Активы организации: их формирование, использование и управление тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Активы организации: их формирование, использование и управление"

На правахрукописи

ЛАМАНОВ ИВАН ПЕТРОВИЧ

АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ: ИХ ФОРМИРОВАНИЕ, ИСПОЛЬЗОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ

Специальности: 08.00.01 - Экономическая теория, 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

Ставрополь 2005

Работа выполнена в ГОУ ВПО «Кубанский государственный технологический университет»

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Ветров Александр Прокофьевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент

Туманян Юрий Рафаэлович

кандидат экономических наук, доцент Маслов Александр Александрович

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Кубанский государственный

университет»

Защита диссертации состоится «10» июня 2005 года в часов на засе-

дании регионального диссертационного совета ДМ 212.245.07 по экономическим наукам при ГОУ ВПО «Северо-Кавказский государственный технический университет» по адресу: 355029, г. Ставрополь, пр. Кулакова, 2.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «СевероКавказский государственный технический университет».

Автореферат разослан мая 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, доцент .

Н. Н. Куницына

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Формирование рыночной системы хозяйствования требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, четких финансовых взаимосвязей в экономике страны. Финансы организаций занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага. Радикальные социально-экономические преобразования, формирование новой системы экономических отношений, введение механизма рыночного ценообразования, относительно высокие налоговые ставки, дороговизна кредитных ресурсов привели к резкому ухудшению финансового состояния и к утрате платежеспособности многих хозяйствующих субъектов. Определяющая роль в решении названных проблем принадлежит активам, посредством которых возможна количественная оценка результативности принимаемых управленческих решений, осуществление контроля за восполнением ресурсов, диагностика финансовой деятельности и выявление резервов повышения эффективности производства и роста экономического потенциала.

Определение и детальное рассмотрение категории «активы» в экономиче-1

ской науке является одной из ключевых проблем. Острота ее изучения подчеркивается необходимостью создания и совершенствования как имущественного положения, так и финансовых механизмов, функционирующих на фоне достижения основных производственных целей организаций. Возможны унифицированные, но в то же время нестандартные подходы к формированию активов с учетом платежеспособности и деловой репутации хозяйствующих субъектов.

Недостаточность теоретической и методической базы в сфере оценки активов организации, как финансовых ресурсов, их формирования и использования, проблемы, накопившиесяЛ в области регулирования экономической деятельности субъектов экономики с учетом российской специфики становления рыночного хозяйства, не позволяют на практике обеспечить эффективность

функционирования системы управления в организации. Все эти обстоятельства обусловливают актуальность и выбор направления и темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемы экономических основ активов организаций рассматривались и рассматриваются многими зарубежными и отечественными учеными. Трактовке экономической сущности активов посвятили свои труды зарубежные авторы: Акофф Р., Ансофф И., Брау Б., Брю С, Голд Э., Вальх X., Карлофф Б., Кинг У., Камани Р., Макконелл К.Б., Стивенсон М, Функе У., Хамм Б., Хон Д. и другие. Большое влияние на развитие теории активов оказали работы отечественных экономистов: Абрютина М.С., Аз-рилияна А.Н., Архипова А.И., Баканова М.И., Балабанова И.Т., Вавилова Ю.Я., Гончаренко Л.И., Грачевой А.В., Грязновой А.Г., Золотогоровой В.Г., Колчи-ной Н.В., Крейниной М.Н., Крутика А.Б., Поляка Г.Б., Райзберга Б.А., Родионо-вой В.М., Романовского М.В., Савицкой Г.В., Сенчагова В.К.,.Хайкина М.М., Шеремета А.Д., Шишкина А. К. и других. Концептуальные основы формирования и управления активами нашли отражение в исследованиях Баранниковой Н.П., Бариновой В.А., Бочаровой В.В., Бланка И.А., Володиной А.А., Градовой А.П., Кузиной Б.И., Селезневой Н.Н. и других.

Высоко оценивая результаты, полученные в работах вышеназванных ученых, следует отметить, что, несмотря на наличие большого объема публикаций по проблемам управления активами организаций, на сегодняшний день отсутствуют единые методики, учитывающие отраслевые особенности, характер деятельности, а также зависимость предприятий от внешних факторов. На этапе формирования новых экономических отношений возникла необходимость более жесткого контроля за определением потребности предприятий в оборотных средствах, управления запасами. Актуальность и недостаточная научная разработанность перечисленных проблем определили выбор темы, постановку цели, задач и логику диссертационного исследования.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.01 - Эконо-

мическая теория, п. 1.1 «Экономика ресурсов (рынков капиталов, труда и финансов)» и специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п.3.3. "Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость", п.3.11. "Способы эффективного управления оборотным капиталом" Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является научное обоснование теоретических и методологических подходов к проблеме формирования и оптимального использования активов организации и разработка на этой основе практических рекомендаций эффективного управления отдельными их составляющими. Реализация цели обусловила постановку и решение следующих задач:

- уточнить понятие, сущность и экономическое содержание категории "активы" в контексте экономики ресурсов;

- рассмотреть многообразие активов организации и осуществить их классификацию;

- изучить особенности процесса формирования активов в современных условиях, показать роль цены в данном процессе;

- провести оценку современного состояния активов организаций на примере масложировой промышленности;

- исследовать особенности определения потребности предприятий в оборотных активах;

- разработать модель управления запасами предприятий.

Предметом исследования является организационно-методические и экономические аспекты использования экономического потенциала в целом и активов в частности, механизмом реализации которого становится интегрированное формирование производителей и переработчиков.

Объектом исследования выступают предприятия масложировой промышленности, расположенные на территории Краснодарского края.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов, материалы научных и научно-практических конференций, а также собственные социологические исследования автора.

Нормативно-правовую основу диссертационного исследования составили Законы РФ, нормативные акты правительства РФ, федеральные и региональные законы в области производства, финансов, налогов.

Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе общенаучных методов познания (диалектический, исторический, логический, научной абстракции), конкретных методов (системный, структурный, функциональный), а также специальных методов экономико-математического анализа и синтеза, сравнения, прогнозирования.

Эмпирической базой исследования являются специализированные издания научной экономической литературы, официальные статистические данные Территориального органа федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю, материалы бухгалтерской, статистической и внутренней отчетности масложировых предприятий края, а также данные, полученные через сеть Интернет.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования базируется на комплексе теоретических и методологических положений по формированию и рациональному использованию активов, как части экономического потенциала, в условиях рыночной экономики и состоит в обосновании необходимости и направлений совершенствования методов управления активами, позволяющих выявить резервы хозяйственного роста и повысить платежеспособность и ликвидность организаций.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

По специальности 08.00.01 — Экономическая теория:

1. Целесообразность рассмотрения категории «активы» в качестве важнейшей составной части экономического потенциала объясняется ее сложностью и значимостью для рыночной экономики. В качестве элементов экономи-

ческого потенциала следует выделить имущественное и финансовое положение организации, определяемые достигнутыми финансовыми результатами. Экономический потенциал может находиться как в сфере производства, так и в сфере обращения, последовательно принимая производственную, товарную и денежную формы.

2. Активы, как часть экономического потенциала организации, включают различные виды ресурсов, различающихся по их роли в сфере производства и обращения, степени возобновляемости и скорости оборачиваемости. Основой классификации активов являются: их экономическое содержание, характер участия в хозяйственном процессе, скорость оборота, механизм формирования финансовых источников, уровень ликвидности.

3. В основе оценки материальных активов лежит их стоимость, денежное выражение которой выступает их ценой. Оценка нематериальных активов базируется в большей степени на их ценности. Динамика цены активов обусловлена не только объективными изменениями в сфере производства и обращения, но и изменениями рыночной конъюнктуры.

По специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Для. обеспечения эффективной деятельности организации процесс формирования ее активов должен носить целенаправленный характер с учетом выявления и удовлетворения потребности в отдельных их видах, имеющий свои особенности в каждой отрасли экономики. Они определяются характером и спецификой деятельности хозяйствующих субъектов, организационной структурой, действующей системой коммуникаций.

2. В процессе производственной, сбытовой и финансовой деятельности организации происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура активов и источники их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние. Низкая обеспеченность материальных запасов собственными оборотными активами приводит к нарушению технологического процесса, простою, снижению объемов производства продукции, повышению ее себестоимости. Управление запасами пред-

ставляет собой сложный комплекс мероприятий, направленных на оптимизацию их величины с учетом временного и ценового факторов.

Научная новизна исследования состоит в обосновании особенностей механизма формирования активов организации, разработке рекомендаций по совершенствованию методики анализа экономического потенциала предприятий и предложении мер по его укреплению с целью достижения абсолютной финансовой.устойчивости. Наиболее важные результаты заключаются в следующем:

По специальности 08.00.01 — Экономическая теория:

- уточнено содержание категории «активы» с позиций системного подхода, характеризующего экономическое пространство организации в аспектах его устойчивости, сбалансированности, социальной ориентации и способности к саморазрешению проблемных ситуаций;

- сформулирована новая парадигма активов, как части экономического потенциала, позволяющая не только теоретически обосновать, но и практически уточнить его состав и дать определение каждому составляющему элементу;

- обоснована роль цены в формировании активов, разработана методика количественной оценки элементов экономического потенциала: внеоборотных, оборотных активов и оборотных средств организаций с использованием натуральных и стоимостных показателей;

По специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит:

- на основе метода научной абстракции, из всей совокупности организаций пищевой промышленности Краснодарского края выделены предприятия масложировой промышленности, как наиболее инвестиционно привлекательные, рассмотрены особенности формирования их активов, показана роль и назначение активов при создании, расширении, реконструкции и модернизации организаций;

- предложена оптимизационная модель формирования и управления запасами организации, позволяющая повысить эффективность их использования, на

основе включения в нее количественной оценки внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на платежеспособность и ликвидность организации.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что отдельные положения диссертации включают принципиально новые подходов к проблеме формирования и использования активов, как части экономического потенциала, на микро- и макроуровне, что может служить дальнейшему углубленному её изучению, а также применению в учебном процессе в ходе преподавания курсов «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Бухгалтерский учет».

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по формированию, использованию и управлению активами, по укреплению финансового состояния, платежеспособности и ликвидности предприятий различных форм собственности и форм хозяйствования в транзитивной экономике. Непосредственное практическое значение имеют представленные в диссертации следующие разработки: методика количественной оценки элементов экономического потенциала; анализ соотношения чистых активов и собственного капитала; модель формирования и управления запасами организации, способствующие повышению эффективности использования активов.

Рекомендации, предложенные в диссертации, могут быть полезны в практической деятельности предприятий различных форм собственности и отраслевой принадлежности.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования изложены и получили одобрение на Международной научной конференции "Прогрессивные пищевые технологии - третьему тысячелетию" (Краснодар, 2001 г.), Всероссийской научной конференции "Рыночные отношения в России " (Волгоград, 2001 г.), Всероссийской научной конференции "Глобализация и проблемы экономического развития России" (Краснодар, 2004 г.), а также на ежегодных научных семинарах

факультета экономики, управления и бизнеса Кубанского государственного технологического университета.

По теме диссертационного исследования опубликовано 5 работ общим объемом 8,1 печатных листов.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (180 наименований), включает 26 таблиц, 2 рисунка.

Во введении обоснована актуальность и степень изученности проблемы, сформулированы цель и основные задачи диссертации, определены объект, предмет, база и методы исследования, раскрыта научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе 'Теоретические и методические подходы к обоснованию экономической сущности активов организации" охарактеризовано содержание категории «активы», выявлена специфика их проявления в рыночных условиях. Рассмотрены элементы, входящие в состав активов, показаны особенности формирования активов в условиях деятельности изолированных и интегрированных организаций, осуществлена их классификация. Освещена роль цены в формировании активов.

Во второй главе "Оценка современного состояния активов организаций пищевой промышленности Краснодарского края" на основе материалов статистической и бухгалтерской отчетности предприятий масложировой промышленности, выделенной в качестве наиболее инвестиционно привлекательной на современном этапе развития рыночных отношений в регионе, проведен анализ динамики и структуры активов, их состава, уровня ликвидности. Осуществлена оценка степени влияния качественного состояния активов на платежеспособность и финансовую устойчивость организаций.

В третьей главе "Направления совершенствования управления активами организаций" разработаны организационно-экономические основы механизма определения потребности организаций в оборотных активах. Предложена мо-

ю

дель управления запасами, позволившая не только оптимизировать данный процесс, но и повысить эффективность использования запасов.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения по результатам исследования, обоснована целесообразность использования разработок в практической деятельности организаций.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Развитие рыночных отношений в России объективно связано с новыми процессами формирования, использования и управления активами. В экономической науке нет однозначной трактовки категории "активы", сложилось несколько подходов к характеристике их экономической сущности. Согласно одному из них, активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей: земля и природные ресурсы, материальные, трудовые, финансовые, информационные ресурсы и предпринимательство (как особый ресурс). Второй подход связан с делением активов на предметно-вещественную и расходно-результатную части, образующие в совокупности опись имущества организации. Согласно предметно-вещественной трактовке, в активе показывают состав, размещение и фактическое целевое использование средств организации. Расходно-результатный подход базируется на расчете величины ее затрат, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и понесенных расходов ради возможных будущих доходов.

По нашему мнению, сущность категории «активы» целесообразно связывать с понятием экономического потенциала в стоимостной форме, имеющегося в распоряжении предприятия, создающего или способствующего созданию благ или услуг, независимо от форм собственности, так как для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или временного владения.

Под экономическим потенциалом при этом понимается способность отдельного хозяйствующего субъекта достигать поставленных перед ним целей, используя имеющиеся материальные, трудовые, финансовые, информационные ресурсы и предпринимательство. Другими словами, экономический потенциал предприятия - это совокупность его ресурсов, имеющихся во владении или распоряжении, а также способность его сотрудников и менеджеров эффективно их использовать для создания конкурентоспособных товаров и услуг с целью получения максимальной прибыли. Отсюда следует, что ресурсы являются составной частью экономического потенциала.

В экономическом потенциале, на наш взгляд, следует выделить две его стороны: имущественное положение (которое представлено основными и оборотными фондами) и финансовое положение (определяемое достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами).

Активы, как часть экономического потенциала предприятия, состоит из различных видов ресурсов, которые принимают участие в производственном процессе, возобновляются (или же находятся в одной и той же форме), оборачиваются, зависят от уровня хозяйственной деятельности и роли ресурса в сфере производства и обращения, находясь в постоянном движении.

В ходе исследования проведена классификация активов в зависимости от формы собственности, то есть экономического содержания и юридической формы. При этом экономическое содержание предполагает отношения, складывающиеся между субъектами собственности по поводу ее объектов: их производства, распределения, обмена и потребления. Юридическая форма активов показывает принадлежность объектов собственности тем или иным субъектам.

Рассматривая классификационную основу активов через собственность, целесообразно выделить взаимное переплетение экономических, то есть объективных, и правовых (волевых) отношений у хозяйствующего субъекта. Определяющее значение в этом единстве принадлежит экономической стороне собственности. Вместе с тем, юридические нормы права собственности - права владения, пользования, распоряжения и другие, будучи формой конкретизации

экономических отношений, воздействуют на производство, распределение, обмен и потребление, ускоряя или замедляя его развитие.

Другой основой классификации активов является форма функционирования в непосредственном процессе производства, при этом выделяют материальные, нематериальные и финансовые активы. Финансовые активы выражают денежные отношения между различными субъектами общественного воспроизводства в рамках экономической системы. К компетенции финансовых активов относятся денежные отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования. Финансовые активы являются результатом взаимодействия поступления, расходов и распределения денежных средств, их накопления и использования.

Следует также отметить, что активы организации делятся также по характеру участия в хозяйственном процессе и скорости их оборота и подразделяются на оборотные и внеоборотные. Активы классифицируются и по характеру финансовых источников формирования, и по характеру их владения. Выделяют: валовые и чистые, а также собственные и арендуемые активы. Важным классификационным признаком активов является, кроме того, степень их ликвидности.

На каждом этапе жизненного цикла организации - создание, расширение, реконструкция и модернизация, формирование новых структурных - необходимо аккумулирование активов, цель и назначение которых различны. В диссертации охарактеризованы принципы формирования активов, основным из которых является обеспечение соответствия объема и структуры активов объему и структуре производства и сбыта продукции. Такое соответствие должно обеспечиваться в процессе разработки бизнес-плана путем определения потребности в отдельных видах активов.

Основываясь на результатах исследования, можно отметить, что главным фактором формирования активов, равно как экономического потенциала организации, является цена. Цена нами рассматривается как денежное выражение

стоимости активов, на которую оказывают влияние экономические законы - закон стоимости, закон спроса и предложения, закон производительности труда, закон возвышающихся потребностей, закон денежного обращения и другие. Роль цены в формировании активов в рыночной экономике существенно возрастает, так как цена является комплексной экономической категорией, в которой сконцентрированы экономические интересы государства и хозяйствующего субъекта, производителей и потребителей.

Роль цены при формировании активов целесообразно рассматривать на всех стадиях жизненного цикла производимого продукта или услуги, то есть при расчете затрат на заготовку производственных запасов и приобретения средств труда; затрат на производство продукции и оказания услуг; себестоимости созданного продукта; доходов, полученных от реализации товаров и услуг, и произведенных при этом расходов.

Очевидно, что потенциал любой организации в условиях формирующейся рыночной экономики, независимо от форм собственности и форм хозяйствования, состоит из средств и предметов труда, находящихся в натуральной и стоимостной форме, функциональная роль которых в производственном процессе различна. В силу этого специфика экономического потенциала организаций материальной и нематериальной сфер экономики также различна. Имущество выступающее в виде активов, в зависимости от функциональной роли и характера участия в производственном процессе подразделяют на две группы: внеоборотные и оборотные активы.

Рассмотрение динамики внеоборотных и оборотных активов, особенностей их формирования и использования на примере организаций масложировой промышленности Краснодарского края показывает, что еще не в полной мере осмыслен механизм взаимосвязи между активами предприятия и его финансовым состоянием, платежеспособностью, ликвидностью и управлению данным процессом. Для пищевой промышленности характерным является зависимость в приобретении сырья от сельскохозяйственного производителя, фактическая стоимость которого определяется на рынке. Заготовка сырья имеет временной

характер, что также оказывает влияние на его цену. И хотя количественная, натурально-вещественная оценка величины запасов равновелика, стоимостная оценка существенно разнится. Таким образом, цена является определяющим фактором формирования активов, особенно оборотных.

В условиях формирующейся рыночной экономики повышается значимость оборотных активов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, какими активами располагает субъект хозяйствования, насколько целесообразно они трансформируются во внеоборотные и оборотные активы, зависит финансовое благополучие организации и результаты ее деятельности. Основным источником информации служит отчетный бухгалтерский баланс, который характеризует экономический потенциал организации на начало и конец отчетного периода.

На основе горизонтального и вертикального анализа активов баланса в диссертации рассчитаны три группы показателей: 1) показатели структуры баланса; 2) показатели динамики баланса; 3) показатели структурной динамики баланса в разрезе исследуемых предприятий масложировой промышленности (табл. 1). Изменения величины активов в абсолютных показателях ЗАО "Ла-бинский маслоэкстракционный завод" свидетельствуют о том, что в динамике происходит их прирост, при этом 68,5% прироста приходится на внеоборотные активы и только 31,5% - на оборотные. Противоположная тенденция отмечена в ОАО МЖК "Краснодарский", где в приросте валюты баланса внеоборотные активы составляют 25,0%, а оборотные - 75,0%. Следует отметить, что у каждой организации в зависимости от профиля ее деятельности существует потребность в приобретении машин, оборудования, в осуществлении инвестиционных вложений. Поэтому имеющийся экономический потенциал используется для формирования всех материальных активов. Можно говорить о целесообразности произведенных вложений, если в их результате эффективность деятельности организации повышается, но вместе с тем, необходимо выяснить, за счет каких источников произошел этот прирост - собственных или заемных.

Таблица 1 - Сравнительный анализ активов балансов предприятий масложировой промышленности Краснодарского края

Показатели Абсолютные показатели, в среднем за год, тыс. руб. Относительные показатели, в среднем за год, % Изменения

Годы Годы абсолютных показателей, тыс. руб. относительных показателей, % в % к вели мине 2000 г. в % к изменению валюты баланса

2000 2001 2002 2003 2000 2001 2002 2003

ЗАО "Лабинский маслоэкстракционный завод"

Внеоборотные актнаы 74957 165832 283434 374604 34,2 51,8 56,9 57,1 299647 +22,9 4,998 68,5

Оборотные активы 144Г78 154330 214543 282011 65,8 48,2 43,1 42,9 137833 -22,9 1,956 31,5

Баланс 219135 320162 497777 656615 100,0 100,0 100,0 100,0 437480 • 2,996 100,0

ОАО "МЖК "Краснодарский"

Внеоборотные активы 156379 177051 254275 423767 51,9 43,3 33,3 30,9 267386 -21,0 2,710 25,0

Оборотные активы 145066 231531 509858 947443 48,1 56,7 66,7 69,1 862377 +21,0 6,531 75,0

Баланс 301445 408582 764133 1371210 100,0 100,0 100,0 100,0 1069765 - 4,549 100,0

ОАО "МЖК "Армавирский"

Внеоборотные активы 68813 81216 83860 88930 56,9 59,4 54,8 23,0 20117 -33,9 1,292 7,6

Оборотные активы 52140 55606 69194 297240 43,1 40,6 45,2 77,0 245100 +33,9 5,700 92,4

Баланс 120953 136822 153054 386170 100,0 100,0 100,0 100,0 265217 - 3,193 100,0

Повышение мобильности экономического потенциала имеет важное значение, поскольку увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, повышении степени финансовых рисков и об активном перераспределении доходов.

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации используют показатель чистых активов, целесообразность изучения которых вытекает из интересов кредиторов, так как величина чистых активов должна соответствовать размеру собственного капитала. Так, например, в ходе анализа установлено, что в ЗАО "Лабинский маслоэкстракционный завод" чистые активы имеют тенденцию к росту, за четыре года их размер увеличился в 2,66 раза, а собственного капитала - в 2,98 раза. Финансовое состояние завода стабильно, он имеет тенденцию к устойчивому развитию.

Однако, рыночная устойчивость не позволяет судить о платежеспособности и ликвидности активов. От оптимального соотношения величины оборотных и внеоборотных активов во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и платежеспособность организации. В ходе исследования установлено, что ни баланс ликвидности активов, ни расчетные относительные коэффициенты ликвидности не являются признаком высокой или низкой платежеспособности и не позволяют судить об общей платежеспособности организаций. С этой целью предлагается ввести коэффициент общей платежеспособности (табл. 2), нормативное значение которого для мас-ложировой промышленности > 2.

В масложировой промышленности большое влияние на финансовое состояние организации и производственные результаты оказывает состояние запасов сырья. Недостаток запасов сырья, топлива, энергии приводит к перебоям в производстве, недозагрузке производственных мощностей, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Каждый руководитель, осуществляя процесс управления запасами, должен стремиться к тому, чтобы производственный процесс был вовремя и в полном объеме обеспечен.

Таблица 2 - Динамика коэффициента общей платежеспособности предприятий

масложировой промышленности Краснодарского края

Показатель 2000 год 2003 год

на начало года на коней года изменение на начало года на конец года изменение

ЗАО "Лабинский маслоэкстракционный завод"

Коэффициент обшей платежеспособности 2,8 3,5 +0,7 3,2 3,4 +0,2

ОАО "МЖК "Краснодарский"

Коэффициент общей платежеспособности 1,8 1,8 ' 0 1,2 1,2 0

ОАО "МЖК "Армавирский"

Коэффициент общей платежеспособности 5,8 2,5 -3,3 1,8 1,2 -0,6

В современной финансовой практике выделяют три принципиальных подхода к формированию оборотных активов - консервативный, умеренный и агрессивный. Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей. Такой подход гарантирует минимизацию производственных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов — их оборачиваемости и уровне рентабельности.

Умеренный подход направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе производственной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее* для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе про-

изводственной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои в осуществлении нормального хода производственной деятельности, вызванные действием внутренних и внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

В силу названных аспектов, потребность в оборотных активах определяется при составлении финансового плана путем использования следующих основных методов нормирования оборотных активов: метода прямого счета, аналитического и коэффициентного методов.

Управление запасами представляет собой сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга, с одной лишь целью - обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов. Поэтому основной задачей является не минимизация запасов, а их оптимизации с учетом соответствия производственным мощностям, для решения которой в работе предложена модель формирования запасов (рис. 1).

Подсолнечник за пределы

Рисунок 1 - Модель формирования ресурсов сырья и материалов в масложировой промышленности

В приведенной модели особое место отведено первичному формированию интегрированного объединения в масложировой промышленности Краснодарского края, при которой реализуется принцип создания диверсифицированных производств, расположенных в границах одного административного района, имеющего значительные преимущества по сравнению с узкоспециализированными производствами. Организационное строение интегрированных производств, представляющее собой объединение предприятий по принципу «технологической цепочки», имеет огромные преимущества и позволяет наиболее эффективно использовать ресурсные потоки подсолнечника. Данная модель позволяет осуществлять планирование потребности в сырье и материалах, организовать правильное их использование и осуществлять контроль за рациональным и бережным использованием.

Так, если основная цель управления запасами предусматривает снижение продолжительности производственного цикла; уменьшение текущих затрат на их хранение; высвобождение из текущего хозяйственного оборота части финансовых ресурсов, реинвестируя их в другие активы, то для масложировой промышленности ситуация несколько иная, поскольку запасы здесь связаны с сельскохозяйственным сырьем, производство которого сопряжено с продолжительным периодом выращивания и сезонными колебаниями. Поэтому период оборачиваемости запасов в данной отрасли зависит от двух факторов: 1) всегда существует риск кратковременной или долговременной остановки производства в случае недостаточной заготовки сырья, не только в количественном отношении, но и низкой масличности; 2) заготавливая крупные партии, предприятия масложировой промышленности имеют возможность приобретать сырье по более низким ценам, а иногда авансируя денежные средства в выращивание сырья. Поэтому для масложировой промышленности характерны крупно-оптовые закупки сырья, оборачиваемость запасов у них значительно ниже, чем в других отраслях промышленности, часто размер производственных запасов сырья превышает необходимые потребности в них. По нашему мнению, оборачиваемость

запасов в данной отрасли промышленности должна составлять 4-5 оборотов в год.

Задача управления запасами состоит в том, чтобы найти оптимальное сочетание между чрезмерно большими запасами сырья, способными вызвать финансовые затруднения, и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производственного процесса. Многосложность запасов требует определенной организационной структуры управления ими, предложенной в диссертации (рис. 2).

Страховые организации района

Сельхозпроизводители подсолнечника

_] г_

Посредники

Рисунок 2 - Организационная структура управления запасами

Необходимость разработки *гакой организационной структуры вытекает из двух важных моментов: во-первых, активы, как экономический потенциал, до настоящего времени в экономической литературе изучались как ресурсный

подход, отсюда и запасы рассматривались как необходимые ресурсы для производственного процесса. Должного контроля со стороны администрации района за их формированием и использованием не осуществлялось. Это был удел руководителя организации, а непосредственными исполнителями были руководители цехов, мастера. Во-вторых, рыночный механизм, заставляет руководителей организаций не только осуществлять бизнес-планирование по заготовке сырья, но и идти на новые экономические взаимоотношения между производителями семян подсолнечника и посредниками. Больше внимания уделять подготовительному и технологическому запасам, освобождать переработчиков от функций реализации продукции, передать функции по реализации масло подсолнечника третьим лицам, в лице посредников.

Таким образом, управление активами, как основой экономического потенциала, имеет первостепенное значение, поскольку длительность оборота запасов, их размер оказывают влияние на эффективность всей производственной и коммерческой деятельности организации.

По теме диссертационного исследования автором опубликованы следующие работы:

1. Ламанов И.П. Вексельная форма взаиморасчетов между предприятиями и совершенствование финансовой системы // Материалы международной конференции "Вековой поиск модели экономического развития России". - Волгоград, 2001. - 0,2 пл.

2. Бухтин С.Н., Ламанов И.П., Оркопуло А.П. Современные виды конкуренции // Экономика Кубани в начале нового тысячелетия / Под ред. М.А.Керашева. - Краснодар: КубГТУ, 2001. - 0,25 пл. (в т.ч. авт. 0,08 п.л.).

3. Гончарова Н.А., Ламанов И.П., Руденко Г.В. Экономическое содержание категории самообеспечение // Экономика Кубани в начале нового тысяче-

летия / Под ред. М.А.Керашева. - Краснодар: КубГТУ, 2001. - 1,0 п.л. (в т.ч. авт. 0,35 п.л.).

4. Варшавский В.Р., Ламанов И.П. Особенности концентрации в молочной промышленности // Начало экономического роста и развития экономики Кубани / Под ред. П.ИЛаманова. - Краснодар: Атриум, 2004. - 0,5 п.л. (в т.ч. авт. 0,25 п.л.)

5. Ламанов И.П. Активы организации: их формирование, использование и управление. - Краснодар: Атриум, 2005. - 7,2 п.л.

Изд. лиц. Серия ИД № 00502 Подписано к печати 05.05.2005 г.

Формат 60x84.1/16 Усл. печ. л. - 1,1 Уч.-изд. л. - 1,0

Бумага офсетная. Печать офсетная. Заказ №183 Тираж 100 экз. Северо-Кавказский государственный технический университет 355029, г. Ставрополь, пр. Кулакова, 2. Отпечатано в типографии СевКавГТУ Издательство Северо-Кавказского государственного технического университета

*

19 МАЙ2005 402

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Ламанов, Иван Петрович

Введение

Глава 1. Теоретические и методические подходы к обоснованию экономической сущности активов организации.

1.1 Экономическое содержание категории активы организации.

1.2 Активы как основа производственной деятельности и их f классификация.

1.3 Особенности формирования активов, их роль и назначение.

1.4 Роль цены в формировании активов.

Глава 2. Оценка современного состояния активов организаций пищевой промышленности Краснодарского края.

2.1 Методические подходы к изучению предприятий пищевой промышленности.

2.2 Бухгалтерский баланс - основа анализа активов предприятий

2.3 Оценка финансового состояния организаций масложировой промышленности.

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности организаций масложировой промышленности.

Глава 3. Направления совершенствования управления активами организаций.

3.1 О соотношении категорий внеоборотные активы, оборотные активы и оборотные средства организации. k 3.2 Определение потребности организаций в оборотных активах

3.3 Управление запасами в масложировой промышленности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Активы организации: их формирование, использование и управление"

Актуальность темы исследования. Формирование рыночной системы хозяйствования требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг; четких финансовых взаимосвязей в экономике страны. Финансы организаций занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага. Радикальные социально-экономические преобразования, формирование новой системы производственных отношений, введение механизма рыночного ценообразования, высокие налоговые ставки, дороговизна кредитных ресурсов привели к резкому ухудшению финансового состояния и к утрате платежеспособности многих хозяйствующих субъектов. Определяющая роль' в решении названных проблем принадлежит активам, посредством которых возможна количественная оценка результативности принимаемых управленческих решений, осуществление контроля за восполнением ресурсов, диагностика финансовой деятельности и выявление резервов повышения эффективности производства и роста экономического потенциала.

Определение и детальное рассмотрение категории активы в экономической науке является одной из ключевых проблем. Острота ее изучения подчеркивается необходимостью создания и совершенствования как имущественного положения, так и финансовых механизмов, функционирующих на фоне достижения основных производственных целей организаций. Возможны унифицированные, но в тоже время нестандартные подходы к формированию активов с учетом платежеспособности и деловой репутации хозяйствующих субъектов.

Недостаточность теоретической и методической базы в сфере оценки активов организации, как финансовых ресурсов, их формирования и использования, проблемы накопившиеся в области регулирования экономической деятельности субъектов экономики с учетом российской специфики становления рыночного хозяйства, не позволяют на практике обеспечить эффективность функционирования системы управления в организации. Все эти обстоятельства обуславливают актуальность и выбор направления темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемы экономических основ активов организаций рассматривались и рассматриваются многими зарубежными и отечественными учеными. Трактовке экономической сущности активов посвятили свои труды зарубежные авторы: Акофф Р., Ансофф И., Брау Б., Брю С., Голд Э., Вальх X., Карлофф Б., Кинг У., Камани Р., Макконелл К.Б., Стивенсон М., Функе У., Хамм Б., Хон Д. и другие. Большое влияние на развитие теории активов оказали работы отечественных экономистов: Абрютина М.С., Азрилияна А.Н., Архипова А.И., Баканова М.И., Балабанова И.Т., Вавилова Ю.Я., Гончаренко Л.И., Грачева А.В., Грязновой А.Г., Золотогорова В.Г., Колчиной Н.В., Крейниной М.Н., Крутика А.Б., Поляка Г.Б., Райзберга Б.А., Радионовой В.М., Романовского М.В., Савицкой Г.В., Сенчагова В.К., Хайкина М.М., Шеремета А.Д., Шишкина А.К. и других. Концептуальные основы формирования и управления активами нашли отражение в исследованиях Баранниковой Н.П., Бариновой В.А., Бочаровой В.В., Бланка И.А., Володиной А.А., Градовой А.П., Кузиной Б.И., Селезневой Н.Н. и других.

Высоко оценивая результаты, полученные в работах вышеназванных ученых, следует отметить, что, несмотря на наличие большого объема публикаций по проблемам управления активами организаций, на сегодняшний день отсутствуют единые методики, учитывающие отраслевые особенности, характер деятельности, а также зависимость предприятий от внешних факторов. На этапе формирования новых экономических отношений возникла необходимость более жесткого контроля за определением потребности предприятий в оборотных средствах, управления запасами. Актуальность и недостаточная научная разработанность перечисленных проблем определили выбор темы, постановку цели, задач и логику диссертационного исследования.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специаль -ностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.01 -Экономическая теория, п. 1.1 «Экономика ресурсов (рынков капиталов, труда и финансов)» и специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п.3.3. "Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость", п.3.11. "Способы эффективного управления оборотным капиталом" Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является научное обоснование теоретических и методологических подходов к проблеме формирования и рационального ' использования активов организации и разработка на этой основе практических рекомендаций эффективного управления отдельными их составляющими. Реализация цели обусловила постановку и решение следующих задач:

- уточнить понятие, сущность и экономическое содержание категории "активы" в контексте экономики ресурсов;

- рассмотреть многообразие активов организации и осуществить их классификацию;

- изучить особенности процесса формирования активов в современных условиях, показать роль цены в данном процессе;

- провести оценку современного состояния активов организаций на примере масложировой промышленности;

- исследовать особенности определения потребности предприятий в оборотных активах;

- разработать модель управления запасами предприятий;

Предметом исследования является организационно-методические и экономические аспекты использования экономического потенциала в целом и активов в частности, механизмом реализации которого становится интегрированное формирование производителей и переработчиков.

Объектом исследования выступают предприятия масложировой промышленности, расположенные на территории Краснодарского края.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов, материалы научных и научно-практических конференций, а также собственные социологические исследования автора.

Нормативно-правовую основу диссертационного исследования составили.Законы РФ, нормативные акты правительства РФ, федеральные и региональные законы в области производства, финансов, налогов.

Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе общенаучных методов познания (диалектический, исторический, логический, научной абстракции), конкретных методов (системный, структурный, функциональный), а также специальных методов экономико-математического анализа и синтеза, сравнения, прогнозирования.

Эмпирической базой исследования являются специализированные издания научной экономической литературы, официальные статистические данные Территориального органа федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю, материалы бухгалтерской, статистической и внутренней отчетности масложировых предприятий края, а также данные, полученные через сеть Интернет.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования базируется на комплексе теоретических и методологических положений по формированию и рациональному использованию активов, как части экономического потенциала, в условиях рыночной экономики и состоит в обосновании необходимости и направлений совершенствования методов управления активами, позволяющих выявить резервы хозяйственного роста и повысить платежеспособность и ликвидность организаций.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

По специальности 08.00.01 - Экономическая теория:

1. Целесообразность рассмотрения категории «активы» в качестве важнейшей составной части экономического потенциала объясняется ее сложностью и значимостью для рыночной экономики. В качестве элементов экономического потенциала следует выделить имущественное и финансовое положение организации, определяемые достигнутыми финансовыми результатами. Экономический потенциал может находиться как в сфере производства, так и в сфере обращения, последовательно принимая производственную, товарную и денежные формы.

2. Активы, как часть экономического потенциала организации, включают различные виды ресурсов, различающихся по их роли в сфере производства и обращения, степени возобновляемости и скорости оборачиваемости. Основой классификации активов являются: их экономическое содержание, характер участия в хозяйственном процессе, скорость оборота, механизм формирования финансовых источников, уровень ликвидности.

3. В основе оценки материальных активов лежит их стоимость, денежное выражение которой выступает их ценой. Оценка нематериальных активов базируется в большей степени на их ценности. Динамика цены активов обусловлена не только объективными изменениями в сфере производства и обращения, но и изменениями рыночной конъюнктуры.

По специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Для обеспечения эффективной деятельности организации процесс формирования ее активов должен носить целенаправленный характер с учетом выявления и удовлетворения потребности в отдельных их видах, имеющий свои особенности в каждой отрасли экономики. Они определяются характером и спецификой деятельности хозяйствующих субъектов, организационной структурой, действующей системой коммуникаций.

2. В процессе производственной, сбытовой и финансовой деятельности организации происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура активов и источники их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние. Низкая обеспеченность материальных запасов собственными оборотными активами приводит к нарушению технологического процесса, простою, снижению объемов производства продукции, повышению ее себестоимости. Управление запасами представляет собой сложный комплекс мероприятий, направленных на оптимизацию их величины с учетом временного и ценового факторов.

Научная новизна исследования состоит в обосновании особенностей механизма формирования активов организации, разработке рекомендаций по совершенствованию методики анализа экономического потенциала предприятий и предложении мер по его укреплению с целью достижения абсолютной финансовой устойчивости. Наиболее важные результаты заключаются в следующем:

По специальности 08.00.01 ~ Экономическая теория:

- уточнено содержание категории «активы» с позиций системного подхода, характеризующего экономическое пространство организации в аспектах его устойчивости, сбалансированности, социальной ориентации и способности к саморазрешению проблемных ситуаций;

- сформулирована новая парадигма активов, как экономического потенциала, позволяющая не только теоретически обосновать, но и практически уточнить его состав и дать определение каждому составляющему элементу;

- обоснована роль цены в формировании активов, разработана методика количественной оценки элементов экономического потенциала: внеоборотных, оборотных активов и оборотных средств организаций с использованием натуральных и стоимостных показателей;

По специальности 08.00.10— Финансы, денежное обращение и кредит:

- на основе метода научной абстракции, из всей совокупности организаций пищевой промышленности Краснодарского края выделены предприятия масложировой промышленности, как наиболее инвестиционно привлекательные, рассмотрены особенности формирования их активов, показана роль и назначение активов при создании, расширении, реконструкции и модернизации организаций;

- предложена оптимизационная модель формирования и управления запасами в организации, позволяющая повысить эффективность их использования, на основе включения в нее количественной оценки внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на платежеспособность и ликвидность организации.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что отдельные положения диссертации включают принципиально новые подходы к проблеме формирования и использования активов, как части экономического потенциала, на микро- и макроуровне, что может служить дальнейшему углубленному её изучению, а также применению в учебном процессе в ходе преподавания курсов «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Бухгалтерский учет».

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по формированию, использованию и управлению активами, по укреплению финансового состояния, платежеспособности и ликвидности предприятий различных форм собственности и форм хозяйствования в транзитивной экономике. Непосредственное практическое значение имеют представленные в диссертации следующие разработки: методика количественной оценки элементов экономического потенциала; анализ соотношения чистых активов и собственного капитала; модель формирования и управления запасами организации, способствующие повышению эффективности использования активов.

Рекомендации, предложенные в диссертации, могут быть полезны в практической деятельности предприятий различных форм собственности и отраслевой принадлежности.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования изложены и получили одобрение на Международной научной конференции "Прогрессивные пищевые технологии-третьему тысячелетию" (Краснодар 2001г.), Всероссийской научной конференции "Рыночные отношения в России" (Волгоград 2001 г.), Всероссийской научной конференции "Глобализация и проблемы экономического развития России" (Краснодар 2004 г.), а также на ежегодных научных семинарах факультета экономики, управления и бизнеса Кубанского государственного технологического университета.

По теме диссертационного исследования опубликовано 5 работ общим объемом 8,1 печатных листов.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (180 источников), включает 26 таблиц, 2 рисунка.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Ламанов, Иван Петрович

Заключение

По результатам выполненных исследований автором сделаны следующие выводы:

1 Анализ различных научных школ и работ, а также материалов периодической печати показал отсутствие единого подхода к категории «активы». Мнения ученых на нее различаются, отсюда появление различных направлений на ее содержание. Наиболее верным подходом выступает рассмотрение ее в качестве важнейшей составной части экономического потенциала. Многообразие понятий данной экономической категории объясняется ее сложностью и значимостью для рыночной экономики. От того, на сколько четко и глубоко будет рассмотрена данная категория зависит хозяйственная деятельность всего общества, отдельного хозяйствующего региона и самой организации. В экономическом потенциале следует выделить две его стороны - имущественное положение и финансовое, которое определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами.

2 Активы, как экономический потенциал организации, состоит из различных видов ресурсов, которые принимают участие в производственном процессе или нет, возобновляются или же находятся в одной и той же форме, оборачиваются или нет, зависят от уровня хозяйственной деятельности, от той роли, в которой тот или иной ресурс играет как в сфере производства, так и в сфере обращения. Следовательно, экономический потенциал, составляющий основу активов, может находиться как в сфере производства, так и в сфере обращения, то есть в постоянном движении и последовательно принимая производственную, товарную и денежные формы.

3 Активы находятся в постоянном движении. Производство является основой жизни и преобразования природных ресурсов в необходимые материальные продукты, поэтому совместная деятельность и обмен продуктами этой деятельностью возможны только в процессе производства. Здесь формируются первичные отношения, составляющие экономический базис, сердцевиной которого является собственность, она показывает кому принадлежат активы. Первостепенной основой классификации активов является выяснение их собственности, то есть экономического содержания и юридической формы. Только после этого возможна классификация активов по характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота, формированию финансовых источников и их ликвидности.

4 Для обеспечения эффективной деятельности организации, процесс формирования его активов должен носить целенаправленный характер. Основной его целью является выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах. В каждой конкретной, вновь создаваемой или модернизируемой организации, практика разработки и принятия решений имеет свои особенности, определяемые характером и спецификой ее деятельности, организационной структурой, действующей системой коммуникаций. Тем не менее имеются общие характерные особенности процесса наделения организаций активами, через бизнес-планирование, которые определяют его цель, перспективу, устанавливает определенную последовательность действий, их необходимые пропорции.

5 Основным моментом в формировании активов является цена. Она играет важную роль не только для конкретной организации, но и для экономики государства в целом, так как процессу ценообразования принадлежит ключевая роль. Оценка экономического потенциала происходит при помощи стоимостных, денежных измерителей. Стоимость, как экономическая категория, находит свое выражение, проявление через механизм действия экономического закона - закона стоимости, а он закон товарного производства, но обмен товарами происходит на рынке, в сфере обращения, в результате конкурентной борьбы, когда производство данного товара соответствует платежеспособному спросу на него. Но, это уже регулируется законами рынка, законом спроса и предложения. Колебания цен вокруг стоимости обуславливаются не только стихийными колебаниями в сфере обращения, на рынке, но и изменениями в сфере производства, его издержками.

6 В процессе производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура активов и источники их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние. В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности используют показатель чистых активов. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Колебание собственного капитала вокруг чистых активов имеет важное значение в определении финансового состояния. Наши расчеты показывают, что чистые активы за исследуемые годы имеют неустойчивую тенденцию. Финансовое состояние ЗАО «Лабинский маслоэкстракционный завод» стабильно, он имеет тенденцию к устойчивому развитию. Остальные два масложиркомбината ОАО «МЖК «Краснодарский» и ОАО «МЖК «Армавирский» являются в настоящее время финансово неустойчивыми.

7 Рыночная финансовая устойчивость не позволяет судить о платежеспособности организации, анализ платежеспособности необходим предприятию с целью оценки и прогноза будущей ситуации в организации. Исследование проблемы платежеспособности показывает, что многочисленные предприятия попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения, по тем или . иным причинам адаптироваться к рыночным отношениям. Традиционные методы оценки платежеспособности базируются на довольно большом количестве показателей. Современная конкурентная среда, вынуждает использовать наиболее современные методы оценки, к числу которых относится размещение активов. От того, какие средства вложены в оборотные и внеоборотные активы, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной, финансовой деятельности и платежеспособности предприятий. Низкая обеспеченность материальных запасов собственными оборотными активами приводит к нарушению технологического процесса, к его простою, к снижению объемов производства продукции, повышению ее себестоимости и снижению платежеспособности.

8 Для оценки платежеспособности важное значение имеет ликвидность активов, то есть способность организации покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность предполагает равенство между ее активами и обязательствами по общей сумме, срокам превращения в деньги и срокам погашения. Расчеты показывают, что ликвидность баланса в изучаемых организациях сильно отличается. Ни в одной из трех рассматриваемых организаций недостаточно ликвидных активов, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно в течении года. В динамике увеличивается платежный недостаток по наиболее ликвидным и быстрореализуемым активам, ожидаемые поступления от дебиторов не превышают величину займов и кредитов, кредиторскую задолженность. Величина запасов хотя и превышает долгосрочные займы и кредиты, но она не может быть направлена на покрытие недостатка средств на погашение наиболее срочных обязательств. Все три организации на начало 2004 года имеют низкую текущую ликвидность и не могут быть признаны платежеспособными.

9 Оценивать платежеспособность только по ликвидности баланса, то есть абсолютных показателей недостаточно. Поэтому, наряду с абсолютными показателями, для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитывают ряд относительных показателей: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Расчеты данных коэффициентов имеют сильные отклонения и зависят как от длительности производственного цикла, так и структуры запасов и затрат. Масложировая промышленность имеет свой специфический производственный цикл, состоящий из трех обособленных стадий. На первой и второй стадии необходимы временно свободные денежные средства для заготовки сельскохозяйственного сырья, его переработка и реализация готовой продукции. Сельскохозяйственное производство находится в глубоком экономическом кризисе, перерабатывающим предприятиям приходится вкладывать значительные денежные средства в выращивание сырья для переработки, создания наибольших запасов, поэтому названные коэффициенты не отражают существующего положения, не являются признаком хорошей или плохой платежеспособности, не позволяют судить об общей платежеспособности, то есть способности организации покрыть свои обязательства всеми своими имеющимися собственными оборотными активами. Для этого нами введен коэффициент общей платежеспособности, нормативное значение которого для масложировой промышленности будет > 2.

10 В масложировой промышленности большое влияние на финансовое состояние и его производственные результаты оказывает состояние запасов сырья. Управление запасами представляет собой сложный комплекс мероприятий, так как в отличии от других отраслей народного хозяйства, в масложировой промышленности стоит задача не в минимизации запасов, а в их максимизации, особенно сырья, соответствующего производственным мощностям. Недостаток сырья, топлива, энергии приводит к перебоям процесса производства, к недозагрузке производственной мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Нами проведены расчеты анализа состояния производственных запасов, их структуры и показателей оборачиваемости запасов. Расчет показателей оборачиваемости запасов показывает, что управлять запасами необходимо не только грамотно, но и наиболее эффективно, либо длительность оборачиваемости запасов, их оборот, запасы готовой продукции, оказывают влияние на эффективность всей производственной и коммерческой деятельности, на конечные результаты.