Моделирование денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Веселов, Михаил Аркадьевич

Введение

Глава 1. Метод денежных потоков и задачи совершенствования оперативного управления финансами промышленного предприятия.

1.1. Оперативное управление финансами промышленного предприятия

1.2. Метод денежных потоков в управлении финансами

1.3. Задачи совершенствования оперативного управления финансами промышленного предприятия с использованием метода денежных потоков

Выводы по главе

Глава 2. Разработка моделей денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия.

2.1. Обоснование системы моделей денежных потоков для оперативного управления финансами

2.2. Имитационная динамическая модель прогнозирования притоков денежных средств от потребителей продукции

2.3. Модель минимизации штрафов для оперативного планирования платежей

2.4. Модель максимизации суммы свободных денежных средств к заданному сроку

2.5. Модель минимизации колебаний сальдо накопленных денежных средств

Выводы по главе

Глава 3. Разработка системы поддержки принятия решений при оперативном управлении денежными потоками предприятия.

3.1. Взаимодействие системы моделей денежных потоков с корпоративной информационной системой предприятия 126 3 .2. Экспериментальные расчеты и оценка эффективности системы моделей денежных потоков в оперативном управлении финансами

Выводы по главе

Диссертация: введение по экономике, на тему "Моделирование денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия"

Актуальность исследования.

Сложность и многовариантность решений в сфере оперативного управления финансами промышленного предприятия на современном этапе требует адекватной информационной поддержки работы финансовых менеджеров. За последние годы в области создания информационных систем для управления финансами получены значительные результаты. В первую очередь это касается информационных систем оценки инвестиционных проектов, разработки стратегических и тактических планов управления финансами предприятия.

В оперативном финансовом планировании важной задачей является достижение сбалансированности притоков и оттоков денежных средств. Отсутствие сбалансированности влечет за собой непроизводительные издержки, связанные с необходимостью выплаты штрафов при нарушении сроков платежей или же платой за привлечение краткосрочных кредитов для покрытия овердрафта, а также потерю делового доверия. Величина непроизводительных издержек может достигать 0,4% и более от общей суммы платежей. Неоправданно большие колебания сальдо накопленных денежных средств повышают риск неплатежей и не позволяют эффективно использовать временно свободные денежные активы.

Для информационной поддержки оперативного управления финансами получают распространение информационные системы типа финансовых органайзеров, основанных на понятии денежного потока. Если в индустриально развитых странах понятие денежного потока (cash flow) и использование основанных на нем планов и отчетов о движении денежных средств (financial cash flow planning (statement)) широко применяется, то в условиях отечественной экономики оно появилось относительно недавно.

Проблеме моделирования и управления денежными потоками посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых, в том числе: Брейли Р., Буяновой Л.Н., Ван Хорна Дж. К., Ковалева В.В., Лернера Е., Лялина В.А., Медникова М.Д., Мейлиса С., Поснова В.Г., Соколова В.Н., Соколова Р.В., Стояновой Е.С., Хана Д., Четыркина Е.М., Юрьева В.Н. и др.

Однако ряд проблем, касающихся вероятностного прогнозирования поступлений денежных средств и применения математических методов для формирования оптимальных оперативных планов платежей с использованием информационных систем, остаются нерешенными. Поэтому тема диссертационного исследования является актуальной и практически значимой.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка математических и инструментальных методов моделирования денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия.

Исходя из цели диссертационной работы были поставлены и решены следующие взаимосвязанные задачи:

• анализ задач оперативного управления финансами промышленного предприятия;

• исследование теории и практики применения метода денежных потоков в управлении финансами;

• совершенствование оперативного управления финансами с использованием метода денежных потоков;

• обоснование системы моделей денежных потоков для оперативного управления финансами;

• разработка имитационной динамической модели прогнозирования притоков денежных средств от потребителей продукции;

• построение стохастической модели минимизации потерь при формировании оперативного плана платежей;

• разработка метода «ветвей и границ» для формирования оперативного плана платежей по критерию минимизации потерь;

• построение модели максимизации суммы свободных денежных средств к заданному сроку;

• построение модели минимизации колебаний сальдо накопленных денежных средств;

• взаимодействие моделей денежных потоков с корпоративной информационной системой предприятия;

• проведение экспериментальных расчетов и оценка эффективности системы моделей денежных потоков в оперативном управлении финансами.

Объектом исследования являются денежные потоки промышленного предприятия.

Предметом исследования являются математические и инструментальные методы моделирования денежных потоков для оперативного управления финансами.

Методы исследования.

Для решения поставленных задач применялись методы системного анализа, денежных потоков (cash flow), имитационного динамического моделирования, теории вероятностей и математической статистики, математического программирования.

Научная новизна исследования заключается в следующем: 1. Уточнен состав комплекса моделей денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия, предусматривающий взаимодействие моделей статистического прогнозирования поступлений денежных средств и формирования оперативного плана платежей по выбранному критерию оптимальности.

2. Разработана имитационная динамическая модель прогнозирования поступлений денежных средств, основанная на предлагаемой классификации покупателей продукции в соответствии с распределением вероятностей сроков поступлений денежных средств.

3. Разработана стохастическая модель минимизации потерь при формировании оперативного плана платежей, относящаяся к классу дискретных математических моделей с двоичными переменными, в которой предусматриваются ограничения на величину сальдо накопленных денежных средств с заданной вероятностью.

4. Предложен алгоритм формирования оперативного плана платежей по критерию минимума потерь, основанный на методе «ветвей и границ» с учетом таких особенностей задачи, как: наличие верхней оценки снижения потерь для каждой комбинации платежей, ограничения по сумме платежей по подпериодам, возможность получения комбинации платежей из упорядоченного массива по ставкам потерь и суммам платежей, а также возможность нахождения исходного рекордного плана с использованием стандартного метода динамического программирования решения задачи «о ранце».

5. Построена модель максимизации суммы свободных денежных средств к заданному сроку, работающая совместно с имитационной моделью прогноза поступлений денежных средств и содержащая в качестве ограничения допустимый уровень потерь, минимальное значение которого находится в модели минимизации потерь.

6. Построена модель минимизации колебаний сальдо накопленных денежных средств, дополняющая многокритериальный комплекс моделей формирования оперативного плана платежей, и обеспечивающая соблюдение указанных выше ограничений.

Практическая значимость заключается в совершенствовании оперативного управления финансами промышленного предприятия на основе согласования притоков и оттоков денежных средств: снижении потерь при растягивании кредиторской задолженности, сокращении финансового цикла, создании условий для эффективного использования свободных денежных средств, высвобождении денежных активов для краткосрочного реинвестирования, снижении риска при принятии управленческих решений.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Основные положения диссертации обсуждены и одобрены на научных конференциях и семинарах Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета в 1998-2002 г.

Результаты диссертации внедрены в практику работы АО "Гипрору-да" и использованы в учебном процессе по дисциплинам "Информационный менеджмент" и "Информатизация производственного менеджмента" по специальности 07.19.00 "Информационные системы в экономике" в Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете.

Публикации.

Основные положения диссертационного исследования отражены в четырех опубликованных научных работах и в методических указаниях к практическим занятиям и лабораторной работе.

Структура работы.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Веселов, Михаил Аркадьевич

Выводы по главе 3.

1. Проведен анализ взаимодействия системы предлагаемых моделей для оперативного управления финансами с корпоративной информационной системой предприятия на примере КИС "Галактика" («Новый Атлант») и системы Navision АХАРТА (AND Project).

2. Определен реквизитный состав баз данных для работы предлагаемой системы моделей и для обмена данными с корпоративной информационной системой предприятия.

3. Определена последовательность этапов и составлен алгоритм работы предлагаемой системы моделей в диалоговом режиме для использования финансовым менеджером.

4. Разработана программа для расчетов по имитационной динамической модели прогнозирования притоков денежных средств. Программа использует пакет Microsoft Excel 2000 и дополнение "Пакет анализа", вызываемое в программном коде с заданными параметрами (в отличие от распространенного использования в диалоговом режиме).

5. Проведены экспериментальные расчеты по имитационной динамической модели прогнозирования притоков денежных средств на основе данных горнодобывающего предприятия ОАО "АПАТИТ". Расчеты подтвердили адекватность модели и возможность ее практического использования.

6. Экспериментальные расчеты по формированию оперативного плана платежей по критерию минимизации потерь показывают, что сокращение потерь (суммарной величины штрафных санкций по платежами платы за краткосрочные кредиты) достигают 30% и более.

7. Проведен анализ экономической эффективности применения данной системы моделей на промышленном предприятии, показавший, что при незначительном возрастании объема используемых на предприятии баз данных, а также времени на их обработку и анализ, в целом оперативное управление финансами предприятия может быть усовершенствовано за счет следующих факторов: снижение потерь при растягивании кредиторской задолженности; сокращение финансового цикла; создание условий для эффективного использования свободных денежных средств; высвобождение денежных активов для краткосрочного реинвестирования; снижение риска при принятии управленческих решений.

Заключение.

Результаты проведения диссертационного исследования на тему "Моделирование денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия" заключаются в следующем:

1. Обоснован состав задач совершенствования оперативного управления финансами промышленного предприятия на основе моделирования денежных потоков и уточнен комплекс соответствующих моделей.

2. Разработана имитационная динамическая модель прогнозирования поступлений денежных средств.

3. Построены стохастические оптимизационные модели формирования оперативного плана платежей по нескольким критериям:

• минимизации потерь при растягивании кредиторской задолженности;

• максимизации сальдо накопленных денежных средств к заданному сроку;

• минимизации колебаний сальдо накопленных денежных средств.

4. Предложен алгоритм формирования оперативного плана платежей по критерию минимума потерь, основанный на методе «ветвей и границ» с учетом особенностей задачи.

5. Экспериментальные расчеты подтвердили адекватность моделей и возможность их эффекгивного применения для оперативного управления финансами промышленного предприятия.

6. Значение полученных в диссертации результатов для теории состоит в развитии инструментальных и математических методов для оперативного управления финансами на основе моделирования денежных потоков.

7. Значение полученных в диссертации результатов для практики заключается в достижении сбалансированности притоков и оттоков денежных средств, позволяющей снизить размер потерь при растягивании кредиторской задолженности, создать условия для эффективного использования свободных денежных средств и снизить риск при принятии управленческих решений.