Развитие микроэкономической системы предприятия на основе динамики инвестиционного процесса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Попова, Екатерина Борисовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ МИКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ.

1.1. Сущность инвестиций как основы развития микроэкономических систем.

1.2. Особенности современных подходов инвестирования на уровне микроэкономических систем.

1.3. Методологические основы управления инвестиционными процессами в микроэкономических системах.

ГЛАВА 2. РЕАЛИЗАЦИЯ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЙ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ МИКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ.

2.1. Реализация инвестиционной политики на уровне предприятия.

2.2. Снижение степени риска агентов инвестиционного процесса.

2.3. Повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие микроэкономической системы предприятия на основе динамики инвестиционного процесса"

Актуальность темы исследования. Исследование предприятия как микроэкономической системы находится в центре внимания экономической науки. Одной из составляющих развития предприятия является наращивание его инвестиционной активности. Инвестиции - сердцевина, центральное звено будущего экономического роста, преодоления кризисных явлений застоя производственной и коммерческой деятельности. Поэтому будущее российских предприятий с позиции развития их как микроэкономической системы непосредственно связано с выяснением и обоснованием возможностей положительной динамики инвестиционного процесса. Из года в год отток капитала из России составлял около 27 млрд. долл. Такая тенденция стала меняться лишь с 1999 года, когда отток капитала составил 17 млрд. долл., в 2001 году - 8,5 млрд. долл. Отрицательное соотношение между оттоком и притоком капитала сменилось на положительное в 2002 году.

Главной задачей государственной политики по развитию предприятий на основе активизации инвестиционных процессов является создание благоприятного инвестиционного климата и на этой базе обеспечение притока инвестиций в приоритетные отрасли экономики. В настоящее время общий объем инвестиций в экономику России составляет 40 млрд. долл. и только 2,5 млрд. долл. из них составляют иностранные инвестиции (6,3 %).

Развитие микроэкономической системы предприятия обусловливается преодолением дефицита финансовых ресурсов и, как следствие, повышением инвестиционной активности хозяйствующего субъекта. Особую роль при этом играет уровень инвестиционной привлекательности предприятий, который обеспечивается постановкой на рынок современной конкурентоспособной продукции. Решение данной проблемы возможно лишь при условии задействования менеджментом предприятия всех возможных источников инвестиционных ресурсов - собственных средств предприятия, акционерного капитала, банковских кредитов и иностранных инвестиций. Рост инвестиционной активности предприятий означает и расширение источников инвестиционных ресурсов, и увеличение глубины использования каждого из этих источников. Производство конкурентоспособной продукции для любого предприятия делает объективно необходимым оптимальное сочетание обеих направлений повышения инвестиционной активности. Рост инвестиционной активности предполагает снижение степени риска агентов инвестиционного процесса. Реализация всех этих направлений в конечном итоге приведет к повышению инвестиционной привлекательности микроэкономических систем.

Наличие проблемы развития микроэкономической системы предприятия, вследствие низкой положительной динамики инвестиционных процессов, делает данное научное направление актуальным с позиций экономической теории и с позиций хозяйственной практики. И несмотря на то, что предметная область изучаемого явления достаточно узкая по сравнению с научной проблемой инвестиционной деятельности в целом, но именно в этой сфере сфокусированы вопросы выживаемости, конкурентоспособности и перспективности развития хозяйствующих субъектов как микроэкономической системы.

Актуальность и необходимость дальнейшего исследования всех этих вопросов и предопределили выбор темы, цели и задач диссертационной работы.

Степень разработанности проблемы. Значительный вклад в развитие теории управления изменениями в микроэкономических системах внесли Г.Л. Ба-гиев, И.Т. Балабанов, B.C. Баландин, В. Беренс, В.Н. Богачев, K.M. Великанов, Л.Дж. Гитман, Е.П. Голубков, В.В. Довгань, С.Н.Захаров, А.Б. Идрисов, В.В. Ковалев, А.Я. Лившиц, Д.С. Львов, П.М. Хавранек, Т.С. Хачатуров и др.

Однако до сих пор имеется определенное отставание разработки теоретических основ и методологии управления изменениями микроэкономических систем на основе активизации инвестиционных процессов на уровне организаций. Слабо проработана проблема непрерывности сопровождения инвестиционных проектов на протяжении их жизненного цикла.

Целью диссертационной работы является разработка теоретических и методических положений, направленных на совершенствование и углубление методологии развития микроэкономической системы предприятия на основе выявления и обоснования методов повышения положительной динамики инвестиционного процесса.

Задачами диссертации в соответствии с поставленной целью являются:

1. Обоснование научного подхода к исследованию развития микроэкономической системы предприятия на основе методологии управления инвестиционным процессом. Разработка авторской интерпретации категориального аппарата этой сферы научного исследования.

2. Обобщение и расширение системы принципов активизации положительной динамики инвестиционного процесса, которые должны быть положены в основу развития микроэкономической системы предприятия.

3. Разработка основных направлений инвестиционной политики на микроуровне, направленной на создания благоприятного инвестиционного климата для привлечения отечественных и иностранных инвестиций и обеспечивающей развитие микроэкономической системы предприятия.

4. Обоснование рекомендаций по совершенствованию управления микроэкономической системой предприятия путём снижения степени риска инвесторов за счет его количественной оценки, обоснования выбора объекта инвестит рования, характеризуемого наименьшим риском.

5. Разработка мер по повышению экономической устойчивости микроэкономической системы предприятия за счёт повышения его инвестиционной привлекательности.

6. Определение возможностей развития микроэкономической системы предприятия на основе исследования корреляционной зависимости трех ключевых составляющих теории управления инвестиционными процессами: экономической устойчивости, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.

7. Анализ источников инвестиционных ресурсов, используемых в развитии микроэкономической системы предприятия и обоснование авторской позиции в этом вопросе.

Сформулированная цель и поставленные задачи определили структуру диссертации и последовательность изложения материала.

Объектом исследования является микроэкономическая система организации.

Предмет исследования — организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе развития микроэкономической системы предприятия под влиянием положительной динамики инвестиционного процесса.

Методологическая база исследования. Научная методология диссертационного исследования базируется на системном подходе к изучаемой проблеме и комплексном рассмотрении зависимости развития микроэкономической системы предприятия от динамики инвестиционного процесса. Методологической основой диссертации являются принципы диалектического познания и критический анализ литературы по исследуемому направлению. В качестве методов исследования применялись научное обобщение, исторические Аналогии, методы причинно-следственного и статистического анализа.

Информационной базой диссертации являются законодательные и нормативные акты Российской Федерации и региональных органов власти, данные Госкомстата Российской Федерации, управления статистики Тамбовской об7 ласти, отраслевых органов государственного управления, труды отечественных и зарубежных ученых. В диссертации использовались материалы периодической печати по теме исследования.

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке комплекса теоретических и методических положений, направленных на совершенствование и углубление методологических основ развития микроэкономической системы предприятия под влиянием динамики инвестиционной деятельности.

1. Сформулирована и обоснована авторская позиция в отношении развития микроэкономической системы предприятия на основе положительной динамики инвестиционного процесса.

Развитие этой системы автор рассматривает как ее интегральное свойство, обеспечивающее воспроизведение целостности предприятия на качественно новом уровне. Признак качества развития микроэкономической системы обусловлен положительной динамикой инвестиционной активности, которая рассматривается как расширение числа задействованных источников инвестиционных ресурсов, так и глубина использования каждого из этих источников.

2. Разработаны основы методологии развития микроэкономической системы предприятия для привлечения отечественных и иностранных финансовых ресурсов путём формирования благоприятного инвестиционного климата. Развитие детерминировано устойчивой тенденцией роста удельного веса негосударственных источников инвестирования (собственные средства предприятий, заемные средства, привлеченные средства).

3. В авторской трактовке взаимосвязи развития микроэкономической системы предприятия и позитивной динамики инвестиционного процесса разработаны новые принципы построения системы управления инвестиционным процессом: принцип нескольких точек роста и принцип инвестиционного клина. Согласно первому принципу процесс инвестирования должен начинаться на нескольких эффективно развивающихся предприятиях, постепенно вовлекая в этот процесс другие, технологически связанные с ними предприятия. Согласно второму принципу рост инвестиционной активности должен начинаться в одной ключевой сфере экономики и, подобно клину, постепенно распространяться на другие сферы деятельности, что позволяет концентрировать движущую силу инвестиционных ресурсов на развитии экономически и социально значимых предприятий.

4. Разработано предложение по обеспечению экономической устойчивости микроэкономической системы предприятия посредством повышения эффективности управления инвестиционным процессом, базирующееся на системе принципов инвестиционной деятельности: принцип предельной эффективности инвестирования; принцип комплексной оценки эффективности капитальных вложений; принцип начальной свободы в выборе объектов инвестирования; принцип адаптационных издержек; принцип мультипликатора. Реализация этих принципов позволит повысить экономическую устойчивость предприятия, как микроэкономической системы.

5. Сформированы основные направления развития микроэкономической системы предприятия за счёт реализации положительной динамики инвестиционного процесса:

- обновление системообразующих элементов предприятия: внедрение новейшей техники и технологии, повышение квалификации и профессионализма трудовых ресурсов, развитие инфраструктуры производства и управления на основе создания благоприятного инвестиционного климата для привлечения отечественных и иностранных инвестиций в экономически и социально значимые предприятия национальной экономики за счет совершенствования нормативно-правовой базы, предоставления льгот и гарантий для наиболее эффективных инвестиционных проектов, развития инфраструктуры по обслуживанию субъектов инвестиционной деятельности, обеспечения безопасности деятельности предпринимательских структур;

- снижение степени риска инвесторов как агентов инвестиционного процесса за счет обеспечения возможности количественно оценивать такой риск и осуществлять выбор объекта инвестирования на основе предложенной мето«-дики ранжирования потенциальных потребителей инвестиций;

- проведение регулярного мониторинга динамики инвестиционного процесса с целью развития микроэкономической системы предприятия путём непрерывного наблюдения за фактическим положением дел в инвестиционной сфере и анализа происходящих в ней изменений.

6. Обоснован потенциал развития микроэкономической системы предприятия на основе исследования резервов его инвестиционной привлекательности, определяемый с позиций его будущей доходности, конкурентоспособности и экономической устойчивости предприятия.

Практическая значимость диссертации состоит в использовании теоретических выводов, методических рекомендаций и практических подходов в развитии микроэкономической системы предприятия в результате положительной динамики инвестиционного процесса, использования негосударственных инвестиционных ресурсов и менеджмента организаций по повышению эффективности инвестиционной деятельности.

Апробация и внедрение диссертационного исследования. Результаты диссертации обсуждены на VI научной конференции «Влияние процентной ставки по кредитам на развитие экономики» (Тамбов, 2001), симпозиуме «Стратегия трансформации экономики и проблемы развития менеджмента» (Барнаул, 2001), Всероссийской научно-практической конференции «Экономические проблемы организации производства» (Воронеж, 2001), VII научной конференции «Банковские риски и некоторые пути их снижения» (Тамбов, 2002).

Результаты исследования использованы Управлением экономического развития администрации Тамбовской области при разработке инвестиционной политики, в определении направлений кредитного инвестирования коммерческими банками, в учебном процессе при преподавании курсов: "Исследование систем управления", "Инвестиционный менеджмент", "Экономика предприятия", "Планирование на предприятии", "Региональная экономика" в Тамбовском государственном техническом университете. Разработанные в диссертации методические подходы и рекомендации реализованы на машиностроителе ных предприятиях при технико-экономическом обосновании инвестиционных проектов в бизнес-планах.

Результаты диссертации опубликованы автором в 12 работах общим объемом 3 п. л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Попова, Екатерина Борисовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики предприятия поставлены перед необходимостью самостоятельной выработки стратегии развития с учетом постоянно изменяющихся факторов внешней и внутренней среды. Сегодня очевидно, что предприятия для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности должны время от времени вносить изменения в свою хозяйственную деятельность.

Предприятие должно постоянно следить за основными компонентами окружающей системы и делать выводы относительно своих потребностей в переменах. Обычно среди этих компонентов выделяют маркетинговые, инновационные, инвестиционные, производственные и кадровые параметры. Ключевым среди них являются инвестиционные параметры.

Любые изменения в деятельности предприятия связаны с издержками. Это предопределяет тщательный анализ их эффективности. В тех случаях, когда величина потенциальных выгод не превышает издержек, перемены представляются неоправданными. Ключевой предпосылкой реализации любых объективно необходимых изменений является наличие инвестиционных ресурсов.

Экономический рост России невозможен без наращивания инвестиционной активности предприятий. Поэтому развитие экономических систем любого уровня (предприятия, отрасли, ФПГ, региона, национального хозяйства в целом) непосредственно связано с эффективной консолидацией внутренних финансовых ресурсов и привлечением отечественных и зарубежных инвестиций.

В условиях дефицита финансовых ресурсов повышается значимость управления системой инвестирования в регионе. Собственные инвестиционные ресурсы предприятий, как правило, ограничены и их недостаточно, поэтому в современных российских условиях необходимо задействование всего комплекса источников инвестиционных ресурсов и, в первую очередь, привлечение кредитных ресурсов коммерческих банков. Сегодня банки располагают значительными средствами, которые часто не находят спроса и могут быть использованы в данном направлении. Коренное изменение характера связи банков с реальным сектором экономики является важнейшим условием оздоровления реальной экономики и укрепления банковской системы.

В диссертации доказано, что до сих пор имеется определенное отставание разработки теоретических основ и методологии управления изменениями экономических систем на основе активизации инвестиционных процессов на региональном уровне. Не до конца решены вопросы обоснования инвестиционной привлекательности региональных проектов. Слабо проработана проблема непрерывности сопровождения инвестиционных проектов на протяжении их жизненного цикла. Не проработаны вопросы управления системой кредитного инвестирования предприятий.

Исследования, проведенные в диссертации, позволили получить следующие основные результаты, заключающиеся в разработке комплекса теоретических и методических положений, направленных на совершенствование и дальнейшее развитие методологических основ управления инвестиционной деятельностью организаций.

1. Разработана авторская позиция в отношении содержания понятия роста инвестиционной активности на уровне микроэкономических систем. Рост инвестиционной активности рассматривается как расширение числа задействованных источников инвестиционных ресурсов, так и глубина использования каждого из этих источников.

2. Выявлена устойчивая тенденция роста удельного веса негосударственных источников инвестирования: собственные средства предприятий (в первую очередь прибыль), заемные средства (банковский кредит, лизинг), привлеченные средства (эмиссия акций).

3. Сформулированы два новых принципа построения системы управления инвестиционным процессом на уровне микроэкономических систем: принцип нескольких точек роста, согласно которому процесс инвестирования должен начинаться на нескольких, одинаково эффективно развивающихся крупных предприятиях, автоматически и постепенно вовлекая в этот процесс другие, технологически связанные с ними предприятия; принцип инвестиционного клина, согласно которому рост инвестиционной активности должен начинаться в одной ключевой отрасли экономики и, подобно клину в центре иерархической структуры, постепенно распространяться на другие, смежные отрасли.

4. Осуществлено обобщение системы принципов инвестиционной деятельности, на которых должно базироваться управление инвестиционным процессом: принцип предельной эффективности инвестирования; принцип комплексной оценки эффективности капитальных вложений; принцип начальной свободы в выборе объектов инвестирования; принцип адаптационных издержек; принцип мультипликатора.

6. Обоснована необходимость повышения эффективности региональной инвестиционной политики на основе создания благоприятного инвестиционного климата для привлечения отечественных и иностранных инвестиций в приоритетные отрасли экономики региона за счет совершенствования нормативно-правовой базы, предоставления льгот и гарантий для наиболее эффективных инвестиционных проектов, развития инфраструктуры по обслуживанию субъектов инвестиционной деятельности, обеспечения безопасности деятельности предпринимательских структур; проведение эффективной региональной экономической политики должно строится на основе непрерывного наблюдения за фактическим положением дел в инвестиционной сфере и анализа происходящих в ней изменений. Мониторинг инвестиционной деятельности должен стать основой совершенствования прогнозирования социально-экономического развития области, основой при разработке и реализации перспективных инвестиционных программ;

6. Предложена авторская методика проведения расчетов по ранжированию потенциальных потребителей инвестиций. Ее применение дает возможность инвесторам как агентам инвестиционного процесса количественно оценивать инвестиционный риск и выбрать объект инвестирования, характеризуемого наименьшим риском;

7. Представлена авторская формулировка понятия «инвестиционная привлекательность предприятия». Эта формулировка базируется на сходстве, различии и взаимосвязи трех ключевых понятий теории управления инвестиционным процессом на уровне микроэкономических систем: экономической устойчивости, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия. Сходство понятий заключается в том, что все они являются рыночными характеристиками предприятия. Они служат для качественной и количественной оценок положения исследуемого предприятия в отрасли. Различие понятий заключается в том, что они предназначены для разной количественной оценки характеристики одних и тех же параметров функционирования предприятия.

8. Обосновано, что инвестиционно привлекательным будет такое предприятие, которое будет иметь самый высокий уровень (рейтинг) конкурентоспособности, удовлетворяющий параметрам зоны экономической устойчивости.

9. Систематизированы признаки классификации инвестиционных ресурсов и представлены классификации по каждому из этих признаков.

10. Обоснована необходимость проведения инвестиционного мониторинга - отслеживание инвестиций после их предоставления, проверка текущего состояния дел по реализации инвестиций.

11. Главной задачей федеральной и региональной политики по развитию инвестиционных процессов должно быть создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения отечественных и иностранных инвестиций в приоритетные отрасли экономики регионов за счет совершенствования нормативно-правовой базы, предоставления льгот и гарантий для наиболее эффективных инвестиционных проектов, развития инфраструктуры по обслуживанию субъектов инвестиционной деятельности, обеспечения безопасности деятельности предпринимательских структур.

12. Основой кредитной политики коммерческих банков остается краткосрочное кредитование. Коммерческие банки не заинтересованы в выдаче ссуд на срок более 2-4 мес., поскольку уровень инфляции значительно превышает высокие процентные ставки. Предприятия-заемщики, испытывающие острый дефицит финансовых ресурсов, не могут возвратить банку полученную ссуду и уплатить проценты за пользование. Коммерческие банки используют собственные и привлеченные кредитные ресурсы не на инвестиции в техническое развитие предприятий, а главным образом на выдачу им краткосрочных ссуд для производства расчетов и выплаты заработной платы. Такое состояние сказывается на материально-технической базе предприятий, вызывая спад производства продукции и углубление других кризисных явлений в экономике страны. В условиях перехода к рыночным отношениям возрастает роль долгосрочного кредита как источника денежных средств в формировании и совершенствовании производственных фондов промышленных предприятий. Долгосрочные кредиты предоставляют в основном крупные банки, располагающие достаточными финансовыми ресурсами и опытом подобных кредитных операций.

13. К важнейшим факторам, определяющим благоприятность инвестиционного климата Тамбовской области и влияющим на объемы привлекаемых инвестиций, относится правовое обеспечение инвестиционной деятельности. Очевидными требованиями при этом являются заблаговременное информирование предпринимателей о намечаемых изменениях правовых норм и отработка процедур и механизмов, защищающих инвесторов от внеэкономических факторов, ухудшающих условия их хозяйственной деятельности.

В целях привлечения инвестиций в экономику Тамбовской области в 1997 г. принят областной Закон "О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Тамбовской области", которым был определен порядок предоставления льгот инвесторам и гарантировано, что льготы, предоставленные законом инвесторам, не могут быть изменены в сторону ухудшения в течение срока окупаемости проекта. В Законе предусмотрены подходы, которые обеспечивают одинаковые стартовые условия для всех групп инвесторов, включая иностранных.

В 1999 году администрацией области принято постановление "О порядке реализации Закона области "О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Тамбовской области", которым утверждено "Положение о порядке отбора инвестиционных проектов и включения их в областную целевую инвестиционную программу". Наиболее важными критериями отбора лучших инвестиционных проектов являются: наибольший положительный социально-экономический эффект от реализации представленного на конкурс проекта, минимальные сроки исполнения проекта, наименьшие затраты по реализации проекта, минимальный риск и срок окупаемости проекта.

Инвестиционное законодательство Тамбовской области охватывает все сегменты инвестиционного рынка: рынок инвестиционных проектов; рынок оборудования, сырья и материалов; рынок трудовых ресурсов; фондовый рынок; финансово-кредитный рынок.

Иностранные инвесторы в соответствии с законодательством Российской Федерации пользуются на территории России национальным статусом. Несмотря на то, что на 1 января 2001 года количество созданных предприятий с иностранными инвестициями в Тамбовской области достигло 38, их роль в развитии экономики еще незначительна.

В этой связи иностранным инвесторам должен быть представлен льготный режим осуществления инвестиционной деятельности, который закреплялся бы областным законом. Закон "О гарантиях инвестиционной деятельности на территории Тамбовской области" должен включать в себя сведения, регламентирующие предоставление иностранным инвесторам гарантий от некоммерческих рисков (гарантии от политических рисков, по компенсации ущерба, причиненного неправомерными действиями государственных органов и должностных лиц и т.д.), а также порядок предоставления инвестору необходимой информации (земельный кадастр, данные по ресурсам и др.). Помимо этого, в целях создания дополнительных гарантий для инвесторов необходимо создание механизма эффективного использования областного залогового (ипотечного) фонда.