Комплексное управление активами и пассивами коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Комплексное управление активами и пассивами коммерческого банка"

На правах рукописи

ООЗОБЭ4иь

ИВАНОВ Кирилл Андреевич

КОМПЛЕКСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2007

003069406

Работа выполнена на кафедре финансов и банковского дела ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Рыбин Виктор Николаевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Леонтьев Владимир Евгеньевич

доктор экономических наук, профессор Попков Валерий Павлович

Ведущая организация - ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский

государственный университет водных коммуникаций»

Защита состоится «23» мая 2007 года в 11 часов на заседании диссертационного совета Д 212 219 04 в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу 196084, Санкт-Петербург, Московский пр , 103-а, ауд 419

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу 196084, Санкт-Петербург, Московский пр , 103-а, ауд. 305.

Автореферат разослан «23» апреля 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент

А С Кудаков

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Банковский сектор является важнейшей сферой национального хозяйства, о г эффективности деятельности которого в значительной степени зависит развитие экономики страны Современная российская банковская система функционирует в условиях недостаточной развитости финансовых рынков, усилении монополистических тенденций и обострении конкуренции между коммерческими банками при наличии инфляции, неустойчивости экономической среды и генерировании значительных рисков при осуществлении активных и пассивных банковских операций Приоритетное место в связи с этим приобретает проблема комплексного взаимосвязанного управления активами и пассивами банков с целью обеспечения высокой прибыльности банковской деятельности, повышения устойчивости и надежности банков и банковской системы страны в целом

Мировая практика свидетельствует о том, что аналогичные причины развития западных банков в середине 80-х годов (инфляция, изменчивость процентных ставок, глобализация экономики и развитие внешнеэкономической деятельности, усиление конкурентной борьбы между странами и банками) послужили мощным толчком к переориентации банков с изолированного управления активами и пассивами на методы их комплексного сбалансированного управления Тем не менее, разработанные за рубежом принципы и методы управления могут быть применимы к условиям нашей страны лишь в ограниченной степени Это обусловлено в первую очередь тем, что российские банки лишены многих надежных инструментов и вынуждены функционировать в условиях более масштабных и разнообразных рисков, чем банки западных стран

Большинство отечественных монографий, учебников и учебных пособий по банковскому делу до сих пор основное внимание уделяют раскрытию сущности, изучению и обоснованию методов управления активами или пассивами коммерческих банков как самостоятельными объектами Принципиально новые и сложные вопросы комплексного

взаимосвязанного управления активами и пассивами весьма слабо отражены в экономической литературе Это обуславливают острую необходимость для российских коммерческих банков теоретического и методического решения проблемы комплексного сбалансированного управления активами и пассивами как единым сложно структурированным объектом менеджмента, что определяет актуальность темы диссертационного исследования

Степень разработанности проблемы. Наиболее полно подходы к управлению активами и пассивами банка представлены в исследованиях зарубежных специалистов С Л Брю, Д Д Ван-Хуза, Ч Вельфеля, Э Долана, К Р Макконела, Н Б Мерфи, Р Л Миллера, Д Полфремана, П Роуза, Дж Синки мл, Ф Форда Современный уровень разработки данной проблемы в нашей стране, а также наиболее важные тенденции развития взглядов на управление активами и пассивами банков отражены в работах отечественных ученых и специалистов, среди которых следует выделить Е В Велика, Г Н Белоглазову, Э Н Василишена, О В Гончарук, А Г Грязнову, С.М Ильясова, Г Г Коробову, Л П Кроливецкуга, О И Лаврушина, В Е. Леонтьева, Г С. Панову, В П Попкова, А М Тавасиева, в значительной степени развивших методологию и разработавших методики решения этой проблемы и адаптировавших зарубежный опыт к специфике российских условий

Вместе с тем, в экономической литературе не нашли достаточного отражения проблемы анализа взаимосвязи между активами и пассивами коммерческих банков с учетом соотношения доходности, ликвидности и рисков и формирования на этой основе комплексной модели взаимосвязанного управления активами и пассивами, что и определяет цель и задачи диссертационного исследования

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по формированию системы комплексного сбалансированного управления активами и пассивами коммерческих банков

В соответствии с данной целью в работе были поставлены и решены следующие основные задачи

выполнен анализ объема, динамики и структуры активов и пассивов банковской системы Российской Федерации,

обобщены теоретические концепции, методы регулирования и управления активами и пассивами коммерческого банка, применяемые в зарубежной и российской теории и практике,

разработана классификация рисков, генерируемых при управлении активами и пассивами,

разработана комплексная модель оптимизации формирования структуры активов и пассивов, обеспечивающая максимум доходности при фиксированном уровне рисков и ликвидности коммерческого банка,

разработаны методические основы финансового управления коммерческим банком на основе оптимизации пропорций распределения активов и пассивов

Предметом исследования в диссертационной работе является система управления активами и пассивами коммерческих банков

Объектом исследования в диссертационной работе является деятельность коммерческих банков РФ в рыночных условиях

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам управления активами и пассивами, банковского менеджмента В работе использованы законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы Центрального банка Российской Федерации, международных финансовых организаций, статистическая и аналитическая информация российских коммерческих банков

В процессе научного исследования были применены методы системного, сравнительного и логического анализа, а также методы группировки, классификации, линейного программирования

Научная новизна диссертационного исследования заключаются в следующем:

уточнено содержание управления активами и пассивами как сферы управленческой деятельности коммерческого банка, связанной с обоснованием и реализацией эффективных методов привлечения собственных и заемных ресурсов и их размещения в высокодоходные активы при заданном уровне ликвидности и рисков,

разработана классификация способов регулирования активов и пассивов в зависимости от целей и объектов воздействия,

на основе обобщения теоретических концепций и методов управления активами и пассивами коммерческого банка обоснована необходимость применения комплексного сбалансированного подхода при управлении активами и пассивами путем оптимального сочетания доходности, надежности и ликвидности банка,

разработана комплексная модель формирования сбалансированной структуры активов и пассивов и ее оптимизации, обоснованы целевые параметры и ограничения модели

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что методические рекомендации и разработанная комплексная модель оптимизации структуры активов и пассивов могут быть использованы отечественными банками в целях повышения эффективности их деятельности

Основные методические положения, выводы и практические рекомендации по комплексному управлению активами и пассивами коммерческих банков были использованы в практике работы ВосточноЕвропейской Финансовой Корпорации

Теоретические положения диссертационной работы используются в учебном процессе в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский инженерно-экономический университет» при изучении дисциплин «Деньги Кредит Банки», «Деятельность коммерческого банка», «Управление финансами в коммерческом банке»

Апробация работы. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования прошли апробацию на VIII конференции аспирантов и докторантов «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (Санкт-Петербург, 2006 г), а также на 2-ой международной научной конференции «Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке» (Санкт-Петербург, 2007 г)

Объем и структура диссертационной работы Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка

использованной литературы Диссертация изложена на 132 страницах и включает 30 таблиц, 6 рисунков, список использованной литературы из 138 наименований

Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены цели, задачи, предмет и объект диссертационного исследования, дана краткая характеристика работы, ее научная новизна и практическая значимость

В первой главе - «Активы и пассивы российских коммерческих банков и методы их регулирования»- дан обзор состояния российской банковской системы, проанализирована динамика и выявлены тенденции формирования основных источников ресурсов коммерческих банков и направлений их размещения в Российской Федерации, уточнен понятийный аппарат в области управления активами и пассивами, разработана классификация и сформулированы предложения по совершенствованию методов регулирования активов и пассивов банков

Во второй главе - «Теории и методы управления активами и пассивами коммерческого банка» - исследована эволюция, выполнен анализ и обобщение отечественных и зарубежных теорий и методов управления активами и пассивами банка, исследованы возможности использования нормативных структурных соотношений активов и пассивов при их управлении, обоснована необходимость

взаимосвязанного управления активами и пассивами на основе разработки комплексной модели оптимизации формирования структуры активов и пассивов банка

В третьей главе - «Модель оптимизации формирования структуры активов и пассивов коммерческого банка» - дано обоснование цели и критериальных показателей для формирования оптимальной структуры активов и пассивов, идентифицированы и классифицированы риски активно-пассивных операций, разработана комплексная модель формирования оптимальной структуры активов и пассивов, обеспечивающая максимум доходности при фиксированном уровне рисков и ликвидности коммерческого банка, выполнены расчеты по использованию предложенной модели на примере конкретного коммерческого банка

В Заключении сформулированы основные теоретические выводы и практические рекомендации по совершенствованию управления активами и пассивами банка, разработанные в диссертационном исследовании

Публикации. Основные положения диссертационной работы опубликованы в пяти научных работах общим объемом 1,1 п л

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

В теории и практике банковского менеджмента проблема управления активами и пассивами коммерческого банка относится к числу наиболее важных, поскольку ее успешное решение в значительной степени определяет эффективность и потенциал развития банка Сложность этой проблемы существенно возрастает в связи с необходимостью применения системного подхода к управлению этим наиболее значимым сложно структурированным объектом банковского финансового менеджмента, предусматривающего согласование решений по обоснованию объема и структуры активов и пассивов на основе исследования и прогноза параметров маржи и рисков операций банка

В научной экономической литературе не сформировалось однозначное и непротиворечивое понимание сущности, экономической природы, целей и задач управления активами и пассивами Чрезвычайно разнообразен понятийный аппарат, применяемый различными авторами Одни авторы сводят управление активами и пассивами к отдельным функциям планирования, стратегического планирования или анализа, другие необоснованно связывают управление только с финансовыми рисками, третьи - только с доходностью, некоторые - подменяют сущность управления целью управления При этом большинство авторов основное внимание уделяют методам управления либо активами, либо пассивами банка как автономным задачам банковского менеджмента В диссертационном исследовании управление активами и пассивами определяется с позиции системного подхода как сфера управленческой деятельности коммерческого банка, связанная с обоснованием и реализацией эффективных методов привлечения собственных и заемных

ресурсов и их размещения в высокодоходные активы при заданном уровне ликвидности и рисков

В процессе обоснования конкретных подходов для решения данной проблемы были исследованы методы регулирования ликвидности и рисков баков, используемые Банком России, воздействующие на принятие решений в области управления активами и пассивами банка Сделан вывод об отсутствии комплексной взаимосвязанной системы регулирования активов и пассивов, что является существенным сдерживающим фактором развития банковской системы страны В диссертационном исследовании обоснован ряд предложений по совершенствованию механизма финансового регулирования формирования активов и пассивов коммерческих банков, расширения спектра инструментов регулирования, направленных, в том числе, на реализацию принципа системного подхода

Анализ действующих теорий и методов управления активами и пассивами коммерческого банка выполнен в диссертационном исследовании исходя из необходимости реализации концепции комплексного подхода к формированию критериев, параметров и объектов управления, представленных на рис 1 Применяемые в банковской практике и предлагаемые в научной литературе методы управления ориентируются преимущественно, как показано в процессе исследования, только на отдельные изолированные критерии, параметры или объекты управления, без учета их взаимосвязей

Для учета основных взаимосвязей в системе формирования активами и пассивами банка как целостным объектом управления в диссертационном исследовании предложено использовать подход, базирующийся на модификации классической модели распределения активов Модификация обусловлена необходимостью адаптации классической модели к управлению более широким объектом - активами во взаимосвязи с пассивами, и устранения в связи с этим следующих недостатков

во-первых, в классической модели не находят прямого отражения риски, в том числе, обусловленные изъятием клиентами вкладов до востребования, связанные с кредитной деятельностью банка, сезонными

колебаниями, при которых спрос на кредит может расти именно в тот момент, когда объем вкладов снижается

Рис. 1. Критерии, параметры и объекты управления активами и пассивами коммерческого банка

во-вторых, модель распределения активов опирается на средние показатели по банковской системе в целом, а не на параметры конкретного коммерческого банка,

в-третьих, применение метода распределения активов не отвечает целевому принципу управления при реализации системного подхода к формированию активов и пассивов При его использовании не ставится задача оптимального управления на основе критерия оптимальности, не производится оценка эффективности действующей структуры активов и пассивов, а также различных вариантов распределения пассивов и активов при прогнозировании и планировании финансовой деятельности коммерческого банка,

в-четвертых, классическая модель является упрощенной и укрупненной Ее следует рассматривать не как комплекс нормативных указаний, дающий основу для принятия решений, а как общую схему, в

рамках которой руководство банка может определить подход к решению рассматриваемой проблемы

Для обоснованного решения проблемы комплексного взаимосвязанного управления активами и пассивами банка на основе вышеназванного подхода в первую очередь была сформулирована целевая функция - максимизация доходности банка при определенном (заданном) уровне рисков Соответственно в качестве параметров в модель были включены основные риски, отражающие условия функционирования конкретного коммерческого банка и влияющие на структуру как активов, так и пассивов банка

В основу построения критериального показателя, используемого в качестве целевой функции, предлагается положить показатель доходности, основанный на безрисковой марже, определяемой разницей банковской маржи и величины ожидаемых потерь от рисков В этом случае коэффициент безрисковой маржи банка (рентабельность активов) определяется в виде отношения безрисковой маржи к ативам

Важное место уделено в работе идентификации и классификации банковских рисков активов и пассивов Банковский риск определяется как опасность, вызывающая непредвиденные потери и недостижение ожидаемых результатов, возникающих при аккумулировании, распределении и использовании банковских ресурсов Риски возникают в процессе формирования пассивов, распределения банковских ресурсов и их использования в виде активов

Для управления активами и пассивами целесообразно, как показано в диссертации, использование принципа интегрированного управления всеми рисками, поскольку управленческие решения должны приниматься с учетом и на основе взаимосвязи рисков активов и пассивов (рисков доходов и расходов) между собой В связи с этим для исследования активов и пассивов, с нашей точки зрения, чрезвычайно важно выделить классификационные группы рисков в зависимости от источников возникновения и способов взаимодействия

1 Макроэкономические риски, влияющие на активы и пассивы всей банковской системы - это риски, обусловленные действием макроэкономических факторов (страновой риск, валютный риск и

инфляционный риск и др) Такие риски должны учитываться при управлении как активными, так и пассивными операциями

2.Частные (дифференцированные) риски Каждый вид актива и конкретный вид пассива генерирует частный риск, который проявляют свое действие через потерю стоимости, потери в связи с уменьшением процентного дохода или увеличением процентного расхода, потери в связи с несогласованностью по срокам активов и пассивам

Для управления активами и пассивами банка целесообразна следующая классификация дифференцированных рисков риск потери активов, риск возможного снижения пассивов, процентный риск, валютный риск,

риск недостаточной ликвидности, риск недостаточной диверсификации

Центральным методическим вопросом комплексного управления активами и пассивами банка является определение метода расчета оптимальной структуры пассивов во взаимосвязи с обоснованием эффективной структуры активов

На практике автономное управление пассивами или активами в значительной степени опирается на «котловой» метод учета и планирования доходов и расходов по операциям при соблюдении общего баланса между активами и пассивами Действующая система управления активами и пассивами строится на обобщенных показателях, не отражающих внутренние соотношения между отдельными их видами Определение доходности на базе расчетов перекрестной маржи по взамосвязанным группам активов и группам пассивов не производится из-за многовариантности решения этой проблемы В диссертационном исследовании разработана модель, позволяющая решить задачу оптимизации структуры активов и пассивов исходя из обоснованного выше критерия

Сущность оптимального распределения активов и пассивов заключается в построении матрицы распределения и выбора его оптимального варианта на основе максимизации безрисковой маржи При

этом производится формирование модели для определения безрисковой маржи по принятому варианту структуры пассивов и активов, осуществляется постановка задачи оптимизации распределения пассивов и активов по анализируемому варианту, рассчитываются соответствующие параметры управления при распределении пассивов и активов

Общая схема, характеризующая этапы, содержание и методы, применяемые при управлении активами и пассивами, отражены на рис 2.

В процессе управления активами и пассивами в соответствии с разработанной моделью решаются две взаимосвязанные задачи

1 Обоснование вариантов прогноза развития коммерческого банка с определением по каждому из них объема безрисковой маржи и рентабельности активов

2 Оптимизация пропорций распределения пассивов и активов и определение параметров управления при распределении пассивов и активов

Разработанная модель была использована для многовариантных расчетов при прогнозировании показателей деятельности коммерческого банка на 2007 г Расчеты показали наличие значительной дифференциации рисков и маржи активно-пассивных операций рассматриваемого банка (риски изменяются от 2,4% до 18%, то есть в 7,5 раза, а маржа колеблется от 14% дохода до 6% убытка) Применение модели позволило определить возможности снижения рисков банка при одновременном увеличении маржи (до 15,1 млн руб) путем оптимального распределения активов и пассивов (табл 1)

Для обеспечения прогнозируемого увеличения доходов требуется постоянный контроль за реализацией принятого варианта развития, в том числе обеспечение расчетных параметров оптимального распределения активов и пассивов При изменении основных факторов модели, связанных с динамикой рыночных условий, спроса и предложения на ресурсы, процентных ставок, требуется корректировка принятых решений

Предложенная модель комплексного управления может быть использована в любом российском коммерческом банке при ее незначительной адаптации к конкретным условиям

хи

ПЕРВЫЙ ЭТАП

Анализ структуры активов и пассивов банка в текущем году Прогноз вариантов структуры активов и пассивов банка на будущий год Выбор первого варианта

Л ь

ВТОРОЙ ЭТАП

Обоснование уровня средней доходности и рисков по группам активов в будущем году Определение средних цен по видам банковских ресурсов и рисков в будущем году

ТРЕТИЙ ЭТАП

Формирование модели для определения безрисковой маржи и рентабельности активов по первому варианту Постановка задачи оптимизации структуры пассивов и активов Определение параметров управления модели

ЧЕТВЕРТЫЙ ЭТАП

Выбор очередного варианта структуры

активов и пассивов коммерческого банка Переход при необходимости к следующему варианту расчетов

Рис. 2, Последовательность и содержание работ по оптимизации распределения активов и пассивов коммерческого банка

Таблица 1

Оптимальная структура распределения пассивов между активами банка по прогнозным данным на 2007 г. (%)

Группы пассивов Группы активов

государственные долговые обязательства ссудная задолженность физических лиц ссудная задолженность юридических лиц чистые краткосрочные вложения в ценные бумаги прочие всего

вклады юр лиц до одного года 51 4 0 0 0 48 6 100

вклады юр чиц свыше одного года 10 8 38 4 50 8 0 0 100

вклады физических лиц до востребования 0 4 1 0 95 9 0 100

вклады физических лиц до одного года 0 0 0 100 0 100

прочие 100 0 0 0 0 100

Реализация разработанных в диссертационной работе методических почожений и практических рекомендаций позволит повысить эффективность управления деятельностью коммерческих банков и оказать положительное воздействие на развитие банковской системы Российской Федерации

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях

1 Иванов К А Управление коммерческим банком на основе оптимизации распределения активов и пассивов // Вестник ИНЖЭКОНа Сер Экономика 2007 Вып 2(15) -0,3пл

Статьи, опубликованные в прочих научных изданиях

2 Иванов К А Риски активно-пассивных операций коммерческих банков и их классификация // Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе Материалы 8-й Межвуз конф асп и докт -СПб СПбГИЭУ, 2006 - 0,2 п л

3 Иванов 1С А О возможности применения нормативных структурных соотношений при управлении активами и пассивами коммерческого банка // Информационные технологии и системы (управление, экономика, транспорт) Межвуз сб науч тр Вып 2 / Под ред д т н, проф Е П Истомина, д э н , проф И П Скобелевой - СПб Изд-во «Андреевский Издательский Дом», 2006 - 0,2 п л

4 Рыбин В Н, Иванов К А Риски активно-пассивных операций коммерческих банков и их классификация // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке Материалы 2-й международной научной конференции 29-30 марта 2007 года Сб докл / Под ред д-ра экон наук, проф В Е Леонтьева - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2007 -0,2 п л/0,1 п л

5 Кролли О А , Лебедева Т В, Говядовскгш В П, Иванов К А Основные положения создания, сопровождения и развития системы банковского залогового краткосрочного потребительского кредитования населения в структуре ВЕФК //ДЕП. рук. науч статьи в РАО № 8994,2005 - 0,4пл70,1 пл

Подписано в печать ^ "^С?7 Формат 60x84 Ч16 Печ л Тираж экз Заказ

ИзПК СПбГИЭУ 191002, Санкт-Петербург, ул Марата, 31