Экономическое сотрудничество Российской Федерации и Европейского инвестиционного банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Экономическое сотрудничество Российской Федерации и Европейского инвестиционного банка"

003455530

ПУТИЛИНА ВИКТОРИЯ ЮРЬЕВНА

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ЕВРОПЕЙСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА

Специальность 08.00.14. - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

0 5 ДЕК 2008

Москва-2008

003455530

Работа выполнена на кафедре внешнеэкономической деятельности Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Владимирова Маргарита Петровна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Мхитарян Ара Анушаванович

кандидат экономических наук Кремнева Ирина Александровна

Ведущая организация:

Российский государственный торгово-экономический университет

Защита состоится «17» декабря 2008 г. в 14.00 на заседании Диссертационного Совета Д 212.196.11 по присуждению ученой степени кандидата экономических наук при Российской экономической академии имени Г.В.Плеханова по адресу: 117997, г. Москва, Стремянный пер., д. 36, ауд. 353.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова.

Автореферат разослан «Л2» ноября 2008 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

к.э.н., доцент

Т.Е. Мигалева

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Современная система международных экономических отношений характеризуется усиливающейся взаимозависимостью стран. В XXI веке процесс ускоренного развития глобализации мировой экономики приобретает новое качество благодаря повышенной роли инновационной составляющей и региональной интеграции. При этом все большее значение приобретает эффективное перераспределение накопленных ресурсов с целью снижения неравномерности мирового экономического роста и степени дифференциации в уровне экономического развития национальных экономик. Локальные цели по развитию соответствующих регионов, достигаемые за счет ограниченных ресурсов региональных банков развития (РБР) более полувека назад, сейчас являются важнейшей составляющей стабильного роста мировой экономики. Эволюция РБР в систему крупных международных кредитно-финансовых институтов определяет их возросшее значение в мирохозяйственных связях на современном этапе, в частности, в содействии инновационному развитию и региональной интеграции пугем реализации инвестиционных программ, осуществления институциональных и структурных преобразований, уменьшения разрыва в уровне жизни между бедными и богатыми нациями.

Региональные банки, накопившие опыт стимулирования экономического развития, все больше вовлекаются в общие процессы глобализации. РБР укрепляют международные позиции интеграционных объединений, способствуют сближению макроэкономических показателей отдельных стран, а также являются мощным средством внешнеэкономической экспансии, предоставляя финансовые ресурсы далеко за пределами создавших их интеграционных группировок. Так, важнейшей составляющей развития стран Европы является геополитический мотив участия Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) в крупных инвестиционных проектах в странах-членах ЕС и за его пределами. ЕИБ является крупнейшим на сегодняшний день региональным банком развития и главной финансовой поддержкой для стран ЕС в условиях растущей нестабильности мировой валютно-финансовой системы.

Научный и практический интерес представляет анализ деятельности ЕИБ как гаранта развития и модернизации традиционных отраслей хозяйства и ускорения инновационного роста.

Наиболее значимым и актуальным в этой связи представляется фактор влияния ЕИБ на приграничные ЕС регионы, попадающие в зону расширяющихся политических и экономических интересов Союза, в первую очередь Россию, как одного из важнейших торгово-экономических партнеров Европы. В настоящее время сохраняется необходимость выработки концепции международного сотрудничества России с ЕС и определения роли ЕИБ в контексте такого сотрудничества в целях решения сложных задач укрепления национальной конкурентоспособности и обеспечения устойчиво высоких темпов экономического роста, стоящих сегодня перед Россией. Финансовые ресурсы, экспертные и иные возможности ЕИБ играют важную роль в решении вопроса источников средств, необходимых для достижения плановых показателей развития российской экономики.

В связи с этим, анализ особенностей деятельности Европейского инвестиционного банка и выявление новых возможностей сотрудничества России с данным финансовьм институтом становятся особо актуальными как в научно-теоретическом, так и в практическом отношении в рамках углубления экономических связей на основе долгосрочных инвестиционных программ, и послужили основанием для выбора темы диссертационного исследования.

Степень научной разработанности темы. Несмотря на то, что роль международных финансовых организаций в мировой экономике и регулировании мирохозяйственных связей достаточно подробно изучена, и деятельность как глобальных банков развития, так и крупнейших региональных банков развития получила освещение в трудах российских и зарубежных авторов, непосредственно специфика работы Европейского инвестиционного банка не нашла широкого отображения в современной литературе, и, учитывая масштабы операций Банка, а также степень влияния данного финансового института на процессы региональной интеграции, требует проведения более тщательного анализа. В большинстве научных работ, охватывающих

проблематику региональных и глобальных банков развития, направления сотрудничества России и ЕИБ детально не рассматривались, а основной акцент делался на взаимодействии с ведущими многосторонними финансовыми институтами в силу их высокой значимости для мировой экономики и России, а также на других РБР, в которых возможно участие России как регионального члена.

Как известно, большой вклад в развитие российской школы исследований международных финансовых организаций (МФО), их деятельности по способствованию европейской интеграции и влияния МФО на российскую экономику внесли и вносят советские и российские ученые: Абалкин Л.И., Борко Ю.А., Бусыгина Н.М., Владимирова М.П., Воронова Т.А., Глухарев Л.И., Гутник В.П., Данилов Д.А., Дынкин A.A., Дрыночкин A.B., Журкин В.В., Иванов И.Д., Колесов В.П., Королев И.С., Кулаков М.В., Осьмова М.Н., Рыбалкин В.Е., Смитиенко Б.М., Фаминский И.П., Федоров В.П., Фитуни JI.JL, Хаиевинская Е.Д., Хасбулатов Р.И., Шемятенков В.Г., Шенаев В.Н., Шмелев Н.П. и др.

В ходе диссертационного исследования автор опирался на труды зарубежных экономистов, заложивших основы традиционной теории интеграционного развития государств, таких как Бенуа Е., Монне Ж., Рюгман А., Панич М., Робсон П., Руэфф Ж., Хальштейн В., Шуман Р., а также труды современных зарубежных ученых и специалистов в области международных финансовых организаций, прежде всего Баркин С., Гриффит-Джонс С., Йепес Т., Окампо X., Фэй М., исследовавших систему региональных банков развития и рассматривающих функционирование ЕИБ в практической плоскости усиления европейской интеграции, суть и техника которой должна быть использована другими РБР применительно к региональным интеграционным группировкам в других частях света.

Деятельность региональных банков развития широко изучена в трудах российских авторов, в частности: Бобина М.В., Герчиковой И.Н., Звоновой Е.А., Кулешова П.Е., Лобанцевой С.Н., Мазуровой Е.К., Монаховой Л.И., Самодуровой Н.В., Смыслова Д.В., Школяра H.A., Шреплера Х.А. и др.,

внесших существенный вклад в разработку методологии изучения избранной автором темы диссертационного исследования и формирование концепции сотрудничества России с международными финансовьми органиациями, а также других экономистов, непосредственно раскрывающих тему потенциального взаимодействия ЕИБ и России, в том числе Виноградовой И.В., Павлова A.B.

Цель диссертационного исследования состоит в определении перспектив сотрудничества России и ЕИБ исходя из особенностей функционирования Банка (отраслевой и географической направленности операций) и целесообразности использования его ресурсов для повышения уровня экономического развития России в среднесрочной перспективе (до 2013 г.).

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

• изучить группу РБР в качестве стабилизирующего звена международной финансовой системы, обеспечивающего ее большую транспарентность;

• выявить приоритетные направления деятельности РБР в новых условиях экономического взаимодействия стран-участниц банков;

• определить практические меры РБР по финансированию развития на современном этапе, дополняющие формы использования ресурсов Бреттон-Вудских институтов;

• исследовать основополагающие принципы функционирования ЕИБ и определить его роль и место среди МФО в системе регулирования мирохозяйственных связей;

• оценить степень содействия ЕИБ региональной экономической интеграции ЕС и влияния на национальные экономики соседствующих с ЕС государств;

• обосновать целесообразность использования ресурсов ЕИБ для развития отдельных секторов российской экономики;

• разработать стратегию расширения сотрудничества России и ЕИБ исходя из модели экономического развития России и механизмов взаимодействия РФ с МФО.

Предмет исследования - механизмы регулирования экономических отношений на региональном уровне мировой экономики Европейским инвестиционным банком.

Объект исследования - валютно-финансовые аспекты деятельности Европейского инвестиционного банка как важной составляющей международных валютно-финансовых и кредитных отношений.

Теоретической и методологической основой исследования являются элементы общих теорий международных отношений, определяющие базовые концепции анализа деятельности многосторонних институтов, а также современные методы их изучения, разработанные российскими и зарубежными ведущими учеными в области международных отношений. В целях определения специфики деятельности ЕИБ и модели экономического сотрудничества с Банком применялись институциональный и диалектический подходы, методы сравнительного и системно-функционального анализа, типологизации изучаемых объектов, экономико-статистические методы.

Отдельным ресурсом, наиболее полно характеризующим деятельность ЕИБ, послужили официальные материалы Европейской Комиссии, Европарламента и Минэкономразвития РФ, подготовленные в целях пересмотра действующих мандатов Банка и перспектив сотрудничества России с данным финансовым институтом.

Информационной базой исследования также послужили ежегодные отчеты глобальных и региональных банков развития (Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития, Европейского инвестиционного банка, Азиатского банка развития, Межамериканского банка развития, Африканского банка развития), доклады международных экономических организаций, в том числе Организации Экономического Сотрудничества и Развития и Организации Объединенных Наций, материалы Государственной службы статистики РФ, Банка России, Министерства финансов РФ.

Научная новизна исследования состоит в том, что на основе анализа деятельности ЕИБ как важного звена системы институтов ЕС и системы РБР

выявлена многоплановая роль ЕИБ в современных международных отношениях и растущая степень влияния ЕИБ на экономику все более широкого круга стран, включенных в зону интересов Евросоюза, а также доказана целесообразность активного сотрудничества России с данным финансовым институтом.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором исследования:

• выявлено, что в условиях нестабильности мировой финансовой системы РБР способствуют формированию новой модели регулирования мирохозяйственных связей путем создания механизмов согласования макроэкономической политики близлежащих стран;

• определено, что высокий уровень экономического развития в рамках интеграционных объединений (ЕС) может быть достигнут на основе наращивания эффективного сотрудничества с РБР за счет оптимального распределения финансовых ресурсов между регионами-реципиентами;

• выявлена важная роль ЕИБ в создании благоприятных условий для экономической деятельности в регионах, соседствующих с ЕС, за счет стимулирования роста производственных предприятий, развития внутренних финансовых рынков, содействия малому бизнесу, финансирования инфраструктуры и коммунальной сферы;

• дана оценка финансовым операциям ЕИБ, позволившая выявить высокую степень интеграции ЕИБ в международную финансовую систему и обосновать формирование кредитного портфеля Банка исходя из этапов становления и развития системы РБР в условиях глобализации;

• дана сравнительная характеристика РБР и ЕИБ с учетом различий в объемах финансирования инфраструктуры различных групп стран, определяющая необходимость создания эффективных механизмов перераспределения финансовых ресурсов в развивающихся странах Азии, Африки и Латинской Америки на базе опыта ЕИБ по построению модели экономической интеграции в ЕС;

• обоснована целесообразность использования финансовых и экспертных возможностей ЕИБ по реализации инвестиционных проектов в различных

отраслях экономики РФ, модернизации инфраструктуры энергетики и транспортной системы, распространению инновационных технологий, а также смягчению последствий нестабильности финансовых рынков и дальнейшей интеграции российской экономики в мировое хозяйство; • предложена стратегия сотрудничества России и ЕИБ, реализация которой позволит обеспечить увеличение внешнего финансирования реального сектора отечественной экономики, расширение и диверсификацию национального экспорта с учетом принципа минимизации суверенных заимствований, в том числе в рамках частно-государственного партнерства. Практическая значимость состоит в обобщении опыта ЕИБ в содействии долгосрочному экономическому развитию стран-партнеров Банка и подготовке конкретных предложений по совместной реатизашш инвестиционных программ, которые могут быть использованы Министерством финансов РФ, Минэкономразвития РФ при принятии решений и составлении проектов документов по вопросам, связанным с участием ЕИБ в инвестиционных проектах на территории России, а также при разработке основных направлений долговой политики в отношении международных банков развития в среднесрочной перспективе.

Кроме того, материалы диссертации могут найти применение в учебном процессе при подготовке основных курсов по мировой экономике и международным экономическим отношениям.

Положения и выводы, содержащиеся в диссертационном исследовании, используются в работе Департамента Центральной и Восточной Европы Международной финансовой корпорации, что подтверждено в справках о внедрении.

Тема диссертационного исследования соответствует пл. 9, 23, 26 и 27 Паспорта ВАК РФ по специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были изложены в тезисах и докладах на международных конференциях, в том числе на VII международной научно-практической конференции «Мировой рынок услуг: состояние, проблемы и

перспективы развития», на международной научно-практической конференции «Новые явления в мировой экономике и международном бизнесе начала XXI столетия: теория и процессы», на Девятнадцатых Международных Плехановских чтениях.

По теме диссертации опубликовано 6 печатных работ общим объемом 1,5 пл., из них 1 статья опубликована в журнале, входящем в список изданий, рекомендованных ВАК («Проблемы современной экономики» (№ 2 (июнь), 2008 г.).

Структура исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Общий объем диссертации составляет 156 страниц машинописного текста, содержит 14 таблиц, 9 рисунков, 10 приложений.

Содержание диссертации

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. РЕГИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ В ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СТРУКТУРЕ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ: ЭВОЛЮЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

1.1. Роль и функции региональных банков развития в международной финансовой системе: общее и различия с Группой Всемирного банка и Международным валютным фондом

1.2. Европейский инвестиционный банк: специфика функционирования и мобилизации финансовых ресурсов, опыт для региональных банков развивающихся стран

ГЛАВА 2. РОЛЬ ЕВРОПЕЙСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА В РЕГУЛИРОВАНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ

2.1. Европейский инвестиционный банк как инструмент экономической политики Европейского Союза

2.2. Отраслевая и географическая направленность операций Европейского инвестиционного банка: сравнительная характеристика с другими международными финансовыми организациями

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА ЕВРОПЕЙСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА И РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

3.1. Стратегические интересы России в развитии экономического сотрудничества с Европейским инвестиционным банком

3.2. Направления сотрудничества России с Европейским инвестиционным банком в условиях построения высокоэффективной модели развития экономики

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, раскрыта степень ее научной разработанности, сформулированы цель, задачи, научная новизна исследования и практическая значимость результатов, приводятся сведения об апробации основных положений диссертации.

В первой главе работы ' исследуются теоретико-методологические основы формирования системы региональных банков развития (РБР), степень содействия данных финансовых институтов региональной экономической интеграции и влияния на экономики соседствующих стран; РБР характеризуются как международные финансовые организации, функционирующие в соответствии с приоритетами экономической политики стран-участниц соответствующих интеграционных объединений.

На основе детального анализа деятельности региональных банков Азии, Африки, Латинской Америки и Европы в работе выделены присущие РБР отличительные черты, позволяющие сформулировать тезис, что региональные банки развития в настоящее время представляют собой систему институтов, играющих важную роль в мировой экономике, в частности, в реализации инвестиционных программ, осуществлении институциональных и структурных преобразований, уменьшении разрыва в уровне жизни между бедными и богатыми нациями. Число членов региональных банков развития постоянно увеличивается, растут размеры уставных капиталов и привлекаемых средств, их операции выходят за рамки регионов, становятся более диверсифицированными в отраслевом разрезе.

Наиболее ярким примером влияния РБР на региональные хозяйственные связи и сближение национальных экономик являются европейские банки развития, в частности Европейский инвестиционный банк, созданный в целях содействия сбалансированному развитию стран-членов ЕС, опыт которого современные ученые-экономисты рекомендуют перенять региональным банкам развивающихся стран (крупнейшие из них - Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Межамериканский банк развития).

Учитывая огромные потребности развивающихся стран в финансовых ресурсах, необходимых для поддержания их конкурентоспособности на мировой арене в условиях усиливающейся глобализации, международные

региональные банки развития являются эффективным инструментом влияния на экономики этих стран, регулирующим уровень инвестиций и структуру капиталовложений в разрезе секторов экономики. Международные региональные банки, работающие на рынках развивающихся стран Латинской Америки, Азии и Африки, должны ориентироваться на опыт европейских региональных институтов, в первую очередь ЕИБ, при построении интеграционных моделей, фокусируясь на поддержке и масштабном финансировании тех отраслей экономики, которые являются основополагающими при сближении экономических систем стран-участниц, учитывая европейский опыт - на таких отраслях, как инфраструктура, транспорт, энергетика.

Обращая внимание на быстрое распространение регионального интеграционного взаимодействия, автор приходит к выводу, что участники региональных интеграционных объединений определяют сегодня перспективы глобального развития, апробируют и рекомендуют механизмы, содействующие минимизации негативных последствий глобализации. При этом опыт либерализации торгово-экономических отношений в Евросоюзе должен использоваться при многосторонних переговорах между широким кругом стран с различными экономическими интересами и возможностями для достижения компромиссных договоренностей.

Занимая центральное место в процессе построения объединенной Европы, ЕИБ постоянно увеличивает свое значение путем диверсификации способов финансирования, увеличения объемов предоставляемых средств, увеличения числа стран, получающих кредиты ЕИБ. Автор солидарен с точкой зрения ученых-экономистов, что, опираясь на опыт ЕИБ, возможно построение более справедливых международных кредитно-финансовых отношений, решая проблему эффективного перераспределения накоплений внутри интеграционных группировок (в частности, внутри группировок развивающихся стран - Андская группа, Карибский «общий рынок», Ассоциация государств Юго-Восточной Азии).

Таким образом, в условиях интенсификации процессов глобализации и усиления международной конкуренции, деятельность региональных банков развивающихся стран должна приобрести ряд новых черт, заимствованных у ЕИБ, что отразится на ее содержании, формах и инструментарии, в том числе:

• наращивание объемов кредитования отстающих в развитии стран-членов интеграционных группировок;

• формирование сбалансированного отраслевого портфеля кредитов с наибольшей долей проектов в области транспорта и инфраструктуры, энергетики;

• повышенный уровень акционерного капитала, позволяющий предоставлять наиболее льготные условия кредитования;

• поддержка экономических реформ, направленных на внедрение инноваций, развитие малого и среднего бизнеса, создание рабочих мест;

• снижение зависимости политики банков от принятия решений наиболее крупными акционерами, не являющимися членами интеграционной группировки.

По мнению автора, РБР, созданные для решения специфических региональных проблем, отражают в начале третьего тысячелетия интернационализацию различных сфер жизнедеятельности человечества, способствуя формированию единого мирового сообщества, изменению качества мирового хозяйства и усилению региональной конкурентоспособности. При этом автор подчеркивает, что Европейский инвестиционный банк занимает особое место в регулировании мирохозяйственных связей и формировании интеграционных моделей развития, представляя собой уникальное сочетание института ЕС и банка развития, что отражается на преимущественном направлении его ресурсов в страны-члены Евросоюза. Деятельность ЕИБ и в дальнейшем призвана способствовать устранению диспропорций в развитии отдельных стран и регионов, социального неравенства, межгосударственных противоречий в сфере мирохозяйственных связей, конфликтности, неустойчивости и непредсказуемости экономических процессов.

Вторая глава работы представляет собой анализ структуры финансирования Европейского инвестиционного банка в целях определения степени влияния ЕИБ на уровень экономического развития отдельных регионов внутри ЕС и за его пределами. В главе проведен подробный структурный анализ операций Банка в динамике, выявлены предпосылки сотрудничества ЕИБ с приграничными ЕС регионами, рассмотрено соотношение целей бюджетной политики ЕС с фактической деятельностью Банка.

За истекшие годы с момента образования (1958 г.) в деятельности ЕИБ произошли значительные изменения, связанные с определенными этапами развития интеграционных процессов в Западной Европе и выразившиеся в расширении отраслевой сферы и географии его кредитной деятельности. Как видно из табл. 1, изменения в географической структуре кредитования, главным образом, связаны с выделением большего процента средств на такие регионы, как Восточная Европа, Южный Кавказ и Россия (16% от общей суммы утвержденного нового мандата по сравнению с 3% от общей суммы мандата на 2000-2006 гг.), а также Азия и Латинская Америка (соответственно 19% к 12%).

Таблица 1.

Географическая направленность деятельности ЕИБ за пределами ЕС в

рамках истекшего и вновь принятого мандатов, 2000-2013 гг.

Регион Мандат 2090-2006 гг. Мандат 2007-2013 гг.

млрд. евро % млрд. евро %

Страны-кандида1ы в ЕС 10,2 49,5% 9,0 28,6%

Страны Средиземноморского региона 6,5 31,6% 10,0 31,7%

Восточная Европа, Южный Кавказ, Россия 0,6 2,9% 5,0 15,9%

Азия и Латинская Америка 2,5 12,0% 6,0 19,0%

Южная Африка 0,8 4,0% 1,5 4,8%

Всего мандат Банка 20,6 100% 31,5 100%

Источник: составлено автором по данным ЕИБ.

За первые тридцать лет деятельности (1959-1990 гг.) Банк предоставил кредиты на сумму более 100 млрд. евро, за последующие пять лет (1992-1996 гг.) сумма кредитов Банка было почти такой же - 101,2 млрд. евро. В период 1997-2001 гг. ЕИБ предоставил уже 159,3 млрд. евро в качестве кредитов. В

2002 г. сумма выданных кредитов составила 39,6 млрд. евро, а в 2006 г. - уже 45,8 млрд. евро.

За время существования Банка по состоянию на конец 2007 г. всего им было предоставлено кредитных средств более чем на 670 млрд. евро. Как видно из табл. 2., основными странами-получателями займов внутри ЕС являлись Италия (19% от суммарного объема выделенных средств за рассматриваемый период), Германия (14,2%), Испания (14,3%) и Франция (11,6%). Распределение займов сопровождается, как правило, острыми спорами, так как каждая страна, имеющая отсталые в экономическом развитии районы - Германия (восточные земли), Италия (южные области) и позже присоединившиеся страны (Испания, Португалия, Греция, Ирландия) - претендуют на большие суммы.

Отраслевая структура финансирования ЕИБ также складывалась исходя из целей по реструктуризации экономики Западной Европы.

С подписанием Единого европейского акта (1986 г.) и Маастрихтского договора о Европейском союзе (1992 г.), включивших в сферу действия ЕС вопросы науки и техники, охраны окружающей среды, социальной политики, культуры, образования и профессиональной подготовки, Банк уделяет возрастающее внимание проектам в области энергосбережения и освоения альтернативных источников энергии, создания трансъевропейских транспортных и телекоммуникационных сетей, экологии и НИОКР, в том числе, с целью создания новых рабочих мест и повышения занятости в Сообществе. В последнее десятилетие одной из главных задач ЕИБ стало содействие развитию инновационной экономики (участие в программах помощи малому и среднему бизнесу, в реализации проектов повышенной рискованности и т.д.). Функции гарантирования венчурного бизнеса поручены Европейскому инвестиционному фонду, созданному в 1994 г. и являющемуся фактическим филиалом ЕИБ.

Отдельно стоит подчеркнуть особенности деятельности ЕИБ, позволяющие выделить его из общего состава региональных банков развития: • востребованность в ресурсах ЕИБ проявляется в постоянно растущих объемах операций Банка не только на территории ЕС, но и за его пределами.

Объем выданных кредитных средств ЕИБ в разрезе стран ЕС и секторов экономики в 1958-2007 гг., млн. евро

Транспорт Глобальные займы Энергетика Промышленность и услуги Телекоммуникации Водоснабжение Инфраструктура Здравоохранение и образование Ох Всего

Италия 17 199 36 242 22 295 13 516 13 275 5 664 10 075 670 121 119 057

Испания 35 173 19 765 8 374 4 786 8 816 3 148 3 802 2 879 201 86 944

Германия 6 987 36 572 5 646 19 002 3 716 4 544 3 214 6 676 5 86 361

Франция 20 942 32 726 2 213 6 999 2 523 948 1 561 2 964 1 70 877

Великобритания 13 844 7 004 14 975 7 909 4 205 10 459 3 700 4 182 - 66 279

Португалия 13 239 4 669 4 153 2 769 2 111 2 000 678 145 139 29 904

Греция 8 422 2 634 3 001 619 1 019 439 2 341 736 10 19219

Польша 6 245 2 857 486 2 640 1 435 268 1 710 1 560 13 17215

Дания 7 569 1 442 4 114 1 395 1 374 403 26 381 - 16 705

Бельгия 2612 3 571 1 291 1 175 455 1 952 525 - - 11 582

Австрия 2 047 3 730 1 053 1 714 758 446 573 906 - 11 227

Нидерланды 2 166 2 442 1 665 772 236 1 887 235 700 - 10 103

Ирландия 2 461 2 084 2 447 330 907 496 483 235 331 9 775

Швеция 3 524 496 980 2 833 846 285 164 610 - 9 738

Чехословакия 3 988 1 003 382 2 113 345 723 916 153 - 9 623

Венгрия 3 455 2 070 387 1 009 655 538 230 704 - 9 048

Финляндия 1 871 1295 183 2 079 290 50 652 1 540 - 7 960

Румыния 3 094 302 274 237 120 213 573 310 - 5 123

Словения 1 629 395 506 8 485 33 20 - - 3 076

Болгария 1 458 295 105 101 170 415 - - - 2 544

Словакия 631 592 238 475 280 42 38 29 - 2 325

Прочие 1 408 779 674 415 204 541 555 315 - 4 893

Всего 159 967 162 966 75 443 72 895 44 226 3S496 32 070 25 694 821 609 578

Источник: составлено автором по данным ЕИБ.

Следуя также целям продвижения интересов национальных компаний на рынках развивающихся стран, ЕИБ значительно расширил предоставление финансовой помощи странам АКТ (Африка, Карибский бассейн и Тихоокеанский регион), а также странам Средиземноморского региона (Тунис, Египет, Марокко);

на сегодняшний день ресурсы ЕИБ все еще доступны ограниченному кругу стран, прежде всего, попадающим в орбиту влияния ЕС. Сотрудничество с Банком может развиваться исключительно исходя из политических мотивов ЕС по участию в инвестиционных проектах той или иной страны, что, с другой стороны, является гарантом развития отношений с ключевым участником европейской экономики;

структура кредитного портфеля ЕИБ отражает содержание региональной политики Евросоюза и может рассматриваться как комплексная системная оценка основных результатов ее практического воплощения в жизнь как в целом в Сообществе, отдельных странах-членах, так и за его границами; инвестиционная привлекательность России и геостратегические интересы ЕС делают Россию третьим регионом после стран Средиземноморского региона и стран Юго-Восточной Европы в ряду важных потенциальных партнеров Банка в среднесрочной перспективе при расстановке приоритетов кредитной политики ЕИБ за пределами Союза, что подтверждается принятием новых расширенных мандатов на проведение операций, подписанием меморандума о взаимопонимании с ЕБРР, активно ведущим свою деятельность в России, а также решением Банка инвестировать в традиционные для него отрасли на территории РФ, такие как транспорт и энергетика;

в настоящее время ЕИБ является крупнейшим банком развития, превосходя по размеру совокупных активов и МБРР, и ЕБРР, однако доступность его ресурсов ограничена. В то время как МБРР направляет финансирование на развивающиеся рынки, а ЕБРР фокусируется на рынках Восточной Европы, ЕИБ аккумулирует огромные ресурсы в рамках ЕС. Сегодня такая ситуация приводит к дефициту дополнительных средств, необходимых для

выравнивания уровня экономического развития, связанного с появлением в составе Союза новой группы стран с доходом менее 40% от среднего уровня.

ЕИБ является важнейшим субъектом международных отношений и занимает определенную нишу в системе регулирования хозяйственных связей глобального и регионального уровней, однако открытым остается вопрос о дальнейшей интернационализации деятельности Банка и включении новых регионов в сферу его интересов. При видимых значительных объемах кредитования ЕИБ инвестиционных проектов в странах ЕС, Средиземноморского региона, а также странах Восточной Европы, как нам представляется, потенциал Европейского инвестиционного банка как регионального банка развития раскрыт не до конца. Являясь звеном системы институтов ЕС и, исходя из специфики его деятельности, Банк воспринимается, в первую очередь, как источник ресурсов для реализации внутренних задач Союза.

Третья глава работы раскрывает потенциал совместной реализации инвестиционных проектов ЕИБ на территории России. В главе определяются экономические предпосылки расширения сотрудничества России с ЕИБ, исходя из модели экономического развития и перспектив наращивания притока иностранных инвестиций в экономику страны, а также дальнейшей стратегии сотрудничества с международными финансовыми организациями. Кроме того, дается характеристика работы Банка в России, сопоставляется структура кредитного портфеля Банка в России и других регионах мира, а также рассматривается соответствие отраслевых приоритетов кредитной политики Банка и политических интересов ЕС в отношении России тем отраслям российской промышленности, развитие которых является ключевым фактором роста экономики РФ. На основе анализа имеющихся данных о реализованных проектах ЕИБ в России, а также целей и задач, поставленных Правительством РФ по социально-экономическому развитию, в работе обосновывается целесообразность использования ресурсов Банка для развития отдельных отраслей экономики РФ. Особое внимание уделяется развитию энергетического

сектора экономики и даются рекомендации по использованию аналитического и ресурсного потенциата ЕИБ в осуществлении крупномасштабных инвестиций в энергетику России, где отдача от инвестирования носит долговременный характер. В качестве результатов диссертационного исследования сформированы перспективные направления сотрудничества с Европейским инвестиционным банком, исходя из первоочередных задач по реформированию российской экономики в среднесрочной перспективе, специфики отраслевой направленности финансирования ЕИБ и экономических и политических целей Европейского Союза.

Автор солидарен с мнением экспертов международных рейтинговых агентств и приводит тезис о том, что инвестиционный климат России находится в состоянии хрупкого равновесия, а его характерными чертами являются неоднородность и волатидьность. Сотрудничество с ЕИБ позволит наращивать необходимый объем иностранных инвестиций с минимальным риском выхода инвестора из проекта при условии получения дополнительно таких преимуществ, как низкая стоимость заимствований, международно признанная экспертиза, техническое содействие и консультации по реализуемым проектам.

Учитывая степень сотрудничества России с МФО на сегодняшний день, Европейский инвестиционный банк необходимо подключить к исполнению следующих поставленных задач социально-экономического развития России:

• реализация крупномасштабных инвестиционных проектов в отраслях промышленного производства;

• диверсификация экспорта сырьевых товаров из России в ЕС, а именно расширение возможности экспорта продуктов топливно-сырьевого комплекса с повышенной добавленной стоимостью, создание системы транспортировки таких продуктов с обеспечением экономической независимости от стран ближнего зарубежья;

• стимулирование предпринимательской активности, повышение доли продукции малых и средних предприятий в валовом внутреннем продукте;

• содействие развитию высокотехнологичных отраслей, информационных и коммуникационных технологий;

• развитие транспортного комплекса, нуждающегося в срочной модернизации, преодоление «инвестиционного барьера» в инфраструктурных отраслях (электроэнергетика, транспорт);

• решение проблем коммунального хозяйства: реализация инвестиционных проектов в области водоснабжения, модернизация городской инфраструктуры;

• поддержка социальной инфраструктуры, а именно наращивание инвестиций в образование, здравоохранение, систему социального обеспечения.

На основе проведенного анализа деятельности ЕИБ и предпосылок его дальнейшего сотрудничества с Россией, автор приходит к следующим выводам:

• потенциал ЕИБ в России используется слабо, круг инвестиционных проектов, реализуемых на территории РФ, в которых участвует Банк, весьма ограничен (в табл. 3 представлена сравнительная характеристика инвестиций ЕИБ в России и других регионах мира за последние 10 лет);

• существует необходимость разработки более подробной программы заимствований, включающей использование ресурсов ЕИБ, с учетом механизмов, позволяющих сокращать суверенный долг, таких как частно-государственное партнерство, использование финансовых и экспертных возможностей Банка при повышенной доли бюджетных средств в проекте;

• на наш взгляд в программу заимствований должны быть в большем объеме включены проекты, направленные на улучшение состояния окружающей среды, транспорта, коммунального хозяйства и городской инфраструктуры - то есть проекты в тех областях, которые практически всегда оказываются за рамками инвестиционной привлекательности;

• необходимо развивать взаимовыгодное сотрудничество России с ЕИБ в энергетической отрасли, так как инвестирование в действующую нефтеэкспортную инфраструктуру и производственно-технологическую базу российских нефтеперерабатывающих заводов позволит снизить влияние основных факторов, сдерживающих рост добычи нефти в России;

Географическая и отраслевая структура инвестиций Европейского инвестиционного банка за пределами ЕС

в 1997-2008 (август) гг.

Регион Транспорт Энергетика Инфра структура Промышленность Глоба.1ьные займы' Всего

млн евро % Л ш. евро % млн евро % млн евро % млн. евро % млн. евро %

Юго-Восточная Европа 6 238 40 2012 13 1 483 9 1 773 11 4 118 26 15 623 100

Средиземноморский регион 2 333 20 4 291 37 1 953 17 1 162 10 1 997 17 11 736 100

Африка и страны Тихоокеанского бассейна 366 5 1 653 25 843 13 1 687 25 2 147 32 6 696 100

Восточная Азия и Латинская Америка 696 17 1 395 33 319 8 1 014 24 753 18 4 177 100

СНГ, кроме России: 200 99 2 1 - - - - - - 202 100

Россия, в т.ч.: - - - - 85 100 - - - - 85 100

Проект «Строительство защитных сооружений от наводнений в г. Санкт-Петербург» - - - - 40 - - - - - - -

Проект «Строительство водоканала в г Санкт-Петербург» - - - - 20 - - - - - - -

Проект «Строительство очистных сооружений в г Санкт-Петербург» - - - - 25 - - - - - - -

Итого 9 834 26 9 353 24 4 683 12 5 636 15 9 014 23 38 519 100

Источник, составлено автором по данным ЕИБ

1 Глобальные займы (терминология ЕИБ) — кредитные линии финансовым институтам с целью финансирования мелких и средних инвестиционных проектов (общая стоимость которых составляет менее 25 млн. евро) в промышленности, секторе услуг, образовании, здравоохранении и других отраслях.

• сотрудничество с ЕИБ также может стать одним из фактических проявлений новой концепции развития отношений между Россией и ЕС, при наличии которой возможна реализация формул «стратегическое партнерство» и «общее экономическое европейское пространство», пока имеющих только политическое звучание;

• в целом сотрудничество с ЕИБ с учетом динамики иностранных инвестиций и модели экономического развития России в среднесрочной перспективе, представленной автором в табл. 4, позволит ускорить создание инновационной составляющей экономического роста, а также развитие транспортной и энергетической инфраструктуры страны;

• для эффективного использования возможностей ЕИБ необходимо осуществление дополнительного комплеса мер, в числе которых должны быть: поддержка участия российских производителей в тендерах по проектам, кредитуемых Банком, подготовка специалистов для работы с ЕИБ со стороны государственных ведомств и учреждений, оказание политико-лоббистской поддержки со стороны государственных структур. Несмотря на то, что в настоящее время отсутствует практика привлечения

средств ЕИБ в качестве инвестиций в инфраструктуру энергетики и транспорта РФ, за период действия трех мандатов ЕИБ на Россию были предприняты важные шаги по налаживанию отношений и выстраиванию стратегии взаимовыгодного сотрудничества. Сейчас можно отметить, что и Правительство РФ, и руководство ЕИБ, основываясь на опыте сотрудничества в области экологии и защиты окружающей среды, готовы обсуждать возможность наращивания кредитного портфеля Банка в России и в других сферах. Однако объем данного кредитного портфеля будет ограничен действующим мандатом Банка до 2013 г. (см. табл. 1). В деятельность ЕИБ на территории РФ, прежде всего, будут включены проекты, представляющие значительный интерес для ЕС, реализация которых будет иметь трансграничные последствия для одного или нескольких государств; особое значение также будут иметь стратегические проекты энергоснабжения ЕС и транспортировки энергоносителей.

Характер сотрудничества России с МФО в зависимости от модели экономического развития в среднесрочной перспективе

Основные факторы, влияющие на формирование модели развития Тип модели развития Уровень сотрудничества с МФО

Сверхипдустриальная модернишция Ра ¡постороннее высокоэффективное сотрудничество с МФО

Иностранные инвестиции, технологический трансферт Модернизация перерабатывающих производств, реализация масштабных инвестиционных проектов в энергетике, транспорте, высокотехнологичных отраслях Развитие частно-государственного партнерства, многоплановое сотрудничест во с такими РБР, как ЕИБ, СИ Б, ЕБРР, а также МФК, снижение суверенных заимствований у МБРР

Бросок в глобализацию Административное сотрудничество с МФО

Расширение торгового сотрудничества, доминирование сырьевого экспорта Открытие внутренних рынков, рост импорта готовых товаров, сворачивание перерабатывающих производств Продолжение сотрудничества в основном с МБРР в области > крепления государственного управления, ослабления социальных и экологических рисков. Снижение уровня кредитования производственного сектора экономики, концентрация капитала в сырьевых отраслях, ограниченное сотрудничество с РБР по отдельным проектам в области экологии, энергоэффективности

Экономический июляционизм Отсутствие сотрудничества с МФО

Внутренние капиталовложения, рациональное импортозамещение Частичная модернизация перерабатывающих производств, сдерживание открытия внутренних рынков Обрабатывающие отрасли и инфраструктура получают незначительную часть инвестиций в рамках «опоры на собственные силы», инвестиционная активность по-прежнему сконцентрирована в секторах с низкой добавленной стоимостью, снижение уровня интернационализации финансов и глобализации экономики

Энергетический аутизм Неэффективное сотрудничество с МФО

Наращивание сырьевого экспорта Отказ от реализации долгосрочных инвестиционных проектов, открытие внутренних рынков готовых товаров, снижение конкурентоспособности перерабатывающих производст в Сужение потенциала модели развития в связи с замедлением роста экспорта углеводородов, отсутствие источников диверсификации составляющих экономического роста, возврат к модели сотрудничества с МФО конца XX века, рост суверенных заимствований при отсутствии инвестиционных проектов в высокотехнологичных отраслях

Источник: составлено автором

Подписанный в мае 2007 г. между Европейской Комиссией и РФ меморандум о взаимопонимании относительно сотрудничества по региональной политике, положил начало новому витку развития двустороннего сотрудничества с целью обеспечения роста национальных экономик и конкурентоспособности регионов на основе инноваций и инвестиций. При этом одним из проявлений такого сотрудничества должно стать участие ЕИБ в крупномасштабных инвестиционных проектах на территории России.

В заключении сформулированы выводы и предложения, обоснованные автором в проведенном диссертационном исследовании в соответствии с его целью и задачами.

Основные положения диссертации нашли свое отражение в следующих публикациях:

1. Путилина В.Ю. Предпосылки экономического сотрудничества России и Европейского инвестиционного банка // Проблемы современной экономики, №2 (июнь) - М.:2008. - С.188-191, 0,33 пл. (журнал включен в список изданий, рекомендованных ВАК).

2. Путилина В.Ю. Европейский инвестиционный банк и Россия: первый этап сотрудничества // Федерация, №3 - М.: Изд-во «АНР», 2008. - С.24-27, 0,22 п.л.

3. Путилина В.Ю. Роль Европейского инвестиционного банка в экономической политике Европейского Союза // Экономика и Финансы, №4 - М.: Изд-во «АНР», 2008. - С.28-33,0,47 п.л.

4. Путилина В.Ю. Европейский инвестиционный банк в системе международных банков развития: региональная направленность и отраслевая структура финансирования // Мировой рынок услуг: современное состояние, проблемы и перспективы развития. Сборник докладов и выступлений международной научно-практической конференции. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2006. - С.216-223,0,35 пл.

5. Путилина В.Ю. Изменение структуры финансирования Европейского инвестиционного банка в рамках социально-экономической политики ЕС // Новые явления в мировой экономике и международном бизнесе начала XXI

столетия: теория и процессы. Сборник докладов и выступлений международной научно-практической конференции. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2006. - С.116-117,0,08 пл.

6. Путилина В.Ю. Перспективы сотрудничества России с Европейским инвестиционным банком / В.Ю. Путилина // Сборник тезисов докладов Девятнадцатых международных Плехановских чтений. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2006. - С.88-89,0,05 п.л.

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова Заказ № 123 Тираж 100 экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Путилина, Виктория Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. РЕГИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ В ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СТРУКТУРЕ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ: ЭВОЛЮЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ.

1.1. Роль и функции региональных банков развития в международной финансовой системе: общее и различия с Группой Всемирного банка и Международным валютным фондом.

1.2. Европейский инвестиционный банк: специфика функционирования и мобилизации финансовых ресурсов, опыт для региональных банков развивающихся стран.

ГЛАВА 2. РОЛЬ ЕВРОПЕЙСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА В РЕГУЛИРОВАНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ.

2.1. Европейский инвестиционный банк как инструмент экономической политики Европейского Союза.

2.2. Отраслевая и географическая направленность операций Европейского инвестиционного банка: сравнительная характеристика с другими международными финансовыми организациями.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА ЕВРОПЕЙСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА И РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

3.1. Стратегические интересы России в развитии экономического сотрудничества с Европейским инвестиционным банком.

3.2. Направления сотрудничества России с Европейским инвестиционным банком в условиях построения высокоэффективной модели развития экономики.

ЗАКЛЮЧЕНА.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономическое сотрудничество Российской Федерации и Европейского инвестиционного банка"

Актуальность исследования. Современная система международных экономических отношений характеризуется усиливающейся взаимозависимостью стран. В XXI веке процесс ускоренного развития глобализации мировой экономики приобретает новое качество благодаря повышенной роли инновационной составляющей и региональной интеграции. При этом все большее значение приобретает эффективное перераспределение накопленных ресурсов с целью снижения неравномерности мирового экономического роста и степени дифференциации в уровне экономического развития национальных экономик. Локальные цели по развитию соответствующих регионов, достигаемые за счет ограниченных ресурсов региональных банков развития (РБР) более полувека назад, сейчас являются важнейшей составляющей стабильного роста мировой экономики. Эволюция РБР в систему крупных международных кредитно-финансовых институтов определяет их возросшее значение в мирохозяйственных связях на современном этапе, в частности, в содействии инновационному развитию и региональной интеграции путем реализации инвестиционных программ, осуществления институциональных и структурных преобразований, уменьшения разрыва в уровне жизни между бедными и богатыми нациями.

Региональные банки, накопившие опыт стимулирования экономического развития, все больше вовлекаются в общие процессы глобализации. РБР укрепляют международные позиции интеграционных объединений, способствуют сближению макроэкономических показателей отдельных стран, а также являются мощным средством внешнеэкономической экспансии, предоставляя финансовые ресурсы далеко за пределами создавших их интеграционных группировок. Так, важнейшей составляющей развития стран Европы является геополитический мотив участия Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) в крупных инвестиционных проектах в странах-членах ЕС и за его пределами. ЕИБ является крупнейшим на сегодняшний день региональным банком развития и главной финансовой поддержкой для стран ЕС в условиях растущей нестабильности мировой валютно-финансовой системы. Научный и практический интерес представляет анализ деятельности ЕИБ как гаранта развития и модернизации традиционных отраслей хозяйства и ускорения инновационного роста.

Наиболее значимым и актуальным в этой связи представляется фактор влияния ЕИБ на приграничные ЕС регионы, попадающие в зону расширяющихся политических и экономических интересов Союза, в первую очередь Россию, как одного из важнейших торгово-экономических партнеров Европы. В настоящее время сохраняется необходимость выработки концепции международного сотрудничества России с ЕС и определения роли ЕИБ в контексте такого сотрудничества в целях решения сложных задач укрепления национальной конкурентоспособности и обеспечения устойчиво высоких темпов экономического роста, стоящих сегодня перед Россией. Финансовые ресурсы, экспертные и иные возможности ЕИБ играют важную роль в решении вопроса источников средств, необходимых для достижения плановых показателей развития российской экономики.

В связи с этим, анализ особенностей деятельности Европейского инвестиционного банка и выявление новых возможностей сотрудничества России с данным финансовым институтом становятся особо актуальными как в научно-теоретическом, так и в практическом отношении в рамках углубления экономических связей на основе долгосрочных инвестиционных программ, и послужили основанием для выбора темы диссертационного исследования.

Степень научной разработанности темы. Несмотря на то, что роль международных финансовых организаций в мировой экономике и регулировании мирохозяйственных связей достаточно подробно изучена, и деятельность как глобальных банков развития, так и крупнейших региональных банков развития получила освещение в трудах российских и зарубежных авторов, непосредственно специфика работы Европейского инвестиционного банка не нашла широкого отображения в современной литературе, и, учитывая масштабы операций Банка, а также степень влияния данного финансового института на процессы региональной интеграции, требует проведения более тщательного анализа. В большинстве научных работ, охватывающих проблематику региональных и глобальных банков развития, направления сотрудничества России и ЕИБ детально не рассматривались, а основной акцент делался на взаимодействии с ведущими многосторонними финансовыми институтами в силу их высокой значимости для мировой экономики и России, а также на других РБР, в которых возможно участие России как регионального члена.

Как известно, большой вклад в развитие российской школы исследований международных финансовых организаций (МФО), их деятельности по способствованию европейской интеграции и влияния МФО на российскую экономику внесли и вносят советские и российские ученые: Абалкин Л.И., Борко Ю.А., Бусыгина Н.М., Владимирова М.П., Воронова Т.А., Глухарев Л.И., Гутник В.П., Данилов Д.А., Дынкин A.A., Дрыночкин

A.B., Журкин В.В., Иванов И.Д., Колесов В.П., Королев И.С., Кулаков М.В., Осьмова М.Н., Рыбалкин В.Е., Смитиенко Б.М., Фаминский И.П., Федоров

B.П., Фитуни JI.JI., Халевинская Е.Д., Хасбулатов Р.И., Шемятенков В.Г., Шенаев В.Н., Шмелев Н.П. и др.

В ходе диссертационного исследования автор опирался на труды зарубежных экономистов, заложивших основы традиционной теории интеграционного развития государств, таких как Бенуа Е., Монне Ж., Рюгман А., Панич М., Робсон П., Руэфф Ж., Хальштейн В., Шуман Р., а также труды современных зарубежных ученых и специалистов в области международных финансовых организаций, прежде всего Баркин С., Гриффит-Джонс С., Йепес Т., Окампо X., Фэй М., исследовавших систему региональных банков развития и рассматривающих функционирование ЕИБ в практической плоскости усиления европейской интеграции, суть и техника которой должна быть использована другими РБР применительно к региональным интеграционным группировкам в других частях света.

Деятельность региональных банков развития широко изучена в трудах российских авторов, в частности: Бобина М.В., Герчиковой И.Н., Звоновой Е.А., Кулешова П.Е., Лобанцевой С.Н., Мазуровой Е.К., Монаховой Л.И., Самодуровой Н.В., Смыслова Д.В., Школяра H.A., Шреплера Х.А. и др., внесших существенный вклад в разработку методологии изучения избранной автором темы диссертационного исследования и формирование концепции сотрудничества России с международными финансовыми органиациями, а также других экономистов, непосредственно раскрывающих тему потенциального взаимодействия ЕИБ и России, в том числе Виноградовой И.В., Павлова A.B.

Цель диссертационного исследования состоит в определении перспектив сотрудничества России и ЕИБ исходя из особенностей функционирования Банка (отраслевой и географической направленности операций) и целесообразности использования его ресурсов для повышения уровня экономического развития России в среднесрочной перспективе (до 2013 г.).

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

• изучить группу РБР в качестве стабилизирующего звена международной финансовой системы, обеспечивающего ее большую транспарентность;

• выявить приоритетные направления деятельности РБР в новых условиях экономического взаимодействия стран-участниц банков;

• определить практические меры РБР по финансированию развития на современном этапе, дополняющие формы использования ресурсов Бреттон-Вудских институтов;

• исследовать основополагающие принципы функционирования ЕИБ и определить его роль и место среди МФО в системе регулирования мирохозяйственных связей;

• оценить степень содействия ЕИБ региональной экономической интеграции ЕС и влияния на национальные экономики соседствующих с ЕС государств;

• обосновать целесообразность использования ресурсов ЕИБ для развития отдельных секторов российской экономики;

• разработать стратегию расширения сотрудничества России и ЕИБ исходя из модели экономического развития России и механизмов взаимодействия РФ с МФО.

Предмет исследования — механизмы регулирования экономических отношений на региональном уровне мировой экономики Европейским инвестиционным банком.

Объект исследования — валютно-финансовые аспекты деятельности Европейского инвестиционного банка как важной составляющей международных валютно-финансовых и кредитных отношений.

Теоретической и методологической основой исследования являются элементы общих теорий международных отношений, определяющие базовые концепции анализа деятельности многосторонних институтов, а также современные методы их изучения, разработанные российскими и зарубежными ведущими учеными в области международных отношений. В целях определения специфики деятельности ЕИБ и модели экономического сотрудничества с Банком применялись институциональный и диалектический подходы, методы сравнительного и системно-функционального анализа, типологизации изучаемых объектов, экономико-статистические методы.

Отдельным ресурсом, наиболее полно характеризующим деятельность ЕИБ, послужили официальные материалы Европейской Комиссии, Европарламента и Минэкономразвития РФ, подготовленные в целях пересмотра действующих мандатов Банка и перспектив сотрудничества России с данным финансовым институтом.

Информационной базой исследования также послужили ежегодные отчеты глобальных и региональных банков развития (Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития, Европейского инвестиционного банка, Азиатского банка развития, Межамериканского банка развития, Африканского банка развития), доклады международных экономических организаций, в том числе Организации Экономического Сотрудничества и Развития и Организации Объединенных Наций, материалы Государственной службы статистики РФ, Банка России, Министерства финансов РФ.

Научная новизна исследования состоит в том, что на основе анализа деятельности ЕИБ как важного звена системы институтов ЕС и системы РБР выявлена многоплановая роль ЕИБ в современных международных отношениях и растущая степень влияния ЕИБ на экономику все более широкого круга стран, включенных в зону интересов Евросоюза, а также доказана целесообразность активного сотрудничества России с данным финансовым институтом.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором исследования:

• выявлено, что в условиях нестабильности мировой финансовой системы РБР способствуют формированию новой модели регулирования мирохозяйственных связей путем создания механизмов согласования макроэкономической политики близлежащих стран;

• определено, что высокий уровень экономического развития в рамках интеграционных объединений (ЕС) может быть достигнут на основе наращивания эффективного сотрудничества с РБР за счет оптимального распределения финансовых ресурсов между регионами-реципиентами;

• выявлена важная роль ЕИБ в создании благоприятных условий для экономической деятельности в регионах, соседствующих с ЕС, за счет стимулирования роста производственных предприятий, развития внутренних финансовых рынков, содействия малому бизнесу, финансирования инфраструктуры и коммунальной сферы;

• дана оценка финансовым операциям ЕИБ, позволившая выявить высокую степень интеграции ЕИБ в международную финансовую систему и обосновать формирование кредитного портфеля Банка исходя из этапов становления и развития системы РБР в условиях глобализации;

• дана сравнительная характеристика РБР и ЕИБ с учетом различий в объемах финансирования инфраструктуры различных групп стран, определяющая необходимость создания эффективных механизмов перераспределения финансовых ресурсов в развивающихся странах Азии, Африки и Латинской Америки на базе опыта ЕИБ по построению модели экономической интеграции в ЕС;

• обоснована целесообразность использования финансовых и экспертных возможностей ЕИБ по реализации инвестиционных проектов в различных отраслях экономики РФ, модернизации инфраструктуры энергетики и транспортной системы, распространению инновационных технологий, а также смягчению последствий нестабильности финансовых рынков и дальнейшей интеграции российской экономики в мировое хозяйство;

• предложена стратегия сотрудничества России и ЕИБ, реализация которой позволит обеспечить увеличение внешнего финансирования реального сектора отечественной экономики, расширение и диверсификацию национального экспорта с учетом принципа минимизации суверенных заимствований, в том числе в рамках частно-государственного партнерства.

Практическая значимость состоит в обобщении опыта ЕИБ в содействии долгосрочному экономическому развитию стран-партнеров Банка и подготовке конкретных предложений по совместной реализации инвестиционных программ, которые могут быть использованы Министерством финансов РФ, Минэкономразвития РФ при принятии решений и составлении проектов документов по вопросам, связанным с участием ЕИБ в инвестиционных проектах на территории России, а также при разработке основных направлений долговой политики в отношении международных банков развития в среднесрочной перспективе.

Кроме того, материалы диссертации могут найти применение в учебном процессе при подготовке основных курсов по мировой экономике и международным экономическим отношениям.

Положения и выводы, содержащиеся в диссертационном исследовании, используются в работе Департамента Центральной и Восточной Европы Международной финансовой корпорации, что подтверждено в справках о внедрении.

Тема диссертационного исследования соответствует пп. 9, 23, 26 и 27 Паспорта ВАК РФ по специальности 08.00.14 — Мировая экономика.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были изложены в тезисах и докладах на международных конференциях, в том числе на VII международной научно-практической конференции «Мировой рынок услуг: состояние, проблемы и перспективы развития», на международной научно-практической конференции «Новые явления в мировой экономике и международном бизнесе начала XXI столетия: теория и процессы», на Девятнадцатых Международных Плехановских чтениях.

По теме диссертации опубликовано 6 печатных работ общим объемом 1,5 п.л., из них 1 статья опубликована в журнале, входящем в список изданий, рекомендованных ВАК («Проблемы современной экономики» (№ 2 (июнь), 2008 г.).

Структура исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Общий объем диссертации составляет 156 страниц машинописного текста, содержит 14 таблиц, 9 рисунков, 10 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Путилина, Виктория Юрьевна

Данные выводы позволяют выявить объективную необходимость в развитии взаимоотношений России с Банком, которые предполагают не только доступ к одному из важнейших международных финансовых институтов, но и расширение конструктивных контактов с ключевыми участниками инвестиционного процесса в европейском регионе, и решение стратегической задачи интеграции России в ключевые структуры европейской экономики.

В настоящее время Российская Федерация достаточно ограниченно сотрудничает с ЕИБ, однако Банк накопил уникальный опыт реализации проектов, необходимых для достижения стабильного роста и сбалансированного развития экономики в различных регионах мира, который может быть использован в целях поддержки социально-экономического развития России. Эти проблемы подробно излагаются в Главе 3.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА ЕВРОПЕЙСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА И РОССИЙСКОЙ

ФЕДЕРАЦИИ

В настоящее время Россия является членом различных международных финансовых организаций (МФО), а также развивает сотрудничество с некоторыми из них на договорной основе. Вместе с тем, длительное время отсутствовал системный подход к вопросу участия России в деятельности МФО и направлений использования средств таких организаций в целях содействия социально-экономическому развитию Российской Федерации. Сотрудничество с такими финансовыми институтами развивалось, в основном, в рамках взаимодействия с крупнейшими в мире валютно-финансовыми учреждениями — Всемирным Банком и Международным Валютным Фондом. Только в октябре 2003 г. Правительством РФ были приняты общие принципы и направления сотрудничества с МФО и утвержден план мероприятий по осуществлению дальнейшего сотрудничества с МФО, который внес коррективы в стратегию России по сотрудничеству с международными финансовыми институтами и включил в сферу интересов России взаимодействие с региональными банками развития, такими как Европейский инвестиционный банк, Северный инвестиционный банк (СИБ), Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР), Азиатский банк

70 развития и Межамериканский банк развития . Место этих региональных банков развития в системе отношений России с МФО должно определяться направлениями внешней политики и экономическим интересам России в Европейском Союзе, на севере Европы, в странах Черноморского бассейна, Азии и Латинской Америки. В силу разного уровня отношений с этими банками стратегия сотрудничества с ними на данный момент имеет разные

70Доклад Министерства экономического развития Российской Федерации на Заседании Правительства Российской Федерации 20 мая 2004 года «О стратегии сотрудничества Российской Федерации с региональными банками развития на среднесрочную перспективу,— С. 3 задачи. Для Европейского инвестиционного банка такая задача заключается в увеличении привлечения кредитов и инвестиций, развивая взаимовыгодное сотрудничество на договорной основе. В данной Главе рассматриваются перспективы возможного сотрудничества России и ЕИБ, начало которому было положено в 2001 г. в связи с претворением в жизнь Плана действий ЕС по Северному измерению, направленного на решение экологических проблем Севера Европы. Отправной точкой развития взаимоотношений между Россией и ЕИБ стало подписание на саммите ЕС в Стокгольме в марте 2001 г. главами государств и правительств стран-членов ЕС мандата ЕИБ на участие в финансировании экологических проектов на северо-западе РФ на сумму 100 млн. евро. В декабре 2002 г. между правительством России и ЕИБ было подписано рамочное соглашение о кредитовании Банком проектов в РФ. В данной Главе определяются экономические предпосылки расширения сотрудничества России с ЕИБ исходя из модели экономического развития России и перспектив наращивания притока иностранных инвестиций в экономику страны, рассматриваются наиболее приемлемые механизмы такого сотрудничества с учетом стратегии Правительства РФ по минимизации суверенных заимствований. Кроме того, в этой главе дается характеристика работы Банка в России, сопоставляется структура кредитного портфеля Банка в России и других регионах мира и рассматривается соответствие отраслевых приоритетов кредитной политики Банка и политических интересов ЕС в отношении России тем отраслям российской промышленности, развитие которых является ключевым фактором роста экономики РФ. На основе анализа имеющихся данных о реализованных проектах ЕИБ в России, а также целей и задач, поставленных Правительством РФ по социально-экономическому развитию, в работе обосновывается целесообразность использования ресурсов Банка для диверсификации составляющих экономического роста и развития отдельных отраслей экономики РФ. Особое внимание уделяется развитию энергетического сектора экономики и даются рекомендации по использованию аналитического и ресурсного потенциала ЕИБ в осуществлении крупномасштабных инвестиций в энергетику России, где отдача от инвестирования носит долговременный характер. В качестве результатов диссертационного исследования в данной Главе сформированы перспективные направления сотрудничества с Европейским инвестиционным банком с учетом первоочередных задач по реформированию российской экономики в среднесрочной перспективе, конкурентных преимуществ и специфики отраслевой направленности финансирования ЕИБ, а также заинтересованности и возможностей данного финансового института оказывать эффективное содействие развитию рассматриваемых отраслей экономики РФ исходя из экономических и политических целей Европейского Союза.

3.1. Стратегические интересы России в развитии экономического сотрудничества с Европейским инвестиционным банком

Согласно опубликованному в 2006 г. Организацией Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР) обзору инвестиционной политики Российской Федерации, объем иностранных инвестиций, несмотря на его расширение, остается еще незначительным. Эксперты ОЭСР отмечают, что Россия, учитывая масштабы и уровень ее экономики, пока остается недостаточно привлекательной для притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по сравнению со странами ОЭСР, а также по сравнению со многими странами с развивающейся экономикой. Объем ПИИ в 2006 г. достиг 13,6 млрд. долл. США, однако это составило только 3% от Валового внутреннего продукта (ВВП) РФ, что ниже, например, чем соответствующий показатель в Польше (5%).

Общие трансграничные финансовые потоки России (прямые, портфельные и другие инвестиции) существенно увеличились с 2000 г., но их общий объем остается низким по сравнению с основными промышленноразвитыми и развивающимися странами ОЭСР. В отличие от промышленно-развитых стран, где портфельные инвестиции, как правило, являются наиболее важной частью как входящих, так и исходящих потоков (составляя

71 от трети до половины совокупных инвестиций ), в России этот компонент был относительно маловажен на протяжении последних лет с начала текущего десятилетия, и только в 2006 г. доля портфельных инвестиций увеличилась. В инвестиционных потоках России доминируют другие инвестиции, состоящие, главным образом, из финансовых сделок, торговых кредитов и займов (74% совокупных инвестиционных потоков в 2007 г., их доля в 2006 г. составила 69%), что указывает, в частности, на существенные внешние заимствования российскими банками и предприятиями. В табл. 3.1 приведены данные о структуре иностранных инвестиций в России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный в диссертации анализ места Европейского инвестиционного банка в системе международных финансовых организаций, его кредитной политики в странах-участницах ЕС и вне его пределов дает возможность сформулировать основные выводы и рекомендации относительно возможностей сотрудничества России с данным финансовым институтом:

1. Прежде всего, необходимо разработать научно-практические основы политики сотрудничества России с ЕИБ. В условиях достижения относительной политической стабильности в отношениях между Россией и ЕС и укрепления российской экономики возникают предпосылки повышения роли Российской Федерации в экономике Европейского Союза, выхода российских энергетических компаний на европейский рынок. Активное участие ЕИБ в инвестиционных проектах на территории Российской Федерации позволит диверсифицировать направления экспорта сырьевых товаров из России в ЕС, позволит расширить возможности экспорта продуктов с повышенной добавленной стоимостью, создать систему транспортировки таких продуктов с обеспечением экономической независимости от стран ближнего зарубежья. Результаты выполненных исследований позволяют говорить о геополитической заинтересованности Европейского Союза в деятельности ЕИБ, так как страны-члены ЕС являются основными кредиторами ЕИБ и определяют направления кредитной политики Банка. В частности, мандат на операции Банка в России утверждается Европейской Комиссией, которая определяет основные отрасли, в которые должны быть направлены инвестиции. При этом должно учитываться, что минимальное присутствие коммерческих интересов в деятельности Банка может быть эффективно использовано при кредитовании тех отраслей экономики, отдача от инвестиций в которых носит долгосрочный характер. С учетом специфики отраслевой направленности опреаций ЕИБ должны быть выработана политика в отношении деятельности ЕИБ на территории России.

2. Политика сотрудничества России и ЕИБ должна быть интегрирована в общую стратегию взаимодейтсвия РФ с международными финансовыми организациями. В условиях параллельного развития в современном мире процессов глобализации и регионализации закономерным является тесное сотрудничество региональных банков с многосторонними кредитно-финансовыми институтами во многих областях деятельности. При некоторых общих чертах ЕИБ с другими региональными банками развития, выявленных в процессе сравнения показателей РБР, каждый из них имеет определенную специфику, в частности, по величине капитала, активов, условиям и видам кредитования, что отражает поиски оптимизации их деятельности с учетом своих финансовых возможностей, потребностей и особенностей стран-членов.

РБР вносят важный вклад в реализацию отдельных проектов и региональных экономических программ и тем самым накоплен большой опыт финансирования интеграционных мероприятий на микро- и макроуровне.

Таким образом, для наиболее эффективной реализации проектов в различных отраслях экономики, Россия имеет возможность сотрудничать с теми РБР, которые наиболее компетенты в той или иной области. Уникальный опыт ЕИБ в финансировании инфраструктурных проектов, проектов в области транспорта, энергетики, защиты окружающей среды должен быть использован как при реализации программы суверенных заимствований РФ, так и при финансировании и поддержке крупнейших объектов транспортной инфраструктуры в рамках частно-государственных партнерств.

3. В качестве одной из основных целей сотрудничества России с Европейским инвестиционным банком может быть создание благоприятных условий участия российских компаний в проектах, кредитуемых ЕИБ. Необходимость модернизации производственно-технологической базы инфраструктурных отраслей (электроэнергетика, транспорт) потребует перераспределения ресурсов в экономике, либо приведет к расширению кризисных зон. С другой стороны - достаточно емкий внутренний рынок, собственный потенциал технологических заделов, расширение возможностей технологического трансферта — все это создает условия для встраивания элементов российской промышленности в международные цепочки производства добавленной стоимости. В условиях усиления стратегической неопределенности обеспечение общей системной устойчивости и реализация новых возможностей предполагают капитализацию сравнительных преимуществ российской экономики в процессе ее интеграции в мировое хозяйство, то есть превращение этих преимуществ в источники добавленной стоимости и объекты для инвестирования, а в инфраструктурном плане — формирование надежной и эффективной энергетической, транспортной и информационной инфраструктур, сопряженных с инфраструктурами Европы и Азии.

4. Сегодня за счет благоприятной мировой конъюнктуры Россия накопила значительные финансовые резервы, поэтому основная задача состоит в их эффективном использовании. Существующие тенденции развития отечественного ТЭКа не позволяют сделать вывод о том, что в ближайшее десятилетие России удастся укрепить свои позиции на мировом энергетическом рынке, превратив свой энергетический потенциал в политические дивиденды. Взаимовыгодное сотрудничество России с ЕИБ и совместное участие в крупных инвестиционных проектах в энергетической отрасли позволит снизить влияние основных факторов, сдерживающих рост добычи нефти в России, а именно: критическое состояние действующей нефтеэкспортной инфраструктуры, проблемы воспроизводства минерально-сырьевой базы, низкая инвестиционная активность нефтяных компаний, морально и физически устаревшее оборудование подавляющей части российских НПЗ, являющееся причиной того, что качество российской нефтепереработки значительно ниже мировых стандартов. Занимая лидирующие позиции по масштабам добычи и транспортировки углеводородов, Россия значительно отстает по уровню использования наиболее перспективных технологий. Учитывая заинтересованность ЕС в России, как в надежном поставщике качественного сырья и продуктов переработки, ресурсный, инновационный и консультационный потенциал ЕИБ должен быть использован для модернизации технологической базы ТЭК в части финансирования тщательно отобранных инвестиционных проектов.

5. Усиление экономической и социальной консолидации стран-членов ЕС, а также поддержка уровня экономического развития стран-кандидатов и сопредельных ЕС государств проявляется в расширении кредитования развития информационных и коммуникационных технологий, научных исследований, охраны окружающей среды, поддержки частных капиталовложений, содействия малым и средним предприятиям. Масштабы участия ЕИБ в таких проектах на территории России должны в значительной степени зависеть от государственной политики РФ в сфере взаимодействия с международными финансовыми организациями, элементами которой могут быть: долгосрочный подход, координация действий внешнеэкономических ведомств и предприятий, повышение инвестиционной составляющей внешнеэкономического сотрудничества, принятие комплекса мер, стимулирующих отчечественные высокотехнологичные предприятия. Для эффективного использования возможностей перспективного сотрудничества с ЕИБ необходимо осуществление дополнительного комплеса мер, в числе которых должны быть: поддержка участия российских производителей в тендерах по проектам, кредитуемых Банком, подготовка специалистов для работы с ЕИБ со стороны государственных ведомств и учреждений, оказание политико-лоббистской поддержки со стороны государственных структур.

Целесообразность потенциального сотрудничества России с Европейским инвестиционным банком обосновывается не только гуманитарными целями официальной помощи развитию экономики и улучшения экологической обстановки, но и долгосрочными интересами политико-стратегического характера, интересами отечественных компаний в важнейших отраслях экономики, общеэкономическим эффектом, инновационными возможностями, которые могут быть открыты перед Россией. Ключевым фактором принятия решения в пользу более активного сотрудничества с Банком является возможность доступа к ресурсам крупнейшего института Европейской экономики, имеющего своей целью интеграцию европейского экономического пространства с соседствующими регионами и предпринимающим реальные шаги для достижения поставленных задач.

Таким образом, благодаря своему географичесому положению и двойственному экономическому статусу, сочетающему в себе элементы развитого и равивающегося хозяйств, Россия, как никакая другая страна, может использовать ресурсы ЕИБ в качестве укрепления взаимосвязей с главным торгово-экономическим партнером, диверсификации источников внешнего финансирования с минимальными сроками окупаемости, принимая во внимание наивысший кредитный рейтинг ЕИБ, стимулирования региональной интеграции и укрепления собственных геоэкономических позиций.