Институциональные основы иностранного инвестирования в переходной экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Михасенок, Светлана Викторовна
- Место защиты
- Москва
- Год
- 2002
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.01
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Михасенок, Светлана Викторовна
Введение
Глава 1. Теоретико-методологические предпосылки исследования 10 иностранного инвестирования
1.1. Иностранное инвестирование как институциональный 10 процесс
1.2. Иностранные инвестиции как специфический ресурс для 30 российской экономики
Глава 2. Институциональная структура иностранного инвестиро- 50 вания
2.1. Институциональные ограничения международных ипвс- 50 стиционных потоков
2.2. Организации в сфере иностранного инвестирования
Глава 3. Институционализация иностранного инвестирования в переходной экономике",
3.1. Особенности институциональной структуры иностранно- 96 го инвестирования в переходной экономике
3.2. Направления институционального развития в области 1 15 иностранного инвестирования
Диссертация: введение по экономике, на тему "Институциональные основы иностранного инвестирования в переходной экономике"
Диссертационная работа посвящена исследованию институциональных факторов активизации иностранного инвестирования российской экономики.
Актуальность избранной темы заключается в том, что в развитии экономики любой страны важное место принадлежит инвестиционному процессу. От его состояния зависит решение многих социально-экономических проблем, связанных напрямую с обеспечением экономического роста, соответствия структуры капитала и производства изменяющейся конъюнктуре рынка, конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и страны в целом, макроэкономической стабильности.
Сегодня одной из острейших проблем сгало привлечение реальных инвестиций в экономику. Бюджетные возможности для решения этой задачи очень ограничены и они не будут расширены в ближайшие годы. Огромные трудности имеются в самофинансировании предприятий, большая часть которых является убы точными.
Применительно к сегодняшним реальностям российской экономики не будет преувеличением назвать привлечение инвестиций в реальный сектор экономики важнейшей тактической и стратегической задачей нашей страны, определяющим условием обеспечения экономической безопасности государства. В решении этой задачи велика роль иностранных инвестиций.
Пристальное внимание к вопросу институционализации иностранного инвестирования вызвано тем, что российская экономика на протяжении всего трансформационного периода относится, по мнению большинства аналитиков, к перспективным регионам, обладающим значительными резервами для быстрого экономического роста. Тем не менее, несмотря на значительные потенциальные возможности российского рынка, объем внешних инвестиций, приходящихся на Россию, существенно отстает от аналогичных показателей целого ряда других стран. Суммарный объем накопленных иностранных инвестиций в нефинансовом секторе российской экономики составил к началу 2001 г. 32 млрд. долл. (включая рублевые). 13 Китае, например, совокупный объем реально использованных иностранных инвестиций достиг 327,7 млрд. долл. В целом на Россию приходится около 1% общего объема прямых иностранных инвестиций в мире.1
Научный интерес к данной проблеме возрастает в связи с растущей взаимозависимостью стран мира, обусловленной протекающими в мире глобальными процессами изменениями в структуре мировой экономики. В 2000 г. объем прямых иностранных инвестиций, вложенных в мировую экономику, превысил 1 трлн. долл. Общая сумма накопленных в мире прямых иностранных инвестиций приблизилась к 5 трлн. долл., увеличившись в 10 раз по сравнению с 1980 г.2 Выгоды оптимизации размещения инвестиций, экономия на издержках производства и т.п. сопряжены с издержками и угрозами для национальных экономик.
В создавшейся социально-экономической ситуации для России крайне важно в максимальной степени использовать имеющиеся возможности для увеличения притока зарубежных капиталов, осуществить комплекс неотложных правовых, административных, организационных, экономических и иных мер, направленных на формирование доверия иностранных инвесторов, разработку долгосрочной стратегии привлечения зарубежных инвестиций и в целом на активизацию национального инвестиционного процесса. В связи с этим институционализация иностранного инвестирования становится необходимым условием привлечения международных инвестиционных потоков в российскую экономику, а также атрибутом формирования рыночной, контрактной экономики.
1 БИКИ. 2001. № 44. С.З; Проблемы теории и практики управления. 2001. № 1.
С.31.
2 См.: Двусторонние соглашения Российской Федерации с зарубежными странами о поощрении и взаимной защите капиталовложений. М.: Юрид. лит., 2000. С. 3.
Неоценимую помощь в решении этих и других вопросов призваны сыграть теоретические исследования проблем иностранного инвестирования вообще и его институциональной структуры, в частности.
В российской и зарубежной экономической литературе существует значительное число публикаций, посвященных различным аспектам иностранного инвестирования. Исключительно важное значение имеют фундаментальные научные положения экономических концепций Д. Рпкардо, К.Маркса, А. Маршалла, Д. Кейнса, Г1. Самуэльсона, Р. Солоу, И. Фишера, Дж. Хикса, Й. Шумпетера и др.
Для теоретического осмысления и углубления исследований проблем иностранного инвестирования значительный интерес имеют работы II. Бакк-ли, Дж. Даннинга, М. Дикена, М. Кассона, Ч. Киндльбергера, Ф. Кпикербоке-ра, Г1. Линдерта, Э. Олина, М. Пебро, М. Портера, П. Фишера, С. Хаймера, Э.Хекшера, С. Чана, А. Шарпа и др.
По мере либерализации внешнеэкономической деятельности и более широкому включению России в систему международного разделения труда многие отечественные исследователи стали активно обращаться к проблеме иностранных инвестиций. Различные аспекты иностранного инвестирования рассматриваются в работах А. Александрова, А. Астаповича, А. Безрукова, М. Богуславского, Э. Вознесенского, А. Гребнева, А. Громыко, М. Делягина, С. Долгова, А. Илларионова, В. Лебедева, Е. Симония, И. Фаминского, Е. Халевинской, П. Хромова, Л. Эвентова, Ю. Юданова и др.
Вместе с тем до сих пор остается множество недостаточно разработанных вопросов, связанных с привлечением и использованием иностранных инвестиций. Это, прежде всего, касается институционального анализа иностранного инвестирования. Не смотря на то, что проблематика институциональной экономики активно разрабатывается с 70-х годов западными исследователями (М. Аоки, Дж. Бькженен, Р. Буайе, Ф. Махлуп, К. Менар, Д. Норт, Э. Остром, Э. де Сото, Д. Стиглиц, Л. Тевсио, О. Уильямсоп, Т. Эггсртссон, и др.) и с начала 90-х годов российскими учеными (О. Ананьин, Р. Калелюшников, Г. Клейнер, Д. Львов, В. Маевский, Н. Макашева, Р. Нурсев, А. Олейник, В. Тамбовцев, А. Шаститко и др.), до сих нор отсутствует четкое и комплексное представление о последовательности проведения и методологической базе институционального анализа. Не упорядочены ее основные понятия, как в целом, так и применительно к данной проблемной области. Нет специальных исследований, посвященным ипституционализации иностранного инвестирования в целом и его особенностям в переходной экономике. Недостаточно раскрыта институциональная структура данного процесса. Имеет место недооценка роли институтов в сфере привлечения и использования иностранного капитала. В экономической литературе и на практике допускается недооценка экономической роли государства в решении многочисленных вопросов, связанных с формированием условий восстановления воспроизводственной функции иностранных инвестиций.
Недостаточная степень научной разработанности проблемы институ-ционализации инвестиционной деятельности, несомненная практическая значимость притока иностранного капитала в условиях современной России обусловили выбор темы настоящего исследования и определили его цель.
Целью диссертационной работы является комплексная разработка институциональных основ иностранного инвестирования в переходной экономике, что позволит дать рекомендации по изменению институционального обеспечения данной сферы экономики. В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:
• рассмотреть методологическую базу институционального анализа в области иностранного инвестирования;
• раскрыть иностранное инвестирование как институциональный процесс;
• систематизировать институциональные структуры иностранного инвестирования;
• раскрыть направления развития институциональных структур иностранного инвестирования;
• выявить особенности институционализации иностранного инвестирования в переходной экономике
• разработать предложения по изменению институционального обеспечения иностранного инвестирования в российской экономике.
Методологической и теоретической основами диссертационного исследования послужили фундаментальные концепции, представленные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых, материалах научных конференции, симпозиумов и т.п. В работе использованы законодательные и нормативные документы РФ, а также докумен ты и материалы международных организации. Информационной базой работы послужили справочно-статистические материалы Госкомстата РФ, обзоры экономической политики, подготовленные Бюро экономического анализа, материалу периодической печати, информационные и аналитические материалы научно-исследовательских учреждений, информационных агентств и служб, экспертные оценки и расчеты исследователей и практических работников.
В качестве методологической базы диссертационной работы использовались общенаучные принципы познания экономических явлений - диалектический, конкретно-исторический, структурно-функциональный и др. подходы, позволившие рассмотреть изучаемые явления и процессы в развитии, выявить противоречия, соотнести сущностные характеристики и формы их проявления. Использовались и традиционные приемы, такие как анализ, синтез, моделирование изучаемых процессов путем описания, сопоставления, сравнения, а также приемы экономико-статистического анализа.
Практическая значимость работы заключается в развитии и углублении методологии исследования проблемы иностранного инвестирования.
Полученные в ходе диссертационного исследования результаты, предложенные методы и практические выводы и рекомендации могут бы ть использованы при формировании и проведении государственной политики привлечения иностранного капитала, разработке и реализации федеральных инвестиционных программ, корректировке механизма регулирования инвестиционного процесса в целом, уточнении мер защиты интересов различных субъектов данного процесса, формировании условий благоприятного инвестиционного климата в стране.
Отдельные положения работы могут быть использованы в преподавании курса «Экономическая теория», а также спецкурсов «Теория предпринимательства», «Институциональная экономика», «Государственные и муниципальные финансы», «Менеджмент», «Государственное регулирование международной миграции капитала» и др.
Результаты исследования представлялись в научных сообщениях и получили положительную оценку па научных конференциях и круглых столах, проходивших в Москве, Нижнем Новгороде, Орле и др. Основные положения диссертационной работы изложены в 3 публикациях общим объемом 2,5 п.л.
Структура и объем работы обусловлены целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Иллюстративно-справочный материал представлен схемами, таблицами, рисунками, а также приложениями.
Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Михасенок, Светлана Викторовна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Исследование проблемы привлечения иностранного капитала в российскую экономику является чрезвычайно актуальным. В диссертации разработана концепция институционального развития в области иностранного инвестирования, которая представляется на защиту.
Принципиальным качественным моментом, отличающим авторскую концепцию, является использование институционального подхода к анализу процесса иностранного инвестирования. В ходе исследования получены следующие результаты, характеризующие его новизну и научно-практическую значимость.
1. Уточнена методологическая база институционального подхода к исследованию вопросов иностранного инвестирования. Определены методологические принципы (институтоцентризма, системности, несводимости, комплиментарности, доминантности, единства и историзма), позволяющие глубже и полнее раскрыть институциональную структуру объекта исследования.
Двойственное представление об иностранном инвестировании (с одной стороны, он рассматривается как система взаимодействий, обеспечивающих реализацию определенных экономических функций, а с другой - как система институтов, в которых и через которые осуществляются эти взаимодействия) позволило автору преодолеть ограничения чисто акционистского подхода, который неизбежно сводит инвестирование к движению масс инвестиционных ресурсов с целью получения дохода. Институциональный подход также позволил выявить единство качественной и количественной определенности иностранного инвестирования и преодолеть чисто количественный подход. С точки зрения институциональной концепции эффективность иностранного инвестирования является не столько количественной характеристикой, сколько качественной - ценностно-правовой, отражающей системно оправданные границы данного вида экономического действия. При этом институциональный подход направлен на изучение не идеальной модели иностранного инвестирования, а реальных, конкретно-исторических форм.
2. Раскрыта сущность иностранного инвестирования как институционального процесса. Дополнено традиционное определение иностранного инвестирования как вложения иностранного капитала с целыо получения прибыли (дохода), дивидендов или других выгод (широко представленного как в западной, так и отечественной экономической литературе), рассмотрением иностранного инвестирования как системы институционально упорядоченных взаимодействий, направленных на достижение определенных конкретных результатов, не совпадающих между собой. 3. Раскрыта целостность институциональных структур, которая подтверждается наличие следующих критериев:
- критерий несводимости, акцентирующий внимание на многообразии норм и правил, посредством которых упорядочивается и координируется процесс иностранного инвестирования;
- критерий комплиментарности, характеризующий взаимодополнение как экономических, так и неэкономических институтов;
- критерий доминантности, позволяющий выделить в системе взаимодействий различных хозяйствующих субъектов базовые институты, доминирующие над всеми другими.
4. Определено, что в современных условиях отсутствует единая (универсальная) модель институциональной структуры иностранного инвестирования (Форм взаимодействия законодательных и нормативных актов, различных организаций, формализованных и неформализованных схем взаимодействий), что обусловливает специфику современных институциональных структур в каждой отдельной стране.
5. Выявлено два типа институциональных структур иностранного инвестирования в различных странах. Первый тип - это отдельные, ситуационные формы и методы иыетитуциональных взаимодействий, воздействующих на деятельность иностранных инвесторов. Как правило, применяются налоговые, кредитные и смешанные способы стимулирования иностранных инвестиций. Данное воздействие носит выборочный характер и направлено на развитие факторных условий как единственный ресурс конкурентоспособности.
Второй тип институциональных структур представляет собою совокупность различных форм и методов, нацеленных на комплексное регулирование международных инвестиционных потоков в целом в условиях инновационной модели развития (модели, основанной на знании - knowledge-based model). Здесь сочетаются меры государственного, корпоративного и конкурентно-рыночного регулирования. Являясь относительно самостоятельными, они взаимосвязаны и взаимообусловливают друг друга. Поэтому важной теоретико-методологической проблемой становится определение их оптимального и гибкого сочетания. 4
Гибкость, быстрота и маневренность иностранного инвестирования достигается благодаря различным комбинациям внутриотраслевого и межотраслевого перелива капитала, а также различным формам внутрикорпоративного движения капитала. При этом эффективность сложившихся форм и методов регулирования иностранного инвестирования зависит от четкого определения и согласования интересов и мотивов, как иностранных инвесторов, так и стран-реципиентов. Необходимо соблюдение баланса интересов, прав и обязательств участвующих сторон. Конечной целью регулирования иностранного инвестирования является эффективное использование инвестиций для нужд развития национальной экономики при определенном стандарте гарантий и защиты иностранных инвестиций, а также устранении дискриминации как иностранных, так и отечественных производителей.
Раскрыто, что институциональные формы иностранного инвестирования изменчивы, постоянно модифицируются, обновляются. Это связано с изменениями хозяйственной среды, непрерывной ломкой тенденций во всех областях, в том числе и инвестиционной сфере, а также возникновением принципиально новых задач и нарастанием их множественности. Усложняется и растет качественное многообразие инвестиционных отношений, расширяется круг участников, изменяются формы и методы привлечения иностранных инвестиций. Возникают и развиваются специализированные функции, осуществляемые международным рынком капитала. Усиливается взаимосвязь и взаимозависимость общеэкономических и инвестиционных процессов.
Все эти изменения в системе разнопорядковых факторов (микро-, макро-, мезо- и мегауровня), влияющие на инвестиционный процесс в целом, влекут за собой соответствующие преобразования в целостной институциональной структуре иностранного инвестирования, обусловливают соотношение его составляющих элементов. Изменяется и степень участия государства в регулирования иностранного инвестирования. Это зависит как от специфики экономических отношений, складывающихся на конкретном этапе развития общества, так и от неэкономических факторов - национальных традиций, ценностных установок, политической, идеологической систем и т.п.
Определено, что тенденции развития институциональных структур иностранного инвестирования направлены в сторону усиления связности, приобретения системой целостного характера.
6. Одним из положений авторской концепции институционального развития в области иностранного инвестирования является определение иностранных инвестиций как специфического ресурса. В работе выявлена степень их специфичности для российской экономики. Изучение динамики иностранных инвестиций и их структуры заставило автора предположить, что данный ресурс не является специфическим для стран-доноров. Поэтому при незначительном изменении институциональных условий наиболее прибыльным может оказаться изменение адреса иностранного инвестирования. В связи с этим сделан вывод о том, что на формирование институциональной структуры иностранного инвестирования существенное влияние оказывают такие факторы, как степень специфичности иностранных инвестиций; степень неопределенности, сопровождающая их привлечение; степень их спекулятивности (склонность участников к риску); степень сложности операций по иностранному инвестированию; соотношение цены доступа к закону и цены внеле-гальности и др. т
7. Анализ структуры (отраслевой и региональной) иностранных инвестиций позволил выявить особенности институциональной среды иностранного инвестирования в российской экономике: незавершенность формирования целостной системы институтов, их разнокачественность, несогласованность, разобщенность. Выявлены проблемные области иностранного инвестирования - функции, реализуемые неэффективными институтами: слабость контроля за соблюдением контрактных условий двух и многосторонних соглашений о поощрении и взаимной защите иностранных инвестиций, размытость прав собственности и асимметричность экономической информации, отсутствие стандартных гарантий, права на репатриацию доходов и др.
8. Определены направления институционального развития в области иностранного инвестирования в российской экономике. Предложенные рекомендации по изменению институционального обеспечения иностранного инвестирования, основаны на концептуальном видении его целостного характера. Комплексный (системный) характер институциональной структуры иностранного инвестирования обеспечивается по различным уровням и направлениям. Во-первых, помимо макро- (общенациональный), мезо- (региональный) и микроуровней (уровень хозяйствующих субъектов) необходимо также учитывать мегауровень. Иностранное инвестирование в условиях глобализации связано с движением мирового капитала, в том числе и с потоками транснационального спекулятивного капитала. Поэтому в национальную институциональную структуру встраиваются принятые ООН и другими международными организациями нормативно-процессуальные механизмы.
Во-вторых, гибкое и оптимальное сочетание формальных и неформальных институтов. В связи с этим в авторской концепции институционального развития в области иностранного инвестирования одним из фундаментальных положений является необходимость усиления регулирующей роли государства по следующим направлениям:
• разработка долгосрочной общенациональной инвестиционной стратегии, составной частью которой является стратегия регулирования международных инвестиционных потоков;
• формирование действенного механизма привлечения иностранных инвестиций, который был бы оптимальным для современных условий российской экономики, а также адекватным международным институциональным формам;
• обеспечение государственного контроля и поддержки региональных и местных программ и их взаимоувязка с общегосударственной программой инвестиционной деятельности.
Концептуально важным моментом в установлении баланса между формальными и неформальными институтами является разработка и реализация подобного Кодекса поведения ТНК. Автором предлагаются определенные принципы и требования, которые страна-реципиент (Россия) предъявляет к деятельности иностранного инвестора на своей территории. В основном это принципы и нормы пруденциального (этического и т.п.) характера. Их следует отразить в кодексе поведения ТНК.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Михасенок, Светлана Викторовна, Москва
1. Закон РСФСР № 1545-1 от 04.07.91 г. «Об иностранных инвестициях в РСФСР».
2. Закон РФ от 21.02.92 г. «О недрах»
3. Указ Президента от 04.06.92 г. «О некоторых мерах по развитию свободных экономических зон».
4. Закон РФ от 09.10.92 г. «О валютном регулировании и валютном контроле».
5. Постановление Правительства от 11.06.92 г. «О заключении соглашений между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений» (с изменениями и дополнениями от 26.06.95 г.).
6. Указ Президента РФ от 26.02.93 г. «О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российской Федерации от некоммерческих рисков».
7. Указ Президента РФ от 15.03.93 г. «О создании Российской финансовой корпорации».
8. Приказ Государственного таможенного комитета от 15.06.93 г. «О частичном освобождении от уплаты НДС ввозимых товаров в качестве вклада в'уставный фонд».
9. Постановление Правительства РФ от 30.06.94 г. «О порядке определения продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд».
10. Указ Президента РФ от 10.06.94 г. «О некоторых мерах по стимулированию инвестиционной деятельности, в том числе осуществляемой с привлечением иностранных кредитов».
11. Приказ Госкомимущества РФ от 04.09.95 г. «О координации работ по иностранной финансовой и технической помощи».
12. Постановление Правительства от 30.06.95 г. «О Российском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики Российской Федерации».
13. Федеральный Закон № 225-ФЗ от 30.12.95 г. «О соглашениях о разделе продукции».
14. Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» от 24.04.96 г.
15. Постановление Правительства РФ от 07.02.96 г. «О порядке регистрации акционерных обществ с иностранными инвестициями».
16. Федеральный Закон от 27.07.97 г. «Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции».
17. Федеральный Закон № 39-Ф3 от 25.02.99 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
18. Федеральный Закон № 160-ФЗ от 09.07.99 г. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».1. П. Монографии.
19. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. М., 1998.
20. Ансофф И. Стратегическое управление: сокр.пер. с англ. М.: Экономика, 1998. - 519 с.
21. Арийоши А., Хабермайер К., Лоренс Б. и др. Контроль за движением капитала: опыт стран по его введению и отмене / Пер. с анг. М.: изд-во «Весь мир», 2001.
22. Байгозина И.Ю. Иностранные частные инвестиции в условиях становления рынка в России. Дисс. на соиск. уч.ст. к.э.н. М., 1996.
23. Белолипецкий В.Г. Финансовое равновесие в национальном хозяйстве: М., 2000.
24. Беренс В., Ховранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ, перераб. и дополн. изд. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА - М», 1995. - 528 с.
25. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, Юнити, 1997.631 с.
26. Бланк Н.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ»,1995.
27. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование, БЕК, М.: 1996. 462 с.
28. Буайе Р. Теория регуляции: Критический анализ / Пер. с франц. Н.Б. Кузнецовой. М.: Наука для общества, Российск. гос. гум. ун-т, 1997.
29. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. М.: Финансы и статистика, 1996. 159 с.
30. Бьюкенен Дж. Границы свободы. Между анархией и Левиафаном / Избранные труды. М.: Таурус Альфа, 1997.
31. Вальтух К. К экспертизе «Основных направлений социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу». Новосибирск, 2000.
32. Введение в институциональный анализ / Под ред. B.J1. Тамбовцева. М.: ТЕИС, 1996.
33. Веблен Т. Теория праздного класса. М.: Прогресс, 1984.
34. Вознесенская Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (Сравнительно-правовой комментарий). М.: ИНФРА-М, 2001
35. Воспроизводство и экономический рост. М., 2001.
36. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала. Пособия Эрнст энд Янг / пер. с англ.- М.: «Джон Уайли энд Санз», 1995. 464 с.
37. Государственное управление и устойчивое человеческое развитие. Региональное бюро для Европы и СНГ. М., 1997.
38. Гребнев А.Д. Теоретические и институциональные основы иностранного инвестирования. М.: Полиграфия, 2000.
39. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество. М.: Прогресс, 1969.
40. Гэлбрейт Дж. Экономические теории и цели общества. М.: Прогресс, 1976.
41. Двусторонние соглашения Российской Федерации с зарубежными странами о поощрении и взаимной защите капиталовложений. М.: Юридическая литература., 2000
42. Действующее Федеральное законодательство: Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. М., 1999.
43. Долгов С.И. Глобализации экономики: новое слово или новое явление? М., 1998.
44. Загашвили B.C. Актуальные проблемы внешнеэкономической безопасности России. М.: Ин-т МЭМО РАН, 1994. 73 с.
45. Инвестиционная политика в России. Проблемы активизации инвестиционной деятельности государства и коммерческих структур М.: 1996. -58 с.
46. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения. М.: 1997г. - 220 с.
47. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы/ Под ред. И.П. Фаминского, М., Международные отношения, 1995. 448 с.
48. Институциональная экономика / Под ред. Д.С. Львова. М.: ИНФРА-М, 2001.
49. Кац И.Я. Жеглов А.Н. Анализ эффективности международного сотрудничества предприятий. М.: Финансы и статистика, 1991. 144 с.
50. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Петрозаводск, 1993.
51. Кирдина С.Г. Институциональные матрицы и развитие России. М.: ТЕИС, 2000.
52. Козлова К.Б. Институционализм в американской политической экономии: Идейно-теоретические основы либерального реформирования. М., 1987.
53. Косов Ы.С. Макроэкономический механизм активизации инвестиционного процесса в России. М.: Высшая школа, 2001.
54. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело, 1993.
55. Красавина В.В. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 1994г. 386 с.
56. Курс экономической теории / Под общей ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. Киров: АСА, 1995.
57. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей: Пер. с англ./ Общ. ред. и предисл. О.В. Ивановой. М.: Прогресс, 1992. - 520 с.
58. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Издательство БЕК, 1996. - 304с.
59. Лосевская Н.А., Столяров И.И. Государственное регулирование инвестиционной сферы. М.: Высшая школа, 2000.
60. Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы / Пер. с англ. М., 1998.
61. Мархонько В.М., Третьяков В.А. Институциональное направление современной буржуазной политической экономии. Минск, 1981.
62. Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. Сборник нормативных актов и документов. М.: Юрид.лит.,1995. -288с.
63. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994.
64. Международные рынки капиталов в условиях глобальной конкуренции и перспективы инвестиций в Российской Федерации. М.: ФА, 1998.
65. Менар К. Экономика организаций. М., 1996.
66. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. М., 2000.
67. Мюрдаль Г. Современные проблемы «третьего мира». М., 1972.
68. Новая технократическая волна на Западе. М.: Прогресс, 1986.
69. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Пер. с анг. А.Н. Нестеренко; предисл. и научн. ред. Б.З. Мильнера. М., 1997.
70. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Юнити, 1997.-219с.
71. Нуреев P.M. Институционализм: вчера, сегодня и завтра // Олейник А.Н. Институциональная экономика: Уч. пособие. М.: ИНФРА-М, 2000.
72. Обзор экономической политики в России за 2000 год. Бюро экономического анализа. М.: ТЕИС, 2001.
73. Обзор экономической политики России за 1998 год: Бюро экономического анализа. М.: РОССПЭН, 1999.
74. Общение и оптимизация совместной деятельности /Под ред. М.Г.Андреевой и Я. Яиоушека. М., 1985.
75. Олейник А. 11. Институциональная экономика. М.: ИНФРА-М,2000.
76. Правила рынка: иностранные инвестиции; внешняя торговля; трудовая миграция; конкурентоспособность; дипломатия; помощь / Под ред. Проф. В.Д. Щетинина. М.: Международные отношения, 1993. - 352 с*
77. Правовой режим российских инвестиций за рубежом. М.: Издательство «Легат», - 1997. - 86 с.
78. Психологические проблемы социальной регуляции поведения /Под ред. Е.В. Шороховой и М.И. Бобневой. М., 1976.
79. Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику России / Под ред. В.П. Колесова, М.Н. Осьмовой. М.: ТЕИС, 1998
80. Радаев В.В. Экономическая социология. М., 1997.
81. Россия 2015: Оптимистический сценарий / Под редакцией Л. И. Абалкина. М.: ММВБ, 1999.
82. Россия и международные экономические организации. М., 1999.
83. Рязанов И.Г1. Социально-экономические отношения «регион-центр»: теория, методология, анализ / Дисс. на соиск. уч. степени д.э.н. М., 2000.
84. Сергеев И.В., Верстенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000.
85. Смирнов А.Л., Красавина Л.Н.«Международный кредит: формы и условия. М.: Международные отношения. 1995 г.
86. Совместное предприятие в практике международных экономических отношений. М.: Внешторгиздат, 1989 - 120 с.
87. Современная зарубежная социальная психология: (тексты) / Под ред. Г.М. Андреевой, П.П. Богомоловой, Л.А. Петровской. М., 1984.
88. Сорокина С.Г. Сценарии будущего или иллюзии прошлого? М.,1981.
89. Сото Э. де. Иной путь. Невидимая революция в третьем мире. М.: Catallaxy, 1995.
90. Тевено Л. Рациональность или социальные нормы: преодоленное противоречие? // Право и экономика. М.: Изд-во ГУ-ВШЭ, 1999.
91. Теоретические и методологические проблемы социальной психологии/ Под ред. Г.М. Андреевой и Н.Н. Богомоловой. М., 1977.
92. Толмачев П.И. Инвестиционный механизм в современных международных экономических отношениях. М.: 1997. 206 с.
93. Уильямсоп О. Экономические институты капитализма. Фирма, рынки, «отношенческая контракция». СПб.: Лениздат, 1996.
94. Финансово-экономический механизм государственной поддержки инновационной активности и его региональные формы, ч.1-2. М.: Изд-во РАГС, 1997.-320 с.
95. Фишер Г1. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.
96. Формирование новой парадигмы обществоведения. М., 1996.
97. Формирование экономической системы России в координатах мирового развития / Под ред. К.А. Хубиева. М.: ТЕИС, 2001.
98. Хабермас Ю. Демократия. Разум. Нравственность. М., 1995.
99. Хабермас Ю. О субъекте истории. Краткие замечания по поводу ложных перспектив // Философия истории. М., 1995.
100. Халевинская Л.Е. Предприятия с иностранным капиталом. М. Прогресс, 1995.
101. Хоскинг А. Курс предпринимательства. М.: Международные отношения, 1993.
102. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИН-ФРА-М, 1999.
103. Шаститко А.Е. Неоинституциональная экономическая теория. М.: ТЕИС, 1999.
104. Экономическая теория на пороге XXI века 4: Финансовая экономика / Под ред. Ю.М. Осипова, В.Г. Белолипецкого, Е.С. Зотовой. М., 2001.
105. Яковец Ю.В. Школа русского циклизма: истоки, этапы развития, перспективы. М., 1998.1.I. Периодические издания
106. Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка в 1998 г. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации. -М., 1999.
107. Аристов. Иностранные инвестиции в экономику Пермской области // Вопросы статистики. М., 1996, № 7.
108. Баратова М.А. Инвестиционные споры: понятие, виды, способы разрешения // Законодательство. 1998, № 4.
109. Безденежных В.М. Новые тенденции в развитии инвестиционной деятельности в Российской Федерации // Внешнеэкономический бюллетень. 2001. №2.
110. Белоусов А. Контуры антикризисного сценария // Экономические стратегии. 2000, май-июнь.
111. Бойченко Ю.Ю. Иностранные инвестиции как фактор повышения эффективности инвестиционного процесса // Экономика строительства.1998.№ 7.
112. Брагина Е., Гумен Р. Иностранный частный капитал // Свободная мысль. 1996. № 9.
113. Бублик В. Инвестиционный имидж России: Между прошлым и будущим // Хозяйство и право. 1996. № 4,5.
114. Булатов А.С. Вывоз капитала из России и концепция его регулирования // Московский общественный научный фонд. Серия «Научные доклады». 1995. № 45.
115. Васильчук Е. Отток капитала за границу угрожает лишь в перспективе// Финансовые известия, 1997.№ 82.
116. Витин А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: кризис и предпосылки его преодоления // Вопросы экономики. 1998. № 9.1 19. Водянов А. Промышленные мощности: состояние и использование //Экономист. 1999. № 9.
117. Воскресенский Г. Российский рынок глазами иностранцев // Инвестиции в России. 1998. № 2.
118. Гладышевский А.И. Инвестиционная политика переходного периода в России // Экономика строительства. 2001. № 8.
119. Григорьян Ю. Транснациональные корпорации в России // Экономист. 1997. № 3.
120. Гуревичев М. Инвестиционный климат в России // Инвестиции в России. 1997. №7.
121. Давоян С.I I. Стимулирование поступления иностранных инвестиций в промышленности региона // Внешнеэкономический бюллетень. 1998. №2.
122. Данилин A.M. Зарубежные инвестиции в экономике России в 1997 г. // Внешнеэкономический бюллетень. 1998 г. № 6.
123. Долгов С.В. Иностранные инвестиции: в современных мире и в России // Внешнеэкономический бюллетень. 1998. № 9.
124. Егорова Ю. Инвестиционная политика России на современном этапе // Финансовый бизнес. 1998. № 6.
125. Ерофеев А., Марковская В. Динамика иностранных инвестиций в России в 1994 1997 гг. // Инвестиции в России. 1998, № 7.
126. Западные портфельные инвестиции в России // ЭКО, 1996.№ 10.
127. Змеющенко В. Прощение славянке: О привлечении иностранных инвестиций в Россию // Профиль. 1999. № 4.
128. Ильин М. Производство с иностранным участием // Экономист. 1996. № 12.
129. Инвестиции в экономику России (по материалам Госкомстата России.) // Вопросы экономики. 1999. № 2.
130. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. 1999.
131. Иностранные инвестиции в российской экономике. (По материалам зарубежной печати) // Экономика и управление в зарубежных странах. Информационный бюллетень ВИНИТИ. 1998. № 7.
132. Иовчук С., Квашнина И. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы // Вопросы экономики. 1996. № 12.
133. Иовчук С., Квашнина И. Российский кризис и международное движение капитала // Проблемы прогнозирования. Вып.2. М., 1997.
134. Капра Ф. Системное управление в 90-е годы // Проблемы теории и практики управления. 1991. № 4.
135. Ким Сон Кун. Основные налоги, уплачиваемые предприятиями с иностранными инвестициями в России // Законодательство. 1998. № 9.
136. Кириченко Э. Как привлечь «импортный» капитал // Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 3.
137. Коллонтай В. О неолиберальной модели глобализации // МЭиМО. 1999. № 10.
138. Комаров В. Прямые иностранные инвестиции. Проблемы и пути привлечения // Финансовый бизнес. 1998. № 3.
139. Комаров В.В. Прямые иностранные инвестиции и политика транснациональных корпораций // Промышленность России. 1999. № 1.
140. Комаров И. Инвестиционный комплекс России. Проблемы и перспективы // Инвестиции в России. 1998. № 1.
141. Котов В.В. В чем содержание государственной инвестиционной политики // Российский экономический журнал. 1995. № 4.
142. Кочетов Э. Экономические системы очаги глобальной устойчивости // Мировая экономики и международные экономические отношения.1997. №9.
143. Кредиты международных финансовых организаций для России // БИКИ. 1999. 25 февраля. № 22.
144. Кузнецов В. Что такое глобализация? // МЭиМО. 1998. № 2.
145. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценка ситуации // Российский экономический журнал. 1998. № 3.
146. Лившиц В., Лившиц С. Когда же и на нашей инвестиционной улице будет праздник? // Инвестиции в России. 1998. № 9.
147. Логинов Е.Л. Иностранные инвестиции и инвестиционные аспекты экономической безопасности России // Внешнеэкономический бюллетень.1998. №4.
148. Люблинский М.С. Россия как импортер и экспортер частногр капитала // Проблемы прогнозирования. 1998. № 6
149. Майоров Ю.А. Многостороннее соглашение по инвестициям: попытка введения универсальных правил в области инвестиций // Внешнеэкономический бюллетень. 1998. № 6.
150. Минеев А. Активизация притока иностранных инвестиций в регионы РФ // Инвестиции в России. 1998. № 1.
151. Михальски Т., Раше К. Конкурентные преимущества глобальных компаний как результат прямых инвестиций // Проблемы теории и практики управления. 2001. № 2.
152. Мяо Хуашоу. Использование иностранного капитала в Китае // Проблемы теории и практики управления. 2001. № 1.
153. Неклесса А.И. Финансовый мир: реальные следствия виртуальных стратегий // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. M.I3. Ломоносова. 1999. № 2.
154. Осипов Ю.М. Финансовая экономика // Философия хозяйства. 2000. № 2.
155. Плотников Ю.И. К вопросу об иностранных инвестициях // Внешнеэкономический бюллетень. 1998. № 5.
156. Погявина Н., Фадеева А. Иностранные инвестиции в экономику России в первом полугодии 1998 года // Вопросы статистики. 1998. №11.
157. Проблемы привлечения иностранных инвестиций. Обзор подг. А.Н. Ляменков, Е.В. Талызина//Российский экономический журнал. 1998. №1.
158. Саймон Г. Рациональность как процесс и как продукт мышления // TESIS. 1993. Т.1. №3.
159. Седов К.В. Российский кризис и международное движение капитала // Проблемы прогнозирования. 1997. Вып. 2.
160. Симонова Л.П. Регулирование иностранных инвестиций в Чили // Латинская Америка. 1997. № 5.
161. Смирнов B.C. О проблемах инвестиционной деятельности иностранных компаний в России // Промышленность России. 1998. № 3.
162. Сынченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке // Инвестиции в России, 1998, № 8.
163. Тевено Л. Множественность способов координации: равновесие и рациональность в сложном мире // Вопросы экономики. 1997. № 10.
164. Улыбышева Е. ЕС и Россия: Опыт стимулирования иностранных инвестиций // Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 3.
165. Фаворо О. Внутренние и внешние рынки //Вопросы экономики. 1997. № 10.
166. Фаризов О. Современные формы привлечения иностранных инвестиций в России // Инвестиции в России. 1998. № 8.
167. Федоткин В. Финансово-бюджетные отношения в регионе // Экономист. 1999. №9.
168. Финансирование с ЕБРР // Рынок ценных бумаг. 1999. № 1.
169. Ходов Л. Западногерманский опыт привлечения иностранного капитала: взгляд из России // Российский экономический журнал. 1996. № 10.
170. Хозяииова М. Прямые инвестиции и национальная экономика: мировой опыт // Рынок ценных бумаг. 1998. №21-22.
171. Цакунов С. Привлечение иностранных инвестиций экономику России: новые ориентиры // Рынок ценных бумаг. 1995. № 9.
172. Эльянов А. Реальный мир и его субъективное восприятие: круглый стол. Запад Незапад и Россия в мировом контексте //Мировая экономика и международные экономические отношения. 1997. № 1.
173. Эмар-Дюверне Ф. Конвенции качества и множественность форм координации // Вопросы экономики. 1997. № 10.1..Статистические материалы.
174. Годовой отчет ЦБ РФ за 1997 2000 годы.
175. Платежный баланс России за 1998 год (статистические данные). Коммерсант № 8. 14 мая 1999 г. Вестник банка России № 24, 14 мая 1999 г.
176. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат. 1995,1996,1997,1998, 2000
177. Россия в цифрах.2000 год: Краткий статистический сборник. М.: Госкомстат России 2001.
178. Россия в цифрах: Крат.стат.сб./ Госкомстат России. М., 1999. 182. Россия в цифрах: краткий статистический сборник. М., 1996,1998, 1999, 2001.
179. Статистический бюллетень. 1998. № 10. М.: Госкомстат РФ, 1998.
180. Структура инвестиций (в % к итогу)1. Январь-сентябрь 1999 г. 2000 г. 2001 г.
181. Финансовые вложения предприятий и организаций* 100 100 1000в том числе долгосрочные инвестиции 39,2 25,5 15,3краткосрочные инвестиции 60,8 74,5 84,7
182. Источник: hnp-j/wwwMy.ru/acticles/economics
183. Без субъектов малого предпринимательства1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998годы
184. Коэффициент обновления основных фондов в российской промышленности в 1990-1998 гг. (%)
185. Источник: Обзор экономической политики России за 1998 год: Бюро экономического анализа. М.: РОССПЭН, 1999. С.49; Россия в цифрах: Крат.стат.сб./ Госкомстат России. М., 1999; Финансовая газета. Региональный выпуск. 2000. № 6.
186. Отраслевая структура инвестиций в основной капитал1998 г 1999 г 2000 г1. Всего 100,0 100,0 100,0
187. Промышленность 39,9 41,9 41,4
188. Электроэнергетика 7,6 5,2 4,21. Топливная 16,1 16,2 20,81. Металлургия 4,3 5,1 5,3
189. Химическая и нефтехимическая* 1,4 1,8 1,7
190. Машиностроение и металлообработка** 3,1 3,8 3,0
191. Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 1,0 1,7 1,6
192. Строительных материалов 0,5 0,7 0,61. Легкая 0,1 0,2 0,11. Пищевая 4,5 6,6 3,3
193. Сельское хозяйство 3,3 3,2 2,81. Строительство 3,4 2,3 2,51. Транспорт 14,4 18,6 21,81. Связь 3,7 3,5 2,5
194. Примечание. Данные о структуре без учета субъектов малого предпринимательства.
195. Источник: БИКИ. 2001. №44. С.2.
196. Без химико-фармацевтической промышленности
197. Без производства медицинской техники
198. Отечественные и иностранные инвестиции в 1998 г.1
199. Инвестиции в основной капитал И ностра! 111 ыс и) I вести ци имлрд.руб. в % к итогу на 1 душу населения, руб. млрд. долл. в % К итогу на 1 душу населс ния, долл.
200. Российская Федерация 402,4 100 2748,6 11,773 100 80,5г.Москва 65,2 16,2 7636,2 5,860 49,8 686,3г.Санкт-Петербург 14,4 3,4 3065,4 0,413 3,5 87,9
201. Московская область 19,44 4,8 2990,3 0,709 6,0 109,0 26,1
202. Свердловская область 1 1,38 2,8 2456,9 0,121 1,0
203. Самарская область 9,73 2,4 2943,5 0,193 1,6 58,4
204. Красноярский край 7,79 1,9 2532,8 0,076 0,6 24,7
205. Новгородская область 1,81 0,5 2465,9 0,644 0,4 60
206. Нижегородская область 7,97 2,0 2161,5 0,150 1,3 40,7
207. Кемеровская область 8,0 2,0 2665,2 0,081 0,7 30,0
208. Пермская область 7,62 1,9 2565,3 0,043 0,4 14,5
209. Республика Татарстан 14,49 3,6 3829,7 0,684 5,8 180,8
210. Рассчитано по данным информационных материалов Госкомстата России.
211. Структура использования ВВП России за 1991-1998 гг.1в текущих ценах, в % к итогу)1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
212. ВВП 100 100 100 100 100 100 100 100использованный 5
213. Конечное потребление 62,6 49,9 64,2 69,6 71,2 71,4 74,2 75,9материальных благ и услуг
214. Валовое 37,1 35,7 27,8 25,8 25,4 24,5 22,9 16,3накопление
215. Чистый экспорт 0,3 14,4 8,0 4,6 3,4 4,1 2,9 7,8
216. Составлено по: Россия в цифрах: Крат.стат.сб./ Госкомстат России. М., 1999. С.27.
217. Структура инвестиций по источникам финансирования по крупными средним предприятиям (в % к итогу)
218. Источники Финансовые Инвестиции в Другиефинансирования вложения основной капитал инвестиции0107.99 01.07.00 01.07.99 01.07.00 01.07.99 01.07.001. Российская
219. Федерации 0,4 0,3 9,9 14,3 3,3 3,6средства внебюджетных фондов 0,4 0,2 8,7 3,8 1,8 3,1прочие 2,6 13,8 8,0 8,7 1,1 2,4из них средства от эмиссии 0.0 6,0 0,1 0,3 0,0 0,0акций
220. Источник: Инвестиции в России. 2001. № 10. С.24.
221. Не включая администрацию Газпром, РАО «ЕЭС России».
222. Другие инвестиции затраты на капитальный ремонт основных фондов (средств), инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в другие нефинансовые активы.
223. Наиболее крупные выпуски корпоративных облигаций1
224. Эмитенты Объем выпуска (млн. руб.) Срок обращения {лет) Примечание
225. ОАО "Газпром" 3000 4 Индексируемые
226. АО "ЛУКойл" 3000 4 Индексируемые
227. РАО "ЕЭС России" 3000 2 Индексируемые
228. АО «Тюменская нефтяная компания» (ТНК) 12000 (4 выпуска) 3-5 Индексируемые, досрочное погашение
229. МДМ-Банк 4500 (2 выпуска) 4
230. АО «Ростовэиерго» 2200 3 Индексируемые
231. АО «Михайловский ГОК» 1500 3 Индексируемые, досрочное погашение
232. АО «Магнитогорский металлургический комбинат» 1500 (14 выпусков) 0,5 1 1,5
233. АО «Алроса» 3700 (7 выпусков) 0,5-0,751. АО «Интерурал» 1500 4
234. АО «Тулачермет» 1300 3 Досрочное погашение
235. ОАО МГТС 600 3 Досрочное погашение
236. Мостотрест» 1050 2 Досрочное погашение
237. АО «САУЛ» 1000 3 Индексируемые
238. АО «Самараэнерго» 1000 3 Индексируемые, досрочное погашение
239. Вопросы экономики. 2001. № 1. С. 108.