Денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики"

На правах рукописи УДК 336.77:338 (571.63) (043,3)

ЛАПИНА КАРОЛИНА ВИКТОРОВНА

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ

ЭКОНОМИКИ (на примере Приморского края)

Ч ! '

Специальность: 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Владивосток-2006

Работа выполнена на кафедре «Финансы и кредит» Тихоокеанского государственного экономического университета.

Научный руководитель: д.э.н., проф. Савалей Виктор Васильевич

Официальные оппоненты: д.э.н., проф. Самаруха Виктор Иванович,

д.э.н., проф. Зеленский Юрий Борисович

Ведущая организация: Институт экономики РАН

Защита состоится 15 декабря 2006 г. в 16 часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212.054.01 при Тихоокеанском государственном экономическом университете по адресу: 690091, г. Владивосток, Океанский проспект, 19, ауд. 148.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Тихоокеанского государственного экономического университета.

Сведения о диссертанте и автореферат размещены на сайте ТГЭУ по адресу: ^Цр://\у\у\у.Ге5аеш.ги

Автореферат разослал 14 ноября 2006 г.

Ученый секретарь регионального диссертационное совета, к.э.н., доцепт

ИИ. Савченко

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Актуальность исследования. Одним из наиболее важных аспектов экономического развития. России и ее регионов является проблема взаимодействия банковского и реального секторов экономики. Актуальность рассматриваемой темы связана с необходимостью устранения негативных явлений, возникших в развитии экономики в результате свершившихся непродуманных решений и продолжающейся бессистемной реализации запоздалых и несвоевременных мер, мало способствующих развитию среднего и малого бизнеса и легализации экономики.

Диссертационная работа посвящена исследованию механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики с точки зрения денежно-кредитных аспектов развития. Понимание сущности проблем в этой сфере и практических путей их преодоления имеет особую актуальность в связи с тем, что положительное взаимодействие кредитных институтов и хозяйствующих субъектов имеет исключительную социально-политическую и экономическую значимость. Эффективное развитие банков положительно сказывается на деловой и инвестиционной активности, в целом на экономическом росте. С другой стороны, эффективность функционирования банков в значительной степени зависит от состояния экономики, в особенности от ее производственного сектора. Таким образом, развитие банковской системы неотделимо от структурной перестройки всех сфер общественных отношений. Фрагментарные преобразования в отдельно взятой сфере производственных отношений никогда не приводили к устойчивым и качественным изменениям в структуре воспроизводственных пропорций. В связи с этим в экономической политике государства должны найти отражение проблемы адекватности регулирования деятельности банков экономической ситуации и экономическим особенностям регионов страны.

Фундаментальные вопросы развития экономики и банковской системы получили хорошее освещение в трудах таких зарубежных ученых как Долан Э., Макконнелл К., Миллер Р., Роуз П., Самуэльсон П., Хикс Дж. и др. Среди отечественных ученых и специалистов-практиков следует отметить публикации Абалкина Л., Белкина В., Вотинцевой Л., Ивантера В., Зеленского Ю., Львова Д., Минакира П., Миркина Я., Рудько-Силиванова В., Савалея В., Са-марухи В., Сенчагова В. и др. Однако, системный анализ денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов

экономики не проводился, практически нет комплексных исследований, посвященных выявлению и формированию этого механизма, систематизации его составных элементов и построения структуры. Поэтому существует объективная необходимость в дальнейшем исследовании денежно-кредитных аспектов взаимодействия банков и экономических субъектов, в том числе с учетом региональных особенностей, чему и посвящена данная работа.

Цель и задачи диссертационного исследования. Основной целыо диссертационного исследования является разработка методического подхода к формированию и регулированию денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики и определение необходимых условий повышения эффективности его функционирования.

В соответствии с обозначенной целью определены задачи диссертационной работы:

■ исследовать институциональные и функциональные основы взаимодействия банковского и реального секторов экономики и выявить систему основных элементов и связей;

■ разработать модель денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики, раскрывающую состав субъектов, направления формирования, методы и инструменты регулирования этого взаимодействия;

■ выявить позитивные и негативные сдвиги в развитии банковского сектора Приморского края под влиянием трансформационных процессов в экономике региона;

■ разработать методику оценки деловой активности и уровня взаимодействия банковского и реального секторов экономики и провести ее апробацию на примере Приморского края;

■ оценить состояние ресурсной базы банковского сектора региона и определить его потенциал на среднесрочную перспективу с учетом перспективных направлений развития экономики Приморского края;

■ обосновать место и роль гибкого государственного регулирования взаимодействия реального и банковского секторов экономики и разработать меры по его улучшению.

Объект исследования — процессы развития банковского и реального секторов экономики в условиях становления российского рынка. Предметом исследования является совокупность экономических и организационных условий формирования денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики.

Методология и методика исследования. Методологической основой диссертации выступают диалектический метод познания и системный подход. Теоретическую базу диссертационного исследования составили результаты монографических трудов отечественных и зарубежных ученых, посвященных проблемам экономики, финансов, денежного обращения и кредита. В ходе исследования в качестве основных методов применялись экономико-статистические методы, методы системного анализа, сравнения и аналогий, исторический метод. В эмпирических расчетах применялись технические методы: анализ данных анкетирования, корреляционно-регрессионный и кластерный анализ, использовались пакеты прикладных программ MS Excel и Statislica.

Информационная база исследования. Информационно-аналитической базой являются законодательные документы, решения исполнительных органов власти, нормативные материалы, данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Банка России и его территориальных учреждений, отчетность кредитных организаций Дальневосточного федерального округа, научные периодические издания, исследования научных коллективов.

Наиболее существенные результаты, полученные в ходе исследования, состоят в следующем:

- выявлены и систематизированы элементы, субъекты, направления формирования, методы и инструменты денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики и предложена модель его функционирования;

- выявлены диспропорции в развитии и взаимодействии банковского и реального секторов экономики; сформулированы задачи и направления активизации денежно-кредитного регулирования в целях смягчения этих диспропорций;

- разработан интегральный показатель «индекс деловой активности банковского сектора экономики» в качестве одного из критериев результативности действующего денежно-кредитного механизма и оценен уровень взаимодействия банковского и реального секторов экономики Приморского края;

- дана оценка потенциала развития регионального банковского сектора с учетом прогнозных значений развития экономики края;

- разработаны предложения по организации экономико-правового мониторинга взаимодействия банковского и реального секторов экономики как информационной основы гибкого государственного регулирования.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

■ выявлен действующий денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики, обосновано предложение по выделению его в самостоятельный объект управления;

■ разработан методический подход к расчету интегрального индекса деловой активности банковского сектора экономики и оценке уровня взаимодействия банковского и реального секторов экономики;

■ предложена система критериев и индикаторов, по которым отслеживается влияние законодательства на взаимодействие банковского и реального секторов экономики.

Практическая значимость результатов исследования. Результаты проведенных исследований позволяют органам власти всех уровней (федеральной, региональной и муниципальной) влиять на повышение результативности взаимодействия банковского и реального секторов экономики с учетом приоритетности таких факторов, как законодательное обеспечение, стимулирование деловой активности, усиление информационных аспектов взаимодействия. Предложенная автором методика оценки деловой активности банковского сектора и методические рекомендации по оценке степени взаимодействия банковского и реального секторов экономики Приморского края могут быть использованы в любом другом регионе Российской Федерации при формировании программ социально-экономического развития территории на краткосрочную и среднесрочную перспективу.

Апробации работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования представлялись и получили одобрение на российских и международных научно-практических конференциях в г. Владивостоке (2003, 2004 г.) и г. Санкт-Петербурге (2006 г.). Теоретические и практические результаты работы автора используются в аналитической работе ГУ Банка России по Приморскому краю, Комитета экономического развития Администрации Приморского края, Комитета по региональной политике и законности Законодательного собрания Приморского края, а также внедрены в учебный процесс Международного института финансов, кредита и банковского дела Тихоокеанского государственного экономического университета. По теме исследования опубликовано 20 работ общим объемом 19,3 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Основной текст изложен на 173 страницах, включая 17 таблиц, 14 рисунков. Работа содержит 31 приложение, список литературы насчитывает 190 источников.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, определяются цель и задачи, объект и предмет исследования, раскрывается научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе на основе анализа известных в литературе финансово-кредитных и экономических категорий предложено определение понятия «денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики». Изложена сформулированная автором точка зрения на экономическую сущность денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики, приведены результаты исследования имеющихся институциональных основ данного взаимодействия. Анализируется роль мониторинговых исследований Банка России как основы регулирования диспропорций между спросом и предложением на рынке банковских услуг, которые возникают в связи с существенными проблемами во взаимодействии банковского и реального секторов экономики.

Во второй главе изложены результаты анализа развития банковского и реального секторов экономики на региональном уровне, позволившего сделать вывод о недостаточно адекватном выполнении банковским сектором Приморского края функции аккумуляции и перераспределения финансовых ресурсов и повышения тем самым эффективности производственного сектора экономики региона. Исследованы различные методы анализа деловой активности банков и предприятий и разработан методический подход к оценке деловой активности банковского сектора и его взаимодействия с реальным сектором экономики. Осуществлена апробация предложенного метода на примере банковского и реального секторов экономики Приморского края.

В третьей главе произведен прогнозный расчет развития банковского сектора Приморского края в соответствии со стратегическими направлениями развития экономики региона. Обоснована важность гибкого государственного регулирования взаимодействия банковского и реального секторов экономики. Предложен метод экономико-правового мониторинга взаимодействия банковского и реального секторов экономики в качестве информационной основы формирования адекватного денежно-кредитного механизма их взаимодействия.

В заключении представлены основные выводы и результаты, сделанные в ходе диссертационного исследования.

Содержание диссертационной работы.

Введение.

Глава 1. Теоретико-практические основы денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики.

1.1. Денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики: теория и практика.

1.2. Роль денежно-кредитной, налоговой политики и законодательства во взаимодействии банков и предприятий.

1.3. Мониторинг предприятий и рынка банковских услуг как информационная основа денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики.

Глава 2. Денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики на региональном уровне.

2.1. Развитие реального и банковского секторов экономики Приморского края: проблемы роста и вопросы взаимодействия.

2.2. Анализ методов оценки деловой активности и состояния взаимодействия банков и хозяйствующих субъектов реальной экономики региона.

2.3. Оценка взаимодействия банковского и реального секторов экономики Приморского края.

Глава 3. Некоторые подходы к развитию взаимодействия банковского и реального секторов экономики.

3.1. Расчет стратегических параметров развития банковского сектора Приморского края.

3.2. Экономико-правовой метод регулирования взаимодействия банковского и реального секторов экономики.

Заключение.

Список литературы.

Приложение.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ЗАЩИЩАЕМЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. Выявлены и систематизированы элементы, субъекты, направления формирования, методы и инструменты денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики и предложена модель его функционирования.

Существующие исследования не дают целостного представления о денежно-кредитном механизме взаимодействия банковского и реального сек-

торов экономики, несмотря на то, что для каждого сектора в отдельности специалисты выделяют и исследуют немало важных аспектов и показателей, которые следует учитывать при разработке методологических подходов к формированию вышеназванного механизма. В зарубежной экономической литературе понятие денежно-кредитного механизма связывается с цолитикой регулирования экономики со стороны центрального банка. С нашей точки зрения, это понятие более широкое и включает не только денежно-кредитное регулирование центрального банка, но и процесс регулирования экономики в целом путем воздействия государства на совокупный денежный спрос и предложение экономических агентов. В диссертации применен поэтапный подход к исследуемой проблеме, включающий три основных ступени: 1) определение категориально-понятийного аппарата; 2) классификация структурных элементов механизма; 3) выявление основных связей, присущих субъектам механизма.

Разработанные в диссертации концептуальные подходы к формированию денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики опираются на сочетание методов рыночного и гибкого государственного регулирования.

Под денежно-кредитным механизмом взаимодействия (далее - ДКМВ) банковского и реального секторов экономики в диссертации понимается механизм, позволяющий регулировать взаимовлияние банков и субъектов реального сектора, используемый для реализации цели оптимизации взаимоотношения этих секторов в направлении повышения общей эффективности экономики: снижения инфляции, ускорения экономического роста, повышения качества жизни населения и т.д.

Данный механизм представляет собой совокупность экономических структур и государственных институтов; форм и методов организации денежно-кредитных отношений; стимулов, рычагов и инструментов регулирования денежно-кредитных отношений, посредством которых осуществляется увязка и согласование общественных, групповых и частных интересов банковского и реального секторов экономики, обеспечиваются функционирование и развитие их взаимодействия. В методологическом плане важно подчеркнуть, что государство в ДКМВ банковского и реального секторов экономики выступает в роли посредствующего звена (посредника) в разрешении экономических противоречий, возникающих между экономическими субъектами (банками и предприятиями) в процессе их деятельности. То есть, стихийный способ разрешения экономических противоречий сменяется управ-

ляемым, происходит переход от низшего типа к высшему, от простого к сложному.

В представленной на рис. 1 модели ДКМВ банковского и реального секторов экономики в качестве субъектов механизма выступают органы денежно-кредитного регулирования (Банк России); органы государственной власти (законодательная и исполнительная ветви); саморегулируемые организации (банковские ассоциации, Российский союз промышленников и предпринимателей и др.); кредитные организации и хозяйствующие субъекты.

В диссертации показано, что методы воздействия денежно-кредитного механизма на банковский и реальный сектора экономики охватывают широкий спектр регулирующих стимулов и ограничений, а в основе управленческой компоненты ДКМВ банковского и реального секторов экономики лежат три базовых элемента: 1) прогнозирование, планирование, программирование; 2) регулирование; 3) контроль.

Конечной целью политики денежно-кредитного регулирования является экономический рост, опирающийся на эффективное взаимодействие банковского и реального секторов, которое, в свою очередь, в немалой степени определяется возможностями трансмиссионного механизма передачи управляющих сигналов от органов денежно-кредитного регулирования экономическим агентам. В диссертации подчеркивается, что в России в силу недостаточной развитости рынка и рыночных отношений, не задействованы пока все известные мировой практике каналы и инструменты трансмиссионного механизма.

В этой связи, а также с учетом возрастающей роли финансового посредничества в экономике, осуществляемого банками для межсекторного перелива капитала, в диссертации сделан вывод о необходимости углубления исследования и систематизации связей между кредитными организациями и предприятиями реального сектора экономию!, экономических предпосылок, определяющих сущность влияния этих секторов друг на друга, методов изменения условий для генерации новых, более результативных связей во взаимодействии двух секторов. Для реализации этой задачи обоснована целесообразность: во-первых, выделения ДКМВ банковского и реального секторов экономики в самостоятельный объект управления и исследования, во-вторых, в выявлении характерных черт действующего механизма, в-третьих, намечены подходы к его формированию, а также воздействию через него на повышение эффективности взаимодействия двух секторов.

Рисунок 1 - Организационно-целевая модель ДКМВ банковскою и реального секторов экономики

2. Выявлены диспропорции в развитии и взаимодействии банковского и реального секторов экономики; сформулированы задачи и направления активизации денежно-кредитного регулирования в целях смягчения этих диспропорций.

Исследовав ключевые особенности развития экономики России, Дальневосточного региона и Приморского края на нынешнем этапе, в диссертации сделаны выводы о необходимости: а) смены экономической концепции в сторону активизации воспроизводственных процессов и соответствующего подстраивания под них финансовых пропорций; б) активизации денежно-кредитного регулирования в целях стимулирования деловой активности и экономического роста, определения пределов и последствий ее влияния на экономику.

Экономический рост России складывается из экономического роста субъектов Федерации, и от активности регионального бизнеса зависят общие темпы роста страны. На современном этапе главной проблемой отечественного хозяйства по-прежнему остается нестабильность ожиданий. В числе причин такой нестабильности, с одной стороны, - отсутствие достаточно ясных долгосрочных ориентиров вложения капитала, с другой, - отсутствие механизмов, позволяющих вкладывать значительные суммы, и инструментов, гарантирующих эти вложения. Проведенный в работе анализ позволяет полагать, что именно поэтому (несмотря на положительную динамику роста производства, некоторую стабилизацию инфляционных процессов, увеличение заработной платы и снижение оттока капитала) активность бизнеса растет недостаточно.

Изучение региональных тенденций и особенностей развития экономики в рамках исследуемой проблематики проводилось в диссертации на примере Приморского края. Установлено, что в крае наблюдается деформированность структуры экономики, являющейся результатом длительного системного кризиса предыдущих лет. Основную часть валового регионального продукта создают отрасли первичного сектора (в основном добывающая промышленность) и третичного сектора (торговля, услуги). В структуре ВРП наблюдается преобладание удельного веса услуг при постоянном снижении доли производства.

Анализ инвестиционных процессов в Приморском крае показывает, что радикальное обновление производственного аппарата и коренное изменение его структуры является ключевой проблемой, от решения которой зависит будущее региональной экономики. Однако инвестиции в обрабатывающую

промышленность, сельское хозяйство, строительство не только не растут, но и снижаются. В последние годы стало заметным также снижение интереса зарубежных инвесторов к Приморскому краю. Если в 1995 г. в край вкладывалось 27% объема иностранных инвестиций, поступивших на Дальний Восток, и 1,8% иностранных инвестиций, поступивших в Россию, то в 2002 г., соответственно, 14,1 и 0,8%, а в 2005 гг. - лишь 2,7 и 0,4%.

Мировой опыт показывает, что для перехода на инвестиционный тип развития экономики необходимо, чтобы соблюдались следующие условия:

■ объем инвестиций достигал 25% ВВП (уровень капитализации);

■ доля прямых иностранных инвестиций была не менее 15% от объема внутренних инвестиций;

■ степень износа основных фондов не превышала 30%.

Согласно нашим расчетам, в Приморском крае данные соотношения заметно удалены от желаемых (табл. 1).

Таблица 1 — Показатели, характеризующие потенциал инвестиционного развития, в %

Показатель 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г.

Уровень капитализации 13,0 12,6 12,6 12,8

Доля прямых иностранных инвестиций 6,2 7,7 5,6 1,6

Износ основных фондов 42,0 41,0 45,0 45,0

В связи с этим в диссертации обосновывается вывод, что в настоящее время региональная экономика ориентирована не на интегральные параметры инвестиционного потенциала, а на параметры ресурсно-сырьевой привлекательности. За годы реформ бюджетные средства, кредиты банков, отечественные и иностранные инвестиции, средства населения так и не смогли в полной мере трансформироваться в ресурсы развития региональной экономики.

В диссертации отмечается, что банковский сектор Приморского края довольно успешно справляется с функцией расчетно-кассового обслуживания субъектов реального сектора экономики. Однако функции, связанные с аккумуляцией и перераспределением финансовых ресурсов и повышением тем самым эффективности отечественного производства, выполняются недостаточно адекватно (табл.2).

Несмотря на номинальный рост совокупных активов кредитных организаций в регионе, их соотношение с ВРП Приморского края уступает средним показателям по России почти в два раза, а в сравнении с мировыми стандартами занижено более чем в четыре раза. Это свидетельствует о том, что объ-

ем активных операций, проводимых банковским сектором Приморского края, не адекватен масштабам региональной экономики.

Таблица 2 - Динамика некоторых показателей развития и взаимодействия банковского и реального секторов экономики Приморского края

1.01.03 1.01.04 1.01.05 1.01.06

1. Совокупные активы банковского сектора, в % к ВРП 12,6 15,3 17,6 21,8

2. Совокупные привлеченные средства клиентов, в % к ВРП 16,6 19,3 18,1 23,4

3. Капитал банковского сектора, в % к ВРП 1,0 1,0 1,0 1,3

4. Кредиты реальному сектору экономики края, включая просроченную задолженность в % к ВРП в % к активам банковского сектора 9,9 78,6 11,6 76,3 12,3 69,9 14,9 68,1

5. Вклады физических лиц в % к ВРП в % к привлеченным средствам 13.0 78.1 11,8 60,8 13,5 74,3 15,8 67,3

6. Средства, привлеченные от предприятий и организаций в % к ВРП в % к пассивам банковского сектора 2,3 14,0 5,4 27,8 5,9 32,4 5,4 23,0

Рано пока говорить и о стабильном улучшении условий кредитования реального сектора, поскольку использование банковских кредитов как источника пополнения оборотных активов и финансирования инвестиций носит ограниченный характер. Несмотря на снижение средневзвешенных процентных ставок по кредитам реальному сектору экономики до 15,1% — это достаточно высокий уровень для большинства промышленных предприятий региона. При сохраняющихся низких значениях рентабельности производства (табл.3) обслуживание кредитов для корпоративного сектора остается затруднительным. По результатам опроса, проведенного в рамках мониторинга Банка России, в первом квартале 2006 г. удельный вес предприятий реального сектора, отметивших, что им понадобятся кредиты в следующем квартале, составил лишь чуть больше 20%.

Формирование сбалансированной по срокам и стоимости ресурсной базы остается одной из основных пока еще нерешенных проблем банковского сектора региона (и России в целом). Во многом именно с этим связаны их ограниченные возможности по предоставлению долгосрочных кредитов. Динамика ресурсной базы кредитных организаций в значительной степени определяется финансовым состоянием предприятий и ростом реальных денежных

доходов населения. Наиболее динамичным источником формирования ресурсной базы банковских учреждений на сегодняшний день является приток средств населения. С формальной точки зрения это свидетельствует о повышении доверия населения к банковской системе. В то же время складывающаяся ситуация повышает уязвимость региональной банковской системы.

Таблица 3 - Процентные ставки и уровень рентабельности в банковском и реальном секторах экономики Приморского края, %

Показатели 2003 г. 2004 г. 2005 г.

Среднегодовые процентные ставки по рублевым депозитам предприятий 10,7 8,5 6,6

Среднегодовые процентные ставки по рублевым кредитам предприятиям: 19,5 15,6 15,1

Средний уровень рентабельности продукции предприятий 3,6 8,2 9,2

Средний уровень рентабельности активов предприятий 1,8 4,4 4,9

Средний уровень рентабельности активов банков 2,4 2,6 2,9

Неадекватная ситуация в экономике выдвигает на первый план задачу отслеживания состояния развития и взаимодействия банковского и реального секторов экономики, и, в частности, исследования вопросов деловой активности в этих секторах экономики.

3. Разработан интегральный показатель «индекс деловой активности банковского сектора экономики» в качестве одного из критериев результативности действующего денежно-кредитного механизма и оценен уровень взаимодействия банковского и реального секторов экономики Приморского края.

Проведенный анализ дает основание сделать вывод, что в России пока не сложились единые подходы, стандарты и нормативы определения научно обоснованной системы показателей деловой активности в различных секторах экономики, в том числе рейтинговых оценок1. Задача эта крайне сложная, практически нерешаемая на уровне отдельного субъекта, поскольку в конечном итоге важно полноценное обеспечение сопоставимости системы показателей по всему множеству и на всех уровнях региональных образований. Задачу построения единой рейтинговой системы деловой активности фактиче-

1 Отметим, что в развитых зарубежных странах этот аппарат хорошо разработан и активно используется. Можно сослаться, например, на методику получения циклических индикаторов на основе динамических рядов экономических показателей, используемую в Национальном бюро экономических исследований в США.

ски могут решить только органы государственной статистики. Поэтому диссертация не претендует на решение такой глобальной задачи, а рассматривает данный вопрос уже - в контексте исследуемой проблематики диссертационной работы.

В этом же контексте автором сформулировано следующее определение деловой активности: это уровень экономического состояния кредитных организаций и субъектов реального сектора, характеризующийся изменением оборота деятельности, охвата рынка, результирующих показателей работы.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций. Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов кредитных и нефинансовых организаций и в выявлении резервов их повышения. В общем случае методика оценки деловой активности разрабатывается для того, чтобы создать основу для принятия эффективных решений.

Общая деловая активность банковского и реального секторов экономики складывается из деловой активности каждого из секторов. Как показал выполненный в диссертации анализ различных применяемых подходов к оценке деловой активности реального сектора российской экономики, наибольшей полнотой и разработанностью характеризуется методическая база Банка России, которая позволяет на регулярной основе по ежемесячной статистической отчетности рассчитывать индекс хозяйственной активности (ИХА) экономики России и ведущих отраслей: промышленности, строительства, сельского хозяйства, транспорта, связи и торговли.

В то же время, в монографической литературе не представлены методик ческие подходы (следовательно, нет и систематизированной методологической базы) к определению и отслеживанию деловой активности банковского сектора экономики. Восполняя частично этот пробел, в диссертационной работе разработана методика и предложена система показателей для расчета интегрального индекса деловой активности банковского сектора, что позволяет оценивать направление и масштабы изменения деловой активности банковского сектора региона.

Разработанная методика включает в себя обоснование системы показателей оценки, их классификацию и расчет итогового интегрального показателя.

Исходные показатели интегральной оценки объединены в шесть основных групп (табл.4). По каждой группе показателей рассчитывается синтетический коэффициент, равный арифметической сумме показателей группы, взвешенных по заранее определенным коэффициентам значимости. На основании данных синтетических коэффициентов рассчитывается интегральный индекс деловой активности банковского сектора региона.

Таблица 4 - Система показателей интегральной оценки деловой активности банковского сектора региона

Показатель Вес

Интегральный индекс деловой активности банковского сектора региона: I = (I, • +12 • +1, • + 14 • + 15 • + 1б • 'КГб) • 100%

1. Активность в корпоративном секторе 11= К, • \¥к1 + К2 • 1\Ук2 + К3 • Wkз+K4 • Шк4 + К5 • ЧУк5

К] Обороты по расчетным счетам предприятий и организаций

К2 Обороты по депозитам предприятий и организаций wk2

Кз Обороты по кредитам предприятиям и организациям

К4 Качество кредитного портфеля wk4

К5 Обороты по прочим активам и пассивам

2. Активность в потребительском секторе 12 = П1 • + П2 • \¥п2 + ПЗ • Шп3+ П4 • 1№п4

П1 Обороты по депозитам населения до востребования

П2 Обороты по срочным депозитам населения Wп2

Пз Обороты по потребительским кредитам

П4 Качество кредитного портфеля wп4

3. Инвестиционная активность 1з= И! • Ши1 + И2 • \Уи2 + И3 • Wиз + И4 • \Уи4 \У3

И} Вложения в долговые обязательства

И2 Вложения в акции Wи2

Из Учтенные векселя Ши3

И4 Выпущенные ценные бумаги wI14

4. Активность в государственном секторе 14= г, • \Уг1 +Г2 • + Гз • Wгз + Г4 • \¥г4 + Г, •

Г1 Обороты по счетам бюджетов, внебюджетных фондов, организаций, находящихся в федеральной и государственной (кроме федеральной) собст- Wrl

венности

Г2 Обороты по депозитам органов власти, внебюджетных фондов, организаций, находящихся в федеральной и государственной (кроме федеральной) собственности Wr2

Г3 Обороты по кредитам, предоставленным органам власти, внебюджетным фондам, организациям, находящимся в федеральной и государственной (кроме федеральной) собственности Wrз

Г4 Качество кредитного портфеля wr4

Г5 Операции с ценными бумагами Шг5

Окончание таблицы 4

Показатель Вес

5. Активность в межбанковском секторе 15 = М! * \¥п„ + М2 - \Ут, + М3 • \\'т3 + М4 • ^У^+Мз • Ш^ + М^- \\'тб + М7 •

М] Обороты по счетам межбанковских расчетов

М2 Обороты по полученным межбанковским кредитам

Мз Обороты по полученным депозитам и иным привлеченным средствам

М^ Качество портфеля привлеченных межбанковских кредитов

М<; Обороты по предоставленным межбанковским кредитам

М6 Обороты по размещенным депозитам

М? Качество портфеля размещенных межбанковских кредитов

6. Предпринимательские оценки и ожидания ; = О, • \У0, + Ог • \Уо2 4- Оз • \\Го3

О] Текущее состояние спроса

02 Качество услуг

Оэ Ожидания

Система показателей, на основании которых рассчитывается интегральный показатель, охватывает все существенные направления деятельности кредитных организации. Оценка осуществляется на основе данных отчетности кредитных организаций и мониторинга предприятий, проводимого Банком России, не требует внедрения дополнительных форм сбора информации (дополнительных расходов).

Разработанная методика интегральной оценки деловой активности банковского сектора региона, во-первых, базируется на комплексном подходе и соблюдении единства показателей оценки деловой активности; во-вторых, выбор показателей произведен е позиции эффективности деятельности кредитных организаций; в-третьих, учитывался фактор минимизации затрат на проведение расчетов.

Сравпепие тенденций, наблюдаемых в деловой активности реального и банковского секторов экономики, позволяет отследить состояние взаимодействия банковского и реального секторов экономики, поскольку7, если деловая активность банковского сектора снижается при росте активности хозяйствующих субъектов, то это является показателем неадекватности развития двух секторов.

Апробация предложенной методики проведена на примере Приморского края.

Коэффициенты весов для расчета индекса банковской активности были-установлены экспертным путем в соответствии с удельными значениями (долями) отдельно взятых показателей активности (обороты в корпоративном,

потребительском, государственном, инвестиционном и межбанковском секторах) в их общем объеме. Таким образом, уровень субъективной оценки практически был сведен к минимуму.

На рис.2 представлена динамика индексов хозяйственной активности реального сектора экономики и индекса деловой активности банковского сектора экономики (расчет последнего стал возможным, начиная с 2003 г.).

Рисунок 2 - Динамика индексов активности реального и банковского секторов экономики Приморского края

Расчеты показали, что зависимость между развитием реального и банковского секторов экономики Приморского края существует, но она недостаточно значима. Процентный вклад деловой активности банковского сектора региона в развитие хозяйственной активности реального сектора экономики, измеренный с помощью бета-коэффициента, составляет 32,6%.

Кластерный анализ связности частных индексов деловой активности позволил сформулировать следующие основные выводы:

- наибольшей схожестью динамики изменения обладают индексы деловой активности банков в корпоративном и межбанковском секторах;

- меньшая схожесть наблюдается в динамике изменения интегрального индекса деловой активности банковского сектора и индекса хозяйственной активности реального сектора экономики;

- далее по мере снижения схожести поведения следует активность в государственном, потребительском секторах и в инвестиционной сфере; .

- в отдельный мегакластер выделен индекс предпринимательских оценок и ожиданий, что вполне логично и объясняется спецификой этого показателя, базирующегося на данных анкетных опросов.

Таким образом, было выявлено, что основной сферой влияния кредитных организаций на реальный сектор экономики в Приморском крае является активность в корпоративном и межбанковском секторах (воздействие по-

следнего осуществляется посредством канала осуществления расчетов). Одновременно, несмотря на стабильность работы банков в корпоративном секторе, пока не заметно усиление активности во взаимодействии кредитных организаций с предприятиями, на что указывает отсутствие постоянной динамики роста. Самое незначительное влияние банковского сектора на реальный сектор экономики наблюдается в сфере инвестирования в ценные бумаги. Роль индекса предпринимательских оценок и ожиданий определяется в основном пессимистическими ожиданиями хозяйствующих субъектов экономики региона. Перспективы развития спроса хозяйствующих субъектов на банковские услуги, с точки зрения самих предприятий, являются, в основном, негативными, что определяется складывающимся в регионе предпринимательским климатом.

В целом можно заключить, что если предпринимательская активность в регионе сохранится на прежнем уровне, то, хотя за последний год наблюдается улучшение оценок и ожиданий предпринимателей, все же в долгосрочной перспективе по-прежнему существует значительная потенциальная нестабильность и могут проявляться различные кризисные симптомы.

4. Дана оценка потенциала развития регионального банковского сектора с учетом прогнозных значений развития экономики края.

Исследование потенциала развития банковской системы проводилось по трем важнейшим, как нам представляется, направлениям: а) возможность повышения капитала банков; б) возможность привлечения средств населения как основного источника долгосрочных ресурсов; в) возможность долгосрочного кредитования банками реального сектора экономики.

Прогнозный расчет основных параметров развития банковского сектора региона выполнялся с учетом двух основных документов, задающих ориентиры развития экономики и банковского сектора на среднесрочную перспективу: «Стратегии социально-экономического развития Приморского края на 2004-2010 годы» и «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г.» (табл.5).

Расчеты параметров развития банковского сектора Приморского края в соответствии с ориентирами, намеченными в «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г.», свидетельствует, что совокупные активы регионального банковского сектора должны увеличиться в 7,3 раза по сравнению с объемом активов на 1.01.2005 г., а капитал банков - в 17 раз. Наши расчеты показали, что, несмотря на значительную

работу по повышению капитала, вероятность достижения банками Приморского края прогнозного показателя собственных средств низка, поскольку средний темп роста капитала для достижения заданного значения к 2010 г. должен составить около 70% в год, тогда как в 2001-2005 гг. он составлял 30% в год. 1

Таблица 5 - Параметры развития банковского сектора Приморского края на период 2005-2010 гг.

Показатели Фактически на 1.01.2005 г. 2005 г. 2006-2007 гг. 2008-2010 гг.

% млрд. руб. % млрд. руб. % млрд. руб. • %• ¡илрд. руб.

1. Доля совокупных активов банковского сектора в ВРП 21,3 1 29,8 | 27,8 (21,8) 46,7 40,8 93,2 60,0 216,2

2. Доля капитала банковского сектора в ВРП 1,1 1,5 2,3 (1,3) 3,9 4,7 10,7 8,0 28,8

3. Доля кредитов реальному сектору экономики в ВРП 11,1 15,5 13,9 (14,9) 23,3 194 44,6 28,0 100,9

4. Динамика ВРП 7,2 141,4 7 167,9 8-9 228,5 10-11 360,4

5. Инвестиции (% от ВРП) 12,4 17,6 16 26,9 20 45,7 25 90,1

6. Долгосрочные кредиты банков реальному сектору экономики (% -от объема инвестиций) 25,0 4,4 25,0 6,7 25,0 11,4 25,0 22,5

Примечание - В скобках приведены фактические данные по состоянию на 1.01.06 г.

Анализ динамики прибыли региональных банков (как основного внутреннего источника повышения капитала) показал, что она не может служить достаточным источником, поэтому банки будут вынуждены прибегать к такому способу, как выпуск эмиссионных ценных бумаг, то есть к увеличению уставного капитала. Скорее всего, данные тенденции будут приводить к дальнейшему перераспределению собственности в пользу стратегических инвесторов из центральных регионов страны.

Вместе с тем, в «Стратегии социально-экономического развития Приморского края на 2004-2010 годы» явно недооценен потенциал банковского сектора региона в долгосрочном кредитовании. Уже в 2006 году фактические объемы долгосрочного кредитования превысят прогнозируемый показатель 2010 года. Наши расчеты показали, что роль этого источника в инвестиционных программах реального сектора экономики Приморского края может быть значительно увеличена - с 25 до 53%.

Необходимо учитывать, однако, то обстоятельство, что фундаментальные движущие силы экономического развития лежат вне банковской системы, поскольку главная функция банков как организаций сферы обращения -обслуживать (опосредовать) процесс производства и обмена товаров. В этой связи становится очевидной актуальность повышения эффективности экономической политики государства в целом и формирования ДКМВ банковского и реального секторов экономики - в частности.

5. Разработаны предложения по организации экономико-правового мониторинга взаимодействия банковского и реального секторов экономики как информационной основы гибкого государственного регулирования.

В диссертации аргументируется положение о том, что государство должно играть активную роль в социально-экономическом развитии страны и регионов, гибко реагируя в соответствии со складывающейся ситуацией и тем самым поддерживая пропорциональность (эффективность) развития. В соответствие с выводом и предложением автора, мощным инструментом ДКМВ банковского и реального секторов экономики должен стать экономико-правовой мониторинг взаимодействия банковского и реального секторов экономики. Основной целью его является анализ соответствия законов (и других правовых актов) и практики их применения реальному положению дел во взаимодействии банков и предприятий, то есть насколько закон влияет на экономические отношения, насколько он эффективен, к каким последствиям приводит.

Автором предложена система критериев и индикаторов, по которым необходимо отслеживать воздействие законодательства на взаимодействие банковского и реального секторов экономики (табл.6).

Актуальность анализа регионального законодательства зависит как от наличия у местных органов власти законодательных полномочий, так и от полноты их компетенций в осуществлении собственного регулирования^

Примерный план мероприятий по организации экономико-правового мониторинга взаимодействия банковского и реального секторов экономики на уровне края может заключаться в следующем:

1) решение вопросов организационного, материально-технического и кадрового обеспечения деятельности по мониторингу;

2) разработка программы мониторинга на ближайшие 2-3 года;

3) создание программно-технического комплекса автоматизированного ведения работ по мониторингу;

4) создание специализированных баз данных и формирование банков данных по мониторингу;

5) подготовка и выпуск специальных сводных материалов по результатам проведенного мониторинга.

Таблица 6 - Система критериев экономико-правового мониторинга взаимодействия банковского и реального секторов экономики

Параметр /критерий Определение Индикаторы

Параметр 1. Экономическая стабильность

Критерий 1 Уровень законности 1.1.1 Отношение количества ненарушенных договоров к количеству действующих договоров (по каждому направлению взаимодействия). 1.1.2 Количество обращений в арбитражные суды.

Критерий 2 Социальные факторы 1.2.1 Доля депозитов населения в ВВП. 1.2.2 Условия доступа к услугам банков.

Параметр 2. Деловая активность

Критерий 1 Эффективность использования ресурсов 2.1.1 Состояние расчетов (рост/ снижение оборотов, количества счетов по направлениям взаимодействия). 2.1.2 Отраслевая структура кредитования предприятий. 2.1.3 Сравнение деловой активности банковского и реальною секторов экономики. 2.1.4 Показатели оттока капитала.

Критерий 2 Доступ к банковским ресурсам 2.2.1 Обеспеченность банковскими услугами. 2.2.2 Доля кредитов реальному сектору экономики в ВВП. 2.2.3 Доля депозитов предприятий в ВВП. 2.2.4 Соотношение процентных станок но кредитам байкой и нормы рем гибельноещ и отрасли* жопомпки.

Параметр 3. Рыночные перспективы и способность управлять изменениями

Критерий 1 Уровень экономического развития 3.1.1 Доля активов банков и ВВП. 3.1.2 Доли капитала банков в ВВП. 3.1.3 Соответствие банковской инфраструктуры масштабам реального сектора экономики. 3.1.4 Доля кредитов в инвестировании основных фондов.

Критерий 2 Финансовые стимулы 3.2.1 Процедуры входа на рынок (условия выпуска и приобретения акций, повышение информационной прозрачности). 3.2.2 Изменение налоговой нагрузки. 3.2.3 Снижение рисков деятельности.

В перспективе, когда работа по экономико-правовому мониторингу взаимодействия банковского и реального секторов экономики будет отлажена, он может стать частью более широкого мониторинга законодательства и правоприменительной практики, в том числе мониторинга не только действующего, но и нового законодательства (оценка проектов).

Организация системы экономико-правового мониторинга взаимодействия банковского и реального секторов экономики может рассматриваться

как прямой вклад в новый подход к гибкому государственному регулированию. Правильно организованный мониторинг позволит определить основные пробелы законодательного и нормативно-правового регулирования, а также обеспечить устойчивое регулирование конкретной сферы экономических отношений - взаимодействия банков и предприятий.

ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Публикации в журналах и издательствах, рекомендованных ВАК

1 Налоговый механизм как фактор усиления взаимодействия банковского и реального секторов экономики // Известия Иркутской государственной экономической академии. 2002. №1. 0,35 п.л.

2 Базельские соглашения по банковскому капиталу и риски производных финансовых инструментов // Деньги и кредит. 2004. №2. 0,38 п.л. /0,13 п.л. (в соавторстве)

3 Взаимодействие реального и банковского секторов экономики в Приморском крае // Деньги и кредит. №9. 2006. 0,4 пл.

4 Реальный сектор экономики как фактор регионального развития // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). 2006. №1. 0,3 п.л.

5 Законодательные основы взаимодействия банковского и реального секторов экономики // Известия Уральского государственного экономического университета. 2006. №3. 0,6 п.л.

Публикации в других изданиях

6 Взаимозависимость реального и финансового секторов экономики // Сборник трудов молодых ученых «Проблемы эффективности банковской системы». Вып. 4. Владивосток : Изд-во ДВГАЭУ, 2001. 0,44 пл.

7 Деятельность Центрального банка по регулированию и надзору // В кн. «Банковский сектор экономики Приморского края: анализ, оценка, перспективы». Владивосток : Изд-во ДВГАЭУ, 2002. 2,75 пл. / 0,31 п.л. (в соавторстве)

8 Кредитные деривативы как механизм управления риском при взаимодействии банковского и реального секторов экономики // Рынок ценных бумаг. 2002. №4, 0,31 п.л. / 0,1 п.л. (в соавторстве)

9 Денежно-кредитная политика как механизм влияния на деловую активность в реальном и банковском секторе экономики // Сборник трудов мо-

лодых ученых "Проблемы эффективности банковской системы". Вып.5. Владивосток : Изд-во ДВГАЭУ, 2003. 1,0 п.л.

10 Взаимодействие банковского и реального секторов экономики как фактор обеспечения экономического роста в регионе // Тезисы докладов Всероссийской научно-практической конференции "Промышленно-ресурсный потенциал региона и проблемы обеспечения экономического роста". Владивосток : Изд-во ДВГАЭУ, 2003. 0,1 п.л.

11 Система мониторинга взаимодействия финансово-кредитной сферы и реального сектора экономики региона // Вестник Дальневосточной государственной академии экономики и управления. 2003. №1. 0,86 п.л. / 0,43 п.л. (в соавторстве)

12 Оценка банковского и реального секторов экономики Приморского края с позиций обеспечения экономической безопасности // Тезисы докладов Всероссийской научной конференции молодых ученых "Российские регионы: проблемы устойчивого развития и экономическая безопасность". Владивосток : Изд-во ДВГАЭУ, 2003. 0,1 п.л.

13 Мониторинг предприятий и рынка банковских услуг как инстру-мент усиления взаимодействия секторов экономики // Тезисы докладов Всероссийской научной конференции молодых ученых "Структурные и управленческие аспекты трансформации экономических систем". Владивосток : Изд-во ДВГАЭУ, 2004. 0,1 п.л.

14 Эффективность денежно-кредитного механизма взаимодействия реального и банковского секторов: критерии оценки // Материалы международной научной конференции "Российский Дальний Восток и страны АТР: экономический рост и интеграционные процессы". Владивосток : Изд-во ДВГАЭУ, 2004. 0,1 п.л.

15 Деловая активность банков: подходы к анализу и проблемы оценки // Сборник научных трудов "Банковская система России. Проблемы и перспективы развития". Саратов : Изд-во Саратовского государственного социально-экономического университета, 2006. - 0,4 п.л.

16 Методические подходы к оценке деловой активности в регионе (препринт). Владивосток : Изд-во ТГЭУ, 2006. 4,5 п.л.

17 Оценка деловой активности предприятий и банков (методические рекомендации) / под ред. проф. В.В. Рудько-Силиванова. Владивосток : Изд-во ТГЭУ, 2006. 4,2 п.л.

18 Стратегические параметры развития банковского сектора приморского края//Вестник Тихоокеанского государственного экономического университета. 2006. №2. 0,5 п.л.

19 Методические подходы к оценке деловой активности в регионе // Труды 8-й Международной научно-практической конференции "Экономика, экология и общество России в 21-м столетии". СПб. : Изд-во Политехи. Унта, 2006. 0,5 п.л.

20 Теоретико-практические основы денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики (препринт). Владивосток : Изд-во ТГЭУ, 2006. 4,75 п.л.

ЛАПИНА КАРОЛИНА ВИКТОРОВНА

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ

ЭКОНОМИКИ (на примере Приморского края)

АВТОРЕФЕРАТ

Отпечатано с оригинал-макета автора

Подписано в печать 03.11.2006 г. Формат 60x84/16 Усл.-печ. л. 1,0 Уч.-изд. л. 1,1 Тираж 100 экз. Заказ № 217

Нчдател ьство Тихоокеанского государственного

экономического университета Участок оперативной полиграфии 690091, Владивосток Океанский пр., 19

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Лапина, Каролина Викторовна

Введение

1 Теоретико-практические основы денежно-кредитного 9 механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики

1.1 Денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского 9 и реального секторов экономики: теория и практика

1.2 Роль денежно-кредитной, налоговой политики и законода- 32 тельства во взаимодействии банков и предприятий

1.3 Мониторинг предприятий и рынка банковских услуг как 58 информационная основа денежно-кредитного механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики

2 Денежно-кредитный механизм взаимодействия бан- 70 ковского и реального секторов экономики на региональном уровне

2.1 Развитие реального и банковского секторов экономики При- 70 морского края: проблемы роста и вопросы взаимодействия

2.2 Анализ методов оценки деловой активности и состояния 92 взаимодействия банков и хозяйствующих субъектов реальной экономики региона

2.3 Оценка взаимодействия банковского и реального секторов 120 экономики Приморского края

3 Некоторые подходы к развитию взаимодействия 136 банковского и реального секторов экономики

3.1 Расчет стратегических параметров развития банковского сек- 136 тора Приморского края

3.2 Экономико-правовой метод регулирования взаимодействия 154 банковского и реального секторов экономики

Диссертация: введение по экономике, на тему "Денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики"

Стабильная банковская система является основополагающим институтом для эффективного функционирования любой экономики. Современная практика функционирования банковского сектора осуществляется главным образом не в статичных однообразных условиях, а в условиях постоянно изменяющейся многообразной экономической среды. Под ее воздействием меняется и состояние банковской системы, которая объективно становится мобильной сферой деятельности в системе товарно-денежных отношений. Практически это означает, что происходят существенные изменения во внутреннем функционировании и во внешнем взаимодействии кредитных организаций.

Категория взаимодействия является существенным методологическим принципом познания как природных, так и общественных, в том числе экономических явлений. В этой связи мы приходим к выводу, что без изучения взаимодействия нельзя понять природу банковской системы не только как предмета исследования, но и объекта управления, поскольку любой объект может быть понят и определен лишь в системе отношений и взаимодействий с другими окружающими его явлениями, их частями, сторонами и свойствами.

Одним из наиболее важных аспектов, касающихся экономического развития России в целом и ее регионов в частности, является проблема взаимодействия банковского и реального секторов экономики. Актуальность рассматриваемой темы связана с основными экономическими функциями, которые призвана выполнять банковская система (кредитование, расчетно-кассовое обслуживание и др.). Несмотря на то, что в 1999-2005 гг. наблюдались положительные тенденции в экономике России и Приморского края, все же существует ряд негативных явлений, для исправления которых и для избежания в будущем кризисных ситуаций важно выработать такие принципы и подходы к формированию денежно-кредитного механизма взаимодействия (далее - ДКМВ) банковского и реального секторов экономики, которые обеспечивали бы качественный динамичный рост экономических показателей страны в целом и регионов в частности.

Диссертационная работа посвящена исследованию механизма взаимодействия банковского и реального секторов экономики с точки зрения денежно-кредитных аспектов развития. Понимание сущности проблем в этой сфере, природы их возникновения и практических путей их решения имеет особую актуальность в связи с тем, что положительное взаимодействие кредитных институтов и хозяйствующих субъектов имеет исключительную социально-политическую и экономическую значимость.

Эффективное развитие банков положительно сказывается на деловой и инвестиционной активности, в целом на экономическом росте. С другой стороны, эффективность функционирования банков в значительной степени зависит от состояния экономики, в особенности от ее производственного сектора. В условиях спада деловой активности предприятий деятельность банков смещается в сторону проведения спекулятивных операций, которые являются высокорисковыми, и, следовательно, повышается вероятность банкротства последних. Таким образом, развитие банковской системы неотделимо от структурной перестройки всех сфер общественных отношений. Фрагментарные преобразования в отдельно взятой сфере производственных отношений никогда не приводили к устойчивым и качественным изменениям в структуре воспроизводственных пропорций. В связи с этим в экономической политике государства должны найти отражение проблемы адекватности регулирования деятельности банков экономической ситуации и экономическим особенностям регионов страны.

Фундаментальные вопросы развития экономики и банковской системы получили хорошее освещение в трудах таких зарубежных ученых как Долан Э., Макконнелл К., Миллер Р., Роуз П., Самуэльсон П., Хикс Дж. и др. Среди отечественных ученых и специалистов-практиков следует отметить публикации Абалкина Л., Белкина В., Вотинцевой Л., Ивантера В., Зеленского Ю., Львова Д., Минакира П., Миркина Я., Рудько-Силиванова В., Савалея В., Самарухи В., Сенчагова В. и др. Однако, системный анализ ДКМВ банковского и реального секторов экономики не проводился, практически нет комплексных исследований, посвященных выявлению и формированию этого механизма, систематизации его составных элементов и построения структуры. Поэтому существует объективная необходимость в дальнейшем исследовании денежно-кредитных аспектов взаимодействия банков и экономических субъектов, в том числе с учетом региональных особенностей.

Основной целью диссертационного исследования является разработка методического подхода к формированию, оценке и регулированию ДКМВ банковского и реального секторов экономики и определение необходимых условий повышения эффективности его функционирования.

В соответствии с обозначенной целью определены задачи диссертационной работы: исследовать институциональные и функциональные основы взаимодействия банковского и реального секторов экономики и выявить систему основных элементов и связей; разработать модель ДКМВ банковского и реального секторов экономики, раскрывающую состав субъектов, направления формирования, методы и инструменты регулирования этого взаимодействия; выявить позитивные и негативные сдвиги в развитии банковского сектора Приморского края под влиянием трансформационных процессов в экономике региона; разработать методику оценки деловой активности и уровня взаимодействия банковского и реального секторов экономики и провести ее апробацию на примере Приморского края; ж оценить состояние ресурсной базы банковского сектора региона и определить его потенциал на среднесрочную перспективу с учетом перспективных направлений развития экономики Приморского края; обосновать место и роль гибкого государственного регулирования взаимодействия реального и банковского секторов экономики и разработать меры по его улучшению.

Объектом исследования являются процессы развития банковского и реального секторов экономики в условиях становления российского рынка; предметом исследования - совокупность экономических и организационных условий формирования и функционирования ДКМВ банковского и реального секторов экономики.

Обоснованность и достоверность научного исследования и его результатов опирается на использование монографических трудов отечественных и зарубежных ученых, посвященных проблемам денежно-кредитных отношений, финансов и экономического развития. Информационно-аналитической базой являются законодательные материалы, решения исполнительных органов власти, нормативные документы министерств и ведомств РФ, данные Федеральной службы государственной статистики, Банка России и его территориальных учреждений, отчетность кредитных организаций Дальневосточного федерального округа, научные периодические издания, исследования научных коллективов. В ходе исследования в качестве основных методов применялись экономико-статистические, методы системного анализа, сравнения и аналогий, исторический метод. В ходе проведения эмпирических исследований применялись технические методы: анализ данных анкетирования, корреляционно-регрессионный анализ проведен с использованием пакетов прикладных программ MS Excel и Statistica.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем: выявлен действующий ДКМВ банковского и реального секторов экономики, обосновано предложение по выделению его в самостоятельный объект управления; разработан методический подход к расчету интегрального индекса деловой активности банковского сектора экономики и оценке уровня взаимодействия банковского и реального секторов экономики; предложена система критериев и индикаторов, по которым отслеживается влияние законодательства на взаимодействие банковского и реального секторов экономики.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования представлялись на российских и международных научно-практических конференциях «Промышленно-ресурсный потенциал региона и проблемы обеспечения экономического роста» (Владивосток, 2003), «Российские регионы: проблемы устойчивого развития и экономическая безопасность» (Владивосток, 2003), «Структурные и управленческие аспекты трансформации экономических систем» (Владивосток, 2004), «Российский Дальний Восток и страны АТР: экономический рост и интеграционные процессы» (Владивосток, 2004), «Экономика, экология и общество России в 21-м столетии» (Санкт-Петербург, 2006). Теоретические и практические результаты работы автора внедрены в работу ГУ Банка России по Приморскому краю, Комитета экономического развития Администрации Приморского края, Комитета по региональной политике и законности Законодательного собрания Приморского края, а также в учебный процесс Международного института финансов, кредита и банковского дела Тихоокеанского государственного экономического университета. По теме исследования опубликовано 20 работ общим объемом 19,3 п.л.

Работа состоит из трех глав. В первой главе изложена обоснованная автором точка зрения на экономическую сущность ДКМВ банковского и реального секторов экономики, приведены результаты исследования имеющихся институциональных основ данного взаимодействия. На основе анализа известных в литературе финансово-кредитных и экономических категорий предложено определение фундаментального понятия «денежно-кредитный механизм взаимодействия банковского и реального секторов экономики». Предложен новый методологический подход, заключающийся в выделении ДКМВ банковского и реального секторов экономики в самостоятельный объект управления. Анализируется роль мониторинговых исследований Банка России как способа выявления диспропорций между спросом и предложением на рынке банковских услуг, которые сопровождаются существенными проблемами во взаимодействии банковского и реального секторов экономики.

Во второй главе изложены результаты анализа развития банковского и реального секторов экономики на региональном уровне, позволивший сделать вывод о недостаточно адекватном выполнении банковским сектором Приморского края функции аккумуляции и перераспределения финансовых ресурсов и повышения тем самым эффективности производства. Исследованы различные методы анализа деловой активности банков и предприятий и разработан методический подход к оценке деловой активности банковского сектора и его взаимодействия с реальным сектором экономики. Осуществлена апробация предложенного метода на примере банковского и реального секторов экономики Приморского края.

В третьей главе произведен прогнозный расчет развития банковского сектора Приморского края в соответствии со стратегическими направлениями развития экономики региона. Обоснована актуальность (необходимость) гибкого государственного регулирования взаимодействия банковского и реального секторов экономики и предложен метод экономико-правового мониторинга этого взаимодействия в качестве информационной основы формирования адекватного ДКМВ банковского и реального секторов экономики.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Лапина, Каролина Викторовна

Основные выводы, которые можно сделать на основе проведенного исследования, состоят в следующем.

Необходимость усиления взаимодействия банковского и реального секторов экономики, исследуемого нами, является объективной реальностью, обусловливаемой, с одной стороны, возрастающей ролью финансового посредничества в экономике, осуществляемого банками для межсекторного перелива капитала, а с другой стороны, недостаточно эффективным состоянием этого взаимодействия на сегодня. В этой связи нами сделан вывод о необходимости исследования и систематизации связей между кредитными организациями и предприятиями реального сектора экономики, экономических предпосылок, определяющих сущность влияния этих секторов друг на друга, методов изменения условий для генерации новых, более результативных связей во взаимодействии двух секторов. Для реализации этой задачи обоснована целесообразность: во-первых, в выделении ДКМВ банковского и реального секторов экономики в самостоятельный объект управления и исследования, во-вторых, в выявлении действующего ДКМВ банковского и реального секторов экономики, в-третьих, намечены подходы к его формированию и функционированию, а также воздействие через него на повышение эффективности взаимодействия двух секторов.

ДКМВ банковского и реального секторов экономики должен обеспечить такое развитие экономики, которое бы наиболее эффективно удовлетворяло потребности общества. Необходимо формирование такого механизма, который сможет органически сочетать целевые установки развития общества с изменением его ресурсного потенциала. При современной сложности и многообразии целей и ресурсов реализация этой связи требует адекватной структуры и функций самого ДКМВ банковского и реального секторов экономики. На первый план выдвигается проблема развития в условиях непредсказуемо меняющейся внешней среды, а соответственно - способность к достижению долгосрочных целей, гибкости, адаптации. Ее, как было выявлено в ходе исследования, можно разрешить только целенаправленно, постоянно, гибко управляя ДКМВ банковского и реального секторов экономики на основе непрерывного исследования происходящих процессов.

Обосновывается необходимость использования в качестве основных принципов ДКМВ банковского и реального секторов экономики сочетание методов рыночного и гибкого государственного регулирования. Подчеркивается, что необходимо создание таких экономико-правовых условий, чтобы эти методы органично взаимодополняли друг друга. Данное предложение основывается на том, что и рыночная (товарно-денежная, стоимостная), и планомерная (государственная) форма выполняют функцию регулирования, но между ними существуют определенные различия. Если планомерная форма намечает до начала процесса производства связи и отношения экономических субъектов (а возникнут ли они в действительности и именно в запланированном виде - это вопрос), то рыночная форма на деле проверяет истинность связи. Поэтому, если объективные требования при установлении планомерной формы связи не будут учтены, то фактически возникает стихийная, стоимостная форма связи, а планомерная форма в этом случае не действует. Так, в частности, проф. Белкин В.Г. обосновал, что планомерная форма может успешно развиваться только в том случае, если она «прошла обучение» у товарной формы, а эффективность первой во многом предопределяется теснотой технологических связей. В случае отсутствия таковых велика вероятность несрабатывания планомерной формы и возникновения стихийной формы связи.

Таким образом, государственная политика должна не подменять предпринимательскую инициативу, но создавать условия для повышения частной инвестиционной активности и экономического роста на основе широкого освоения новых перспективных технологий на началах рыночной самоорганизации и конкуренции.

Мы выделяем три основных элемента: планирование, прогнозирование, программирование; регулирование; контроль, причем эти элементы реализуются и на государственном, и на корпоративном уровнях. Общая координация процесса взаимодействия банковского и реального секторов экономики, по нашему мнению, должна осуществляться путем выработки и воплощения в жизнь долгосрочной стратегии, проведения гибких форм контроля и мотиваций.

Основными факторами, влияющими на тесноту связей банковского и реального секторов экономики, являются тип интеграции, профиль корпоративной клиентуры, размер банка и степень участия государства в кредитных организациях. Недостаточная эффективность банковской системы России определяется не тем, что в ней чрезмерно представлен государственный капитал, а тем, что государство, сохранив право быть участником банковского рынка, в должной степени не овладело рыночными механизмами и не обеспечило развитие конкуренции и доверие граждан и инвесторов к национальной банковской системе.

Отрицательным фактором экономического развития является диспропорции в развитии банковского и реального секторов экономики. Сравнительно невысокая степень концентрации финансовых ресурсов и совокупного капитала кредитных организаций снижает конкурентоспособность отечественной банковской системы по сравнению с западными банками с точки зрения предприятий-заемщиков, особенно экспортеров. Финансирование долгосрочных капиталовложений посредством облигационных займов, в особенности для предприятий топливно-энергетического комплекса, оказывается дешевле банковского кредитования, которое все еще ограничивается недостатком долгосрочных пассивов кредитных организаций.

Сохранение сложившейся непропорциональности способствует консервации экспортно-сырьевой структуры российской экономики, усилению ее зависимости от мировой конъюнктуры, ослаблению конкурентных позиций, что создает угрозу перспективам устойчивого экономического роста.

1.2 Роль денежно-кредитной, налоговой политики и законодательства во взаимодействии банков и предприятий

Как было выявлено в параграфе 1.1, одной из важных функций государства как единого экономического центра в системе производственных отношений является функция опосредования взаимодействия экономических субъектов. Установлено, что создание условий и обеспечение развития экономической системы и ее элементов должно осуществляться посредством как прямого регулирования и планирования, так и косвенного регулирования.

32

Взаимодействие банковского и реального секторов экономики является частью более общей задачи соотношения структурных элементов экономической системы, соотношения "экономика - политика - законодательство", сочетания базисных и надстроечных категорий в экономических отношениях. Поскольку основу экономики в современной России в условиях рыночных отношений составляет принцип свободного предпринимательства, осуществляемого субъектами различных форм собственности, то и взаимодействие банков и предприятий в основной своей массе имеет рыночную основу: свобода выбора, договор, рыночные цены, право реализации собственной финансово-кредитной стратегии и т.п. С другой стороны, государство играет важную роль, определяя правовое поле, деловую среду функционирования субъектов экономики, а также в определенных случаях напрямую влияя на отношения этих субъектов. В связи с этим, по нашему мнению, регулирование взаимодействия банков и предприятий должно исходить из возможностей использования рыночных инструментов, находящихся в арсенале государства (включая денежно-кредитное регулирование), но при максимальном сохранении между субъектами паритетных условий делового сотрудничества.

Из экономической теории известно, что спрос на товары и услуги должен быть подкреплен покупательной способностью, поскольку в отличие от безграничных потребностей ресурсы для их удовлетворения ограничены. Проблема ограниченности делает необходимым совершать выбор для решения вопроса о том, какой объем ресурсов нужно использовать на текущие цели, а какую часть текущего дохода надо сберечь для финансирования капиталовложений, которые повышают производительность экономики.

В значительной части денежный спрос формируется именно реальным сектором экономики, при этом он выступает функцией общей экономической конъюнктуры и непосредственно финансового положения отраслей и конкретных предприятий. Одновременно, размер денежной массы в обращении существенно влияет на условия функционирования экономики и потенциал финансовых ресурсов. Реформаторский опыт России показал, что недостаток денежных средств приводит к развитию платежного кризиса и натурализации расчетов. Сжатие денежной массы не позволяет выйти из замкнутого круга: недостаток оборотных средств —> неплатежи —> свертывание производства —» неплатежи —» недостаток оборотных средств. В такой ситуации производственные предприятия пытаются приспособиться к существующей величине денежной массы, снижая объемы производства, следствием чего выступает сокращение объема формирующихся финансовых резервов и угнетение инвестиционного процесса. Напротив, рост денежной массы приводит к активизации экономической активности и повышает платежеспособный спрос, однако, при этом стимулируется инфляция и дестабилизируются рынки. Отсюда следует вывод, что денежная масса должна регулироваться в соответствии с динамикой финансовых ресурсов, формирующихся в реальном секторе экономики [57, С. 15].

Период после кризиса 1998 г. показал, что при существующей структуре экономики, уровне развития инфраструктуры, несмотря на благоприятную конъюнктуру мировых цен на углеводороды, все же медленно идут изменения на микроуровне, причем у одних экономических агентов нет средств для модернизации, а у других - нет стимулов. Узким местом для осуществления модернизации и долгосрочного роста остается финансовый сектор, хотя в 20022005 гг. последний развивался довольно успешно. Банковская система преодолела последствия кризиса, а фондовый рынок находился на одном из первых мест в мире по темпам роста. В настоящее время разрешено оказание трансграничных банковских услуг. Более сорока процентов долгов предприятий нефинансового сектора - это долги банкам, находящимся за пределами России. Общий объем заимствования нефинансового сектора зарубежным кредиторам составляет $90 млрд., тогда как десять лет назад сто процентов долгов были долгами перед российскими финансовыми институтами [118, С. 12]. С одной стороны, экономика получила приток капитала, с другой, - отечественные банки проигрывают этот сегмент рынка. Дальнейшее развитие рынка корпоративных облигаций в России по-прежнему сдерживается тем, что сохраняется риск дефолтов на этом рынке, а эффективных механизмов их предупреждения пока не создано. В этой связи потенциально сохраняется неустойчивость финансового сектора как в силу внутренних факторов, так и событий, происходящих в мире.

В рыночных условиях наиболее значительное влияние на деятельность экономических агентов оказывают такие виды государственного регулирования, как денежно-кредитная, налоговая, бюджетная политики. Дополняет их регулирование внешнеэкономической деятельности.

Роль денежно-кредитной политики заключается в создании благоприятных условий для расширения кредитной активности банков и отлаженного платежно-расчетного механизма. В макроэкономическом плане взвешенная денежно-кредитная политика приводит к снижению инфляции, к устойчивости финансовых рынков, выравниванию уровня разных финансовых инструментов, росту долгосрочной депозитной базы кредитных организаций, снижению системных рисков.

Проводя денежно-кредитное регулирование, центральный банк не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Его главная задача - создать объективные предпосылки для формирования сбережений предприятиями и населением и последующей их трансформации в производственные инвестиции. Под такими объективными предпосылками следует понимать стабильность темпов инфляции, курса национальной валюты, низкий уровень процентных ставок.

Постановка вопроса об активизации денежно-кредитного регулирования в целях стимулирования деловой активности и экономического роста делает необходимым определение пределов и последствий влияния такой активизации на экономику, прежде всего на динамику производства и темпы роста цен. Опыт проведения денежно-кредитного регулирования в зарубежных странах свидетельствует о следующем.

Во-первых, для поддержания существующего уровня деловой активности и экономического роста нельзя не только допускать сокращения реальной денежной массы, но и весьма осторожно относиться к снижению темпов ее роста. В России до настоящего времени этот принцип игнорируется. Данные таблицы

2 свидетельствуют, что уровень монетизации развитых стран в разы превышает уровень монетизации в России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время в России развитие банковской системы происходит на фоне позитивных изменений макроэкономической ситуации, однако, по-прежнему существует ряд проблем, которые требуют адекватной системы решений. К данным проблемам можно отнести: высокие риски кредитования, несовершенство залогового законодательства, ограниченные ресурсные возможности банков, в частности - дефицит долгосрочных пассивов, недостаточно высокий уровень доверия к банкам со стороны населения и др.

Для решения указанных проблем необходимо обеспечить проведение взвешенной, последовательной политики государства в области развития банковского сектора с учетом задачи повышения его роли в обеспечении высоких и устойчивых темпов роста экономики.

Проведенные исследования позволили сформировать структурированное описание ДКМВ, который расширяет инструментарий оптимизации управления банковским делом в России и позволяет совершенствовать подходы к построению систем управления на макро- и микроуровнях.

Было показано, что за годы реформ не полностью удалось реализовать главную цель реформирования банковской системы - активизировать деятельность банков в направлении подъема российской экономики, использовать кредитные организации в качестве базовых структур финансового обеспечения экономического роста. Прежний курс в расчете исключительно на механизмы рыночной самоорганизации, которые, как предполагалось, выведут страну на траекторию экономического роста с подавлением инфляции, себя не оправдал. Необходима существенная корректировка курса экономической политики в направлении обеспечения благоприятных условий для подъема производственных инвестиций, расширения производства, роста доходов населения, стимулирования инновационной активности. С другой стороны, в условиях рыночной экономики мобилизующая роль государственного регулирования может быть эффективной только при условии ее реализации через механизмы активизации предпринимательской и инвестиционной активности частного сектора.

В качестве методов воздействия государства на процессы взаимодействия банковского и реального секторов экономики были предложены:

- расширение и модификация способов взаимодействия;

- формирование информационного взаимодействия, в том числе посредством осуществления Банком России мониторинга предприятий и спроса на банковские услуги, а также создания кредитных бюро и др.;

- разработка и внедрение систем корпоративного управления (посредством подключения к работе саморегулируемых организаций, таких как Ассоциация российских банков, Ассоциация региональных банков «Россия», Российский союз промышленников и предпринимателей и др.);

- стимулирование деловой активности (в том числе с помощью развития контрактной системы, эффективного функционирования государственных банков развития, предоставления налоговых льгот и т.п.);

- внедрение системы экономико-правового мониторинга взаимодействия банковского и реального секторов экономики.

В диссертации предложена и обоснована методика оценки деловой активности банковского сектора, а также проведена практическая апробация данной методики на примере Приморского края. Расчеты показали, что в настоящее время в регионе еще не сформировалась тенденция устойчивого развития экономики, а активность в реальном и банковском секторах экономики имеет неустойчивую динамику, усиливающуюся отсутствием их тесной зависимости. Основной сферой влияния банков на реальный сектор экономики является активность в корпоративном и межбанковском (посредством осуществления расчетов) секторах.

Разработана система показателей, описывающих точки соприкосновения и тесноту связи реального и банковского секторов экономики, в частности - «соответствие банковской инфраструктуры масштабам реального сектора экономики», «доля банковских кредитов в инвестировании основных средств», «уровень диверсификации форм финансового посредничества» и др. Их отслеживание позволяет выявить тенденции взаимодействия банковского и реального секторов экономики (усиление или ослабевание).

Рассчитаны основные параметры развития банковской системы Приморского края в соответствии с ожидаемыми результатами развития банковского сектора, намеченными в «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г.», и «Стратегией социально-экономического развития Приморского края на период 2004-2010 гг.». Было показано, что несмотря на значительную работу по повышению капитала банков, вероятность достижения региональными банками прогнозного показателя собственных средств низка. Прибыль не может служить достаточным источником пополнения капитала, поэтому неизбежно банки будут вынуждены прибегать к такому способу, как выпуск эмиссионных ценных бумаг, что приведет к дальнейшему перераспределению собственности в банках Приморского края. Тем не менее, банки активно кредитуют реальный сектор экономики, в том числе на долгосрочной основе. Наши расчеты показали, что роль региональной банковской системы в долгосрочном кредитовании инвестиционных программ предприятий может быть значительно увеличена - с 25 до 53%.

Одним из серьезных препятствий является отсутствие четкой законодательной базы для усиления процессов взаимодействия банковского и реального секторов экономики. Хотя за последние годы российское законодательство было кардинальным образом обновлено, основные факторы неэффективности и несистемности законотворчества до сих пор остаются не устраненными. Например, практически не уделяется внимания таким принципиальным элементам, как установка обратных связей, замыкающих контур законодательного регулирования (мониторинг действия законов), отсутствие которых способно превратить управление (регулирование) в дезорганизацию. В диссертации выдвинута идея создания экономико-правового мониторинга взаимодействия банковского и реального секторов экономики, в связи с чем предложена система индикаторов, по которым необходимо отслеживать воздействие законодательства на взаимодействие банковского и реального секторов экономики. Обратная связь законотворческой деятельности с правоприменительной практикой, основанная на мониторинге состояния отношений между банковским и реальным секторами экономики и эффективности регулирующего воздействия, должна стать необходимым звеном законодательной деятельности как инструмента гибкого государственного регулирования экономики.