Финансовый анализ в системе обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Дорджиева, Ольга Борисовна

в реформируемой экономике. 13

1.1. Финансовый анализ как один из основных элементов финансовой политики предприятия в условиях перехода к рыночной экономике. 13

1.2. Особенности анализа показателей оценки финансового состояния и устойчивого развития предприятия 32

1.3. Практическое использование финансового анализа в условиях реформирования сельскохозяйственных предприятий. 64-

Глава И. Особенности применения финансового анализа в системе обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий региона. 74

2.1. Анализ современного состояния экономического и финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий региона. 74

2.2. Основные направления реформирования сельскохозяйственных предприятий и изменение структуры капитала. 103

2.3. Финансовый анализ как база планирования устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий. 129-138 Заключение. 138-142 Приложения. 143-180 Список использованных источников и литературы. 181

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовый анализ в системе обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий региона"

Актуальность исследования определяется необходимостью оперативного решения проблемы формирования эффективно работающих и устойчиво развивающихся сельскохозяйственных предприятий в сложных условиях проводимых экономических реформ.

В процессе аграрного реформирования институциональные и земельные преобразования были направлены на приватизацию земли и реорганизацию сельскохозяйственных предприятий.

В ходе этих мероприятий не была решена одна из важнейших задач реформирования агропромышленного комплекса - создание эффективного собственника в аграрном секторе. Меры по преодолению кризиса и формированию эффективных рыночных отношений, направленные в основном на проведение рыночной макроэкономической политики, слабо увязаны с формированием реальных предпосылок для устранения негативных тенденций в производственно-финансовой деятельности предприятий. Замедленно формируется адекватная рынку система государственного регулирования сельского хозяйства, слабо развита рыночная инфраструктура.

Сложная экономическая ситуация побуждает к глубокому научному поиску выхода из кризиса, в котором сегодня находится аграрный сектор в условиях распада прежней системы хозяйствования и медленного формирования новой экономической среды.

Наряду с необходимостью усиления государственной поддержки агропромышленного комплекса необходимо безотлагательно развивать перспективные формы собственности и хозяйствования.

По мере продвижения реформ на «макроуровне» и формирования определенной рыночной среды в экономике все большее значение приобретает процесс преобразований на самих предприятиях. Возникает необходимость трансформации предприятий в эффективные рыночные структуры, успешно функционирующие на основе рыночных механизмов.

Становление и развитие рыночных отношений, составляющих суть экономических реформ, предполагают эффективную деятельность предприятий и организаций всех форм собственности.

Возникает необходимость разработки стратегии развития предприятия на # перспективу. Рыночная экономика, с одной стороны, открывает возможность широкой предпринимательской инициативы, обеспечивает снятие искусственных ограничений, существовавших в старой административно-командной системе хозяйствования. С другой стороны, вырастают и жесткие экономические барьеры: расходы предприятий прямо зависят от полученных доходов, банкротство из теоретической плоскости переходит в практическую, то есть условия функционирования предприятий усложняются в силу 0 изменения форм собственности и хозяйствования, структурных перемен в экономике, возрастающей конкуренции отечественного и зарубежного капитала, неустойчивости политической и экономической ситуации в стране. В этих условиях необходимо построение эффективной системы управления финансами, которая обеспечит достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия вне зависимости от воздействия эндогенных и экзогенных сил. Основу решения этой задачи составляет финансовый анализ. Возникает объективная необходимость исследования методологических подходов и методического инструментария финансового анализа с целью разработки стратегии развития предприятия и его реформирования.

Разработка концепции реформирования предприятия с использованием финансового анализа - это не только запрос экономической теории, но и насущная потребность хозяйственной практики, особенно в условиях отсутствия четкой государственной программы и научно обоснованной концепции экономических преобразований в агропромышленном комплексе, предприятия которого составляют основу экономики Республики Калмыкия. Разработка стратегии реформирования предприятий агропромышленного комплекса именно на основе результатов финансового анализа, является необходимой в связи с тем, что подавляющее большинство предприятий столкнулись с проблемой хронической нехватки финансовых ресурсов, а также необходимостью поиска дополнительных источников средств и оптимального использования имеющихся.

В многочисленных публикациях последних лет активно разрабатывается круг вопросов, посвященных, как проблемам реформирования агропромышленного комплекса, так и вопросам разработки методологических подходов к финансовому анализу. Однако, механизм, порядок, критерии оценки различных вариантов реорганизации и реформирования сельскохозяйственных организаций с точки зрения их финансовой состоятельности отсутствуют. Прямое заимствование зарубежных аналогов затруднено из-за специфики наших условий и незрелости рыночных отношений.

Необходимость совершенствования приемов и методов финансового анализа в условиях определения оптимального варианта реформирования сельскохозяйственных организаций, обеспечивающего его устойчивое развитие, а также существующий разрыв между теорией и потребностями практики обусловили выбор темы настоящего исследования и определили его цель.

Методологические обоснования, цели, задачи и логика исследования.

Методологическая основа диссертационной работы включает системно-факторный подход к исследованию устойчивости сельскохозяйственных предприятий, методы финансового и статистического анализа, экономического планирования. Работа связана с комплексным исследованием, основу которого составляет финансовый анализ хозяйствующих субъектов в динамичной среде, применительно к аграрному сектору экономики.

При этом надежность обоснованного в данном исследовании метода научной разработки, проблемы и действенность средств ее практического решения, обеспечивающие достоверность полученного результата, обусловлена степенью адекватности примененной методики познания и его научного инструментария объективной природе, реальному содержанию изучаемых явлений и процессов.

Исходя из общих диалектико-логических принципов теории познания, целью данного исследования является методологическое обоснование особенностей применения современных методов финансового анализа в системе обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий.

Цель исследования определила постановку следующих задач:

- определить роль и значение финансового анализа, исходя из стратегических целей рыночной трансформации аграрной экономики России с учетом реально сложившихся условий их реализации;

- исследовать теоретические аспекты содержания и сущности финансового анализа, а также определить порядок организации информационного обеспечения финансового анализа в системе обеспечения развития хозяйствующего субъекта;

- обобщить эволюцию отечественных и зарубежных методов ретроспективного анализа финансового состояния и финансовых результатов, уточнить особенности и ограничения, присущие финансовым коэффициентам;

-обосновать методологические подходы к оценке экономического и финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий;

- определить направления реформирования сельскохозяйственных предприятий исходя из финансовой состоятельности выбранного варианта;

- обосновать и определить современные подходы к финансовому планированию устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий.

Объектом исследования является комплекс социально-экономических взаимосвязей формирования эффективных сельскохозяйственных предприятий различных организационно-правовых форм, финансово-хозяйственная деятельность сельскохозяйственных предприятий.

Предметом исследования являются применяемые в России и за рубежом приемы и методы финансового анализа, закономерности их использования в процессе реформирования сельскохозяйственных предприятий и обеспечения устойчивого их развития.

Теоретической и методологической основой исследования являлись труды по теории экономического анализа, теории финансов предприятий, финансовому анализу, менеджменту, аграрной реформе.

Поставленная цель, определенные задачи, принятая логика исследования обусловили необходимость использования конкретного арсенала аналитических средств и приемов. При решении задач были использованы в соответствии с их познавательными возможностями и разрешающими способностями приемы экономического анализа: экономико-статистических группировок, прогнозного конструирования, вариантных расчетов, сравнительной динамики, экспертных оценок, монографического обследования и т.д.

4 В ходе исследования в диссертационной работе изучены и критически осмыслены монографии, статьи и публикации, затрагивающие вопросы теории финансового анализа и действующей практики аграрной реформы. Наиболее существенное влияние на содержание выполненного исследования, в части раскрытия экономической сущности финансового анализа, организации, информационного обеспечения, содержания этого понятия в условиях реформирования предприятий для достижения стратегических целей рыночной трансформации аграрного сектора экономики, оказали работы отечественных экономистов - И.И. Елисеевой, А.М.Емельянова, В.В.Ковалева, Н.П. Кондракова, И.Д.Мацкуляка, Л.Н.Павловой, Л.П.Павловой, А.В.Петрикова, Б.Е.Пенькова, В.А. Свободина, Е.С.Стояновой, С.Н.Строкова, И.Ф.Суслова, Н.Г.Сычева, В.Я.Узуна, А.Д.Шеремет, и др.

Широко использованы также исследования зарубежных экономистов, посвященные проблемам управления финансовыми ресурсами, капиталом предприятия, его реструктурированием: Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхэма, Р. Дамари, Б. Колосса, Ж. Ришара, Дж. К. Ван Хорна, Э. Хелферта, Р. Холта и др.

Эмпирическая база диссертационного исследования представлена статистическими данными Комитетов по статистике Российской Федерации и Республики Калмыкия, материалами справочников и ежегодников, издаваемых

Министерствами экономики Российской Федерации и Республики Калмыкия, Министерствами сельского хозяйства и продовольствия Российской Федерации и Республики Калмыкии, а также данными финансового, управленческого, первичного бухгалтерского учета сельскохозяйственных организаций, текущей информацией об их производственной и финансово-хозяйственной деятельности.

Значительная часть эмпирического материала, представленного оригинальными результатами монографического обследования экономики аграрного сектора республики Калмыкия, данными первичной отчетности впервые вовлечена в научный оборот, обобщена и экономически интерпретирована в данном исследовании. Привлечение такого массива информационно-статистического материала обусловлено стремлением обеспечить представительность эмпирической базы исследования.

Репрезентативность последней в сочетании с широким диапазоном методов научного познания изучаемых явлений и процессов должны обеспечить достоверность результатов исследования, аргументированность теоретических выводов и практических предложений.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

-конкретизированы роль, место и значение финансового анализа в проведении реорганизационных мероприятий по преобразованию сельскохозяйственных предприятий в условиях перехода к рыночным отношениям и по обеспечению устойчивого их развития. Целью финансового анализа в данном аспекте является снижение неопределенности при принятии решения по формированию эффективного собственника;

- на основе исследования особенностей применения финансовых коэффициентов при проведении анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов сделан вывод о том, что при принятии финансовых решений необходимо учитывать специфические проблемы и ограничения, присущие финансовым коэффициентам (денежное выражение; упрощение и негибкость, свойственные системе учета; субъективизм составителей; оценка, необходимость промежуточных оценок; нестабильность денежной единицы). При этом нисколько не умаляются роль и значение этих показателей динамики и противоречий происходящих экономических процессов;

- раскрыто понятие системы обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственного предприятия, которое предполагает интенсивный тип экономического роста посредством ведения эффективной хозяйственной деятельности в пределах емкости экосистем на основе внедрения энергоресурсосберегающих технологий;

- на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий с применением действующей методики оценки финансового состояния предприятия обоснован комплексный подход к исследованию финансового потенциала, выражающийся в необходимости дополнения существующей методики анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта оценкой производственного потенциала. Расчеты этого показателя позволяют получить более точное, обстоятельное представление об интенсивности использования ресурсов.

- на основе использования методов экономического и финансового анализов определены факторы, негативно влияющие на современное финансовое состояние регионального агроресурсного потенциала: отсутствие адекватной рынку системы государственного регулирования сельского хозяйства, слабая развитость рыночной инфраструктуры (транспорта, связи, информации), «селообразующая» роль сельскохозяйственных предприятий, монополизация сферы агробизнеса (система хранения, переработки и сбыта продукции), медленные темпы и неэффективные направления реформирования сельскохозяйственных предприятий;

- в целях научно обоснованного прогнозирования и рационального управления механизмом рыночных отношений предложено придать математическую определенность выявленной связи выручки от реализации (существующей) продукции, работ и услуг от величины имеющихся оборотных средств. Также установлено соотношение, в котором определенному изменению факторного признака (основные и оборотные средства, кредиторская и дебиторская задолженности, заемные средства) соответствует среднее изменение признака результативного (выручки от реализации продукции).

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что теоретическое и методологическое исследование проблемы доведено до практических выводов и методических рекомендаций, которые могут быть использованы в хозяйственной практике для анализа финансового состояния, разработки финансовой стратегии, и определения путей финансового оздоровления. Предложения, выводы и рекомендации диссертационной работы могут быть применены в деятельности предприятий различных организационно-правовых форм с целью повышения эффективности управления финансами.

Апробация результатов исследования.

Ряд промежуточных и конечных результатов, имеющих прикладной характер, уже нашел свое воплощение в деятельности исполнительных и хозяйственных органов Республики Калмыкия.

Другие практические рекомендации были использованы при разработке программ: "Схема развития и размещения производительных сил Республики Калмыкия до 2010 года", "Республиканская целевая программа реформирования агропромышленного комплекса Республики Калмыкия и структурной перестройки на селе", а также при разработке концепции среднесрочной программы развития отраслей сельскохозяйственного производства Республики Калмыкия на 1999-2005 г.г.

По теме диссертационной работы в 1997-1998, 1998 - 1999 учебных годах в рамках изучения дисциплины «Финансовый анализ» прочитаны лекции студентам КГУ и слушателям Института переподготовки и повышения квалификации кадров АПК.

Концептуальные положения диссертации докладывались на научнопрактических конференциях Калмыцкого Государственного Университета,

Калмыцкого регионального отделения РАЕН, отражены в публикациях автора.

По теме диссертации автором опубликованы следующие статьи:

1. Основы финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. — В сб. : Республика Калмыкия на пути к устойчивому развитию. Элиста, - 1998, -т.З, - С. 69-74.

2. Финансовый анализ как важнейший инструмент диагностики банкротства и разработки антикризисной стратегии. - В сб. : Финансы и учетная политика сельскохозяйственных предприятий в инфляционной экономике. Доклады и сообщения научно-практической конференции. /Под ред. проф. Борликова Г. М., академика РАЕН Бадмахалгаева Л. У. Элиста, - 1997, - С. 68-70.

3. Некоторые особенности финансового анализа при реформировании предприятий АПК. - В сб. : Научные труды ученых и специалистов РК. Элиста,, Калмыцкий институт гуманитарных и прикладных исследований, -1998, - т. 4, - С. 30-35

4. Идущие вослед. проект «реорганизация сельскохозяйственных предприятий и приватизация земли в Калмыкии» (методические рекомендации) - Элиста, - 1998, - С. 170 (в соавторстве).

5. Реорганизация как изменение структуры капитала. - В сб. : Научные труды ученых и специалистов РК. Элиста, Калмыцкий институт гуманитарных и прикладных исследований, - 1998, - т. 4, - С. 56-57.

6. Роль и значение финансового анализа в условиях реформирования сельскохозяйственных предприятий. - В сб.: Научные труды ученых и специалистов Республики Калмыкия. Элиста, Калмыцкий государственный университет, - 1999, - т. 6, - С. 21-25.

7. Финансовое прогнозирование как один из основных параметров устойчивого развития сельскохозяйственной организации. - В сб.: Научные труды ученых и специалистов Республики Калмыкия. Элиста, Калмыцкий государственный университет, - 1999, - т. 6, - С. 26-32.

8. Экономические, экологические, правовые аспекты развития крестьянских (фермерских) хозяйств Республики Калмыкия (в соавторстве) - в печати -1,5 п.л.

9. Методические указания к практическим занятиям по учебной дисциплине "Финансовый анализ" Анализ движения денежных потоков.- Элиста: КГУ, -1998 - 0,7 п.л.

10.Справочник «Земельные ресурсы Республики Калмыкия» (в соавторстве). -Элиста, АПП «Джангар», - 1999 г. - 0,5 п.л.

11. Концепция среднесрочной программы развития отраслей сельскохозяйственного производства Республики Калмыкия на 1999-2005 г.г. (в соавторстве) - в печати - 1,2 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Дорджиева, Ольга Борисовна

Заключение

Исследование, проведенное в настоящей диссертации, позволило сделать следующие выводы:

1. Финансовый анализ служит основой выбора эффективных направлений финансовой политики в случае приобретения необходимых качеств: точную постановку аналитических задач, рациональную организацию их решения, обоснованные методы сбора и обработки информации, выверенную логику аналитических выкладок и практических следствий.

Актуализация исследования может быть достигнута при прогнозировании возможных последствий принимаемых управленческих решений.

2. При использовании бухгалтерских данных в качестве информационной базы для финансового анализа необходимо принимать во внимание их ограниченность и влияние некоторых искажающих факторов на них (денежное выражение, упрощение и негибкость, свойственные системе учета, субъективизм составителей, оценка, необходимость промежуточных оценок, нестабильность денежной единицы).

3. Анализ финансового состояния не должен сводиться лищь к изучению рентабельности и платежеспособности предприятия или прочих исключительно финансовых показателей. Он требует расширения области анализа финансовой деятельности при реформировании сельскохозяйственных предприятий.

4. К факторам, негативно влияющим на современное финансовое состояние агроресурсного потенциала региона, следует отнести: отсутствие системы государственного регулирования сельского хозяйства адекватной рынку, слабую развитость рыночной инфраструктуры (транспорта, связи, информации), несовершенство кредитной и налоговой системы, «селообразующая» роль сельскохозяйственных предприятий, монополизация сферы агробизнеса (система хранения, переработки и сбыта продукции), медленные темпы и неэффективные направления реформирования сельскохозяйственных предприятий.

5. Финансовый анализ в системе обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственного предприятия предполагает оценку производственного потенциала. Величина производственного потенциала отражает потенциальный результат взаимодействия всех его компонентов, в число которых входят основные производственные фонды, рабочая сила, природные и финансовые ресурсы, поскольку она является основной базой для разработки стратегической цели хозяйствования экономического объекта.

6. Реорганизация сельскохозяйственных предприятий - это один из экономических механизмов сохранения эффективного сельскохозяйственного производства, включающий изменение структуры его капитала. Если экономическая ценность предприятия как хозяйствующего субъекта выше, чем доход от ее ликвидации, то реорганизация предприятия как изменение структуры капитала может оказаться более приемлемым решением по сравнению с ликвидацией для всех заинтересованных сторон. Размер погашения долговых обязательств в результате компромиссного решения может превысить сумму, которую кредиторы могли бы получить в результате ликвидации предприятия.

В ходе проводимой реорганизации необходимо формирование такой структуры капитала, которая позволила бы уменьшить объем платежей с фиксированным сроком погашения и обеспечила приемлемый уровень покрытия.

7. Важно и необходимо, учитывая негативные факторы внешней среды, избегать их, либо использовать свое знание о них, действовать в негативных для всех условиях так, чтобы извлекать дополнительную финансовую прибыль.

Важным является выбор адекватных финансовых инструментов для конкретной организации, наиболее подходящих ей по целям и по ее финансово-правовому статусу.

8. Оценка имущественного комплекса предприятий на основе финансового анализа в условиях реформирования организации нужна, прежде всего, для оздоровления экономики неплатежеспособных, неустойчивых в финансовом плане предприятий за счет удаления из их организма «больных элементов» через механизм банкротства и санации, через механизм передачи предприятий конкретным собственникам, через процедуры, направленные на предупреждение банкротства - реструктуризацию задолженности предприятия, реструктуризацию самого производства, реструктуризацию предприятия.

Имущественные комплексы, образованные в результате любого вида реорганизации, должны обеспечивать определенную сумму доходов, превышающую размер доходов предприятия до реорганизации.

9. Наиболее существенные положения концепции построения экономического механизма регулирования земельных отношений в сельском хозяйстве заключаются в:

- разработке кадастровой оценки земли, адекватной условиям сельского хозяйства в рамках перехода к рыночной экономике;

- применении различных видов платы за землю (земельного налога, аренды) на единой методологической основе;

- усилении взаимосвязи платы за землю с другими рыночными регуляторами (ценами, ссудным процентом, подоходным налогом и т.д.).

10. Финансовое оздоровление предприятий аграрного сектора возможно при принятии федерального Закона о несостоятельности сельскохозяйственных предприятий, учитывающего особенности специфики сельскохозяйственного производства в современных условиях.

11. Положительные результаты проводимых реформ в аграрном секторе возможны при условии учета процессов, происходящих на макроэкономическом уровне, детальном анализе причин низкой эффективности отдельных отраслей сельского хозяйства, расчета возможных экономических, экологических, социальных последствий при изменении объемов производства, за счет адаптации размеров животноводства и растениеводства к материально-техническим, финансовым и экологическим возможностям хозяйства.

12. Стабилизация и улучшение финансово-экономической ситуации сельскохозяйственных предприятий возможно не только за счет поддержания простого воспроизводства основных отраслей, но и за счет укрепления подсобных производств и промыслов.

13. Основные этапы финансового планирования включают в себя:

- определение будущего объема производства и реализации продукции;

- расчет потребностей предприятия в активах и определение необходимых изменений в основном и оборотном капитале;

- расчет изменений в величине и структуре обязательств предприятия;

- выявление будущих изменений финансового положения предприятия, оценка изменения финансовой устойчивости предприятия и его рыночной цены.

Содержание и система таких аналитических таблиц разрабатывается каждым предприятием, исходя из практических запросов и технических возможностей. При этом основу каждого из этих этапов составляют определенные методы и способы финансового анализа.

Автор понимает, что в рамках настоящего диссертационного исследования невозможно охватить все аспекты финансового анализа в системе обеспечения устойчивого развития хозяйствующего субъекта. В то же время, в работе рассмотрены основные проблемы, предложены и обоснованы варианты их решения с учетом специфики сельского хозяйства. Это позволит использовать теоретическую и методологическую базу финансового анализа на уровне отдельного хозяйствующего субъекта, и будет способствовать развитию системы финансовых отношений, адекватных экономике рыночного типа.