Механизмы формирования и реализации инвестиционных программ социального развития региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Механизмы формирования и реализации инвестиционных программ социального развития региона"

На правах рукописи

БЫСТРОВ Сергей Алексеевич

МЕХАНИЗМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА

08.00.01 - Экономическая теория

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва-2003

Диссертация выполнена на кафедре экономических теорий Российского государственного гуманитарного университета

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Гарник Сергей Валентинович

доктор экономических наук, профессор Ломакин Михаил Иванович

доктор экономических наук, профессор Романова Алина Терентьевна

Ведущая организация Академия труда и социальных отношений

Защита состоится "30" 2003 года в ^ ^ час., на заседании

диссертационного совета по экономическим наукам Д 215.005.04 при Военном университете по адресу: 123001, г. Москва, ул. Б.Садовая, 14.

С диссертацией можно ознакомиться в бибчиотеке Военного университета

Автореферат разослан "20" , лл&Я 2003 г

Ученый секретарь диссертационного совета

Хорев В.П.

о?-А

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Социальная сфера занимает традиционно важное место в исследованиях экономистов, философов и социологов. Независимо от конкретной формы государства она всегда являлась продуктом взаимодействия людей, живущих совместно В процессе эволюционного развития общества как особой целостной системы происходило последовательное совершенствование структуры, взаимосвязей и взаимодействия его компонентов. Сложность и многоплановость социальной сферы предопределила разнообразие научных подходов и направлений к изучению данного феномена. Одним из таких направлений является направление, связанное с исследованием механизмов формирования и реализации инвестиционных программ в социальную сферу, прежде всего, на региональном уровне.

Актуальность темы исследования обусловлена следующими основными обстоятельстйами.

Социальная сфера является важнейшим компонентом всего российского общества и любого региона, в частности Обеспечение экономической стабильности и экономического роста в России немыслимо без соответствующего развития ее социальной сферы. При этом ряд ученых считают, что только при опережающем развитии социальной сферы возможна экономическая стабильность и последующий экономический рост.

Динамичное развитие общества в значительной мере зависит от системы ценностей, лежащих в основе деятельности государства, экономических субъектов и общественных организаций, в основе повседневной жизни каждого человека. Нашему обществу необходима обновленная система ценностей, отвечающая традициям России и требованиям современности: свобода, ответственность, доверие, высокая ценность человеческой личности. В России уже заложен фундамент перехода от патерналистской к субсидиарной модели государства. Это означает доступность и бесплатность для всех граждан базовых социальных услуг, прежде всего, образования и здравоохранения; перераспределение социальных расходов государства в пользу самых уязвимых групп населения при одновременном сокращении помощи обеспеченным семьям; сокращение социального неравенства; предоставление гражданам возможностей более высокого уровня социального потребления за счет собственных доходов. Это предполагает решение ряда проблем, связанных с управлением инвестициями в социальную ,

блиотека

Опыт развития европейской цивилизации, к которой принадлежит Россия, убедительно показал, что преобладание распределительных функций государства и пренебрежение к личной инициативе ведут к экономическому застою, политической апатии и гражданскому безразличию Принципиально важными направлениями социальной политики в условиях модернизации экономики становятся, во-первых, поддержка социально уязвимых групп населения, во-вторых, инвестиции в социальную сферу, в развитие человека, прежде всего в образование, которое является непременным условием конкурентоспособности нашей страны в глобальной, информационной, динамично развивающейся мировой экономике

Сложность проблем и глубина необходимых преобразований требуют комплексного подхода к проведению реформы государственной власти, модернизации экономики и социальных преобразований. Для достижения данной цели необходимо равномерное продвижение по всем этим направлениям, без этого будет невозможно создать реальную основу и механизм поступательного развития экономики и общества в целом

Без эффективного управления инвестициями в социальную сферу нельзя реализовать большую часть программы модернизации экономики - создание благоприятного инвестиционного климата, ответственную бюджетную политику и структурные реформы. В то же время, только в условиях нового социального контракта, основанного на выполнении взаимных обязательств государства и общества, власть станет по-настоящему эффективной Экономические реформы, структурная перестройка экономики, невозможна без создания эффективной системы социальной защиты, а экономический рост останется иллюзорным без инвестиций в социальное развитие - образование и здоровье граждан, науку и культуру. С другой стороны, никакое существенное повышение уровня жизни граждан, снижение социального неравенства не станут реальными без экономического роста.

Сегодня Россия получила шанс на решительное экономическое обновление Этот шанс - в сложившемся сочетании позитивных факторов: политической стабильности, социальной стабильности, относительно благоприятной конъюнктуры внешних рынков, готовности людей воспринимать перемены. Использовать этот шанс, реализовать потенциал развития экономики и роста благосостояния наших граждан и есть главная задача социально-экономической политики государства, определяющей основные преобразования социальной сферы. Эти преобразования должны быть направлены на достижение следующих основных целей во-первых,

обеспечение максимально -эффективной защиты социально уязвимыч домохо-зяйств, так как они не обладают возможностями для самостоятельного решения социальных проблем и потому объективно нуждаются в государственной поддержке, во-вторых, обеспечение всеобщей доступности и общественно приемлемого качества базовых социальных благ, к числу которых относятся, прежде всего, медицинское обслуживание и общее образование, в-третьих, создание доя трудоспособного населения экономических условий, позволяющих гражданам за счет собственных доходов обеспечивать более высокий уровень социального потребления, включая комфортное жилье, лучшее качество услуг в сфере образования и здравоохранения, достойный уровень жизни в пожилом возрасте; в-четвертых, формирование в социально-культурной сфере институтов, создающих возможнос!ь максимально полной мобилизации средств населения и предприятий, эффективного использования этих средств, и на этой основе - обеспечение высокого качес1ва и возможностей широкого выбора населением предоставляемых социальных благ и услуг.

Степень научной разработанности проблемы. Проблемы формирования и реализации инвестиционных программ, совершенствования инвестиционного процесса в современной экономической науке представлены достаточно подробно, данными проблемами занимались ученые: С. Абрамов, Г. Александер, 3. Арс-ланова, А Бабич, Г Бирман, И. Бланк, Дж. Бэйли, П. Виленский, М. Газеев, Л. Ги-тман, В. Глазунов, В. Гуртов, М. Джонк, Е. Егоров, Е Жильцов, Ю Кашин, В Клавдиенко, В Ковалев, В. Лившиц, М Ломакин, Л. Макаревич, А. Марголин. А. Мартынов, И Новицкий, А. Смирнов, С. Смоляк, А Хрычев, У. Шарп, С. Шмидт и др.

Несмотря на достаточно большое число работ, связанных с инвестиционной проблематикой, следует отметить, что проблемы формирования и реализации инвестиционных программ в социальную сферу практически не рассмотрены. Частично вопросы разработки инвестиционных программ в социальную сферу рассмотрены в работах следующих ученых: П. Виленского, С Смоляка. В. Ковалева, В Лившица, но в целом изученность проблемы разработки теоретического и методического аппарата и выработки практических рекомендаций по формированию и реализации инвестиционных программ з социальное развитие региона яв-

ляется начальной и не соответствует российским социально-экономическим реалиям.

Актуальность научной проблемы диссертационного исследования, ее недостаточная разработанность в экономической науке, высокая практическая значимость обусловили выбор темы диссертации, предопределили объект, предмет, цель и задачи диссертационной работы.

Объектом исследования выступает социальная сфера региона (Тверской области).

Предметом исследования являются процессы инвестирования в развитие социальной сферы.

Цель и задачи диссертационного исследования. Цель диссертационного исследования состоит в решении научной проблемы создания теоретического и методического аппарата и выработки практических рекомендаций по формированию и реализации оптимальных инвестиционных программ социального развития региона.

Цель диссертации определила основные задачи исследования:

1. Разработать системно-концептуальные основы исследования процессов инвестирования в социальную сферу.

2. Уточнить понятийный аппарат инвестиционной теории применительно к инвестированию в социальную сферу.

3. Рассмотреть современное состояние инвестиционного процесса и его влияние на развитие социальной сферы.

4. Выявить особенности инвестиционного процесса в социальную сферу государства, региона.

5. Проанализировать социальную сферу региона (на примере Тверской области) как объекта инвестиционной деятельности.

6. Обосновать систему показателей и критериев оценки эффективности инвестиций в социальную сферу.

7. Предложить методы определения основных показателей оценки эффективности инвестиций в социальную сферу.

8. Оценить возможность использования основных результатов инвестиционной теории для формирования инвестиционных программ в социальную сферу.

9. Разработать теоретические положения, методы и комплекс моделей формирования оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ.

10. Выполнить практическую апробацию разработанных моделей формирования оптимальной социально ориентированной инвестиционной программы на примере конкретной инвестиционной программы социального развития Тверской области.

11. Выработать основные рекомендации по практической реализации инвестиционных программ социального развития Тверской области.

Общетеоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют категории, законы и закономерности экономической науки. В диссертационном исследовании использованы традиционные подходы анализа и синтеза экономических систем, моделирование экономических процессов. системный подход к изучаемым явлениям.

В процессе исследования проанализированы и использованы разработки научных коллективов и отдельных ученых Российского государственного гуманитарного университета, Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, Центрального экономико-математического института РАН, Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова, Всероссийского заочного финансово-экономического института, Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова, Государственного университета - Высшей школы экономики. Государственного университета управления. Московского государственного социального университета, Военного университета. Академии труда и социальных отношений и других организаций. Широко использованы ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых, посвященных вопросам развития социальной сферы, инвестициям, финансированию социальной сферы.

Фактологической и статистической базой послужили данные Министерства труда и социального развития РФ, Госкомстата РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, документы других государственных ведомств, материалы общероссийской печати, авторские аналитические разработки.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении научной проблемы создания' теоретического и методического аппарата и выра-

ботки практических рекомендаций по формированию и реализации оптимальных инвестиционных программ социального развития региона.

В диссертационном исследовании получены и выносятся на защиту следующие результаты, содержащие элементы научной новизны.

1. Результаты анализа современной ситуации (2000-2002 гг.) в инвестиционной сфере и особенностей инвестиционного процесса в социальное развитие, состоящие в следующем: продолжался незначительный рост инвестиционной активности, увеличение объема инвестиций в основной капитал составило около десяти процентов; доля инвестиций в основной капитал в общем объеме инвестиций в нефинансовые активы сохранилась на уровне предыдущих лет, продолжала расти доля затрат на капитальный ремонт; в структуре инвестиций по источникам финансирования уменьшилась доля бюджетного финансирования и несколько увеличилась доля кредитов банков, примерно на десять процентов увеличился объем работ, выполненных по договорам строительного подряда; удалось преодолеть снижение объема жилищного строительства, наблюдавшийся в конце 2000 г. и в начале 2001 г., уровень 2000 г по вводу жилья был превышен на 2,7%; отмечалось снижение темпа роста цен производителей в строительстве, возрос объем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики России, однако доля прямых инвестиций в их общем объеме снизилась.

Эффективное развитие социальной сферы возможно только при условии существенной активизации инвестиционной деятельности, значительном увеличении объема инвестиций. Последнее во многом обусловлено высокой значимостью социальной сферы для общего социально-экономического развития страны. Инвестиции в социальную сферу определяются следующими факторами: Принятие решений о социально ориентированных инвестициях связано с распоряжением большими объемами финансовых ресурсов; социально ориентированные инвестиции являются долгосрочными и не поддаются коренным изменениям в краткосрочном плане; решения о социально ориентированных инвестициях, как правило,влияют на другие сферы социально-экономической жизни.

2. Авторский подход к исследованию процессов инвестирования в социальную сферу базируется на следующих предложениях: для большинства инвестиций в социальную сферу оценка доходов от них не представляется возможной, либо не требуется по самой сути инвестиций, либо может быть оценена только

апостериорно; решения по инвестициям в социальную сферу принимаются, как правило, коллегиально на основе некоторых субъективных суждений об их целесообразности; субъективные оценки экспертов о целесообразности инвестиций в социальную сферу можно рассматривать как случайные величины, являющиеся выборкой из некоторого распределения; в качестве основного показателя для экспертов, оценивающих целесообразность инвестиций в социальную сферу, предлагается использовать показатель значимости (социальной значимости) инвестиций (инвестиционного проекта, инвестиционной программы) в социальную сферу.

3. Разработка системно-концептуальных основ исследования процессов инвестирования в социальную сферу, которые базируются на использовании отличных от классической инвестиционной теории характеристик: ожидаемой доходности (математическое ожидание доходности) и риска доходности (дисперсия доходности); такими характеристиками в развиваемой автором теории инвестиций в социальную сферу выступают характеристики значимости активов, инвестиций, инвестиционных проектов, инвестиционных программ: значимость (или уровень значимости) в детерминированном подходе; ожидаемую значимость (математическое ожидание значимости) и риск значимости (просто риск) (дисперсия значимости) в стохастическом подходе.

4. Методология и методы формирования оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ, основанные на использовании в качестве базовых характеристик их значимости. При этом разработаны два класса моделей оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ: при детерминированных характеристиках и случайных характеристиках значимости инвестиционных проектов. Оптимальные социально ориентированные инвестиционные программы формируются исходя из максимума их значимости при ограничении на величину объемов их финансирования либо формируются исходя из минимума объемов их финансирования при ограничении на уровень значимости инвестиционных программ.

5. Рекомендации и механизмы практической реализации инвестиционных программ социального развития региона (на примере Тверской области).

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что научные положения, выводы и рекомендации могут рассматриваться

как дальнейшее развитие инвестиционной теории, ее методов и путей инвестирования в социальную сферу региона .

Практическая значимость диссертационного исследования определяется следующим.

Положения и выводы диссертации могут быть использованы- для дальнейшего совершенствования инвестиционной политики государства.,

Материалы исследований могут быть использованы заинтересованными комитетами Совета Федерации и Государственной Думы, Правительством РФ при разработке законодательных актов и целевых программ социального развития страны и регионов .

Теоретические положения диссертации и ее фактология могут быть использованы в преподавании ряда экономических дисциплин.

Самостоятельное практическое значение имеют рекомендации по оптимизации социально ориентированных инвестиционных программ.

Апробация работы. Основные теоретические положения и выводы диссертации изложены в публикациях автора общим объемом более 28 п л., в том числе, в авторской монографии, а также представлены диссертантом в научных докладах и сообщениях в Российском государственном гуманитарном университете, Военном университете, Академии труда и социальных отношений, Московском государственном социальном университете, а также докладывались на ряде научных и научно-практических конференций и семинаров на: Всероссийской научно-практической конференции "Реальная социальная полигака в условиях государственной модернизации, опыт, проблемы, перспективы" (2001 г.); Всероссийской научно-практической конференции "Корпоративная социальная политика на современных российских предприятиях: проблемы, опыт, перспективы" (2003 г.)

Ряд разработанных автором практических рекомендаций диссертационного исследования нашли свое практической применение при разработке инвестиционных программ социального развития ряда регионов Российской Федерации.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, списка использованной литературы. Оглавление выглядит следующим образом.

Введение

Глава 1. Методологические основы формирования социально-ориентированных инвестиционных программ

1.1. Общая характеристика инвестиционного процесса на современном

и

этапе социально-экономического развития Российской Федерации

1.2. Социально ориентированные инвестиционные программы как один из основных элементов инвестиционного процесса Выводы

Глава 2. Социальная сфера региона как объект инвестиционной деятельности

2.1. Социальная сфера современного российского'общества и региона, сущность и содержание

2.2. Инвестирование в социальную сферу региона (на пример« Тверской области)

Выводы

I Глава 3. Методические основы оценки эффективности инвестирования в

социальную сферу

3.1. Принципы оценки эффективности инвестиций в социальную сферу

3.2. Критерии и показатели эффективности инвестиций в социальную

сферу

Выводы

Глава 4. Модели оптимальных инвестиционных программ в социальную

сферу

4.1. Общие подходы к разработке оптимальных инвестиционных программ

4.2. Модели оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ при детерминированных характеристиках инвестиционных проектов

4.3. Модели оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ при случайных характеристиках инвестиционных проектов

Выводы

Глава 5. Практическая реализация инвестиционных программ социально-I го развития региона (на примере Тверской области)

5.1. Экономические условия реализации инвестиционных программ социального развития региона

5.2. Направления реализации инвестиционных программ социального 1 развития региона (на примере Тверской области)

Выводы Заключение

Список использованной литературы

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ Во введении обоснована актуальность и новизна темы исследования, изложена целевая установка, научная новизна, теоретическая и практическая значи-

мость и основные положения, которые автор выносит на защиту, дана общая характеристика работы и ее апробации.

В первой главе рассматриваются методологические основы формирования социально ориентированных инвестиционных программ. Переход России к рыночной системе ведения хозяйства потребовал пересмотра основных моделей инвестиционного процесса. В условиях командно-административной системы он осуществлялся только государством, теперь в него включаются различные структуры: отечественные и зарубежные юридические и физические лица.

Рыночные преобразования социально-экономической сферы потребовали соответствующей смены терминов: ранее было принято говорить о "капитальных вложениях", сейчас в основном речь ведут об "инвестициях". При этом понятие "инвестиции" охватывает более широкий круг экономических отношений.

Инвестиционная деятельность представляет собой особую область предпринимательской деятельности, бизнеса, при этом происходит формирование инвестиционного рынка и разнообразных инвестиционных институтов. В рыночной экономике объективно действуют иные в сравнении с централизованной плановой экономикой критерии отбора инвестиционных проектов, иной подход к оценке их эффективности. Инвестиционный процесс проходит в условиях быстро и активно меняющейся среды, существенное значение имеют факторы риска, неопределенности. Необходимой стала разработка инвестиционных, программ, определяющих технологии предоставления кредитов и гарантий инвесторам, методы. методики, алгоритмы создания структур разнообразного содействия инвестициям.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады,' научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность

Инвестиционная деятельность осуществляется на рынке инвестиций, который, в свою очередь, распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов, включая рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов, рынок недвижимости, рынок ценных бумаг, рынок интеллектуальных прав и-собственности, рынок инвестиционных проектов При общих принципах инвестици-

онной деятельности рынки различаются объектами инвестиций, что определяет специфику методов, форм, способов анализа и оценки эффективности, надежности, уровня рискованности инвестиций.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические предприятия, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные предприятия

Основной субъект инвестиционной деятельности - инвестор осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование.

Инвестиции могут быть классифицированы по определенным признакам .

По объектам инвестиционной деятельности различаются реальные и финансовые инвестиции Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы, как материальные, так и нематериальные (так, вложения средств в мероприятия научно-технического прогресса называют инновационными инвестициями).

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

Реальные инвестиции разделяются на следующие группы: инвестиции, предназначенные дня повышения эффективности собственного производства. В эту группу входят инвестиции в замену оборудования, модернизацию основных фондов; инвестиции в расширение собственного производства; инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в собственном производстве; инвестиции в несобственное производство, обеспечивающие выполнение государственного заказа или заказа другого заказчика, - участие в инвестиционном проекте.

Финансовые инвестиции разделяются на: вложения в ценные бумаги, в том числе, государственные и корпоративные; вложения в банковские депозиты' и сертификаты

Различают инвестиции по видам' прямые инвестиции непосредственно в материальный объект, непрямые инвестиции, характеризующиеся наличием посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет, собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и другие); заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства); привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц); денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке; инвестиционных ассигнований, из государственных бюджетов РФ, республик и прочих субъектов Федерации в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов, иностранных инвестиций

До середины 80-х гг. в СССР действовал по существу один инвестор - государство, которое осуществляло управление инвестиционным процессом в стране, т.е. централизованное планирование и распределение капитальных вложений вплоть до отдельных предприятий. Начальный, стихийный этап формирования инвестиционного механизма связан с преобразованиями второй половины 80-х годов, когда госпредприятия получили право использовать имеющуюся у них часть средств на капиталовложения, появились первые негосударственные хозяйствующие субъекты (кооперативы, арендные предприятия), активизировалось индивидуальное строительство. В условиях нехватки централизованных инвестиций зародился и стал усиливаться стихийный перенос центра тяжести финансирования капитальных вложений непосредственно на предприятия. Однако быстро обнаружилось, что это привело не к росту, а к уменьшению их инвестиционного потенциала, все большей перекачке инвестиционных средств в сферу потребления.

К середине 90-х годов выявились существенные сдвиги в структуре финансирования капитальных вложений по источникам и формам собственности Определяющим направлением стало сближение формирующейся модели инвестиционного процесса с той, которая действует в промышленно развитых странах.

Обычно выделяют два этапа в формировании концепции государственной инвестиционной политики. Первый этап, в течение которого были заложены основы федеративного законодательства в данной области, охватывает 1991-1994 года (законы "Об инвестиционной деятельности в РСФСР", "Об иностранных инвестициях в РСФСР", "Об инвестиционном налоговом кредите" и др.). Принятие данных нормативных актов было направлено на решение следующих задач: создание условий для смешанного финансирования; привлечения в экономику частных инвестиций; формирование новых организационных структур, обеспечивающих государственные гарантии частным капиталовложениям: предоставление налоговых льгот инвесторам в целях активизации их деятельности. '

Первый этап формирования государственной инвестиционной политики характеризуется следующей ситуацией.

Наблюдается существенный спад инвестиционной активности. За четыре года (1991-1994 гг.) объем инвестиций в народное хозяйство сократился более чем на 60%. Произошли значительные изменения в отраслевой структуре инвестиций. Наблюдался удельный рост инвестиций в непроизводственную сферу с 8,5% в 1986 -1990 гг. до 31% в 1991 г., 34,5% в 1992 г. и 40% в 1993 г. Однако эта тенденция характеризуется сокращением реальных объемов инвестиций в непроизводственную сферу : в 1991 г. - 9%, в 1992 г. - 43 %, 1993 г. - Т/а, 1994 г. -14%) \

Имел место значительный спад объема инвестиций в системообразующие отрасли инвестиционного комплекса, от которых зависит структурная перестройка экономики страны, прежде всего в машиностроение, стройиндустрию, промышленность строительных материалов. Росли объемы незавершенного строительства, объем незавершенного строительства в 1994 г. возрос в сопоставимых ценах на 24% к 1993 г. Более половины из этих объектов - это производственная сфера. Средний срок строительства этих объектов составляет девять лет.

В эти годы в стране развернулся глубокий инвестиционный кризис. Этот кризис - одна из главных составляющих общего кризиса переходной экономики, и его преодоление возможно только при глубоком реформировании экономики в целом.

1 См . Инвестиционная политика России // Общество и экономика - 1995. - №4. - С. 3.

Сложность тгого этапа состояла в том, что старый механизм инвестирования был сломан, а новый механизм находился в процессе становления. Процесс становления нового механизма происходит в условиях социально-политической нестабильности, при высоком уровне налогов и процентных кредитных ставок, расчетов по платежам во всех сферах экономики.

Второй этап формирования концепции новой государственной инвестиционной политики начался с конца 1994 г. и продолжается по настоящее время. Этот этап выявил степень действенности нормативных актов в условиях углубления инвестиционного кризиса. Установлено, что степень действенности оказалась низкой и для создания более благоприятных условий инвестирования требуется принятие новых серьезных решений" на государственном уровне, которые бы реально могли воплотиться в практику хозяйствования.

В 1995 г. принята новая концепция государственной инвестиционной политики. Основные положения этой концепции могут быть сведены к следующим.

Государство целенаправленно и последовательно децентрализует инвестиционный процесс на основе многообразных форм собственности, повышения роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов.

Из бюджетного финансирования кредитование будет производиться на возвратной платной основе. Безвозвратное бюджетное финансирование сохранится, главным образом для, социально значимых некоммерческих объектов, не располагающих собственными источниками; такое финансирование должно охватывать лишь важнейшие жизнеобеспечивающие производства и социальную сферу.

Необходимо существенное усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета, направляемых на инвестиции.

Следует существенно расширить практику совместного долевого участия государственного и коммерческого финансирования инвестиционных проектов, в том числе с привлечением капиталов из стран СНГ.

Часть централизованных (кредитных) инвестиционных средств следует использовать на реализацию быстро окупаемых и эффективных инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса.

Требуется постоянное совершенствование нормативной базы привлечения иностранных инвестиций.

Государство в данной концепции видит свою задачу в создании благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности, в стимулировании частных инвестиций при ограничении своей деятельности в -качестве непосредственного инвестора. Такой подход при разработке концепции соответствует основным тенденциям мирового развития. Для большинства западных стран характерно преобладание негосударственных форм собственности и источников финансирования в инвестиционном процессе.

Для того чтобы осуществить переход от длительной и, по мнению многих ученых-экономистов, неизбежной стадии простого выживания к росту инвестиционной активности в стране, выработке продуманной инвестиционной стратегии и инвестиционно-структурной политики на всех уровнях экономики, необходимо приспособиться к кардинальным изменениям в условиях хозяйствования, которые произошли в последние годы.

Инвестиционно-структурная политика на федеральном и региональном уровнях должна базироваться на признании взаимозависимости между эффективностью использования основного капитала, восстановления масштабов производства и структурными преобразованиями. Это обусловливает острую необходимость решения двух основных проблем.

Первая - стабилизация объемов производства, прежде всего, в отраслях инвестиционного комплекса.

Вторая - реализация системы мер государственного структурного регулирования инвестиционного процесса по принципу корректирующего инвестирования для преодоления стихийности реструктуризации экономики и придания этому процессу управляемого характера.

Для этого необходима прямая государственная инвестиционная поддержка жизнеобеспечивающих производств, а также предприятий, реализующих эффективные программы реконструкции производства на базе прогрессивных технологий. Государство, выступая инициатором широких структурных преобразований, не может не играть весомой роли в управлении инвестиционным процессом. Оно не может ограничиваться предоставлением государственных гарантий возврата инвестиционных кредитов. Доля прямого государственного участия во многих проектах должна быть достаточно весомой, и как правило, существенно

превышать регламентируемые сегодня 20% в большинстве инвестиционных проектов, финансируемых из государственного бюджета.

Инвестиции как база производительности проявляются во все более крупных народнохозяйственных масштабах в форме роста нематериального накопления. Объективные требования воспроизводственной пропорциональности выдвигают на первый план народнохозяйственную проблему сопряженности затрат ресурсов в материальные и человеческие компоненты воспроизводственною потенциала при ведущей роли последних.

В настоящее время производительное накопление - это не только и не столько количественный рост, но, прежде всего, процесс насыщения различных сфер народного хозяйства результатами научно-технического развития Оно происходит в двух различных, но последовательно связанных между собою формах: во-первых, через накопление фонда знаний и опыта по различным аспектам развития природы и общества, научно-технических достижений, культурных богатств; во-вторых, через материальное накопление, т. е. через формирование основных фондов всех сфер экономики и общественной инфраструктуры. Эффективное возрастание производительного потенциала в развитых странах невозможно теперь иначе, как посредством поддержания необходимых уровней и темпов накопления в сфере невещных форм богатства и услуг, т.е. в социальной сфере. Недооценка накопления в социальной сфере и процессов инвестирования социальной сферы сейчас грозит неизбежным отставанием социально-экономического прогресса во всем хозяйстве любой страны.

Нематериальное накопление результатов научно-технической деятельности наблюдается в различных отраслях и сферах народного хозяйства, но основная его часть происходит в рамках образования, здравоохранения и научных исследований и других составных частей социальной сферы.

В рыночной экономике по своей сущности инвестиции сочетают в себе две стороны инвестиционной деятельности: затраты ресурсов и результаты. Инвестиции осуществляются с целью получения результата (дохода или иного результата) и являются бесполезными, если они не приносят такого результата.

Западная экономическая наука рассматривает теорию инвестиций как центральную с микро- и макроэкономических позиций. С микроэкономических позиций в теории инвестиций основным является процесс принятия инвестиционных решений на уровне предприятий, предоставление в распоряжение предпринима-

телей конкретных научно-обоснованных методов формирования оптимальной инвестиционной политики. С макроэкономических позиций проблема инвестирования рассматривается с позиций государственной инвестиционной политики, политики доходов и занятости.

За всю историю развития современной экономической мысли теория инвестиций претерпевала различные модификации. Одни гипотезы о факторах, определяющих поведение инвесторов, сменялись другими. Проводилось множество эмпирических исследований с целью доказательства или опровержения той или иной инвестиционной теории.

По существу, все эти гипотезы стремились дать ответ на следующие вопросы: в какой мере и при каких условиях инвестиции способствуют экономическому росту и какими факторами определяются конъюнктурные колебания инвестиций.

Изменение коренных принципов хозяйствования, произошедшее в России за последнее время, переход от централизованной системы управления к рыночной требует совершенствования экономических методов управления промышленным предприятием. На первый план выходит задача управления инвестиционной деятельностью, объективно ставшей самостоятельной.

В сфере управления инвестициями используются понятия инвестиционного проекта и инвестиционной программы.

В настоящее время наиболее часто используют следующее определение инвестиционного проекта: инвестиционный проект - объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения целостного имущественного комплекса, нового строительства, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и т п.

Разработка, рассмотрение и утверждение инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, производятся в соответствии с законодательством Российской Федерации в порядке, предусмотренном для федеральных целевых программ. Перечни инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, образуют федеральные инвестиционные программы.

Под инвестиционной программой будем понимать совокупность реализуемых реальных инвестиций предприятия, сформированную из инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевому, региональному или иному признаку

в целях удобства управления. Инвестиционная программа представляет собой целостный объект управления.

Под социально ориентированными инвестиционными программами в настоящей работе будем ноним;иь инвестиционные программы, которые предназначены для обеспечения нормального функционирования и развития социальной сферы. Причем, если речь идет о социальной сфере федерального уровня, то будем выделять федеральные социально ориентированные программы, если рассматривается социальная сфера региона, тогда выделяем региональные социально ориентированные инвестиционные программы. Аналогично можно выделить муниципальные социально ориентированные инвестиционные профаммы и социально ориентированные инвестиционные программы предприятий.

При определении значимости социально ориентированных инвестиционных программ будем исходить из следующих аспектов

На современном этапе для осуществления каких-либо инвестиционных проектов и инвестиционных программ, целью которых является преобразования в социальной сфере, необходимо привлечение больших объемов финансовых ресурсов.

Эффективное развитие социальной сферы возможно только при условии существенной активизации инвестиционной деятельности, значительном увеличении объема инвестиций. Последнее во многом обусловлено высокой значимостью социальной сферы для общего социально-экономического развития страны.

Принципиальные изменения во всех сферах общественной жизни России требуют существенного реформирования инвестиционной политики. Мощнейшие кризисные явления в экономике страны обусловили необходимость пересмотра подходов к организации и обеспечению инвестиционной деятельности.

Инвестиционные программы являются важнейшими составляющими инвестиционной деятельности. Именно они определяют направления дальнейшего экономического развития, возможности устойчивого функционирования и роста хозяйствующего субъекта. Эффективность реализации инвестиционных проектов и инвестиционных программ в социальной сфере определяет эффективность развития социальной сферы.

Значимость принятия решений по социально ориентированным инвестициям определяется следующими факторами: принятие решений о социально-ориентированных инвестициях связано с распоряжением большими объемами

финансовых ресурсов; социально ориентированные инвестиции являются долгосрочными и не поддаются коренным изменениям в краткосрочном плане, решения о социально-ориентированных инвестициях, как правило, влияют на другие сферы социально-экономической жизни.

Выбор любого из параметров социально ориентированной инвестиционной программы (состав проектов в рамках программы, очередность реализации проектов, временные параметры проектов и т д ) в современных условиях недопустимо осуществить без осознания последствий, которые повлечет то или иное решение. Что, в свою очередь, невозможно без методики экономических расчетов, которая позволит не только четко описать последствия, которые повлечет за собой то или иное решение, но и разработать оптимальный вариант социально-ориентированной инвестиционной программы в современной экономической ситуации.

Вторая глава посвящена рассмотрению социальной сферы, как объекта инвестиционной деятельности. Проблемы роли и значения социальной сферы в жизнедеятельности человека традиционно занимали важное место в исследованиях экономистов, философов и социологов. Несмотря на существенные различия, основные подходы к объяснению природы общества все же сходятся в определении системной организации данного феномена и некоторых закономерностях его саморазвития.

Например, в монографии "Социология социальной сферы" доктор социологических наук, профессор Г. Осадчая раскрывает социальную сферу как целостную, непрерывно изменяющуюся подсистему общества, порожденную объективной его потребностью в непрерывном воспроизводстве субъектов социального процесса с их способностями, потребностями, многообразием интересов в регулировании их социального взаимодействия, прежде всего, в сфере потребления совокупного общественного продукта1.

Социальная сфера является важнейшим компонентом всего современного российского общества и тверского региона в частности В свою очередь, в структуре социальной сферы главную роль играют люди. Именно они являются объектом и своеобразной отправной точкой проводимой в стране и области политики. Население Тверской области в исследуемый период составляло примерно 1600

1 См . Осадчая Г И Социология социальной сферы - М . 1999 - С. 65.

тыс человек, из них 73% являются горожанами. По численности населения регион занимает 3 месго в Центральном экономическом районе и 27 место в РФ. Доля населения области во всем населении России (РСФСР-) неуклонно снижается Если в 1926 г. на 1ерритории области (в современных границах) проживало 2,9% населения страны, в 1959 г. -1,5%, то в 1996 г. - 1,1%'.

Материальный достаток тверчан, продолжительность жизни, состояние здоровья, уровень образования во многом определяют качественные показатели функционирования социальной сферы региона. На начальном этапе реформ, к сожалению, планы осуществления рыночных преобразований нашей страны и региона не всегда учитывали их возможные негативные последствия для населения. Поэтому в первое постсоветское десятилетие социальная сфера области подверглась значительным, в большинстве случаев негативным трансформациям Произошло снижение рождаемости и рост смертности населения, таким образом, наметилась устойчивая естественная убыль жителей области Кроме того, увеличилась доля граждан в возрасте старше трудоспособного; произошло сокращение числа браков и рост разводов; увеличение числа детей, рожденных вне брака. В настоящее время Тверская область принадлежит к числу регионов России с самой неблагоприятной демографической ситуацией.

Таблица 1

Сравнительные показатели естественного движения населения2

Рождаемость на 1 тыс. жителей Смертность на 1 тыс. жителей Естественная убыль

1995 г. 2002 г. 1995 г. 2002 г. 1995 г. 2002 г.

Российская Федерация 9,3 9,8 15,0 16,3 -5,7 -6,5

Тверская область 7,5 8,3 19,4 22,9 -11,9 -14,6 '

Прогнозы специалистов показывают, что при сохранении современного положения каких-либо существенных изменений в тенденциях демографического

1 Подпрограмма "Развитие социальной сферы" - Москва-Тверь, 1997. - С 67.

3 Составлено автором по следующим материалам: Подпрограмма "Развитие социальной сферы" - Москва-Тверь, 1997. - С. 67., Где в России жить хорошо И Российская газета - 2003 -15 марта. - С. 4

развития области в ближайшее время не произойдет. Общая численность и численность экономически активного населения будут сокращаться. Таким образом, в случае непринятия кардинальных и комплексных социально-экономических мер произойдет дальнейшее последовательное снижение демофафичсских показателей региона

К числу важнейших компонентов рассматриваемой сферы относится социальная инфраструктура Как показало исследование, она в Тверской области смогла пережить наиболее неблагоприятный период и сохранила необходимый потенциал для последующего поступательного развития. Так, например, в 2002 году открыт областной реабилитационный центр для детей с ограниченными возможностями в г. Нелидово, обеспечено расширение тверского социально-реабилитационного цешра для несовершеннолетних Областная администрация оказала действенное содействие в открытии муниципальных социально-реабилитационных учреждений. Среди них Вышневолоцкий городской социальный приют для детей, Селижаровский, Зубцовский, Торопецкий социально-реабилитационные центры для несовершеннолетних и др. В 2003 году планируется ввести 4 дома-интерната, 3 социально-реабилитационных центра для несовершеннолетних, 1 социальный приют для детей и подростков, 1 реабилитационный центр для детей с ограниченными возможностями1.

По мнению автора, в состав социальной сферы также правомерно включить потребности, ценности, ожидания людей, т.е. то, что связывает индивида или группу с социумом. В последние годы по мере преодоления последствия кризиса, социальные ожидания россиян и жителей тверского региона заметно улучшились, начали сокращаться различные формы протестного поведения, например, количество забастовок. Так по сравнению с 1997 г., когда они происходили на 17 тыс. предприятиях и организациях, уже через три года их число сократилось до 817".

Как показывают опросы населения, позитивные перемены, произошедшие в России, после того, как Президентом РФ стал В. Путин, позволяют власти опереться на те социальные слои, которые были для нее недоступны в последние годы Нынешний режим поддерживают не только столичные регионы, но и россий-

' См План действий Администрации Тверской области и исполнительных органов государственной власти Тверской области на 2003 год - Тверь, - 2002 - С. 14 : См: Российский статистический ежегодник. - М., - 2001. - С. 162.

екая провинция, к которой относится Тверская область, где ранее были особенно сильны протестные настроения.

За последние годы в процессе изменения социально-экономического строя ценности большинства россиян также подверглись существенным трансформациям По данным социологических исследований среди самых больших потерь, которые понесло общество за годы реформ, 54% опрошенных выделяют снижение \ровня жизни населения На втором месте падение морали - 35%, далее - снижение авторитета России в мире (30%).

Среди личных потерь с заметным отрывом "лидируют" снижение жизненного уровня и утрата чувства защищенности, уверенности в завтрашнем дне. Что же касается достижений, то первым по значимости достижением реформ для страны в целом 54% респондентов считают насыщение рынка товарами. Далее называются приобретения, связанные со свободой слова и мысли (28%), прекращение гонений на церковь (22%), свобода выезда за рубеж (22%), и только затем -возможность зарабатывать без ограничений (20%)'.

Не благополучие в негативной трансформации общественной морали и ценностей может и должно исправляться усилиями общественных структур, в том числе в направлении сохранения и развития культуры. Недостаточная материальная база социально-культурных учреждений существенно ослабляет воспитательную работу с тверчанами. И все же население региона, как и все россияне, переболев и коммунистической идеологией с ее отрицанием национальных ценностей, и культом обогащения, насилия, насаждавшимся особенно в начале 90-х гг., сохранили такие базовые ценности как демократия, свобода, культура, идеологическое и религиозное многообразие.

Общепризнанно, что в социальной сфере действуют два вида регулирующих механизмов. Один - стихийный, проявляющийся в хаотичном воздействии различных факторов, сложившихся в обществе, на процессы миграции населения, рождаемости преступности и пр. Другой - сознательный, который осуществляется через субъекты социального управления (различные организации и отдельные работники) Чем выше роль сознательного управления в развитии общества, тем больших результатов и в более короткие сроки можно достигнуть.

1 См. Десять лет российских реформ глазами россиян /' Социальные исследования -2002. - № 10. - С. 23.

В сложных экономических условиях в России и Тверской области удалось в целом перенести центр тяжести в организации и проведении социальной защиты населения с предприятий, хозяйств на органы государственной власти региона и местного самоуправления. Система социальной защиты превра гилась в качественно новую, самостоятельную, разветвленную и многопрофильную отрасль

На федеральном уровне к органам управления можно отнести Правительство РФ, министерства труда и социального развития, образования, здравоохранения, различные фонды. В Тверской области, как и в других регионах России, последовательно развивается деятельность соответствующих им управлений и отде-I лов, территориальных фондов. В свою очередь в них действуют службы страхо-

вания, социального обеспечения, комиссии социальной помощи и защиты в органах здравоохранения, народного образования, общественного порядка, спорта и т.п

В России за период с 1990 по 2000 г количество профессиональных социальных работников возросло В несколько раз и на сегодняшний день составляет не менее 5 млн человек. В эти годы было подготовлено несколько сотен тысяч дипломированных социальных работников1. В Тверской области уже к середине 90-х гг. в системе социальной защиты населения было занято более 7,5 тысяч работников и специалистов.

Следуют признать, что существенное влияние на социальную сферу сегодняшней России оказывают различные общественные объединения. Среди наиболее активных в Тверской области можно отметить организации участников лик-I видации аварии на ЧАЭС, воинов-афганцев, инвалидов, православную церковь

Государственные и общественные организации тесно взаимодействуют между собой как по вертикали, так и на горизонтальном уровне, стремясь наиболее оптимально решить социальные проблемы соответствующих групп населения.

Все это создает благоприятные условия для проведения в тверском регионе более эффективных мер, направленных на увеличение рождаемости, поступательный рост доходов населения, сокращение безработицы, и оказание адресной помощи наименее защищенным слоям населения и пр. ■ ' •

Решение указанных задач можно достичь только на основе комплексного, научного подхода В настоящее время в Тверской области в достаточной степени

1 См . Основы социальной работы Учебник / Отв ред П.Д. Павленок. - М.- ИНФРА-М. 2001 - С. 17-221

сформирована концептуальная база для проведения эффективной социальной политики Она представлена такими программами как Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002-2004 годы). Федеральная целевая программа "Экономическое и социальное развитие Тверской области на 1998-2005 годы", "Федеральная миграционная программа", "Жилище", и др.

Например, в рамках программы "Дети-сироты" предусмотрено получение необходимого оборудования для работы школ-интернатов Реализация другой программы "Дети России" предусматривает выделение в 2003 г. 4500 тыс руб на реконструкцию Кашаровского реабилитационного центра для детей и подростков с умственной отсталостью, а так же получение оборудования для специализированных социозащитных учреждений для несовершеннолетних1.

В результате реализации комплекса федеральных и региональных программ в настоящее время усиливается социальная направленность развития регионального хозяйства, происходит выравнивание по сравнению со средним по России уровнем проживания населения, реальных доходов, обеспеченности жильем и объектами необходимой инфраструктуры, полнее реализовываются важнейшие социальные права тверчан.

С начала 90-х годов в тверском регионе, как и в других субъектах России, постепенно складывается принципиально новая в сравнении с бывшим СССР система финансирования развития социальной сферы Она реализуется через сеть внебюджетных социальных фондов федерального и регионального (территориального) уровней. К ней относятся Пенсионный фонд РФ (ПФР), негосударственные пенсионные фонды, Фонд социального страхования, фонды обязательного медицинского страхования, фонды социальной поддержки населения В условиях новой организации финансирования, хронической нехватки денежных средств для удовлетворения важнейших потребностей людей все большее значение приобретает поиск путей рационального формирования инвестиций в социальную сферу Тверской области.

В третьей главе рассмотрены методические вопросы оценки эффективности инвестиций в социальную сферу; выполнена адаптация общих методических

1 См. План действия Администрации Тверской области и исполнительных органов государственной власти Тверской области на 2003 год -Тверь, - 2002. - С. 25-26

подходов оценки эффективности инвестиций применительно к социальной сфере.

Применительно к инвестициям в социальную сферу анализ и оценка их эффективности проводятся на основе системы принципов, характерных для любых инвестиций, в частности: методологических, к числу которых относят измеримость, сравнимость, выгодность, согласованность интересов, платность ресурсов, неотрицательность и максимум эффекта, системность, комплексность; методических, к числу которых относят сравнение ситуаций "с проектом" и "без проекта", уникальность, субоптимизация, неуправляемость прошлого, динамичность, временная ценность денег, неполнота информации, структура капитала, многова-лютность; операциональных, к числу которых относят взаимосвязь параметров, моделирование, организационно-экономический механизм реализации проекта, многостадийность, информационная и методическая согласованность, симпли-фикация.

Проанализированы используемые для эффективности инвестиций показатели: чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности инвестиции; внутренняя норма прибыли, модифицированная внутренняя норма прибыли; дисконтированный срок окупаемости инвестиции; срок окупаемости инвестиции, коэффициент эффективности инвестиции. Показано, что данные показатели эффективности инвестиций в социальную сферу имеют очень ограниченное применение.

Наряду с названными показателями и критериями для оценки эффективности инвестиций в социальную сферу используют ряд других показателей и критериев, в частности, предлагается использовать показатель общественной эффективности инвестиций (инвестиционного проекта, инвестиционной программы).

Показатели общественной эффективности инвестиционного проекта отражают эффективность проекта с точки зрения общества в предположении, что оно получает все результаты и несет все затраты, связанные с реализацией проекта, и позволяют оценить целесообразность расходования ресурсов (количество которых в экономике ограничено) именно на осуществление данного проекта.

При расчете показателей общественной эффективности в денежных потоках: используется социальная (общественная) норма дисконта; отражается стоимостная оценка последствий осуществления данного проекта в других отраслях

народного хозяйства, в социальной и экологической сфере; в составе оборотного капитала учитываются запасы товарно-материальных ценностей и резервы денежных средств; производимая продукция (работы, услуги) и затрачиваемые ресурсы должны оцениваться в специальных "экономических", или "теневых", ценах

Автор предлагает несколько иной подход к оценке эффективности инвестиций в социальную сферу. Этот подход базируется на вполне естественных следующих предложениях.

Предложение 1. Для большинства инвестиций в социальную сферу оценка доходов от них не представляется возможной, либо не требуется по самой сути инвестиций, либо может быть оценена только апостериорно.

Предложение 2. Решения по инвестициям в социальную сферу принимаются, как правило, коллегиально на основе некоторых субъективных суждений об их целесообразности.

Предложение 3. Субъективные оценки экспертов о целесообразности инвестиций в социальную сферу можно рассматривать как случайные величины, являющиеся выборкой из некоторого распределения.

Предложение 4. В качестве основного показателя для экспертов, оценивающих целесообразность инвестиций в социальную сферу, предлагается использовать показатель значимости (социальной значимости) инвестиций (инвестиционного проекта, инвестиционной программы) в социальную сферу.

На основе данных предложений введем показатель значимости инвестиций в социальную сферу следующим образом.

Прежде всего, напомним, что под значимостью понимают количественное измерение или качественную оценку того или иного факта социально-экономической жизни экономического субъекта, оказывающую или способную оказать влияние на решения потенциальных партнеров.

Пусть рассматривается п инвестиционных проектов Рг = (Ргь Рг2,..., Рг„) в социальную сферу, из которых может быть сформирована социально ориентированная инвестиционная программа. Социально ориентированную инвестиционную программу БР определим как некоторое подмножество инвестиционных

проектов из множества Рг , ЙР с Рг, т.е. программа формально может быть определена в виде 8Р = и Рг..

}

Пусть оценку целесообразности включения того или иного проекта из заданных п проектов осуществляют к экспертов путем задания некоторых, баллов для каждого проекта. Бальные оценки имеют промежуточную шкалу между качественной и количественной. Баллы рассматривают как количественную меру выражения предпочтений эксперта. Наиболее предпочтительной оценкой для экспертов является оценка целесообразности включения того или иного проекта в двухбальной или дихотомической шкале, т.е. каждый эксперт по каждому проекту может высказать одно из суждений:

не включать проект в инвестиционную программу - данному суждению поставим в соответствие 0 баллов, его значимость равна 0 ;

включать проект в инвестиционную программу — данному суждению поставим в соответствие 1 балл, его значимость равна 1.

Можно предложить иную шкалу для оценки целесообразности включения того или иного проекта в инвестиционную программу, например, оценку целесообразности включения проекта можно проводить в ш-бальной шкале: 0,1,2,..., т-1,т. При этом 0 баллов означает, что проект безусловно не включается в программу, т баллов означает, что проект безусловно включается в программу, к (0 < к < ш ) баллов означает, что целесообразность включения проекта в программу равна к. а значимость проекта, по мнению эксперта, равна к/т. Однако считается, что выражение предпочтений экспертами в шкалах, отличных от дихотомических, выполняется не совсем корректно, но тем не менее будем считать, что в общем случае оценка значимости проекта осуществляется в т - бальной шкале. Обозначим показатель значимости через г, тогда для каждого 1 - го проекта экспертные оценки его значимости могут бьгть представлены в виде: 2, = (г,ь -••> Ак ), где гц - оценка значимости 1 - го проекта - ым экспертом. На основе полученных бальных оценок тем или иным способом (как правило, путем нахождения среднего арифметического, среднего геометрического, моды или др.) находят оценку значимости социально ориентированного инвестиционного проекта. Эта оценка значимости является детерминированной оценкой.

Кроме того, данные г, можно рассматривать как выборку случайных величин и оперировать с ними как случайными величинами. В этом случае в качестве показателей значимости инвестиционного проекта в социальную сферу следует использовать числовые характеристики случайной величины: математическое ожидание или среднее значение значимости, дисперсию или среднее квадратиче-ское отклонение, а также функцию распределения значимости инвестиционного проекта и производные от нее характеристики. Соответственно для социально-ориентированной инвестиционной программы в качестве показателей следует использовать: математическое ожидание гаи среднее значение значимости, дисперсию или среднее квадратическое отклонение, а также функцию распределения значимости инвестиционной программы и производные от нее характеристики.

Четвертая глава посвящена разработке моделей оптимальных инвестиционных программ в социальную сферу региона. В настоящее время оптимальные инвестиционные модели, как правило, базируются на моделях Марковица-Тобина. При этом в оценке как отдельных активов, так и их совокупностей , учитываются прежде всего соотношение риска и доходности (ожидаемой доходности), являющихся важнейшими характеристиками любого актива. Такой подход "многомерен'' и по числу вовлекаемых в анализ активов, и по учитываемым их характеристикам.

В современной инвестиционной теории учитываются обе характеристики активов, на основе которых обосновывается инвестиционное решение о вложении денежных средств в финансовые активы. Риск и доходность при этом получают конкретную количественную оценку; в инвестиционной теории предлагаются конкретные методы, пользуясь которыми инвестор может (должен) определить уровень риска, присущий активам, и их ожидаемую доходность, а также оценить достаточна ли эта доходность для компенсации уровня ожидаемого риска. Количественная оценка основных параметров инвестиционного процесса позволяет ставить и решать задачу об оптимальном по тому или иному критерию выбору инвестиционного портфеля.

При всей привлекательности, прозрачности и хорошей разработанности современной инвестиционной теории, она не может быть непосредственно использована для оптимизации социально ориентированных инвестиционных программ. Это определяется тем, что в основу существующей теории формирования опта-

мальных инвестиционных программ положены критерии на базе характеристик доходности актива. Применительно к социально ориентированным инвестиционным программам использовать такие критерии не представляется возможным, поэтому необходима соответствующая доработка существующей инвестиционной теории

Пусть рассматривается п инвестиционных проектов Рг = (Ргь Рт2,..., Рг„) в социальную сферу, из которых может быть сформирована социально-ориентированная инвестиционная программа БР как некоторое подмножество инвестиционных проектов из множества Рг , ЭР с Рг. Зададим портфель социально ориентированных проектов или социально ориентированную инвестиционную программу, указав вектор X = ( Хь Х2,..., Хп), где X, - принимает значение 1, если 1 - ый проект входит в состав социально ориентированной инвестиционной программы и 0 - в противном случае.

Вектор X задает структуру социально ориентированной инвестиционной программы.

7.. - значимость 1 - го инвестиционного проекта может рассматриваться как детерминированная так и случайная величина, определенная на некотором вероятностном пространстве < в, В, Р >,где 8 - пространство элементарных событий, В - борелева алгебра событий на 8, Р - вероятностная мера, определенная для каждого события С^еВ, Р(В)=1.

•Случайная величина г, значимости каждого инвестиционного проекта представлена выборкой т, = (г,ь г,2,..., т^ ) значений (к > 2), получаемых экспертным путем, из некоторой генеральной совокупности, характеризуемой функцией распределения Б, (I) . Пусть Бщ - есть класс возможных функций распределения И, (0, из которых могла быть получена выборка г,.

Значимость социально ориентированной инвестиционной программы X определится в виде

^»¿гХ,. (1)

1=1

Эта величина также может рассматриваться как детерминированная, так и случайная величина. Наиболее полной характеристикой любой случайной величины является ее функция распределения, но в современной инвестиционной тео-

рии используют в основном только ее количественные характеристики: математическое ожидание и дисперсию (среднее квадратическое отклонение)

В диссертации разработаны два класса моделей оптимальных социально ориентированных инвестиционных про1рамм: при детерминированных характеристиках инвестиционных проектов и случайных характеристиках инвестиционных проектов.

В рамках первого класса моделей разработаны следующие модели: модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финансировании при ограничении на величину ее значимости; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее приведенной значимости; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума приведенной потребностей в финансировании.

В частности, при формировании социально ориентированной инвестиционной программы по критерию максимума ее значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании экономико-математическая модель сводится к следующему: необходимо из заданного множества инвестиционных проектов выбрать такое подмножество реализуемых инвестиционных проектов, чтобы достигался максимум значимости социально ориентированной инвестиционной программы и выполнялось ограничение на объем потребностей в финансировании социально ориентированной инвестиционной программы, т.е. найти такое множество X = (X] Х2 ,..., Хп), каждое X, принимает два возможных значения О или 1, чтобы выполнялись условия:

п

1.1-1

В последнем соотношении П, - потребности в финансировании 1 -го социально ориентированного инвестиционного проекта = 1,2,...,п); П<, - возможный объем финансирования социально ориентированной инвестиционной программы.

Сформулированная задача формирования оптимальной социально ориентированной инвестиционной профаммы является задачей булева линейного программирования, для решения которой могут применены типовые пакеты программ оптимизации.

В рамках второго класса моделей разработаны следующие модели: модель ^ оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется ис-

ходя из максимума ее ожидаемой значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании; модель оптимальной социально ориентированной ^ программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финан-

сировании при ограничении на величину ее ожидаемой значимости; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее ожидаемой значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании и на величину риска инвестиционной программы; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финансировании при ограничении на величину ее ожидаемой значимости и на величину риска инвестиционной программы; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума риска инвестиционной программы при ограничении на вели-у чину ее ожидаемой значимости и на величину потребностей в финансировании

инвестиционной программы.

В частности, при формировании социально ориентированной инвестицион-I ной программы по критерию максимума ожидаемой значимости при ограниче-

нии на величину потребностей в финансировании и на величину риска программы экономико-математическая модель сводится к следующему: необходимо из заданного множества инвестиционных проектов выбрать такое подмножество реализуемых инвестиционных проектов, чтобы достигался максимум ожидаемой значимости социально ориентированной инвестиционной программы и выполнялось ограничение на объем потребностей в финансировании социально ориентированной инвестиционной программы и риск. т.е. найти такое множество X = (X]

Х2,.., Хп), каждое X, принимает два возможных значения 0 или 1.чтобы

■'г./ч-.НЧЯ 1 библиотека ! СПет«рбург !

08 300 «кт 1

п

—► шах,

п л

¿хд^п,

.1=1

В данном соотношении

(4)

1 к ! Е>)=г11т)-гиЛ

Ь. 1=1

(5)

т, - математическое ожидание значимости j -го инвестиционного проекта, Ц - дисперсия значимости j -го инвестиционного проекта;

л

Я = - математическое ожидание значимости социально ориентиро-

ванной инвестиционной программы определится соотношением

Дисперсия социально ориентированной инвестиционной программы определится соотношением

- ковариация между значимостями двух инвестиционных проектов, в случае 1 =) - это дисперсия.

Во многих работах по инвестиционной проблематике математическое ожидание доходностей активов обычно называют ожидаемыми доходностями, а дисперсию доходности - риском инвестора или просто риском. По аналогии математическое ожидание значимости социально ориентированного инвестиционного

1=1

D = i±X¡Xp¡ 1=11=1

(б)

Ц) =М{(г, - - т,)}.

(7)

проекта и программы будем называть ожидаемой значимостью, а дисперсию значимости - риском инвестиционной программы или просто риском.

Сформулированная задача формирования оптимальной социально ориентированной инвестиционной программы (соотношение (3)) является задачей булева квадратичного программирования, для решения которой могут применены типовые пакеты программ оптимизации.

Наряду с перечисленными моделями рассмотрены также модели оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ, в которых предусматривается не полная, а частичная реализация инвестиционных проектов.т е. каждая переменная может принимать не только значения 0 и 1, но любое значение в интервале от 0 до 1.

Разработанные модели оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ практически реализованы при формировании инвестиционных программ развития рынка труда тверской области.

Пятая глава посвящена практическим вопросам реализации оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ. В результате поспешности и непродуманности рыночных реформ, начавшихся 90 - х гг., стал развиваться многолетний системный кризис, охвативший большинство субъектов России. В Тверской области по оценкам специалистов социально-экономическое положение характеризуется как еще более сложное, нежели в целом по Российской Федерации.

Промышленное производство в области стало сокращаться, начиная с 1992 года, и спад производства охватил все отрасли промышленности, включая отрасли, работающие на потребительский рынок. Снижение объемов реального сектора экономики достигло 15%, тогда как в целом по России этот показатель составил около 5% Только за период 1992-1996 гг. Тверская область потеряла почти 65% промышленного производства1. При относительно низком стартовом потенциале Тверской области, в 90-е гг. постоянно снижался объем инвестиций в базовые отрасли экономики Не обновлялись и старели производственные фонды

Весьма актуальным в современных условиях видится необходимость формирования новой эффективной региональной инвестиционной политики, ставя-

1 Концепция федеральной целевой программы "Экономическое и социальное развитие Тверской области на 1998-2005 годы" - Москва-Тверь, - 1997. - С. 11.

щей цель создания предпосылок устойчивого развития. Это позволит в вопросах реализации социальных проектов областной администрации все в большей степени опираться не на помощь федерального Центра, а на собственные экономические возможности.

Исследуемый регион, несмотря на существенное падение производства, все же сохранил достаточно мощный потенциал. Это в полной мере относится к лесо-переработке, машиностроению, химической промышленности, энергетике, легкой промышленности, транспорту, агропромышленному комплексу1 Анализ экономической ситуации показывает, что указанные комплексы в обозримой перспективе должны остаться приоритетными для формирования инвестиций.

В настоящее время в Тверской области в основном создана необходимая правовая база и начата реализация комплексных программ и подпрограмм модернизации указанных отраслей2. Десятки крупных предприятий региона адаптировались к особенностям рыночной экономики, заняли свое место в сформировавшемся новом разделении труда и во второй половине 90-х гг. перешли к: последовательному расширению производства на собственной сырьевой базе К ним относятся Тверской экскаваторный завод, станкостроительное объединение "Сав-ма", Торжокский завод противопрожарного оборудования, АО "Стеклопластик", Тверская фармацевтическая фабрика и др. организации. Деятельность наиболее успешных предприятий в значительной степени стабилизировала социальную ситуацию, особенно в монопромышленных населенных пунктах региона

По мнению автора, в перспективе преимущественное развитие в Тверской области должны получить также производства легкой промышленности, имеющие хорошую отечественную сырьевую базу и высокую техническую оснащенность (льняное, трикотажное, швейное) Продукция этих отраслей может найти потребителей и за пределами страны.

В агропромышленном комплексе необходимо в соответствии с намеченными планами в ближайшие три года завершить структурную перестройку, возобновить процесс расширенного воспроизводства на основе нового экономического механизма, применения прогрессивных технологий, увеличения капитальных

1 Только успешная реализация одной подпрограммы "Лесопромышленный комплекс" позволит увеличить товарную продукцию к 2005 г. по сравнению с 1996 г. 4 раза. - Прим, авг

2 Среди них" "Топливно-энергетический комплекс", '"Транспортный комплекс и дорожное хозяйство", "Развитие туристско-рекреационного комплекса и курортов" и др.

вложений, создания отраслевых и функциональных подсистем. Это позволит до 2005 г. преодолеть спад и довести производство продовольствия до уровня, близкого, а по отдельным продуктам превышающего показатели 1990 г

Одновременно, наряду с инвестированием технического перевооружения действующих крупных предприятий, следует создавать гибкие и мобильные производства малой и средней мощности преимущественно на принципах кооперации фермерских, личных подсобных хозяйств, а также сельскохозяйственных предприятий.

Необходимым элементом структурной перестройки базовых отраслей экономики региона, по нашему мнению, является выделение из ее состава непрофильных предприятий (соцкультбыта, торговли, общественного питания, приватизации жилья и т д) с переведением в необходимых случаях в муниципальную собственность или неавтономную финансово-хозяйственную деятельность. В качестве эффективной социальной защиты высвобождающихся работников может выступать воссоздание сети малых вспомогательных производств на неиспользуемых производственных площадях, поддержка частной предпринимательской деятельности, переобучение работников

Определяя ориентиры социального развития тверского региона на базе устойчивого экономического роста, также необходимо выявить приоритетные направления инвестирования этой сферы. В системе реализации инвестиционных программ следует выделить, прежде всего, такие наименее защищенные слои населения, как старики, инвалиды, дети. Такой подход позволит в условиях рыночных реформ обеспечить эффективную социальную защиту тех. кто по объективным обстоятельствам не способен в полном объеме позаботиться о себе сам

Необходимо реально обеспечить этим категориям равные с другими гражданами возможности во всех сферах жизни, реализацию социальных гарантий, определённых Федеральными законами. "О социальной защите инвалидов в Российской Федерации'",*"0 ветеранах" и др. Это потребует более полного финансирования мероприятий по развитию и совершенствованию государственных служб медико-социальной экспертизы и реабилитации инвалидов, а так же последовательное развитие сети реабилитационных учреждений в целях реализации индивидуальных программ реабилитации социально неблагополучных групп населения.

Укрепление материально-технической базы стационарных учреждений социального профиля, развитие подсобных хозяйств домов-интернатов позволит иметь в области более эффективную организацию трудовой реабилитации и занятости проживающих, поддержку их жизнеобеспечения.

Исследование показало, что в дальнейшем заслуживает всемерного развития уже сложившаяся в области практика выделения значительных материальных средств на организацию оздоровления и летнего отдыха детей, подростков, матерей. Однако не следует поддерживать семью только "пассивными" мерами, весьма перспективным в регионе автору видится финансирование поддержки семейного предпринимательства, различных форм самозанятости, самообеспечения категорий населения, нуждающихся в помощи.

Следует подчеркнуть, что на этом перечень мер по защите населения области, оказавшегося в неблагоприятных жизненных условиях, требующих первоочередных социальных инвестиций, далеко не исчерпан. Совершенствование системы учёта и помощи нуждающимся в социальной защите категориям и группам граждан, семей возможно только на основе дальнейшего анализа их социально-экономического положения. Кроме того, это предполагает осуществление социального партнёрства с местными органами исполнительной власти, другими ведомствами, службами, общественными объединениями, религиозными организациями области в решении социальных проблем населения.

В здравоохранении основные усилия по привлечению инвестиций должны быть направлены на осуществление комплексных мероприятий, ставящих своими целями общее повышение уровня и качества медицинской помощи, организацию соответствующего лекарственного обеспечения населения и лечебно-профилактических учреждений области, совершенствование охраны материнства и детства, профилактику заболеваний. Администрации необходимо добиваться более полного финансирования осуществления таких федеральных и региональных программ, как "Безопасное материнство", "О мерах по предупреждению распространения ВИЧ-инфекции среди населения РФ", "Планирование семьи", "Реформа здравоохранения Тверской области в рамках кредита Всемирного банка", "Профилактика сердечно-сосудистых заболеваний" и др.

Большую роль в укреачении здоровья населения призвано сыграть всемерное развитие физкультуры и спорта, курортов. К сожалению, сложившаяся инфраструктура в регионе уже не отвечает требованиям времени. Однако, реконст-

рукция гребной базы детско-юношеской школы по академической гребле в Твери, а также открытие физкультурного комплекса в Калязине, детско-юношеских клубов физической подготовки в Зубцовском, Вельском, Седижаровском, Краснохолмском и других районах области в большой мере снизит остроту ситуации и позволит последовательно внедрять здоровый образ жизни.

Исследование показало, что изменять региональную демографическую ситуацию в положительную сторону можно путем эффективного влияния на миграцию населения. В настоящее время необходимо активно инвестировать средства в создание благоприятных условий для притока русскоязычных мигрантов из стран СНГ и других регионов России. При распределении инвестиций, имеющих цель закрепления мигрантов, надо учитывать, что наиболее привлекательны для этих категорий населения юго-восточные районы области' Калининский, Кимрский, Калязинский, Конаковский, Зубцовский.

Следующим приоритетным направлением реализации инвестиционных программ в регионе является всемерное развитие образования. Реализация инвестиционных программ должна содействовать созданию открытой саморазвивающейся системы образования в регионе, способствующей решению общегосударственных социальных и экономических задач Реформа этой сферы должна быть ориентирована на удовлетворение интересов и потребностей тверчан, формирование единого образовательного, культурного информационного пространства

В этот период, по мнению автора, необходимо сформировать новые условия финансирования дошкольного образования на основе сочетания федерального, регионального, муниципального и ведомственного источников поступления денежных средств. Дополнительные денежные средства позволят получить предоставление большей самостоятельности и инициативы самим образовательным учреждениям в финансово-хозяйственной деятельности. Сэкономить расходы можно, например, за счет оптимизации структуры и ведомственной принадлежности сети образовательных учреждений области.

Образовавшиеся денежные средства целесообразно сконцентрировать на дальнейшем развитии системы образовательных учреждений различных форм, типов и видов с учетом региональных особенностей и реальных потребностей населения При этом важно достичь в условиях нестабильной рыночной экономики надежных гарантий выполнения Закона-Российской Федерации "Об образовании" и соответствующих федеральных и региональных программ.

Важным направлением инвестирования автору видится всемерное развитие в регионе культуры и искусства. Следует не допустить значительного сокращения средств из федерального бюджета, как это было ранее, что позволит не предотвратить утрату в Тверской области таких уникальных памятников истории и культуры, как Путевой дворец, Духовное училище в городе Твери, усадебный комплекс "Знаменское Раек". Эти и другие многочисленные памятники разрушаются и требуют незамедлительного первоочередного выделения денежных средств на реставрацию или консервацию.

Вместе с тем, в современных условиях главные акценты культурной политики области необходимо решительней переносить с задач сохранения накопленного ранее культурного потенциала на задачи его дальнейшего последовательного развития. Для этого в области имеется соответствующая база, около 1070 клубов, 974 библиотек, 10 парков культуры и отдыха, бб образовательных учреждений культуры и искусства. Однако их деятельность материально обеспечивается крайне плохо, средний объем финансирования клубных учреждений и библиотек области сейчас даже ниже, чем в прилегающих регионах.

В значительной мере оздоровить непростую социально-экономическую ситуацию в тверском регионе может эффективная инвестиционная политика в сфере обеспечения занятости населения. Инвестиционная политика в области совершенствования рынка труда в регионе призвана обеспечить рациональную структуру занятости населения, предупреждение массовой безработицы, создание новых рабочих мест, совершенствование систем обучения и переобучения кадров Мы полагаем возможным более широкое инвестирование трудоустройства инвалидов, подростков с использованием нестандартных форм занятости и режимов труда

Нам очевидно, что полноценное функционирование на базе Тверского городского центра занятости соответствующего городского социально-психологического центра позволит значительно повысить качество разработки и реализации программ социальной адаптации и психологической поддержки различных категорий безработных. Комплекс работы, осуществляемой службой занятости, позволит в перспективе охватить ежегодно профориентационными услугами до 20,0 тыс. человек. Эти и другие мероприятия позволят в целом выполнить задачу, поставленную администрацией области перед региональной службой занятости, сдержать среднегодовой уровень регистрируемой безработицы в преде-

ла\ 3%, принимать оперативно меры по устранению факторов развития безработицы в депрессивных районах области1

Исследование показало, что, разрабатывая проекты инвестирования мероприятий по развитию рынка труда, необходимо в регионе все в большей степени делать акцент на привлечение средств из других источников, включая собственные средства предприятий, в процессе осуществления программ по развитию приоритетных отраслей экономики.

Следующим важнейшим направлением формирования социально ориентированных инвестиционных программ Тверской области является жилье граждан. К сожалению, несмотря на предпринимаемые меры, ситуация здесь особенно неблагоприятна Так в 2002 г. общий объем строительства жилых домов в регионе по сравнению с 2001 г. снизился и составил 95,8 %, в то время как в целом по России он вырос и составил 106,5% Переломить положение возможно через создание на территории области необходимых организационно-правовых, технологических и финансово-экономических предпосылок. Здесь одним из реальных путей повышения эффективности инвестиций в жилищное строительство является сокращение объемов незавершенного строительства жилых домов При этом расширение объемов и источников инвестиций, возможно, прежде всего, за счет средств самого населения области, при этом подкрепленное более полным финансированием жилищного строительства в рамках различных программ.

Последовательное развитие системы жилищно-коммунального хозяйства области, по мнению автора, предусматривает продолжение ее реформирования, для чего необходимо, прежде всего, перейти на федеральные стандарты новой системы оплаты жилья, определенные концепцией реформы жилищно-коммунального хозяйства в России, активизировать систему социальной поддержки населения при осуществлении соответствующих услуг и прочие мероприятия.

Реализация указанных приоритетных направлений инвестиционных программ позволит в кратчайшие сроки создать реальные предпосылки для стабилизации и повышения жизненного уровня населения Тверской области, обеспечения социальных гарантий граждан в сфере труда, образования, охраны здоровья.

1 См.: Федеральная целевая программа "Экономическое и социальное развитие Тверской области на 1998-2005 гг." - Москва-Тверь, 1997. - С. 81.

В заключении изложены основные теоретические и практические результаты диссертационного исследования, которые могут быть сведены к следующим.

Переход России к рыночной системе ведения хозяйства потребовал пересмотра основных моделей инвестиционного процесса. Инвестиционная деятельность представляет собой особую область предпринимательской деятельности, бизнеса, при этом происходит формирование инвестиционного рынка и разнообразных инвестиционных институтов. В рыночной экономике объективно действуют иные в сравнении с централизованной плановой экономикой критерии отбора инвестиционных проектов, иной подход к оценке их эффективности. Необходимой стала разработка инвестиционных программ, определяющих технологии предоставления кредитов и гарантий инвесторам, методы, методики, алгоритмы создания структур разнообразного содействия инвестициям.

Инвестиции, как основа экономического развития, проявляются во все более крупных народнохозяйственных масштабах в форме роста нематериального накопления. Объективные требования воспроизводственной пропорциональности выдвигают на первый план народнохозяйственную проблему сопряженности затрат ресурсов в материальные и человеческие компоненты воспроизводственною потенциала при ведущей роли последних. В настоящее время эффективное возрастание производительного потенциала в России и ее регионах невозможно иначе, как посредством поддержания необходимых уровней и темпов накопления в сфере невещных форм богатства и услуг, т.е. в социальной сфере. Недооценка накопления в социальной сфере и процессов инвестирования социальной сферы сейчас грозит неизбежным отставанием социально-экономического прогресса во всем хозяйстве любой страны.

Эффективное развитие социальной сферы возможно только при условии существенной активизации инвестиционной деятельности, значительном увеличении объема инвестиций. Последнее во многом обусловлено высокой значимостью социальной сферы для общего социально-экономического развития страны. Инвестиции в социальную сферу определяются следующими факторами: принятие решений о социально-ориентированных инвестициях связано с распоряжением большими объемами финансовых ресурсов; социально-ориентированные инвестиции являются долгосрочными и не поддаются коренным изменениям в кратко-

срочном плане, решения о социально-ориентированных инвестициях, как правило, влияют на другие сферы социально-экономической жизни

Социальная сфера является важнейшим компонентом всего российского общества. В первое постсоветское десятилетие социальная сфера подверглась значительным, в большинстве случаев негативным трансформациям Ухудшилось здоровье населения, снизилась общая продолжительность их жизни, увеличилось количество проявлений девиантного поведения, сократилось число социальных учреждений

С начала 90-х годов постепенно складывается принципиально новая в сравнении с бывшим СССР система финансирования развития социальной сферы Она реализуется через сеть внебюджетных социальных фондов федерального и регионального (территориального уровней). К ней относятся Пенсионный фонд РФ (ПФР), негосударственные пенсионные фонды, Фонд социального страхования, фонда обязательного медицинского страхования, фонды социальной поддержки населения. В условиях хронической нехватки денежных средств для удовлетворения в'ажнейших потребностей людей все большее значение приобретает поиск путей рационального распределения финансовых средств в социальную сферу.

Применительно к инвестициям в социальную сферу анализ и оценка их эффективности' проводятся на основе системы принципов, характерных для любых инвестиций, в частности' методологических, к числу которых относят изме-римость^ сравнимость, выгодность, согласованность интересов, платность ресурсов, неотрицательность и максимум эффекта, системность, комплексность; методических, к чиблу Которых относят сравнение ситуаций "с проектом" и "без проекта", уникальность, субоптимизация, неуправляемость прошлого, динамичность, временная ценность денег, неполнота информации, структура капитала, многова-лютность операциональных, к числу которых относят взаимосвязь параметров, моделирование, организационно-экономический механизм реализации проекта, многостадийность, информационная и методическая согласованность, симпли-фикация.

Проанализированы используемые для эффективности инвестиций показатели: чистый дисконтированный доход; индекс рентабельности инвестиции; внутренняя норма прибыли, модифицированная внутренняя норма прибыли, дисконтированный срок окупаемости инвестиции, срок окупаемости инвестиции; ко-

эффициент эффективности инвестиции Показано, что данные показатели эффективности инвестиций в социальную сферу имеют очень ограниченное применение.

Автор предлагает несколько иной подход к оценке эффективности инвестиций в социальную сферу, который базируется на следующих предложениях: для большинства инвестиций в социальную сферу оценка доходов от них не представляется возможной, либо не требуется по самой сути инвестиций, либо может быть оценена только апостериорно; решения по инвестициям в социальную сферу принимаются, как правило, коллегиально на основе некоторых субъектов- ^

ных суждений об их целесообразности; субъективные оценки экспертов о целесообразности инвестиций в социальную сферу можно рассматривать как случайные величины, являющиеся выборкой из некоторого распределения; в качестве основного показателя для экспертов, оценивающих целесообразность инвестиций в социальную сферу, предлагается использовать показатель значимости (социальной значимости) инвестиций (инвестиционного проекта, инвестиционной программы) в социальную сферу.

Предложен метод определения показателя значимости инвестиций в социальную сферу на основе экспертных оценок; при этом экспертные оценки рассматриваются как детерминированные и как случайные величины.

Разработаны два класса моделей оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ: при детерминированных характеристиках инвестиционных проектов и случайных характеристиках инвестиционных проектов. \

В рамках первого класса моделей разработаны следующие модели: модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее значимости при ограничении на величину потребностей'в финансировании; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финансировании при ограничении на величину ее значимости; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее приведенной значимости; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума приведенной потребностей в финансировании.

В рамках второго класса моделей разработаны следующие модели: модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее ожидаемой значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финансировании при ограничении на величину ее ожидаемой значимости; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее ожидаемой значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании и на величину риска инвестиционной программы; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финансировании при ограничении на величину ее ожидаемой значимости и на величину риска инвестиционной программы; модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума риска инвестиционной программы при ограничении на величин}' ее ожидаемой значимости и на величину потребностей в финансировании инвестиционной программы.

Для моделей социально ориентированных инвестиционных программ первого и второго класса найдены оптимальные варианты инвестиционной программы развития рынка труда в Тверской области в 2003 г., которые обеспечивают максимальную значимость данной программы при ограничении на объем ее финансирования, либо обеспечивают минимум расходов на финансирование инвестиционной программы при ограничении на уровень значимости и риски инвестиционной программы.

Определены направления практической реализации оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ на примере Тверской области. Социально ориентированные инвестиционные программы должны обеспечить, в первую очередь, эффективную социальную защиту тех, кто по объективным обстоятельствам не способен в полном объеме позаботится о себе сам. Это требует, в частности, более полного финансирования развития государственных служб медико-социальной экспертизы, реабилитации инвалидов, сети реабилитационных учреждений, домов-интернатов и пр.

В здравоохранении в перспективе основные усилия по привлечению инвестиций должны быть направлены на осуществление комплексных мероприятий,

ставящих своими целями общее повышение уровня и качества медицинской помощи, организацию соответствующего лекарственного обеспечения населения и лечебно-профилактических учреждений области, совершенствование охраны материнства и детства, профилактику заболеваний.

Исследование показало, что изменять региональную демографическую ситуацию в положительную сторону в Тверской области можно путем эффективного влияния на миграцию населения. В настоящее время необходимо активно инвестировать средства в создание благоприятных условий для притока русскоязычных мигрантов из стран СНГ и других регионов России.

Следующим приоритетным направлением реализации инвестиционных программ в регионе является всемерное развитие образования. Реализация инвестиционных программ должна содействовать созданию открытой саморазвивающейся системы образования в регионе, способствующей решению общегосударственных социальных и экономических задач. Реформа этой сферы должна быть и ориентированна на удовлетворение интересов и потребностей тверчан, формирование единого образовательного, культурного информационного пространства.

Важным направлением инвестирования автору видится всемерное развитие в регионе культуры и искусства. Следует не допустить значительного сокращения средств из федерального бюджета как это было ранее, что позволит не допустить утраты в Тверской области уникальных памятников истории и культуры, потере национального достояния. Вместе с тем, в современных условиях главные акценты культурной политики области необходимо решительней переносить с задач сохранения накопленного ранее культурного потенциала на задачи его дальнейшего последовательного развития.

В значительной мере оздоровить непростую социально-экономическую ситуацию в тверском регионе может эффективная инвестиционная политика в сфере обеспечения занятости населения. Инвестиционная политика в области совершенствования рынка труда в регионе призвана обеспечить рациональную структуру занятости населения, предупреждение массовой безработицы, создание новых рабочих мест, совершенствование систем обучения и переобучения кадров. Мы полагаем возможным более широкое инвестирование трудоустройства инвалидов, подростков с использованием нестандартных форм занятости и режимов тр) да

Исследование показало, что, разрабатывая проекты инвестирования мероприятий по развитию рынка труда, необходимо в регионе все в большей степени

делать акцент на привлечение средств из других источников, включая собственные средства предприятий, в процессе осуществления программ по развитию приоритетных отраслей.

Следующим важнейшим направлением формирования социально ориентированных инвестиционных программ Тверской области является жилье граждан. Их реализация будет содействовать созданию условий доступности строительства и приобретения жилья для всех категорий нуждающихся граждан региона. Это возможно через создание на территории области необходимых организационно-правовых, технологических и финансово-экономических предпосылок Здесь одним из реальных путей повышения эффективности инвестиций в жилищное строительство является сокращение объемов незавершенного строительства жилых домов.

Последовательное развитие системы жилищно-коммунального хозяйства области предусматривает продолжение ее реформирования, для чего планируется, прежде всего, перейти на федеральные стандарты новой системы оплаты жилья, определенные концепцией реформы жилищно-коммунального хозяйства в России, активизировать систему социальной поддержки населения при осуществлении соответствующих услуг и прочие мероприятия

Реализация указанных приоритетных направлений инвестиционных программ позволит в кратчайшие сроки создать реальные предпосылки для стабилизации и повышения жизненного уровня населения Тверской области, обеспечения социальных гарантий граждан в сфере труда, образования, охраны здоровья.

Основные результаты исследования опубликованы в следующих работах.

1. Еыстров С.А. Формирование инвестиционных программ социального развития региона. - М.: МГСУ, 2002. - 17,9 п.л..

2. Быстрое С.А., Алякин A.A., Показатели и критерии эффективности инвестиций (монография).-М.: МИЭК, 2001. 5,4/2,7 п.л.

3. Быстрое С.А. Инвестиционная деятельность; сущность, содержание// Деп.рукопись. Рук.деп. в ЦВНИ, № Б5050, 2003. 0,7 п.л.

.4. Быстрое С.А. Этапы развития инвестиционного процесса в России// Деп.рукопись. Рук.деп. в ЦВНИ, № Б5051, 2003. 0, 9 п.л.

5 Быстрое С.А. Современная структура инвестиций// Деп.рукопись. Рук деп. в ЦВНИ, № Б5052,2003. 0,8 п.л.

6 Быстрое С.А. Образование как обьект инвестиционной деятельности// Деп.рукопись . Рук.деп. в ЦВНИ, № Б5053, 2003 1,0 п.л.

7 Бысгров С.А. Особенности инвестирования социальной сферы// Деп.рукопись . Рук.деп. в ЦВНИ, № Б5054, 2003 0,9 п.л.

8 Быстрое С.А. Методологические принципы инвестирования в социальную сферу//Деп.рукопись . Рук.деп. в ЦВНИ, № Б5055, 2003. 0, 9 п.л.

9. Быстров С.А. Детерминированные модели оптимальных социально-ориентированных инвестиционных программ/ В кн. Проблемные вопросы совершенствования инвестиционной деятельности. - М.: Академия труда и социальных отношений. 2002. б п.л.

1.1 ■•

10. Быстров С.А. Стохастические модели оптимальных социально-ориентированных инвестиционных программ/ В кн. Проблемные вопросы совершенствования инвестиционной деятельности. - М : Академия труда и социальных отношений. 2002. 1,3 п.л.

Подписано в печать 20.05.03 г. Зак. 79 Формат 60x84 1/16 Объем 3 Тираж 120 Типография Военного университета

4

I

I

I

Р 1 О 8 4 7

iog4

!7

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Быстров, Сергей Алексеевич

Введение.

Глава 1. Методологические основы формирования социально-ориентированных инвестиционных программ.

1.1. Общая характеристика инвестиционного процесса на современном этапе социально-экономического развития Российской Федерации.

1.2. Социально-ориентированные инвестиционные программы как один из основных элементов инвестиционного процесса.

Выводы.

Глава 2. Социальная сфера региона как объект инвестиционной деятельности.

2.1. Социальная сфера современного российского общества и региона: сущность и содержание.

2.2. Инвестирование в социальную сферу региона (на примере

Тверской области).

Выводы.

Глава 3. Методические основы оценки эффективности инвестирования в социальную сферу.

3.1. Принципы оценки эффективности инвестиций в социальную сферу.

3.2. Критерии и показатели эффективности инвестиций в социальную сферу.

Выводы.

Глава 4. Модели оптимальных инвестиционных программ в социальную сферу.

4.1. Общие подходы к разработке оптимальных инвестиционных программ.

4.2. Модели оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ при детерминированных характеристиках инвестиционных проектов.

4.3. Модели оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ при случайных характеристиках инвестиционных проектов.

Выводы.

Глава 5. Практическая реализация инвестиционных программ социального развития региона (на примере Тверской области).

5.1. Экономические условия реализации инвестиционных программ социального развития региона.

5.2. Направления реализации инвестиционных программ социального развития региона (на примере Тверской области).

Выводы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизмы формирования и реализации инвестиционных программ социального развития региона"

Социальная сфера занимает традиционно важное место в исследованиях экономистов, философов и социологов. Независимо от конкретной формы государства она всегда являлось продуктом взаимодействия людей, живущих совместно. В процессе эволюционного развития общества как особой целостной системы происходило последовательное совершенствование структуры, взаимосвязей и взаимодействия его компонентов. Сложность и многоплановость социальной сферы предопределила разнообразие научных подходов и направлений к изучению данного феномена. Одним из таких направлений является исследование механизмов формирования и реализации инвестиционных программ в социальную сферу, прежде всего, на региональном уровне.

Актуальность темы исследования обусловлена следующими основными обстоятельствами.

Социальная сфера является важнейшим компонентом всего российского общества и любого его региона, в частности. Обеспечение экономической стабильности и экономического роста в России немыслимо без соответствующего развития ее социальной сферы. При этом ряд ученых считают, что только при опережающем развитии социальной сферы возможна экономическая стабильность и последующий экономический рост.

Динамичное развитие общества в значительной мере зависит от системы ценностей, лежащих в основе деятельности государства, экономических субъектов и общественных организаций, в основе повседневной жизни каждого человека. Нашему обществу необходима обновленная система ценностей, отвечающая традициям России и требованиям современности: свобода, ответственность, доверие, уважение человеческой личности. В России уже заложен фундамент перехода от патерналистской к субсидиарной модели государства. Это означает доступность и бесплатность для всех граждан базовых социальных услуг, прежде всего, образования и здравоохранения; перераспределение социальных расходов государства в пользу самых уязвимых групп населения при одновременном сокращении помощи обеспеченным семьям; сокращение социального неравенства; предоставление гражданам возможностей более высокого уровня социального потребления за счет собственных доходов. Это предполагает решение ряда проблем, связанных с управлением инвестициями в социальную сферу.

Опыт развития европейской цивилизации, к которой принадлежит Россия, убедительно показал, что преобладание распределительных функций государства и пренебрежение к личной инициативе ведут к экономическому застою, политической апатии и гражданскому безразличию. Принципиально важными направлениями социальной политики в условиях модернизации экономики становятся, во-первых, поддержка социально уязвимых групп населения, во-вторых, инвестиции в социальную сферу, в развитие человека, прежде всего в образование, которое является непременным условием конкурентоспособности нашей страны в глобальной, информационной, динамично развивающейся мировой экономике.

Сложность проблем и глубина необходимых преобразований требуют комплексного подхода к проведению реформы государственной власти, модернизации экономики и глубоких социальных перемен. Для достижения целей реформ в России необходимо равномерное продвижение по всем указанным направлениям, без этого будет невозможно создать реальную основу и механизм поступательного развития экономики и общества в целом.

Без эффективного управления инвестициями в социальную сферу нельзя реализовать большую часть программы модернизации экономики -создание благоприятного инвестиционного климата, ответственную бюджетную политику и структурные реформы. В то же время, только в условиях нового социального контракта, основанного на выполнении взаимных обязательств государства и общества, власть станет по-настоящему эффективной. Экономические реформы, структурная перестройка экономики, невозможна без создания эффективной системы социальной защиты, а экономический рост останется иллюзорным без инвестиций в социальное развитие - образование, здоровье граждан, науку и культуру. С другой стороны, никакое существенное повышение уровня жизни граждан, снижение социального неравенства не станут реальными без экономического роста.

Сегодня Россия получила шанс на решительное экономическое обновление. Этот шанс - в сложившемся сочетании позитивных факторов: политической стабильности, социальной стабильности, относительно благоприятной конъюнктуры внешних рынков, готовности людей воспринимать перемены. Использовать этот шанс, реализовать потенциал развития экономики и роста благосостояния наших граждан и есть главная задача социально-экономической политики государства, определяющей основные преобразования социальной сферы.

Эти преобразования должны быть направлены на достижение следующих основных целей: во-первых, обеспечение максимально эффективной защиты социально уязвимых домохозяйств, так как они не обладают возможностями для самостоятельного решения социальных проблем и потому объективно нуждаются в государственной поддержке; во-вторых, обеспечение всеобщей доступности и общественно приемлемого качества базовых социальных благ, к числу которых относятся, прежде всего, медицинское обслуживание и общее образование; в-третьих, создание для трудоспособного населения экономических условий, позволяющих гражданам за счет собственных доходов обеспечивать более высокий уровень социального потребления, включая комфортное жилье, лучшее качество услуг в сфере образования и здравоохранения, достойный уровень жизни в пожилом возрасте; в-четвертых, формирование в социально-культурной сфере институтов, создающих возможность максимально полной мобилизации средств населения и предприятий, эффективного использования этих средств, и на этой основе - обеспечение высокого качества и возможностей широкого выбора населением предоставляемых социальных благ и услуг.

Степень научной разработанности проблемы. Проблемы формирования и реализации инвестиционных программ, совершенствования инвестиционного процесса в современной экономической науке представлены достаточно подробно, данными проблемами занимались ученые: С. Абрамов, Г. Александер, 3. Арсланова, А. Бабич, Г. Бирман, И. Бланк, Дж. Бэйли, П. Виленский, М. Газеев, Л. Гитман, В. Глазунов, В. Гуртов, М. Джонк, Е. Егоров, Е. Жильцов, Ю. Кашин, В. Клавдиенко.,

B. Ковалев, В. Лившиц, М. Ломакин, Л. Макаревич, А. Марголин, А. Мартынов, И. Новицкий, А. Смирнов, С. Смоляк, А. Хрычев, У. Шарп,

C. Шмидт и др.

Несмотря на достаточно большое число работ, связанной с инвестиционной проблематикой, следует отметить, что проблемы формирования и реализации инвестиционных программ в социальную сферу практически не исследованы. Частично вопросы разработки инвестиционных программ в социальную сферу рассмотрены в работах следующих ученых: П. Виленского., С. Смоляка, В. Ковалева., В. Лившица, но в целом изученность проблемы разработки теоретического и методического аппарата и выработки практических рекомендаций по формированию и реализации инвестиционных программ в социальное развитие региона является начальной и не соответствует российским социально-экономическим реалиям.

Актуальность научной проблемы диссертационного исследования, ее недостаточная разработанность в экономической науке, высокая практическая значимость обусловили выбор темы диссертации, предопределили объект, предмет, цель и задачи диссертационной работы.

Объектом исследования выступает социальная сфера региона (Тверской области).

Предметом исследования являются процессы инвестирования в развитие социальной сферы.

Цель и задачи диссертационного исследования. Цель диссертационного исследования состоит в решении научной проблемы создания теоретического и методического аппарата и выработки практических рекомендаций по формированию и реализации оптимальных инвестиционных программ социального развития региона.

Цель диссертации определила основные задачи исследования:

1. Разработать системно-концептуальные основы исследования процессов инвестирования в социальную сферу.

2. Уточнить понятийный аппарат инвестиционной теории применительно к инвестированию в социальную сферу.

3. Рассмотреть современное состояние инвестиционного процесса и его влияние на развитие социальной сферы.

4. Выявить особенности инвестиционного процесса в социальную сферу государства, региона.

5. Проанализировать социальную сферу региона (на примере Тверской области) как объекта инвестиционной деятельности.

6. Обосновать систему показателей и критериев оценки эффективности инвестиций в социальную сферу.

7. Предложить методы определения основных показателей оценки эффективности инвестиций в социальную сферу.

8. Оценить возможность использования основных результатов инвестиционной теории для формирования инвестиционных программ в социальную сферу.

9. Разработать теоретические положения, методы и комплекс моделей формирования оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ.

10. Выполнить практическую апробацию разработанных моделей формирования оптимальной социально ориентированной инвестиционной программы на примере конкретной инвестиционной программы социального развития Тверской области.

11. Выработать основные рекомендации по практической реализации инвестиционных программ социального развития Тверской области.

Общетеоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют категории, законы и закономерности экономической науки. В диссертационном исследовании использованы традиционные подходы анализа и синтеза экономических систем, моделирование экономических процессов, системный подход к изучаемым явлениям.

В процессе исследования проанализированы и использованы разработки научных коллективов и отдельных ученых Российского государственного гуманитарного университета, Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, Центрального экономико-математического института РАН, Российской экономической академии им. Г.В.Плеханова, Всероссийского заочного финансово-экономического института, Московского государственного университета им. М.В.Ломоносова, Государственного университета - Высшей школы экономики, Государственного университета управления, Московского государственного социального университета, Военного университета, Академии труда и социальных отношений и других организаций. Широко использованы ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых, посвященных вопросам развития социальной сферы, инвестициям, финансированию социальной сферы.

Фактологической и статистической базой послужили данные Министерства труда и социального развития РФ, Госкомстата РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, документы других государственных ведомств, материалы общероссийской печати, авторские аналитические разработки.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении научной проблемы создания теоретического и методического аппарата и выработки практических рекомендаций по формированию и реализации оптимальных инвестиционных программ социального развития региона.

В диссертационном исследовании получены и выносятся на защиту следующие результаты, содержащие элементы научной новизны.

1. Результаты анализа современной ситуации (2000-2002 гг.) в инвестиционной сфере и особенностей инвестиционного процесса в социальное развитие, состоящие в следующем: продолжался незначительный рост инвестиционной активности, увеличение объема инвестиций в основной капитал составило около десяти процентов; доля инвестиций в основной капитал в общем объеме инвестиций в нефинансовые активы сохранилась на уровне предыдущих лет, продолжала расти доля затрат на капитальный ремонт; в структуре инвестиций по источникам финансирования уменьшилась доля бюджетного финансирования и несколько увеличилась доля кредитов банков; примерно на десять процентов увеличился объем работ, выполненных по договорам строительного подряда; удалось преодолеть снижение объема жилищного строительства, наблюдавшийся в конце 2000 г. и в начале 2001 г., уровень 2000 г. по вводу жилья был превышен на 2,7%; отмечалось снижение темпа роста цен производителей в строительстве; возрос объем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики России, однако доля прямых инвестиций в их общем объеме снизилась.

Эффективное развитие социальной сферы возможно только при условии существенной активизации инвестиционной деятельности, значительном увеличении объема инвестиций. Последнее во многом обусловлено высокой значимостью социальной сферы для общего социально-экономического развития страны. Инвестиции в социальную сферу определяются следующими факторами: принятие решений о социально ориентированных инвестициях связано с распоряжением большими объемами финансовых ресурсов; социально ориентированные инвестиции являются долгосрочными и не поддаются коренным изменениям в краткосрочном плане; решения о социально ориентированных инвестициях, как правило, влияют на другие сферы социально-экономической жизни.

2. Авторский подход к исследованию процессов инвестирования в социальную сферу базируется на следующих предложениях: для большинства инвестиций в социальную сферу оценка доходов от них не представляется возможной, либо не требуется по самой сути инвестиций, либо может быть оценена только апостериорно; решения по инвестициям в социальную сферу принимаются, как правило, коллегиально на основе некоторых субъективных суждений об их целесообразности; субъективные оценки экспертов о целесообразности инвестиций в социальную сферу можно рассматривать как случайные величины, являющиеся выборкой из некоторого распределения; в качестве основного показателя для экспертов, оценивающих целесообразность инвестиций в социальную сферу, предлагается использовать показатель значимости (социальной значимости) инвестиций (инвестиционного проекта, инвестиционной программы) в социальную сферу.

3. Разработка системно-концептуальных основ исследования процессов инвестирования в социальную сферу, которые базируются на использовании отличных от классической инвестиционной теории характеристик: ожидаемой доходности (математическое ожидание доходности) и риска доходности (дисперсия доходности); такими характеристиками в развиваемой автором теории инвестиций в социальную сферу выступают характеристики значимости активов, инвестиций, инвестиционных проектов, инвестиционных программ: значимость (или уровень значимости) в детерминированном подходе; ожидаемую значимость (математическое ожидание значимости) и риск значимости (просто риск) (дисперсия значимости) в стохастическом подходе.

4. Методология и методы формирования оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ, основанные на использовании в качестве базовых характеристик их значимости. При этом разработаны два класса моделей оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ: при детерминированных характеристиках и случайных характеристиках значимости инвестиционных проектов. Оптимальные социально ориентированные инвестиционные программы формируются исходя из максимума их значимости при ограничении на величину объемов их финансирования либо формируются исходя их минимума объемов финансирования при ограничении на уровень значимости инвестиционных программ.

5. Рекомендации и механизмы практической реализации инвестиционных программ социального развития региона (на примере Тверской области).

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что научные положения, выводы и рекомендации могут рассматриваться как дальнейшее развитие инвестиционной теории, ее методов и путей инвестирования в социальную сферу региона .

Практическая значимость диссертационного исследования определяется следующим.

Положения и выводы диссертации могут быть использованы для дальнейшего совершенствования инвестиционной политики государства.

Материалы исследований могут быть использованы заинтересованными комитетами Совета Федерации и Государственной

Думы, Правительством РФ при разработке законодательных актов и целевых программ социального развития страны и регионов .

Теоретические положения диссертации и ее фактологический материал могут быть использованы в преподавании ряда экономических дисциплин.

Самостоятельное практическое значение имеют рекомендации по оптимизации социально ориентированных инвестиционных программ.

Апробация работы. Основные теоретические положения и выводы диссертации изложены в публикациях автора общим объемом 28 п.л., в том числе, в двух авторских монографиях, а также представлены диссертантом в научных докладах и сообщениях в Российском государственном гуманитарном университете, Военном университете, Академии труда и социальных отношений, Московском государственном социальном университете, а также докладывались на ряде научных и научно-практических конференций и семинаров: Всероссийской научно-практической конференции "Реальная социальная политика в условиях государственной модернизации: опыт, проблемы, перспективы" (2001 г.); Всероссийской научно-практической конференции "Корпоративная социальная политика на современных российских предприятиях: проблемы, опыт, перспективы" (2003 г.)

Отдельные разработанные автором практические рекомендации диссертационного исследования нашли свое практической применение при подготовке инвестиционных программ социального развития ряда регионов Российской Федерации.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Быстров, Сергей Алексеевич

334 ВЫВОДЫ

Следствием поспешности и непродуманности рыночных реформ, начавшихся 90- х гг., стал многолетний системный кризис большинства субъектов Российской Федерации. В Тверской области по оценкам специалистов экономическое положение характеризуется как еще более сложное, нежели в целом по России.

Весьма актуальным в современных условиях видится необходимость формирования эффективной региональной политики, ставящей цель создания предпосылок устойчивого развития. Это позволит в вопросах реализации социальных проектов областной администрации в большей степени опираться не на помощь федерального Центра, а на собственные экономические возможности.

Исследуемый регион, не смотря на существенное падение производства во всех основных отраслях, все же сохранил достаточно мощный потенциал. Сказанное в полной мере относится к лесопереработке, машиностроению, химической промышленности, энергетике, легкой промышленности, транспорту, агропромышленному комплексу.

В настоящее время в Тверской области в основном создана необходимая правовая база и начата реализация комплексных программ модернизации указанных отраслей. Уже сегодня десятки крупных предприятий региона адаптировались к особенностям рыночной экономики, заняли свое место в сформировавшемся новом разделении труда и во второй половине 90-х гг. перешли к последовательному расширению производства на собственной сырьевой базе. Это в значительной степени стабилизировало социальную ситуацию, особенно в монопромышленных населенных пунктах области.

Определяя ориентиры социального развития тверского региона в XXI веке, необходимо выявить приоритетные направления инвестирования этой сферы. В системе реализации инвестиционных программ следует выделить такие наименее защищенные слои населения, как старики, инвалиды, подростки. Это позволит в условиях рыночных реформ обеспечить эффективную социальную защиту тех, кто по объективным обстоятельствам не способен в полном объеме позаботится о себе сам. Комплекс мероприятий потребует, в частности, более полного финансирования развития государственных служб медико-социальной экспертизы, реабилитации инвалидов, сети реабилитационных учреждений, домов-интернатов и пр.

В здравоохранении в перспективе основные усилия по привлечению инвестиций должны быть направлены на осуществление комплексных мероприятий, ставящих своими целями общее повышение уровня и качества медицинской помощи, организацию соответствующего лекарственного обеспечения населения и лечебно-профилактических учреждений области, совершенствование охраны материнства и детства, профилактику заболеваний.

Исследование показало, что изменять региональную демографическую ситуацию в положительную сторону в Тверской области можно путем эффективного влияния на миграцию населения. В настоящее время необходимо активно инвестировать средства в создание благоприятных условий для притока русскоязычных мигрантов из стран СНГ и других регионов России.

Следующим приоритетным направлением реализации инвестиционных программ в регионе является всемерное развитие образования. Реализация инвестиционных программ должна содействовать созданию открытой саморазвивающейся системы образования в регионе, способствующей решению общегосударственных социальных и экономических задач. Реформа этой сферы должна быть и ориентированна на удовлетворение интересов и потребностей твер-чан, формирование единого образовательного, культурного информационного пространства.

Важным направлением инвестирования автору видится всемерное развитие в регионе культуры и искусства. Следует не допустить значительного сокращения средств из федерального бюджета как это было ранее, что позволит не допустить утраты в Тверской области уникальных памятников истории и культуры, потере национального достояния.

Вместе с тем, в современных условиях главные акценты культурной политики области необходимо решительней переносить с задач сохранения накопленного ранее культурного потенциала на задачи его дальнейшего последовательного развития.

В значительной мере оздоровить непростую социально-экономическую ситуацию в тверском регионе может эффективная инвестиционная политика в сфере обеспечения занятости населения. Инвестиционная политика в области совершенствования рынка труда в регионе призвана обеспечить рациональную структуру занятости населения, предупреждение массовой безработицы, создание новых рабочих мест, совершенствование систем обучения и переобучения кадров. Мы полагаем возможным более широкое инвестирование трудоустройства инвалидов, подростков с использованием нестандартных форм занятости и режимов труда.

Исследование показало, что разрабатывая проекты инвестирования мероприятий по развитию рынка труда, необходимо в регионе все в большей степени делать акцент на привлечение средств из других источников, включая собственные средства предприятий, в процессе осуществления программ по развитию приоритетных отраслей.

Следующим важнейшим направлением формирования социальноориен-тированных инвестиционных программ Тверской области является жилье граждан. Их реализация будет содействовать созданию условий доступности строительства и приобретения жилья для всех категорий нуждающихся граждан региона. Это возможно через создание на территории области необходимых организационно-правовых, технологических и финансово-экономических предпосылок. Здесь одним из реальных путей повышения эффективности инвестиций в жилищное строительство является сокращение объемов незавершенного строительства жилых домов.

Расширение объемов и источников инвестиций, возможно, прежде всего, за счет средств самого населения области, при этом подкрепленное более полным финансированием жилищного строительства в рамках различных программ.

Последовательное развитие системы жилищно-коммунального хозяйства области предусматривает продолжение ее реформирования, для чего планируется, прежде всего, перейти на федеральные стандарты новой системы оплаты жилья, определенные концепцией реформы жилищно-коммунального хозяйства в России, активизировать систему социальной поддержки населения при осуществлении соответствующих услуг и прочие мероприятия.

Реализация указанных приоритетных направлений инвестиционных программ позволит в кратчайшие сроки создать реальные предпосылки для стабилизации и повышения жизненного уровня населения Тверской области, обеспечения социальных гарантий граждан в сфере труда, образования, охраны здоровья.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Динамичное развитие общества в значительной мере зависит от системы ценностей, лежащих в основе деятельности государства, экономических субъектов и общественных организаций, в основе повседневной жизни каждого человека. Нашему обществу необходима обновленная система ценностей, отвечающая традициям России и требованиям современности: свобода, ответственность, доверие, высокая ценность человеческой личности. В России уже заложен фундамент перехода от патерналистской к субсидиарной модели государства. Это означает доступность и бесплатность для всех граждан базовых социальных услуг, прежде всего, образования и здравоохранения; перераспределение социальных расходов государства в пользу самых уязвимых групп населения при одновременном сокращении помощи обеспеченным семьям; сокращение социального неравенства; предоставление гражданам возможностей более высокого уровня социального потребления за счет собственных доходов. Это предполагает решение ряд проблем, связанных с управлением инвестициями в социальную сферу.

В ходе проведенного диссертационного исследования решена научная проблема создания теоретического и методического аппарата и выработки практических рекомендаций по формированию и реализации оптимальных инвестиционных программ социального развития региона.

Одним из основных средств обеспечения развития общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций. Переход России к рыночной системе ведения хозяйства потребовал пересмотра основных моделей инвестиционного процесса. Инвестиционная деятельность представляет собой особую область предпринимательской деятельности, бизнеса, при этом происходит формирование инвестиционного рынка и разнообразных инвестиционных институтов. В рыночной экономике объективно действуют иные в сравнении с централизованной плановой экономикой критерии отбора инвестиционных проектов, иной подход к оценке их эффективности. Необходимой стала разработка инвестиционных программ, определяющих технологии предоставления кредитов и гарантий инвесторам, методы, методики, алгоритмы создания структур разнообразного содействия инвестициям.

Современную ситуацию в инвестиционной сфере можно охарактеризовать следующим образом: продолжился рост инвестиционной активности, однако темпы его замедлились, увеличение объема инвестиций в основной капитал составило 8,7%; доля инвестиций в основной капитал в общем объеме инвестиций в нефинансовые активы не изменялась, продолжала расти доля затрат на капитальный ремонт; в структуре инвестиций по источникам финансирования уменьшилась доля бюджетного финансирования и несколько увеличилась доля кредитов банков; на 9,9% увеличился объем работ, выполненных по договорам строительного подряда; удалось преодолеть снижение объема жилищного строительства, наблюдавшийся в конце 2000 г. и в начале 2001 г., уровень 2000 г. по вводу жилья был превышен на 2,7%; отмечалось снижение темпа роста цен производителей в строительстве; возрос объем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики России, однако доля прямых инвестиций в их общем объеме снизилась.

Инвестиции как основа экономического развития проявляются во все более крупных народнохозяйственных масштабах в форме роста нематериального накопления. Объективные требования воспроизводственной пропорциональности выдвигают на первый план народнохозяйственную проблему сопряженности затрат ресурсов в материальные и человеческие компоненты воспроизводственного потенциала при ведущей роли последних. В настоящее время эффективное возрастание производительного потенциала в развитых странах невозможно теперь иначе, как посредством поддержания необходимых уровней и темпов накопления в сфере невещных форм богатства и услуг, т.е. в социальной сфере. Недооценка накопления в социальной сфере и процессов инвестирования социальной сферы сейчас грозит неизбежным отставанием социально-экономического прогресса во всем хозяйстве любой страны.

Эффективное развитие социальной сферы возможно только при условии существенной активизации инвестиционной деятельности, значительном увеличении объема инвестиций. Последнее во многом обусловлено высокой значимостью социальной сферы для общего социально-экономического развития страны. Инвестиции в социальную сферу определяются следующими факторами: принятие решений о социально ориентированных инвестициях связано с распоряжением большими объемами финансовых ресурсов; социально ориентированные инвестиции являются долгосрочными и не поддаются коренным изменениям в краткосрочном плане; решения о социально ориентированных инвестициях, как правило, влияют на другие сферы социально-экономической жизни.

Социальная сфера является важнейшим компонентом всего российского общества. В первое постсоветское десятилетие социальная сфера подверглась значительным, в большинстве случаев негативным трансформациям. Ухудшилось здоровье населения, снизилась общая продолжительность их жизни, увеличилось количество проявлений девиантного поведения, сократилось число социальных учреждений.

С начала 90-х годов постепенно складывается принципиально новая в сравнении с бывшим СССР система финансирования развития социальной сферы. Она реализуется через сеть внебюджетных социальных фондов федерального и регионального (территориального уровней). К ней относятся Пенсионный фонд РФ (ПФР), негосударственные пенсионные фонды, Фонд социального страхования, фонды обязательного медицинского страхования, фонды социальной поддержки населения. В условиях хронической нехватки денежных средств для удовлетворения важнейших потребностей людей все большее значение приобретает поиск путей рационального распределения финансовых средств в социальную сферу.

Применительно к инвестициям в социальную сферу анализ и оценка их эффективности проводятся на основе системы принципов, характерных для любых инвестиций, в частности: методологических, к числу которых относят измеримость, сравнимость, выгодность, согласованность интересов, платность ресурсов, неотрицательность и максимум эффекта, системность, комплексность; методических, к числу которых относят сравнение ситуаций "с проектом" и "без проекта", уникальность, субоптимизация, неуправляемость прошлого, динамичность, временная ценность денег, неполнота информации, структура капитала, многовалютность; операциональных, к числу которых относят взаимосвязь параметров, моделирование, организационно-экономический механизм реализации проекта, многостадийность, информационная и методическая согласованность, симплификация.

Проанализированы используемые для эффективности инвестиций показатели: чистый дисконтированный доход; индекс рентабельности инвестиции; внутренняя норма прибыли; модифицированная внутренняя норма прибыли; дисконтированный срок окупаемости инвестиции; срок окупаемости инвестиции; коэффициент эффективности инвестиции. Показано, что данные показатели эффективности инвестиций в социальную сферу имеют очень ограниченное применение.

Наряду с названными показателями проанализированы показатели общественной эффективности инвестиций (инвестиционного проекта, инвестиционной программы). Показатели общественной эффективности инвестиционного проекта отражают эффективность проекта с точки зрения общества в предположении, что оно получает все результаты и несет все затраты, связанные с реализацией проекта, и позволяют оценить целесообразность расходования ресурсов (количество которых в экономике ограничено) именно на осуществление данного проекта.

Автор предлагает несколько иной подход к оценке эффективности инвестиций в социальную сферу, который базируется на следующих предложениях: для большинства инвестиций в социальную сферу оценка доходов от них не представляется возможной, либо не требуется по самой сути инвестиций, либо может быть оценена только апостериорно; решения по инвестициям в социальную сферу принимаются, как правило, коллегиально на основе некоторых субъективных суждений об их целесообразности; субъективные оценки экспертов о целесообразности инвестиций в социальную сферу можно рассматривать как случайные величины, являющиеся выборкой из некоторого распределения; в качестве основного показателя для экспертов, оценивающих целесообразность инвестиций в социальную сферу, предлагается использовать показатель значимости (социальной значимости) инвестиций (инвестиционного проекта, инвестиционной программы) в социальную сферу.

Предложен метод определения показателя значимости инвестиций в социальную сферу на основе экспертных оценок; при этом экспертные оценки рассматриваются как детерминированные и как случайные величины.

Проанализированы основные результаты, полученные в современной инвестиционной теории, показано, что они непосредственно к оптимизации социально ориентированных инвестиционных программ применены не могут. Это определяется тем, что в основу существующей теории формирования оптимальных инвестиционных программ положены критерии на базе характеристик доходности актива. Применительно к социально ориентирован ым инвестиционным программам использовать такие критерии не представляется возможным, поэтому необходима соответствующая доработка существующей инвестиционной теории, которая выполнена в настоящем исследовании.

Разработаны два класса моделей оптимальных социально ориентированных инвестиционных программ: при детерминированных характеристиках инвестиционных проектов и случайных характеристиках инвестиционных проектов.

В рамках первого класса моделей разработаны следующие модели:

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании;

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финансировании при ограничении на величину ее значимости;

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее приведенной значимости ;

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума приведенной потребностей в финансировании.

В рамках второго класса моделей разработаны следующие модели:

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее ожидаемой значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании;

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финансировании при ограничении на величину ее ожидаемой значимости;

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из максимума ее ожидаемой значимости при ограничении на величину потребностей в финансировании и на величину риска инвестиционной программы;

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума потребностей в финансировании при ограничении на величину ее ожидаемой значимости и на величину риска инвестиционной программы;

- модель оптимальной социально ориентированной программы, которая формируется исходя из минимума риска инвестиционной программы при ограничении на величину ее ожидаемой значимости и на величину потребностей в финансировании инвестиционной программы.

Для моделей социально ориентированных инвестиционных программ первого и второго класса найдены оптимальные варианты инвестиционной программы развития рынка труда в Тверской области в 2003 г., которые обеспечивают максимальную значимость данной программы при ограничении на объем ее финансирования, либо обеспечивают минимум расходов на финансирование инвестиционной программы при ограничении на уровень значимости и риски инвестиционной программы.

Следствием поспешности и непродуманности рыночных реформ, начавшихся 90-х гг., стал многолетний системный кризис большинства субъектов Российской Федерации, что оказалось характерным и для Тверской области, экономическое положение которой, по многим оценкам, является еще более сложным нежели в целом по России.

Исследуемый регион, не смотря на существенное падение производства во всех основных отраслях, все же сохранил достаточно мощный потенциал. Сказанное в полной мере относится к лесопереработке, машиностроению, химической промышленности, энергетике, легкой промышленности, транспорту, агропромышленному комплексу.

В настоящее время в Тверской области в основном создана необходимая правовая база и начата реализация комплексных программ модернизации указанных отраслей. Уже сегодня десятки крупных предприятий региона адаптировались к особенностям рыночной экономики, заняли свое место в сформировавшемся новом разделении труда и во второй половине 90-х гг. перешли к последовательному расширению производства на собственной сырьевой базе. Это в значительной степени стабилизировало социальную ситуацию, особенно в монопромышленных населенных пунктах области.

Определяя ориентиры социального развития тверского региона в XXI веке, необходимо выявить приоритетные направления инвестирования этой сферы. В системе реализации инвестиционных программ следует выделить такие наименее защищенные слои населения, как старики, инвалиды, подростки. Это позволит в условиях рыночных реформ обеспечить эффективную социальную защиту тех, кто по объективным обстоятельствам не способен в полном объеме позаботится о себе сам. Комплекс мероприятий потребует, в частности, более полного финансирования развития государственных служб медико-социальной экспертизы, реабилитации инвалидов, сети реабилитационных учреждений, домов-интернатов и пр.

В здравоохранении в перспективе основные усилия по привлечению инвестиций должны быть направлены на осуществление комплексных мероприятий, ставящих своими целями общее .повышение уровня и качества медицинской помощи, организацию соответствующего лекарственного обеспечения населения и лечебно-профилактических учреждений области, совершенствование охраны материнства и детства, профилактику заболеваний.

Исследование показало, что изменять региональную демографическую ситуацию в положительную сторону в Тверской области можно путем эффективного влияния на миграцию населения. В настоящее время необходимо активно инвестировать средства в создание благоприятных условий для притока русскоязычных мигрантов из стран СНГ и других регионов России.

Следующим приоритетным направлением реализации инвестиционных программ в регионе является всемерное развитие образования. Реализация инвестиционных программ должна содействовать созданию открытой саморазвивающейся системы образования в регионе, способствующей решению общегосударственных социальных и экономических задач. Реформа этой сферы должна быть и ориентированна на удовлетворение интересов и потребностей тверчан, формирование единого образовательного, культурного информационного пространства.

Важным направлением инвестирования автору видится всемерное развитие в регионе культуры и искусства. Следует не допустить значительного сокращения средств из федерального бюджета, как это было ранее, что позволит не допустить утраты в Тверской области уникальных памятников истории и культуры, потере национального достояния. Вместе с тем, в современных условиях главные акценты культурной политики области необходимо решительней переносить с задач сохранения накопленного ранее культурного потенциала на задачи его дальнейшего последовательного развития.

Тверская область обладает уникальными природно-климатическими условиями. Это создает определенные возможности для развития индустрии туризма и сети санаторно-курортных учреждений. Приоритетное инвестирование этой сферы позволит обеспечить восстановление и дальнейшее развитие туристско-рекреационного и курортного комплекса региона, будет играть важную роль в ускорении социально-экономического развития области ее отдельных территорий, увеличит налоговые поступления, позволит сохранить и рационального использовать культурное и природное наследие.

В значительной мере оздоровить непростую социально-экономическую ситуацию в тверском регионе может эффективная инвестиционная политика в сфере обеспечения занятости населения. Инвестиционная политика в области совершенствования рынка труда в регионе призвана обеспечить рациональную структуру занятости населения, предупреждение массовой безработицы, создание новых рабочих мест, совершенствование систем обучения и переобучения кадров. Мы полагаем возможным более широкое инвестирование трудоустройства инвалидов, подростков с использованием нестандартных форм занятости и режимов труда.

Исследование показало, что, разрабатывая проекты инвестирования мероприятий по развитию рынка труда, необходимо в регионе все в большей степени делать акцент на привлечение средств из других источников, включая собственные средства предприятий, в процессе осуществления программ по развитию приоритетных отраслей.

Следующим важнейшим направлением формирования социально ориентированных инвестиционных программ Тверской области является жилье граждан. Их реализация будет содействовать созданию условий доступности строительства и приобретения жилья для всех категорий нуждающихся граждан региона. Это возможно через создание на территории области необходимых организационно-правовых, технологических и финансово-экономических предпосылок. Здесь одним из реальных путей повышения эффективности инвестиций в жилищное строительство является сокращение объемов незавершенного строительства жилых домов.

Расширение объемов и источников инвестиций, возможно, прежде всего, за счет средств самого населения области, при этом подкрепленное более полным финансированием жилищного строительства в рамках различных программ.

Последовательное развитие системы жилищно-коммунального хозяйства области предусматривает продолжение ее реформирования, для чего планируется, прежде всего, перейти на федеральные стандарты новой системы оплаты жилья, определенные концепцией реформы жилищно-коммунального хозяйства в России, активизировать систему социальной поддержки населения при осуществлении соответствующих услуг и прочие мероприятия.

Реализация указанных приоритетных направлений инвестиционных программ позволит в кратчайшие сроки создать реальные предпосылки для стабилизации и повышения жизненного уровня населения Тверской области, обеспечения социальных гарантий граждан в сфере труда, образования, охраны здоровья.