АКТИВИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "АКТИВИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ"

На правах рукописи

КРУГЛОЕ ВЛАДИМИР НИКОЛАЕВИЧ

АКТИВИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ

Специальности: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью; региональная экономика)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2005

Работа выполнена на кафедре конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.

Научный руководитель: доктор экономических наук

Румянцева Елена Евгеньевна

Официальные оппоненты; доктор экономических наук

Пчелнннев Олег Сергеевич; кандидат экономических наук, доцент Лещннская Александра Федоровна

Ведущая организация: Институт системного анализа РАН

Защита состоится « 6 » $ех.а,(/пА 2005 г. в it> VO часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 502.006.05 в Российской академии государственной службы при Президенте РФ по адресу: 119606, Москва, проспект Вернадского, 84, 1-й учебный корпус, аудитория ЛЛХР.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки Российской академии государственной службы при Президенте РФ (1-й учебный корпус, каб. 914).

Автореферат разослан « 3 » ^аЛ^Ч- 2005 г.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследований обусловлена необходимостью преодоления сырьевой направленности структуры российской экономики за счет активизации внутренних факторов экономического роста, в первую очередь инвестиций. Накопленные к настоящему времени внутренние финансовые ресурсы в России не используются в достаточной мере. Существующая система привлечения инвестиционных средств не только не обеспечивает ускорения темпов окон омического роста в России, но и простого воспроизводства, при котором темпы выбытия основных фондов не превышали бы темпы ввода новых основных фондов в эксплуатацию. Сложная ситуация с обновлением основных фондов характерна для всех без исключения отраслей народного хозяйства.

Ориентированность российской экономики на экспорт природных ресурсов обусловливает значительные диспропорции в экономическом потенциале российских регионов. Так, регионы, имеющие запасы природных ресурсов, обладают значительными преимуществами перед регионами со скудной лриродно-сырьевой базой. В то же время решение проблемы задействования, в первую очередь, отечественных инвестиций зависит от усилий региональных властей и субъектов хозяйствования каждого из российских регионов. Пока же в России не сложились единые научно-методические подходы к активизации инвестиционных процессов на региональном уровне, что позволило бы каждому российскому региону самостоятельно использовать имеющийся инвестиционный потенциал, вне зависимости от имеющихся запасов природных ресурсов.

Все это определяет актуальность проведения данного исследования.

Стенень разработанности проблемы. Фундаментальные исследования инвестиций как одного из главных (¡»акторов экономического роста страны раскрыты в трудах Дж.Б.Кларка, Дж.М.Кейнса, П.Самуэльсона, П.Фишсра, У.Ф.Шарпа и др. В решении проблем повышения эффективности инвестиционной политики России и в отдельных регионах особое значение имеют теоретические работы ученых-экономистов В.С.Барда, Л.Я.Ьистрякова, Б.К. Злобнна, Л.Л. Колесниковой, А.Г, Куликова, Л.М.Марюлнна, Н.Е.Румянцевой, Л.Т.Спицыиа, Т.С.Хачатурова, Е.Ю. Чи-чероной, Е.Г.Яснна и др.

Инвестиционным процессам современной региональной экономики посвящены монографии Астаховой Е.А., Березиной C.B., Быковского В.В.,

фока »1

Мищенко Е.С., Быковской К.В., Ивановой Т.Б., Калужина A.B., Куева Л Л., Свистунова А.И., Черненко О.Б. и других.

Различные аспекты инвестирования отечественной экономики исследованы в Российской академии государственной службы при Президенте РФ, В частности, здесь но рассматриваемой тематике защищен ряд кандидатских и докторских работ под руководством Новиковой В,Ф., Пенькова Б.Е., Синягова А.Л., Иванова Р,Л., Яковлева В.М. В частности, аспектам отраслевого инвестирования особое внимание уделено в диссертациях, выполненных под руководством Емельянова Л.М. и Суслова И.Ф.

В то же время проблема использования инвестиций в качестве одного из основных факторов экономического роста на уровне регионов все еще не находит своего решения на практике. Это обуславливает необходимость продолжения проведения научных исследований по данной теме, направленных на выявление основных факторов активизации инвестиционной деятельности на уровне региона.

Цель диссертационного исследования состоит в определении концептуальных подходов к построению эффективной системы инвестиционной деятельности на уровне регионов на основе использования процессного подхода к управлению.

Для достижения поставленной цели решались следующие задач»:

- рассмотреть теоретические основы активизации инвестиционных процессов на региональном уровне;

- обосновать преимущества процессного полхода применительно к управлению инвестициями;

- уточнить базовые индикаторы развития инвестиционных процессов на региональном уровне;

- проанализировать оныг стран с развитой рыночной экономикой в активизации инвестиционных процессов регионального уровня;

- раскрыть предпосылки и резервы активизации инвестиционных процессов па региональном уровне за счет доработки соответствующей нормативно-правовой базы;

- выявить особенности активизации инвестиционных процессов в различных секторах экономики: малом, среднем и крупном бизнесе.

Объектом исследования является инвестиционная сфера реального сектора экономики суСьекюв Российской Федерации, рассматриваемая с позиций повышения эффективности финансовых вложений.

Пред мегом исследования выступает совокупность социально-экономических отношений, возникающих в ходе инвестиционной-деятельности на региональном уровне.

Методология исследования опирается на последние достижения российской и мировой экономической науки, законодательство РФ, нормативные правовые акты и законы регионального уровня, статистические и оперативные материалы по отдельным регионам, конкретный опыт отдельных предприятий некоторых регионов Российской Федерации.

Научные результаты, полученные лично автором, и их новизна заключаются в следующем.

По специальности 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью):

- обоснована целесообразность использования процессного подхода в качестве теоретической основы активизации инвестиционной деятельности, поскольку именно процессный подход в отличие от системного, ситуационного, функционального, комплексного и поведенческого подходов обеспечивает эффективность механизма реализации поставленных целей и задач управления социальными системами на основе критерия минимизации не только стоимости, но и времени;

- с учетом критерия задействования всех организационных резервов повышения эффективности управления объектом социальной системы структурированы инвестиционные процессы, осуществляемые на уровне предприятия и региональных властей и отражающие важнейшие признаки любого инвестиционного процесса: завершенность, последовательность, замкнутость, альтернативность и цикличность;

- в результате анализа отраслевого аспекта активизации инвестиционных процессов аргументирована необходимость ориентации не только на высокотехнологичные отрасли, но и на развитие традиционных произвол с гв, обладающих наиболее высоким мул ьти пли катив! 1ым эффектом; к числу таких отраслей относится туризм, затрагивающий развитие более 20 отраслей, но не получивший пока необходимого развития в России; для развития сельского хозяйства, также обладающего мультипликативным эффектом, обоснована необходимость изменения действующего механизма оказания государственной финансовой поддержки, а также стимулирование создания кредитных кооперативов.

По специальности 08.00,05 — экономика к управление народным хозяйством (регношьиая экономика);

- выявлены факторы, препятствующие активизации инвестиционных процессов на региональном уровне, к которым, в частности, относятся: высокая степень бюрократизации государственном власти, а также нерапномер! 1 ость развития российской банковской системы и слабая связь уровня её развития с мощностью проходящих через различные регионы финансовых потоков; некомпетентность инвесторов, ставших собственникам» предприятий и не учитывающих специфику отраслевого управления;

- на основе обобщения зарубежного опыта аргументирована целесообразность создания российскими регионами своих зарубежных представительств, которые приняли бы участие в реализации инвестиционных программ регионов, в т.ч. на основе проведения постоянного мониторинга иностранных инвесторов; и числе других мер, заимствованных из зарубежной практики, - создание свободных экономических зон, расширение практики заключения концессионных договоров,

- с учетом систематизации мер региональных властей, связанных с применением льгог по налогу на прибыль для разных участников инвестиционных процессов, а также обобщения практики принятия региональных инвестиционных программ обоснована необходимость проведения на федеральном уровне мониторинга региональных инвестиционных политик с целью повышения их эффективности и выравнивания значительных региональных различий в уровне соцнал ьно-э коном 11чес к ого развития;

' Оснопные положения, выносимые на защиту:

По специальности 0S.0Q.05 — экономика и управление народным хозяйством (управление минованиями " нмвестннмонпон деятельностью):

- обоснование того, что процессный подход к управлению инвестициями, которое выступает ключевым фактором экономического роста, позволяет учесть важнейшие признаки ннпестпкнопных процессов; завершенность, последовательность, замкнутость, альтернативность и цикличность;

- аргументация ° целесообразности структуризации инвестиционных процессов по отраслевому признаку и признаку масштабности, что «л с чет за собой разработку п реализацию разных механизмов управления, включая применение различных мер федеральной и региональной инвестиционной политики;

По специальности 08.00.05 — экономика и управление народный хо)«ЙС1ном (региональная экономика):

• нынод о юм, что использование мер в рамках региональной инвестиционной политики, направленных на акт и шпашно инвестиционных процессов, позволило бы каждому российскому региону самостоятельно использовать имеющийся инвестиционный потенциал, вне зависимости ог имеющихся запасов природных ресурсов;

- обоснование и с пошло ванн я более эффективной системы мер региональной инвестиционной политики, включающей; разработку и реализацию региональных инвестиционных программ, увязанных со стратегиями развития регионов; мониторинг инвестиционных процессов на основе научно обоснованной группы индикаторов; развитие региональных рынков банковских услуг; использование туристского потенциала и ряда отраслей (сельское хозяйство, жилищное строительство) для задействования мультипликативного эффекта в инвестиционных процессах; снижение высокого уровня бюрократизации, препятствующего раскрытию инвестиционного потенциала регионов.

Теоретическая к практическая значимость результатов исследования состоит в том, что разработанные в нем предложения могут быть использованы в работе исполнительных и законодательных органов субъектов Российской Федерации, ответственных за развитие инвестиционных процессов на региональном уровне.

Апробация результатов исследовании осуществлена в практической деятельности Министерства экономического развития Калужской области, ОЛО «Лвтоэлектроника» (г. Калуга), инвестишюнно-управляющей компании «Планета» (г. Калуга). Основные положения, выводы и рекомендации исследования докладывались на международной научно-практической конференции «Социально-педагогические условия и куль-турно-нсюрнческие предпосылки развития туризма в регионах центральной России» (г, Калуга, 27-28 ноября 2003 г.). межрегиональной научно-практнчсской конференции «Бизнес, политика, общество» (г. Калуга, декабрь 2003 г.), международном форуме «Молодежь. Спорт. Туризм», Кварталы ю вские чтения (г. Москва, 18-20 февраля 2004 г.), заседании проблемной группы кафедры конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте РФ. Основные положения, выводы и рекомендации исследования изложены автором в 8 публикациях общим обьемом 1,89 п.л.

Структура диссертационной работы состоит из введения, трех глав заключения, списка использованных источников и литературы и приложения. Содержание работы изложено на 198 страницах и включает б аналитических таблиц и 14 рисунков.

П. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цель и задачи исследования, его объект и предмет, отмечены основные результаты, характеризующие научную новизну исследования, и положения, выносимые на защиту, показана научно-практическая значимость работы.

В первой главе — «Теоретические основы акт»внэашш инвестиционных процессов на региональном уровне» — автором исследованы теоретические основы развития инвестиционных процессов в регионах и методы их оценки. Выявлены значимые стороны процессного и других подходов к управлению инвестициями. Проанализирован зарубежный опыт инвестирования и возможности его адаптации к реалиям российских регионов.

В большинстве регионов российских округов обьем инвестиций в основной капитал в 2004 году по сравнению с предыдущим годом имел тенденцию к росту: в Центральном федеральном округе - 107,6%, СевероЗападном — 104,2%, Приволжском — 105,1%, Сибирском — 107,4%, Дальневосточном- 113,5%, а в целом по РФ -110,9%.

• При эгом в структуре инвестиций собственные средства чаще всего составляли менее половины инвестируемых сумм, а из привлеченных на первом месте стояли бюджетные средства. Среди иностранных же инвестиций в регионы доминирующее положение имели «прочие».

По видам экономической деятельности в 2004 году в российскую экономику наибольшие объемы инвестиций в основной капитал были направлены в промышленное производство (доля в общем объеме инвестиций — 43 %), транспорт и связь (25,5 %).

В целом, по России валовой региональный продукт (ВРП) в 2004 г. вырос на 7,1 %. Однако в первую очередь рост его был вызван высокими ценами на нефть и металлургическую продукцию.

В 2004 г. темпы роста промышленного производства в целом по России составили 6,1 %. В разной степени наблюдался экономический рост и в 87 субъектах Федерации. Однако число регионов с ростом выше средне-

го по России сократилось с 51 в 2001 г. до 38 в 2004 г. То есть количество более развитых регионов в России сокращается.

Активизировать инвестиционный процесс на уровне региона, равно как и управлять им, невозможно без соответствующей информационной базы. Ход инвестиционных процессов на региональном уровне может быть охарактеризован рядом следующих индикаторов: темпами роста объемов производства; темпами роста цен на факторы производства; рентабельностью производства и активов; скоростью оборота капитала; эффективностью НИОКР; уровнями производственных и финансовых рычагов; темпами роста ВРП.

При этом экономическая оценка степени активизации инвестиционных процессов будет исходить прежде всего из сопоставления затрат, связанных с процессом инвестирования, и доходов (результатов), получаемых на выходе или в промежуточных циклах.

Мониторинг инвестиционных процессов должен быть дополнен научно обоснованными расчетами инвестиционной потребности регионов с целью определения приоритетов региональной инвестиционной политики (рнс. 1),

Рис. I. Инвестиционный процесс, осуществляемый региональными властями

Активизация инвестиционных процессов основана на применении новых научных подходов к управлению социальными системами, главным из которых в части эффект иного управления не только стоимостью, но и временем, является процессный подход. Применение процессного подхода к инвестированию основано на учете таких важнейших признаков процесса как последовательное! ь, завершенность, замкнутость, альтернативность и цикличность. И данные признаки лежат в основе разработки любого инвестиционного процесса.

По оценкам КЛО.Смолениева, «в России капитал оборачивается за 1520 лет, а на Западе полный оборот капитала в передовых отраслях экономики составляет 2-3 гола, обеспечивая стабильную норму прибыли»'. Эти и другие оценки свидетельствуют о необходимости изучения и применения накопленного в других странах мира опыта эффективного управления инвестиционной деятельностью.

На основе обобщения зарубежного опыта сделан вывод о том, что в России используются далеко не все инструменты государственной инвестиционной политики, направленные на реализацию инвестиционного потенциала регионов, в т.ч. с учетом высокой доли теневой экономики, В частности, мировая практика показывает, что страны с развивающейся рыночной экономикой и наиболее успешно привлекающие инвестиции, используют договорные отношения между государством как владельцем собственности и частным инвестором. В этих целях широко используются концессионные договоры, в особенности для реализации крупных проектов в области нелро- и природопользования. С принятием Федерального закона от 27.07.2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» возможность использования данного инвестиционного процесса появилась и у российских регионов.

Во второй главе — «Экономические предпосылки активизации инвестиционных процессов на региональном уровне» — раскрываются механизмы и методы совершенствования государственного регулирования инвестиционных процессов в регионах. Предлагаются методы управления данными процессами с учеюм мультипликативного эффекта.

1 Смолен пев К.Ю, Проблемы \ правлен» ч ипкесгнниопимчи процессами: ир^бежнмй опит и современная Россия. / Под ред. доктора полиш'г 1ГЛ}к Гольднна Г.Г. - М.: Долина, 2003.-С. 128.

Статья 284 НК РФ дает субъектам РФ право снижать ставку налога на прибыль, коюрмй зачисляют в их бюджеты. Максимальное различие ставок - на 4 пункта (то есть понизить ставку можно до 13,5%). Систематизация региональных) законодательства в части стимулирования инвестиционной деятельности путем снижения налога на прибыль демонстрирует значительное многообразие подходов к использованию данного инструмента региональной инвестиционной политики. В одних регионах поддерживаются все участники и к нести ни он ной деятельности (Алтайский край, Брянская, Волгоградская, Воронежская, Кировская, Томская области), в других — стимулируются лишь отдельные инвестиционные процессы. Например, в Архангельской области льгота распространяется лишь на организации, инвестиционные проекты которых включены в областную инвестиционную программу; в Астраханской области - организации, реализующие проекты, имеющие статус «особо важные инвестиционные проекты», и организации, реализующие проекты, имеющие статус «инвестиционные проекты, одобренные администрацией Астраханской области»; в Калужской области - организации, инвестирующие в 2005 г. н сельскохозяйственное производство; в Костромской области - газораспределительные организации, осуществляющие инвестиционную деятельность в Костромской области. При этом ни один соответствующий региональный закон не содержит результатов конкретных экономических расчетов, обосновывающих выбор того и иного решения. Все это свидетельствует о необходимости проведения на федеральном уровне мониторинга региональных инвестиционных политик с целью повышения их эффективности и выравнивания значительных региональных различий в уровне социально-экономического развития.

Разработка и реализация региональных инвестиционных нротрамм, основанных на стратегии социально-экономического развития региона, является важнейшей составляющей активизации региональных инвестиционных нронессов. Такой подход существенно снижает существующий инвестиционный риск. Однако пока что ии у одного из субъектов Федерации подобных стратегических документов не принято. Такое положение дел можно считать следствием слабости стратегической составляющей федерального законодательства: для рентной отсутствует аналог стратегического планирования.

Внутренняя противоречивость и декларативность одинаково свойственны как федеральному и региональному, так и муниципальному законо-

дательству. Нормативные правовые акты и федерального, и регионального уровня могут содержать порой самые различные толкования одних и тех же терминов. Нормы регионального законодательства при этом могут вступать в противоречие в нормами федерального законодательства и не иметь под собой никаких механизмов реализации. Эти факторы также сдерживают процессы привлечения инвестиций в региональную экономику.

Регион не может быть привлекательным для инвестиций, если он не имеет необходимой для этого инфраструктуры, важнейшая составляющая которой — банковская система. Российская банковская система также является отражением сложившейся ситуации, когда в условиях нехватки инвестиционных ресурсов происходит отток значительного капитала из регионов — в центр или за рубеж. Причем, как правило, чем больше регион нуждается в ресурсах для структурной перестройки хозяйства, тем большим является отрицательное сальдо расчетов по корреспондентским счетам действующих на его территории банковских учреждений, то есть тем больше ресурсов из этого региона уходят в центр.

Слабость н неустойчивость ресурсной базы региональных банков не позволяет им кредитовать действительно перспективные и выгодные инвестиционные проекты. Как правило, они значительно (в 2-3 раза) уступают филиалам иногородних банков, действующих параллельно с ними на одних территориях, по объемам привлекаемых кредитных ресурсов.

Фактором, сдерживающим рост кредитных вложений в региональную экономику с целью реализации инвестиционных проектов, служит также дефицит долгосрочных ресурсов.

Расширению кредитования реального сектора экономики регионать-ными банками препятствует высокий уровень процентных ставок по кредитам, складывающийся в связи с дороговизной кредитных ресурсов, значительными издержками по оформлению и сопровождению ссуд, завышению ставок в качестве платы за риск.

Еще одной проблемой региональных банковских рынков, сдерживающей реализацию их инвестиционного потенциала, является слабое участие населения в банковском процессе в качестве вкладчиков и заемщиков средств.

Потребности российской экономики в инвестициях значительно превышают фактические объемы инвестиционных вложений. Реализация мероприятий, связанных с увеличением источников финансирования ниве-

стиций, также не позволит удовлетворить все инвестиционные потребности, что обусловлено действием закона рыночной экономики об ограниченности ресурсов. Все это обуславливает необходимость поиска «точек экономического роста» - приоритетов инвестиционных вложений, которые бы обладали наиболее высоким мультипликативным эффектом.

Одним из приоритетных направлений инвестиционных вложений считается производство высокотехнологичной продукции, обеспечивающей наиболее высокие показатели эффективности проектов. Однако экономика России не может ориентироваться только на реализацию этот типа инвестиционных проектов, поскольку основной удельных вес производимой продукции приходится на традиционные производства, которые не обладают высоким потенциалом получения сверхприбыли за счет перехода на более современные технологии.

В связи с этим возникает необходимость поиска приоритетов инвестиционных вложений среди традиционных производств, обладающих наибольшим мультипликативным эффектом. Исследования показали, что одним из таких видов экономической деятельности является туризм, значение которого в активизации инвестиционных процессов в России явно недооиен н вается.

В настоящее время туризм для 83% стран мира является одним из пяти основных источников дохода, а для 38% стран — это главный источник дохода. По данным исследователей, в России более 10 тысяч объектов туризма не действуют, что но оценкам, составляет 80% предприятий туризма1. В то же время, по экспертным оценкам, усредненный показатель туристского потенциала России составляет 55,8%, в то время как у Турции он оценивается всего в 38,4%, Греции - 35%, Италии — 49%, Франции, Испании и Германии - немногим более 50%)2. В диссертации на основе проведенных расчетов э<1>фек1Ивности федеральной целевой программы «Золотое кольцо России» также подтверждается также высокий мультипликативный эффект от развития туризма - 3,8, то есть одни вложенный в реализацию Программы рубль является эквивалентом 3,8 р>блсй инвестиций, вложенных в туризм и сопряженные с ним отрасли, такие как: связь, сельское хозяйство, транспорт и другие.

1 Проурзин Л.Ю. Туризм как экономический приоритет. - Мл Новый м, 2004. - С. 41, 71. _

2 Жукова М.Л. Индустрия туризма: менеджмент организации. - М.: Финансы и сташ-стика, 200J, - С, 69,

В третьем главе - «Особенности реализации инвестиционных процессов в отраслях экономики и сферах бизнеса» — разрабатываются формы новых инвестиционных механизмов в агропромышленном комплексе и строительстве. Выделяются н акцентируются особенности стимулирования инвестиционной деятельности среди субъектов малою, среднего и крупного бизнеса.

От повышения уровня производительности труда в агропромышленном комплексе и увеличения производства товарной сельскохозяйственной продукции зависит не только успех хода экономических реформ в нашей стране, но и се продовольственная и национальная безопасность. Кроме того, несмотря на отсутствие прямой отдачи от государственных финансовых вложений и кажущуюся неэффективность мер государственной поддержки сельское хозяйство обладает доказанным в аграрной науке мультипликативным эффектом, который проявляется в стимулировании развития сопряженных отраслей: семеноводства, производства удобрений и средств химической зашиты, сельскохо-мйственного машиностроения и других. Ориентация же на импорт сельскохозяйственной продукции приводит к существенному ослаблению национальной безопасности государства. Все это свидетельствует о необходимости активизации инвестиционных процессов в сельском хозяйстве в регионах данной специализации.

Рыночные реформы 1991 года, базирующиеся на либерализации, приватизации и демонополизации, привели к разгосударствлению и ограничению роли государства в экономическом регулировании сельскою хозяйства, как и в целом в ЛПК. Статистические данные свидетельствуют, что доля АПК в общем объеме инвестиций Российской Федерации снизилась с 31,3 % а 199! году до 3,3% в 1999 г. С 1994 года выбытие основных производственных фондов в 4-5 раз стало опережать ввод, а физический износ их достиг по регионам от 60 до 90%.

Тенденция эта продолжает действовать н в последние годы. Так, в российских сельскохозяйственных предприятиях всех форм собственности с 1999 по 2004 годы общее количество тракторов снизилось на 254800 единиц; зерноуборочных комбайнов - на 66600 единиц: кормоуборочных комбайнов — на 25200 единиц; свеклоуборочных комбайнов - па 5100 единиц. Физический износ техники по регионам колеблется от 70 до 90%.

В настоящее время в связи с невысокой эффективностью вложении в сельскохозяйственное производство, срок их окупаемости значительно больше, чем в других видах эк жомпческой деятельности, и, следователь-

но, сельское хозяйство не является сферой, привлекательной для инвестиций. Как показывает практика, ни один из самых успешных инвесторов в своих грамотно построенных бизнес-планах не выходит на уровень самоокупаемости сельскохозяйственных предприятий ранее пятого-шестого гола с момента их реорганизации. Л потому рассчитывать на самопроизвольную активизацию инвестиционных процессов здесь явно не приходится. Выход видится, прежде всего, в необходимости оказания более действенной государственной финансовой поддержки.

Среди существенных элементов механизма торможения инвестиционных процессов регионального уровня сеть несколько устойчивых позиций. Один из них — некомпетентность инвестора, ставшего собственником сельхозпредприятия. К примеру, требуемые средства перечисляются тогда, когда в них уже нет необходимости, после завершения посевной. Также отрицательно сказывается на хозяйствовании тенденция передачи в руки инвесторов сельхозпредприятий исключительно через конкурсное управление и процедуру банкротства. Такой подход, с одной стороны, делает хозяйство «лежачим», ас другой — «отбиваету инвесторов руки».

Поэтому для поддержки отрасли ЛПК есть необходимость в создании новых форм кредитных организаций, способных переориентировать потоки капиталов из крупных городов и промышленных центров на периферию. По форме это может бьиь кредитная кооперация. По существу — кооперативные банки.

Важнейшей задачей развития строительства жилищного рынка является стимулирование притока инвестиций в эту отрасль.

Организационно-финансовая схема, складывающаяся в последние годы в регионах Российской Федерации, в том числе в Калужской области, призвана обеспечить эффективное развитие рынка жилья.

Сугь этой схемы состоит » том, что заказчик-ззетройшик после оформления правоустанавливающих документов на земельный участок и получение разрешений на проектирование и строительство пол залог имущественных прав привлекает средства кредиторов (инвесторов) на цели жилищного строительства.

Схема инвестиционно-строительного ипотечного проекта с привлечением кредитных линий зарубежных банков представлена на рис, 2.

Развитие в регионах различных форм бизнеса во многом лимшируег-ся нехваткой инвестиционных ресурсов. Поэтому особенно важна здесь

инвестиционная направленность региональной политик» с учетом особенности тех или иных форм.

Существенной особенностью малого предпринимательства является его способность использовать ресурсы, получаемые в нефинансовой (натуральной) форме, более эффективно, чем финансовые и делать это относительно более эффективно, чем крупные фирмы.

Страна зарубежного Калужская область партнера

Рис. 2. Инвестиционно-строительный ипотечный проект: привлечение кредитных линий зарубежных банков.

Для активизации инвестиционного процесса в региональном малом бизнесе необходимо развивать кредитные потребительские кооперативы (КПК). Именно эта форма не только в состоянии привлечь огромное число мелких инвесторов, но и обеспечить преобладание предложенных средств на короткий срок.

Составной частью системы поддержки малого мрелпрнпнмашльства по опыту западных стран должна Сыть лизинговая компания, работающая нд деньги и под гарантию администрации региона.

Необходимо преодолеть целый ряд негативных моментов, существенно тормозящих ход стимулирования процессов развития малого предпринимательства. Это и сложность получения кредитов, и отсутствие зачастую стартового капитала, и неоправданные административные барьеры, и трудности в предоставлении золоти (гарантий), и многое другое.

При наличии достаточных инвестиционных средств и их эффективном использовании средний бизнес получает возможность роста и перехода в класс крупного бизнеса. Если же средств на расширенное воспроизводство в среднем бизнесе не хватает, то он вполне может двигаться по пути распада на ряд малых предприятий, которые в свою очередь пополняют структуру малого бизнеса.

Следует одновременно учитывать, что средства частных инвесторов почти всегда действуют в среднем бизнесе с гораздо большей эффективностью, чем государственные.

Для крупного бизнеса характерна сложная организационная структура, значительные масштабы производства, большая численность занятых, крупные капиталовложения, медленная окупаемость, инерционность, массовое производство, широкая специализация.

Инвестиции в сферу крупного бизнеса из-за высокого риска долгосрочных вложений по-прежнему остаются недостаточно привлекательными для инвесторов. Вместе с тем без взаимодействия и поддержки именно предприятий крупных звеньев региональным структурам невозможно добиться ни существенной доходности местных бюджетов, ни полной занятости трудоспособного населения, нн решения вопросов социальной сферы.

В заключении диссертационного исследования представлены выводы и практические рекомендации, раскрывающие научную и прикладную значимость полученных результатов.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Круглое В.Н. Бюджетная обеспеченность и инвестиционная привлекательность регионального туризма в Калужской области // Социально-педагогические условия и культурно-исторические предпосылки развития туризма в регионах центральной России. Сб. тезисов выступлений участников международной научно-практической конференции 27-28 ноября 2003г.-Калуга, 2003,- (0,19 п.л.);

2. Круглое В.Н. Правовые основы и экономические методы регулирования туристского бизнеса в субъектах федерации и муниципальных образован»-

ях (на примере Калужского региона). // Социально-педагогические условия и культурно-исторические предпосылки развития туризма в регионах центральной России. Сб. тезисов выступлений участников международной научно-практической конференции 27-28 ноября 2003г. - Калуга, 2003,- (0,25

3. Круглое В.Н. Социальная направленность Калужской региональной бюджетной политики в 2000 - 2003 годах, как гарантия инвестиционного процесса в наиболее значимые сферы общественной жизни. // Материалы межрегиональной научно-практической конференции: Бизнес, политика, общество. - Калуга, 2003, - (0,19 п.л.);

4. Круглов В.Н. Ин вестиционный процесс, как потенциал исполнения целевых социально ориентированных губернских программ Калужской области. //Материалы межрегиональной научно-практической конференции: Бизнес, политика, общество. - Калуга, 2003. - (0,19 п.л.);

5. Круглов В.Н. Источники роста доли въездного туризма в Калужском регионе. - Международный форум «Молодежь. Сиорт. Туризм». Кваргаль-новские научные чтения. Москва, 18-20 февраля 2004 г. — М.: Советский спорт, 2004,- (0,19 пл.);

6. Круглов В.Н. Инициативы местных органов власти по привлечению инвестиций И Региональная экономика: теория и практика. — 2005. - Да 2. — (0,25 и.л.);

7. Круглов В.Н. Проблемы развития региональных банковских систем // Финансы и кредит. - 2005, 20. - (0,5 п.л.);

8. Круглов В.Н. Меры информационной поддержки инвестиционной деятельности на уровне регионов // Региональная экономика: теория и практика. - 2005. - № 8. - (0,13 пл.).

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Круглов Владимир Николаевич

Тема диссертационного исследования Активизация инвестиционных процессов на региональном уровне

Научный руководитель доктор экономических наук Румянцева Елена Евгеньевна

Изготовление оригинал-макета Круглов Владимир Николаевич

Подписано в печать 27 октября 2005г. Тираж 80 экз.

Усл. п. л. 1,0

Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ № .,

119606, Москва, пр-т Вернадского, 84