Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Малышевский, Андрей Борисович
- Место защиты
- Москва
- Год
- 2011
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.05
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Малышевский, Андрей Борисович
Введение
Глава 1. Роль инвестиций в современных условиях развития 11 промышленности
1.1. Основополагающие понятия инвестиционной деятельности
1.2. Задачи управления инвестиционными проектами
1.3. Инвестиционный потенциал российской экономики
1.4. Оценка структуры инвестиций в современной российской 52 экономике
Глава 2. Анализ эффективности инвестиционных проектов 61 промышленности России
2.1. Анализ методов оценки инвестиций
2.2. Характеристика и классификация рисков
2.3. Процесс управления инвестиционными рисками
2.4. Методы количественного анализа риска инвестиционных 92 проектов
Глава 3. Разработка механизма управления эффективностью 95 инвестиционных проектов
3.1. Оценка экономической эффективности инвестиций с учетом 95 факторов неопределенности
3.1.1. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного 97 проекта в целом
3.1.2. Укрупненная оценка устойчивости проекта с точки зрения 100 его участников
3.1.3 .Расчет границ безубыточности
3.1.4. Метод вариации параметров. Предельные значения 107 параметров
3.1.5. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом 109 количественных характеристик неопределенности
3.1.6. Вероятностная неопределённость
3.1.7. Интегральная неопределённость
3.2. Модель оценки экономической эффективности 115 инвестиционных проектов
Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий"
Актуальность диссертационного исследования. Экономическая деятельность хозяйствующих субъектов и страны в целом в значительной мере зависит от объемов и форм осуществляемых инвестиций, их эффективности. Именно инвестиции, в конечном счете, определяют экономический рост и состояние экономики. Особенно велико значение этого фактора в промышленности. Проблема оценки экономической эффективности инвестиций представляет большой практический и научный интерес. Экономическое развитие России идет нарастающими темпами. Сегодня, когда рыночные реформы дали очевидные результаты, приоритетной задачей государственной экономической политики становится создание конкурентоспособных экономических условий для развития бизнеса, проведение эффективной промышленной политики, стимулирование развития рыночной социальной модели и повышения производительности труда, модернизации и внедрения новых технологий, стимулирование инвестиций в развитие науки, поддержка экспорта продукции и инвестиций за рубеж.
Промышленная политика на современном этапе развития общества носит не отраслевой, а региональный характер, так как за счет мобилизации активности российских регионов и повышения эффективности использования их ресурсов, возможно, провести социально-экономические преобразования, позволяющие значительно увеличить ВВП и способствующие росту конкурентоспособности российской промышленной продукции на внутренних и внешних рынках.
Во-первых, одной из ключевых проблем экономики остается проблема активизации инвестиционной деятельности.
Во-вторых, научное наследие по вопросам инвестиционной деятельности весьма значительно, но основная масса публикаций сегодня ориентирована не на глубинный анализ важнейших составляющих инвестиционной деятельности, а на описание и характеристику инвестиционного кризиса и путей его преодоления, конкретные аспекты инвестиционной ситуации в России и ее регионах.
В-третьих, методы оценки экономической эффективности инвестиций не удовлетворяют современному состоянию развития экономических реформ. Зарубежный опыт проведения инвестиционных расчетов и методы оценки эффективности инвестиций в настоящее время не полностью адаптированы к российской экономике. Таким образом, необходимость решения задачи формирования инвестиционной стратегии предприятий в условиях развития экономики обусловили актуальность диссертационного исследования.
Актуальность решения поставленной проблемы, недостаточная изученность поставленной проблемы по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий, нерешенность применительно к конкретным условиям предопределила актуальность диссертационной работы и рассматриваемый в ней круг вопросов.
Степень разработанности проблемы. В научной литературе вопросы оценки экономической эффективности инвестиций исследуются на протяжении многих лет. Основы современной теории анализа эффективности инвестиций были заложены Кейнсом и Макконнеллом, а в последующем развиты такими зарубежными специалистами, как В. Беренс, П. М. Хавранек, Г. Бирман, С. Шмидт, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, М. Бромвич, Л. Дж. Гитман, М. Д. Джонк, Л. Крушвиц, П. Массе, X. Решке, X. Шелле, Д. Норкотт, П. Хейне, Р. Холт, У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бейли и др.
Широкое развитие вопросы инвестиционной деятельности получили в работах отечественных специалистов, таких как Л. И. Абалкин, С. И. Абрамов, И. А. Бланк, В. В. Бочаров, И. А. Зимин, Н. В. Игошин, А. В. Ложникова, В. Б. Сироткин, А. Н. Трошин, М. М. Ямпольский и др.
Анализу методов оценки эффективности инвестиций посвящены работы следующих авторов: В. М. Аныпин, Л. А. Бекларян, С. В. Сотский,
Ю. В. Богатин, В. А. Швандар, П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк, М. X. Газеев, Л. Т. Гиляровская, Д. А. Ендовицкий, В. Н. Глазунов, П. Н. Завлин, А. Б. Идрисов, В. В. Ковалев, И. В. Липсиц, В. В. Коссов, Д. Э. Старик, А. И. Стешин, О. Д. Юдаков и др.
Однако, несмотря на значительное количество научных публикаций по вопросам оценки экономической эффективности инвестиций, сохраняются неразработанные аспекты, связанные с адаптированием методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиций к современным условиям. Это предопределяет актуальность проблем для дальнейшего изучения и обусловливает постановку цели и задач работы.
Цели и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке методических и практических рекомендаций по оценке эффективности инвестиций по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий. Логика реализации поставленной цели предусматривает решение следующих задач: уточнение сущности понятия инвестиционной деятельности, определение факторов, влияющих на эффективность инвестиций и задач управления инвестиционными проектами;
- оценка инвестиционного потенциала структуры инвестиций в современной российской экономике и развития инвестиционной деятельности;
- анализ методов оценки инвестиций, характеристику и классификацию рисков;
- развитие методов учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов;
- разработка методики количественного анализа риска инвестиционных проектов определения комплексного показателя эффективности инвестиций;
- разработка модели управления экономической эффективностью инвестиционных проектов.
Объектом исследования в работе является инвестиционная деятельность промышленных предприятий.
Предметом исследования являются экономические процессы, связанные с оценкой эффективности инвестиций в реальном секторе экономики с учетом современных условий.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили: положения теории инвестиций; стратегического менеджмента; инновационного развития хозяйственных систем.
В методологическом отношении диссертация основана на научно-экономическом подходе, положениях экономико-правового анализа, регионально-отраслевом подходе к преобразованию предприятий базовых отраслей промышленности.
Методы исследования. В процессе исследования использовались методы структурно-функционального анализа, экспертных оценок, статистического анализа, социально-экономического прогнозирования, экономико-математического моделирования.
Информационной базой исследования послужили официальные данные статистической отчетности Госкомстата России, Минпромторга России, отраслевая научно-техническая литература, материалы отраслевых и территориальных конференций, результаты разработок автора.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в совершенствовании механизма управления эффективностью инвестициями предприятий на основе методики количественного анализа риска инвестиционных проектов и определения комплексного показателя эффективности инвестиций. Результаты, полученные лично автором и их научная новизна: в теоретическом аспекте уточнены категории «инвестиции», «эффективность инвестиций», разработаны схемы классификации инвестиций, инвестиционных проектов, позволившие определить факторы, влияющие на эффективность инвестиционных вложений и позволяющих ускорить сроки реализации проектов;
- проведен анализ инвестиционного потенциала и структуры инвестиций в современной российской экономике и развития инвестиционной деятельности и показана целесообразность дальнейшей ее реализации;
- разработана методика количественного анализа риска инвестиционных проектов и определения комплексного показателя эффективности инвестиций, что позволило разработать подходы к созданию механизма управления экономической эффективностью инвестиций;
- предложен новый подход к оценке эффективности инвестиций с учетом факторов риска и неопределенности, основанный на методе ранжирования показателей в результате изменения исходных параметров;
- разработана модель управления экономической эффективностью инвестиционных проектов с учетом оценки степени риска в зависимости от ожидаемой величины потерь, что позволяет увеличить вероятность получения прибыли; разработана модель управления инвестиционными рисками, включающая систему показателей, позволяющих выявлять, анализировать и прогнозировать появление новых рисков.
Отмеченные результаты соответствуют п. 1.1.2. Паспорта специальностей ВАК Минобрнауки России: «Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий», паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (промышленность)».
Теоретическая и практическая значимость полученных результатов состоит в следующем:
1. Расширены теоретические представления о развитии системы инвестиционного управления предприятиями, которые должны основываться на взаимосвязи с общими тенденциями стратегического развития экономики страны, положения российского производственного бизнеса, на расширении государственной поддержки, тенденций развития потребительских возможностей.
2. Теоретически обоснована инновационная роль предпринимательства в современных условиях, которая определяется не только количественным преобладанием его финансовых возможностей, но и его функциональной ролью, использованием преимуществ инноваций.
3. Теоретически обоснован подход к инновационному развитию предприятий промышленности за счет повышения экономической эффективности использования безрисковых условий формирования финансовых ресурсов в условиях развития экономики.
Практическая значимость проведенного исследования определяется актуальностью поставленных задач и достигнутым уровнем разработанности проблемы и заключается в том, что теоретические и методологические выводы доведены до практических рекомендаций по оценке эффективности инвестиций и могут быть использованы организациями разных отраслей, инвестиционными компаниями, проектными организациями для выбора оптимальных инвестиционных решений.
Содержащиеся в диссертации отдельные методические положения, предложения и рекомендации могут служить концептуальной основой последующих теоретических и прикладных исследований по оценке эффективности инвестиций.
Отличительные особенности результатов диссертационного исследования от научных результатов других авторов:
Понимание места и роли управления инвестициями предприятий промышленности в формировании инновационной направленности развития экономики Российской Федерации
- методологическим основанием для эффективного развития должен стать принцип взаимосвязи предприятия при производстве продукции в условиях изменяющейся экономической среды за счет применения инновационных технологий, расширяющих границы рисковой опасности функционирования рынка;
- возможности развития инновационного управления промышленностью при повышении степени возникновения риска в развитии предприятия, регулирования характера взаимодействия предприятия с внешним окружением и повышения устойчивости предприятия;
- развитие промышленных предприятий должно формироваться на основе создания механизма комплексной экономической оценки эффективности развития инновационных технологий и управления инвестициями на предприятии через экономический, институциональный и государственный уровень.
Достоверность полученных результатов обусловлена использованием методов исследования, адекватных решаемым задачам, релевантностью оценок исследований.
Достоверность научных положений достигается и обеспечивается тем, что теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные концепции, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых по вопросам управленческой деятельности, стратегии развития управления инвестициями, развития промышленности, программные и прогнозные разработки государственных федеральных и региональных органов власти по развитию экономических показателей.
При обосновании научных положений диссертации применялись методы экспертных оценок, функционально-стоимостного анализа.
Апробация и освоение в промышленности результатов исследования. На основе рекомендаций автора разработаны методические материалы по совершенствованию механизма оценки эффективности инвестиционного управления промышленным предприятием. Результаты диссертационного исследования были использованы в учебном процессе при обучении специалистов экономического направления в ГОУ ВПО
РосЗИТЛП». Предложения по освоению подходов в управлении предприятиями обсуждены и одобрены: на научно-практических конференциях ГОУ ВПО «РосЗИТЛП» в 2009, 2010, 2011 гг.; XII международной научно-инновационной конференции аспирантов, студентов и молодых ученых с элементами научной школы «Теоретические знания — в практические дела» г.Омск, 2010г.; Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы и перспективы инновационного развития экономики в современном мире» г.Самара в 2011г.
Публикации по теме диссертации: опубликовано 8 печатных работ, в которых раскрывается её положения и разработки общим объемом 3,2 п.л., в т.ч. 4-х изданиях, рекомендованных ВАК.
Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Малышевский, Андрей Борисович
Общие выводы по работе
1. Выявление аспектов основополагающих понятий современной инвестиционной деятельности в условиях развития экономики определило основное направление исследования, как определение задач управления инвестиционными проектами с учетом инвестиционного потенциала российской экономики, как интеграцию процессов оценки структуры инвестиций в современной российской экономики.
2. Изучение проблем управления инвестициями с учетом анализа существующих методов оценки инвестиций, характеристики и классификации рисков позволило идентифицировать процесс управления инвестиционными рисками и классифицировать методы количественного анализа риска инвестиционных проектов.
3. Сформулированы основные принципы, обеспечивающие подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия.
4. Разработаны и обоснованы направления повышения методов эффективности управления инвестированием на базе инновационного развития промышленности за счет разработки механизма управления эффективностью инвестиционных проектов.
5. Многообразие ситуаций неопределённости делает возможным применение любого из описанных методов в качестве инструмента анализа рисков, однако, по мнению автора, наиболее перспективными для практического использования являются методы сценарного анализа и имитационного моделирования, которые могут быть дополнены или интегрированы в другие методики.
6. Проведенные исследования позволили определить принципы и последовательность разработки алгоритма метода для количественной оценки риска инвестиционного проекта. В работе предлагается использовать модель оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в промышленности.
7. Практическое применение методов продемонстрировало широкие возможности его использования инвестиционном проектировании, особенно в условиях неопределённости и риска. Практическое применение автором методов показало, что зачастую имитационный метод даёт более оптимистичные оценки, чем другие методы, например анализ сценариев, что, очевидно обусловлено перебором промежуточных вариантов.
8. Опыт применения данных алгоритмов может найти широкое применение во всех регионах России и быть использован как для проектирования инвестиционных предприятий, независимо от их отраслевой принадлежности, так и финансовыми учреждениями для анализа эффективности проектов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Малышевский, Андрей Борисович, Москва
1. Гражданский кодекс Российской Федерации, ч. 1., Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51 ФЗ, ч.2., Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.
2. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 № 39-Ф3.1. Литература
3. С. А. Айвазян, Б. Е. Бродский Макроэконометрическое моделирование: подходы, проблемы, пример эконометрической модели российской экономики. Прикладная эконометрика, 2, М.2006, с.85-111.
4. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия, пер. с англ. СПб: Питер Ком, 1999.
5. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2000.
6. Баранеев В. П., Гунин В. Н. Инновационный менеджмент. М.: ЗАО «Финстатинформ» 2000. с. 10.
7. Батяева А. Кто работает эффективнее: государственные или негосударственные предприятия, МЭиМО, 1999. - №3.
8. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: учебный курс. Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. с.448.
9. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2000. - 256с.
10. Бабо А. Прибыль. Пер. с фр., Общая редакция и комментарий В.И. Кузнецова. М.: АО Изд-ая группа "Прогресс", "Универс", 1993.
11. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997.
12. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: "Как управлять капиталом?". М.: Финансы и статистика, 1995.
13. Бахрамов Ю., Сахаров А. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционного проекта., М.: Инвестиции в России., - 1997. -№ 7-8.
14. Белов Г. Кризис ударит по инвестициям, М.:Эксперт. - 1998. -№22.
15. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: АОЗТ "Интерэксперт", Инфра-М, 1995.
16. Богачев В. Н. Срок окупаемости. Теория сравнения плановых вариантов. М.: Экономика, 1966.
17. Боканов А. А. Информационный аспект современной экономики, Волгоград, 2000.
18. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993.
19. Богатин Ю. В., Швандар В. А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
20. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ.-М.: Инфра-М, 1996.
21. Виленски П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М: Дело, 2001.
22. Волков И. М., Грачева М. В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2001.
23. Ван ХорнДж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ., Гл. ред. серии Я. В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996.
24. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Орлова К. Р., Смаляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Серия "Оценочная деятельность".-М.: Дело, 1998.
25. Волков И. М , Грачева М. В. Проектный анализ. Учебник. -М: ЮНИТИ, 1998.
26. Волков Н. Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М.: Финансы и статистика, 1994.
27. Гайдар Е. Аномалии экономического роста. М.: Экономика, 1997. -с.67.
28. Горегляд В. П. доклад на Ежегодном экономическом докладе Общероссийской общественной организации «Деловая Россия», 2008 г.
29. Гунин В. Н. и др., Инновационный менеджмент. М.: ЗАО Финстатинформ, 2000.
30. Глазунов В. Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов,- М.: Финансы. 1997. - № 12.
31. Горохов М. Ю., Малев В. В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. М.: ЗАО "Россиана", 1998.
32. Денисова Л. Анализ инвестиционных проектов: подход зарубежных инвесторов,- М.: Экономика и организация промышленного производства. 1994, - № 10.
33. Долан Э. Дж., Лидсней Д. Рынок: Макроэкономическая модель: Пер. с англ. В. Лукашевича и др., Под общ. ред. Б. Лисовика и В. Лукашевича. СПб., 1992.
34. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Учебник: Пер. с англ. -М.: Аудит, 1994.
35. Золотогоров В. Т. Инвестиционная привлекательность экономики России. Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. - 252 с.
36. Идрисов А. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1997.
37. Ирвин Д. Финансовый контроль. М.: Финансы и статистика, 1998.
38. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2003.
39. Колтынюк Б. А. Инвестиционные проекты: конспект лекций. СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 1999.
40. Кондратьев В. Б. Корпоративное управление и инвестиционный процесс. М: Наука, - 2003. - с. 153.
41. Концепция Стратегии социально-экономического развития регионов Российской Федерации.
42. Коссов В. В. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2000.
43. Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия. Ростов-на-Дону: Феникс, 2006.
44. Закс И. Б. Принципы инвестиционной политики,- М.: Экономика и организация промышленного производства. 1993. - № 12.
45. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000.
46. Крылов Э. И., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2001.
47. Колдуэлл: Пер. с англ. Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1998.
48. Красильников О. Ю. Структурные сдвиги в экономике современной России. Саратов: Изд-во Саратовского Гос. Универ. 2000. - с.60.
49. Крутик А. Б., Никольская Е. Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства: учеб. пособие. СПб.: Изд-во «Лань». 2000. - 436 с.
50. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неклассические основы теории финансов. Пер. с нем. СПб.: Изд-во «Питер», 2000.
51. Лапыгин Ю. Н. Инвестиционная деятельность. М.: КноРус. -2005.-421с.
52. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия. М.: КноРус. -2006. 183 с.
53. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДеКа, 2002.
54. Лоза А. А. Виды инвестиций в процессе инвестиционной деятельности предприятия, Ж.Директор" 8, М. 2008.
55. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект методы подготовки и анализа. М.: БЕК, 1996.
56. Марголин А. М. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе. М.: Дело, 1998.
57. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер. с англ. М.: Дело, 2005.
58. Новожилов В. В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Экономика, 1967.
59. Попов В. М. Бизнес-план инвестиционного проекта. М.: Финансы и статистика, 1997.
60. Материалы ежегодного экономического доклада Общероссийской общественной организации «ДЕЛОВАЯ РОССИЯ» «Стратегия 2020: от экономики «директив» к экономике «стимулов», М. 2008 года.
61. Медынский В. Г., Скамай Л. Г. Инновационное предпринимательство. М.: Юнити. 2002. - с.37.
62. Миркин Я. М. Стратегия выхода предприятия на рынок ценных бумаг. М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь". - 1995, - с. 263.
63. Медведев Д. А. Выступление на Красноярском экономическом форуме, 15 февраля 2008 года.
64. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001.
65. Меньшиков С. Экономика России: практические и теоретические вопросы перехода к рынку. М.: Международные отношения. 1996. - с.28.
66. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утв. Госстроем, Минфином, Минэкономики, Госкомпромом России 31.03.94 г. №7-12/47).
67. Основы инновационного менеджмента. Под ред. П. Н. Завлина. М.: Экономика, 2000.
68. Оценка эффективности инвестиционных проектов. П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, Е. Р. Орлова, С. А. Смоляк. М.: Дело, 2003.
69. Подшиваленко Г. П., Киселева Н. В. Инвестиционная деятельность. М.: КноРус. 2005. - 421 с.
70. Подшиваленко Г. П., Киселева Н. В. Инвестиции: источники и методы финансирования. М.: Омега-Л. 2006. - 253 с.
71. Перечень поручений Президента РФ от 3 июля 2008 г. №Пр-1369 по итогам заседания президиума Государственного совета РФ 20 июня 2008г. и соответствующих поручений Председателя Правительства РФ (ВП-П9-4244 от 16.07.08).
72. Попов В. Динамика производства при переходе к рынку: влияние объективных условий и экономической политики/ЛЗопросы экономики. -1998. №7.
73. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации. М. 2003. - с. 4.
74. Проблемы прогнозирования. 2000. - №3.
75. Российский статистический ежегодник. Стат.сб.Росстат РФ М.:1999-2008гг.
76. Савчук В. П., Оценка эффективности инвестиционных проектов, Учебник,vps@a-teleport.com.
77. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ООО «Новое знание», 2000.
78. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2001.
79. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость в условиях инфляции. М.:Перспектива, 1995.
80. Уткин Э. А. Антикризисное управление. М.: Тандем. - 1997 - с.230.
81. Чеснокова А. С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. М.: ПАИМС.- 1994.-320 с.
82. Фишер Пауль. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. -: Финансы и статистика. 1999. - 362 с.
83. Филин С. Инвестиционный риск и его составляющие при принятии инвестиционных решений // Инвестиции в России. 2002. - № 3, 4.
84. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 2002.
85. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е. С. Стояновой.- М.: Перспектива, 1998.
86. Хайман Д. В. Современная микроэкономика: анализ и применение. Пер. с англ. В 2-х т. Т. I. - М.: Финансы и статистика, 1992.
87. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. Пер. с англ. Общ. ред. Р. М. Энтова. М.: Изд-кая группа "Прогресс", 1993.
88. Ходт Р. Н., Барте СБ. Планирование инвестиций. Пер. с англ. -М.: Дело Лтд, 1994.
89. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.; Инфра-М, 1997.
90. Шеремет А. Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия.-М., 1974.
91. Шеремет А. Д., Сайфушн Р. С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2000.
92. Шим Д. Ж., Сигел Д. Г. Финансовый менеджмент. Пер.с англ.-М.: Филинъ, 1996.
93. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. Под ред. С. Б. Барнгольц и Г ,М. Та-ция. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1986.
94. Pike R., Neale В., Corporate Finance and Investment (Decisions and Strategies). London: Prentice Hall, 1991.
95. Seitz N. E. Capital Budgeting and Long-Term Financing Decisions.- San Francisco: The Dryden Press, 1990.
96. Shapiro A. C. Modern Corporate Finance. New York: Macmillan Publishing Company, 1991.
97. Чапек В. Г. Инвестиционная политика. М.: КноРус. 2005. - 310 с.
98. Чернов В. А. Инвестиционная стратегия. М.: ЮНИТИ. 2004. - 178 с.
99. Эффективный рынок капитала. Экономический либерализм и государственное регулирование. Под общей ред. И. В. Костикова. В 2т.-М.Наука. 2004. - 253с.
100. Экономика переходного периода: Учебное пособие. Под. ред. В. В. Радаева, А. В. Бузлигина. М.: Изд-во МГУ. 1995. - с. 273.
101. Экономика переходного периода под ред. В. В. Радаева, А. В. Бумзыгина. М.; Изд-во МГУ, 1995. - с.62.
102. Яковец Ю. В. История цивилизаций. М. ВлоДар. с.326.
103. Яременко Ю. В. Теория и методология исследования многоуровневой экономики. М.: Наука. 1997.- с.32.
104. Цели и задачи управления на фазах жизненного цикла проекта
105. Фазы жизненного цикла Цели и задачи
106. Концепция Разработка концепции: сбор исходных данных; выявление потребностей; определение целей, задач, результатов, ограничений, рисков, участников, сроков, ресурсов, средств; сравнение альтернатив.
107. Завершение Достижение целей проекта и завершение: • подведение итогов; • анализ результатов.
108. Классификация и структура инвестиций
109. Классификация структуры инвестиций Содержание структуры инвестиций
110. Структура инвестиций по объекту приложения Инвестиции в основной капитал Инвестиции в жилищное строительство Инвестиции в товаро-материальные запасы Инвестиции в человеческий капитал
111. Структура инвестиций по объектам производственного и непроизводственного назначения Объекты производственного назначения Объекты непроизводственного назначения
112. Отраслевая структура инвестиций Отрасли народного хозяйства Промышленность Сельское хозяйство Строительство Транспорт Связь Торговля и общественное питание Материально техническое снабжение и сбыт
113. Функциональная структура инвестиций Новые инвестиции в основной производственный капитал Амортизация
114. Технологическая структура инвестиций Строительно-монтажные работы Оборудование, инструмент и инвентарь Прочие капитальные работы и затраты
115. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования Инвестиции, финансируемые за счет: Федерального бюджета Бюджетов субъектов Федерации Централизованных внебюджетных инвестиционных фондов
116. Бюджетного фонда поддержки приоритетных отраслей Собственных средств предприятий Средств населения Иностранных инвестиций и совместных предприятий
117. Воспроизводственная структура инвестиций Инвестиции направленные на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий Новое строительство Отдельные объекты действующих предприятий
118. Циклическая структура инвестиций Автономные Индуцированные
119. Временная структура инвестиций Долгосрочные инвестиции Краткосрочные инвестиции
120. Общая классификация рисков
121. Классификационный признак Виды рисков в соответствии с классификацией
122. По типу инвестиций • финансовые; • инвестиционных проектов.
123. Факторы риска низкий (Н) высокий (В)1. Исследования и разработки
124. Нереальная (неработоспособная) идея проекта
125. Отсутствие необходимых специалистов для проведения НИОКР
126. Отсутствие необходимого оборудования и/или технологии для НИОКР
127. Отсутствие материалов и комплектующих для НИОКР
128. Отсутствие требуемых партнеров по кооперации для выполнения НИОКР
129. Финансовые проблемы на этапе НИОКР
130. Низкое качество управления и организации НИОКР
131. Другие проблемы на стадии НИОКР1. Итого
132. Приобретение или аренда земли
133. Отсутствие необходимого законодательства
134. Негативная реакция общественности и местных властей
135. Отсутствие участка земли, соответствующего требованиям проекта
136. Финансовые проблемы на стадии приобретения и разработки земельного участка
137. Низкий уровень управления и организации работ на стадии приобретения и разработки земельного участка
138. Другие проблемы на стадии приобретения и разработки земельного участка1. Итого
139. Строительство, аренда или приобретение зданий и сооружений
140. Отсутствие зданий и/или сооружений, соответствующих требованиям проекта
141. Отсутствие требуемой для строительства компании-подрядчика
142. Негативная реакция местных властей или общественности
143. Финансовые проблемы на стадии строительства
144. Низкое качество организации работ и управления
145. Отсутствие необходимых строительных материалов
146. Другие проблемы на стадии строительства1. Итого
147. Приобретение и монтаж технологического и офисного оборудования
148. Отсутствие необходимого производственного и/или офисного оборудования
149. Невозможность использования стандартного оборудования и необходимость создания специального оборудования
150. Недостаточная квалификация персонала на стадии подготовки производства
151. Отсутствие сторонних организаций, требуемых на стадии подготовки производства
152. Низкое качество управления и организации работ
153. Финансовые проблемы на стадии подготовки производства, монтажа и наладки оборудования
154. Другие проблемы на стадии подготовки производства1. Итого
155. Разработка и изготовление технологической оснастки и инструмента
156. Отсутствие требуемых специалистов по изготовлению оснастки и инструмента
157. Дефицит материалов и/или комплектующих для оснастки и инструмента
158. Отсутствие фирм — изготовителей необходимого оборудования и оснастки1. Финансовые проблемы
159. Низкое качество управления и организации работ на стадии изготовления оснастки ■
160. Другие проблемы на стадии изготовления оснастки и инструмента1. Итого
161. Раздел проекта: Производство
162. Низкая квалификация производственного персонала
163. Ненадежное снабжение, дефицит материалов и/или комплектующих изделий
164. Транспортные проблемы с доставкой материалов и комплектующих или готовой продукцией
165. Низкие возможности или качество технологического производственного оборудования
166. Плохой контроль качества продукции1. Энергетические проблемы
167. Отсутствие необходимых партнеров по кооперации
168. Низкое качество управления производством
169. Экологические проблемы в процессе производства
170. Безопасность производственного процесса
171. Финансовые проблемы в процессе производства
172. Другие проблемы в процессе производства1. Итого 1. Раздел проекта: Сбыт
173. Недостоверная информация о состоянии рынка1. Высокая конкуренция
174. Спрос на продукт нестабильный
175. Рынок имеет тенденции к сокращению спроса1. Плохое планирование сбыта
176. Непредвиденные изменения ситуации на рынке
177. Непредвиденные действия конкурентов
178. Вмешательство государства или правовых институтов
179. Недостаточные ассигнования на маркетинг
180. Другие проблемы на рынке сбыта1. Продукт
181. Низкие потребительские и функциональные свойства продукта
182. Низкая надежность продукта
183. Неширокая известность продукта общественности и узкий круг заинтересованных потребителей
184. Законодательные ограничения на использование продукта
185. Высокие требования к подготовке пользователей
186. Потенциал развития продукта ограничен
187. Несоответствие существующим стандартам1. Плохой дизайн и упаковка 1. Высокая цена
188. Отсутствие юридической защиты (патентной или иной)
189. Другие факторы риска, связанные с продуктом1. Итого 1. Система распределения
190. Проблемы доведения информации о товаре до потенциальных покупателей
191. Недостаточное финансирование рекламы
192. Отсутствие рекламных агентств соответствующей квалификации
193. Другие проблемы в процессе рекламы продукта1. Итого 1. Сервис
194. Повышенные требования к системе сервисного обслуживания
195. Потребность в большом количестве запасных частей
196. Отсутствие необходимых партнеров или специалистов, способных обеспечить сервис
197. Другие проблемы, связанные с сервисным обслуживанием1. Итого 1. Итого по всем таблицам