Инвестирование воспроизводства материально-технической базы сельскохозяйственных организаций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень
кандидата экономических наук
Автор
Герауф, Юлия Викторовна
Место защиты
Барнаул
Год
2007
Шифр ВАК РФ
08.00.05

Автореферат диссертации по теме "Инвестирование воспроизводства материально-технической базы сельскохозяйственных организаций"

На правах рукописи

УДК 330.142.211:631.145 (571.15)

Герауф Юлия Викторовна

ИНВЕСТИРОВАНИЕ ВОСПРОИЗВОДСТВА МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ БАЗЫ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ (на материалах Алтайского края)

08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Барнаул 2007

003065637

Диссертационная работа выполнена на кафедре экономики ЛПК ФГОУ В1Ю «Алтайский государственный аграрный университет»

Научный руководитель; доктор экономических наук, профессор

Чубахин Алексей Максимович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук

Роговский Евгений Иванович

кандидат экономических наук, доцент Бочаров Сергей Николаевич

Ведущая организация: Главное управление экономики

и инвестиций администрации Алтайского края

Защита диссертации состоится 12 октября 2007 г. в 10:00 часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212.005.05 в Алтайском государственном университете по адресу: 656049, г. Барнаул, пр. Ленина, 61.

С диссертацией можно ознакомиться а библиотеке Алтайского госу дарственного университета по адресу: 656049. г. Барнаул, пр. Ленина 61.

Автореферат разослан «1±» сентября 2007 г.

Ученый секретарь регионального диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент у^г-о^г ¿г о.Н. Соколова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена тем, что на современном этапе функционирования сельскохозяйственных организаций происходит стремительное устаревание основных производственных фондов, медленное их обновление и отсутствует эффективный механизм технического сервиса Воспроизводство материально-технической базы сельского хозяйства напрямую связано с инвестиционными возможностями сельскохозяйственных товаропроизводителей, которые в настоящее время ограничены Государственные мероприятия в большей степени направлены на обновление парка машин посредством лизинга, который не доступен многим сельскохозяйственным организациям

По нашему мнению, основным направлением решения данной проблемы является осуществление своевременного и качественного технического обслуживания и ремонта техники, что, в свою очередь, обусловлено хозяйственной необходимостью иметь работоспособный машинно-тракторный парк Сравнительно невысокими затратами в оборотные средства можно продлить использование стареющей техники на достаточно значительный срок, сократив тем самым потребность в новых машинах и соответствующих капитальных вложениях Кроме того, своевременный ремонт техники позволяет в оптимальные сроки осуществлять все сельскохозяйственные работы, соблюдать агротехнику, минимизировать потери при посеве и уборке сельскохозяйственных культур, тем самым добиться увеличения урожайности, повышения эффективности и накопления инвестиционных ресурсов для расширенного воспроизводства

Воспроизводство материально-технической базы сельскохозяйственных организаций должно осуществляться как за счет собственных средств, так и за счет привлечения кредитных ресурсов, что обусловлено сезонностью производства В настоящее время недостаточно развита система долгосрочных взаимовыгодных отношений между финансовыми инвесторами, организациями агро-снабжения и сельхозтоваропроизводителями Разнообразие ситуационных факторов функционирования сельскохозяйственных организаций требует, на наш взгляд, разработки методических подходов к построению различных моделей по обеспечению материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций, в зависимости от форм инвестирования, а также рекомендаций по выбору оптимальных решений в конкретных условиях хозяйствования Этим обусловлена актуальность проведенного исследования

Исследования проведены в рамках специальности 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством управление инновациями и инвестиционной деятельностью, п 4 15 - «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах».

Степень научной разработанности темы. Исследования, отражающие проблемы инвестирования в агропромышленный комплекс, можно условно разделить на три основных направления.

1 Теоретические аспекты, отражающие сущность, значение и специфику экономической категории «инвестиции» приводятся в трудах К Маркса, Б Ко-ласса, Дж Кейнса, Ю Бигхема, Л Гапенски, Дж Хорна, У Шарпа, Дж. Бейли, Ф Фабоцци, Т С Хачатурова, С.Г Струмилина, Н В Игошина, И А. Бланка, В В Бочарова, В С. Барда, Т Н Даниловой и др В работах вышеуказанных авторов дается определение инвестиций и перечислены их основные классификационные признаки, раскрывается экономическая сущность процесса инвестирования При этом недостаточно исследована степень влияния инвестиций на воспроизводственные процессы в АПК в целом и сельском хозяйстве в частности.

2 Научные основы разработки и реализации инвестиционной политики реального сектора экономики представлены в работах Н К Скворцовой, М В Аликаевой, Д В Розова, JIВ Тю, М М Коробейникова, H.A. Кравченко, Н Ф Зарук, В А Аверченко, В А Гудашева, Е И Роговского, А И. Алтухова, В А Кундиус, АН Огурцова, В. Корнеева, НФ Вернигор, AM Руденко, С Н Бочарова, И В Гришиной и др В своих трудах авторы подробно охарактеризовали региональную политику с позиции того, насколько разный уровень регионального развития влияет на активизацию инвестиционной деятельности в регионах

3 Третьим направлением, которое остается малоисследованным, является изучение проблем инвестирования в основной и оборотный капитал сельскохозяйственных организаций, как некий единый и неразрывный процесс, который на сегодняшний день можно было бы считать наиболее перспективным, так как специальные исследования по данной проблеме в Алтайском крае не проводились При этом Л В Давыдова, С В Ильминская, Н Н Бондина, О А Мищенко, О В Ефимкин, А М Зубахин, JIА Четошникова и другие уже отразили в своих научных трудах специфику инвестирования в АПК Эти обстоятельства и обусловили выбор темы диссертации, ее цель, задачи и основные направления исследования

Цель исследования - разработка методических подходов к построению оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций на основе учета ситуационных факторов и выбора форм инвестирования

Задачи исследования:

1) изучить теоретические аспекты инвестирования и формирования инвестиционного климата в агропромышленном комплексе,

2) выявить особенности инвестирования в оборотный капитал сельскохозяйственных организаций,

3) дать оценку инвестиционного потенциала АПК Алтайского края,

4) провести анализ формирования и эффективности использования оборотных средств сельскохозяйственных организаций края,

5) обосновать инструменты регулирования инвестиционной деятельности в АПК региона,

6) выявить факторы формирования материально-технической базы сельскохозяйственных организаций,

7) разработать методические подходы к построению и выбору оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций

Объект наблюдения - сельскохозяйственные организации Алтайского

края

Объект исследования - тенденции, закономерности, условия инвестирования в оборотный капитал сельскохозяйственных организаций как фактора расширенного воспроизводства материально-технической базы

Предмет исследования - экономические и управленческие отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в АПК

Методология и методика исследований Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам совершенствования управления инвестициями в агропромышленном комплексе В зависимости от поставленных задач на разных этапах исследования применялись общенаучные (анализа, синтеза, индукции, дедукции) и специфические методы (статистические и др )

Информационной базой диссертационного исследования послужили нормативные документы законодательных и исполнительных органов Российской Федерации и Алтайского края по регулированию инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе, отчетные данные главного управления сельского хозяйства администрации Алтайского края, главного управления экономики и инвестиций администрации Алтайского края, статистические материалы Алтайского краевого комитета государственной статистики за 20012007 гг, материалы научных публикаций и периодической печати

Научная новизна исследования Наиболее существенными результатами проведенного исследования, которые характеризуются научной новизной и выносятся на защиту, являются следующие положения и рекомендации

- определены и систематизированы основные факторы формирования материально-технической базы сельскохозяйственных организаций,

- разработаны варианты моделей инвестирования воспроизводства материально-технической базы сельскохозяйственных организаций, отличающихся сочетанием используемых инвестиционных ресурсов,

- определены факторы принятия управленческих решений по выбору оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций,

— предложены и апробированы методические подходы по выравниванию территориальной доступности материально-технического обеспечения сельскохозяйственных организаций на основе внутрирегионального дифференцирования муниципальных районов по уровню инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производства

Практическая значимость работы заключается в решении экономически значимой задачи расширенного воспроизводства материально-технической базы сельского хозяйства Разработанные условия принятия управленческих решений позволят менеджерам сельскохозяйственных организаций выбрать приемлемую модель обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственного производства и повысить его эффективность

Апробация работы и внедрение результатов исследования. Основные научные исследования на отдельных этапах работы публиковались в печати и докладывались автором на Международной научно-практической конференции «Образование и наука в третьем тысячелетии» (Барнаул, 2002), Международной научно-практической конференции «Алтайское село история, современное состояние, проблемы и перспективы социально-экономического развития» (Барнаул, 2005), Международной научно-практической конференции «Аграрная наука - сельскому хозяйству» (Барнаул, 2006), научно-практических конференциях учетно-финансового факультета Алтайского государственного аграрного университета (Барнаул, 2000-2007)

Материалы диссертации были использованы при выполнении научно-исследовательской работы по заказу ООО «Алтайагроснаба». в результате которой подготовлено практическое пособие по изучению основ экономики материально-технического снабжения сельского хозяйства Алтайского края Отдельные методические разработки диссертационной работы используются в учебном процессе Алтайского государственного аграрного университета

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 9 научных работ общим объемом 4,0 п л, в том числе авторский вклад 3,8 п л

Структура и объем работы Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений Работа содержит 180 страниц текста, 181 источник научной, специальной и нормативной литературы, 28 таблиц, 20 рисунков и 4 приложения

Содержание диссертационной работы раскрывается в следующей последовательности Введение.

Глава 1. Теоретические аспекты инвестирования в агропромышленный комплекс.

1 1. Сущность инвестиций как экономической категории 1.2 Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат регионального АПК

1 3 Особенности инвестирования в оборотный капитал сельскохозяйственных организаций

Глава 2. Анализ формирования и эффективности использования инвестиционных ресурсов в АПК Алтайского края.

2 1 Оценка инвестиционного потенциала агропромышленного комплекса

2 2 Анализ инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производства

2 3 Формирование и эффективность использования оборотных средств сельскохозяйственных организаций

2 4 Финансово-кредитный механизм инвестиционной деятельности в АПК Алтайского края

Глава 3. Методические подходы к построению моделей материально-технического обеспечения сельскохозяйственных организаций.

3 1 Формирование материально-технической базы сельскохозяйственных организаций в рыночных условиях

3 2 Модели инвестирования воспроизводства материально - технической базы сельскохозяйственных организаций

3 3 Кредитование оборотных средств как фактор регулирования сезонности сельскохозяйственного производства

Заключение.

Библиографический список.

Приложения.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, раскрывается степень ее изученности, определяются цель, задачи, предмет и объект исследования, его методологическая и методические основы, сформулированы элементы научной новизны, показаны практическое значение полученных результатов и их апробация

В первой главе «Теоретические аспекты инвестирования в агропромышленный комплекс» раскрываются понятие, сущность инвестиций и инвестиционной деятельности, а также особенности формирования инвестиционной политики в аграрном секторе Проводится классификация факторов, определяющих инвестиционный климат региона и анализируются существующие методические подходы к его оценке Уточняется понятие инвестиционной активности отрасли, и определяется группа факторов, влияющих на активизацию инвестиционной деятельности в отрасли сельского хозяйства Обосновывается необходимость новых подходов к формированию оборотного капитала в сельскохозяйственных организациях с целью воспроизводства материально-технической базы и осуществления расширенного воспроизводства

В ходе теоретического исследования нами выявлены характерные черты рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций

- связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности,

- рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат),

- анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения,

- включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический эффект, в том числе вложений в оборотные активы

Мы придерживаемся мнения ряда ученых, таких как, МГ Назаровой, Б И Гусакова, П М Павлова и других и определяем инвестиции как вложения ресурсов в простое и расширенное воспроизводство основных производственных фондов, в прирост оборотных производственных фондов, а также все виды вложений в капитальные ценности производственной деятельности сферы нематериального производства в целях наращивания капитала или достижения иного полезного эффекта. А инвестиционную деятельность или собственно инвестирование следует рассматривать как процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения

В силу своих специфических особенностей и дефицита собственных финансовых ресурсов аграрный сектор экономики нуждается в постоянной государственной поддержке, которая, в настоящее время, включает в себя 1) субсидии на сельскохозяйственное производство и материально-технические ресурсы, 2) краткосрочное и инвестиционное кредитование предприятий АПК с государственной поддержкой, 3) лизинг сельскохозяйственной техники и племенных животных с использованием бюджетных средств, 4) закупки сельхозпродукции и продовольствия для государственных нужд, 5) регулирование продовольственного рынка посредством проведения закупочных и товарных интервенций с зерном, 6) поддержка страхования урожая сельхозкультур, 7) льготы по налогам; 8) реструктуризация задолженности сельскохозяйственных товаропроизводителей по платежам в бюджеты всех уровней, государственные внебюджетные фонды, поставщикам энергетических и других материально-технических ресурсов; 9) поддержка аграрной науки По нашему мнению, существующая система господдержки на перспективу направлена в основном на решение текущих задач, а стратегические вопросы развития АПК не находят должного решения

Мы придерживаемся позиции ряда ученых-экономистов, согласно которой привлечение инвестиций в АПК и его базовую отрасль - сельское хозяйство возможно только при создании благоприятного инвестиционного климата, измерителем которого является инвестиционная привлекательность отрасли и ее составляющие компоненты - инвестиционный потенциал и риск осуществления

л

инвестиционной деятельности в ней, а также инвестиционная активность в отрасли Инвестиционную активность следует рассматривать как одну из важнейших цепей обратной связи в формировании инвестиционной привлекательности отрасли, которая опосредована влиянием различных факторов, исходя из объективных особенностей сельскохозяйственного производства

В современных условиях, сельскохозяйственные организации постоянно сталкиваются с проблемой выбора приоритетных направлений вложения инвестиций, которые, по нашему мнению, должны заключаться в оптимальном сочетании инвестирования в основной и сопутствующий ему оборотный капитал, как за счет собственных финансовых ресурсов, так и заемных средств Специфическая особенность основных фондовпроявляется в долгосрочной функции их использования на предприятии, которая требует текущих затрат для поддержания их в работоспособном состоянии в течение их жизненного цикла В силу отсутствия у сельскохозяйственных организаций крупных инвестиций на покупку новой техники и, как следствие, низким уровнем обновления машинно-тракторного парка, они вынуждены поддерживать работоспособность машин за счет осуществления текущего ремонта^который продлевает «жизнь» технических средств и снижает степень их износа

В настоящий момент отсутствует эффективный механизм становления современной технической базы для высокотехнологического и высокопродуктивного сельского хозяйства, которое бы могло конкурировать по своим издержкам с импортной продукцией Вполне логично, что государственные меры в большей степени направлены на обновление парка машин посредством осуществления лизинга Однако, на наш взгляд, инвестиции в основной капитал не сбалансированы с инвестициями в оборотный'капитал и, таким образом, не только приобретенная и эксплуатируемая техника не может работать без оборотных ресурсов (в том числе запасных частей)/ но и направления краткосрочных кредитов, без привязки к долгосрочному инвестированию в основные средства, являются экономически бессмысленными Следовательно, нами рассмотрена проблема инвестирования в основной и Оборотный капитал как некий единый и неразрывный процесс .

Во второй главе «Анализ формирования и эффективности использования инвестиционных ресурсов в АПК Алтайского края» проведена оценка инвестиционного потенциала и выявлены тенденции развития инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе, а также определена эффективность использования оборотных средств сельскохозяйственных организаций края Определена территориальная инвестиционная привлекательность муниципальных районов по уровню развития сельскохозяйственного производства на основе интегральной оценки финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций Структурированы инструменты регулирования инвестиционной деятельности АПК Алтайского края

За период с 2001 по 2005 год объемы инвестируемых средств в АПК и .его базовую отрасль - сельское хозяйство резко снизились Их доля составляем в среднем 21 % от общих инвестиций, направленных в экономику края (табл 1) Основным источником инвестиционных вложений являются собственные средства организаций (в среднем - 94,8%)

Финансовое положение 47,3% сельскохозяйственных организаций продолжает оставаться тяжелым Кредиторская задолженность сельхозорганизаций превысила дебиторскую в 3,8 раза, а просроченная задолженность составила 37,1% от дебиторской и 45,3% от кредиторской

В 2005 году в общем объеме собственных средств организаций, направленных на инвестиции, прибыль составила 2/3 доли, остальные 1/3 приходятся на амортизационные отчисления. Таким образом, прибыль является весомым резервом в источниках инвестиционных ресурсов в настоящее время Это связано с тем, что из-за кризиса неплатежей суммы амортизации оказались «жестко связаны» оборотами дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе просроченной

Таблица 1

Динамика инвестиций в основной капитал АПК Алтайского края

Показатели 2001 г 2002 г 2003 г 2004 г 2005* Г

1 Объем инвестиций, млн руб 3109,0 3810,6 4116,4 3518,8 3090;!

В том числе сельское хозяйство 2465,0 3005,4 2936,8 2492,4 1630,4

2 Изменения " к предыдущему году, % 205,1 122,5 108,0 85,5 87,8

В том числе сельское хозяйство 265,5 121,9 97,7 84,9 65;4

3 Доля АПК в общем объеме инвестиций, % 36,9 .Э 1,3 30,8 24,0 20,2

В том числе сельское хозяйство 29,3 29,4 22,0 17,0 10,7

Основными финансовыми инвесторами (кредиторами) сел ьскохозяйствен-ных организаций Алтайского края являются Сбербанк и Россельхозбанк с общей долей вложений в размере 95% от всех инвестируемых заемных средств в отрасль сельского хозяйства Негативное влияние на формирование инвестициоНйого спроса оказывает, на наш взгляд, недоступность сельхозорганизациям кредитного рынка, которая заключается в сохранении высокой цены кредитного капитала и высоких кредитных рисков финансирования банковской системой аграрного сектора, отсутствий ликвидной залоговой базы, низкой кредитоспособности и инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производства

Для принятия обоснованных решений по инвестированию средств в сельскохозяйственное производство различными инвесторами и кредиторами,' повышения инвестиционной активности в отрасли и развития территориальной инфраструктуры нами было проведено ранжирование районов Алтайского края

в зависимости от значения интегральной оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций, находящихся на их территории и составлена карта (рис 3) Было исследовано 647 сельскохозяйственных организаций 60-ти сельских районов и г Барнаула Оценка проводилась по 9 основным показателям производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных организаций, наиболее обстоятельно, по нашему мнению, отражающих состояние оцениваемой с позиции инвестиционной привлекательности отрасли сельского хозяйства, а именно 1) Валовой выпуск продукции на одного занятого в сельскохозяйственном производстве, 2) Коэффициент обновления основных производственных фондов, 3) Коэффициент износа основных производственных фондов, 4) Финансовый результат деятельности, 5) Доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме задолженности; 6) Доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности, 7) Среднемесячная заработная плата, 8) Инвестиции в основной капитал на одного занятого, 9) Доля собственных средств в общем объеме инвестиций

Для выявления влияния объема инвестируемых средств на результаты деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей нами был проведен ряд группировок (табл 2) и установлена корреляционная зависимость, которая показывает классическую тенденцию роста прибыли с повышением уровня вложений Следовательно, аграрный сектор Алтайского края способен эффективно использовать производственные инвестиции И «точками роста» экономики региона должны стать территории, сумевшие наиболее успешно адаптироваться к изменившейся конъюнктуре рынка и сформировать потенциал внутренних ресурсов для накопления и экономического роста

Таблица 2

Группировка районов Алтайского края по концентрации инвестиций в сельскохозяйственное производство на 100 га сельхозугодий в среднем за 5 лет (2001-2005 гг )

Группы районов по объему инвестиций на 100 га с-х угодий, тыс руб Количество районов в группе Количество сель-хозорганизаций в группе Число работников, приходящихся на ! одну сельхозорга-низацию, чел Приходится прибыли на

всего в % от общего числа районов 100 га С -X угодий тыс руб одну сельхо-зоргани-зацию, тыс руб одного работника, руб

До 10,0 15 24,6 158 119 -4,8 -344,0 -4751

10,1-20,0 25 41,0 266 174 5,8 720,3 3683

20,1-30,0 9 14,7 96 178 16,0 1612,0 8377

30,1-40,0 8 13,1 91 225 39,4 4847,5 19776

Свыше 40 4 6,6 36 238 55,4 5513,2 27194

В среднем по краю 61 100 647 172 13,0 1457 8462

Пока объемы инвестиций, которые направляются в отрасль сельского хозяйства различных территорий, недостаточны для ее функционирования на принципах самоокупаемости, самофинансирования и самоинвестирования Возможности для улучшения положения, хотя и ограничены, но все же есть Наши исследования показывают, что одним из путей, ведущих к стабилизации сельскохозяйственного производства, является повышение эффективности использования оборотных активов, являющихся центральным звеном воспроизводственного процесса

Анализ формирования и использования оборотных средств сельскохозяйственных организаций Алтайского края показал их рост в динамике Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, а основным источником их формирования являются заемные средства, что специфично для отрасли сельского хозяйства (табл 3)

Таблица 3

Структура источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных организаций Алтайского края, млн руб

Вид источника 2001 г 2002 г 2003 г 2004 г 2005 г

Всего источников в том числе 8492,7 9231,3 9585,0 11602,0 12448,7

собственные источники -86,9 19,5 904,5 4011,7 4000.8

% к итогу - 0,2 9,5 34,6 32 1

Заемные источники 8579,6 9211,8 8680,5 7590,3 8447,9

% к итогу 100,0 98,8 90,5 65,4 67,9

в том числе кредиторская задолженность 6923,4 7620,9 7087,0 5161,5 5400,3

% к итогу 80,7 82,6 73,9 44,5 43,4

Краткосрочные кредиты банка и краткосрочные заемные средства 1656.2 1590,9 1593.5 2428,8 3047,6

% к итогу 19,3 16.2 16,6 20,9 24,5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,01 0,01 0,1 0,35 0 33

Кроме того, оборотные средства совершают не более одного оборота в год, что свидетельствует об опережающем темпе роста оборотных активов по сравнению с темпами роста объемов выручки Следует отметить также рост материальных затрат и, как следствие, рост материалоемкости продукции

Формирование и интенсивность использования технической базы сельскохозяйственных организаций находится в прямой зависимости от обеспеченности оборотными активами. В частности, запасные части являются важным звеном осуществления текущего ремонта основных средств, а необходимость его проведения связана с высокой степенью изношенности машинно-тракторного парка и низкой степенью его обновления. Кроме того, своевременный ремонт

техники позволяет в оптимальные сроки осуществлять все сельскохозяйственные работы, соблюдать агротехнику, минимизировать потери при посеве и уборке сельскохозяйственных культур, тем самым добиться увеличения урожайности и валовых объемов производства. Доказательным фактом является проведенная группировка сельскохозяйственных организаций края по уровню затрачиваемых средств на запасные части, которая показала нам тенденцию роста урожайности с повышением уровня вложений в запасные части на ремонт техники и механизмов для проведения сезонных сельскохозяйственных работ (табл 4) Следовательно, зависимость между вложениями и уровнем урожайности зерновых культур является прямой, коэффициент детерминации составляет 0,176

Таким образом, на современном этапе назрела объективная необходимость в привлечении инвестиций, в первую очередь, на пополнение оборотного капитала

Таблица 4

Зависимость урожайности зерновых культур сельскохозяйственных организаций Алтайского края от уровня затрат на запасные части в 2005 году

Группы хозяйств по уровню затрат на запасные части на 1 га пашни, руб Количество организаций Урожайность зерновых, ц/га

всего в % от общего числа организаций

До 100 20 14,0 4,6

101-300 72 50,3 7,0

301-500 36 25,2 8,2

501-700 7 4,9 10,8

Свыше 700 8 5,6 10,1

Итого 143 100 X

Важными инструментами воздействия органов власти края на инвестиционные процессы в АПК являются элементы бюджетного, налогового, амортизационного, страхового и кредитно-банковского регулирования, которые в свою очередь образуют финансово-кредитную систему АПК, т е участвуют в финансово-кредитном обслуживании агропромышленного производства и социальной сферы села По нашему мнению, финансово-кредитная система АПК до настоящего времени находится на стадии формирования, что определяет высокий уровень противоречивости ее функционирования это, прежде всего, противоречия, связанные с неэквивалентностью товарообмена сельского хозяйства с другими отраслями экономики, что требует значительной государственной финансовой поддержки сельских товаропроизводителей.

В третьей главе «Методические подходы к построению моделей материально-технического обеспечения сельскохозяйственных организаций» разрабо-

таны методические подходы к построению и выбору оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций

Материально-техническое обеспечение - это организованный процесс поставки на рынок всех видов ресурсов, необходимых для производственной деятельности Нами определены и систематизированы основные факторы (особенности) снабжения сельскохозяйственных организаций техническими ресурсами 1) природные - биологические особенности производства сельскохозяйственной продукции, сезонность, погодные условия и территориальная рассредоточен-ность; 2) организационные — монополизм промышленных предприятий, развитие торгово-сервисной сети, уровень развития маркетинга и логистики, 3) экономические - уровень государственной поддержки АПК, покупательская способность сельскохозяйственных организаций, уровень издержек по доставке техники

Учитывая опыт зарубежных стран, современный отечественный рынок сельскохозяйственной техники в РФ находится в стадии становления Нами выделено три формы рынка, отличающихся составом участников, обмениваемыми товарами и услугами и возникающими при этом взаимоотношениями

Рис 1 Основные формы рынка сельскохозяйственной техники на современном этапе

Первичный рынок, то есть рынок ноеой техники, участниками которого являются заводы — изготовители сельскохозяйственной техники и технических ресурсов, дилерские организации - посредники, которые являются товаропроводящим звеном между промышленными предприятиями и конечными покупателями материально-технических ресурсов, то есть непосредственно сельскохозяйственными организациями По нашему мнению, недостатком дилерской формы обслуживания является появление значительного числа посредников в цепи товародвижения, в результате чего происходит необоснованное завышение цен на материально-технические ресурсы, приобретаемые сельскохозяйственными организациями

Вторичный рынок, то есть рынок подержанной техники, который, на наш взгляд, в современных условиях является важной составной частью рынка сельскохозяйственной техники Его предназначение заключается в том, чтобы в условиях низкой покупательской способности большинства хозяйств суметь поставить на рынок дополнительную технику, по ценам значительно ниже стоимости новой техники Кроме того, одна из существенных экономических выгод рынка подержанной техники состоит в т<эу, что он сдерживает и регулирует цены на новые машины Его расширение находится в прямой зависимости от внедрения принципов маркетинга в деятельность предприятий, осуществляющих ремонт и продажу подержанной технику

Сервисный рынок регулирует отнощния участников в сфере ремонтно-технического обслуживания машинно-тракторного парка В выполнении комплекса работ по техническому сервису могут участвовать потребитель (пользователь) техники, посредники, специализирующиеся не только на продаже новой и подержанной техники, но и на определенной номенклатуре работ (ре-монтно-технические предприятия, мастерские, станции и др ), а также заводы-изготовители Сегодня сельхозорганизации,. находящиеся в тяжелых финансовых условиях, вынуждены значительную ч§рть ремонта и обслуживания технических средств выполнять собственными силами

Несомненно, когда хозяйства испытывают значительные финансовые трудности, стратегия восстановления машин многократными ремонтными воздействиями становится в большей мере приоритетной, чем стратегия полного возобновления за счет приобретения и выбраковки старой техники Этот вывод подтверждается сужением сферы рынка новой, техники и увеличением доли затрат сельскохозяйственных организаций на закупку запасных частей для ремонта техники Таким образом, возникла и реализуется хозяйственная необходимость длительного использования и неоднократного ремонта стареющих машин

Ремонт является необходимым мероприятием по поддержанию машин в работоспособном состоянии, а оборотный капитал (как по вещественному составу, так и по стоимости) необходим дл,я производства ремонтных работ Своевременное и качественное проведение текущего ремонта способствует поддержанию техники в работоспособном состоянии и позволяет снизить затра-

ты на покупку новой техники Сельскохозяйственные организации нуждаются в заемных источниках финансирования, что обусловлено сезонным разрывом в расходовании и поступлении средств

В связи с этим, нами разработаны три модели инвестирования материально-технической базы сельскохозяйственных организаций

Вариант 1 (рис 2) рассматривается нами как один из типичных (базовых), позволяющий сельскохозяйственным организациям воспользоваться товарным кредитом через краевые и районные дилерские организации (Агроснабы) в течение календарного года и без предоставления залога Важной особенностью данной модели является то, что продажа ресурсов осуществляется только через посредников, так как поддерживать прямые связи изготовителя и потребителя (сельскохозяйственной организации) в данном случае практически невозможно и нецелесообразно

Заводы - поставщики сельскохозяйственной техники и запасных частей

1гЧ

Региональные дилерские организации (холдинги, ФПГ и др)

I I

Ч

!

ч

Филиалы дилерских

организаций на районном уровне

ч

ч

Областные (зональные, краевые) дилерские организации

ч

Банк - финансовый инвестор (кредитор)

Сельскохозяйственные организации

Ш —• - банковское кредитование

-► - купля-продажа материально-технических ресурсов

* - товарное кредитование

Рис 2 Модель снабжения сельскохозяйственных организаций материально-техническими ресурсами, при условии банковского кредитования предприятий-изготовителей и дилерских организаций (Вариант 1)

Вариант 2 предполагает возможность получения банковского кредитования всеми участниками данного процесса Для сельскохозяйственной организации в данном случае существует возможность выбора либо использовать банковское кредитование, либо товарное через дилерские организации Данная модель кредитования предлагается нами лишь для тех сельскохозяйственных организаций, которые успешно работают, имеют хорошие хозяйственные связи, обширные рынки сбыта своей продукции, платежеспособны и кредитоспособны Кроме этого, сельскохозяйственные организации имеют возможность прямой купли-продажи материально-технических ресурсов за счет собственных денежных накоплений

Модель кредитования - Вариант 3 приемлема для крупных агропромышленных холдингов, производственных объединений, так как при их создании происходит концентрация материальных и финансовых ресурсов учредителей, способных инвестировать не только свои собственные средства, но и привлекать крупные банковские кредиты для снабжения текущей производственной деятельности сельскохозяйственных организаций запасными частями Кроме этого, агропромышленные холдинги имеют возможность выбирать поставщика поставляемых ресурсов и иметь прямые связи с промышленными предприятиями

Система материально-технического снабжения, на наш взгляд, должна быть поливариантной, так как каждая модель может иметь плюсы и минусы и может быть применена в каждом отдельном случае с учетом ситуационных факторов конкретного предприятия Поэтому нами разработана матрица принятия решений о выборе приемлемой модели формирования материально-технических ресурсов сельскохозяйственными организациями (табл 5).

Наши расчеты показывают, что при банковском кредитовании стоимость приобретения ресурсов увеличивается на 47,1%, при субсидированном банковском кредитовании на 36,6%, при покупке за счет собственных средств на 28,8%, а при товарном кредитовании на 40% По нашему мнению, преимуществом товарной сделки является то, что сельскохозяйственная организация не отвлекает собственные средства из оборота, не предоставляет залога, транспортировка осуществляется, как правило, силами организации агроснабжения, а оплата производится либо после окончания производственного цикла или по мере реализации сельскохозяйственной продукции в течение календарного года

Кроме того, эффективность применяемых моделей, по нашей гипотезе, основывается 1) на «стирании» сезонности поступления доходов и формировании оборотного капитала с целью осуществления бесперебойного производственного цикла за счет диверсификации производства, 2) на обеспечении запасными частями текущего ремонта сельскохозяйственной техники посредством заключения договоров с финансовыми инвесторами и контрагентами, условия которых будут зависеть от финансового состояния сельхозорганизации, 3) на сокращении капитальных вложений, направляемых на покупку новой и подержанной техники за счет повышения коэффициента технической готовности имеющейся техники,

4) на доступности товарного кредитования при отсутствии у сельскохозяйственных организаций возможности получения банковского кредита на основе взаимных долгосрочных обязательств и повышения ответственности за их исполнение

Таблица 5

Факторы принятия управленческих решений сельскохозяйственными организациями о выборе приемлемой модели обеспечения материально-техническими ресурсами

Возможности Ограничения

Вариант 1 | 1 Доступен практически всем сельскохозяйственным организациям 2 Возможность выбора дилерской организации 3 Товарное кредитование или прямая купля-продажа 4 Простой порядок оформления документов на поставку ресурсов 5 Не требуется залога 6 Предусматривается сезонная рассрочка платежа 7 Предоставление накопительных скидок 1 Недостаточная территориальная обеспеченность дилерскими организациями 2 Ограниченность в объемах предоставления товарного кредита 3 Высокий процент, вследствие отсутствия залога 4 Связанность кредита (получение товарного кредита только у дилерской организации) 5 Отсутствие возможности получения кредита в банке

! Вариант 2 | 1 Доступен крупным и платежеспособным предприятиям 2 Возможность получения кредита в банке 3 Товарное кредитование или прямая купля-продажа 4 Несвязанность банковского кредита (выбор дилерской организации) 5 Банковская процентная ставка ниже в отличие от товарного кредита 6 Выбор срока погашения 1 Банковское кредитование недоступно предприятиям с низкими финансовыми возможностями 2 Сложная система оформления документов 3 Требуется залог при получении банковского кредита 4 Отсутствие прямых связей с заводами-изготовителями и региональными дилерскими организациями

Вариант 3 1 Централизованная система агроснабже-ния 2 Банковское кредитование и прямая купля-продажа 3 Получение техники и запасных частей к ней по лизингу 1 Необходимо вступить в агрохолдинг 2 Отсутствие выбора дилерской организации и формы поставки ресурсов

Важным аспектом при товарном кредитовании, на наш взгляд, является территориальная доступность покупки материально-технических ресурсов, что позволяет сельскохозяйственным организациям не только снизить издержки по их доставке, но и осуществить ремонт сельскохозяйственной техники в максимально короткие сроки. Территориальная рассредоточенность торговых филиалов в первую очередь должна учитывать не только специфику деятельности, реальные потребности и финансовые возможности сельскохозяйственных организаций, но и

максимальную их концентрацию на данной территории обслуживания. I lo нашему мнению. наиболее перспектиВНММИ территориями по уровню развития сельскохозяйственного производства и размещения на них торговых баз, должны стать инвестиционно привлекательные районы Алтайского края, т.е. районы первой группы, выделенной нами во второй главе настоящей работы (па карге данные районы отмечены кружком), а также территории, вошедшие но вторую и третью группы, имеющие выше среднего и средний уровень инвестиционной привлекательности (на карте отмечены треугольником). Нами предлагается размещать в Шелаболихвкском, Завштовском, Табу иском. П оси е лих и иском, Петропавловском, Бийском. Хабарском, Немецком. Ключевском, Рубцовским, Третьяковском. Усть-Калманском, Алейском, Мамонтове ком. Тогульском и Зари не ком районах с целью выравнивания территориальной доступности организаций arpo-снабжения и как следствие - обслуживания максимального количества сельскохозяйственных организаций на территории Алтайского края (рис. 3)

1 Kftywpoici« nono

2 Лр кшгйсчя зОКЬ

3 rtytce&cEu >Ш1

4 Прниптейсхал зояв

5 AitteítCKtó М1И ft Ьяпгкс-ЧумьЕшпал

fíH*

► Инвест в цисННО привлекатс^п.кыс территории для базового размещения предприятий arpo снабжения ь Дополнительные эоиьх размещения предприятий агроскаож'сцкя

-

Рис. 3. Предлагаемые территории для размещения филиальной сети организаций агроснабжения в Алтайском крае, осуществляющих продажу материально-технических ресурсов

На территории данных районов располагаются перспективные сельскохозяйственные организации, имеющие высокую интегральную оценку инвестиционной привлекательности, высокий уровень платежеспособности и обладающие высоким уровнем технической и экономической грамотности. Параллельно с выше указанными организациями работают менее перспективные хозяйства.

которые могут также воспользоваться услугами организаций агроснабжения в целях повышения технической оснащенности сельскохозяйственного производства и обеспечения его материальными ресурсами Кроме того, торговые филиалы (агромаркеты) с учетом максимальной доступности должны быть построены на узловых автомобильных магистралях, как правило, на подъезде к населенным пунктам Это позволит не только снизить расходы сельскохозяйственных товаропроизводителей по доставке запасных частей, но и оперативно их доставить в хозяйство и обеспечить тем самым своевременный ремонт техники

По нашим расчетам, зернопроизводящие сельскохозяйственные организации края, вследствие несвоевременного осуществления ремонта техники и агротехнических мероприятий, теряют ежегодно около 3,6 млрд руб (в ценах по состоянию на 2007 год), которые могли бы стать существенным дополнительным источником формирования инвестиционных ресурсов для расширенного воспроизводства Кроме того, может повыситься эффективность использования оборотного капитала в сельскохозяйственных организациях Так увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств до 1,5 оборота в год приведет к снижению продолжительности одного оборота на 62 дня (табл. 6)

Таким образом, реализация изложенных в работе разработок, рекомендаций и предложений, по нашему мнению, будет способствовать развитию инвестиционной деятельности в регионе и, как следствие, активизации процесса обновления материально-технической базы сельского хозяйства

Таблица 6

Расчет влияния выполнения агротехнических мероприятий в научно обоснованные сроки на эффективность зерновой отрасли сельского хозяйства Алтайского края

Показатели 2006 г* Расчетные данные* Отклонение расчетных данных от 2006 г

I Площадь зерновых культур, млн га 3,6 3,6 -

2 Средняя урожайность, и/га 10,4 13,9 + 3,5

3 Валовой сбор, тыс ц 37440 50040 +12600

4 Уровень товарности, % 77 77 -

5 Объем реализации, тыс ц 28829 38531 + 9702

6 Средняя цена реализации, руб/ц 375 375 -

7 Упущенный доход, млн руб 10811 14449 + 3638

8 Упущенный доход на 1 га посевной площади, руб 3003 4014 + 1011

9 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (количество оборотов) 1,22 1,54 + 0,32

10 Продолжительность одного оборота всех оборотных средств, дней 299 237 -62

* - при фактически сложившихся условиях производства,

** - при выполнении агротехнических мероприятий в научно обоснованные сроки

В заключении излагаются основные результаты и выводы диссертационного исследования

1 Инвестиционную деятельность или собственно инвестирование следует рассматривать как процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения Инвестирование средств является важной составляющей воспроизводственного процесса на предприятиях АПК В современных условиях для сельскохозяйственных организаций все более актуальными становятся проблемы обновления машинно-тракторного парка, своевременного и эффективного ремонта техники, которые могут быть решены при соответствующих инвестиционных вложениях.

Проведенный нами анализ позволил выявить особенности инвестирования в оборотный капитал сельскохозяйственных организаций

2 Оценка современного состояния инвестиционного потенциала агропромышленного комплекса Алтайского края показала, что за период с 2001 по 2005 год объемы инвестируемых средств в АПК и его базовую отрасль - сельское хозяйство резко снизились При этом следует отметить, что основным источником инвестиционных вложений являются собственные средства организаций

3 Формирование и интенсивность использования технической базы сельскохозяйственных организаций находится в прямой зависимости от обеспеченности оборотными активами Поэтому основные методические разработки и практические рекомендации диссертации направлены на инвестирование в оборотный капитал сельскохозяйственных организаций Алтайского края, что способствует осуществлению своевременного и качественного технического обслуживания и ремонта машин Необходимость проведения ремонта связана с высокой степенью изношенности машинно-тракторного парка и низкой степенью его обновления

4 Определены и систематизированы основные формы снабжения сельскохозяйственных организаций техническими ресурсами, которые в той или иной степени должны учитывать ряд специфических факторов (особенностей) сельскохозяйственного производства

5 Разработаны методические подходы к построению оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций на основе учета ситуационных факторов и выбора форм инвестирования.

6 Своевременный ремонт техники позволяет выполнять традиционный комплекс работ в нормальные агротехнические сроки, увеличить урожайность сельскохозяйственных культур, объемы реализации, повысить эффективность использования оборотного капитала и тем самым обеспечить благоприятные условия для воспроизводства материально-технической базы сельскохозяйственных организаций.

Список работ, опубликованных по теме диссертации

1 Герауф, Ю В О мерах по стабилизации экономического положения АПК Алтайского края в условиях перехода к рынку / Ю.В Герауф, С В Жидких // АПК в условиях рыночного реформирования сб научн тр ~ Барнаул Изд-во АГАУ, 1996 - С 27-30 (0,25 п л, авт 0,2 п л.)

2 Герауф, Ю В Финансовое состояние предприятий и организаций края в 1998 году / Ю.В Герауф // Региональный АПК проблемы и решения . сб науч тр - Барнаул Изд-во АГАУ, 2000 - С 94-97 (0,25 п л )

3 Герауф, Ю В Теоретические подходы к принятию инвестиционных решений / Ю В Герауф // Научные основы функционирования и управления АПК Научные труды НАЭКОР Вып 6 Том II - M Изд-во МСХА, 2002 - С 47-50 (0,25 п л ).

4 Герауф, Ю В Структура основных источников инвестиций в АПК / Ю В Герауф//Вестник АГАУ -2002 -№4 - С 18-20 (0,4 пл)

5 Герауф, Ю В Инвестиции в агропромышленный комплекс как основной фактор долгосрочного финансирования / Ю В Герауф // Образование и наука в третьем тысячелетии сборник научных трудов / под ред Степанова Барнаул Изд-во Алт гос ун-та,2002 - Вып 4 - С 312-319 (0,55 пл)

6 Герауф, Ю В Проблемы инвестиционной привлекательности АПК Алтайского края / Ю В Герауф // Алтайское село история, современное состояние, проблемы и перспективы социально-экономического развития сб ст. Ме-ждунар науч -практ конф 25-27 мая 2005 - Барнаул Изд-во АГАУ, 2005 — С 89-99 (0,5 пл)

7 Зубахин, A M Территориальные аспекты инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производства Алтайского края / A M Зубахин, Ю В Герауф // Аграрная наука - сельскому хозяйству сб ст Междунар науч -практ конф — Барнаул Изд-во АГАУ, 2006 — Кн 3 —С 10-12 (0,4 пл, авт 0,2 п л.)

8 Герауф, Ю В Особенности регулирования инвестиционной деятельности в АПК региона / Ю В. Герауф // Вестник КрасГАУ. - 2006 - № 13 - С 45-50 (1,0 пл.)

9 Герауф, Ю В Формирование рынка материально-технических ресурсов для сельскохозяйственных организаций в современных условиях / Ю В Герауф // Вестник АГАУ - 2007 - № 9 (35) - С. 68-72. (0,4 п л )

_JIP № 020648 от 16 декабря 1997 г_

Подписано в печать 05 09.2007 г. Формат 60x84/16. Бумага для множительных аппаратов Печать ризографная Гарнитура «Times New Roman» Уел печ л 1,0, Уч-изд л. 0,8 Тираж 100 экз Заказ № У4

Издательство АГАУ 656049, г Барнаул, пр Красноармейский, 98 62-84-26

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Герауф, Юлия Викторовна

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты инвестирования в агропромышленный комплекс

1.1. Сущность инвестиций как экономической категории

1.2. Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат регионального АПК

1.3. Особенности инвестирования в оборотный капитал сельскохозяйственных организаций

Глава 2. Анализ формирования и эффективности использования инвестиционных ресурсов в АПК Алтайского края

2.1. Оценка инвестиционного потенциала агропромышленного комплекса края

2.2. Анализ инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производства

2.3. Формирование и эффективность использования оборотных средств сельскохозяйственных организаций

2.4. Финансово-кредитный механизм инвестиционной деятельности в АПК Алтайского края

Глава 3. Методические подходы к построению моделей материально-технического обеспечения сельскохозяйственных организаций

3.1. Формирование материально-технической базы сельскохозяйственных организаций в рыночных условиях

3.2. Модели инвестирования воспроизводства материально-технической базы сельскохозяйственных организаций

3.3. Кредитование оборотных средств как фактор регулирования сезонности сельскохозяйственного производства

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестирование воспроизводства материально-технической базы сельскохозяйственных организаций"

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена тем, что на современном этапе функционирования сельскохозяйственных организаций происходит стремительное устаревание основных производственных фондов, медленное их обновление и отсутствует эффективный механизм технического сервиса. Воспроизводство материально-технической базы сельского хозяйства напрямую связано с инвестиционными возможностями сельскохозяйственных товаропроизводителей, которые в настоящее время ограничены. Реализуемые государственные мероприятия в большей степени направлены на обновление парка машин посредством лизинга, который не доступен многим сельскохозяйственным организациям.

По нашему мнению, основным направлением решения данной проблемы является осуществление своевременного и качественного технического обслуживания и ремонта техники, что, в свою очередь, обусловлено хозяйственной необходимостью иметь работоспособный машинно-тракторный парк. Сравнительно невысокими затратами в оборотные средства можно продлить использование стареющей техники на значительный срок, сократив тем самым потребность в новых машинах и соответствующих капитальных вложениях. Кроме того, своевременный ремонт техники позволяет в оптимальные сроки осуществлять все сельскохозяйственные работы, соблюдать агротехнику, минимизировать потери при посеве и уборке сельскохозяйственных культур, и как следствие, добиться увеличения урожайности, повышения эффективности и накопления инвестиционных ресурсов для расширенного воспроизводства.

Воспроизводство материально-технической базы сельскохозяйственных организаций должно осуществляться как за счет собственных средств, так и за счет привлечения кредитных ресурсов, что обусловлено сезонностью производства. В настоящее время недостаточно развита система долгосрочных взаимовыгодных отношений между финансовыми инвесторами, организациями агроснабжения и сельхозтоваропроизводителями. Разнообразие ситуационных факторов функционирования сельскохозяйственных организаций требует, на наш взгляд, разработки методических подходов к построению различных моделей по обеспечению материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций, в зависимости от форм инвестирования, а также рекомендаций по выбору оптимальных решений в конкретных условиях хозяйствования. Этим обусловлена актуальность проведенного исследования.

Степень научной разработанности темы. Исследования, отражающие проблемы инвестирования в агропромышленный комплекс, можно условно разделить на три основных направления.

1. Теоретические аспекты, отражающие сущность, значение и специфику экономической категории «инвестиции» приводятся в трудах К. Маркса, Б. Коласса, Дж. Кейнса, Ю. Бигхема, Л. Гапенски, Дж. Хорна, У. Шарпа, Дж. Бейли, Ф. Фабоцци, Т.С. Хачатурова, С.Г. Струмилина, Н.В. Игошина, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, B.C. Барда, Т.Н. Даниловой и др. В работах вышеуказанных авторов дается определение инвестиций и перечислены их основные классификационные признаки, раскрывается экономическая сущность инвестиционной деятельности. При этом недостаточно исследована степень влияния инвестиций на воспроизводственные процессы в АПК в целом и сельском хозяйстве в частности.

2. Научные основы разработки и реализации инвестиционной политики реального сектора экономики представлены в работах Н.К. Скворцовой, М.В. Аликаевой, Д.В. Розова, JI.B. Тю, М.М. Коробейникова, H.A. Кравченко, Н.Ф. Зарук, В.А. Аверченко, В.А. Гудашева, Е.И. Роговского, А.И. Алтухова, В.А. Кундиус, А.Н. Огурцова, В. Корнеева, Н.Ф. Вернигор, A.M. Ру-денко, С.Н. Бочарова, И.В. Гришиной и др. В своих трудах авторы подробно охарактеризовали региональную политику с позиции того, насколько разный уровень регионального развития влияет на активизацию инвестиционной деятельности в регионах.

3. Третьим направлением, которое остается малоисследованным, является изучение проблем инвестирования в основной и оборотный капитал сельскохозяйственных организаций, как некий единый и неразрывный процесс, который на сегодняшний день можно было бы считать наиболее перспективным, так как специальные исследования по данной проблеме в Алтайском крае не проводились. При этом JI.B. Давыдова, C.B. Ильминская, H.H. Бондина, O.A. Мищенко, О.В. Ефимкин, A.M. Зубахин, JI.A. Четошни-кова и другие уже отразили в своих научных трудах специфику инвестирования в АПК. Эти обстоятельства и обусловили выбор темы диссертации, ее цель, задачи и основные направления исследования.

Цель исследования - разработка методических подходов к построению оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций на основе учета ситуационных факторов и выбора форм инвестирования.

Задачи исследования:

1) изучить теоретические аспекты инвестирования и формирования инвестиционного климата в агропромышленном комплексе;

2) выявить особенности инвестирования в оборотный капитал сельскохозяйственных организаций;

3) дать оценку инвестиционного потенциала АПК Алтайского края;

4) провести анализ формирования и эффективности использования оборотных средств сельскохозяйственных организаций края;

5) обосновать инструменты регулирования инвестиционной деятельности в АПК региона;

6) выявить факторы формирования материально-технической базы сельскохозяйственных организаций;

7) разработать методические подходы к построению и выбору оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций.

Объект наблюдения - сельскохозяйственные организации Алтайского края.

Объект исследования - тенденции, закономерности, условия инвестирования в оборотный капитал сельскохозяйственных организаций как фактора расширенного воспроизводства материально-технической базы.

Предмет исследования - экономические и управленческие отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в АПК.

Методология и методика исследований. Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам инвестирования в агропромышленный комплекс. В зависимости от поставленных задач на разных этапах исследования применялись общенаучные (анализ, синтез, индукция, дедукция) и специфические методы (статистические и др.).

Информационной базой диссертационного исследования послужили нормативные документы законодательных и исполнительных органов Российской Федерации и Алтайского края по регулированию инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе, отчетные данные Главного управления сельского хозяйства администрации Алтайского края, Главного управления экономики и инвестиций администрации Алтайского края, статистические материалы Алтайского краевого комитета государственной статистики за 2001-2006 гг., материалы научных публикаций и периодической печати.

Научная новизна исследования. Наиболее существенными результатами проведенного исследования, которые характеризуются научной новизной и выносятся на защиту, являются следующие положения и рекомендации:

- определены и систематизированы основные факторы формирования материально-технической базы сельскохозяйственных организаций;

- разработаны варианты моделей инвестирования воспроизводства материально-технической базы сельскохозяйственных организаций, отличающихся сочетанием используемых инвестиционных ресурсов;

- определены факторы принятия управленческих решений по выбору оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций;

- предложены и апробированы методические подходы по выравниванию территориальной доступности материально-технического обеспечения сельскохозяйственных организаций на основе внутрирегионального дифференцирования муниципальных районов по уровню инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производства.

Практическая значимость работы заключается в решении экономически важной задачи расширенного воспроизводства материально-технической базы сельского хозяйства. Разработанные условия принятия управленческих решений позволят менеджерам сельскохозяйственных организаций выбрать приемлемую модель обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственного производства и повысить его эффективность.

Апробация работы и внедрение результатов исследования. Основные научные исследования на отдельных этапах работы публиковались в печати и докладывались автором на Международной научно-практической конференции «Образование и наука в третьем тысячелетии» (Барнаул, 2002), Международной научно-практической конференции «Алтайское село: история, современное состояние, проблемы и перспективы социально-экономического развития» (Барнаул, 2005), Международной научно-практической конференции «Аграрная наука - сельскому хозяйству» (Барнаул, 2006), научно-практических конференциях учетно-финансового факультета Алтайского государственного аграрного университета (Барнаул, 20002007).

Материалы диссертации были использованы при выполнении научно-исследовательской работы по заказу ЗАО «Алтайагроснаб», в результате которой подготовлено практическое пособие по изучению основ экономики материально-технического снабжения сельского хозяйства Алтайского края. Отдельные методические разработки диссертационной работы используются в учебном процессе Алтайского государственного аграрного университета.

По теме диссертационного исследования опубликовано 9 научных работ общим объемом 4,0 п.л., в том числе авторский вклад - 3,8 п.л.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Первая глава посвящена теоретическим аспектам инвестирования в агропромышленный комплекс. Вторая глава содержит оценку современного состояния инвестиционного потенциала агропромышленного комплекса Алтайского края. В третьей главе обоснованы методические подходы к выбору оптимальной модели обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Герауф, Юлия Викторовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты проведенного диссертационного исследования позволяют сделать следующие выводы и предложения:

1. Развитие рыночных отношений в российской экономике обусловило необходимость пересмотреть толкование категории «инвестиции» в соответствии с новыми условиями. Характерными чертами рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций, на наш взгляд, являются:

- связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;

- рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);

- анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;

- включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический эффект, в том числе вложений в оборотные активы, которые способствуют не только осуществлению непрерывной текущей производственной деятельности, но и являются необходимым условием поддержания основных фондов в работоспособном состоянии в течение всего срока их эксплуатации.

Следовательно, инвестиции - это вложения ресурсов в простое и расширенное воспроизводство основных производственных фондов, в прирост оборотных производственных фондов, а также все виды вложений в капитальные ценности производственной деятельности сферы нематериального производства в целях наращивания капитала или достижения иного полезного эффекта. А инвестиционную деятельность следует рассматривать как процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестирование средств является важной составляющей воспроизводственного процесса на предприятиях АПК. В современных условиях для сельскохозяйственных организаций все более актуальными становятся проблемы обновления машинно-тракторного парка, своевременного и эффективного ремонта техники, которые могут быть решены при соответствующих инвестиционных вложениях.

2. Оценка современного состояния инвестиционного потенциала агропромышленного комплекса Алтайского края показала, что за период с 2001 по 2005 гг. объемы инвестируемых средств в АПК и его базовую отрасль -сельское хозяйство резко снизились. При этом следует отметить, что основным источником инвестиционных вложений являются собственные средства предприятий. Недоступность сельхозорганизациям кредитного рынка, по нашему мнению, заключается в сохранении высокой цены кредитного капитала и высоких кредитных рисков финансирования банковской системой аграрного сектора; отсутствии ликвидной залоговой базы; низкой кредитоспособности и инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производства.

Для принятия обоснованных решений по инвестированию средств в сельскохозяйственное производство, повышения инвестиционной активности в отрасли и развития территориальной инфраструктуры нами было проведено ранжирование районов Алтайского края по степени инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий, находящихся на их территории. Кроме того, выявленная нами корреляционная зависимость показывает классическую тенденцию роста прибыли с повышением уровня вложений. Следовательно, аграрный сектор Алтайского края способен эффективно использовать производственные инвестиции. И «точками роста» экономики региона должны стать территории, сумевшие наиболее успешно адаптироваться к изменившейся конъюнктуре рынка и сформировать потенциал внутренних ресурсов для накопления и экономического роста.

3. Наши исследования показывают, что одним из путей, ведущих к стабилизации сельскохозяйственного производства, является повышение эффективности использования оборотных активов, являющихся центральным звеном воспроизводственного процесса.

Анализ формирования и использования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий Алтайского края показал их рост в динамике, наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, а основным источником их формирования являются заемные средства, что специфично для отрасли сельского хозяйства. Кроме того, оборотные средства совершают не более одного оборота в год, что свидетельствует об опережающем темпе роста оборотных активов по сравнению с темпами роста объемов выручки. Следует отметить также рост материальных затрат и, как следствие, рост показателей, оценивающих материалоемкость продукции.

Несомненно, что формирование и интенсивность использования технической базы сельскохозяйственных предприятий находится в прямой зависимости от обеспеченности оборотными активами. В частности, запасные части являются важным звеном осуществления текущего ремонта основных средств, а необходимость его проведения связана с высокой степенью изношенности машинно-тракторного парка и низкой степенью его обновления. Кроме этого, своевременный ремонт техники позволяет в сроки осуществлять все сельскохозяйственные работы, соблюдать агротехнику, минимизировать потери при посеве и уборке сельскохозяйственных культур, тем самым добиться увеличения урожайности и валовых объемов производства. Доказательным фактом является проведенная группировка сельскохозяйственных организаций края по уровню затрачиваемых средств на запасные части, которая показала нам тенденцию роста урожайности с повышением уровня вложений в запасные части на ремонт техники и механизмов для проведения сезонных сельскохозяйственных работ. Следовательно, на современном этапе назрела объективная необходимость в привлечении инвестиций, в первую очередь, на финансирование текущих затрат.

4. Мы считаем, что большую роль в привлечении инвестиций в сельское хозяйство должны вносить целевые федеральные и краевые инвестиционные программы, которые являются важным инструментом государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионе. Анализ показывает, что пока объемы бюджетных средств, направляемых на поддержку сельского хозяйства Алтайского края, недостаточны даже для осуществления простого воспроизводства, и в большей степени они направлены обновление материально-технической базы через поставку новой техники и соответствующих технологий по лизингу. Поэтому в условиях ограниченности собственных финансовых ресурсов и отсутствия эффективного механизма привлечения кредитных ресурсов для осуществления текущей деятельности возникает необходимость в разработке взаимоувязанных моделей по обеспечению сельскохозяйственных организаций материально-техническими ресурсами.

5. Нами разработаны методические подходы к выбору оптимальных моделей обеспечения материально-техническими ресурсами сельскохозяйственных организаций в современных условиях, которые основываются: 1) на «стирании» сезонности поступления доходов и формировании оборотного капитала с целью осуществления бесперебойного производственного цикла за счет диверсификации производства; 2) на обеспечении запасными частями текущего ремонта сельскохозяйственной техники посредством заключения договоров с финансовыми инвесторами и контрагентами, условия которых будут зависеть от финансового состояния сельхозорганизации; 3) на сокращении капитальных вложений, направляемых на покупку новой и подержанной техники за счет повышения коэффициента технической готовности имеющейся техники; 4) на доступности товарного кредитования при отсутствии у сельскохозяйственных организаций возможности получения банковского кредита на основе взаимных долгосрочных обязательств и повышения ответственности за их исполнение.

Мы считаем, что реализация вышеизложенных направлений обеспечит благоприятные условия для воспроизводства материально-технической базы сельскохозяйственных предприятий, что повысит эффективность как сельскохозяйственного производства отрасли, так и экономики региона в целом.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Герауф, Юлия Викторовна, Барнаул

1. Абрамов С.И. Инвестирование. М. : Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.

2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. М. : Дело и сервис, 2000. -256 с.

3. Аверченко В.А. Направления и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в АПК // Пищевая промышленность. -2001,-№2.-С. 17-19.

4. Агарков С.А. Инвестиционная стратегия мурманской области // Финансы и кредит. 2005. - №25. - С. 45-50.

5. Аграрная наука сельскому хозяйству : сб. ст. Междунар. науч.-практ. конф.: в 3 кн. - Барнаул : Изд-во АГАУ, 2006. - Кн. 3. - 601 с.

6. Агропромышленный комплекс России в 2001-2005 годах и первом полугодии 2006 года (экономический обзор) // АПК: экономика и управление.-2006.-№10.-С. 36-39.

7. Акмаров П.Б. Состояние и эффективность использования энергетических ресурсов в сельском хозяйстве // Механизация и электрификация сельского хозяйства. 2006. - №4. - С. 2-3.

8. Алексанов Д.С. Экономическая оценка инвестиций / Д.С. Алексанов, В.М. Кошелев. М.: Колос-Пресс, 2002. - 382 с.

9. Аликаева М.В. Формирование инвестиционной политики реального сектора экономики. СПб., 2001. - 171 с.

10. Алтайский край. 2001-2005 : краевой, стат. сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Алтайскому краю. Барнаул, 2006. - 84 с.

11. Алтайское село: история, современное состояние, проблемы и перспективы социально-экономического развития // Сборник статей Междунар.науч.-практ. конф. (Барнаул, 25-27 мая 2005 г). Барнаул : Изд-во АГАУ, 2005.-525 с.

12. Алтухов А.И. Российский АПК: современное состояние и проблемы развития / А.И. Алтухов, В.А. Кундиус. М. : ФГУП «ВО Минсельхоза России», 2004. - 602 с.

13. Алферьев В.П. Развитие рынка техники в сельском хозяйстве / В.П. Алферьев, A.B. Федотов // Техника и оборудование для села. 2006. -№5. - С. 8-11; №6. - С. 10-13; №7. - С. 6-10.

14. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия : учеб. пособ. / Э.И. Крылов В.М. Власова, М.Г. Егорова. -М.: Финансы и статистика, 2003. 192 с.

15. Андреев А.Ф. Основы проектного анализа инвестиционных комплексов / А.Ф. Андреев, В.Ф. Дунаев, В.Д. Зубарева. М., 1997. - 340 с.

16. Андреев С.А. Формирование и использование инвестиций в экономике регионов с учетом принципов логистики. СПб, 1999. - 178 с.

17. АПК без поддержки не выживет // Независимая газета. 1999. -16 ноября.

18. Армстронг Г. Введение в маркетинг : учеб. пособ. / Г. Армстронг, Ф. Котлер. 5-е изд.; пер с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. -640 с.

19. Бадевитц З.В. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК : учеб. пособ. / З.В. Бадевитц, Е.А. Безверхая, Д.С. Алексанов // Омск : Изд-во ОмГАУ, 1999. 340 с.

20. Баетова М.Т. Инвестиционный процесс в сельском хозяйстве // Аграрная наука. 2002. - №4. - С. 12-14.

21. Баканов М.И. Экономический анализ. Теория, история, современное состояние, перспективы / М.И. Баканов, А.Н. Катаев, А.Д. Шеремет. -М.: Финансы, 1976. 264 с.

22. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 1997. - 288 с.

23. Баканов М.И. Теория экономического анализа : учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1999.-416 с.

24. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М. : Экзамен, 2000. - 383 с.

25. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М. : Финансы и статистика, 1998.-304 с.

26. Бард B.C. Инвестиционный потенциал российской экономики / B.C. Бард, С.Н. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий. М.: Экзамен, 2003. - 320 с.

27. Басовский J1.E. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособ. / J1.E. Басовский, E.H. Басовская. М. : ИНФРА-М, 2005.-366 с.

28. Бирман A.M. Очерки теории советских финансов. Выпуск теорий. -М.: Финансы, 1975.-251 с.

29. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента : в 2 т. Киев : Ника-Центр, 1999. - Т. 1. - 592 с. (Б-ка финансового менеджера).

30. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента : в 2 т. Киев : Ника-Центр, 1999. -Т. 2. - 512 с. (Б-ка финансового менеджера).

31. Бланк И.А. Управление денежными потоками. М. : Ника-Центр ; Эльга, 2002. - 736 с.

32. Богатин Ю.В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций : учеб. пособ. / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар. -М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 1999. -254 с.

33. Бондина H.H. Стабильность сельскохозяйственного производства как результат эффективного использования оборотных активов / H.H. Бондина, Ю.А. Незванкина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - №2. - С. 36-38.

34. Борисенко А. Активизация инвестиционной деятельности и совершенствование кредитного механизма на региональном продовольственномрынке // Международный сельскохозяйственный журнал. 1997. - №6. -С. 18.

35. Борхунов H.A. Разрешима ли проблема инвестиций в сельском хозяйстве? / H.A. Борхунов, Н.Ф. Зарук // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - №5. - С. 43-46.

36. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент : учеб. пособ. СПб. : Питер, 2000.-160 с.

37. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент : полный курс : в 2 т. / Ю. Бригхем, JI. Гапенски; пер. с англ.; под ред. В.В.Ковалева. СПб. : Экономическая школа, 1998. - Т.1. - 497 е., Т.2. - 668 с.

38. Быков А. Активизация инвестиционного процесса на сельскохозяйственных предприятиях // АПК: экономика, управление. 2003. - №2. -С. 71-77.

39. Вернигор Н.Ф. Устойчивость хозяйствования сельхозпредприятия в современных условиях. Барнаул : Полиграфист, 2004. - 215 с.

40. Вихров A.B. Инвестиционная программа предприятия. М.: Изд-во Института микроэкономики, 2003. - 44с.

41. Ворыхалов А. Кредитный бум / А. Ворыхалов, О. Шадрина // Эксперт-Сибирь. 2005. - №46 - С. 40-45.

42. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования / Дж.Л. Гитман, М.Д, Джонк; пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 991 с.

43. Грибов В.Д. Экономика предприятия : учеб. пособ. / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

44. Гришина И.В. Региональные особенности инвестирования в современной России: методология и результаты исследования // Финансы и кредит. 2006. - №6. - С. 46-57.

45. Гришина И.В. Анализ рисков осуществления инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации // Финансы и кредит. 2006. -№9.-С. 30-39.

46. Гудашев В.А. Инвестиции главный фактор развития аграрной экономики в регионе // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2005. - №10. - С. 30-27.

47. Гудашев В.А. Методология инвестирования в рыночных условиях // Вестник кадровой политики, аграрного образования и инноваций. 2003. -№6.-С. 24-27.

48. Гудашев В.А. Стратегия развития регионального АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - №2. -С. 29-31.

49. Гусаков Б.И. Экономическая эффективность инвестиций собственника. Минск : Финансы, учет, аудит, 1998. - 216 с.

50. Гуськова Т.Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами / Т.Н. Гуськова, В.М. Рябцев, В.Н. Гениатулин. -М.: Изд-во ГАСБУ, 1999. 149 с.

51. Гэлбрейт Дж. К. Экономические теории и цели общества. М. : Прогресс, 1979.-393 с.

52. Давыдова Л.В. Инновации как фактор экономического роста / Л.В.Давыдова, С.А. Ильминская // Финансы и кредит. 2005. - №17. -С. 56-61.

53. Давыдова Л.В. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия / Л.В. Давыдова, С.А. Ильминская // Финансы и кредит. 2006. - №15. - С. 5-11.

54. Данилова Т.Н. Методы и модели разработки, реализации и анализа стратегии инвестирования // Финансы и кредит. 2005. - №30. - С. 2-10.

55. Данилова Т.Н. Стратегия инвестирования институциональный подход // Финансы и кредит. - 2004. - №9. - С. 2-8.

56. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / под ред. Л.Т. Гиляровской. М. : Финансы и статистика, 2001. - 398 с.

57. Ефимкин О.В. Теория и практика формирования основных фондов на предприятиях АПК : монография / О.В. Ефимкин, A.M. Зубахин, JI.A. Че-тошникова. Барнаул : Изд-во АГАУ, 2003. - 130 с.

58. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М. : Бухгалтерский учет, 1999. - 248 с.

59. Зарук Н.Ф. Особенности инвестиционной политики в интегрированных агроформированиях // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. -№11.- С.44-46.

60. Зубахин A.M. Инвестиционный аспект формирования основных фондов в растениеводстве : монография / A.M. Зубахин, Н.Д. Иост, JI.A. Че-тошникова. Барнаул : Изд-во АГАУ, 2001. - 193 с.

61. Иванов Е. Оценка уровня управления инвестициями со стороны органов местного самоуправления // Инвестиции в России. 2005. - №5. -С. 34-39.

62. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования : учеб. для вузов. М.: Финансы; ЮНИТИ, 2001. - 413 с.

63. Инвестиции в России : стат.сб. / Госкомстат России. М., 2001.198 с.

64. Инвестиционная деятельность : учеб. пособ. / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой. М.: КНОРУС, 2005. - 432 с.

65. Инвестиционный рейтинг российских регионов: 2003-2004 гг. // Эксперт. 2004. - №45. - С. 91-114.

66. Инвестиционный рейтинг российских регионов: 2005-2006 гг. // Эксперт. 2006. - №44. - С. 105-126.

67. Кашубо И. Управление инновационными процессами в АПК на районном уровне // АПК: экономика и управление. 2005. - №6. - С. 55-63.

68. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Избранные произведения; пер. с англ. М.: Экономика, 1993. - С. 224-518.

69. Кибиров А.Я. Экономическое регулирование инвестиционной деятельности в аграрной сфере Российской Федерации / А.Я. Кибиров, В.А. Гу-дашев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - №1. - С. 43-45.

70. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М. : Финансы и статистика, 2002.-432 с.

71. Ковыршин A.M. К вопросу устойчивого развития агропромышленного производства // Вестник кадровой политики, аграрного образования и инноваций. 2002. - №1. - С. 4-9.

72. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы : учеб. пособ. / пер. с франц.; под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы; ЮНИТИ, 1997. - 576 с.

73. Конкин Ю.А. Экономика технического сервиса на предприятиях АПК / Ю.А. Конкин, К.З, Бисултанов, М.Ю, Конкин. М. : КолосС, 2005. -368 с.

74. Корнеев В. Инвестиционная политика в АПК // Экономист. 1997. -№1.-С. 85.

75. Коробейников М.М. Финансово-кредитный механизм агропромышленного комплекса. М.: ТЕИС; МАКС-ПРЕСС, 2000. - 252 с.

76. Кравченко Н.А. Проблемы формирования инвестиционных рынков: региональный аспект. Новосибирск : ИЭ и ОПП СО РАН, 1998. - 216 с.

77. Краткий экономический словарь / под ред. Ю.А. Велика и др. М. : Политиздат, 1987. - 186 с.

78. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности. М. : Дело и сервис, 2004. - 256 с.

79. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия / Э.И. Крылов, И.В. Журавкова. М. : Финансы и статистика, 2001. - 384 с.

80. Кузьменко В.В. Инвестиции как фактор расширенного воспроизводства в АПК / В.В. Кузьменко, И.П. Кузьменко //Аграрная наука. 2002. -№7.-С. 2-3.

81. Курс экономики : учебник / под ред. проф. Б.А. Райзберга. М. : ИНФРА-М, 1997.-320 с.

82. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. М.: ИНФРА-М, 1998. - 224 с.

83. Лишанский М.Л. Финансы в сельском хозяйстве / М.Л. Лишанский, И.Б. Маслова. М.: Финансы; ВНИТИ, 1999. - 430 с.

84. Лякишева И. Инвестиционные процессы в сельском хозяйстве / И. Лякишева, С. Шутьков // АПК: экономика и управление. 2006. - №2. -С. 22-27.

85. Малахов С.Н. Привлечение инвестиций это реальный путь развития АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2002.-№10.-С. 2-6.

86. Малецкий Е.Г. О роли инвестиций в повышении эффективности сельского хозяйства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. - №9. - С. 15-17.

87. Манелля А.И. Сельское хозяйство России в 2004 году // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - №2. -С. 32-33.

88. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. М. : Политиздат, 1988. - Т. 2. - Кн. 2: Процесс обращения капитала. - 654 с.

89. Маркс К. Капитал. М. : Политиздат, 1988. - Т. 1. - Кн. 1: Процесс обращения капитала. - 891 с.

90. Меньшикова М.А. Инвестиционные мероприятия в АПК и методическая база их оценки // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003. - №3. - С. 47-50.

91. Меньшикова M.А. Факторы риска в АПК и оценка эффективности инвестиционных проектов // АПК: экономика, управление. 2003. - №3. -С.35-40.

92. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. М. : Институт риска и безопасности, 1998. - 181 с.

93. Михайлов О. Банковский кредит как фактор экономического роста АПК // Экономист. 1997. - №12. - С. 79.

94. Михилев А. Инвестирование в агропромышленное производство // Экономика сельского хозяйства России. 2003. - №8. - С. 6.

95. Мишакова H.A. Об организации дилерских служб предприятиями изготовителями сельхозтехники / H.A. Мишакова, И.В. Мешков // Техника и оборудование для села. 2006. - №1. - С. 36-39.

96. Мищенко O.A. Проблемы формирования и использования оборотных средств перерабатывающих предприятий АПК : монография. Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2004. - Серия: Управление корпорацией. - 137 с.

97. Мухамеджанов P.M. Система государственной поддержки сельскохозяйственного производства: проблемы и пути решения / P.M. Мухамеджа-нова, Ю.М. Захаров // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - №2. - С. 9-14.

98. Назаренко В.И. Дж. Кейнс и его вклад в экономическую науку // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2005.-№6.-С. 14-18.

99. О государственной поддержке инновационной деятельности в агропромышленном комплексе Алтайского края : закон Алтайского края от 09.12.1998 г. №64-ЗС // Алтайская правда. 1998. - 25 декабря.

100. О краевом бюджете на 2005 год : закон Алтайского края от 28.12.2004 г. №65-ЗС // Алтайская правда. 2004. - 30 декабря.

101. О несостоятельности (банкротстве) : Федер. закон РФ от 26.10.2002 г. №127-ФЗ // Российская газета. 2002. - 2 ноября. - С. 3.

102. О поддержке лизинговой деятельности в реальном секторе экономики Алтайского края : закон Алтайского края от 06.05.1999 г. №17-ЗС // Алтайская правда. 1999. - 18 мая.

103. О промышленной политике : закон Алтайского края от 12.05.1998 г. №27-ЗС // Алтайская правда. 1998. - 29 мая.

104. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей : Федер. закон РФ от 09.07.2002 г. №83-Ф3 // Российская газета. -2002.- 13 июля.-С. 3.

105. Об инвестиционной деятельности в Алтайском крае : закон Алтайского края от 09.12.1998 г. №61-ЗС // Алтайская правда. 1998. - 25 декабря.

106. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений : Федер. закон РФ от 25.02.1998 г. №39 // Собрание законодательства РФ. 1999. - №9. - Ст. 1096.

107. Об утверждении краевой целевой программы «Обеспечение жильем или улучшение жилищных условий молодых семей на 2004-2010 годы» : закон Алтайского края от 02.09.2004 г. №19-ЗС // Алтайская правда. 2004. -9 сентября.

108. Об утверждении краевой целевой программы «Развитие личных подсобных хозяйств в Алтайском крае на 2005-2008 годы» : закон Алтайского края от 10.02.2005 г. №7-ЗС // Алтайская правда. 2005. - 22 февраля.

109. Об утверждении краевой целевой программы «Социальное развитие села до 2010 года» : закон Алтайского края от 10.03.2004 г. №5-ЗС // Алтайская правда. 2004. - 24 марта.

110. Об утверждении краевой целевой программы «Стабилизация и развитие сельскохозяйственного производства Алтайского края на 20052007 годы» : закон Алтайского края от 14.03.2005 г. №16-ЗС // Алтайская правда. 2005. - 19 марта.

111. Об утверждении краевой целевой программы «Техническое перевооружение сельского хозяйства Алтайского края» на 2006-2010 годы : закон

112. Алтайского края от 07.03.2006 г. №11-ЗС // Алтайская правда. 2006. -25 марта.

113. Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций: приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. №16 // Вестник ФСФО РФ.-2001.-№2.

114. Оглоблин Е. Освоение инноваций и эффективность сельхозпроиз-водства // Экономика сельского хозяйства России. 2005. - №11. - С. 24-25.

115. Огурцова А.Н. Федеральные целевые программы как инструмент государственной инвестиционной политики // Финансы и кредит. 2005. -№10.-С. 46-55.

116. Орлова Е.Р. Инвестиции. М.: Омега-Л, 2003. - 191 с.

117. Остапенко В.В. Финансы предприятий. М. : Омега-Л, 2003.304 с.

118. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент : учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 269 с.

119. Полбицын С. Управление инновационными процессами в сельскохозяйственных районах // АПК: экономика и управление. 2006. - №1. -С. 33-37.

120. Политическая экономия : учебник / В.А. Медведев, Л.И. Абалкин, О.И. Ожерельев. М.: Политиздат, 1989. - 560 с.

121. Половиткин А.Ю. Анализ инвестиционного климата территории во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия // Финансы и кредит. 2006. - №10. - С. 58-62.

122. Прибыткова Г. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности как основы разработки инвестиционной политики // Инвестиции в России. 2005. - №3. - С. 3-9.

123. Рейтинг лидеров российского агробизнеса // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2007. - №1. - С. 13-19.

124. Роговский Е.И. Государственная поддержка воспроизводственного процесса в АПК // АПК: экономика и управление. 2002. - №1. - С. 41-46.

125. Роговский Е.И. Становление лизинга в реформируемом агропромышленном комплексе. Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2003. - 299 с.

126. Розов Д.В. Основные принципы современной инвестиционной политики // Финансы и кредит. 2005. - №1. - С. 19-42.

127. Ройзман И. Современная и перспективная типология инвестиционного климата российских регионов // Инвестиции в России. 2006. - №3. -С. 3-15.

128. Россия в цифрах: 2005 : краткий статистический сборник / Федеральная служба государственной статистики. М., 2005. - 431 с.

129. Россия и страны мира. 2004 : стат. сб. / Федер. служба гос. статистики (Росстат); редкол: А.Е. Суринов (пред.) и др.. М. :Б. и., 2004. -363 с.

130. Руденко A.M. Финансовое регулирование инвестиционной деятельности в регионе : дис. канд. экон. наук: 08.00.05 / Александр Михайлович Руденко. Хабаровск, 2001. - 173 с.

131. Румянцева Е.Е. Некоторые негативные черты современного инвестиционного процесса в России // Финансы и кредит. 2005. - №4. -С. 15-20.

132. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск : Новое знание, 2002. 688 с.

133. Самогородская М.И. Бенчмаркинговый анализ как инструмент улучшения инвестиционного климата в регионе // Финансы и кредит. 2005. - №9. - С. 20-25.

134. Санду И. Активизация инновационной деятельности в АПК // АПК: экономика и управление. 2005. - №11. - С. 73-79.

135. Сахончик Е.Д. Инвестиционный климат в отечественном хозяйстве // Финансы и кредит. 2005. - №12. - С. 58-62.

136. Селезнева H.H. Финансовый анализ / H.H. Селезнева, А.Ф. Ионова. М.: ЮНИТИ, 2001. - 479 с.

137. Сельское хозяйство, охота и лесоводство в России.: стат. сб. / Фе-дер. служба гос. статистики (Росстат); Редкол: К.Э. Лайкам (пред.) и др.. -Офиц. изд. М.: Б. и., 2006. - 366 с.

138. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Янковский. М. : Финансы и статистика, 2003.-272 с.

139. Серков А.Ф. Сельское хозяйство России: оценка состояния и долгосрочный прогноз / А.Ф. Серков, А.И. Амосов, М.В. Харина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - №10. -С. 7-11.

140. Серов В. Эффективность инвестиционных процессов в региональном АПК // АПК: экономика и управление. 2005. - №12. - С. 23-31.

141. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2000. -272 с.

142. Серова Е. Кредитование сельского хозяйства в России: состояние и перспективы // Вопросы экономики. 1998. - №8. - С. 72.

143. Скалон Н. За запчастями в супермаркет? // Свободный курс. -2006.-30 декабря.

144. Скворцова Н.К. Научные основы разработки и реализации структурно-инвестиционной политики в регионах России. СПб., 2001. - 283 с.

145. Состояние агропромышленного комплекса Алтайского края : статистический сборник / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Алтайскому краю. Барнаул, 2006. - 116 с.

146. Состояние и меры по развитию агропромышленного производства РФ : ежегодный доклад Министерства сельского хозяйства РФ. М., 2004. -С. 147.

147. Статистический словарь / гл. ред. Ю.А. Юрков; редкол.: И.К. Бе-ляевский, В.А. Варенов, В.И. Галицкий. М. : Финстатинформ, 1996. - 79 с.

148. Стратегия социально-экономического развития Алтайского края до 2010 года // Материалы научно-практической конференции / под ред. В.И. Псарева, Е.И. Роговского. Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2002. - 135 с.

149. Струмилин С.Г. Избранные произведения : в 5 т. М. : Наука, 1965.-Т. 5.-457 с.

150. Теоретическая экономика / под ред. Г.П. Журавлевой, H.H. Миль-чаковой. М. : Банки и бизнес. ЮНИТИ, 1997. - 485 с.

151. Ткачев А. Механизм инвестиционного управления агропроизвод-ством // Экономика сельского хозяйства России. 2002. - №6. - С. 14-15.

152. Топсахалова Ф.М. Совершенствование механизма инвестирования как условия повышения привлекательности сельского хозяйства // Финансы и кредит. 2003. - №1. - С. 61-66.

153. Тю J1.B. Организационно-экономические основы инвестирования сельского хозяйства региона / РАСХН Сиб. отд-ние. ГНУ СибНИИЭСХ. -Новосибирск, 2006. 256 с.

154. Тютюкина Е.Б. Финансы предприятий. М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2002. - 252 с.

155. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / пер. с англ. М. : ИНФРА-М., 2000.-932 с.

156. Финансово-экономический словарь / под ред. М.Г. Назарова. -М. : Финстатинформ, 1995.-286 с.

157. Финансовый менеджмент : учеб. пособ. / под ред. проф. Е.И. Шохина. М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 408 с.

158. Финансовый словарь / под ред. A.A. Благодатина, Л.Ш. Лозовского, Б.А. Райзберга. М. : ИНФРА-М, 2002. - 378 с.

159. Финансы предприятий : учеб. для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова. М. : Финансы; ЮНИТИ, 1998. - 423 с.

160. Хабиров Г.А. Об эффективности использования краткосрочного кредита в сельскохозяйственных организациях / Г.А. Хабиров, А.Г. Хабиров // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2006.-№ 12.-С. 50-51.

161. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. М. : Экономика, 1979. - 335 с.

162. Хицков А. Кредитный потенциал сельскохозяйственного производства // АПК: экономика и управление. 2001. - №12. - С. 43.

163. Хицков И.Ф. Машинно-технологическое обеспечение АПК // Техника и оборудование для села. 2006. - №1. - С. 6-9.

164. Хорн Дж. Основы управления финансами / пер. с англ. М. : Финансы и статистика, 2000. - 799 с.

165. Черкасов В.Е. Финансовый менеджмент. М. : Дело и сервис, 2001. 304 с.

166. Четошникова Л.А. Инвестиционный аспект формирования основных производственных фондов в растениеводстве : дис. канд. экон. наук: 08.00.05. / Любовь Александровна Четошникова. Барнаул, 2001. - 163 с.

167. Читая Г.О. Анализ инвестиционных процессов в макрорегионах России // Финансы и кредит. 2005. - №25. - С. 37-44.

168. Читая Г.О. Оптимизация регионального распределения инвестиций // Финансы и кредит. 2006. - №9. - С. 40-45.

169. Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, ДЖ. Бэйли; пер. с англ. -М. : ИНФРА-М., 1999. 1028 с.

170. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. М.: Инфра-М, 2001. - 250 с.

171. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. М.: Инфра-М, 1999. - 280 с.

172. Шпак А. Роль инвестиционной деятельности в развитии сельского хозяйства // Экономика сельского хозяйства России. 1998. - №12. - С. 37.

173. Экономика. М.: Республика, 1993. - Т. 2. - 420 с.

174. Экономика : учебник / под ред. А.И. Архипова, А.Н. Нестеренко, А.К. Большакова. М.: ПРОСПЕКТ, 1999. - 787 с.

175. Экономическая энциклопедия / гл. ред. Л.И. Абалкин. М. : Экономика, 1999.-708 с.

176. Экономические проблемы воспроизводства в АПК России. М. : Энциклопедия Российских Деревень, 2003. - 455 с.

177. Brealey R.A. Principles of corporate finance / R.A. Brealey, S.C. Myers. McGraw-Hill, Inc., 1992. - 957 p.

178. Brighem E.F. Fundamentals of Financial Management. The Dryden Press, 1992.-904 p.

179. Copeland Т.Е. Financial Theory and Corporate Policy / Т.Е. Copeland, J.F. Weston. Addison - Wesley, 1992. - 946 p.

180. Merrett A. The Finance and Analis of Capital Project / A. Merrett, A. Sykes. Longmans, 1963. - 263 p.