Оценка экономической эффективности инвестиций в технологии автоматизированных систем управления зданий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Оценка экономической эффективности инвестиций в технологии автоматизированных систем управления зданий"

На правах рукописи

Чеглаков Анатолий Леонидович

ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ТЕХНОЛОГИИ АВТОМАТИЗИРОВАННЫХ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ

ЗДАНИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Белгород 2005

Работа выполнена в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова на кафедре маркетинга.

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Щетинина Екатерина Даниловна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

кандидат экономических наук, доцент

Куприянов Сергей Васильевич Сидорин Юрий Михайлович

Ведущая организация: ОАО «Белгородэнерго»

Защита диссертации состоится 2005 г. в /¡¿Г часов на

заседании диссертационного совета Д212.014.02 Белгородского государственного технологического университета им. В.Г. Шухова по адресу: 308012, г. Белгород, ул. Костюкова, 46, к.242.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета. Автореферат разослан «¿Лу> ЙЮ5 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Веретенникова И.И.

з

1. Общая характеристика работы

с?С?*?3¥<Р9

Актуальность исследования. В странах с рыночной экономикой инвестиционные кризисы обычно связаны с циклическим характером научно-технического прогресса. Обвальный инвестиционный спад в России в чначительной мере является результатом многолетнего отсутствия этой связи. Многие годы инвестиционный процесс носил характер монотонного наращивания крупномасштабных капиталовложений фактически без воплощенного в них научно-технического процесса. Это не позволяло осуществить необходимую структурную перестройку в соответствии с мировыми тенденциями технологических и экономических изменений. Кризис усугубился в результате того, что ход реформ в 1993 г. был прерван и время для создания инвестиционного рынка оказалось упущенным.

Преодоление инфляции было одним из первых шагов к оздоровлению хозяйственных процессов, однако этого оказалось недостаточно для формирования в России рынка инвестиций. Вкладывать средства в финансовые активы было намного выгоднее. До сих пор основная часть материального производства не достигла уровня прибыльности, достаточного для конкуренции с другими сферами приложения капитала.

Тем не менее, на наш взгляд, постепенно накапливаются предпосылки для выхода из инвестиционного кризиса. Из всех составляющих инвестиционного комплекса более готовым в этом плане представляется строительство, о чем свидетельствует отсутствие дефицита конструкционных материалов, развитый рынок стройматериалов, а главное - конкурентная среда в данной сфере.

Обязательным условием преодоления депрессии является освобождение от устаревших фондов, санация производства для инновационного наполнения новых инвестиций.

Одним из факторов стимулирования такого инновационного процесса может быть появление на российском рынке принципиально новых технологий - автоматизированных систем управления (АСУ) зданий. Данные технологии могут рассматриваться как инвестиционный товар, составляющий часть реальных инвестиций в создание и воспроизводство инфраструктуры организаций и объектов жилищно-коммунального сектора. Как показывает международный опыт, именно инфраструктура, являясь фундаментом социального и экономического развития организации, может быть прибыльным видом инвестиций. Технологии АСУ зданий являются концептуальной основой так называемых «интеллектуальных зданий»- высококлассной офисной и жилой недвижимости с интегрированной системой управления инженерным и другим оборудованием.

Вместе с тем приходиться констатировать отсутствие благоприятного макроэкономического климата, необходимых правовых и финансовых

РОС. НА»"ОНА.ПЬНАЯ

БИБ.Г!ОП> А СПет^ил*

институтов для инвестирования в высокотехнологические отрасли индустрии, какой может стать индустрия АСУ зданий. В России пока нет института, который выступал бы посредником между заказчиком и подрядчиком и обеспечивал контроль за ценой, качеством и сроками реализации инвестиционного проекта, защищал бы интересы инвестора - предприятия.

Теоретические аспекты тематики диссертационного исследования были разработаны в трудах таких ученых как Й. Шумпетер, А. Дамода-ран, Р.Э. Кэли, Дж. Фридман, Г. Марковиц, П.Н. Завлин, П.Г. Грабовый, В.В.Ковалев и др.

Экономическим аспектам внедрения информационно-управляющих технологий посвящены работы П.Страссмана, Ю.А. Табунщикова, М И. Лугачева, К.Г. Скрипкина.

Однако следует констатировать практически полное отсутствие научных и методических работ, посвященных непосредственно обоснованию инвестиций в технологии АСУ зданий. Отчасти это объясняется тем, что в России данные технологии находятся только на начальной стадии своего развития. Вместе с тем темпы внедрения технологий АСУ зданий, изменение социально-общественных отношений позволяют надеяться на интенсификацию таких исследований. В этом автор и видит главную задачу своей работы.

По нашему мнению, требуют своего уточнения такие вопросы, как выявление содержания и специфики инвестиций в технологии АСУ зданий, обоснование методов оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий, учет влияния зрелости организации на эффективность инвестиционных проектов АСУ зданий.

Важной задачей является разработка методик, позволяющих проводить сравнительный анализ эффективности внедрения систем разных поставщиков для организаций различных отраслей и масштаба.

Указанные обстоятельства предопределяют актуальность и важность темы данного научного исследования.

Целью диссертационного исследования является сравнительное исследование подходов к экономической оценке эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий и разработка методических рекомендаций по обоснованию инвестиций в технологии АСУ зданий применительно к российским условиям.

Достижение поставленной цели определило решение следующих основных задач исследования:

- изучение факторов и условий внедрения технологий АСУ зданий в период реформирования экономики;

- уточнение экономического содержания и специфики инвестиций в технологии АСУ зданий;

- анализ обоснованности и особенностей применения методов экономической оценки инвестиций в технологии АСУ зданий;

- разработка методики стоимостного анализа жизненного цикла автоматизированной системы управления здания;

- разработка методики согласования оценок экономической эффективности при выборе альтернативных проектов АСУ зданий;

- исследование влияния на эффективность инвестиций в технологии АСУ зданий рисков, связанных с уровнем зрелости организации;

- разработка методических рекомендаций по обоснованию инвестиций в технологии АСУ зданий применительно к российским условиям.

Объектом исследования являются технологии АСУ зданий как компонент реальных инвестиций в инфраструктуру организации.

Предметом исследования является методология оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в процессе принятия управленческих решений по совершенствованию инфраструктуры организации.

Методическая база и методы исследования. В диссертации при разработке методических положений, обосновании выводов и предложений использовались основные положения экономической теории, теории капитала, инвестиционного менеджмента, научные исследования отечественных и зарубежных экономистов по проблемам рыночной экономики, инвестиционной деятельности, законодательные акты РФ, нормативно-правовая и законодательная база по оценке эффективности инвестиционных проектов.

В процессе исследований использовались общенаучные методы познания, методы системного, экономического анализа, экономико-математического моделирования, функционально-стоимостного анализа, методы принятия решений.

В качестве информационной базы использовались документы федеральной целевой программы «Электронная Россия(2002-2010 годы)», данные государственной статистики, публикации в периодической печати, отчеты консалтинговых и аналитических фирм.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в ней в рамках общей теории инвестиционного менеджмента получило дальнейшее развитие решение важной научно-методической проблемы - разработки методических основ оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий.

Научная новизна выносимых на защиту основных теоретических и методических положений заключается в следующем:

- уточнено экономическое содержание и особенности инвестиций в технологии АСУ зданий;

- предложена классификация инвестиций в технологии АСУ зданий;

- уточнены и развиты методологические принципы экономической оценки инвестиционных проектов внедрения технологий АСУ зданий на основе динамических методов и теории реальных опционов;

- предложен подход к стоимостному анализу жизненного цикла системы при обосновании инвестиций в технологии АСУ зданий на основе методики оценки совокупной стоимости владения;

- разработаны практические рекомендации по оценке эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в рамках комплексных программ совершенствования инфраструктуры организации.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности организаций различного профиля, разработчиков технологий АСУ зданий, строительных предприятий для:

- анализа экономической эффективности проектов модернизации инфраструктуры организации;

- оценки уровня инвестиционной привлекательности организаций и индустрии автоматизированных систем управления зданий;

- обоснования направлений в развитии федеральных программ внедрения высоких технологий в строительстве.

Разработанные методические положения и практические рекомендации могут быть использованы для анализа перспективных проектов других инновационных технологий.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения работы доложены на:

- III Международной научно-практической конференции «Современные проблемы строительного материаловедения» (г. Белгород, 2001г.);

- I Международной научно-практической конференции «Эффективные строительные материалы: теория и практика» (г.Пенза, 2002г.);

- Международном конгрессе «Современные технологии в промышленности строительных материалов и стройиндустрии» (г.Белгород, 2003г.).

Результаты исследования использованы:

- в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им В.Г. Шухова при изучении студентами специальности 0800502 «Экономика и управление на предприятии промышленности строительных материалов» дисциплин «Управление инновациями», «Планирование на предприятии»;

- ОАО «Белгородэнерго» при разработке стратегии совершенствования инфраструктуры организации.

Практическое использование результатов исследования

подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 6 статьях общим объемом 1,2 п.л., в том числе авторских - 0,8 пл.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 120 наименований. Содержание работы изложено на 132 страницах машинописного текста, включая 22 таблицы и 10 рисунков.

Во введении обоснована актуальность исследуемой темы, определены степень ее изученности, цель и задачи исследования, выделены объект и предмет анализа, научная новизна полученных результатов и практическая ценность.

В первой главе - «Общие подходы к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов» уточнено экономическое содержание и особенности инвестиций в технологии АСУ зданий, приведена авторская классификация видов инвестиций в технологии АСУ зданий.

Во второй главе - «Применение методов оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий» проанализированы особенности применения методов экономической оценки инвестиционных проектов АСУ зданий в процессе принятия управленческих решений по совершенствованию инфраструктуры организации.

В третьей главе - «Рекомендации по обоснованию методов экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в российских условиях» приведены практические рекомендации по оценке эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в рамках комплексных программ совершенствования инфраструктуры организации.

В заключении систематизированы теоретические и практические выводы исследования.

2. Основные положения и результаты работы, выносимые на

защиту

2.1. Уточнение экономического содержания и специфики инвестиций в технологии АСУ зданий

Технологии АСУ зданий являются основой перспективной индустрии управления инфраструктурой организаций. В системе рыночных отношений эти технологии следует рассматривать как инвестиционный товар, занимающий нишу на пересечении информационных технологий, систем безопасности и инженерных систем.

Субъектами инвестиций в технологии АСУ зданий могут выступать специализированные инвестиционно-строительные холдинги и организа-

ции, самостоятельно создающие или модернизирующие свою техническую инфраструктуру. По признаку «объект инвестирования» вложения в технологии АСУ зданий следует отнести к реальным инвестициям (включая нематериальные активы). Высокая доля нематериальных активов в составе инвестиций в АСУ зданий дает право характеризовать их и как инновационные инвестиции.

Основной особенностью инвестиционных проектов внедрения технологий АСУ зданий является их тесная связь с целевой задачей возведения и эксплуатации объекта недвижимости. Это обстоятельство диктует необходимость принятия всех главных управленческих решений на этапе согласования проекта (например, тип и класс здания, этажность, коммуникации, архитектурное решение, используемые материалы и т. д.). Другой особенностью является то, что последствия инвестиционных решений можно оценить только после окончания строительства и сдачи объекта.

На основе анализа комплексных программ модернизации технического оснащения организаций предложено выделять следующие виды инвестиций в технологии АСУ зданий:

1. технологические инвестиции — это целенаправленное внедрение новых технологических средств, оборудования, мощностей с целью улучшения энерго- ресурсосберегающих показателей здания, оптимального управления инженерным оборудованием;

2. интеллектуальные инвестиции - целенаправленное создание нового интеллектуального продукта, в том числе ноу-хау, направляемого на улучшение функциональности систем жизнеобеспечения зданий;

3. законодательно-правовые - организационно-распорядительные инвестиции, направляемые на согласование, регулирование деятельности строительно-монтажных, проектных и других организаций, способные привести к реализации целей проектов внедрения АСУ зданий;

4. образовательные - инвестиции, направляемые на подготовку специалистов соответствующей квалификации.

Инвестиционная деятельность на рынке технологий АСУ зданий, осуществляется, как правило, в виде проектов разработки и внедрения автоматизированных систем управления технической инфраструктурой организаций.

В результате проведенного исследования были установлены следующие особенности проектов внедрения технологий АСУ зданий:

- значительное число участников проекта;

- отсутствие единой концепции и стандартов АСУ зданий;

- большой объем начальных инвестиций в проектах АСУ зданий;

- необходимость разработки и утверждения нормативной базы по использованию технологий АСУ зданий в строительстве;

- значительное число вариантов технической реализации систем убавления зданием;

- недостаточность методического обеспечения оценки

экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий и базы сравнения принимаемых решений.

Критерий экономической эффективности инвестиционного проекта (ИП) внедрения технологий АСУ зданий предлагается формулировать следующим образом: ИП считается экономически эффективным, если его доходность и риск сбалансированы в приемлемой для участника проекта пропорции. Под доходностью понимается экономическая категория, характеризующая соотношение результатов и затрат ИП. Под риском понимается вероятность возникновения условий, приводящих к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта.

В рамках определения экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий предложено различать возможность потерь как субъективную составляющую риска и неопределенность как объективное условие существование риска. Неопределенность связана с проектом, она носит объективный характер, риск же носит субъективный характер. К одному и тому же проекту у разных инвесторов может быть совершенно разное отношение в смысле риска. В ряде случаев фактор неопределенности может играть положительную роль при реализации ИП в технологии АСУ зданий.

Экономическое содержание инвестиций в технологии АСУ зданий было уточнено в рамках основных подходов к финансовой политике организаций: ориентированного на получение прибыли и ориентированного на увеличение стоимости организации.

В первом случае экономический эффект внедрения технологий АСУ зданий заключается в снижении издержек эксплуатации инженерных и других подсистем здания, получении дополнительных выгод от основной деятельности организации, вызванных использованием новых технологий.

Во втором случае оценивается рыночная стоимость собственности -внедрение технологий АСУ зданий приносит организации экономические выгоды при условии, что сс рыночная стоимость оказывается выше, чем до реализации проекта. Для данной модели характерно рассматривать большую часть затрат на создание инфраструктуры предприятия, информационных систем как инвестиции в активы предприятия, увеличивающие или уменьшающие его рыночную стоимость. Обеспечение роста стоимости инвестированного капитала — важнейшая цель управления предприятием, что, в принципе, соответствует современным тенденциям в корпоративном управлении. При этом следует учитывать, что рыночная стоимость бизнеса определяется не столько стоимостью активов, которыми располагает организация, сколько возможностями эффективного использования данных активов, с тем, чтобы генерировать стабильный и растущий денежный поток.

Признавая перспективность оценки эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в рамках стоимостного подхода, следует отметить, что практика рыночной оценки бизнес-технологий в российских условиях еще не получила должного развития.

2.2. Обоснование методов оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий

Оценка экономической эффективности инвестиции в технологии АСУ зданий требует, наряду с традиционными методами, привлечения новых подходов и инструментария. Это является следствием как специфики проектов АСУ зданий, так и изменением организационно-экономических условий реализации таких проектов.

Мы полагаем на основе проведенного исследования, что реальная оценка экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий должна опираться на комплекс методов, использующих статический, динамический, вероятностный подходы, а также экспертные и эвристические методы.

По нашему мнению, в рамках проектов внедрения технологий АСУ зданий необходимо методы оценки экономической эффективности инвестиций использовать совместно со стоимостным анализом жизненного цикла системы управления зданием.

Необходимость стоимостного анализа жизненного цикла системы АСУ зданий вызывается следующими причинами:

- длительный срок эксплуатации системы управления здания (сравним со сроком жизни сооружения);

- большая зависимость распределения затрат по фазам жизненного цикла системы от принимаемых технических решений по реализации технологий АСУ зданий;

- высокая зависимость эксплуатационных затрат в постпроектном периоде от величины начальных инвестиций;

- необходимость выявления категорий затрат, релевантных достижению целей внедрения технологий АСУ зданий на различных этапах жизненного цикла системы.

Подходящий метод стоимостного анализа жизненного цикла АСУ зданий должен сочетать особенности динамических моделей, обеспечивающих сопоставимость разновременных денежных потоков и возможности экспертных моделей учета влияния инвестиционных решений на конечный результат.

В работе приведен обзор существующих методов стоимостного анализа. С учетом современных тенденций сравнительной оценки эффективности внедрения информационных и управляющих технологий в органи-

зациях, был предложен подход, основанный на модели совокупной стоимости владения.

При использовании методов, связанных с дисконтированием денежных потоков, возникает проблема выделения чистого операционного дохода ст инвестиций в технологии АСУ зданий из общего дохода организации. Наряду с точными методами вклад того или иного инвестиционного решения (метрика) может определяться экспертным путем. На основании проведенных исследований для инвестиций в технологии АСУ зданий предложено использовать три ключевые группы метрик:

1. снижение эксплуатационных расходов (поддержка и сопровождение, плановые и вынужденные простои и т.д.);

2. доходы пользователей, обусловленные использованием технологий АСУ здания при совершенствовании собственных бизнес-процессов (диффузия технологий);

3. увеличение расходов, вызванных переходом на новую технологию (обучение, поддержка новых процессов и т.д.).

В ряде случаев достаточно учитывать выгоды, получаемые в результате снижения издержек при эксплуатации систем здания. В этом случае чистый приведенный доход проекта внедрения АСУ здания определяется выражением:

• ^

чдд" =дпса -дпиа =£(с;' -//; )/(1+о' (1)

(=1

где: ЧДД" - чистый приведенный доход проекта а ;

ДПСа - приведенный поток экономии издержек при внедрении проек-# »

та а ; ДПИ" - приведенный поток дополнительных инвестиционных

вложений проекта а \ С° - величина снижения издержек в периоде I

для проекта а ; И° - инвестиционные вложения в периоде I для проекта

а ; с1 - ставка дисконтирования.

В работе рассмотрены возможности использования подходов, основанных на применении теории реальных опционов.

В отличие от получившего широкое распространение такого критерия, как чистый дисконтированный доход, подход, связанный с применением опционных моделей появился на Западе сравнительно недавно, но получил хорошую динамику развития. Однако в России этот подход пока используется редко. Применение опционных методов позволяет моделировать и оценивать эффективность самых сложных инвестиционных проектов с переменным уровнем риска, оценка и моделирование которых другими подходами некорректна и практически невозможна. В отличие от

традиционных методов оценки, опционный подход позволяет учитывать высокую изменчивость рынка в большей степени как положительный фактор.

Таблица I

Соотношение терминов финансовых и реальных опционов

Финансовый опцион Реальный опцион

Базисный актив 1 (ена акции Дисконтированная стоимосгь ожидаемых от проекта поступлений

Цена-страйк Фиксированная цена акции Дисконтированная стоимость затрат инвестиционного проекта

Мера неопределенности Волатильность акции Волатильность стоимости проекта

Срок исгечения опциона Заранее оговоренная дата Срок истечения возможности осуществления проекта

Пропет пая ставка Безрисковая процентная ставка

Для учета встроенных в проект реальных опционов предлагается использовать биноминальную модель, которая предполагает построение дерева решений. В основе данного алгоритма лежит выделение ключевых периодов и этапов осуществления проекта. В отличие от формулы Блэка-Шоулза биноминальная модель дает более простое и прозрачное выражение для текущей стоимости проекта.

ЧДД" = ЧДД" +Сот (2)

где: ЧДДа- чистый приведенный доход проекта с учетом реальных опционов; ЧДД" - чистый приведенный доход проекта без учета реальных опционов; С - стоимость встроенного в проект реального опциона.

Текущая стоимость встроенного колл опциона в биноминальной модели может быть выражена формулой:

С(тц = {р шах [0, иА-Х]-( 1 - р) шах[0, сШ-Х]} /(1 + г]) (3)

где: иА - положительное изменение стоимости актива в момент реализации опциона с вероятностью р; с1А - отрицательное изменение стоимости актива в момент реализации опциона с вероятностью р — 1 \Х - цена исполнения реального опциона; Т - безрисковая ставка процента.

В работе была исследована возможность использования реальных опционов для уменьшения специфических рисков, возникающих при инвестировании в технологии АСУ зданий. В основе предлагаемых реше-

ний лежит управление структурой инвестиций на различных этапах инвестиционного цикла путем встраивания в проект реальных опционов, соответствующих выявленным видам рисков.

На основе проведенных исследований были выявлены следующие виды реальных опционов, характерные для инвестиционных проектов внедрения технологий АСУ зданий:

- опцион на выбор времени реализации проекта;

- опцион на осуществление последовательных инвестиций;

- опцион роста;

-опцион расширения масштабов инвестиций.

2.3. Методика стоимостного анализа жизненного цикла АСУ

зданий

Одной из главных целей внедрения технологий АСУ зданий является снижение затрат на поддержку и сопровождение технических систем здания. Многочисленные исследования показывают, что с усложнением систем жизнеобеспечения зданий резко возрастают операционные расходы содержания здания и, в частности, так называемые «скрытые» затраты.

Предложенная в работе методика стоимостного анализа жизненного цикла АСУ здания основывается на модели расчета совокупной стоимости владения (ССВ). В соответствии с этой моделью ССВ - это полностью учтенные годовые затраты организации на разработку, реализацию и сопровождение системы. По способу идентификации затраты подразделяются на «видимые» и «скрытые». Видимые затраты, как правило, включаются в бюджет проекта. Примерами таких затрат могут быть стоимость разработки и внедрения проекта, привлечение внешних консультантов, закупки основного программного обеспечения; первоначальные закупки аппаратного обеспечения. В свою очередь скрытыми затратами могут быть затраты, связанные с перемещением, добавлением, изменением служб и сервисов; ошибки персонала, затраты, связанные с ликвидацией аварийных ситуаций.

Для целей стоимостного анализа проекта затраты классифицируются на категории, определяющие релевантность вида затрат целям проекта. Целью расчета ССВ является выявление полных стоимостей альтернатив проекта и определение объема инвестиций, обеспечивающего наименьшую стоимость жизненного цикла системы при достижении заданного качества и объема функций. Структура и объем затрат, связанных с такими системами, может значительно варьироваться в зависимости от стратегии развития обеспечивающей инфраструктуры, принятой на предприятии. Типичная зависимость стоимости жизненного цикла системы управления здания от объема инвестиций и операционных за фат приведена на рис. 1.

Для анализа факторов, влияющих на ССВ на разных этапах, необходимы инструменты, позволяющие выявить источник и характер возникающих затрат, способ релевантного их учега и возможные меры по снижению затрат или степени риска их возникновения.

Инвеейщии вАСУ зданий ......

Операционные затраты

-МЛ/*

Рис. 1 Стоимость жизненного цикла АСУ здания Целью использования ССВ, так же как и любого другого метода экономической оценки, является определение экономического эффекта альтернативных решений по строительству и системам, ранжирование этих эффектов и выражение их в денежной форме. Особенностью данного метода является сценарный подход: оцениваются определенные категории затрат с использованием текущей технологии (вариант «как есть») и изменения в структуре и величине затрат в результате принимаемых инвестиционных решений (вариант «как будет»).

Использование ССВ для целей анализа предполагает выделение категорий затрат и выгод, релевантных принимаемым решениям, установление периода исследования, оценку ССВ для базового варианта и альтернатив и последующее сравнение альтернатив. Затраты и выгоды, во-первых, должны отличаться для разных альтернатив, во-вторых оказывать значительный эффект на стоимость жизненного цикла альтернативы.

Применение методики ССВ предполагает выполнение следующих этапов в процессе прединвестиционного исследования:

- определение «видимых» и «скрытых» затрат;

- распределение затрат по категориям в соответствии с принятой моделью расчета ССВ;

- расчет показателей ССВ;

- использование показателей ССВ для инвестиционного анализа.

2.4 Методический подход к согласованию различных видов оценки эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий

Управление проектами возведения зданий имеет специфику, заключающуюся в том, что основные решения принимаются до выполнения всего комплекса мероприятий, направленных на реализацию принятой стратегии. Результаты же сказываются через определенный временной лаг, необходимый для согласования, производства инженерных работ, строительства, сдачи объекта. В этой связи к прогнозированию, оценке инвестиционных проектов предъявляются чрезвычайно высокие требования.

Индивидуальная оценка эффективности каждого инвестиционного проекта внедрения технологий АСУ зданий может осуществляться с помощью различных методов и с учетом определенных критериев. На завершающем этапе такого анализа для принятия окончательного решения требуется согласование различных видов оценки.

Предлагаемый в работе методический подход к согласованию различных видов оценки эффективности инвестиций основан на модифицированной процедуре многофакторного анализа - методе аналитической иерархии (МАИ).

Структурирование проблемы согласования результатов можно представить в виде иерархии критериев (рис.2).

Цель

Отличительными особенностями предлагаемого

подхода являются:

- один или более критериев могут быть релевантны только некоторым из альтернатив;

- для каждой из альтернатив можно строить отдельную иерархию критериев;

- каждая иерархия должна содержать критерий «совокупная стоимость владения», значения которого выражены непосредственно в денежной форме;

- путем специальных процедур значения, добавляемые другими (нефинансовыми) критериями, выражаются в денежных единицах совокупной стоимости владения;

В табл. 2 приведены этапы алгоритма метода с пояснениями, уточняющими содержание этапа применительно к задаче выбора альтернативных проектов

Таблица 2.

Алгоритм модифицированного метода аналитической иерархии

Содержание этапа Пояснение

1. Построение иерархии критериев для различных альтернативных проектов Критерии могут иметь как финансовую природу (например ЧДД, ССВ проекта), так и нефинансовую (например увеличение гибкости при развитии системы)

2. Определение исходной альтернативы В качестве исходной альтернативы можно выбрать существующую технологию, состояние «как есть»

3. Конструирование наборов попарных сравнений среди критериев В отличие от МАИ конструируется отдельный набор попарных сравнений среди критериев для каждой альтернативы

4. Расчет вектора наращенных значений для каждой альтернативы Наращенные значения рассчитываются по отношению к значению критерия «совокупная стоимость владения»

5. Свертка наращенных значений критериев для каждой альтернативы Общее относительное значение каждой альтернативы равно сумме совокупной стоимости владения и согласованной величины наращений для нефинансовых критериев

На основе проведенных исследований для многофакторного анализа были предложены следующие виды целей инвестиций в технологии АСУ зданий:

- стоимостные (денежные) цели - ожидаемые в будущем финансовые результаты (прибыль, доходность, поток денежных поступлений, наличие оборотных средств и др.);

- потребительские цели - достижение определенных материальных целей посредством реализации производственных задач (реконструкция зданий и сооружений, модернизация технической инфраструктуры и др.);

- социальные цели - задачи по защите окружающей среды, ланд-шафтно-композиционные особенности территории, задачи по предотвращению техногенных аварий и др.

Таким образом, цели заказчика автоматизированной системы управления зданием порождают три группы задач.

Первая задача - экономия средств при эксплуатации здания. Это достигается сокращением расходов на операции поддержки подсистем и сокращение затрат на потребляемые зданием ресурсы, в первую очередь энергетические. Вторая задача - обеспечение комфортного выполнения протекающих в здании бизнес-процессов, в первую очередь - поддержание в помещениях оптимальных параметров окружающей среды. Третья задача - способность служб и подсистем здания предотвращать возникновение экстремальных ситуаций, а при их наступлении предотвращать или снижать до минимума материальные и человеческие потери. Сгруппированные по приоритетам задачи образуют дерево целей проекта. Для каждой цели необходимо определить критерий ее достижимости (количественный, качественный или двоичный).

Обобщенной характеристикой принятия решения является его эффективность. Эга характеристика включает результат решения, определяющий степень достижения целей, отнесенный к затратам на их достижение. Господствующей целью проекта может быть оптимизация совокупной стоимости владения системой управления зданием.

В условиях многокритериальной задачи поиск сбалансированного решения может быть основан на применении принципа оптимальной достаточности, который основывается на том, что один или несколько ключевых параметров являются для нас более критичными, чем все остальные. Набор ключевых параметров может быть индивидуальным для каждого участника инвестиционного проекта. В табл. 3 представлены типичные критерии дерева аналитической иерархии для различных участников инвестиционного проекта внедрения технологий АСУ зданий для помещений офисного типа. Символ «*» на пересечении строки названия фактора и столбца типа участника означает, что фактор является значимым для участника проекта.

Вид дохода/затрат Участники проекта

Выгода или экономия Собствен ник Инспек гир органы Ген подрядчик Постав оборуд Фи- нанс и стра- Другие

Улучшение способности и гибклсти организации к новым проектам * -к- *

Интеграция/оптимизация служб, сервисов * * *

Увеличение дохода от сокращения времени ввода в строй *

Предоставление оборудования и услуг с новыми особенностями # * * *

Уменьшение начальной стоимости * * * * *

Уменьшение затрат наподдержк} и сопровождение * *

Уменьшение стоимости ремонта и TOPO * * * *

Снижение вероятности аварий, связанных с обор>дованием * * * *

Уменьшение времени простоя * * * *

Снижение издержек согласования с официальными органами * * * - * *

Снижение издержек в гарантийном периоде » * *

Уменьшение отходов и загрязнения * * * *

Увеличение затрат или снижение выгод

Увеличение затрат, вызванные применением новых стандартов * * * - * *

Затраты, вызванные освоением новых технологий * * * * * *

Заграты на поддержку специального ПО и оборудования # * * *

2.5. Практические рекомендации для обоснования

оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в российских условиях

По оценкам экспертов, потенциал внедрения технологий АСУ зданий в России составляет 1,8 млрд. долларов.

На основании проведенных исследований было установлено, что сегодня в России стоимость внедренных АСУ зданий весьма отличается в зависимости от назначения сооружений. Это дает основание полагать, что обоснование методов оценки экономической эффективности технологий АСУ зданий зависит от профиля организации, ее размеров, целей внедрения системы. Проведенный анализ показал, что для офисных сооружений и зданий в России в среднем имеет место следующая пропорция затрат систем АСУ зданий:

• 10% стоимости строительства - стоимость информационной инфраструктуры;

• до 40% - стоимость инженерных систем, включая оборудование;

• 4-7% - стоимость разработки проекта, включая оптимизацию работы систем.

Опыт эксплуатации внедренных систем АСУ зданий дает следующие оценки эффективности использования ресурсов:

• снижение платежей за электроэнергию до 10% за счет внедрения системы учета и контроля;

• снижение платежей за электроэнергию до 10% за счет внедрения системы учета и контроля параметров электроснабжения с использованием электронных счетчиков;

• снижение энергопотребления за счет оптимизации работы тепловых машин при применении метода оптимального терморегулирования -до 30%;

• снижение водопотребления за счет контроля расхода воды по потребителям - до 15%;

• продление срока службы осветительных приборов в 2 раза;

• повышение производительности труда за счет создания максимально комфортной среды;

• льготы по страхованию рисков - до 60% страховых платежей;

• снижение простоев оборудования за счет быстрой локализации дефектов;

• снижение энергопотребления за счет оптимизации работы тепловых машин при применении метода оптимального терморегулирования -до 30%;

• снижение водопотребления за счет контроля расхода воды по потребителям - до 15%.

На обоснование и уровень инвестиций в технологии АСУ зданий оказывают сильное влияние организационно-экономические условия деятельности организации. Направленность финансовой политики, уровень инвестиционного менеджмента определяют соотношение объективного и субъективного факторов в принятии инвестиционных решений.

В связи с этим представляется принципиальным учет зрелости организации на оценку эффективности и рисков проектов внедрения технологий АСУ зданий. В данном случае имеет значение принятый механизм интегральной оценки эффективности деятельности организации.

На основании проведенных исследований были выявлены следующие факторы уровня зрелости организации, влияющие на обоснование инвестиций в технологии АСУ зданий:

- учетная модель затрат, принятая в организации;

- организационные механизмы определения результатов внедрения новых технологий;

- система бюджетирования инвестиционных проектов;

- система управления проектами;

- система мониторинга деятельности организации.

3. Выводы и предложения

1. Технологии АСУ зданий в России находятся на начальной стадии своего развития. Социально-экономические факторы оказывают двойственное влияние на формирование индустрии АСУ зданий. С одной стороны рыночные механизмы и конкуренция вынуждают организации искать пути совершенствования их инфраструктуры, материально-технического обеспечения. С другой стороны относительная дешивизна рабочей силы и энергоресурсов отвечают поиску решения проблем лишь в краткосрочном плане, без анализа долгосрочных перспектив модернизации инфраструктуры на основе современных высоких технологий.

2. Проведенное исследование показало, что сдерживающим факторами внедрения технологий АСУ зданий являются: отсутствие нормативно-справочных документов, регламентирующих применение этих технологий в типовом строительстве; отсутствие методических и практических рекомендаций по оценке экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий; недостаточная информационная база для сравнительного анализа внедренных решений.

3. Установлено, что основными характеристиками инвестиционных проектов разработки и внедрения технологий АСУ зданий являются высокая степень неопределенности и технических рисков, а также опосредствованная связь затрат с результатами. Сделан вывод о том, что оценке эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в наибольшей степени соответствует применение доходного подхода, стоимостного анализа жизненного цикла системы. Для учета рисков было обосновано приме-

нение гибкой системы учета индивидуальных рисков

инвестиционного проекта с использованием метода реальных опционов.

4. Выявлено, что важной задачей реальной оценки эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий является анализ стоимостного жизненного цикла здания и его подсистем. Предложен методический подход такого анализа, основывающийся на модели совокупной стоимости владения. Определены типичные статьи затрат проекта внедрения АСУ зданий, позволяющие проводить сравнительный анализ стоимостного цикла систем АСУ зданий для различных отраслей организаций, функционального назначения строения, размеров системы.

5. Предложена методика согласования различных видов оценок, базирующаяся на применение многофакторного иерархического анализа. Методика учитывает возможность наличия факторов нефинансовой природы. Согласование экспертных суждений проводится по фактору «совокупная стоимость владения», имеющего финансовый характер

6. Установлено, что наибольший потенциал для развития технологий АСУ зданий в российских условиях имеют корпоративное офисное строительство, бизнес-центры, образовательные учреждения. В будущем большой резерв рынка АСУ зданий может представлять жилищное строительство.

7. На основе анализа текущего состояния индустрии систем управления предложены практические подходы к оценке экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий Учитывается уровень зрелости организации, обеспеченность нормативно-справочным материалом, уровень поддержки информационных технологий.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Чеглаков A.JI Информационный аспект реинжиниринга технологических процессов. // Качество, безопасность, энерго- и ресурсосбережение в промышленности СМ : Сб. научн. тр. / Изд-во БелГТАСМ - Белгород, 2000 - 0,15 п. л.

2. Чеглаков A.JI., Базарова JI А. Проблемы синергетического подхода в оценке влияния информационных технологий на управление предприятием // Синергетика в современном мире(часть 2): Сб докладов международной научной конференции - Белгород, 2000. - 0,2 п.л. (в т.ч. авторских-0,15 п. л.).

3. Чеглаков A.JI. Проблемы интеграции информационных ресурсов в строительном материаловедении.// Современные проблемы строительного материаловедения: Сб. докладов III международной научно-практической конференции.-Белгород,2001. -0,15 п.л...

4. Чеглаков A.JI. Информационный аспект проектирования офисных зданий. // Эффективные строительные конструкции: теория и практика:

Сб. докладов международной научно-технической конференции,-Пенза, 2002-0,2 п.л.

5. Щетинина Е.Д., Чеглаков А.Л. Особенности проектного подхода при возведении и эксплуатации интеллектуальных зданий в российских условиях//Современные технологии в промышленности строительных материалов и стройиндустрии: Сб. материалов Международного конгрес-са.-Белгород, 2003. - 0,3 п.л. (в т.ч. авторских - 0,15 п.л.).

6. Чеглаков А.Л., Базарова Л.А. Использование методики «Совокупная стоимость владения» при анализе эффективности инвестиций в строительстве //Повышение технического и экономического потенциала предприятий в инвестиционно-строительной сфере: отечественный и зарубежный опыт: Сб. докладов международной научно-технической конферен-ции.-Пенза, 2004- 0,2 п.л. (в т.ч. авторских - 0,15 п.л.).

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Чеглаков Анатолий Леонидович

Оценка экономической эффективности инвестиций в технологии автоматизированных систем управления зданий

Подписано в печать______Формат 60x84/16

Объем 1,0уч.-изд листа Тираж 100 экз.

Заказ №

Лицензия ИД №04708 от 08.05.01 г.

Отпечатано в типографии по адресу г Белгород, ул. Коммунистическая, 106. Лицензия ПД № 00549 от 11.05.2000 г.

PHB PyccKHH

2005-4 40435

(

* f &

*í ?

1105

TOt

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Чеглаков, Анатолий Леонидович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Общие подходы к оценке экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий

1.1 Экономическое содержание и особенности инвестиций в технологии АСУ зданий

1.2 Сравнительный анализ методов оценки инвестиций применительно к проектам АСУ зданий

1.3 Специфика рисков при инвестировании в технологии АСУ зданий

ГЛАВА 2. Применение методов оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий

2.1 Особенности применения методов экономической оценки инвестиций в технологии АСУ зданий

2.2 Стоимостной анализ жизненного цикла АСУ зданий

2.3 Согласование оценок экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий

ГЛАВА'3. Рекомендации по обоснованию методов экономической , эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в российских условиях

3.1 Анализ российского рынка технологий АСУ зданий

3.2 Влияние уровня зрелости организации на эффективность инвестиций в технологии АСУ зданий

3.3 Практические аспекты оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий 105 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 118 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 121 ПЕРЕЧЕНЬ ПРИМЕНЯЕМЫХ СОКРАЩЕНИЙ

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка экономической эффективности инвестиций в технологии автоматизированных систем управления зданий"

Актуальность исследования. В странах с рыночной экономикой инвестиционные кризисы обычно связаны с циклическим характером научно-технического прогресса. Обвальный инвестиционный спад в России в значительной мере является результатом многолетнего отсутствия этой связи. Многие годы инвестиционный процесс носил характер монотонного наращивания крупномасштабных капиталовложений фактически без воплощенного в них научно-технического процесса. Это не позволяло осуществить необходимую структурную перестройку в соответствии с мировыми тенденциями технологических и экономических изменений. Кризис усугубился в результате того, что ход реформ в 1993 г. был прерван и время для создания инвестиционного рынка оказалось упущенным.

Преодоление инфляции было одним из первых шагов к оздоровлению хозяйственных процессов, однако этого оказалось недостаточно для формирования в России рынка инвестиций. Вкладывать средства в финансовые активы было намного выгоднее. До сих пор основная часть материального производства не достигла уровня прибыльности, достаточного для конкуренции с другими сферами приложения капитала.

Тем не менее, на наш взгляд, постепенно накапливаются предпосылки для выхода из инвестиционного кризиса. Из всех составляющих инвестиционного комплекса более готовым в этом плане представляется строительство, о чем свидетельствует отсутствие дефицита конструкционных материалов, развитый рынок стройматериалов, а главное - конкурентная среда в данной сфере.

Обязательным условием преодоления депрессии является освобождение от устаревших фондов, санация производства для инновационного наполнения новых инвестиций.

Одним и^ факторов стимулирования такого инновационного процесса может быть появление на российском рынке принципиально новых технологий - автоматизированных систем управления (АСУ) зданий. Данные технологии могут рассматриваться как инвестиционный товар, составляющий часть реальных инвестиций в создание и воспроизводство инфраструктуры организаций и объектов жилищно-коммунального сектора. Как показывает международный опыт, именно инфраструктура, являясь фундаментом социального и экономического развития организации, может быть прибыльным видом инвестиций. Технологии АСУ зданий являются концептуальной основой так называемых «интеллектуальных зданий»- высококлассной офисной и жилой недвижимости с интегрированной системой управления инженерным и другим оборудованием.

Развитие технологий АСУ зданий особенно актуально для российских условий. Детальный анализ различных отраслей показывает, что привлечение долгосрочных инвестиций является одним из приоритетных задач предприятий в современной российской экономике. Недвижимость составляет основу национального богатства, но в настоящее время эта основа является скорее номинальной, чем реальной. Так, например, по состоянию на начало 2004 года износ пассивной части основных производственных фондов оценивался на уровне около 50%, а износ инженерной инфраструктуры выходит за пределы, установленные действующими техническими и эксплуатационными нормами, и приближается к критическому уровню 60-65%. Большая часть существующего фонда офисных зданий уже не соответствует современным требованиям информационных технологий, обеспечению условий труда, безопасности, условиям ресурсосбережения и другим требованиям, предъявляемым к инженерной и коммуникационной инфраструктуре зданий.

Общая тенденция использования ресурсосберегающих технологий, высокий уровень информационных и телекомунникационных технологий предъявляют особые требования к конструкционным элементам здания, инженерной инфраструктуре и организационным мероприятиям по эксплуатации подсистем. Все эти факторы в совокупности порождают необходимость новых подходов в проектировании, строительстве и эксплуатации зданий в корпоративном и жилом секторах. Общепризнанной концепцией реализации такого подхода являются технологии АСУ зданий.

Экономической основой технологий АСУ зданий является признание их как продуктивной и сберегающей инвестиции среды. Оценка эффективности инвестиций на создание такой среды представляет собой определенную проблему как в научно-методическом плане, так и в практической деятельности. Особенностью экономического воздействия технологий АСУ зданий является опосредствованный характер инвестиционных решений на финансовое состояние организации, чувствительность стоимостного жизненного цикла системы от выбора технических средств.

Вместе с тем приходиться констатировать отсутствие благоприятного макроэкономического климата, необходимых правовых и финансовых институтов для инвестирования в высокотехнологические отрасли индустрии, какой может стать индустрия АСУ зданий. В России пока нет института, который выступал бы посредником между заказчиком и подрядчиком и обеспечивал контроль за ценой, качеством и сроками реализации инвестиционного проекта, защищал бы интересы инвестора — предприятия. При этом риск за результаты инвестиционных решений государство перенесло на предприятия, для которых формирование стратегии капиталовложений - дело непривычное.

Одной из актуальных задач внедрения таких технологий является оценка экономической эффективности инвестиционных проектов АСУ зданий. Особенность современных инвестиционных проектов внедрения технологий АСУ зданий заключается в их сложности и комплексности. Часто сам термин «инвестиционный проект» подразумевает совокупность проектов по техническому перевооружению, информатизации, изменений в управлении персоналом. С этой точки зрения проект внедрения технологий АСУ зданий представляет собой сложную систему иерархически связанных подцелей и задач, реализующих стратегическую задачу повышения стоимости организации.

Теоретические аспекты тематики диссертационного исследования были разработаны в трудах таких ученых как Й. Шумпетер, А. Дамодаран, Р.Э. Кэли, Дж. Фридман, Г. Марковиц, П.Н. Завлин, А. Диксит, Р. Пиндайк, Т. Саати, П.Г. Грабовый, В.В.Ковалев и др.

Экономическим аспектам внедрения информационно-управляющих технологий посвящены работы П.Страссмана, М.И. Пугачева, Ю.А. Табун-щикова, К.Г. Скрипкина.

Однако следует констатировать практически полное отсутствие научных и методических работ, посвященных непосредственно обоснованию инвестиций в технологии АСУ зданий. Отчасти это объясняется тем, что в России данные технологии находятся только на начальной стадии своего развития. Однако темпы внедрения технологий АСУ зданий, изменение социально-общественных отношений позволяют надеяться на интенсификацию таких исследований. В этом автор и видит главную задачу своей работы.

По нашему мнению, требуют своего уточнения такие вопросы, как выявление содержания и специфики инвестиций в технологии АСУ зданий, обоснование методов оценки экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий, учет влиякия зрелости организации на оценку эффективности инвестиционных проектов АСУ зданий.

Важной задачей является разработка методик, позволяющих проводить сравнительный анализ эффективности внедрения систем разных поставщиков для организаций различных отраслей и масштаба.

Указанные обстоятельства предопределяют актуальность и важность темы данного научного исследования.

Целью диссертационного исследования является сравнительное исследование подходов к экономической оценке эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий и разработка методических рекомендаций по обоснованию инвестиций в технологии АСУ зданий применительно к российским условиям.

Поставленная цель определила следующие основные задачи исследования:

- изучение факторов и условий внедрения технологий АСУ зданий;

- уточнение экономического содержания и специфики инвестиций в технологии АСУ зданий;

- анализ особенностей применения методов экономической оценки инвестиций в технологий АСУ зданий

- разработка методики расчета совокупной стоимости владения применительно к проектам внедренйя АСУ зданий;

- разработка методики согласования оценок экономической эффективности при выборе альтернативных проектов АСУ зданий;

- исследование влияния на результаты оценки эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий рисков, связанных с уровнем зрелости организации

- разработка методических рекомендаций по обоснованию инвестиций в технологии АСУ зданий применительно к российским условиям.

Объектом исследования являются технологии АСУ зданий как компонент реальных инвестиций в инфраструктуру организаций.

Предметом исследования является методология оценки эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в процессе принятия управленческих решений по совершенствованию инфраструктуры организации.

Методическая база и методы исследования. В диссертации при разработке методических положений, обосновании выводов и предложений использовались основные положения экономической теории, теории капитала, инвестиционного менеджмента, научные исследования отечественных и зарубежных экономистов по проблемам рыночной экономики, инвестиционной деятельности, управления проектами; законодательные акты РФ, нормативно-правовая и законодательная база по оценке эффективности инвестиционных проектов, документы федеральной целевой программы «Электронная Россия(2002-2010 годы). В качестве источников экономической информации использовались данные государственной статистики, публикации в периодической печати, отчеты консалтинговых и аналитических фирм.

В процессе исследований использовались общенаучные методы познания, методы системного, экономического анализа, экономико-математического моделирования, функционально-стоимостного анализа, методы принятия решений.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в ней в рамках общей теории инвестиционного менеджмента получило дальнейшее развитие важной научно-методической проблемы - разработка методических основ оценки эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий.

Научная новизна выносимых на защиту основных теоретических и методических положений заключается в следующем: уточнено экономическое содержание и особенности инвестиций в технологии АСУ зданий; предложена классификация инвестиций в технологии АСУ зданий; уточнены методологические принципы экономической оценки инве- • стиционных проектов внедрения технологий АСУ зданий на основе динамических методов и теории реальных опционов; предложен подход к стоимостному анализу жизненнбго цикла системы при обосновании инвестиций в технологий АСУ зданий на основе методики оценки совокупной стоимости владения; разработаны практические рекомендации по оценке эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в рамках комплексных программ совершенствования инфраструктуры организаций.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности организаций различного профиля, разработчиков технологий АСУ зданий, строительных предприятий для:

- анализа эффективности проектов модернизации инфраструктуры организации;

- оценки уровня инвестиционной привлекательности организаций и индустрии автоматизированных систем управления зданий;

- обоснования направлений в развитии федеральных программ внедрения высоких технологий в строительстве.

Разработанные методические положения и практические рекомендации могут быть использованы для анализа перспективных проектов других инновационных технологий.

Апробация и внедрение работы. Основные положения работы доложены на:

- III Международной научно-практической конференции «Современные проблемы строительного материаловедения» (г. Белгород, 2001г.);

-1 Международной научно-практической конференции «Эффективные строительные материалы: теория и практика» (г.Пенза, 2002г.);

- Международном конгрессе «Современные технологии в промышленности строительных материалов и стройиндустрии» (г.Белгород, 2003г.).

Результаты исследования использованы:

- в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальности 0800502 «Экономика и управление на предприятии промышленности строительных материалов» дисциплин «Управления инновациями», «Планирование на предприятии».

- ОАО «Белгородэнерго» при разработке стратегии совершенствования инфраструктуры организации.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в б статьях общим объемом 1,2 п.л., в том числе авторских -0,8 п.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 120 наименований. Содержание работы изложено на 132 страницах машинописного текста, включая 22 таблицы и 10 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Чеглаков, Анатолий Леонидович

117 Выводы.

Проведенные в настоящей главе исследования по состоянию рынка систем управления зданием в России позволяют предложить следующие рекомендации по обоснованию экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий:

• наиболее устойчивый рост решений на основе технологий АСУ зданий следует ожидать в секторе офисного строительства;

• основные причины медленных темпов внедрения технологий АСУ зданий определяются отсутствием реальных потребностей улучшения управления недвижимостью в ключевых секторах, устаревшими нормативно-распорядительными документами, отсутствием у потенциальных заказчиков надежной информации о возможностях систем управления зданием;

• экономическая эффективность инвестиций в технологии АСУ зданий во многом определяется зрелостью управления основными бизнес-процессами в организации Заказчике;

• практическим аспектом современного подхода к оценке экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий является широкое использование корпоративных информационных систем. Такая поддержка может быть осуществлена в виде специализированных программных комплексов управления проектами, управления инвестициями и объектами недвижимости.

Заключение

1. Технологии АСУ зданий в России находятся на начальной стадии своего развития. Социально-экономические факторы оказывают двойственное влияние на формирование индустрии АСУ зданий. С одной стороны рыночные механизмы и конкуренция вынуждают организации искать пути совершенствования их инфраструктуры, материально-технического обеспечения. С другой стороны относительная дешивизна рабочей силы и энергоресурсов отвечают поиску решения проблем лишь в краткосрочном плане, без анализа долгосрочных перспектив модернизации инфраструктуры на основе-современных высоких технологий. Модернизация существующего оборудования и систем управления зданием или установка его на вновь возводимые объекты требует в современных условиях новых подходов в обосновании технической и экономической целесообразности принимаемых решений. Затраты и издержки на внедрение технологий автоматизированного управления зданием следует рассматривать как инвестиции в активы предприятия, изменяющие его рыночную стоимость.

2. Проведенное исследование показало, что определяющими сдерживающим факторами внедрения технологий АСУ зданий являются: отсутствие нормативно-справочных документов, регламентирующих применение этих технологий в типовом строительстве; отсутствие методических и практических рекомендаций по оценке экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий; недостаточная информационная база для сравнительного анализа внедренных решений.

3. Установлено, что основными характеристиками инвестиционных проектов разработки и внедрения технологий АСУ зданий являются высокая степень неопределенности и технических рисков, а так же опосредствованная связь затрат с результатами. Сделан вывод о том, что оценке эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий в наибольшей степени соответствует примение доходного подхода, метода реальных опционов, стоимостного анализа жизненного цикла системы. Для учета рисков было обосновано применение системы учета индивидуальных рисков инвестиционного проекта.

4. Выявлено, что важной задачей реальной оценки эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий является анализ стоимостного жизненного цикла здания и его подсистем. Предложен методический подход такого анализа, основывающийся на модели совокупной стоимости владения. Определены типичные статьи затрат проекта внедрения АСУ зданий, позволяющие проводить сравнительный анализ стоимостного цикла систем АСУ зданий для различных отраслей организаций, функционального назначения строения, размеров системы. Определены условия, под воздействием которых получают свое развитие методы оценки, управления и оптимизации совокупной стоимости владения объектами современных технологий управления зданием. Для целей инвестиционного анализа типовая модель была расширена расчетной схемой на основе прогноза потоков денежных средств в периодах жизненного цикла системы. Так же предложено в схему движения денежных потоков наряду с прямыми и косвенными затратами по проекту включать другие данные по финансовой деятельности, так или иначе связанной с этим проектом. Были проанализированы факторы, оказывающие наибольшее влияние на изменение совокупной стоимости владения, проблемы, связанные с количественной оценкой этих факторов. Так же предложено в схему движения денежных потоков наряду с прямыми и косвенными затратами по проекту включать другие данные по финансовой деятельности, так или иначе связанной с этим проектом. Было подчеркнуто возрастающее значение так называемых «скрытых затрат», удельный вес которых может достигать значительной величины

5. Предложена методика согласования различных видов оценок, базирующаяся на применение многофакторного иерархического анализа. Методика учитывает возможность наличия факторов нефинансовой природы. Согласование экспертных суждений проводится по фактору «совокупная стоимость владения», имеющего финансовый характер.

6. На базе анализа текущего состояния индустрии автоматизированных систем управления зданий предложены практические подходы к оценке экономической эффективности инвестиций в технологии АСУ зданий. Учитывается уровень зрелости организации, обеспеченность нормативно-справочным материалом, уровень поддержки информационных технологий.