Факторы и методы расчета влияния евро на финансовую систему России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Факторы и методы расчета влияния евро на финансовую систему России"

На правах рукописи

Талов Сергей Юрьевич

Факторы и методы расчета влияния евро на финансовую систему России

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ярославль - 2006

Диссертационная работа выполнена на кафедре Мировой экономики и статистики Ярославского государственного университета им. П.Г. Демидова

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Завьялов Федор Николаевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Хоминич Ирина Петровна

кандидат экономических наук, доцент Волков Николай Петрович

Ведущая организация -

Ивановский государственный университет

Защита состоится «26» декабря 2006 года в Г5 часов на заседании Диссертационного совета К 850.005.01 по экономическим наукам в Московском городском университете управления Правительства Москвы по адресу: 107045 г. Москва, ул. Сретенка, д 28, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского городского университета управления Правительства Москвы (г. Москва, ул. Сретенка, д. 28)

Автореферат разослан < ноября 2006 года

Ученый секретарь диссертационного совета.

к.э.н, доцент

Н.И. Кузьмичева

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования. На сегодняшний день доминирующее место в валютном обращении России занимает доллар США, при этом она входит в группу высоко «долларизированных» стран. До последнего времени сильные позиции доллара в отечественной экономике определялись главным образом слабостью национальной валюты. Причинами долларизации национальной экономики служат продолжительная инфляция и неустойчивая динамика валютного курса, опасения номинального обесценения рубля, попытка населения сберечь денежные накопления, неразвитость финансового рынка, на котором невозможны крупные займы в национальной валюте.

Характерным следствием долларизации для России является перекос между структурой валютных отношений и структурой ее внешнеэкономических связей. Так, в настоящее время подавляющая часть внешней торговли нашей страны (более 1/2) приходится на Европейский Союз, в то время как доля США в экспортно-импортных операциях не превышает 5%. Схожая ситуация и в сфере иностранных инвестиций: страны еврозоны являются крупнейшими кредиторами России, США занимает лишь третье место. Однако самой используемой иностранной валютой в России остается доллар США, объемы операций с которым по ряду параметров зачастую превышают аналогичные показатели в мире. Неоправданно велика роль доллара во внешней торговле и банковских депозитах.

Возможные последствия этого перекоса очевидны. Обвал доллара на международных валютных рынках имел бы разрушительные последствия для российской экономики. Это— реальная угроза финансовой безопасности страны.

Шансом для России изменить существующее положение дел является появление новой европейской валюты. В контексте финансовой безопасности России появление евро и вызванный им сдвиг в сторону биполярности представляются, безусловно,,благоприятными. С введением евро у России,

как и у любой страны, не входящей в ЕС, появляется большее поле для маневра при решении вопросов режима валютного курса, состава валютных резервов, структуры внешних заимствований и торговли. В современной ситуации с учетом такого фактора, как торговля со странами Европы и ее расширение, сотрудничество в сфере инвестиций, следовало бы ожидать значительной зависимости денежной политики от евро и значительного спроса и предложения евро на российском валютном рынке.

Интерес к обозначенной теме проявился сравнительно недавно — с момента появления новой европейской валюты в 1999 году. Введение евро в безналичном обращении осталось фактически незамеченным в России и не в полком объеме затронуло элементы финансовой системы. Ситуация коренным образом изменилась с появлением наличного евро, ростом спроса на него со стороны населения. Немалую роль сыграло расширение ЕС с 15 до 25 государств. Воздействие единой европейской валюты на финансовую систему страны происходит через ряд взаимосвязанных факторов: динамика взаимной торговли России с ЕС, расширение ЕС, туристические потоки, объем инвестиций, приходящийся на евро, курс европейской валюты, доля евро в резервах Банка России и в обслуживании внешнего долга страны, курс на расширение сотрудничества с Европой. На сегодняшний день новая европейская валюта проникла во все сферы финансовой системы страны, выполняет функции денег как на частном, так и на государственном уровне -ее влияние постоянно возрастает. В этих условиях особое значение приобретает количественное определение и прогнозирование влияния евро на финансовую систему России.

Степень научной разработанности темы. Вопрос о влиянии введения евро как второй значимой международной валюты на российскую экономику недостаточно освещен в отечественной литературе. Относительно большее внимание новой европейской валюте стало уделяться с момента введения ее в наличное обращение в январе 2002 года.

В конце 1998-начале 1999 гг. в России была заложена нормативная и техническая база для операций с евро и проведены мероприятия, позволившие приступить к расчетам в новой валюте. Центральный Банк выпустил инструктивное письмо для кредитных учреждений с изложением основных правил ведения операций в единой европейской валюте1. В нем были повторены и таким образом легитимизированы в российском праве основные положения Регламентов Совета ЕС, составляющих юридическую основу обращения евро.

С момента введения новой европейской валюты стали возникать различные предположения и прогнозы' о будущем евро в мире и ее перспективах в России. Оценивались выгоды от введения и затраты, которые могли возникнуть. Наибольшее внимание данному вопросу уделяется в трудах современных отечественных ученых и специалистов в области мировой экономики, статистики и финансов, среди которых: Буторина О.В., Курочкин Д.Н., Мамакин В.Ю., Олейнов А.Г. Скоров Г., уделившие существенное внимание проблеме функционирования европейской валюты в мире и экономике России; выполнение европейской валютой резервной функции рассматривается в работах Пензина П.О., Пищика В.А.; вопросу внешней торговли России и роли евро в ней, расширения Европейского союза посвящены работы Глинкиной С., Ермакова Н., Лихачева А.Е, Медведкова М., Омельченко П., Суворова А.Г., Харченко-Дорбек А.; в трудах Денисовой М.В, Кузнецова О, Моисеева С.Р., Смыслова Д.В., Суэтина A.A., значительное внимание уделяется проблеме международной позиции европейской валюты и вопросу курсовой политики ЦБ РФ в ее отношении.

Среди зарубежных специалистов, рассматривающих вопрос появления евро и его международные позиции, следует выделить таких

1 О введении единой европейской валюты- евро (Письмо Банка России от 30.12.1998 г. №398-Т)/Деньги и кредит №1 1998 с. 78-79

специалистов, как Педро Сольбес, П. Массой, Р. Манделл, Ф.Бергстен, П.Волкер, Бернард Бот, Биллем Ф. Дуйзенберг.

Актуальность и недостаточная научная изученность влияния евро на финансовую систему России предопределили выбор темы, а сложность и многоаспектность целого ряда теоретических и практических вопросов расчета такого влияния, роста роли евро в экономике страны и объективная необходимость научного осмысления определили выбор целей, задач, структуры и содержания исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является проведение комплексного анализа по разработке механизма оценки влияния евро, как второй международной валюты, на финансовую систему России. Исходя из цели исследования, решались следующие задачи:

• Определить сущность евро как второй международной валюты;

• выделить последствия введения евро для экономики России и определить специфику реализации ею классических денежных функций;

• изучить особенности обращения евро в звеньях финансовой системы страны и оценить пути увеличения ее роли в России;

• разработать систему показателей влияния новой европейской валюты на финансовую систему России;

• разработать факторную модель влияния евро на финансовую систему России на общероссийском и региональном уровне;

• проанализировать динамику торговли России с Европейским Союзом как фактора увеличения зоны евро в России, выделить резервы роста роли европейской валюты в нашей стране;

• провести анализ влияния евро на финансовую систему региона в разрезе экспортно-импортных операций ярославского коммерческого банка;

• проанализировать выездной туризм Ярославской области как фактор роста роли евро и его влияние на финансовую систему на региональном уровне.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования является разработка и научное обоснование механизма оценки влияния евро на финансовую систему России. В качестве объекта выступает количественная характеристика процессов проникновения европейской валюты в Россию и оценка влияния на ее финансовую систему.

Методологическую основу исследования составляют такие общенаучные методы, как анализ, синтез, аналогия, дедукция, наблюдение, группировка, сравнительный анализ, обобщение, метод наглядного изображения результатов; статистические методы; коэффициентов, индексный, рядов динамики, системного анализа, параллельных рядов; экономико-математические методы: корреляционно регрессионный анализ, аналитического сглаживания и прогнозирования на основе тренда.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют данные Евростата, Федеральной службы статистики. Федеральной таможенной службы, статистические данные Центрального Банка России, данные Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ярославской области и информация из форм банковской отчетности коммерческого банка.

Научная новизна работы состоит в теоретическом обосновании и разработке методических рекомендаций определения влияния евро на финансовую систему России. Наиболее существенные результаты, полученные лично соискателем:

1. Определена сущность евро как второй альтернативной доллару международной валюты и возрастающая роль ее в финансовой системе России как средства платежа, накопления и меры стоимости.

2. Обоснован набор факторов: рост объема экспорта и импорта, динамика туризма, расширение ЕС и разработаны модели оценки их влияния на рост проникновения евро в финансовую систему России.

3. Разработана система индикаторов влияния евро на отдельные звенья финансовой системы: общегосударственные (централизованные) финансы, финансы предприятий, домашних хозяйств и кредитно-банковскую систему.

4. С помощью сформированной корреляционно-регрессионной модели определено значение таких факторов, как экспорт, импорт, туризм на увеличение зоны евро в-России в целом и на региональном уровне.

5. Разработан инструмент прогноза роста объемов внешней торговли между нашей страной и ЕС и на этой основе определены перспективы расширения сферы евро в России.

Практическая значимость исследования. Результаты проведенного анализа динамики внешней торговли России и ЕС как фактора влияния евро на финансовую систему и выявленные резервы роста могут быть положены в основу текущего мониторинга и прогнозирования. Разработанная факторная модель роста роли евро может применяться при дальнейшем разностороннем анализе обращения евро в России. Итоги сравнительного технического анализа экспортно-импортных операций отражают сезонность и структуру внешнеторговых операций банка и подлежат использованию в материалах службы внутреннего контроля банка. Положения данной работы могут использоваться при обучении студентов вузов, обучающихся ,по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит» по предметам: Мировая экономика, Международные экономические отношения, Международные финансы, Международные валютно-кредитные отношения.

Апробация работы. По теме диссертации автором опубликованы статьи в сборниках «Экономический вестник Ярославского университета»

( №12-2004, №15-2006); сборнике статей участников 7-ой Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых, студентов и аспирантов «Молодежь. Образование. Экономика» (Ярославль, 2006). Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на 3-ей международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (Ярославль, 2006); 6-ой международной научно-практической конференции молодых ученых и аспирантов «Инновационное развитие экономики: теория и практика. Часть 2» (Ярославль, 2005); Пятьдесят девятой научно-технической конференции студентов, магистрантов и аспирантов (Ярославль, 2006), о чем свидетельствуют публикации в соответствующих сборниках. По теме диссертации имеется 8 публикаций, из которых 3 статьи, одна из которых напечатана в «Вестнике статистики» - издании, входящем в список ВАК. Общий объем публикаций составляет 2,6 п.л. Результаты анализа динамики экспортно-импортных операций в разрезе валют, в коммерческом банке использованы в работе отдела валютного контроля ОАО «Ярсоцбанк», что подтверждается актом о внедрении.

Объема и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений Структура работы следующая:

Введение

Глава 1. Сущность и теоретические основы определения влияния евро на финансовую систему России

1.1. Сущность евро как второй международной валюты

1.2. Теоретические вопросы значения евро для ЕС и определения ее влияния на финансовую систему России

1.3. Практика использования евро и ее влияние на финансовую систему России

1.4. Роль евро как международной валюты в России и пути ее увеличения

Выводы из главы 1

Глава 2. Методологические основы определения влияния евро на финансовую систему России

2.1. Обоснование использования математико-статистических методов

влияния евро на финансовую систему

2.2. Система показателей и факторов влияния евро на финансовую систему России

2.3. Расширение ЕС как фактор роста влияния евро на финансовую систему России

2.4. Расчет влияния евро на финансовую систему через фактор торговли Росси с ЕС •

Выводы из главы 2

Глава 3. Механизм определения влияния евро на финансовую систему региона (на примере конкретного банка)

3.1. Изменение структуры внешнеторговых операций банка

3.2. Динамика экспортно-импортных операций банка как фактор увеличения роли евро

3.3. Выездной туризм в страны еврозоны как фактор усиления влияния евро на финансовую систему региона

Выводы то главы 3 Заключение

Список использованной литературы . Приложения.

Основной текст диссертации изложен на 174 страницах машинописного текста, в нем представлено 4 схемы, 22 рисунка и 25 таблиц. Библиографический список включает 148 источников.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Определена сущность евро как второй альтернативной доллару международной валюты и возрастающая роль ее в финансовой системе России как средства платежа, накопления и меры стоимости.

Сущность евро как второй международной валюты сводится к появлению новой валюты, способной соперничать на равных основаниях с долларом США. Одним из возможных последствий- борьбы за право считаться второй международной валютой является трансформация однопо-лярного финансового рынка, на котором полностью доминирует одна валюта - доллар США, к биполярному, опирающемуся на две мировые валюты: евро и доллар США. Биполярная финансовая система может оказаться стабильнее однополярной и, соответственно, сохраниться в качестве основы построения рынка на многие годы.

Последствия введения евро

Экономические

снижение валютного риска

увеличение экспорта

стабилизирующее влияние

новые деловые связи

доступ на рынок

X

Политические

укрепление экономических и политических связей

усиление

экономической

безопасности

Социальные

X

Упрощение расчетов* (для тех, кто отправляется в страны ЕС)

резервная валюта

улучшение экономической конъюнктуры

Схема 1. Последствия введения евро для России

Европейская валюта сегодня оказывает и будет оказывать в будущем влияние на звенья финансовой системы России: общегосударственные

финансы, финансы предприятий, финансы домохозяйств и кредитно-банковскую сферу. Влияние европейской валюты затрагивает как экономическую, политическую, так и социальную составляющие жизни страны (схема 1).

Влияние евро на финансовую систему страны проявляется в той роли, которую она выполняет сегодня как международная валюта в России. Евро в России выполняет сегодня все функции денег: как средства накопления и сбережения, меры стоимости и как средства платежа (таблица 1). И роль евро в выполнении каждой функции постепенно возрастает.

Таблица 1

Выполнение единой европейской валютой функций денег в России

Функции денег На частном уровне На государственном уровне

Мера стоимости 50% рынка импортных автомобилей; свыше 20% рынка розничных продаж импортных товаров официальных данных нет (хотя на практике Банк России контролирует рублевую стоимость корзины валют, куда входит и евро)

Средство накопления и сбережения 25-30% оборота на рынке наличной валюты; 15% рынка валютных депозитов 40% валютных резервов

Средство платежа 3-5% оборота российского валютного биржевого рынка; 20% оборота российского внебиржевого рынка; порядка 25% внешнеторгового оборота 40% внешнего долга РФ номинировано в евро, в 2004 на нее пришлось 1/3 всех платежей по задолженности

Данные таблицы свидетельствуют о резком увеличении роли евро в России (с момента появления в наличном обращении), которое во многом ставит под сомнение будущую незыблемость долларизации российской экономики.

Текущая роль евро в России далека от потенциальной. Распространению евро в России мешает сырьевая направленность ее экспорта, договоры по которому заключаются . в долларах США, традиционная приверженность населения к доллару.

В контексте усиления роли евро в России считаем, что в ближайшем будущем перспективными направлениями роста роли евро в экономике России может стать: перевод оплаты поставок нефти и газа на новую европейскую валюту. Причем наиболее скорым для переориентации представляется газовый рынок, где созданы все предпосылки для этого, чем нефтяной. Таким образом, сырьевые рынки из сдерживающего фактора могут превратиться в фактор роста роли евро в России.

Появление единой европейской валюты и вызванный ею сдвиг в сторону биполярности международной валютной системы благоприятен для России. Введение единой европейской валюты предоставляет нашей стране возможность диверсифицировать "валютный портфель" национальной экономики и снизить ее зависимость от колебаний доллара США. Увеличение значения евро будет способствовать и снижению роли доллара, то есть процесс «евроизации» может усилить процесс дедолларизации, что очень важно для России, учитывая текущее состояние российской экономики и растущие связи с ЕС.

2. Обоснован набор факторов: рост объема экспорта и импорта, динамика туризма, расширение ЕС и разработаны модели оценки их влияния на рост проникновения евро в финансовую систему России.

В диссертационной работе автором разработана и использована факторная модель, отражающая влияние евро на финансовую систему (схема 2). Влияние европейской валюты на финансовую систему через систему факторов предполагает одновременное их влияние, не носящее изолированный друг от друга характер.

Факторная модель позволяет в полной мере отразить воздействие единой европейской валюты на финансовую систему страны через совокупность факторов, которые разделены на экономические, политические и социальные. Среди них такие как:

• курс европейской валюты;

• доля евро в резервах ЦБ;

• фактор международного кредита;

• инвестиционные потоки из стран ЕС;

• расширение Европейского союза;

• фактор внешней торговли с ЕС;

• туристические потоки из России в страны в еврозоны. Факторы, обоснованные при включении в данную модель,

использованы при расчете влияния евро на финансовую систему на общероссийском и региональном уровне.

Схема 2. Факторная модель роста влияния евро на финансовую систему России

3. Разработана система индикаторов влияния евро на отдельные звенья финансовой системы: общегосударственные (централизованные) финансы, финансы предприятий, домашних хозяйств и кредитно-банковскую систему.

Новая европейская валюта оказывает влияние на финансовую систему России через систему факторов. Непосредственно влияние евро выражается в системе показателей (индикаторов), отражающих использование единой европейской валюты в экономике России.

Показатели влияния евро на финансовую систему РФ

1Ы >рОН1М ПС II'1.1 ир> II-пых финансов

]>Г [МИ > н

ДОЧОЧОЗЧЙСТВ

X

на уровн

> .У.**........" —

•Объем внешнего долга РФ в евро

• доля евро в общем объеме внешнего долга

• изменение доли евро за период

•объем операций с наличным евро

(покупка/продажа)

•доля евро в обменных операциях •доля евро во вкладах населения в иностранной валюте и ее . изменение

• количество и объем

заключенных внешнеторговых контрактов в евро

• количество и объем

полученных кредитов в ин. валюте

• доля евро во внешнеторговых сделках (кредитах)и ее изменение

• изменение объемов экспортно-импортных операций в евро

Креяитно^' банковсковеферы;;'

,.'.....л„,.ч'___V ->"*Ч

г

•доля евро в резервах Банка России, ее изменение за период •объем операций с наличным евро •доля евро в обменных операциях, ее изменение • доля евро в депозитах населения в ин. валюте, изменение доли евро •объем экспортно-импортных операций в долларах и евро •доля евро во внешнеторговых операциях банка, ее изменение

Схема 3. Система показателей влияния евро на финансовую систему РФ

Система показателей выстроена в разрезе звеньев финансовой системы страны: каждому звену соответствует ряд показателей влияния евро (схема 3):

1) на уровне общегосударственных финансов - объем внешнего долга, доля евро во внешнем долге и ее изменение за период;

2) на уровне финансов предприятий и организаций - количество и объем заключенных контрактов в евро, количество и объем полученных кредитов в европейской валюте, доля евро во внешнеторговых сделках (полученных кредитах) и ее

- изменение, изменение объемов экспортно-импортных

операций в евро;

3) на уровне кредитно-банковской системы: доля евро в резервах ЦБ и ее изменение, объем операций с наличным евро, доля евро в обменных операциях и ее изменение, доля евро в банковских валютных депозитах, объем экспортно-импортных операций в евро, доля евро во внешнеторговых операциях банка и ее изменение.

4) на уровне финансов домохозяйств: объем операций с наличным евро, доля евро в обменных операциях с иностранной валютой и доля евро в банковских валютных вкладах населения, ее изменение за определенный период.

4. С помощью сформированной корреляционно-регрессионной модели определено значение таких факторов, как экспорт, импорт, туризм на увеличение зоны евро в России в целом и на региональном уровне.

В диссертационной работе акцент сделан на оценку фактора внешней торговли, расширения ЕС и фактор туризма.

Основным и значимым фактором влияния евро на финансовую систему России выступает внешняя торговля ЕС и России.

В качестве показателя использования евро в России в диссертационной работе использован показатель объема продаваемой европейской валюты через обменные пункты и операционные кассы по территории страны. Информационной базой расчетов автора послужили статистические данные ЦБ РФ и статистические данные Евростата. На основании анализа объема интересующей информации об объемах взаимной торговли и объемах продаж евро в России произведен расчет и дана оценка влиянию евро на финансовую систему России.

Произведенный расчет влияния евро на финансовую систему показал, что увеличение объема взаимной торговли ЕС и России приводит к увеличению влияния на финансовую систему. Существующая связь носит сильный характер.

Автором предложена корреляционно-регрессионная модель влияния евро на финансовую систему России. Так, уравнение множественной регрессии, выражающее зависимость объема европейской валюты продаваемого через обменные пункты от экспорта из ЕС и импорта в ЕС, имеет вид ^=-2977,61+0,148x7+0,0012x2, где у - объем продаваемой европейской валюты через обменные пункты и операционные кассы банков в России, х1- экспорт ЕС в Россию, х2 - импорт в ЕС из России. Влияние двух рассматриваемых факторов влияния евро на финансовую систему России (экспорта ЕС в Россию и импорта в ЕС из России) сильное. Величина совокупного коэффициента множественной корреляции составляет 0,92. Значение коэффициента эластичности для фактора «объем экспорта из ЕС в Россию» составляет 2,3; для фактора «объем импорта в ЕС из России» он равен 0,04. Наибольшее влияние на финансовую систему оказывает фактор «объем экспорта ЕС в Россию».

Произведенные расчеты показывают на наличие резервов роста влияния евро на финансовую систему России главным образом за счет больших объемов экспорта из Европейского Союза в Россию.

На региональном уровне можно твердо заявлять о закреплении новой европейской валюты в экспортно-импортных операциях, осуществляемых региональным коммерческим банком. В экспортно-импортных операциях Ярбанка (и по юридическим, и по физическим лицам) доля операций, осуществляемых в долларах (57,11%), превышает те же операции в евро (42,89%). Физические лица быстрее адаптировались к использованию евро в расчетах, чем юридические лица, поэтому более наглядны изменения платежей банка в сторону евро именно в операциях с физическими лицами (темпы роста по евро в операциях в отдельные месяцы достигают темпов роста доллара, а в некоторые и превышают его). Доля евро в экспортно-импортных операциях физических лиц превышает долю доллара (59,2% против 40,8 %).

Произведен расчет влияния евро на финансовую систему через фактор внешней торговли на региональном уровне. Так, уравнение регрессии, отражающее существование средней связи между переводами физических лиц в евро и объемом продаваемой европейской валюты через обменные пункты Ярбанка, имеет вид _у,==81,38+1,08*. Учитывая тот факт, что Ярбанк является крупнейшим региональным банком Ярославской области, отражающим тенденции в банковской сфере типичные и для других региональных банков, а экспортно-импортные операции — фактором влияния евро, можно говорить о существующем влиянии евро на финансовую систему России на региональном уровне.

Расширение ЕС как фактор влияния евро на финансовую систему является весьма существенным. В ближайшем времени введение евро в присоединившихся к ЕС стран приводит к существенному приближению границ зоны евро к границам России. Именно евро может стать основной валютой трансграничных мелкооптовых операций, что будет способствовать росту функции евро как средства платежа, росту значения евро в финансовой системе России. Все последствия расширения ЕС для финансовой системы России автор разделяет на:

1) положительные: взаимодействие с более емким единым рынком расширяющегося ЕС, незначительные ограничения на импорт, развитие приграничного делового сотрудничества, стимулирование спроса на российский импорт, наращивание грузопотоков из России и единое правовое поле;

2) неоднозначные: переход на внешнеторговый режим ЕС, унификация условий транзита грузов, распространение правовой базы на страны ЦВЕ, переход ЦВЕ на единый таможенный тариф, присоединение стран ЦВЕ к системам преференций ЕС.

3) распространение на присоединившиеся страны общей

аграрной политики ЕС, резкий рост конкуренции на рынках новых стран - членов ЕС, распространение законодательства о конкуренции и антидемпинговых процедур ЕС на страны ЦВЕ, распространение технических стандартов и сертификационных требований ЕС, инвестиционное сотрудничество и введение визы для граждан России.

В работе произведена оценка влияния фактора туризма в еврозону на финансовую систему страны. Как и на общероссийском уровне, связь между объемом продаваемой валюты через обменные пункты Ярбанка и выездным туризмом Ярославской области в Еврозону существует прямая связь. Уравнение регрессии, выражающее данную связь на уровне Ярославской области, имеет вид: У= 341,56+0,38х где уу- объем европейской валюты, продаваемой через обменные пункты регионального коммерческого банка, х-количество выезжающих в еврозону. Увеличение количества граждан, выезжающих из Ярославской области в еврозону, приводит к росту влияния евро на финансовую систему в регионе.

5. Разработан инструмент прогноза роста объемов внешней торговли между нашей страной и ЕС и на этой основе определены перспективы расширения сферы евро в России. Динамика торговли России с Евросоюзом - фактор усиления влияния евро на финансовую систему России. Изменение объемов взаимной торговли с ЕС отражает использование евро во внешнеторговых расчетах России и ЕС.

Проведенный анализ экспортно-импортных операций между Россией и ЕС показал, что динамика внешней торговли имеет устойчивую тенденцию к увеличению. Обслуживая торговые потоки между Европейским союзом и Россией, евро выполняет функцию денег как средства платежа, что отражает ее влияние на финансовую систему как международной валюты. Уравнение тренда, соответствующего экспорту из ЕС. в Россию, имеет вид

у -29 383 + 3539*? (рис. 1), для импорта в ЕС из России уравнение тренда имеет вид /=50 742,09+8267,7*? (рис. 2).

экспорт млн евро тренд —♦—ср.ошибка отклонения '

I

Рис. 1. Экстраполяция экспорта из ЕС в Россию

! —ф— импорт млн евро —тренд —*— ср. ошибка отклонения 1

Рис. 2. Экстраполяция импорта в ЕС из России.

По мере роста использования евро в России как средства платежа могут существенно увеличиться объемы взаимной торговли. Автором дано прогнозное значение величины экспорта из ЕС в Россию в 2006 году, который составляет при сохранении общей тенденции 50616,55 млн. евро; для импорта прогнозное значение составляет 100348,3 млн. евро. Общая тенденция к росту взаимной торговли уже сформирована, в дальнейшем будет происходить постепенное увеличение объемов торговли между Россией и ЕС. Несмотря на наличие определенных сложностей в настоящий

момент и в будущем, торгово-экономические отношения между ЕС и Россией будут активно развиваться. При сохранении текущих темпов роста объем взаимной торговли может увеличиваться до 10% в год.

Основные положения диссертационного исследования отражены в следующих публикациях:

1. Маматова JI.A., Талов С.Ю. Причины введения единой европейской валюты и его последствия // Экономический вестник ярославского университета. 2004 №12 С.24-31. 0,5 п.л. (автор 0,25)

2. Талов С.Ю. Динамика торговли России и ЕС как фактор увеличения роли евро в России И Вопросы статистики. 2006 №11 С. (0,45 п.л.)

3. Талов С.Ю. Роль евро как международной валюты в России // Сборник материалов VII международной научно-практической конференции молодых ученых и аспирантов «Инновационное развитие экономики. Теория и практика. Часть II.» 1-2 ноября 2005 С. 111-114. (0,3 п.л.)

4. Талов С.Ю. Перспективы единой европейской валюты в России // Экономический вестник ярославского университета. 2006. № 15 С. 107113. (0,5 п.л.)

5. Талов С.Ю. Торговля России и ЕС как фактор увеличения роли евро //

Сборник статей 7-ой всероссийской научно-практической конференции молодых ученых, студентов и аспирантов « Молодежь. Образование. Экономика». 27.04.2006. С.345-348. (0,3 п.л.)

6. Талов С.Ю. Влияние введения евро на динамику торговли России и ЕС //

Материалы III международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов « Молодежь и Экономика» том 1. Ярославль 2006. С. 235-236. (0,15 п.л.)

7. Талов С.Ю. Торговля между ЕС и Россией до и после введения евро // Тезисы докладов 59 научно-технической конференции студентов, магистрантов и аспирантов. Ярославль. 2006. С. 198 (0.1 пл.)

8. Талов С.Ю. Евро как средство платежа, накопления и мера стоимости в экономике России // Сборник материалов по Всероссийской научно-практической конференции «Экономическая теория/ прикладная экономика и хозяйственная практика: проблемы эффективного взаимодействия». 25.10.2006 Ярославль. (0,3 п.л.)

Лицензия ПД 00661 от 30.06.2002 г. Печ.л. 1. Заказ 2068. Тираж 100. Отпечатано в типографии Ярославского государственного технического университета 150000, г. Ярославль, ул. Советская, 14 а, т. 30-56-63.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Талов, Сергей Юрьевич

Введение.

1 Глава. Сущность h теоретические основы определения влияния евро па финансовую систему России.

1.1. Сущность евро как второй международной валюты.

1.2. Теоретические вопросы значения евро для ЕС и определения ее влияния на финансовую систему России.

1.3. Практика использования евро и ее влияние на финансовую систему России.

1.4. Роль евро как международной валюты в России и пути ее увеличения.

Выводы из 1 главы.

2 Глава. Методологические основы определения влияния евро на финансовую систему России.

2.1 Обоснование использования математико-статистических методов влияния евро на финансовую систему.

2.2 Система показателей и факторов влияния евро на финансовую систему России.

2.3. Расширение ЕС как фактор роста влияния евро на финансовую систему России.

2.4. Расчет влияния евро на финансовую систему через фактор торговли России с ЕС 106 Выводы из 2 главы.

3 Глава. Механизм определения влияния евро на финансовую систему региона (на примере конкретного банка).

3.1. Изменение структуры внешнеторговых операций банка.

3.2. Динамика экспортно-импортных операций банка как фактор увеличения роли евро.

3.3. Выездной туризм в страны еврозоны как фактор усиления влияния евро на финансовую систему региона.

Выводы из 3 главы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Факторы и методы расчета влияния евро на финансовую систему России"

Актуальность темы исследования. На сегодняшний день доминирующее место в валютном обращении России занимает доллар США, при этом она входит в группу высоко «долларизированных» стран. До последнего времени сильные позиции доллара в отечественной экономике определялись главным образом слабостью национальной валюты. Причинами долларизации национальной экономики служат продолжительная инфляция и неустойчивая динамика валютного курса, опасения номинального обесценения рубля, попытка населения сберечь денежные накопления, неразвитость финансового рынка, на котором невозможны крупные займы в национальной валюте.

Характерным следствием долларизации для России является перекос между структурой валютных отношений и структурой ее внешнеэкономических связей. Так, в настоящее время подавляющая часть внешней торговли нашей страны (более 1/2) приходится на Европейский Союз, в то время как доля США в экспортно-импортных операциях не превышает 5%. Схожая ситуация и в сфере иностранных инвестиций: страны еврозоны являются крупнейшими кредиторами России, США занимает лишь третье место. Однако самой используемой иностранной валютой в России остается доллар США, объемы операций с которым по ряду параметров зачастую превышают аналогичные показатели в мире. Неоправданно велика роль доллара во внешней торговле и банковских депозитах.

Возможные последствия этого перекоса очевидны. Обвал доллара на международных валютных рынках имел бы разрушительные последствия для российской экономики. Это— реальная угроза финансовой безопасности страны.

Шансом для России изменить существующее положение дел является появление новой европейской валюты. В контексте финансовой безопасности России появление евро и вызванный им сдвиг в сторону биполярности представляются, безусловно, благоприятными. С введением евро у России, как и у любой страны, не входящей в ЕС, появляется большее поле для маневра при решении вопросов режима валютного курса, состава валютных резервов, структуры внешних заимствований и торговли. В современной ситуации с учетом такого фактора, как торговля со странами Европы и ее расширение, сотрудничество в сфере инвестиций, следовало бы ожидать значительной зависимости денежной политики от евро и значительного спроса и предложения евро на российском валютном рынке.

Интерес к обозначенной теме проявился сравнительно недавно - с момента появления новой европейской валюты в 1999 году. Введение евро в безналичном обращении осталось фактически незамеченным в России и не в полном объеме затронуло элементы финансовой системы. Ситуация коренным образом изменилась с появлением наличного евро, ростом спроса на него со стороны населения. Немалую роль сыграло расширение ЕС с 15 до 25 государств. Воздействие единой европейской валюты на финансовую систему страны происходит через ряд взаимосвязанных факторов: динамика взаимной торговли России с ЕС, расширение ЕС, туристические потоки, объем инвестиций, приходящийся на евро, курс европейской валюты, доля евро в резервах Банка России и в обслуживании внешнего долга страны, курс на расширение сотрудничества с Европой. На сегодняшний день новая европейская валюта проникла во все сферы финансовой системы страны, выполняет функции денег, как на частном, так и на государственном уровне -ее влияние постоянно возрастает. В этих условиях особое значение приобретает количественное определение и прогнозирование влияния евро на финансовую систему России.

Степень научной разработанности темы. Вопрос о влиянии введения евро как второй значимой международной валюты на российскую экономику недостаточно освещен в отечественной литературе. Относительно большее внимание новой европейской валюте стало уделяться с момента введения ее в наличное обращение в январе 2002 года.

В конце 1998-начале 1999 гг. в России была заложена нормативная и техническая база для операций с евро и проведены мероприятия, позволившие приступить к расчетам в новой валюте. Центральный Банк выпустил инструктивное письмо для кредитных учреждений с изложением основных правил ведения операций в единой европейской валюте1. В нем были повторены и таким образом легитимизированы в российском праве основные положения Регламентов Совета ЕС, составляющих юридическую основу евро.

С момента введения новой европейской валюты стали возникать различные предположения и прогнозы о будущем евро в мире и ее перспективах в России. Оценивались выгоды от введения и затраты, которые могли возникнуть. Наибольшее внимание данному вопросу уделяется в трудах современных отечественных ученых и специалистов в области мировой экономики, статистики и финансов, среди которых: Буторина О.В., Курочкин Д.Н., Мамакин В.Ю., Олейнов А.Г. Скоров Г., Хоминич И.П., уделившие существенное внимание проблеме функционирования европейской валюты в мире и экономике России; выполнение европейской валютой резервной функции рассматривается в работах Пензина П.О., Пищика В.А.; вопросу внешней торговли России и роли евро в ней, расширения Европейского союза посвящены работы Глинкиной С., Ермакова Н., Лихачева А.Е, Медведкова М., Омельченко П., Суворова А.Г., Харченко-Дорбек А.; в трудах Денисовой М.В, Кузнецова О, Моисеева С.Р., Смыслова Д.В., Суэтина A.A., значительное внимание уделяется проблеме международной позиции европейской валюты и вопросу курсовой политики ЦБ РФ в ее отношении.

Среди зарубежных специалистов, рассматривающих вопрос появления евро и его международные позиции, следует выделить таких

1 О введении единой европейской валюты- евро (Письмо Банка России от 30.12.1998г№398-Т)/ Деньги и кредит №1 1998 с 78-79 специалистов как Педро Сольбес, П. Массой, Р. Манделл, Ф.Бергстен, П.Волкер, Бернард Бот, Биллем Ф. Дуйзенберг.

Актуальность и недостаточная научная изученность влияния евро на финансовую систему России предопределили выбор темы, а сложность и многоаспектность целого ряда теоретических и практических вопросов расчета такого влияния, роста роли евро в экономике страны и объективная необходимость научного осмысления определили выбор целей, задач, структуры и содержания исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является проведение комплексного анализа по разработке механизма оценки влияния евро, как второй международной валюты, на финансовую систему России. Исходя из цели исследования, решались следующие задачи:

• Определить сущность евро как второй международной валюты;

• выделить последствия введения евро для экономики России и определить специфику реализации ею классических денежных функций;

• изучить особенности обращения евро в звеньях финансовой системы страны и оценить пути увеличения ее роли в России;

• разработать систему показателей влияния новой европейской валюты на финансовую систему России;

• разработать факторную модель влияния евро на финансовую систему России на общероссийском и региональном уровне;

• проанализировать динамику торговли России с Европейским Союзом как фактора увеличения зоны евро в России, выделить резервы роста роли европейской валюты в нашей стране;

• провести анализ влияния евро на финансовую систему региона в разрезе экспортно-импортных операций ярославского коммерческого банка;

• проанализировать выездной туризм Ярославской области как фактор роста роли евро и его влияние на финансовую систему на региональном уровне.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования является разработка и научное обоснование механизма оценки влияния евро на финансовую систему России. В качестве объекта выступает количественная характеристика процессов проникновения европейской валюты в Россию и оценка влияния на ее финансовую систему.

Методологическую основу исследования составляют такие общенаучные методы, как анализ, синтез, аналогия, дедукция, наблюдение, группировка, сравнительный анализ, обобщение, метод наглядного изображения результатов; статистические методы: коэффициентов, индексный, рядов динамики, системного анализа, параллельных рядов; экономико-математические методы: корреляционно регрессионный анализ, аналитического сглаживания и прогнозирования на основе тренда.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют данные Евростата, Федеральной службы статистики, Федеральной таможенной службы, статистические данные Центрального Банка России, данные Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ярославской области и информация из форм банковской отчетности коммерческого банка.

Научная новизна работы состоит в теоретическом обосновании и разработке методических рекомендаций определения влияния евро на финансовую систему России. Наиболее существенные результаты, полученные лично соискателем:

1. Определена сущность евро как второй альтернативной доллару международной валюты и возрастающая роль ее в финансовой системе России как средства платежа, накопления и меры стоимости.

2. Обоснован набор факторов: рост объема экспорта и импорта, динамика туризма, расширение ЕС и разработаны модели оценки их влияния на рост проникновения евро в финансовую систему России.

3. Разработана система индикаторов влияния евро на отдельные звенья финансовой системы: общегосударственные (централизованные) финансы, финансы предприятий, домашних хозяйств и кредитно-банковскую систему.

4. С помощью сформированной корреляционно-регрессионной модели определено значение таких факторов, как экспорт, импорт, туризм на увеличение зоны евро в России в целом и на региональном уровне.

5. Разработан инструмент прогноза роста объемов внешней торговли между нашей страной и НС и на этой основе определены перспективы расширения сферы евро в России.

Практическая значимость исследования. Результаты проведенного анализа динамики внешней торговли России и ЕС как фактора влияния евро на финансовую систему и выявленные резервы роста могут быть положены в основу текущего мониторинга и прогнозирования. Разработанная факторная модель роста роли евро может применяться при дальнейшем разностороннем анализе обращения евро в России. Итоги сравнительного технического анализа экспортно-импортных операций отражают сезонность и структуру внешнеторговых операций банка и подлежат использованию в материалах службы внутреннего контроля банка. Положения данной работы могут использоваться при обучении студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит» по предметам: Мировая экономика, Международные экономические отношения, Международные финансы, Международные валютно-кредитные отношения.

Апробация работы. По теме диссертации автором опубликованы статьи в сборниках «Экономический вестник Ярославского университета»(

12-2004, №15-2006); сборнике статей участников 7-ой Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых, студентов и аспирантов «Молодежь. Образование. Экономика» (Ярославль, 2006). Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на 3-ей международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (Ярославль, 2006); 6-ой международной научно-практической конференции молодых ученых и аспирантов «Инновационное развитие экономики: теория и практика. Часть 2» (Ярославль, 2005); Пятьдесят девятой научно-технической конференции студентов, магистрантов и аспирантов (Ярославль, 2006), о чем свидетельствуют публикации в соответствующих сборниках. По теме диссертации имеется 8 публикаций, из которых 3 статьи, одна из которых напечатана в «Вестнике статистики» - издании, входящем в список ВАК. Общий объем публикаций составляет 2,6 п.л. Результаты анализа динамики экспортно-импортных операций в разрезе валют в коммерческом банке использованы в работе отдела валютного контроля ОАО «Ярсоцбанк», что подтверждается актом о внедрении.

Объема и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы, содержащего 148 источников, и 21 приложение. Основной текст занимает 174 страницы машинописного текста, включает 4 схемы, 25 таблиц и 22 рисунка. Приложение включает перечень подробных расчетов изучаемых показателей влияния евро на финансовую систему и изучения их взаимосвязей. Во введении обоснована актуальность темы, выявлена степень ее изученности, определены цели и задачи исследования, его предмет, объект, методы, сформулирована теоретическая новизна и практическая значимость работы. В первой главе определена сущность евро как второй международной валюты, четко выделены последствия введения европейской валюты для финансовой системы России, рассмотрено функционирование евро в России по выполнению классических функций

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Талов, Сергей Юрьевич

Выводы из 3 главы

Данная глава посвящена оценке факторов влияния евро на финансовую систему региона. Нами рассмотрены фактор внешней торговли (экспорт и импорт) с ЕС и социальный фактор туризма; произведен расчет данного влияния на примере конкретного регионального коммерческого банка (ЯРБАНК).

В экспортно-импортных операциях Ярбанка (и по юридическим и по физическим лицам) доля операций, осуществляемых в долларах (57,11%), превышает те же операции в евро(42,89%). Физические лица быстрее адаптировались к использованию евро в расчетах, чем юридические лица, поэтому боле наглядны изменения платежей банка в сторону евро именно в операциях с физическими лицами (темпы роста по евро в операциях в отдельные месяцы достигает темпов роста доллара, а в некоторые и превышает его). Доля евро в экспортно-импортных операциях физических лиц превышает долю доллара (59,2% против 40,8 %). В операциях по зачислению на счета физических лиц, которые обслуживает Ярбанк, евро заняло прочное место, как валюта расчетов, и по темпам роста операций не уступает доллару. Нами произведен расчет влияния евро через фактор внешней торговли на региональном уровне. Так между переводами физических лиц в евро и объемом продаваемой европейской валюты через обменные пункты Ярбанка, отражающим влияние на финансовую систему на региональном уровне, существует прямая связь, средняя по тесноте взаимодействия. Уравнение регрессии имеет вид У=81,38+1,08*.

Как показывает проведенный анализ, евро твердо закрепилась и во внешнеторговых расчетах, проводимых юридическими лицами через Ярбанк. Динамика зачислений (экспортные операции) в евро юридических лиц в Ярбанке характеризуется за период 2002- 2004 как более равномерная по сравнению с теми же операциями в долларах. Все расчеты с ЕС уже переведены на новую европейскую валюту и характеризуются своей постоянностью и стабильностью деловых связей. По импортным операциям темпы роста использования евро приблизилось к темпам роста доллара, что свидетельствует о твердом закреплении евро в расчетах наравне с долларом. Но по-прежнему большая доля экспортно-импортных операций юридических лиц осуществляется в долларах (57,55%), в отличие от экспортно-импортных операций физических лиц, что повторяет структуру внешнеторговых операций в целом по Ярбанку.

Можно твердо заявлять о закреплении новой европейской валюты в экспортно-импортных операциях, осуществляемых Ярбанком. Учитывая тот факт, что Ярбанк является крупнейшим региональным банком ярославской области, отражающим тенденции в банковской сфере характерные и для других региональных банков, а экспортно-импортные операции - фактором влияния евро на финансовую систему страны, можно говорить существующем влиянии евро на финансовую систему России на региональном уровне.

Выездной туризм в страны еврозоны также является фактором влияния евро на финансовую систему России. Как и на общероссийском уровне, связь между объемом продаваемой валюты через обменные пункты Ярбанка и выездным туризмом Ярославской области в Еврозону существует прямая связь. Уравнение регрессии, выражающее данную взаимосвязь на уровне Ярославской области, имеет вид: у= 341,56+0,38*. Теснота связи слабая. Увеличение количества выезжающих из Ярославской области в Еврозону приводит к росту объема продаваемой европейской валюты через Ярбанк и росту влияния евро в регионе. Выездной туризм, как на общероссийском, так и региональном уровне, оказывает прямое влияние на финансовую систему страны.

Заключение

Введение единой европейской валюты является не только важным событием в рамках Европейского Союза, но и шагом, значение которого выходит далеко за рамки ЕС. Россия как неотъемлемая часть общеевропейского пространства не может оставаться в стороне от этого процесса. Появление европейской валюты, способной на равных соперничать с долларом США, и вызванный ею сдвиг в сторону биполярности международной валютной системы благоприятен для России. Являясь крупным экспортером нефти и газа, Россия одновременно является чистым импортером валюты. Введение единой европейской валюты предоставляет нашей стране возможность диверсифицировать "валютный портфель" национальной экономики и снизить ее зависимость от доллара США.

Новая европейская валюта уже сегодня оказывает и будет оказывать в будущем влияние на все звенья российской финансовой системы: общегосударственные финансы, финансы предприятий, финансы домохозяйств и кредитно-банковскую сферу. Влияние затрагивает как экономические, так и политические, и социальные составляющие жизни страны. Но доллар сегодня по-прежнему определял и определяет многое в экономике России. В течение долгого времени курс российского рубля был привязан к курсу доллара, основные международные торговые контракты оплачивались в этой валюте, в ней же население предпочитало хранить свои сбережения. Однако с началом появления евро ситуация начала изменяться как на государственном, так и на частном уровне.

Влияние евро на финансовую систему страны проявляется в той роли, которую она выполняет сегодня как международная валюта в России. Евро в России выполняет сегодня все функции денег: как средства накопления и сбережения, меры стоимости и как средства платежа. И роль евро в выполнении каждой функции постепенно возрастает.

Тем не менее, считаем недостаточным влияние евро в инвестиционной сфере и в сфере обслуживания внешнеторговых расчетов.

Несмотря на рост значения евро в финансовой системе России, текущая роль евро пока явно не соответствует степени развитости экономических связей между Россией и Европейским союзом. В современной ситуации с учетом такого фундаментального индикатора, как торговля со странами Европы, следовало бы ожидать значительной зависимости денежной политики от евро (или как минимум равного соотношения - 50/50). Так в области международной торговли - налицо несоответствие существующего положения дел в валютной сфере страны и внешнеэкономических связей России. Представляется также правомерным ожидать значительного спроса и предложения евро на валютном рынке. Однако это расходится с существующей ситуацией в России. О возможности увеличения в ближайшем будущем роли евро в России свидетельствует разный уровень роли евро по исполнению функций международной валюты.

Распространению евро в России мешает сырьевая направленность ее экспорта. В контексте усиления роли евро в России считаем, что в ближайшей будущем перспективными направлениями роста роли евро в экономике России может стать перевод оплаты поставок нефти и газа на новую европейскую валюту. Нельзя забывать, что многие виды экспортно-импортных операций (в первую очередь, по нефти и другим энергоносителям) традиционно ведутся в долларах. При этом наиболее скорым для переориентации представляется газовый рынок, где созданы все предпосылки для этого, чем нефтяной.

В диссертационной работе разработана и использована факторная модель, отражающая влияние евро на финансовую систему. Влияние евро осуществляется через ряд взаимосвязанных факторов: курс европейской валюты; доля евро в резервах ЦБ; фактор международного кредита; инвестиционные потоки из стран ЕС; расширение Европейского союза; фактор внешней торговли с ЕС; туристические потоки из России в страны в еврозоны. Непосредственное влияние факторов проявляется в конечных показателях, представляющих собой систему.

В диссертационной работе акцент сделан на оценку фактора внешней торговли, расширения ЕС и фактор туризма.

Проведенный анализ экспортно-импортных операций между Россией и ЕС показал, что динамика внешней торговли имеет устойчивую тенденцию к увеличению. Обслуживая торговые потоки между Европейским союзом и Россией, евро выполняет функцию денег как средства платежа, что отражает ее влияние на финансовую систему как международной валюты.

По мере роста использования евро в России как средства платежа могут существенно увеличиться объемы взаимной торговли. Автором дан прогнозное значение величины экспорта из ЕС в Россию в 2006 году, который составляет при сохранении общей тенденции 50616,55 млн. евро; для импорта прогнозное значение составляет 100348,3 млн. евро. Общая тенденция к росту взаимной торговли уже сформирована, в дальнейшем будет происходить постепенное увеличение объемов торговли между Россией и ЕС. Несмотря на наличие определенных сложностей в настоящий момент и в будущем, торгово-экономические отношения между ЕС и Россией будут активно развиваться. При сохранении текущих темпов роста объем взаимной торговли может увеличиваться до 10% в год.

Произведенный расчет влияния евро на финансовую систему показал, что увеличение объема взаимной торговли ЕС и России приводит к увеличению влияния на финансовую систему. Существующая связь носит сильный характер.

Автором предложена корреляционно-регрессионная модель влияния евро на финансовую систему России. Так уравнение множественной регрессии, выражающее зависимость объема европейской валюты продаваемого через обменные пункты от экспорта из ЕС и импорта в ЕС имеет вид у =-2977,61+0,148x7+0,0012x2.

Произведенные расчеты показывают на наличие резервов роста влияния евро на финансовую систему России главным образом за счет больших объемов экспорта из Европейского Союза в Россию.

На региональном уровне можно твердо заявлять о закреплении новой европейской валюты в экспортно-импортных операциях, осуществляемых Ярбанком.

Произведен расчет влияния евро на финансовую систему через фактор внешней торговли на региональном уровне. Так уравнение регрессии, отражающее существование средней связи между переводами физических лиц в евро и объемом продаваемой европейской валюты через обменные пункты Ярбанка, имеет вид /=81,38+1,0&\г. Учитывая тот факт, что Ярбанк является крупнейшим региональным банком ярославской области, отражающим тенденции в банковской сфере типичные и для других региональных банков, а экспортно-импортные операции - фактором влияния евро, можно говорить существующем влиянии евро на финансовую систему России на региональном уровне.

Расширение ЕС как фактор влияния евро на финансовую систему является весьма существенным. В ближайшем времени введение евро в присоединившихся к ЕС стран приводит к существенному приближению границ зоны евро к границам России. Именно евро может стать основной валютой трансграничных мелкооптовых операций, что будет способствовать росту функции евро как средства платежа, росту значения евро в финансовой системе России.

В работе произведена оценка влияния фактора туризма на финансовую систему страны. Как и на общероссийском уровне, связь между объемом продаваемой валюты через обменные пункты Ярбанка и выездным туризмом Ярославской области в Еврозону существует прямая связь. Уравнение регрессии, выражающее данную связь на уровне Ярославской области, имеет вид: /= 341,56+0,38х Увеличение количества выезжающих из Ярославской области в Еврозоиу приводит к росту влияния евро на финансовую систему в регионе.

Можно уверено предсказать, что роль европейской валюты в финансовой системе России, в каждом ее отдельном звене будет и в дальнейшем возрастать. Это, в свою очередь, будет способствовать росту международной роли евро в России. Мы надеемся, что наш опыт анализа влияния евро на финансовую систему страны станет одним из этапов более активного изучения и расчета данного влияния и более четкого рассмотрения проблемы перехода к биполярной финансовой системе.