Оптимизация использования оборотных средств на предприятии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Зубков, Сергей Викторович

Введение

Глава I. Проблема управления оборотным капиталом предприятия: опыт и перспектива

§1.1. Изменения в характере функционирования субъектов рынка как причина кризисного положения отечественных предприятий

§ 1.2. Особенности формирования и использования оборотных средств предприятия в современных условиях

§1.3. Обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия как главный критерий эффективного унравлени?.£боротными средствами

•'■^^rr-'-'A^VVV;

Глава II. Политика предприятия в области зад&шяения оборотными средствами

§2.1. Платежный кризис на предприятиях как следствие дефицита оборотных средств

§ 2.2. Развитие логистики на отечественных предприятиях

§ 2.3. Налоговый пресс как сдерживающий фактор развития отечественных предприятий

Глава III. Механизмы управления компонентами оборотных средств предприятия в современных условиях

§3.1. Методика планирования оборотных средств предприятия с yj разветвленной филиальной сетью

§ 3.2. Методика создания резерва по сомнительным долгам на предприятиях

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оптимизация использования оборотных средств на предприятии"

Актуальность темы исследования.

За прошедшие годы рыночных преобразований отечественной экономики многократно менялись методы и задачи государственного регулирования. Кратковременные периоды оживления общеэкономической конъюнктуры и финансовой стабилизации сменялись кризисами, обесцениванием национальной валюты и обеднением основной массы населения страны.

Оценка экономической реформы не обнаруживает сколько-нибудь последовательного теоретического и научного обоснования. Недостаточно был учтен позитивный опыт зарубежных стран. В частности, тот факт, что первоначальное накопление капитала является минимально необходимым условием и отправной точкой последующего накопления и расширенного воспроизводства экономики в целом не нашел должного отражения в практике реформирования.

Как показывают данные официальной отчетности, отрасли с высокой оборачиваемостью средств в период рыночных преобразований российской экономики оказались в наихудшем положении. Спад производства в пищевой и легкой промышленности по некоторым видам номенклатурных позиций превысил 90%. При этом, положение капиталоемких и фондоемких отраслей с относительно небольшой долей оборотного капитала также ухудшилось и причина тому - нехватка денежных средств и резкое снижение ликвидности.

Всеобщий кризис неплатежей, вытеснение национальной валюты денежными суррогатами, непредсказуемый рост цен не только нарушают механизм самовоспроизводства оборотных средств предприятий, но создают условия, в которых становится невозможным проведение нормальной маркетинговой и инвестиционной политики. Кризис, по началу затронувший лишь сферу денежного обращения, все более проникает в глубинные области экономических отношений, парализуя производство и накаляя социальные противоречия. Между тем, проблема воспроизводства оборотных средств российских предприятий лежит не только в области макроэкономических решений. Как показывает опыт зарубежных стран, компании разного масштаба и профиля используют такие механизмы управления оборотными средствами, которые обеспечивают непрерывность и устойчивость воспроизводственного цикла независимо от скачков рыночной конъюнктуры.

Возможности российских предприятий в области оборотных средств недостаточно изучены теоретически. Более того, опыт эффективного управления оборотными средствами на практике также весьма ограничен. Большинство отечественных предприятий оказываются неспособными создать и удержать систему мер, гарантирующих сохранность и ускоренную оборачиваемость оборотного капитала. Решение данной проблемы лежит в плоскости выработки и апробации действенных механизмов использования оборотных средств предприятия.

В общем ряду работ, посвященных этой проблематике, практически отсутствуют разработки, направленные на комплексное изучение условий формирования и использования оборотных средств отечественных предприятий с учетом особенностей современного этапа развития рыночных отношений в России. Среди работ отечественных авторов можно выделить исследования В.В.Ковалева, Е.С.Стояновой, А.Д.Шеремета. Однако, большинство этих работ направлено на изучение и интерпретацию предложений западной экономической школы, которые во многом не адаптированы для России и не учитывают специфики отечественной экономики с ее территориальным масштабом и значительными расходами на инфраструктуру. Таким образом, круг нерешенных вопросов остается достаточно широким и это повышает актуальность избранной темы диссертации.

Цель диссертационной работы состоит в обосновании концепции эффективного использования оборотных средств предприятия на основе их комплексного изучения и выработке методических положений и практических рекомендаций, адекватных реалиям современного этапа становления рыночных отношений в России.

Цель диссертационного исследования обуславливает необходимость постановки и решения следующих задач теоретического и прикладного характера:

1. Изучение зарубежного опыта управления оборотным капиталом с целью обоснования задач и методов совершенствования политики российских предприятий по использованию оборотных средств.

2. Оценка причин и факторов, обуславливающих кризис неплатежей в российской экономике, на основе анализа структуры и динамики оборотных активов отечественных предприятий; выработка эффективного механизма управлению дебиторской задолженностью.

3. Определение условий формирования и использования собственных оборотных средств предприятия, определение параметров устойчивости финансово-хозяйственной деятельности на основе эффективной экономии средств и обеспечения минимально необходимого уровня ликвидности предприятия.

4. Обоснование критериев оптимизации политики предприятия по управлению запасами и поставками товарно-материальных ценностей, разработка рекомендаций по совершенствованию системы финансового планирования на предприятии с учетом динамики остатков ТМЦ.

5. Исследование существующей налоговой политики, оценка ее влияния на конечные результаты работы предприятия, выявление эффективных механизмов налогового планирования на предприятии в современных условиях.

Объект исследования : деятельность российских предприятий в современных условиях на примере Московской городской телефонной сети.

Предмет исследования - механизм формирования оборотных средств и процесс управления ими на предприятиях в условиях перехода к рыночным формам хозяйствования.

Выбор предмета исследования обусловлен важностью совершенствования управления оборотными средствами предприятия, а также существующими недостатками в использовании оборотных средств : наличием диспропорции в структуре оборотных средств, излишками товарно - материальных ценностей, замедлением оборачиваемости, ростом дебиторской и кредиторской задолженности.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов по вопросам управления оборотными средствами, анализу экономики переходного периода, учебные пособия и прикладные научные работы по проблеме финансов предприятия, материалы конференций и семинаров. При подготовке диссертации были использованы законодательные акты, Постановления Правительства, и другие нормативно-правовые документы.

Информационную и фактологическую основу работы составили внутренняя управленческая и финансовая отчетность АО МГТС, данные Департамента кредитной политики Минэкономики России, материалы периодической печати, специальные доклады, подготовленные в рамках международных организаций, документы Государственного антимонопольного комитета РФ, данные национальной статистики, годовые отчеты отечественных и зарубежных предприятий связи, данные управленческого и статистического учета отечественных предприятий.

Научная новизна диссертационной работы состоит в постановке и исследовании комплексной задачи эффективного использования оборотных средств предприятия в условиях финансово-экономического кризиса и выработке системы действенных механизмов ее решения.

Наиболее существенные научные результаты, выносимые на защиту, состоят в следующем:

1. Обобщение и систематизация опыта управления оборотными средствами предприятий в контексте резкого повышения плотности и производительности коммуникационных технологий (электронных телекоммуникаций и транспортных сетей), выявление существенных черт, характеризующих современное состояние отечественных предприятий по критерию обеспеченности и эффективного использования оборотных средств;

2. Определение условий использования собственных и привлеченных оборотных средств отечественных предприятий, обоснование недостаточности источников восполнения оборотных средств по причине кризиса неплатежей и связанного с ним неоправданного роста дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств;

3. Предложение особой модели финансовых отношений крупных предприятий нетто-кредиторов экономики с государством, направленной на преодоление платежного кризиса, путем встречного зачета обязательств. Разработка и внедрение в практику предприятия Методики создания и поквартального регулирования резерва по сомнительным долгам, применение которой обеспечивает существенную экономию по налоговым платежам;

4. Совершенствование системы планирования, разработка и внедрение в практику Методики планирования оборотными средствами предприятия с разветвленной филиальной сетью. Отличие данной методики от существующих состоит в том, что в ней учтено реальное движение денежных средств (cash-flow), а также внутрихозяйственный механизм взаимоотношений между отделениями - филиалами, в рамках которого решаются проблемы формирования оборотных активов и источников их покрытия путем балансирования активов и пассивов;

5. Обоснование чрезмерного давления налогового бремени на деятельность российских предприятий, существенно превышающего параметры, допустимые экономической теорией и регулирующим законодательством экономически развитых стран. При этом особую актуальность для проблемы управления оборотными средствами приобретает налоговое планирование, применение всевозможных налоговых льгот, что позволяет обеспечить максимальную сохранность собственных финансовых средств предприятия и тем самым гарантировать более полное воспроизводство оборотных средств.

Апробация работы. Оценки и выводы диссертации могут быть использованы для совершенствования системы внутреннего и государственного регулирования деятельности предприятий в России с целью обеспечения необходимой финансовой устойчивости предприятий и их ускоренного технико-экономического развития.

Предлагаемые в диссертации подходы позволяют оптимизировать внутреннюю финансовую практику предприятия, мобилизовать собственные и заемные финансовые ресурсы, а также повысить степень управляемости и контроля за их эффективным использованием. Материалы диссертационной работы могут использоваться в ■ работе научными учреждениями, производственными организациями, а также высшими учебными заведениями, осуществляющих подготовку специалистов по данной проблематике.

Результаты исследования обсуждались автором во время участия в конференциях, посвященных проблемам развития отечественных предприятий, их интеграции в глобальную мировую систему. Основные положения диссертации апробированы в процессе преподавания курса «Экономики предприятий» в РЭА им. Г.В. Плеханова, в объеме порядка 150 академических часов.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Зубков C.B. Газета «Финансовая неделя» № 25 (272) 9 за 15 августа 1999 г. «Московская телефонная сеть подвергается дискриминации».

2. Зубков C.B. Журнал «Алло» № 8 (25) за 1999 г. «Куда оператору податься? Проблемы МГТС и пути их решения».

3. Зубков C.B. журнал «Алло» № 10 (27) за 1999 г. «Прибыль должен считать инвестор».

4. Зубков C.B. Межвузовский сборник научных трудов. Экономика и технология. «Реформирование отраслей естественных монополий.» М.: Изд-во Рос. Экон. Акад. им. Г.В. Плеханова 1999 г.

5. Зубков C.B. Межвузовский сборник научных трудов. Экономика и технология. «Стратегия роста Российских телекоммуникационных предприятий.» М.: Изд-во Рос. Экон. Акад. им. Г.В. Плеханова 1999 г.

Общий объем опубликованных работ составил 1,7 п.л.

Практическая значимость. Основные положения диссертации нашли отражение в совершенствовании финансово-хозяйственной деятельности предприятия местной телефонной связи г. Москвы - АО МГТС. Были выполнены и апробированы на практике следующие работы, напрямую связанные с предметом диссертационного исследования: «Анализ движения денежных средств АО МГТС и разработка механизма контроля за своевременностью перечисления филиалами обязательных платежей», «Расчет оптимального варианта переоценки основных производственных фондов АО МГТС», «Определение источников финансирования работ по капитальному ремонту, модернизации и реконструкции основных средств АО МГТС», «Оптимизация действующей системы тарифов предприятия с целью исключения перекрестного субсидирования по видам услуг и категориям потребителей», «Методика совершенствования системы планирования и управления оборотными средствами предприятия», «Методика создания резерва по сомнительным долгам на предприятиях». Их внедрение в хозяйственную практику АО МГТС составляет наиболее существенный практический результат проделанной диссертантом работы.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и библиографии. Основной текст диссертации изложен на 162 страницах, включает 31 таблицу, 6 схем, 1 диаграмму, 7 рисунков. Список литературы состоит из 85 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Зубков, Сергей Викторович

Выводы:

При условии обязательного отражения доходов по методу начисления, недополученный денежный доход в виде дебиторской задолженности в полном объеме учитывается при формировании финансовых результатов и уплате налога на прибыль. Получается эффект двойной потери: с одной стороны - на альтернативе, с другой - в виде суммы налоговых отчислений в бюджет на величину неполученной дебиторской задолженности.

Проведенное исследование показывает, что доля сомнительных и безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.

Для предприятий, которые имеют дело с тысячами и даже миллионами дебиторов общий порядок, согласно которому предприятиям разрешено создавать резервы так называемых "сомнительных" долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, работы, товары и услуги с отнесением сумм резерва на финансовые результаты предприятия, совершенно неприемлем. Объективные обстоятельства создают большие затруднения на пути применения общеустановленного порядка резервирования, что сопровождается существенными потерями в виде переплат по соответствующим налогам.

Заключение

Проведенное диссертационное исследование механизма формирования и использования оборотных средств предприятия в современных условиях позволяет сделать следующие выводы:

1. Исследование современного мирового хозяйства показало, что для него характерно небывалое повышение уровня технологического развития. Повсеместная автоматизация способствует ускорению работы социально-экономического механизма, что порождает значительный интегральный эффект и создает условия для повышения оборачиваемости общественного капитала и преодоления «провалов» рынка.

Изменение природы обменных операций определяет изменение условий воспроизводства оборотного капитала. Качественная оценка этого эффекта - расширение границ локальных рынков, увеличение возможностей предприятий по сбыту готовой продукции, приобретению комплектующих; снижаются сроки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Все это способствует повышению мобильности оборотного капитала предприятия.

2. Анализ особенностей формирования и использования оборотных средств российских предприятий показал существенные отклонения от мировой практики. Рыночные преобразования в отечественной экономике сопровождаются существенным снижением мобильности оборотного капитала предприятий. Замедление оборачиваемости краткосрочных активов, в том числе просроченной дебиторской задолженности и неликвидных материальных запасов, вызывает качественные нарушения механизма воспроизводства оборотного капитала отдельных предприятий, что приводит к дефициту платежных средств в масштабе страны. Движение оборотных средств превратилось из кругового в прямолинейное. Величина задолженности количественно характеризует степень незавершенного кругооборота, то есть степень нарушения стоимостного механизма обращения капитала, а, по существу, и воспроизводственного процесса.

3. Доставшиеся в наследство от прошлого модели анализа и планирования хозяйственной деятельности не претерпели к настоящему моменту существенной трансформации. Большинство предлагаемых сегодня моделей основано на интерпретации предложений западной экономической школы, которые во многом не адаптированы для России, не учитывают специфики отечественной экономики с ее территориальным масштабом и значительными расходами на инфраструктуру. Опыт отечественных предприятий показывает, что простое копирование западных моделей и внедрение их в хозяйственную практику, как правило, приводит к негативным результатам.

4. Предприятие должно выстраивать политику принятия решений таким образом, чтобы обеспечивался компромисс между риском потери платежеспособности и эффективностью работы. Для этого оборотные активы необходимо ранжировать по структуре и доходности: одни обеспечивают доход, другие обеспечивают ликвидность, создав таким образом портфель оборотных активов. Сегодня создание такого портфеля затруднено в связи с тем, что рассчитывать на доходы с ликвидных оборотных средств в современных условиях не приходится. Анализ хозяйственной практики предприятий РФ свидетельствует о том, что основная доля оборотных активов - дебиторская задолженность и материалы, вопреки логике является и не ликвидной, и не приносит дохода, что свидетельствует о нарушении механизма движения оборотного капитала.

5. Непропорциональный рост производственных запасов на предприятиях бывшего СССР остается одной из основных причин деформации структуры оборотных средств на отечественных предприятиях. Переход к новым условиям хозяйствования создал другой перекос - отвлечение значительной части средств предприятий в просроченную дебиторскую задолженность. В структуре этой задолженности основная доля приходится на организации, финансируемые из соответствующих бюджетов, что подтверждает факт возникновения цепочки неплатежей от государства. Неоплаченный в установленные сроки государственный заказ порождает различные невыплаты на взаимосвязанных предприятиях. Эти неоплаты, в свою очередь, вызывают последующие неплатежи у всех участников экономической цепи, и у вместе взятых, - неплатежи налогов в бюджет. Затем начинается новый виток в спирали неплатежей: недобор налогов в бюджет, неоплата госзаказов, сокращение платежеспособного спроса, падение производства, новые неплатежи в бюджет и т.д. Образовался замкнутый круг, разорвать который на уровне отдельных предприятий невозможно. Прорыв реален лишь там, где этот круг первоначально возник - в сфере отношений бюджета со всей остальной экономикой.

Особое место в этом кругообороте занимают предприятия нетто-кредиторы, которые являются своего рода буфером между бюджетом и остальными предприятиями. Дебиторская задолженность у них все чаще приобретает характер «мертвого груза». Реализация предлагаемой автором модели взаимоотношений бюджета и предприятий позволит им не стать аутсайдерами в быстроменяющихся условиях мирового рынка.

6. В условиях быстрого роста новых технологий и появления новых материалов, запасы, долго не вступающие в процесс производства, морально устаревают быстрее до момента их физического использования. Анализ практики хозяйствования объекта исследования показал, что рост материальных запасов происходит вопреки ухудшению финансового состояния предприятия, связанного с ростом неплатежей. Данное обстоятельство свидетельствует о недостаточном уровне управления материальными запасами и в целом финансового менеджмента на предприятиях, однако внедрение методов логистики, таких как поставка комплектующих «точно в срок» и др. на отечественных предприятиях в настоящее время затруднено по объективным причинам.

7. Исследования действующей налоговой системы России показали, что налоговый пресс на предприятия чрезмерно высокий. Предприятия вынуждены различными способами уменьшать налогооблагаемую базу, либо полностью уходить в неналоговую, «теневую» экономику. Наиболее эффективными способами решения данной проблемы, как показали исследования, является реализация мер, направленных на повышение эффективности внутреннего финансового менеджмента на базе квалифицированного налогового планирования.

Ни в одной стране мира нет такой ситуации, когда доля платежей предприятий в собранных налогах составляет 85%, а населения - 15%. В нынешнем положении быстрый переход России на единственно разумную формулу налогообложения: низкая ставка -широкий охват пока еще невозможен. Невозможен прежде всего из-за отсутствия реальных источников для компенсации временного падения объемов собираемых налогов, неизбежного в ходе перестройки налоговой системы в соответствии с этим принципом.

8. Состояние отечественной экономики в перспективе определяется масштабами капитальных вложений, которые более всего влияют на состояние экономики России завтрашнего дня, формируя динамику будущего развития страны. Необходимо способствовать созданию благоприятных условий для привлечения инвесторов и использования внешних источников финансирования, ускорению технического перевооружения предприятий. Также необходимо изменение экономических границ конечного финансового результата - прибыли - для повышения инвестиционной привлекательности Российских предприятий.