Методология формирования консолидированной финансовой отчетности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Методология формирования консолидированной финансовой отчетности"

Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова

Экономический факультет

На правах рукописи

Пучкова Светлана Игоревна

Методология

формирования консолидированной финансовой отчетности

Специальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва -2004

Диссертация выполнена на кафедре учета, анализа и аудита экономического факультета Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова.

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор

Шеремет Анатолий Данилович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Гетьман Виктор Григорьевич,

доктор экономических наук, профессор Кирьянова Зоя Васильевна,

доктор экономических наук, профессор Петрова Валентина Ивановна

Ведущая организация: Всероссийский заочный финансово-

экономический институт

Защита диссертации состоится <<$?>_ 2004 г.

в часов на заседании Диссертационного совета Д-501.001.18 в

Московском государственном университете им. М. В. Ломоносова по адресу: 119992, Москва, ГСП-2, Ленинские горы, МГУ им. М. В. _ Ломоносова, 2-й учебный корпус, экономический факультет. Ауд

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке гуманитарных факультетов МГУ им. М. В. Ломоносова.

Автореферат разослан

«А<> Ыл^и^004 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета Д-501.001.18

в МГУ им. М.В. Ломоносова, доктор экономических наук, профессор B.П.

Суйц

Общая характеристика работы

Актуальность исследования. Интеграция России в мировое экономическое сообщество поставила перед отечественной наукой и практикой необходимость реформирования системы учета и отчетности, сближения национальной учетной модели с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Недостаточная теоретическая разработанность проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности, являющейся новой областью отечественного учета, необходимость приведения его в соответствие с потребностями практики обуславливают актуальность исследования. Представление информации • в виде консолидированной финансовой отчетности о деятельности коммерческих организаций, составляющих группу, связанных сложными финансово-экономическими и организационно-управленческими взаимосвязями, является одной из наиболее актуальных задач российского и международного бухгалтерского учета.

Недостаточная научная и теоретическая проработка вопросов методологии формирования консолидированной финансовой отчетности в системе отчетности отечественных организаций явилась причиной запоздалого принятия необходимых законодательных и нормативных актов и их противоречивого характера. Отсутствие четкости в методологии и единообразия в понятийном аппарате по вопросам формирования консолидированной отчетности в отечественном нормативном регулировании и научном обороте не способствует созданию стройных методологических ориентиров, столь необходимых в настоящее время. Методологическая разработка, а также регулирование данных вопросов в России несколько отстают от потребностей практики. До настоящего времени отсутствует норма обязательного составления консолидированной отчетности, что значительно сужает информационное поле деятельности

РОС НАЦИОНАЛЬНА* БИБЛИОТЕКА СПетср! 05

| ии I

необходимость поэтапного её закрепления для всех организаций в разрабатываемом проекте Федерального закона «О консолидированной финансовой отчетности».

Реформирование отечественного учета и отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности является необходимым условием оживления инвестиционной активности в российской экономике. Качественная, надежная, сопоставимая отчетная информация организаций обеспечивает снижение рисков и стоимости привлекаемого капитала, делает более доступным широкий спектр инвестиционных проектов. Перелив капитала требует соответствующего оформления в виде консолидированной финансовой отчетности, которой принадлежит особое место в системе отчетности. Консолидированная финансовая отчетность вошла де-факто в практику российских коммерческих организаций, чьи акции котируются на российской и иностранных фондовых биржах, и которые осуществляют поиск кредитных ресурсов на иностранных рынках капитала.

Анализ российского законодательства и нормативных актов, регулирующих составление консолидированной финансовой отчетности, которая в отечественных документах называется сводной бухгалтерской отчетностью, их сопоставление с международными стандартами финансовой отчетности позволяют особо отметить сохраняющиеся различия и некоторые нерешенные вопросы формирования консолидированной финансовой отчетности в нашей стране.

Наиболее сложными и противоречивыми проблемами формирования консолидированной отчетности, вытекающими из объединения компаний, бухгалтерского оформления таких операций, являются определение деловой репутации,. возникающей при покупке бизнеса, порядок ее отражения в консолидированной финансовой отчетности и последующего списания. Составление консолидированной отчетности группы, имеющей зарубежные дочерние организации, и раскрытие этой информации в финансовой отчетности до настоящего

времени освещены, к сожалению, недостаточно полно в нашем нормативном регулировании и отличаются от международных требований.

Таким образом, недостаточная теоретическая и методологическая разработанность проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности, объективная необходимость представления и большая практическая востребованность такой информации коммерческими организациями, образующими группу, позволяют сделать вывод об актуальности исследования.

Степень разработанности проблемы. Современные тенденции в развитии теоретических и методологических представлений о системе формирования консолидированной отчетности как в России, так и за рубежом имеют острую дискуссионную направленность.

Теоретические подходы к формированию отчетности организаций, в том числе и консолидированной отчетности, исследовались в трудах отечественных ученых: А.С. Бакаева, В.Д. Новодворского, В.Ф. Палия, А.Н. Хорина, Л.З. Шнейдмана. В диссертационных исследованиях Е.И. Богатыревой, Т.В. Козловой, А.А. Матвеева, М.А. Мещеряковой, Ю.В. Слепова акцент делался в основном на процедурных вопросах составления консолидированной отчетности в контексте следования российскому нормативному регулированию, но не проводилось полного сопоставления с международными требованиями и исследованиями методологии формирования этого вида отчетности при наличии зарубежных дочерних организаций.

Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций отражена в работах Л.А. Бернстайна, Л.Т. Гиляровской, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета и других российских и зарубежных ученых. Однако в этих трудах освещается главным образом анализ хозяйственной деятельности компаний, но не рассматриваются отличительные черты анализа в ходе их объединения, не ставится вопрос об особенностях анализа консолидированной финансовой отчетности.

Таким образом, целый комплекс методологических вопросов формирования консолидированной отчетности и анализа деятельности объединяющихся компаний не получил еще всестороннего теоретического освещения, что и определило выбор темы и направления исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является постановка и решение методологических вопросов формирования консолидированной финансовой отчетности, экономической базой которой являются интеграционные процессы в сфере капитала, в контексте международного опыта, что особенно актуально для отечественной теории и практики.

Развитие сформулированной цели потребовало постановки и решения следующих задач:

• на основе критического анализа международного опыта формирования консолидированной финансовой отчетности и российской системы регулирования составления сводной бухгалтерской отчетности определить принципиальные методологические различия между ними;

• • сформулировать основополагающие методологические принципы формирования информации в консолидированной финансовой отчетности при различных методах объединения компаний и последующего бухгалтерского оформления таких операций;

• выявить особенности влияния инфляционных процессов на финансовую отчетность организаций и обосновать методы их корректировки в целях представления достоверной информации;

• рекомендовать методику определения деловой репутации, возникающей при приобретении организаций, уточнить порядок ее отражения в консолидированной финансовой

отчетности;

• обосновать и рекомендовать к использованию ключевые признаки классификации зарубежных дочерних организаций, основанные на их зависимости от материнской и на формировании денежных потоков между ними;

• определить особенности консолидации отчетности зарубежных дочерних организаций с отчетностью материнской компании и учета курсовых разниц, возникающих при пересчете, для представления достоверной информации о деятельности группы компаний;

• сформулировать основные направления финансового анализа деятельности приобретаемых организаций на этапе объединения компаний;

• уточнить показатели, используемые для оценки результатов объединения компаний в краткосрочной перспективе.

Научпая повизна исследования. Научная новизна заключается в теоретическом обосновании ключевых методологических основ формирования консолидированной финансовой отчетности группы российских компаний в условиях реформирования отечественного учета и отчетности в соответствии с современными требованиями международной практики. Такой подход является новым направлением теории, методологии и практической деятельности российских коммерческих организаций, имеющих дочерние компании.

В работе получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:

• разграничены на основе концепции контроля понятия сводной бухгалтерской и консолидированной финансовой отчетности, отражающей информацию о деятельности качественно нового экономического субъекта - группы компаний, объединенных системой участия и находящихся

под общим контролем;

• обобщен международный опыт регулирования и составления консолидированной отчетности, динамично меняющийся в связи с широким распространением и использованием МСФО, в сопоставлении с российской системой регулирования составления сводной бухгалтерской отчетности;

• разработана и обоснована методология формирования консолидированной финансовой отчетности отечественных организаций на основе положений МСФО, что позволяет уточнить технические приемы составления консолидированной отчетности, в том числе в условиях инфляции;

• исследована и рекомендована к применению при формировании консолидированной отчетности отечественных организаций методология определения и системного отражения в учете и отчетности положительной и отрицательной деловой репутации, возникающей в ходе объединения компаний, на основе методологии МСФО и практики некоторых зарубежных стран, что способствует более обоснованному определению финансовых результатов деятельности организаций при объединениях;

• теоретически обоснована система классификации зарубежных дочерних организаций по признакам их финансовой и коммерческой зависимости от материнской организации в целях составления консолидированной отчетности, что позволяет выделить валютный компонент в составе собственного капитала или в финансовых результатах группы компаний;

• предложена методика пересчета статей отчетности

зарубежных дочерних организаций в целях составления консолидированной финансовой отчетности с материнской компанией, обусловленная характером зависимости между ними и способствующая уточнению финансовых результатов группы компаний;

• сформулированы новые направления анализа деятельности приобретаемых компаний на этапе подготовки к объединению бизнеса;

• определены и уточнены финансовые показатели, используемые при анализе результатов объединения компаний в краткосрочной перспективе.

Предмет исследования. Предметом исследования является методологическое обеспечение формирования консолидированной финансовой отчетности в условиях сближения российской учетной модели с международными стандартами финансовой отчетности и финансового анализа организаций в условиях их объединения.

Объект исследования. Объектом исследования являются отечественные и международные коммерческие организации, находящиеся под контролем материнской компании и образующие группу, представляющую единую отчетность, а также подготовка консолидированной финансовой отчетности таких групп.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Основой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области теории и практики бухгалтерского учета и формирования финансовой отчетности, финансового анализа деятельности коммерческих организаций в условиях реформирования отечественного бухгалтерского учета в связи с переходом на рыночные отношения. Прежде всего, это монографии и статьи ведущих отечественных ученых и практиков: А.С. Бакаева, С.Б. Барнгольц, П.С. Безруких, Н.Р. Вейцмана, В.Г. Гетьмана, А.Г. Грязновой, З.В.Кирьяновой, В.В. Ковалева, Н.П. Кондракова, А.Ф.Мухина,

С.А.Николаевой, В.Д. Новодворского), В.Ф. Палия, В.В. Патрова, В.И. Петровой, Я.В. Соколова, B.^ Суйца, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета, Л.З. Шнейдмана. и других авторов, которые послужили методологической основой исследования. При разработке темы были изучены и использованы применительно к отечественным экономическим условиям оригинальные и переводные работы зарубежных теоретиков и практиков учета по исследуемой проблеме: R.A. Brealy, F.S.Choi, S.C. Mayers, B.E. Needles, P.A.Gaughan, P.M. Fisher, J. Flower, Ch.T. Homgren Ch.T., P.A. Taylor.

В основу проведенного анализа были положены результаты исследований по объединениям компаний на международном рынке, отчеты международных организаций, обзоры и исследования ведущих международных аудиторских фирм, справочники и сборники документов по вопросам сопоставления методологии бухгалтерского учета в различных странах, а также результаты, полученные автором в ходе сотрудничества с аудиторскими организациями и компаниями.

В процессе исследования методологии формирования консолидированной отчетности были использованы федеральные законы, указы Президента Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации, приказы Министерства финансов Российской Федерации, Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ), а также международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), документы профессиональных учетных организаций западных стран (США, стран Европейского Союза), регулирующие формирование консолидированной финансовой отчетности по состоянию на начало 2004 г.

Методологический аппарат исследования основывается на теории научного познания, системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучению их во взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач использовались методы сравнения и обобщения теоретических и практических материалов, сводки и группировки, индексный метод, метод финансовых коэффициентов и другие методы

анализа.

Практическая значимость исследования. Практическая

значимость исследования заключается в возможности широкого применения разработанных в диссертации теоретических и методологических положений и рекомендаций по формированию консолидированной финансовой отчетности, что будет способствовать обоснованному представлению достоверной информации о деятельности отечественных коммерческих организаций, составляющих такую отчетность в условиях перехода на МСФО при формировании ими учетной политики и постановке учета. Выполненное исследование может быть использовано при совершенствовании отечественного законодательства о консолидированной отчетности и нормативных документов по ее составлению и анализу.

Апробация и внедрение результатов. Результаты исследования направлены в Ассоциацию бухгалтеров и аудиторов «Содружество», для использования при разработке проекта Федерального закона «О консолидированной финансовой отчетности», использовались при подготовке материалов в рамках проекта ТАСИС «Реформа бухгалтерского учета в Российской Федерации».

Результаты исследования докладывались на Методологическом совете по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов Российской Федерации «Об отражении инфляционных явлений в бухгалтерской отчетности» (Москва, 2002 г.), на научно-практических конференциях и международных семинарах (2000-2003гг.).

Материалы исследования использовались в практической работе коммерческих организаций ОАО РТС Российская телекоммуникационная Сеть (Роснет), в консультационной работе и аудиторской деятельности фирмы ФБК и других аудиторских компаний.

Результаты исследования нашли применение при разработке программы подготовки и проведения экзаменов на получение квалификационного аттестата аудитора в области аудита финансовой

(бухгалтерской) отчетности в соответствии с МСФО.

Материалы диссертации прошли апробацию при проведении корпоративной учебы главных бухгалтеров, финансовых директоров и руководителей российских компаний в Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации, используются в учебном процессе в Московском государственном институте международных отношений (Университете) МИД России, в магистратуре экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова.

Публикации. Основные положение диссертации опубликованы в 11 работах общим объемом более 39 п. л.

Структура и объем диссертации.. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, библиографии, приложений и имеет следующую структуру.

Введение

Глава 1. Теория и практика формирования консолидированной финансовой отчетности организаций в России и за рубежом.

1.1. Теоретические основы формирования консолидированной финансовой отчетности.

1.2. Регулирование консолидированной отчетности в Российской Федерации.

1.3. Международные стандарты финансовой отчетности о консолидированной отчетности.

1.4. Система регулирования формирования консолидированной финансовой отчетности в странах Европейского Союза.

1.5. Современные тенденции регулирования консолидированной финансовой отчетности в США.

Глава. 2.. Методологические основы составления консолидированной финансовой отчетности.

2.1. Сравнительный анализ методологий составления консолидированного баланса при объединении организаций.

2.2. Методологические подходы к формированию консолидированного отчета о прибылях и убытках.

2.3. Деловая репутация и оценка бизнеса при приобретении компаний.

2.4. Отражение инфляционных явлений в отчетности организаций.

Глава 3. Методология составления консолидированной финансовой отчетности материнской компании с зарубежными дочерними организациями.

3.1. Особенности методологии пересчета статей отчетности

зарубежных дочерних организаций при составлении консолидированной финансовой отчетности.

3.2. Системы классификации зарубежных дочерних организаций в целях консолидации.

3.3. Особенности консолидации отчетности с зарубежными дочерними организациями.

Глава 4. Финансовый анализ деятельности компаний на этапе объединения в группу.

4.1. Современные направления анализа деятельности компании-кандидата на объединение.

4.2. Анализ финансовой отчетности компании-кандидата на объединение.

4.3. Анализ результатов объединения компании с использованием показателей фондового рынка.

Заключение

Библиография

Приложения

Основные положения диссертации

На основе проведенного сравнительного анализа российской системы методологического регулирования формирования консолидированной финансовой и методов регулирования консолидированной финансовой отчетности в международных стандартах финансовой отчетности и в различных учетных системах западных стран были получены следующие научные результаты.

Теория и практика регулирования формирования консолидированной финансовой отчетности организаций в России и

за рубежом.

В последние десятилетия в мире благодаря интеграционным процессами в мировой экономике, росту международной торговли, развитию и интернационализации рынка капитала возникла потребность в сокращении различий между национальными системами учета и отчетности разных стран. В работе показано, что международные стандарты финансовой отчетности все шире применяются в качестве

базиса национальных требований к консолидированной финансовой отчетности. Все более очевидно, что именно МСФО становятся основой, на которой будет осуществляться формирование сопоставимой консолидированной финансовой отчетности во многих странах мира.

Проведенный сравнительный анализ регулирования формирования консолидированной финансовой отчетности различных стран показал сложности использования МСФО в данной области. Анализ опыта стран-членов ЕС выявил, что основанные на четвертой и седьмой Директивах национальные требования к составлению консолидированной финансовой отчетности в странах этой экономической группировки отличались друг от друга в основном методами учета деловой репутации и объединения компаний.

Переход стран-членов ЕС на МСФО выявил ряд трудностей. Страны, изначально избравшие путь гармонизации учета и отчетности на основе Директив, в соответствии с которыми вносились дополнения и изменения в национальные законодательства, должны были разработать эффективный механизм, упрощающий введение в действие международных стандартов в их экономике. МСФО, разрабатываемые международной негосударственной организацией - Советом по международным стандартам финансовой отчетности СМСФО (International Accounting Standards Board - IASB, до реорганизации этим занимался Комитет по международным стандартам финансовой отчетности КМСФО - International Accounting Standards Committee -IASC), могли приобрести законную силу на территории стран ЕС только при одобрении их Европейским Парламентом. Придание МСФО статуса Постановления, утверждаемого на уровне Европейской Комиссии, позволило придать процессу принятия международных стандартов необходимую легитимность и установить их приоритет над директивами, национальным законодательством и учетными стандартами отдельных стран, а также обойти громоздкую процедуру их принятия Европейским Парламентом. Составление консолидированной финансовой отчетности в

соответствии с МСФО европейскими компаниями, имеющими форму открытых акционерных обществ, чьи акции котируются на фондовых биржах, предусмотрено начать уже с 2005 г.

Современные тенденции в регулировании вопросов формирования консолидированной финансовой отчетности в США свидетельствуют, что американские профессиональные учетные организации избрали путь адаптации международных стандартов, получивший название конвергенции. Совет по стандартам финансовой отчетности ССФО США (Financial Accounting Standards Board - FASB) совместно с СМСФО разработал краткосрочную и среднесрочную программы устранения различий между ГААП США и МСФО, позволяющие максимально сблизить эти учетные системы, прежде всего по вопросам составления консолидированной отчетности. США явилось первой страной, упразднившей объединение компаний методом объединения интересов (pooling of interests) и исключившей из учетной практики бухгалтерское оформление таких операций, принявшей проведение теста на обесценение деловой репутации вместо ее амортизации.

Результаты исследования позволили выявить проблему несоответствия моделей бухгалтерского учета и отчетности, которая характерна для многих стран. В связи с этим в унификации бухгалтерского учета и представлении прозрачной отчетности во всем мире заинтересованы пользователи консолидированной финансовой отчетности, принимающие финансовые решения. Идея широкого перевода на МСФО является объективным процессом, но должна производиться с учетом исторических особенностей стран и накопленного национального опыта. Зарубежный опыт может быть широко использован в практике составления консолидированной финансовой отчетности, прежде всего компаниями, чьи акции котируются на фондовых биржах, а также при разработке законодательных и нормативных актов для регулирования формирования данного вида отчетности.

Подготовка консолидированной финансовой отчетности в соответствии с международными критериями, приоритетность приведения методологии ее составления в соответствие с МСФО, являются существенным фактором привлечения иностранных инвестиций в отечественную экономику. Большинству стран, где значительно влияние законодательства на регулирование учета и отчетности, придется решать организационные и процедурные вопросы перехода на МСФО подобные тем, которые пришлось решать странам ЕС. В таких условиях отчетливо проявилась необходимость создания прочного законодательного фундамента для разработки нормативных актов, регулирующих методологические вопросы составления консолидированной финансовой отчетности в России. Кроме того, существует настоятельная потребность уточнения понятийного аппарата из-за динамичности изменений многих международных стандартов.

Исследование показало, что ключевой проблемой применения консолидированной финансовой отчетности в России является отсутствие необходимого механизма, который обеспечил бы обязательность ее составления, а также отсутствие институционального механизма контроля над соблюдением этого требования и штрафных санкций за их несоблюдение. Подготовка законодательной базы для обязательного составления консолидированной финансовой отчетности, согласованной с остальным отечественным законодательством и не противоречащей МСФО, является одной из сложнейших и одновременно неотложных задач отечественного учета. При этом особо подчеркиваем, что формирование консолидированной финансовой отчетности в России в настоящее время регулируется в основном приказами и нормативными документами Министерства финансов Российской Федерации.

В целях устранения сохраняющихся пробелов в отечественном законодательстве, упорядочения иерархии нормативных документов, регулирующих формирование консолидированной финансовой отчетности, в диссертации рекомендуется на основе готовящегося

Федерального закона «О консолидированной финансовой отчетности» разработать методические указания по её составлению. В методических указаниях необходимо устранить разночтения с МСФО по вопросам формирования консолидированной финансовой отчетности, чтобы они могли стать четким ориентиром для отечественных организаций при разработке соответствующих разделов учетной политики. В работе сделан вывод о том, что состав консолидированной финансовой-отчетности, помимо традиционных ее форм, целесообразно включать также баланс материнской организации. Это позволит пользователям видеть величину контролируемого материнской компанией капитала группы.

Обязательность составления консолидированной финансовой' отчетности, естественно, будет способствовать обеспечению пользователей надежной информацией о группах организаций, объединенных системой участия, и в перспективе получению участниками российского рынка ценных бумаг преимуществ, связанных со снижением цены привлекаемого капитала. При этом обязательное составление консолидированной финансовой отчетности в первоочередном порядке необходимо начинать с акционерных обществ открытого типа, поэтапно распространяя это требование па все организации, имеющие подконтрольные дочерние компании.

В исследовании проанализирован широкий спектр мнений о сущности и содержании консолидированной финансовой отчетности, что позволяет отметить его положительную динамику и сближение понимания отечественными авторами сути данного вида отчетности с мнениями зарубежных ученых. Вместе с тем сохраняются различия в определении группы, отчетной единицы, сводной бухгалтерской и консолидированной финансовой отчетности, требующие дополнительных теоретических и практических уточнений и разъяснений.

Консолидированную отчетность, в работе рекомендуется

рассматривать в узком и широком смысле. В узком смысле - это только часть консолидированной финансовой отчетности группы, включающая консолидированные баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет об изменении капитала. Эту часть можно назвать консолидированной бухгалтерской отчетностью.

Одновременно, консолидированную отчетность следует рассматриваться и более широко - как всю экономическую (а не только бухгалтерскую) информацию, содержащуюся в финансовой отчетности организации, не ограниченную указанными выше отчетными формами. Статистические показатели, доклад совета директоров, заключение аудиторов и другая информация, в частности сегментная отчетность, охватывают, как правило, деятельность всей группы или ее частей, но не отдельных дочерних предприятий, поэтому могут считаться неотъемлемыми частями консолидированной финансовой отчетности.

Консолидированная финансовая отчетность характеризуется рядом особенностей:

• по объему, содержанию, структуре и значимости она значительно шире, чем бухгалтерская отчетность единичной организации с незначительными объемами деятельности, относительной простотой управления, ограниченным числом собственников;

• - в большинстве случаев она имеет транснациональный характер и в

связи с этим требует международного регулирования, в то время как бухгалтерская отчетность единичной организации может ограничиться национальным законодательством;

• консолидированная отчетность основана на концепции контролируемого капитала, а бухгалтерская - на концепции собственного капитала;

• консолидированная финансовая отчетность отличается от сводной бухгалтерской прежде всего тем, что составляется по группе компаний, являющихся самостоятельными юридическими лицами,

объединенных системой участия, находящихся под общим

контролем, и рассматриваемых как единая хозяйственная

организация, составляющая общую отчетность.

Принципиальные отличия консолидированной финансовой от сводной отчетности заключаются в том, что последняя составляется по организациям, не обязательно связанным системой участия и находящимся под контролем головной компании, а, как правило, в разрезе министерств.

Основные особенности составления сводных отчетов заключаются в следующем:

• сводные отчеты составляются по отраслевому признаку;

• отражают показатели финансово-хозяйственной деятельности определенной отрасли;

• включают в себя большое число статистических показателей;

• являлись ранее основой для формирования отраслевых и народно-хозяйственных (государственных) планов экономического развития;

• основными методами формирования, отчетов являлись статистические методы сводки и группировки (сводка по ряду показателей деятельности отрасли и группировка внутри отраслей по видам деятельности); значительное количество данных (все, кроме относительных величин) суммировалось по однородным видам средств и хозяйственных процессов (статьи баланса, продукция, фонд заработной платы, прибыли и убытки и др.).

В настоящее время в России сводная бухгалтерская отчетность используется в качестве синонима консолидированной финансовой отчетности.

В диссертации предложено определение консолидированной финансовой отчетности, которое позволит устранить разночтения этого

понятия и провести четкую грань между сводной бухгалтерской и консолидированной финансовой отчетностью. Консолидированная финансовая отчетность определена в работе, как отчетность группы организаций, включающая финансовые, в том числе бухгалтерские, показатели материнской и находящихся под ее контролем дочерних компаний, рассматриваемых в качестве единой хозяйственной организации.

Методологические основы составления консолидированной финансовой отчетности.

В международной практике происходят динамичные изменения, призванные привести к сопоставимому виду консолидированную отчетность компаний, имеющую единую экономическую основу -объединения бизнеса (business combinations). До недавнего времени для ее составления применялись различные бухгалтерские методы. МСФО 22 «Business combinations», который был переведен, как объединение компаний1, претерпевает радикальные изменения, на смену ему планируется новый стандарт, к котором рекомендован только один тип объединения. В работе подчеркивается, что со временем меняется также само понятие «объединения бизнеса», являющееся экономической основой дальнейшего бухгалтерского оформления таких сделок и составления консолидированной финансовой отчетности.

В диссертации продемонстрировано, что современные тенденции в международном регулировании процессов объединения компаний, которые в экономической литературе в отличие от МСФО обозначаются, как слияния и приобретения (mergers & acquisitions), характеризуются активным вытеснением метода объединения интересов (pooling of interests) методом приобретения (acquisition). Последний основан на использовании рыночных оценок и справедливой рыночной стоимости (fair market value) приобретаемой компании.

' Международные стандарты финансовой отчетности 1999. изаапие ва русском пыхе. - М.: Аскеря-АССА, 1999 С. 546

Для бухгалтерского оформления приобретения компаний применяется методология, получившая название «учет по методу приобретения» (acquisition accounting), который предусматривает переоценку чистых активов приобретаемой компании на основе их рыночной стоимости. В отличие от этого метода, метод учета объединения долей капитала, основанный на бухгалтерских (балансовых) оценках, получил название «учет по методу объединения долей капитала» (pooling of interests accounting).

В диссертации сделан вывод о том, что в современной международной практике для объединения компаний предлагается преимущественно использовать метод приобретения даже тогда, когда затруднительно выявить компанию-покупателя. Этому методу соответствует бухгалтерская форма оформления сделок «учет по методу приобретения» во всех случаях. В результате учетная методология оформления сделок по объединению бизнеса становится единообразной, делает сопоставимыми финансовые результаты группы после объединения. Современные тенденции в изменении методов объединения и соответствие экономического содержания и бухгалтерской формы оформления сделок по объединению представлены в таблице 1.

Таблица 1

Современные тенденции в изменениях методов бухгалтерского оформления сделок по объединению компаний

Методы, объединения компаний Юридическая форма сделки Экономическое содержание - Бухгалтерское оформление

Методы в соответствии с МСФО

Приобретение Покупка Покупка Учет по методу приобретения

Объединение долей капитала Слияние Слияние Учет по методу объединения долей капитала

Новые подходы

Приобретение Покупка Покупка Учет по методу приобретения

Объединение долей капитала упразднено Покупка Слияние Учет по методу приобретения

Проведенный сравнительный анализ методов составления консолидированного баланса позволил наглядно продемонстрировать, что рассмотренные учетные методы оформления объединения компаний, как правило, приводили к несопоставимости финансовых результатов в консолидированной отчетности и, как следствие, к несопоставимости аналитических показателей. Все это дезориентировало пользователей отчетной информации при принятии управленческих решений. Следовательно, в консолидированной финансовой отчетности должны быть раскрыты методы объединения бизнеса.

В результате проведенного исследования было установлено, что проблема исключения из консолидированного отчета о прибылях и убытках нереализованной прибыли не рассматривается в отечественном нормативном регулировании. В связи с этим была рекомендована методика исключения нереализованной прибыли, заключенной в остатках товаров, при наличии взаимных торговых операций между материнской и дочерними организациями на основе рентабельности продаж. При составлении консолидированного отчета о прибылях и убытках и исключении нереализованных прибылей в работе рекомендовано принимать во внимание также направления торговых операций между материнской и дочерними организациями.

В работе подчеркивается, что деловая репутация (goodwill), возникающая при приобретении бизнеса, является относительно новой категорией в отечественном учете. Российские нормативные акты отличаются от прежних редакций МСФО по вопросам методологии ее определения и учета, и не учитывают кардинальные изменения последних лет. Указание отечественных нормативных документов на необходимость использования для расчета деловой репутации балансовых оценок, а не оценок, основанных на справедливой рыночной стоимости, приводит к завышению ее величины, и как следствие последующему завышению амортизации и занижению величины прибыли. Вместе с тем сроки амортизации деловой репутации в российском законодательстве

соответствующие рекомендованным в МСФО, не предусматривают альтернативных способов ее списания, а также корректировки стоимости при проведении теста на обесценение.

Рассмотренные в исследовании методологические различия при расчете деловой репутации приводят к несопоставимости финансовой отчетности отечественных и зарубежных компаний по этому показателю. В работе отмечается, что деловая репутация является не просто разницей, суммовым несоответствием, а активом, возникающим при приобретении бизнеса - как единого хозяйственного комплекса, в сопоставлении с долей инвестора в справедливой рыночной стоимости приобретенных идентифицируемых чистых активов.

Деловая репутация является особым видом нематериальных активов. Ее отличительная черта - неотделяемость от организации, что требует ее обособленного учета в составе других нематериальных активов. Положительная деловая репутация отвечает признакам активов, она служит свидетельством способности генерировать денежные потоки и обеспечивать экономические выгоды, контролируемые компанией, и поэтому должна отражаться в отчетности как актив. В диссертации отмечается, что наряду с положительной деловой репутацией в ходе приобретения компании может возникнуть и отрицательная деловая репутация (negative goodwill). Противоречивость этой категории учета проявились в произошедших за последнее время изменениях в международной практике.

В диссертация рекомендована методика расчета стоимости деловой репутации в соответствии с признанной международной практикой, которая осуществляется в несколько этапов, в следующей последовательности:

• Определяются затраты по инвестициям, которые помимо суммы, непосредственно уплачиваемой за приобретаемые чистые активы, включают прямые затраты, связанные с приобретением бизнеса (оплату услуг юристов, брокеров,

аудиторов и других консультантов).

• Определяется балансовая величина чистых активов приобретаемой компании.

• Определяется разница между затратами по инвестициям и долей инвестора в балансовой стоимости приобретаемых чистых активов.

• Переоцениваются активы и обязательства приобретаемого предприятия до их справедливой рыночной стоимости.

• Разница, полученная в п.З, распределяется между теми активами и обязательствами, которые требуют переоценки, в первую очередь, между статьями оборотных активов и краткосрочных обязательств.

• Оставшаяся после распределения сумма представляет деловую репутацию, возникающую при приобретении компании.

Проведенный анализ показал, что сделки по объединению компаний, совершенные в ожидании получения дополнительных будущих выгод, не всегда обеспечивают их получение. Деловая репутация, выявленная в момент покупки компании, может быть утрачена уже до окончания предполагаемого срока ее использования. В связи с этим возникает вопрос о целесообразности амортизации деловой репутации, и поэтому ее списание в момент покупки компании представляется вполне закономерным. Использование на регулярной основе теста на обесценение деловой репутации, а не амортизации, является современной международной практикой. Применение теста на обесценение влечет за собой необходимость решения многих дополнительных проблем, в частности, связанных с возникновением убытка от обесценения положительной деловой репутации и ее списания. Вопросы учета деловой репутации требуют приведения отечественных нормативных документов в соответствие с современными изменениями в международной практике.

В результате проведенного исследования в работе уточняется определение деловой репутации, возникающей при приобретении компаний. Это определение следует привести в соответствие с международными требованиями и определять деловую репутацию, как разницу между справедливой рыночной стоимостью приобретаемой компании в виде единого хозяйственного комплекса, включая прямые затраты по приобретению, и долей покупателя (инвестора) в справедливой рыночной стоимости идентифицируемых чистых активов приобретаемой компании. Деловую репутацию необходимо учитывать как актив в финансовой отчетности.

В диссертации сделан вывод о том, что в консолидированной финансовой отчетности подлежат раскрытию следующие основные параметры деловой репутации:

• ее величина, выявленная в ходе приобретения компании

• сроки её полезного использования,

• методы амортизации или списание в результате проведения теста на обесценение.

Проведенное исследования показало, что в условиях инфляции, влияющей на финансово-хозяйственную деятельность организации, имеют место следующие негативные моменты:

• вуалируется нехватка оборотного капитала;

• создается иллюзия адекватности величины основных средств и амортизационных отчислений для последующего их возобновления;

• искажаются данные о величине затрат, которые, как правило занижаются, что приводит к завышению финансовых результатов;

• происходит инфляционное раздувание прибыли при одновременной нехватке собственных источников финансирования;

• могут быть приняты неадекватные решения по распределению прибыли и выплате дивидендов;

• деформируется структура капитала, а доля собственного капитала снижается до минимальной величины;

• становится сомнительной реалистичность показателей платежеспособности, рентабельности и других данных, используемых при расчете финансовых показателей, таких, как прибыль, приходящаяся на одну обыкновенную акцию, соотношение цены и прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию;

• высокие темпы инфляции делают неприемлемыми долгосрочные финансовые решения в связи с высокой ценой капитала, используемой в качестве ставки дисконтирования и снижением приведенных денежных потоков.

В странах с инфляционной экономикой консолидированная отчетность с дочерними организациями, работающими в таких условиях, требует пересчета, а также экономического осмысления результатов этого пересчета в соответствии с концепцией физического и финансового капитала.

Особенности корректировки отчетных данных российских организаций связаны с тем, что они работают в условиях высоких темпов инфляции, в то время как зарубежные дочерние организации могут работать в условиях, для которых инфляция, как правило, нехарактерна.

В работе рекомендована методика корректировки отчетности в условиях инфляции, которая является дополнительной к консолидированной финансовой отчетности, составленной на основе традиционных бухгалтерских оценок. Она необходима для принятия пользователями отчетности правильных управленческих решений, связанных с распределением прибыли, краткосрочным и долгосрочным финансированием.

Особенности методологии составления консолидированной отчетности материнской компании с зарубежными дочерними организациями

Особенности методологии составления консолидированной финансовой отчетности обусловлены степенью зависимости зарубежных дочерних организаций от материнской и существующими денежными потоками между ними. При разработке научных принципов классификации зарубежных дочерних организаций в работе рекомендовано разделить их на интегрированные и неинтегрироеанные по признаку финансовой и коммерческой зависимости от материнской организации и формирования денежных потоков между ними. Операции интегрированных дочерних организаций является продолжением деятельности материнской компании, поэтому в зарубежной практике их принято называть зарубежными операциями. Особо подчеркнуто, что валюта отчетности (имеется в виду валюта, в которой составляется консолидированная финансовая отчетность) может не совпадать с валютой, в которой материнская и дочерняя организации ведут регистры учета. Однако в большинстве случаев валюта отчетности и валюта, в которой ведется учет материнской компанией, совпадают. В этом случае валюта, в которой дочерняя компания ведет учет и составляет свою отчетность, будет иностранной по отношению к валюте отчетности.

При составлении консолидированной финансовой отчетности с зарубежными дочерними организациями используется различная методика пересчета, основанная на их интегрированности с материнской компанией.

В процессе исследования были сформулированы и выделены признаки неинтегрированных зарубежных дочерних организаций:

1) их деятельность автономна от деятельности материнской (отчитывающейся) организации, хотя находится под ее контролем;

2) сделки с материнской (отчитывающейся) организацией не занимают значительной доли в общем объеме деятельности зарубежных

дочерних организаций;

3) их деятельность финансируется за счет собственных операций или заимствований на местном рынке, а не за счет материнской организации;

4) затраты (трудовые, материальные, услуги) оплачиваются в основной (местной) валюте, а не в валюте отчетности материнской организации;

5) их продажи осуществляются главным образом в валютах, отличных от валюты материнской (отчитывающейся) организации;

6) потоки денежных средств материнской (отчитывающейся) организации не связаны с оперативной деятельностью неинтегрированных зарубежных дочерних организаций, и материнская организация не оказывает на них прямого влияния.

Перечисленные признаки подтверждают независимость зарубежных дочерних организаций от материнской компании.

Интегрированные зарубежные дочерние организаций (зарубежные операции) характеризуются иными отличительными признаками:

1) интегрированная зарубежная дочерняя организация имеет тесные коммерческие и финансовые связи с материнской (отчитывающейся) организацией, ведет свою деятельность так, как если бы ее операции являлись продолжением операций материнской организации;

2) такая организация переводит всю свою выручку материнской компании, так как, как правило, является ее агентом по сбыту товаров;

3) расходы интегрированной зарубежной организации финансируются материнской компанией, особенно если первая является ее представительством;

4) заимствования на местном рынке незначительны, потому что финансирование осуществляется материнской компанией;

5) интегрированная зарубежная организация ведет параллельный учет в регистрах валюты отчетности и в местной валюте, являющейся иностранной для материнской компании;

6) денежные потоки зарубежной дочерней организации замыкаются на материнской компании.

Приведенные признаки подтверждают наличие тесной взаимосвязи между дочерней и материнской компаниями.

В работе отмечается, что для пересчета статей отчетности дочерней организации в валюту отчетности (валюту материнской компании) важнейшей классификацией, используемой в международной практике, является подразделение статей отчетности на денежные и неденежные. Такая классификация обусловлена неодинаковой подверженностью валютным рискам различных активов и обязательств, доходов и расходов. Денежные средства, дебиторская и кредиторская задолженность подвержены риску, связанному с изменением валютного курса при пересчете в валюту отчетности, неденежные статьи таким рискам не подвержены.

Использование данной классификации статей отчетности основано на предположении, что положительные или отрицательные разницы, возникающие в связи с пересчетом денежных статей зарубежной дочерней организации, дают тот же эффект, что и пересчет аналогичных статей материнской компании. Методика пересчета денежных статей заключается в использовании валютного курса на дату составления отчетности, который называется текущим валютным курсом (current exchange rate). Неденежные статьи, а также статьи собственного капитала пересчитываются по курсу на дату совершения операций, получившему название исторического курса (historical exchange rate). Для пересчета статей отчетности зарубежной дочерней организации в валюту отчетности в международной практике используются разные методики, основанные на применении разных валютных курсов и называемые методом временных валютных курсов (temporal exchange rates) и методом текущего валютного курса (current exchange rate).

Проведенный в исследовании сравнительный анализ различных методик применения валютных курсов для пересчета отчетности

зарубежных дочерних организаций позволил выявить специфику их применения, основанную на разной подверженности валютному риску денежных статей и инвестиций.

В диссертации предложено пересчитывать в соответствии с принятой зарубежной практикой по методу временных валютных курсов отчетность интегрированных зарубежных дочерних организаций (зарубежных операций). Валютному риску в этом случае подвержены денежные статьи. Финансовую отчетность интегрированной зарубежной дочерней организации пересчитывается так, как если бы ее операции были операциями самой материнской отчитывающейся организации, а отдельные статьи финансовой отчетности дочерней организации таким образом, как если бы все сделки были заключены самой отчитывающейся организацией. При использовании этого метода все статьи баланса, оцениваемые по первоначальной стоимости, пересчитываются по курсу на дату приобретения, а статьи, оцениваемые по дисконтированной стоимости или справедливой стоимости, пересчитываются по курсу на дату оценки.

Пересчет статей отчета о прибылях и убытках основан на допущении, что доходы и расходы в течение определенного периода осуществляются равномерно, что позволяет использовать средневзвешенный курс за период. Такие статьи расходов, как амортизация основных средств и нематериальных активов, пересчитываются по курсу на дату приобретения соответствующих амортизируемых активов. Себестоимость реализованных товаров корректируется по курсу на дату приобретения материальных ценностей, на практике часто используется средний курс за период, если он достаточно близок к курсу на дату совершения операций, кроме случаев значительных колебаний валютного курса в течение отчетного периода.

Разница, возникающая при пересчете, может быть отнесена на финансовые результаты организации соответствующего периода и включена в состав внереализационных прибылей и убытков.

В диссертации отмечается, что использование метода текущего валютного курса для пересчета статей отчетности неинтегрированной зарубежной дочерней организации основано на предположении, что риску возникновения валютной разницы пересчета подвержены не денежные статьи, а инвестиции. При использовании метода текущего валютного курса все активы и все обязательства пересчитываются по текущему курсу (на дату отчетности), а собственный капитал - по «историческому» курсу (на дату формирования собственного капитала). Разница пересчета включается в финансовый результат лишь при продаже зарубежного дочернего предприятия.

В составе собственного капитала нераспределенная прибыль определяется расчетным путем в качестве уравновешивающей остальные статьи баланса. Разница, возникающая при пересчете финансовой отчетности неинтегрированной зарубежной дочерней организации, не признаются в качестве прибылей или убытков периода, поскольку изменение курсов практически не сказывается на текущих или будущих потоках денежных средств от операционной деятельности как дочерней, так и отчитывающейся материнской организации. Данная разница по существу является нереализованной прибылью (убытком) до момента продажи такой неинтегрированной дочерней организации. Она необходима для сохранения балансового равенства и относится на капитал, в том числе в соответствующей пропорции принадлежащий миноритарным акционерам.

В случае продажи неинтегрированной дочерней организации накопленная разница пересчета признается в качестве прибыли или убытка в том же периоде, в котором был выявлен финансовый результат от такой продажи. В случае частичной продажи в состав прибылей или убытков включается пропорциональная доля накопленной разницы пересчета.

Деловая репутация, возникшая при покупке такой организации, пересчитывается по курсу на дату отчетности. Обобщение методов

пересчета на основе использования различных валютных курсов представлено в таблице 2.

Таблица 2

Сравнительные характеристики методов пересчета отчетности зарубежных дочерних организаций

Статья Метод временных валютных курсов для интегрированных дочерних организаций Метод текущего валютного курса для неинтегрированных дочерних организаций

Баланс

Активы

Денежные средства Курс на дату отчетности Курс на дату отчетности

Дебиторская задолженность -II- -II-

Ликвидные пенные бумаги -II- -II-

Запасы в рыночной оценке -II- -II-

Запасы по себестоимости Курс на дату операции -II-

Расходы, авансы -II- -II-

Основные средства Курс на дату приобретения -II-

Нематериальные активы Курс на дату приобретения -11-

Обязательства

Краткосрочные обязательства Курс на дату отчетности -II-

Долгосрочные обязательства Курс на дату отчетности (дату оценки) -II-

Собственный капитал

Уставный капитал Курс на дату формирования уставного капитала Курс на дату формирования уставного капитала

Добавочный капитал Курс на дату формирования добавочного капитала Курс на дату формирования добавочного капитала

Нераспределенная прибыль Расчетным образом Расчетным образом

Отчет о прибылях и убытках

Выручка Средневзвешенный Средневзвешенный

Расходы Средневзвешенный Средневзвешенный

Себестоимость реализованных товаров Средневзвешенный Средневзвешенный

Амортизация основных средств Курс на дату приобретения основных средств Средневзвешенный

Амортизация нематериальных активов Курс на дату приобретения нематериальных активов Средпевзвешенный

При использовании метода пересчета на основе временных валютных курсов необходимо иметь информацию о валютных курсах на дату всех операций - дату приобретения запасов, основных средств, нематериальных активов и других, поскольку эти статьи пересчитываются по «историческому» курсу. При пересчете по текущему курсу достаточно

иметь курс на дату отчетности.

В работе научно обоснованы методики пересчета различных статей отчетности в соответствии с рассмотренной классификацией зарубежных дочерних организаций и методов использования валютных курсов в целях пересчета (методика пересчета себестоимости реализованной продукции, методика нераспределенной прибыли и др.).

Методика пересчета себестоимости реализованных товаров интегрированных дочерних зарубежных организаций предполагает использование метода временного валютного курса, она и обобщена и представлена в таблице 3. Расчет себестоимости реализованных товаров предлагается осуществлять следующим образом:

Себестоимость реализованных товаров = Запасы на начало периода + Закупки - Запасы на конец периода.

Таблица 3

Методика пересчета себестоимостиреализованньхтоваров интегрированной инеинтегрированнойзарубежной организации в валюту отчетности

Основная (иностранная) валюта интегрированной зарубежной дочерней организации Валютный курс, используемый для пересчета Валюта отчетности

1 2 3

Интегрированная

Запасы на начало периода в иностранной валюте «х» Курс на начало периода Запасы на начало периода в валюте отчетности (3=1 х 2)

«+» Закупки в иностранной валюте «х» Средний курс за отчетный период «+» Закупки в валюте отчетности (3=1 х 2)

«-» Запасы на конец периода в иностранной валюте «х» Курс на конец периода «-» Запасы на конец периода в валюте отчетности(3=1 х 2)

«=» Себестоимость реализованных товаров в иностранной валюте Определяется расчетно «=»Себестоамость реализованных товаров в валюте отчетности

Пенятегрнрованная

Себестоимость реализованных товаров в иностранной валюте «х» Средний курс за отчетный период «^»Себестоимость реализованных товаров в валюте отчетности

РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА СПтрвург ОЭ 300 »'

Пересчет себестоимости реализованных товаров

неинтегрированных дочерних зарубежных организаций осуществляется с использованием метода текущего валютного курса независимо от метода оценки запасов. При использовании различных методов пересчета себестоимости реализованных товаров возникает несопоставимость этого показателя.

Нераспределенная прибыль зарубежной дочерней организации из основной валюты, т.е. валюты, в которой она ведет регистры учета, в валюту отчетности не пересчитывается прямым образом, т.е. по какому-либо конкретному валютному курсу, а определяется расчетным путем. Рекомендованная методика пересчета величины нераспределенной прибыли в обобщенном виде представлена в таблице 4.

Таблица 4

Методика пересчета нераспределенной прибыли зарубежной дочерней организации в валюту отчетности

Основная (иностранная) валюта зарубежной дочерней организации Валютный курс, используемый для пересчета Валюта отчетности

1 2 3

Нераспределенная прибыль в иностранной валюте на начало периода Из отчетности предшествующего периода Нераспределенная прибыль в валюте отчетности на начало периода

«+» Чистая прибыль в иностранной валюте В соответствии с методикой пересчета статей отчета о прибылях и убытках «+» Чистая прибыль в валюте отчетности

«-» Дивиденды в иностранной валюте «х» Курс на дату объявления дивидендов «-» Дивиденды в валюте отчетности (3 = 1x2)

«=» Нераспределенная прибыль в иностранной валюте на конец отчетного периода Определяется расчётно «=» Нераспределенная прибыль в валюте отчетности на конец отчетного периода

Консолидированная финансовая отчетность материнской организации и зарубежных дочерних организаций составляется в

соответствии с обычными процедурами консолидации, исключением внутригрупповых остатков по расчетам и внутригрупповых операций. В консолидированной отчетности отдельной статьей показывается курсовая разница, возникшая при пересчете.

В диссертации проведен анализ влияния изменения валютных курсов на отчет о движении денежных средств и рекомендована на его основе методика пересчета денежных потоков. При этом денежные потоки от операционной деятельности предложено пересчитывать по среднему курсу за период, т.е. по тому же, курсу, который использовался для пересчета отчета о прибылях и убытках. Такие балансовые статьи, как дебиторы, запасы, кредиторы пересчитываются по курсу на дату составления баланса. В отчете о движении денежных средств изменения дебиторской задолженности, запасов, кредиторской задолженности пересчитываются по среднему курсу за период, поскольку пересчитываются не остатки (как в балансе), а их изменение. Изменение денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности необходимо пересчитывать по курсу на дату совершения конкретных операций. Долгосрочные займы в отчете о движении денежных средств следует пересчитывать по курсу на дату получения займа. Курсовые разницы, возникающие в результате пересчета статей отчета о движении денежных средств, могут иметь противоположную направленность по сравнению с курсовыми разницами, возникающими при пересчете статей отчета о прибылях и убытках. Это связано с направлением движения курса валют и структурой баланса. Методические рекомендации по пересчету отчета о движении денежных средств зарубежной дочерней организации дают возможность установить курсовую разницу при пересчете статей этой отчетной формы и сопоставить ее с курсовыми разницами других форм отчетности.

Представление в систематизированном виде различных методов пересчета статей отчетности, обусловленных разным экономическим содержанием взаимоотношений между организациями, неадекватная

идентификация которых может привести к значительным расхождениям в финансовых результатах, капитале организации и к дезориентации пользователей.

Выбор метода пересчета и определение валюты, в которой зарубежная дочерняя организация ведет учет операций, оказывает огромное влияние на выводы о финансовом состоянии, рентабельности деятельности и платежеспособности группы компаний. Вместе с тем, отечественное нормативное регулирование предлагает

безальтернативный вариант пересчета зарубежной отчетности только на основании текущего курса, не рассматривая степень зависимости между дочерними и материнской организациями. Такой подход подразумевает единственно возможный вариант взаимоотношений, при которых дочерняя организация является автономной, т.е. неинтегрированной, что может привести к неадекватным результатам и ввести пользователей отчетности в заблуждение. Рекомендации, сделанные в диссертации в отношении классификации зарубежных дочерних организаций на интегрированные с материнской организацией и неинтегрированные с ней, соответствуют международной практике и позволяют обеспечить пользователей более достоверной информацией.

Для пересчета данных отчетности неинтегрированных зарубежных дочерних компаний в валюту материнской организации в диссертации разработана и рекомендована сокращенная методика расчета курсовой разницы. Сокращенная методика, основанная на изменениях собственного капитала зарубежной дочерней организации, позволяет упростить процедуры пересчета статей отчетности при использовании различных валютных курсов. Эта методика в обобщенном виде представлена в таблице 5.

Таблица 5

Сокращеннаяметодикарасчета курсовойразницы при пересчете отчетности неинтегрированнойзарубежной дочерней компании

Статьи в основной валюте зарубежной дочерней организации Валютный курс, используемый для пересчета Валюта отчетности

1 2 3

Собственный капитал на начало периода. «х» Курс на начало периода Собственный капитал на начало периода в валюте отчетности (3 = 1x2)

Изменения собственного капитала: «+»Чистая прибыль за период «-»Дивиденды Из отчета о прибылях и убытках «х» Курс на дату объявления дивидендов «+»Чистая прибыль за период в валюте отчетности «-»Дивиденды в валюте отчетности (3 = 1x2)

Итого собственный капитал на конец отчетного периода Расчетная величина собственного капитала

Собственный капитал на конец отчетного периода «х» Текущий курс на конец отчетного периода Собственный капитал на конец отчетного периода в валюте отчетности (3 = 1x2)

Разница пересчета Положительная или отрицательная разница пересчета2

В консолидированной финансовой отчетности, составленной материнской и зарубежной дочерней организациями, подлежат

раскрытию:

• причины и характер изменения классификации зарубежных дочерних организаций;

• влияние изменения классификации зарубежных дочерних организаций на собственный капитал и чистую прибыль или убыток;

• корректировки показателей отчетности по справедливой стоимости при приобретении неинтегрированной зарубежной дочерней организации;

2 Рассчитывается как разница между расчетной величиной собственного капитала в валюте отчетности и собственным капиталом на конец отчетного периода в валюте отчетности, полученным при пересчете по курсу на дату отчетности на конец периода.

• причины использования в отчетности валюты, отличной от валюты страны пребывания зарубежной дочерней организации;

• сумма курсовых разниц пересчета, включенных в чистую прибыль или убыток отчетного периода;

• сумма курсовых разниц пересчета, включенных в состав собственного капитала, и выверка таких сумм на начало и конец отчетного периода;

• влияние изменения валютного курса на денежные статьи в иностранной валюте или на финансовую отчетность зарубежных дочерних организаций, если оно выявлено после отчетной даты;

• метод, выбранный для пересчета величины деловой репутации;

• политика управления валютными рисками.

Не полное раскрытие данной информации оказывает влияние на принятие решений и обоснование оценок пользователей информации.

Финансовый анализ деятельности компаний на этапе их объединения

Финансовый анализ на этапе подготовки к объединению компаний имеет ряд особенностей, игнорирование которых может привести к принятию ошибочных решений. Современные требования к анализу деятельности компаний выходят за рамки анализа финансовой отчетности. Такие требования включают широкий спектр показателей, охватывающих как финансовую и клиентскую составляющие, так и анализ внутренних бизнес-процессов и развития персонала, которые объединены единой стратегией. Игнорирование нефинансовых факторов развития бизнеса может привести к ориентации инвесторов на краткосрочные, быстро достигаемые результаты, к недооценке факторов, которые трудно поддаются количественному измерению.

Объединение компаний позволяют быстро достигнуть результатов, на получение которых в иных случаях потребовалось бы несколько лет или даже десятилетий. Отбор и анализ деятельности потенциального кандидата сделки по объединению является кропотливым многоплановым процессом, который должен органически сочетаться со стратегией компании-инициатора сделки. Дальнейший успех сделки по объединению во многом определяется рациональным и продуманным отбором кандидата, идентификацией всех его сильных и слабых сторон на ещё на этапе подготовки этой сделки.

В работе предлагается выделить следующие этапы предварительного анализа в ходе отбора компаний для объединения:

• поиск потенциальных кандидатов сделки по объединению;

• обзор сферы их деятельности и отрасли, в которой они функционируют;

• анализ финансовой отчетности компаний-кандидатов;

• обзор условий сделки по объединению.

Анализ финансовой отчетности приобретаемой компании, её прошлой деятельности с помощью доступной информации, служит основой для составления прогнозов и оценки будущих прибылей, денежных потоков и, в конечном счете, всего приобретаемого бизнеса. Такой анализ должен быть всесторонним, охватывать различные аспекты деятельности компании. Его важнейшей составляющей является анализ показателей рентабельности и денежных потоков, которые рассматриваются с учетом жизненного цикла приобретаемой организации. Анализ структуры и величины денежных потоков до и после объединения позволяют определить возможность компенсационных выплат увольняемому персоналу, перспективы дополнительного расширения производства и финансирования капиталовложений за счет приобретенной компании или за счет инвестора. Наряду с рентабельностью и денежными потоками компании-

кандидата исследуется его платежеспособность, коммерческая активность, оборачиваемость капитала.

Результатом проведенного исследования явилась разработка методических указаний по анализу финансовой отчетности на этапе подготовки сделки по объединению. Методика анализа включает расчет коэффициентов платежеспособности, коммерческой активности, рентабельности, структуры капитала. Методы анализа раскрываются с позиций возможности формирования достаточных денежных потоков после приобретения, снижения рисков, повышения рентабельности бизнеса.

В работе подчеркивается, что при анализе приобретаемой компании (акционерного общества открытого типа), важнейшей характеристикой, широко используемой инвесторами, является отношение цены обыкновенной акции к чистой прибыли на одну обыкновенную акцию - Ц/ЧП (price to earnings - Р/Е).

где:

Ц - цена обыкновенной акции

ЧП - чистая прибыль, приходящаяся на одну обыкновенную акцию

Этот интегральный показатель демонстрирует реакцию фондового рынка на результаты сделки по объединению компаний и отражает, прежде всего, интересы акционеров приобретающей организации. Именно поэтому, в работе показана необходимость использования такого показателя при оценке сделок по объединению в краткосрочной перспективе. Соотношение рыночной цены обыкновенной акции к чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, показывает не только текущую рыночную оценку финансового состояния компании, но и прогноз рынка относительно способности компании обеспечить акционерам необходимый уровень отдачи на инвестиции. При слияниях соотношение цены к прибыли на одну обыкновенную акцию используется в расчетах числа акций дополнительного выпуска для обмена. Это соотношение влияет на величину чистой прибыли на одну

обыкновенную акцию после объединения компаний. Более высокие значения соотношения цены к прибыли на одну обыкновенную акцию приобретающей компании в сравнении с аналогичным показателем приобретаемой организации являются индикатором увеличения прибыли на одну обыкновенную акцию у приобретающей компании после объединения. Этот процесс сохраняется до тех пор, пока фондовый рынок продолжает использовать прежний показатель отношения цены к прибыли на одну обыкновенную акцию к объединившимся компаниям.

Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что консолидированная отчетность представляет собой отчетность группы организаций - новой отчетной единицы, которая рассматривается в качестве единой хозяйственной организации, она включает финансовые и другие показатели материнской и дочерних организаций, находящихся под ее контролем.

В заключении диссертации изложены результаты, которые показали, что формирования консолидированной финансовой отчетности, основанное на современной методологии, базирующейся на международных стандартах финансовой отчетности, будет способствовать улучшению достоверности и сопоставимости информации, используемой в целях управления.

Положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в следующих основных публикациях автора: -

1. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. -15,42 п. л.

2. Пучкова С.И. Инфляция и отчетность // Бухгалтерский учет, 2003, № 8. - 0,52 п.л.

3. Пучкова С.И. Роль бухгалтерской профессии в XXI веке // Актуальные вопросы реформирования бухгалтерского учета и

статистики в Российской Федерации в соответствии с международными стандартами: Сб. науч. трудов. - М.: МГИМО (У), 2003. - 0,4 п.л.

4. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. - 12,3 п.л.

5. Пучкова С.И. Transformation to International Accounting Standards in Course of Restructuring // Seminar "Industrial restructuring Policy for Russian Officials". - Seoul, South Korea, 2001. - 0,2 п.л.

6. Пучкова С.И. Деловая репутация компании: учет и оценка // Бухгалтерский учет, 2000, № 20. - 0,41 п.л.

7. Пучкова С.И., Новодворский В.Д. Консолидированная отчетность: Учебное пособие /Под ред. Н.П. Кондракова. - М.: ФБК-ПРЕСС, 1999. - 9 п.л., в т.ч. лич. авт. - 8,3 п.л.

8. Пучкова С.И. Международные стандарты бухгалтерского учета и перспективы их использования в России // Консультант, 1998, №3. -0,32 п.л.

9. Пучкова С.И. Международные и британские учетные стандарты / Использование зарубежного опыта в условиях перехода на международные стандарты в области учета и статистики // Сб. науч. трудов. - М.: МГИМО (У), 1998. - 0,5 п.л.

10.Пучкова С.И. Первичная консолидация отчетности // Бухгалтерский учет, 1998, № 7. - 0,43 п.л.

11.Пучкова С.И. Об учете инвестиций в консолидированной отчетности // Бухгалтерский учет, 1995, № 4. - 0,4 п.л.

Издательство ООО "МАКС Пресс". Лицензия ИД № 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 11.05.2004 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печ.л. 2,5. Тираж 130 экз. Заказ 538. Тел. 939-3890, 939-3891,928-1042. Тел./факс 939-3891. 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В.Ломоносова.

1329

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Пучкова, Светлана Игоревна

Введение.

Глава 1. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФОРМИРОВАНИЯ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ В РОС- 1. СИИ И ЗА РУБЕЖОМ.

1.1. Теоретические основы формирования консолидированной финансовой отчетности.^

1.2. Регулирование консолидированной отчетности в Российской Федерации

1.3. Международные стандарты финансовой отчетности о консолидированной отчетности.

1.4. Система регулирования формирования консолидированной финансовой отчетности в странах Европейского Союза. ^

1.5. Современные тенденции регулирования консолидированной финансовой отчетности в США.^

Глава 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОСТАВЛЕНИЯ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ.

2.1. Сравнительный анализ методологий составления консолидированного баланса при объединении организаций.

2.2. Методологические подходы к формированию консолидированного отчета о прибылях и убытках.

2.3. Деловая репутация и оценка бизнеса при приобретении компаний

2.4. Отражение инфляционных явлений в отчетности организаций.

Глава 3. МЕТОДОЛОГИЯ СОСТАВЛЕНИЯ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ МАТЕРИНСКОЙ КОМПАНИИ С ЗА- , РУБЕЖНЫМИ ДОЧЕРНИМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ

3.1. Особенности методологии пересчета статей отчетности зарубежнбых дочерних организаций при составлении консолидированной финансовой ^^ отчетности

3.2. Системы классификации зарубежных дочерних организаций в целях консолидации.

3.3. Особенности консолидации отчетности с зарубежными дочерними организациями.

Глава 4. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ НА ЭТАПЕ ОБЪЕДИНЕНИЯ В ГРУППУ.

4.1. Современные направления анализа деятельности компании-кандидата на объединение.22^

4.2. Анализ финансовой отчетности компании-кандидата на объединение

4.3. Анализ результатов объединения компании с использованием показателей фондового рынка.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методология формирования консолидированной финансовой отчетности"

Актуальность исследования. Интеграция России в мировое экономическое сообщество поставила перед отечественной наукой и практикой необходимость реформирования системы учета и отчетности, сближения национальной учетной модели с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Недостаточная теоретическая разработанность проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности, являющейся новой областью отечественного учета, необходимость приведения его в соответствие с потребностями практики обуславливают актуальность исследования. Представление информации в виде консолидированной финансовой отчетности о деятельности коммерческих организаций, составляющих группу, связанных сложными финансово-экономическими и организационно-управленческими взаимосвязями, является одной из наиболее актуальных задач российского и международного бухгалтерского учета.

Недостаточная научная и теоретическая проработка вопросов методологии формирования консолидированной финансовой отчетности в системе отчетности отечественных организаций явилась причиной запоздалого принятия необходимых законодательных и нормативных актов и их противоречивого характера. Отсутствие четкости в методологии и единообразия в понятийном аппарате по вопросам формирования консолидированной отчетности в отечественном нормативном регулировании и научном обороте не способствует созданию стройных методологических ориентиров, столь необходимых в настоящее время. Методологическая разработка, а также регулирование данных вопросов в России несколько отстают от потребностей практики. До настоящего времени отсутствует норма обязательного составления консолидированной отчетности, что значительно сужает информационное поле деятельности организаций. Назрела объективная необходимость поэтапного её закрепления для всех организаций в разрабатываемом проекте Федерального закона «О консолидированной финансовой отчетности».

Реформирование отечественного учета и отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности является необходимым условием оживления инвестиционной активности в российской экономике. Качественная, надежная, сопоставимая отчетная информация организаций обеспечивает снижение рисков и стоимости привлекаемого капитала, делает более доступным широкий спектр инвестиционных проектов. Перелив капитала требует соответствующего оформления в виде консолидированной финансовой отчетности, которой принадлежит особое место в системе отчетности. Консолидированная финансовая отчетность вошла де-факто. в практику российских коммерческих организаций, чьи акции котируются на российской и иностранных фондовых биржах, и которые осуществляют поиск кредитных ресурсов на иностранных рынках капитала.

Анализ российского законодательства и нормативных актов, регулирующих составление консолидированной финансовой отчетности, которая в отечественных документах называется сводной бухгалтерской отчетностью, их сопоставление с международными стандартами финансовой отчетности позволяют особо отметить сохраняющиеся различия и некоторые нерешенные вопросы формирования консолидированной финансовой отчетности в нашей стране.

Наиболее сложными и противоречивыми проблемами формирования консолидированной отчетности, вытекающими из объединения компаний, бухгалтерского оформления таких операций, являются определение деловой репутации, возникающей при покупке бизнеса, порядок ее отражения в консолидированной финансовой отчетности и последующего списания. Составление консолидированной отчетности группы, имеющей зарубежные дочерние организации, и раскрытие этой информации в финансовой отчетности до настоящего времени освещены, к сожалению, недостаточно полно в нашем нормативном регулировании и отличаются от международных требований.

Таким образом, недостаточная теоретическая и методологическая разработанность проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности, объективная необходимость представления и большая практическая востребованность такой информации коммерческими организациями, образующими группу, позволяют сделать вывод об актуальности исследования.

Степень разработанности проблемы. Современные тенденции в развитии теоретических и методологических представлений о системе формирования консолидированной отчетности как в России, так и за рубежом имеют острую дискуссионную направленность.

Теоретические подходы к формированию отчетности организаций, в том числе и консолидированной отчетности, исследовались в трудах отечественных ученых: A.C. Бакаева, В.Д. Новодворской?, В.Ф. Палия, А.Н. Хорина, JI.3. Шнейдмана. В диссертационных исследованиях Е.И. Богатыревой, Т.В. Козловой, A.A. Матвеева, М.А. Мещеряковой, Ю.В. Слепова акцент делался в основном на процедурных вопросах составления консолидированной отчетности в контексте следования российскому нормативному регулированию, но не проводилось полного сопоставления с международными требованиями и исследованиями методологии формирования этого вида отчетности при наличии зарубежных дочерних организаций.

Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций отражена в работах JI.A. Бернстайна, JI.T. Гиляровской,

О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета и других российских и зарубежных ученых. Однако в этих трудах освещается главным образом анализ хозяйственной деятельности компаний, но не рассматриваются отличительные черты анализа в ходе их объединения, не ставится вопрос об особенностях анализа консолидированной финансовой отчетности.

Таким образом, целый комплекс методологических вопросов формирования консолидированной отчетности и анализа деятельности объединяющихся компаний не получил еще всестороннего теоретического освещения, что и определило выбор темы и направления исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является постановка и решение методологических вопросов формирования консолидированной финансовой отчетности, экономической базой которой являются интеграционные процессы в сфере капитала, в контексте международного опыта, что особенно актуально для отечественной теории и практики.

Развитие сформулированной цели потребовало постановки и решения следующих задач:

• на основе критического анализа международного опыта формирования консолидированной финансовой отчетности и российской системы регулирования составления сводной бухгалтерской отчетности определить принципиальные методологические различия между ними;

• сформулировать основополагающие методологические принципы формирования информации в консолидированной финансовой отчетности при различных методах объединения компаний и последующего бухгалтерского оформления таких операций;

• выявить особенности влияния инфляционных процессов на финансовую отчетность организаций и обосновать методы их корректировки в целях представления достоверной информации;

• рекомендовать методику определения деловой репутации, возникающей при приобретении организаций, уточнить порядок ее отражения в консолидированной финансовой отчетности;

• обосновать и рекомендовать к использованию ключевые признаки классификации зарубежных дочерних организаций, основанные на их зависимости от материнской и на формировании денежных потоков между ними;

• определить особенности консолидации отчетности зарубежных дочерних организаций с отчетностью материнской компании и учета курсовых разниц, возникающих при пересчете, для представления достоверной информации о деятельности группы компаний;

• сформулировать основные направления финансового анализа деятельности приобретаемых организаций на этапе объединения компаний;

• уточнить показатели, используемые для оценки результатов объединения компаний в краткосрочной перспективе.

Научная новизна исследования. Научная новизна заключается в теоретическом обосновании ключевых методологических основ формирования консолидированной финансовой отчетности группы российских компаний в условиях реформирования отечественного учета и отчетности в соответствии с современными требованиями международной практики. Такой подход является новым направлением теории, методологии и практической деятельности российских коммерческих организаций, имеющих дочерние компании.

В работе получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:

• разграничены на основе концепции контроля понятия сводной бухгалтерской и консолидированной финансовой отчетности, отражающей информацию о деятельности качественно нового экономического субъекта - группы компаний, объединенных системой участия и находящихся под общим контролем;

• обобщен международный опыт регулирования и составления консолидированной отчетности, динамично меняющийся в связи с широким распространением и использованием МСФО, в сопоставлении с российской системой регулирования составления сводной бухгалтерской отчетности;

• разработана и обоснована методология формирования консолидированной финансовой отчетности отечественных организаций на основе положений МСФО, что позволяет уточнить технические приемы составления консолидированной отчетности, в том числе в условиях инфляции;

• исследована и рекомендована к применению при формировании консолидированной отчетности отечественных организаций методология определения и системного отражения в учете и отчетности положительной и отрицательной деловой репутации, возникающей в ходе объединения компаний, на основе методологии МСФО и практики некоторых зарубежных стран, что способствует более обоснованному определению финансовых результатов деятельности организаций при объединениях;

• теоретически обоснована система классификации зарубежных дочерних организаций по признакам их финансовой и коммерческой зависимости от материнской организации в целях составления консолидированной отчетности, что позволяет выделить валютный компонент в составе собственного капитала или в финансовых результатах группы компаний;

• предложена методика пересчета статей отчетности зарубежных дочерних организаций в целях составления консолидированной финансовой отчетности с материнской компанией, обусловленная характером зависимости между ними и способствующая уточнению финансовых результатов группы компаний;

• сформулированы новые направления анализа деятельности приобретаемых компаний на этапе подготовки к объединению бизнеса;

• определены и уточнены финансовые показатели, используемые при анализе результатов объединения компаний в краткосрочной перспективе.

Предмет исследования. Предметом исследования является методологическое обеспечение формирования консолидированной финансовой отчетности в условиях сближения российской учетной модели с международными стандартами финансовой отчетности и финансового анализа организаций в условиях их объединения.

Объект исследования. Объектом исследования являются отечественные и международные коммерческие организации, находящиеся под контролем материнской компании и образующие группу, представляющую единую отчетность, а также подготовка консолидированной финансовой отчетности таких групп.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Основой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области теории, и практики бухгалтерского учета и формирования финансовой отчетности, финансового анализа деятельности коммерческих организаций в условиях реформирования отечественного бухгалтерского учета в связи с переходом на рыночные отношения. Прежде всего, это монографии и статьи ведущих отечественных ученых и практиков: A.C. Бакаева, С.Б. Барнгольц, П.С. Безруких, Н.Р. Вейцмана, В.Г. Гетьмана, А.Г. Грязновой, З.В. Кирьяновой, В.В. Ковалева, Н.П. Кондракова, А.Ф. Мухина, С.А. Николаевой, В.Д. Новодворского, В.Ф. Палия, В.В. Патрова, В.И. Петровой, Я.В. Соколова, В.П. Суйца, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета, JI.3. Шнейдмана. и других авторов, которые послужили методологической основой исследования. При разработке темы были изучены и использованы применительно к отечественным экономическим условиям оригинальные и переводные работы зарубежных теоретиков и практиков учета по исследуемой проблеме: R.A. Brealy, F.S.Choi, S.C.Mayers, В.Е. Needles, P.A.Gaughan, P.M. Fisher, J. Flower, Ch.T. Horngren Ch.T., P.A. Taylor.

В основу проведенного анализа были положены результаты исследований по объединениям компаний на международном рынке, отчеты международных организаций, обзоры и исследования ведущих международных аудиторских фирм, справочники и сборники документов по вопросам сопоставления методологии бухгалтерского учета в различных странах, а также результаты, полученные автором в ходе сотрудничества с аудиторскими организациями и компаниями.

В процессе исследования методологии формирования консолидированной отчетности были использованы федеральные законы, указы Президента Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации, приказы Министерства финансов Российской Федерации, Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ), а также международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), документы профессиональных учетных организаций западных стран (США, стран Европейского Союза), регулирующие формирование консолидированной финансовой отчетности по состоянию на начало 2004 г.

Методологический аппарат исследования основывается на теории научного познания, системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучению их во взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач использовались методы сравнения и обобщения теоретических и практических материалов, сводки и группировки, индексный метод, метод финансовых коэффициентов и другие методы анализа.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость исследования заключается в возможности широкого применения разработанных в диссертации теоретических и методологических положений и рекомендаций по формированию консолидированной финансовой отчетности, что будет способствовать обоснованному представлению достоверной информации о деятельности отечественных коммерческих организаций, составляющих такую отчетность в условиях перехода на МСФО при формировании ими учетной политики и постановке учета. Выполненное исследование может быть использовано при совершенствовании отечественного законодательства о консолидированной отчетности и нормативных документов по ее составлению и анализу.

Апробация и внедрение результатов. Результаты исследования направлены в Ассоциацию бухгалтеров и аудиторов «Содружество», для использования при разработке проекта Федерального закона «О консолидированной финансовой отчетности», использовались при подготовке материалов в рамках проекта ТАСИС «Реформа бухгалтерского учета в Российской Федерации».

Результаты исследования докладывались на Методологическом совете по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов Российской Федерации «Об отражении инфляционных явлений в бухгалтерской отчетности» (Москва, 2002 г.), на научно-практических конференциях и международных семинарах (2000-2003гг.).

Материалы исследования использовались в практической работе коммерческих организаций ОАО РТС Российская телекоммуникационная Сеть (Роснет), в консультационной работе и аудиторской деятельности фирмы ФБК и других аудиторских компаний.

Результаты исследования нашли применение при разработке программы подготовки и проведения экзаменов на получение квалификационного аттестата аудитора в области аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности в соответствии с МСФО.

Материалы диссертации прошли апробацию при проведении корпоративной учебы главных бухгалтеров, финансовых директоров и руководителей российских компаний в Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации, используются в учебном процессе в Московском государственном институте международных отношений (Университете) МИД России, в магистратуре экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова.