Формирование российской системы ипотечного жилищного кредитования и ее инфраструктуры тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формирование российской системы ипотечного жилищного кредитования и ее инфраструктуры"

На правах рукописи

ЧИНАЕВ Тимур Винерович

ФОРМИРОВАНИЕ РОССИЙСКОЙ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ И ЕЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ

Специальность 08 00 10 - "Финансы, денежное обращение и кредит"

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

□ОЗ176181

Уфа-2007

003176181

Работа выполнена на кафедре финансов и банковского дела Уфимской государственной академии экономики и сервиса

Научный руководитель - д-р экон наук, профессор

Валиев Шамиль Зуфарович

Официальные оппоненты - д-р экон. наук, профессор

Ильина Лариса Владимировна - канд. экон наук, доцент Пащенко Светлана Николаевна

Ведущая организация - Тольяттинский государственный

университет сервиса

Защита состоится 28 ноября 2007 года в 1300 час на заседании диссертационного совета Д 212 241 03 при Саратовском государственном социально-экономическом университете по адресу

410003, Саратов, Радищева, 89, Саратовский государственный социально-экономический университет, ауд 843

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета Автореферат разослан 26 октября 2007 года

Ученый секретарь диссертационного^-^«------С МБсу£$>молов

совета, д-р экон наук, доцент ■>----

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность диссертационного исследования. Одной из важнейших стратегических государственных задач в России является решение жилищной проблемы. Более 60% граждан страны нуждаются в улучшении жилищных условий Основным финансовым механизмом ее решения в странах с развитой экономикой является система ипотечного жилищного кредитования - один из надежных и проверенных на практике способов решения острой социальной проблемы - обеспечение граждан жильем в соответствии с их потребностями и возможностями. Именно она позволяет гармонично сочетать интересы населения в улучшении жилищных условий, коммерческих банков и других кредиторов - в эффективной работе, строительного комплекса - в ритмичной загрузке производства, и самое важное, государства, заинтересованного в экономическом росте

Попытки развития системы ипотечного жилищного кредитования в России предпринимаются уже около 10 лет Современный этап ее становления характеризуется увеличением числа кредитных организаций, предоставляющих ипотечные жилищные кредиты, ежегодным двухкратным ростом их объема Вместе с тем, процесс развития российской ипотечной системы протекает медленно Так, на сегодняшний день, доля данных кредитов составляет около 1,5% ВВП, тогда как в развитых странах она достигает 50% ВВП

Особенность сложившегося в России подхода к проблеме формирования системы ипотечного жилищного кредитования заключается в попытках применения моделей, работающих в условиях стабильной экономики, однако характеризовать нашу экономику как устойчивую нельзя. Несмотря на широкое освещение этой и других проблем, препятствующих развитию ипотечной системы в России, в научной литературе, они не нашли системного и эффективного решения Основное внимание уделяется макроэкономическим проблемам, однако не менее важными являются мезо- и микроэкономические (формирование инфраструктуры ипотечной системы, развитие внутрихозяйственных методик предоставления ипотечных жилищных кредитов), без решения которых эффективно функционировать система ипотечного жилищного кредитования не будет В результате остаются неразработанными многие теоретические вопросы и конкретные практические рекомендации по формированию и развитию российской ипотечной системы и её инфраструктуры Вышеизложенное подтверждает актуальность и практическую значимость темы диссертационного исследования

Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с ипотечным кредитованием населения, получили широкое освещение в фундаментальных работах целого ряда зарубежных авторов Среди них Б Брутгеман, А Даймонд, Д. Джафе, Н. Миллер, М Стоун, Э Рид Однако, большинство этих исследований выполнены в других экономических и социально-политических условиях, в ином информационном и правовом пространстве, соответственно данные взгля-

ды и обобщения требуют серьезного уточнения применительно к российским условиям

К числу российских работ, поднимающих глобальные вопросы развития кредитования в России, могут быть отнесены труды Г.Н. Белоглазовой, Н И Валенцевой, B.C. Захарова, Л В. Ильиной, А Ю. Казака, Г Г Коробовой, JI П. Кроливецкой, О.И Лаврушина, И В Ларионовой, Ю.С Масленченкова, И Д. Мамоновой, Г С. Пановой, В С Пашковского, Ю В Рожкова, В.Н. Рыбина, В.М. Усоскина и других Непосредственно изучением проблем развития в России ипотечного жилищного кредитования занимаются К Л Астапова, Э.Р Бугу-лов, И А Пенкина, НИ Ризун, АН Ужегов, НВ Попов, ИВ Шиляева, В А Кудрявцев, С.М. Печатникова, И А Стрельникова, Т Л. Чащина, Г А. Цы-лина, В.И. Лимаренко, И В Павлова В работах этих авторов рассматриваются основы понятийного аппарата в области ипотечного жилищного кредитования и затронуты основные аспекты развития первичного и вторичного рынка ипотечных кредитов Отдельные вопросы функционирования ипотечной системы и некоторых ее элементов инфраструктуры описаны в работах И В. Довдиенко, М П. Логинова, Г Р Яруллиной, Р А Субботина

Однако, несмотря на значительную проработанность темы исследования в научной литературе по-прежнему остаются нерешенными или мало изученными проблемы, связанные как с теоретическими основами жилищного ипотечного кредитования, так и оценкой путей развития российской ипотечной системы Недостаточно внимания уделяется региональному аспекту решения данной проблемы

Актуальность темы, степень ее научной разработки и практической значимости определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования

Цель диссертационного исследования. Основной целью работы стало исследование теоретических и практических вопросов формирования отечественной системы ипотечного жилищного кредитования в ее региональном аспекте и разработка на этой основе практических рекомендаций по ускорению развития жилищной ипотеки в России.

Задачи исследования. В соответствии с целью диссертационного исследования автором поставлены следующие задачи теоретического и прикладного характера.

- уточнить теоретические представления о жилищной ипотеке в аспекте системной характеристики,

- охарактеризовать современное состояние и оценить уровень развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации,

- определить и классифицировать факторы, оказывающие доминирующее влияние на процесс формирования и развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации;

- провести сравнительную характеристику регионального опыта организации систем ипотечного жилищного кредитования и на ее основе охарактеризовать подходы к развитию ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ,

- разработать предложения по совершенствованщо системы ипотечного жилищного кредитования

Предметом исследования в диссертационной работе стала совокупность организационно-экономических отношений в области формирования системы ипотечного жилищного кредитования в рыночных условиях

Объектом исследования выступила действующая практика ипотечного жилищного кредитования в России и, в частности, в Республике Башкортостан

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по данной проблеме, законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Республики Башкортостан, публикации в периодической печати и специализированных изданиях, материалы международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций и семинаров

Информационной базой исследования послужили статистические данные Федеральной службы государственной статистики, территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Башкортостан, Центрального банка РФ, Национального банка РБ, результаты специальных исследований, информация, размещенная в глобальной сети Internet

В диссертации были использованы общенаучные методы исследования -экономического, экономико-математического и статистического анализа, сравнения и группировок, принципы системности и развития

Наиболее важные научные результаты, отражающие вклад автора в исследование проблем формирования системы ипотечного жилищного кредитования, а также научную новизну работы, состоят в следующем

-раскрыто содержание ипотечного жилищного кредита как самостоятельной разновидности кредита, специфика которой заключается в особом субъект-но-объектном составе, предопределяющем черты данного вида кредита (крупные размеры и длительные сроки кредитования, высокая, степень риска и соответствующее его покрытие залогом недвижимого имущества, расширенный состав инвесторов, финансирующих предоставление кредитов, вовлечение в процесс кредитования государства в его правообеспечительных функциях, а также функциях соинвестора и организатора),

- предложена авторская трактовка ипотечного жилищного кредитования как многофункционального механизма, в рамках которого путем перераспределения долгосрочных финансовых ресурсов реализуются инвестиционные интересы банков и других инвесторов и обеспечивается расширение потребления населения (реализация основной перераспределительной функции кредита), а также стимулируется развитие экономики и решаются важные социальные задачи (проявление общей стимулирующей функции кредита,),

-дана расширительная характеристика системы ипотечного жилищного кредитования в качестве важной составной части национальной социально-экономической системы, которая включает в себя совокупность субъектов кредитования, звеньев 'ипотечной инфраструктуры и механизмов их функциониро-

вания, обеспечивающих при должной своей организации взаимодействие финансового и реального секторов экономики,

-дана оценка процесса формирования в России системы ипотечного жилищного кредитования, на основании чего сделан вывод об основных чертах данной системы в ее современном виде (множественность организационных форм, сочетающих разные элементы классических зарубежных моделей жилищной ипотеки) и противоречиях в развитии (несоответствие принятой ориентации на создание двухуровневой ипотечной системы реальным условиям слаборазвитого рынка ипотечных кредитов, участие государства в роли организатора процесса ипотеки зачастую препятствует конкуренции в данной сфере и приводит к диспропорциям в развитии необходимой инфраструктуры),

- проведен регрессионный корреляционный анализ действия факторов, определявших в последние годы тенденции развития российской системы ипотечного жилищного кредитования, что позволило выделить среди традиционно называемых факторов факторы прямого и опосредованного действия, а также дополнить их состав группой факторов институционального характера,

- дана типология региональных систем ипотечного жилищного кредитования с учетом источников финансирования, форм государственной поддержки, а также масштабов и результатов реализуемых ипотечных жилищных программ, на основе обобщения опыта регионов с высоким уровнем развития жилищной ипотеки (на примере Республике Башкортостан) выделены структурные элементы, обеспечивающие выбор наиболее рациональных форм построения систем ИЖК в регионе с учетом всех особенностей экономического и социального развития каждого региона,

- проведена оценка состояния и перспектив развития инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования, при этом доказано, что приоритетными направлениями совершенствования данной инфраструктуры должны стать развитие института независимых ипотечных брокеров и формирование новых элементов, обеспечивающих стимулирование спроса на рынке ипотечных жилищных кредитов, для чего, в частности, разработана модель информационной поддержки потребителей и даны предложения по созданию коллекгорских агентств по защите интересов заемщиков,

- на основе анализа и обобщения современных технологий предоставления ипотечных жилищных кредитов даны методические разработки по созданию и внедрению в российских банках клиентоориентированных технологий ипотечного жилищного кредитования (разработаны система требований и алгоритм, в которых бизнес-процессы по предоставлению кредитов структурированы с разделениям на технологические составляющие, максимально адаптирующие предоставление ипотечных услуг к потребностям клиента).

Теоретическая и практическая значимость работы. Выполненное диссертационное исследование содержит решение ряда важных научных и практических задач развития системы ипотечного жилищного кредитования в регионах России Основные материалы диссертационного исследования доведены до уровня конкретных предложений и направлены на оптимизацию процесса ипо-

течного жилищного кредитования в работе кредитных организаций и других участников ипотечных отношений Сделанные в диссертации выводы и практические рекомендации могут найтй применение в деятельности органов государственной и муниципальной власти при разработке стратегии развития системы ипотечного жилищного кредитования

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации обсуждены и получили апробацию в тезисах, статьях и выступлениях на научных конференциях, проходивших в 2005-2007 гг в вузах Уфы, Саранска и Пензы

Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли свое отражение в 11 публикациях общим объемом 3,22 п.л, из них 1 статья опубликована в издании, рекомендованном ВАК

Предлагаемые автором практические рекомендации по организации клиен-тоориентированного ипотечного жилищного кредитования нашли применение в деятельности ОАО УРАЛСИБ (г Уфа) Теоретические и практические результаты исследования также используются Уфимской государственной академией экономики и сервиса при преподавании учебных дисциплин "Финансы и кредит" и "Государственные и муниципальные финансы", что подтверждено соответствующими справками о внедрении

Объем и структура работы. Работа имеет следующую структуру, определенную логикой анализа взаимосвязанных аспектов изучаемого предмета и совокупностью решаемых задач-Введение

Глава 1 Теоретические основы ипотечного жилищного кредитования 1 1 Содержание ипотечного жилищного кредитования

1 2 Система ипотечного жилищного кредитования и принципы ее организации

1 3 Организационные модели ипотечного жилищного кредитования

Глава 2 Современная система ипотечного жилищного кредитования в России

2 1 Формирование российской системы ипотечного жилищного кредитования и ее современный состав

2 2 Факторы, определяющие развитие системы ипотечного жилищного кредитования

2 3 Особенности развития системы ипотечного жилищного кредитования в регионах России (на примере Республики Башкортостан)

Глава 3 Отдельные направления совершенствования системы ипотечного жилищного 1федитования

3 1 Совершенствование инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования

3 2 Рекомендации по применению клиентоориентированного подхода при ипотечном жилищном кредитовании Заключение

Список использованной литературы Приложения

Список использованной литературы содержит 144 источника В работе 2 приложения, 13 таблиц и 15 рисунков. Объем диссертации составляет 163 страницы

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

В соответствии с поставленными целью и задачами, диссертационное исследование велось в разрезе нескольких групп проблем

Первая группа проблем связана с теоретическим анализом системы ипотечного жилищного кредитования

Многообразие точек зрения и взаимоисключающих мнений по вопросу о месте и специфике жилищной ипотеки потребовали проанализировать в ходе исследования известные подходы и определиться с авторской трактовкой ипотечного жилищного кредита в качестве отправной точки дальнейшего теоретического анализа системы ипотечного жилищного кредитования.

Базируясь на традиционных критериях классификации форм кредита (кредитор и заемщик, целевые потребности заемщика)ипотечный жилищный кредит либо не может быть идентифицирован как самостоятельная форма кредита по конкретному элементу структуры кредита, либо входит в известные формы кредита, являясь их разновидностью Так, по типу кредитора ипотечный жилищный кредит относится к банковскому кредиту, поскольку выдается банками либо другими кредитно-финансовыми организациями, с точки зрения целевых потребностей заемщика этот кредит может рассматриваться потребительским, и т.д

Исходя из этого в диссертации был сделан вывод о возможности трактовать ипотечный жилищный кредит как самостоятельную разновидность кредита, специфика которой заключается в особом субъектно-объектном составе, предопределяющем черты данного вида кредита Особый состав субъектов кредитных отношений проявляется в том, что одной из сторон в них всегда выступает население. Не менее специфичен и объект этих отношений, которым выступает жилье. Это предопределяет размеры данного кредита, призванного покрыть затраты на строительство и покупку дорогостоящего жилья, и его долгосрочный характер, поскольку источником погашения кредита становятся несоизмеримые со стоимостью жилья текущие доходы населения. Последние два фактора, в свою очередь, определяют исключительно высокую среди других видов кредита степень риска кредитования и требует его соответствующего покрытия. Одновременно особый объект кредита - недвижимость, дает адекватное степени риска обеспечение в форме залога недвижимого имущества, являющегося объектом кредитования. Значительные размеры ипотечного жилищного кредита определяет еще одну его важную особенность - необходимость наличия у кредитора соответствующих финансовых источников, которые всегда ограничены и заставляют последнего искать дополнительные источники финансирования этих сделок, поэтому к числу субъектов кредитных отношений данного вида равноправно присоединяется еще один участник - инвестор. Важный социальный аспект значения жилищной ипотеки и обязанность государства решать социаль-

1 См напр Финансы, денежное обращение и кредит Учебник / Под ред проф. СамсоноваНФ -М ИНФРА-М, 2004 - С 214

ные задачи такого рода, обусловливает заинтересованность государства к участию в числе таких инвесторов, а исключительная значимость правового регулирования сферы ипотечного жилищного кредитования делают участие государства обязательным и в его правоустанавливающих и правообеспечительных функциях и функциях организатора

Следующим этапом предпринятого в диссертации теоретического анализа -стало исследование процесса жилищного ипотечного кредитования При этом кредитование рассматривалось как определенный механизм, с помощью которого происходит реализация соответствующих кредитных отношений С этих позиций в диссертации ипотечному жилищному кредитованию было дано определение многофункционального механизма, посредством которого осуществляется перераспределение долгосрочных финансовых ресурсов, чем непосредст- -венно реализуются инвестиционные интересы кредиторов и инвесторов и обеспечивается расширение потребления для заемщика-населения Реализация инвестиционных интересов кредиторов и обеспечение расширения потребления населения выступает специфическим проявлением перераспределительной функции кредита в сфере ипотечного жилищного кредитования В другой важной функции общего характера - стимулирующей функции, присущей кредиту как одному из инструментов товарно-денежных отношений, он посредством механизма ипотечного жилищного кредитования выступает средством стимулирования развития экономики и решения важных социальных задач

Изложенные теоретические положения послужили в диссертации основой дня характеристики понятия "система ипотечного жилищного кредитования" Значение и роль жилищной ипотеки в экономике страны позволили рассматривать данную систему в качестве йажной составной части национальной социально-экономической системы При этом в диссертации была дана характеристика этой системы как совокупности субъектов кредитования, звеньев ипотечной инфраструктуры и механизмов их функционирования, обеспечивающих при должной своей организации взаимодействие финансового и реального секторов экономики По мнению автора, данное определение наиболее полно отражает место ипотечного жилищного кредитования в сфере экономических взаимоотношений, обусловленное его специфическими проявлениями функций кредита

В развитие основ организации системы ипотечного жилищного кредитования в диссертации были сформулированы его основные принципы К их числу были отнесены следующие принципы

- целостности, который предполагает установление взаимосвязанности всех элементов системы и определение в ней их роли и места, наличие справедливого для всех ее участников законодательства,

-открытости, исходя из которого система должна быть ориентирована на реализацию максимального количества программ, моделей, схем ипотечного жилищного кредитования и различных типов потребителей, создание равной информированности всех участников ипотечного процесса и предоставления достоверной и доступной информации друг другу участниками этого процесса,

- рыночной ориентации, понимаемой как ориентация системы на эффективное использование финансовых ресурсов, привлеченных с финансового рынка и собственных средств населения с целью получения прибыли и приобретения жилья.

Завершая этап рассмотрения теоретических основ функционирования системы ипотечного жилищного кредитования, в диссертации были изучены организационные модели ипотечного жилищного кредитования. При этом была дана развернутая характеристика применяемых за рубежом организационных моделей ипотечного жилищного кредитования, на основе чего уточнена типология существующих моделей и дан их сравнительный анализ К принципиальным преимуществам одноуровневых моделей построения системы ипотечного жилищного кредитования отнесены отсутствие зависимости от финансовых рынков и более простой механизм, что влечет в конечном итоге удешевление жилищной ипотеки К достоинствам двухуровневых моделей были отнесены снижение требований к наличию первоначальных накоплений у заемщика, большие сроки кредитования и возможности существенного расширения источников финансирования ипотеки. На основе сравнения организационных основ построения различных моделей в диссертации был сделан вывод о возможности существования смешанных моделей, интегрирующих преимущества классических одно- и двух- уровневых моделей, а также о необходимости максимального разнообразия в использовании моделей, что особенно важно для стран с развивающимися экономиками.

Вторая группа поднимаемых в диссертации проблем связана с анализом современного состояния развития российской системы ипотечного жилищного кредитования и выявлением факторов, оказывающих влияние на процесс ее формирования.

Объектом исследования на данном этапе стал процесс формирования отечественной системы ипотечного жилищного кредитования в ее современном виде.

В настоящее время ею охвачены следующие основные участники:

- государственные органы - исполнительные, законодательные и судебные органы власти участвующие в создании благоприятных условий для развития системы, а также непосредственно принимающие участие в ней (АИЖК, региональные операторы АИЖК, органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, суды, судебные исполнители и другие),

- кредиторы - банки и другие финансово-кредитные учреждения (Внешторгбанк, Райффайзенбанк, Национальная ипотечная компания, Евротраст и другие),

- элементы инфраструктуры - страховые компании, оценщики, риэлтерские фирмы, ипотечные брокеры, операторы вторичного рынка, инвесторы (Русская ипотечная акцептная компания (RuMac), ATTA Ипотека, КИТ Финанс, Совфин-трейд, БТА и другие).

Организация этой системы имеет сложный и противоречивый характер В частности, проведенный в данном направлении анализ показал

-диспропорциональное увеличение количества участников системы ипотечного жилищного кредитования, где количество кредиторов свыше 360, а при ' этом число инвесторов составляет только около 8, также и отражает ситуацию с" крупными ипотечными брокерами, которые в рыночных странах являются важным элементом ипотечной инфраструктуры;

-противоречие в условиях организации российской системы ипотечного жилищного кредитования, которое вытекает из несоответствия реальных экономических условий институциональным требованиям двухуровневой ипотечной системы, устанавливаемой законодательным путем, формой проявления его является отсутствие достаточных условий для развития первичного и вторичного рынков ипотечного жилищного кредитования.

Одной из основных черт российской системы ипотечного жилищного кредитования в ее современном виде выступает множественность форм, сочетающих разные элементы классических зарубежных моделей жилищной ипотеки.

Рациональность использования элементов зарубежных моделей системы ипотечного жилищного кредитования состоит в том, что применяются проверенные временем механизмы, показавшие свою высокую результативность. Вместе с тем, когда эти модели механически переносятся в совершенно иные, социально-экономические условия, они не могут дать положительного эффекта - необходима их адаптация и привязка к специфике развития российской экономики

Очевидно, что различные финансовые технологии должны конкурировать, рынок самостоятельно сформирует максимально выгодную и эффективную схему для всех участников процесса, а искусственно созданные ограничения лишь замедлят развитие ипотечных операций, тем более в российских рыночных условиях

Для формирования эффективной системы ипотечного жилищного кредитования в России, также нужны продуманные решения на государственном уровне, которые позволят создать систему сбережений для населения, сформировать эффективный первичный рынок, укрепить финансовый рынок и сформировать рынок ипотечных ценных бумаг

В первую очередь здесь необходимо сформировать механизмы мобилизации кредитных ресурсов, которые зависят от специфики построения финансово-кредитной системы и обусловлены особенностями правовой базы, определяющей возможности кредитных институтов по проведению ипотечных операций, а также условиями деятельности на отечественных рынках жилья и ценных бумаг

Анализ фактических данных, характеризующих современную ситуацию с ипотечным жилищным кредитованием в России, свидетельствует, с одной стороны, об активном росте этого вида кредитования Так, совокупный портфель данных кредитов в 2002 г составил 260 млн долл, в 2003 г - 500 млн долл, в 2004 г. - 659 млн долл., в 2005 г - 1,9 млрд долл , в 2006 г превысил 13 млрд

доля Однако, если взять относительные показатели, видится иная картина Уровень его развития принято оценивать в виде доли в объеме ВВП и как отношение ипотечных сделок к общему количеству сделок купли-продажи жилой недвижимости. По ипотечным схемам в России приобретается всего 2% жилья, а рост доли ипотечного кредитования в ВВП составил всего порядка 1-2% в 2006 г., по сравнению с 55% в США и около 40% в странах Евросоюза

Анализ показывает также неравномерное территориальное развитие ипотечного жилищного кредитования в России* более 40% выданных кредитов приходится на Москву, Санкт-Петербург, Московскую и Тюменскую области. В то же время, несмотря на большой объем выданных кредитов, в этих 4 регионах улучшили свои жилищные условия только 0,3% семей, проживающих на данных территориях. С другой стороны, в таких активных регионах, как Республика Башкортостан, Свердловская, Оренбургская и Иркутская областях, выдано кредитов для 0,6% проживающих там семей Таким образом, в этих регионах доля семей, воспользовавшихся ипотечным жилищным кредитом для улучшения своих жилищных условий в 2 раза выше, чем в регионах с большими объемами.

Проведенное исследование процесса развития российской системы ипотечного жилищного кредитования выявило ряд факторов, оказывающих влияние на ее развитие. Так, регрессионный корреляционный анализ их действия, позволил сделать вывод о том, что ряд из традиционно называемых факторов, оказывающих влияние на формирование ипотечной системы, не являются самостоятельными и действуют только в совокупности. На высокие процентные ставки влияет. уровень рисков, свойственных кредиту; высокая стоимость привлекаемых банками ресурсов, низкая доходность ипотечной деятельности для банков по сравнению с другими сферами банковской деятельности; непрозрачные источники доходов населения, что осложняет оценку их платежеспособности Платежеспособный спрос на ипотечные жилищные кредиты определяется не только низкой платежеспособностью населения, но и нежеланием населения обременять себя выплатами по кредиту на долгосрочный период

При исследовании действия известных факторов на ипотечную систему был сделан вывод, что некоторые факторы являются факторами прямого действия, а другие действуют опосредованно

К числу факторов прямого действия были отнесены

- низкие объемы строительства нового жилья;

- низкая платежеспособность населения;

- высокая стоимость привлекаемых банками ресурсов,

- неразвитость инфраструктуры ипотечной системы;

К факторам опосредованного действия, по мнению диссертанат, относятся

- незавершенность нормативно-законодательной базы ипотечного кредитования и жилищного строительства,

- отсутствие достаточной правоприменительной практики,

-нежелание населения обременять себя выплатами по кредиту на долгосрочный период,

- неразвитость внутрихозяйственных методик кредитных организаций,

- непрозрачные источники доходов населения.

Для более полного объяснения существенной разницы в темпах и масштабах развития отечественной системы ипотечного жилищного кредитования, ав- ' тором был дополнен состав традиционных факторов, группой институционального характера. К числу последних отнесены уровень развития жилищного, финансового рынка, в т ч рынка ценных бумаг и региональных инфраструктурных видов деятельности ипотечных рынков, территориальное размещение кредитных организаций.

В диссертации также была проанализирована региональная практика развития ипотечного жилищного кредитования Установлено, что региональные системы ипотечного жилищного кредитования различаются по ряду 1фитериев, обуславливающих особенности их функционирования К таким критериям, на наш взгляд, следует отнести, источники финансовых ресурсов, параметры ипотечного жилищного кредита, форму участия государства, а также количественные показатели результативности ипотечного механизма (объемы кредитования)

Проведенный на основе данных критериев сравнительный анализ функционирующих в 2006 г. региональных ипотечных систем выявил три основных типа регионов

К первому относятся регионы, реализующие рыночные механизмы ипотечного жилищного кредитования (Москва, Санкт-Петербург, Иркутская область), чему способствует высокий уровень их экономического развития.

Ко второму типу относятся регионы, внедряющие схемы с участием региональных бюджетов (Ростов-на-Дону, Республика Удмуртия, Оренбургская область). Это объясняется более низким уровнем жизни населения

Третий тип - регионы, реализующие рыночный и бюджетный механизмы ипотечного жилищного кредитования (Республика Мордовия, Иркутск, Республика Башкорстан, Пермская область)

Проведенное в диссертации исследование позволило выявить, что по количественным показателям развития ипотечного жилищного кредитования в регионах, Республика Башкортостан занимает ведущее место в Российской Федерации и существенно опережает другие регионы России На основании изученного практического опыта функционирования системы ипотечного жилищного кредитования в данном регионе был сделан вывод о том, что в республике сформировалась инфраструктура ипотечной системы, соответствующая рыночной модели, которая включает в себя банки, выступающие в роли первичных кредиторов, и "Уфимское городское агентство ипотечного кредитования", через которое осуществляется рефинансирование первичных кредиторов В тоже время, значительное развитие в республике получило бюджетное финансирование ипотечного жилищного кредитования

гарантии по

Рисунок 1 - Действующая схема взаимодействия участников системы ипотечного жилищного кредитования в Республике Башкортостан

Проведенный в диссертационной работе анализ макроэкономической значимости бюджетного финансирования ипотечного жилищного кредитования, позволил сделать вывод о том, что оно позволяет повысить эффективность использования бюджетных средств в 1,7 раза (см. таблица 1) и является одной из наиболее оптимальных социальных схем обеспечения отдельных категорий граждан жильем.

Таблица 1 - Сравнение эффекта от стопроцентного финансирования республиканским бюджетом и эффекта от использования ипотечной программы с бюджетным финансированием

Объем первоначальных вложений (руб ) Привлеченные инвестиции (руб ) Рост ВРП (%) Чистый экономический эффект (руб)

100% бюджетное финансирование 10 - 13,7 3,7

Ипотечная программа с бюджетным финансированием 10 35,4 62,6 17,2

Таким образом, несмотря на остающейся в научной и экономической литературе дискуссионным вопрос о целесообразности использования бюджетных средств при ипотечном жилищном кредитовании, автором сделан вывод о необходимости при формировании региональных ипотечных систем использования дифференцированного подхода, заключающегося в применении как рыночных, так и бюджетных схем ипотечного жилищного кредитования с учетом социально-экономической специфики отдельных регионов

В условиях формирования ипотечной системы такие схемы расширят масштаб предоставления населению ипотечных жилищных кредитов, что позволит региональным властям, по мнению автора, решить следующие социально-экономические задачи увеличение спроса на жилье за счет увеличения платежеспособности населения, повышения качества жизни граждан путем обеспечения достойным жильем, привлечение внебюджетных средств в финансирования приобретения жилья и как следствие ускорение роста строительной отрасли и связанных с ней других; увеличение налоговых поступлений в местные бюджеты, оживление инвестиционного процесса, повышение занятости населения.

Третья группа проблем, поднимаемых в диссертации, была связана с анализом некоторых из основных путей совершенствования системы ипотечного жилищного кредитования

Предпринятое в данном направлении исследование основывалось на тезисе о том, что одним из важнейших условий эффективного функционирования системы кредитования является формирование ее соответствующей инфраструктуры

Сущностными характеристиками любой инфраструктуры являются - обеспечение жизнедеятельности, обслуживание чего-либо. Традиционно под жизнедеятельностью понимаются условия обеспечивающие работоспособность чего-либо. В работе обоснованы конкретные аспекты проявления роли инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования, а именно формирование условий, необходимых для начала производственной деятельности кредиторов, содействие непосредственному созданию ипотечной услуги, обеспечение Доведения ипотечных услуг кредиторов до их потребителей Исходя из этого, автор предлагает рассматривать инфраструктуру системы ипотечного жилищного

кредитования как систему, обслуживающую и обеспечивающую соответствующие кредитные отношения между кредиторами и заемщиками, участвующими в процессе кредитования с момента их возникновения и окончания

Анализ текущего уровня развития инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования показал следующее Во-первых, инфраструктура ипотечной системы в России развита неоднородно Одни ее элементы являются достаточно развитыми (оценочные и страховые компании), другие находятся в состоянии раннего развития (бюро кредитных историй, коллекторские агентства, ипотечные брокеры). Во-вторых, институционально ипотечная инфраструктура является более развитой, нежели функционально В целом на российском рынке функционирует значительное количество организаций, представляющих свои услуги как кредиторам, так и заемщикам Однако качество их предложений зачастую не отвечает требованиям спроса. В-третьих, большинство элементов ипотечной инфраструктуры в России не являются специализированными В основной массе у организаций, обслуживающих кредиторов и заемщиков, данный вид деятельности является не единственным, а зачастую и второстепенным Следовательно, очевидна необходимость разработки мер, направленных на дальнейшее развитие и совершенствование инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования

Проведенная сравнительная оценка существующих ипотечных брокеров в России (ипотечный брокер банка, ипотечный брокер-риэлтор, независимый ипотечный брокер) позволила обосновать необходимость развития независимых ипотечных брокеров Она вытекает из специфики его деятельности как субъекта инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования Так, независимый ипотечный брокер существенно уменьшает дополнительные расходы заемщиков и их временные издержки, а также повышает экономическую эффективность ипотечного жилищного кредитования в банке за счет сокращения значительной части трудозатрат, связанных с первичным приемом клиентуры и подготовкой документов. Следовательно, независимые ипотечные брокеры берут на себя роль фронт - офиса в ипотечном жилищном кредитовании, оставляя функции бэк - офиса банку, то есть работу с деньгами и документами. Таким образом, одно из приоритетных направлений развития российской ипотечной инфраструктуры, должно стать формирование и развитие института независимых ипотечных брокеров

Проведенное исследование деятельности независимых ипотечных брокеров позволило сделать вывод о том, что его развитие значительно повлияет на улучшение механизма взаимодействия всех участников ипотечных отношений В работе разработана система соответствующих мер по созданию условий и стимулированию развития института независимых ипотечных брокеров.

- законодательные- разработка и принятие специального закона об ипотечном брокере,

- институциональные- обязательная финансовая независимость от участников ипотечного рынка, предлагающих свои продукты;

- функциональные: определение содержания услуг предлагаемых независимыми ипотечными брокерами (консультирование заемщика, оказание помощи в подборе оптимальной программы и сборе документов, оказание помощи при получении кредита и сопровождение его во время всей ипотечной сделки)

На сегодняшний день развитие инфраструктуры ипотечной системы носит достаточно односторонний характер стимулирования предложения на рынке ипотечных кредитов, поэтому необходимо стимулировать и спрос В соответствии с этим, автор предлагает мероприятия по стимулированию спроса на рынке ипотечных кредитов, в частности, разработана модель информационной поддержки потребителей, а также даны предложения по созданию коллекторских агентств по защите интересов заемщиков.

В работе доказывается, что современный уровень и качество ипотечных продуктов российских банков, а также их ассортимент в значительной степени не ориентированны на конечного потребителя. В этой связи, очевидна необходимость применения жлиентоориентированного подхода при предоставлении банковских ипотечных услуг В соответствии с этим автором разработана методика формирования ипотечных продуктов на основе спроса и предложения Предложен ипотечный продуктовый ряд, удовлетворяющий все целевые сегменты и который дифференцирован по доходам и расходам, по клиентским предпочтениям, по степени риска продукта Такой продуктовый ряд совершенно очевидно будет востребован рынком

Однако, кроме расширения ассортимента ипотечных продуктов, необходимо улучшение качества банковского обслуживания клиентов, которое может осуществляться путем совершенствования технологий обработки и ускорения расчетов, минимизации времени обслуживания клиента Банковские учреждения должны принимать меры по созданию максимальных удобств для клиентов, оптимизировать режим работы, сокращать время обслуживания одного клиента, организовывать дополнительные рабочие места в отделениях

Исходя из этого, автором предложено в целях создания клиентоориентиро-ванных технологий оказания ипотечных услуг банками, во-первых провести структуризацию бизнес-процессов (первичное обращение, предварительный отбор, андеррайтинг заемщика (созаемхцика), принятие решения в отношения заемщика (созаемщика) и др.) предоставления данных услуг Во-вторых, разделить их на технологические составляющие (первичное обращение консультации клиента, предварительный расчет параметров ипотечного кредита, заполнение предварительной квалификации и т д), что позволит максимально адаптировать процесс предоставления ипотечных услуг к потребностям клиента (см таблицу 2)

Бизнес-процесс оказания ипотечных услуг Совокупность технологических составляющих в рамках бизнес-процесса

Первичное обращение • консультации клиента • предварительный расчет параметров ипотечного кредита • заполнение предварительной квалификации

Предварительный отбор • обработка предварительной квалификации • заполнение заявления-анкеты заемщиком • сбор документов заемщиком (созаемщиком) • подача заявления на получение ипотечного кредита • подготовка необходимых запросов (по месту работы, в кредитное бюро и т п ) • формирование кредитного досье • передача досье кредитному аналитику

Андеррайтинг заемщика (соза-емщика) • подтверждение собранной информации • анализ платеже- и кредитоспособности заемщика (созаемщика) • заключение кредитного аналитика • подготовка аналитической записки в отношении заемщика (созаемщика) • передача кредитного досье руководителю

Принятие решения в отношения заемщика (соза-емщика) • решение в отношении заемщика (созаемщика) Кредитным комитетом банка и руководителем • оформление выписки из протокола кредитной комиссии • вручение уведомления заемщику

Андеррайтинг обеспечения по кредиту • подготовка запроса по объекту недвижимости • определение схемы сделки и ее согласование с продавцом и заемщиком • независимая оценка объекта недвижимости ® согласование сделки со страховщиком • заключение о пригодности данного объекта недвижимости для ипотечного кредитования • окончательное согласование условий сделки с продавцом недвижимости

Повторный андеррайтинг предмета залога • окончательное решение о соответствии предмета ипотеки требованиям

Оформление сделки • подготовка документов по открытию счетов заемщику и продавцу • подписание документов со стороны заемщика и банка • оформление страхового обеспечения • подписание договора купли-продажи квартиры • подача документов на государственную регистрацию

Заключение сделки • получение зарегистрированных документов • фактически выдача кредита • проведение расчетов по сделке • контроль целевого использования кредита

Обслуживание сделки • передача "кредита" на обслуживание • ежемесячное обслуживание • переуступка прав требований по кредиту (при необходимости)

Автор полагает, что реализация изложенных в работе рекомендаций и предложений позволит повысить эффективность ипотечного жилищного кредитования Это является одной из ключевых задач экономической политики ближайшего десятилетия. Вместе с тем, выводы и заключения, содержащиеся в диссер-

тационной работе, не претендуют на исчерпывающую полноту раскрытия всех аспектов развития российской системы ипотечного жилищного кредитования

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Статьи в журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК:

1. Чинаев ТВ Сущность и роль ипотечного жилищного кредитования в современной экономике / ТВ Чинаев // Вестник Башкирского университета -2006 - №4. (0,18 п л.)

Статьи и тезисы докладов в других изданиях:

2. Чинаев ТВ Перспективы развития ипотечного бизнеса в России / ТВ. Чинаев // Состояние и перспективы развития торговли, бизнеса и малого предпринимательства. материалы межрегиональной научно-практической конференции - Уфа, 2005. (0,12 п л)

3. Чинаев ТВ Совершенствование организации ипотечного жилищного рынка в регионе / Т.В. Чинаев // Великой Победе-60 лет. материалы Республиканской научно-теоретической конференции -Уфа,2005 (0,19пл)

4. Чинаев ТВ Интегрированная информационная модель развития ипотечного жилищного кредитования в регионе /ТВ Чинаев // Современная экономика (приложение к журналу "Экономические науки") ■ М • УЧЛИТВУЗ, 2005 -№4. (0,5 п л)

5. Чинаев ТВ Роль государства в формировании и развитии ипотечного рынка / Ш 3 Валиев, Т В Чинаев // Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества регион, город, предприятие, материалы III Международной научно-практической конференции - Пенза; 2005 -41 (0,25 п л, в т. ч авт 0,2 п л )

6. Чинаев ТВ К вопросу необходимости преподавания курса ипотечного кредитования в высшей школе / ШЗ. Валиев, Т.В Чинаев // Образование в высшей школе современные тенденции, проблемы и перспективы развития, материалы всероссийской научно-методической конференции - Уфа; 2005 - 42 (0,31 п.л , в т ч авт 0,26 п л )

7. Чинаев ТВ Развитие ипотечного жилищного кредитования как фактор повышения конкурентоспособности региона /ТВ Чинаев // Конкурентоспособность регионов- факторы и стратегия управления материалы всероссийской научно-практической конференции -Уфа;2006 (0,2пл.)

8 Чинаев ТВ Особенности развития ипотечного жилищного кредитования в Республике Башкортостан / ШЗ. Валиев, ТВ Чинаев // Экономические проблемы и пути развития Республики Башкортостан материалы научно-практической конференции, посвященной 90-летию доктора экономических наук, профессора, заслуженного деятеля науки Башкирской АССР М.И Такумбе-това. - Уфа; 2006. (0,25 п.л, в т ч авт 0,2 п л.)

9 Чинаев ТВ Клиентоориентированные технологии как основа повышения качества оказания ипотечных услуг /ТВ Чинаев // Проблемы менеджмента ка-

чества в современной России материалы всероссийской научно-практической конференции - Саранск; 2006 (0,37 п.л)

10. Чинаев ТВ Развитие института ипотечного брокерства как элемента инфраструктуры ипотечного рынка / Т.В. Чинаев // Российский экономический Интернет Журнал, 2006 (0,6 п л ), http //www e-rej ru/Speakers.htm#let_ch_rus

11 Чинаев ТВ Факторы, препятствующие развитию системы ипотечного жилищного кредитования в России / Т.В Чинаев // Особенности роста и развития региональных социально-экономических систем материалы Ш Всероссийской научно-практической конференции - Пенза, 2007 (0,25 п л )

Автореферат

Подписано в печать 21» Ю.ОЦ- Формат 60x84 Vi6

Бумага типогр №1 Гарнитура "Times"

Печать офсетная Уч-изд л 1,0

Заказ 3 '¿> Тираж 100 экз

Издательский центр Саратовского государственного социально-экономического университета 410003, Саратов, Радищева, 89.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Чинаев, Тимур Винерович

1.1. 1.2.

Глава 2.

Введение

Глава 1. Теоретические основы ипотечного жилищного кредитования

Содержание ипотечного жилищного кредитования

Система ипотечного жилищного кредитования и принципы ее 21 организации

Организационные модели ипотечного жилищного кредитования

Современная система ипотечного жилищного кредитования в России

Формирование российской системы ипотечного жилищного 48 кредитования и ее современный состав

Факторы, определяющие развитие системы ипотечного жилищного кредитования

Особенности развития системы ипотечного жилищного кредитования в регионах России (на примере Республики Башкортостан)

Отдельные направления совершенствования системы ипотечного жилищного кредитования

Совершенствование инфраструктуры системы ипотечного 109 жилищного кредитования

Рекомендации по применению клиентоориентированного подхода при ипотечном жилищном кредитовании Заключение

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование российской системы ипотечного жилищного кредитования и ее инфраструктуры"

Актуальность диссертационного исследования. Одной из важнейших стратегических государственных задач в России является решение жилищной проблемы. Более 60% граждан страны нуждаются в улучшении жилищных условий. Основным финансовым механизмом ее решения в странах с развитой экономикой является система ипотечного жилищного кредитования - один из надёжных и проверенных на практике способов решения острой социальной проблемы - обеспечение граждан жильем в соответствии с их потребностями и возможностями. Именно она позволяет гармонично сочетать интересы населения в улучшении жилищных условий, коммерческих банков и других кредиторов - в эффективной работе, строительного комплекса - в ритмичной загрузке производства, и самое важное, государства, заинтересованного в экономическом росте.

Попытки развития системы ипотечного жилищного кредитования в России предпринимаются уже около 10 лет. Современный этап её становления характеризуется увеличением числа кредитных организаций, предоставляющих ипотечные жилищные кредиты, ежегодным двухкратным ростом их объема. Вместе с тем, процесс развития российской ипотечной системы протекает медленно. Так, на сегодняшний день, доля данных кредитов составляет около 1,5% ВВП, тогда как в развитых странах она достигает 50% ВВП.

Особенность сложившегося в России подхода к проблеме формирования системы ипотечного жилищного кредитования заключается в попытках применения моделей, работающих в условиях стабильной экономики, однако характеризовать нашу экономику как устойчивую нельзя. Несмотря на широкое освещение этой и других проблем, препятствующих развитию ипотечной системы в России, в научной литературе, они не нашли системного и эффективного решения. Основное внимание уделяется макроэкономическим проблемам, однако не менее важными являются мезо- и микроэкономические (формирование инфраструктуры ипотечной системы, развитие внутрихозяйственных методик предоставления ипотечных жилищных кредитов), без решения которых эффективно функционировать система ипотечного жилищного кредитования не будет. В результате остаются неразработанными многие теоретические вопросы и конкретные практические рекомендации по формированию и развитию российской ипотечной системы и её инфраструктуры. Вышеизложенное подтверждает актуальность и практическую значимость темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с ипотечным кредитованием населения, получили широкое освещение в фундаментальных работах целого ряда зарубежных авторов. Среди них Б. Бруттеман, А. Даймонд, Д. Джафе, Н. Миллер, М. Стоун, Э. Рид. Однако, большинство этих исследований выполнены в других экономических и социально-политических условиях, в ином информационном и правовом пространстве, соответственно данные взгляды и обобщения требуют серьезного уточнения применительно к российским условиям.

К числу российских работ, поднимающих глобальные вопросы развития кредитования в России, могут быть отнесены труды Г.Н. Белоглазовой, Н.И. Валенцевой, B.C. Захарова, JI.B. Ильиной, А.Ю. Казака, Г.Г. Коробовой, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, И.В. Ларионовой, Ю.С. Масленченкова, И.Д. Мамоновой, Г.С. Пановой, B.C. Пашковского, Ю.В. Рожкова, В.Н. Рыбина, В.М. Усоскина и других. Непосредственно изучением проблем развития в России ипотечного жилищного кредитования занимаются К.Л. Астапова, Э.Р. Бугулов, И.А. Пенкина, Н.И. Ризун, А.Н. Ужегов, Н.В. Попов, И.В. Шиля-ева, В.А. Кудрявцев, С.М. Печатникова, И.А. Стрельникова, Т.Л. Чащина, Г.А. Цылина, В.И. Лимаренко, И.В. Павлова. В работах этих авторов рассматриваются основы понятийного аппарата в области ипотечного жилищного кредитования и затронуты основные аспекты развития первичного и вторичного рынка ипотечных кредитов. Отдельные вопросы функционирования ипотечной системы и некоторых элементов ее инфраструктуры описаны в работах И.В. Довдиенко, М.П. Логинова, Г.Р. Яруллиной, P.A. Субботина.

Однако, несмотря на значительную проработанность темы исследования в научной литературе по-прежнему остаются нерешенными или мало изученными проблемы, связанные как с теоретическими основами жилищного ипотечного кредитования, так и оценкой путей развития российской ипотечной системы. Недостаточно внимания уделяется региональному аспекту решения данной проблемы.

Актуальность темы, степень ее научной разработки и практической значимости определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования. Основной целью работы стало исследование теоретических и практических вопросов формирования отечественной системы ипотечного жилищного кредитования в ее региональном аспекте и разработка на этой основе практических рекомендаций по ускорению развития жилищной ипотеки в России.

Задачи исследования. В соответствии с целью диссертационного исследования автором поставлены следующие задачи теоретического и прикладного характера:

- уточнить теоретические представления о жилищной ипотеке в аспекте системной характеристики;

- охарактеризовать современное состояние и оценить уровень развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации;

- определить и классифицировать факторы, оказывающие доминирующее влияние на процесс формирования и развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации;

- провести сравнительную характеристику регионального опыта организации систем ипотечного жилищного кредитования и на ее основе охарактеризовать подходы к развитию ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ;

-разработать предложения по совершенствованию системы ипотечного жилищного кредитования.

Предметом исследования в диссертационной работе стала совокупность организационно-экономических отношений в области формирования системы ипотечного жилищного кредитования в рыночных условиях.

Объектом исследования выступила действующая практика ипотечного жилищного кредитования в России и, в частности, в Республике Башкортостан.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по данной проблеме, законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Республики Башкортостан, публикации в периодической печати и специализированных изданиях, материалы международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций и семинаров.

Информационной базой исследования послужили статистические данные Федеральной службы государственной статистики, территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Башкортостан, Центрального банка РФ, Национального банка РБ, результаты специальных исследований, информация, размещенная в глобальной сети Internet.

В диссертации были использованы общенаучные методы исследования -экономического, экономико-математического и статистического анализа, сравнения и группировок, принципы системности и развития.

Наиболее важные научные результаты, отражающие вклад автора в исследование проблем формирования системы ипотечного жилищного кредитования, а также научную новизну работы, состоят в следующем:

- раскрыто содержание ипотечного жилищного кредита как самостоятельной разновидности кредита, специфика которой заключается в особом субъектно-объектном составе, предопределяющем черты данного вида кредита (крупные размеры и длительные сроки кредитования; высокая степень риска и соответствующее его покрытие залогом недвижимого имущества; расширенный состав инвесторов, финансирующих предоставление кредитов; вовлечение в процесс кредитования государства в его правообеспечительных функциях, а также функциях соинвестора и организатора);

- предложена авторская трактовка ипотечного жилищного кредитования как многофункционального механизма, в рамках которого путем перераспределения долгосрочных финансовых ресурсов реализуются инвестиционные интересы банков и других инвесторов и обеспечивается расширение потребления населения (реализация основной перераспределительной функции кредита), а также стимулируется развитие экономики и решаются важные социальные задачи (проявление общей стимулирующей функции кредита);

- дана расширительная характеристика системы ипотечного жилищного кредитования в качестве важной составной части национальной социально-экономической системы, которая включает в себя совокупность субъектов кредитования, звеньев ипотечной инфраструктуры и механизмов их функционирования, обеспечивающих при должной своей организации взаимодействие финансового и реального секторов экономики;

- дана оценка процесса формирования в России системы ипотечного жилищного кредитования, на основании чего сделан вывод об основных чертах данной системы в ее современном виде (множественность организационных форм, сочетающих разные элементы классических зарубежных моделей жилищной ипотеки) и противоречиях в развитии (несоответствие принятой ориентации на создание двухуровневой ипотечной системы реальным условиям слаборазвитого рынка ипотечных кредитов; участие государства в роли организатора процесса ипотеки зачастую препятствует конкуренции в данной сфере и приводит к диспропорциям в развитии необходимой инфраструктуры);

- проведен регрессионный корреляционный анализ действия факторов, определявших в последние годы тенденции развития российской системы ипотечного жилищного кредитования, что позволило выделить среди традиционно называемых факторов факторы прямого и опосредованного действия, а также дополнить их состав группой факторов институционального характера;

- дана типология региональных систем ипотечного жилищного кредитования с учетом источников финансирования, форм государственной поддержки, а также масштабов и результатов реализуемых ипотечных жилищных программ; на основе обобщения опыта регионов с высоким уровнем развития жилищной ипотеки (на примере Республики Башкортостан) выделены структурные элементы, обеспечивающие выбор наиболее рациональных форм построения систем ИЖК в регионе с учетом всех особенностей экономического и социального развития каждого региона;

- проведена оценка состояния и перспектив развития инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования, при этом доказано, что приоритетными направлениями совершенствования данной инфраструктуры должны стать развитие института независимых ипотечных брокеров и формирование новых элементов, обеспечивающих стимулирование спроса на рынке ипотечных жилищных кредитов, для чего, в частности, разработана модель информационной поддержки потребителей и даны предложения по созданию коллекторских агентств по защите интересов заемщиков;

- на основе анализа и обобщения современных технологий предоставления ипотечных жилищных кредитов даны методические разработки по созданию и внедрению в российских банках клиентоориентированных технологий ипотечного жилищного кредитования (разработаны система требований и алгоритм, в которых бизнес-процессы по предоставлению кредитов структурированы с разделением на технологические составляющие, максимально адаптирующие предоставление ипотечных услуг к потребностям клиента).

Теоретическая и практическая значимость работы. Выполненное диссертационное исследование содержит решение ряда важных научных и практических задач развития системы ипотечного жилищного кредитования в регионах России. Основные материалы диссертационного исследования доведены до уровня конкретных предложений и направлены на оптимизацию процесса ипотечного жилищного кредитования в работе кредитных организаций и других участников ипотечных отношений. Сделанные в диссертации выводы и практические рекомендации могут найти применение в деятельности органов государственной и муниципальной власти при разработке стратегии развития системы ипотечного жилищного кредитования.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации обсуждены и получили апробацию в тезисах, статьях и выступлениях на научных конференциях, проходивших в 2005-2007 гг. в вузах Уфы, Саранска и Пензы.

Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли свое отражение в 11 публикациях общим объемом 3,22 п.л., из них 1 статья опубликована в издании, рекомендованном ВАК.

Предлагаемые автором практические рекомендации по организации клиентоориентированного ипотечного жилищного кредитования нашли применение в деятельности ОАО УРАЛСИБ (г.Уфа). Теоретические и практические результаты исследования также используются Уфимской государственной академией экономики и сервиса при преподавании учебных дисциплин "Финансы и кредит" и "Государственные и муниципальные финансы", что подтверждено соответствующими справками о внедрении.

Объем и структура работы определены актуальностью рассматриваемой проблемы, ее практической значимостью, логикой исследования совокупностью решаемых в ней задач. Диссертация изложена на 163 листах и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, 2 приложений. Предложения и выводы диссертации иллюстрируются 15 рисунками и 13 таблицами.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Чинаев, Тимур Винерович

Заключение

В процессе работы над диссертацией были сформулированы выводы и получены следующие научные результаты:

1. Выявлены специфические особенности ипотечного жилищного кредита как разновидности кредита, к которым отнесены: особый состав субъектов кредитных отношений (одной из сторон всегда выступает население) и их объект (жилье). Это предопределяет размеры данного кредита (дорогостоящее жилье), его долгосрочный характер (источником погашения являются несоизмеримые со стоимостью жилья текущие доходы). Значительность размеров кредита определяет еще одну важную особенность -необходимость наличия у кредитора соответствующих финансовых источников, которые всегда ограничены и заставляют последнего искать дополнительные источники финансирования этих сделок, поэтому к субъектам данных кредитных отношений равноправно присоединяется инвестор. Важный социальный аспект значения этого кредита и обязанность государства решать социальные задачи такого рода, обусловливает заинтересованность государства к участию в числе таких инвесторов. Исключительная значимость правового регулирования вопросов сферы ипотечного жилищного кредитования, в частности, делает участие государства обязательным в его правообеспечительных функциях, а не только в качестве инвестора.

С учетом данной специфики ипотечное жилищное кредитование представлено как механизм реализации соответствующих кредитных отношений, позволившее вывить, что в нем при перераспределении средств непосредственно реализуются инвестиционные интересы кредиторов и инвесторов и обеспечивается расширение потребления для заемщика, которым выступает население. Реализация инвестиционных интересов кредиторов и обеспечение расширения потребления населения выступает, таким образом, специфическим проявлением перераспределительной функции кредита в сфере ипотечного жилищного кредитования. В другой важной функции общего характера - стимулирующей функции, присущей кредиту как одному из инструментов товарно-денежных отношений, посредством механизма ипотечного жилищного кредитования кредит выступает средством стимулирования развития экономики и решения важных социальных задач.

На основании исследования с точки зрения системного подхода сущности ипотечного жилищного кредитования, в работе дана авторская трактовка системы ипотечного жилищного кредитования как важной составной части национальной социально-экономической системы, которая включает в себя совокупность взаимодействующих субъектов кредитования, звеньев ипотечной инфраструктуры и механизмов их функционирования, обеспечивающих при должной организации взаимодействие финансового и реального секторов экономики. Данное определение наиболее полно отражает местоположение ипотечного жилищного кредитования в сфере экономических взаимоотношений, обусловленное его специфическими проявлениями функций кредита.

В развитие основ организации системы ипотечного жилищного кредитования, сформулированы следующие основные принципы:

- целостности, который предполагает установление взаимосвязанности всех элементов системы и определение в ней их роли и места, наличие справедливого для всех ее участников законодательства;

- открытости, исходя из которого система должна быть ориентирована на реализацию максимального количества программ, моделей, схем ипотечного жилищного кредитования и различных типов потребителей, создание равной информированности всех участников ипотечного процесса и предоставления достоверной и доступной информации друг другу участниками этого процесса;

- рыночной ориентации, понимаемой как ориентация системы на эффективное использование финансовых ресурсов, привлеченных с финансового рынка и собственных средств населения с целью получения прибыли и приобретения жилья.

2. Изучение моделей организации ипотечного жилищного кредитования зарубежом и современных тенденций в области ипотечного жилищного кредитования показало:

- для массового развития ипотечного жилищного кредитования необходима всесторонняя поддержка государства, которая должна включать систему правового и финансового регулирования данной деятельности, предоставление государственных гарантий и страхования рисков, налоговые льготы и адресные субсидии;

- в мировой практике имеется тенденция к сочетанию двух альтернативных систем ипотечного кредитования (американской и немецкой) и нецелесообразности использования в стране только одной системы ипотеки. Эти данные необходимо учитывать при развитии ипотечного кредитования в России.

3. Анализ современной ситуации с ипотечным жилищным кредитованием в России свидетельствует с одной стороны об активном росте этого вида кредитования. Так, совокупный портфель данных кредитов в 2002 г. составил 260 млн. долл., в 2003 г. - 500 млн. долл., в 2004 г. - 659 млн. долл., в 2005 г. -1,9 млрд. долл., в 2006 г. превысил 13 млрд. долл. С другой стороны, эксперты оценивают потребность россиян в таких кредитах примерно в 50 млрд. долл., что свидетельствует о явной недостаточности его масштабов для решения возникающих у граждан потребностей.

В макроэкономическом масштабе ипотечное жилищное кредитование почти не видно. Так, уровень его развития принято оценивать в виде доли в объеме ВВП и как отношение ипотечных сделок к общему количеству сделок купли-продажи жилой недвижимости. По ипотечным схемам в России приобретается всего 2% жилья, а рост доли ипотечного кредитования в ВВП составил всего порядка 1-2% в 2006г., по сравнению с 55% в США и около 40% в странах Европейского Союза. Таким образом, Россия продолжает сильно отставать от развитых стран и стран Восточной Европы.

Анализ современной структуры системы ипотечного жилищного кредитования в России позволил сделать следующие выводы:

- диспропорциональное увеличение количества участников системы ипотечного жилищного кредитования, где количество кредиторов свыше 360, а при этом число инвесторов составляет только около 8; также и отражает ситуацию с крупными ипотечными брокерами, которые в рыночных странах являются важным элементом инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования;

- противоречие в условиях организации российской системы ипотечного жилищного кредитования, которое вытекает из несоответствия реальных экономических условий институциональным требованиям двухуровневой ипотечной системы, устанавливаемой законодательным путем, формой проявления его является отсутствие достаточных условий для развития первичного и вторичного рынков ипотечного жилищного кредитования;

- сочетание в ней элементов различных мировых моделей системы ипотечного жилищного кредитования.

Рациональность использования элементов зарубежных моделей системы ипотечного жилищного кредитования состоит в том, что применяются проверенные временем механизмы, показавшие высокую результативность. Негативные же стороны проявляются в механическом перенесении эффективных мировых моделей в совершенно иные, российские социально-экономические условия. Очевидно, что различные финансовые технологии должны конкурировать, рынок самостоятельно сформирует максимально выгодную и эффективную схему для всех участников процесса, а искусственно созданные ограничения лишь замедлят развитие ипотечных операций, тем более в российских рыночных условиях.

Для формирования эффективной системы ипотечного жилищного кредитования в России, по мнению автора, нужны продуманные сочетания известных моделей, которые позволят создать систему сбережений для населения, сформировать эффективный первичный рынок, укрепить финансовый рынок и сформировать рынок ипотечных ценных бумаг.

4. Проведенное исследование российской системы ипотечного жилищного кредитования выявило ряд факторов, оказывающих влияние на ее развитие. Так, регрессионный корреляционный анализ их действия, позволил сделать вывод о том, что ряд из традиционно называемых факторов, оказывающих влияние на формирование ипотечной системы, не являются самостоятельными и действуют только в совокупности. На высокие процентные ставки влияет: уровень рисков, свойственных кредиту; высокая стоимость привлекаемых банками ресурсов; низкая доходность ипотечной деятельности для банков по сравнению с другими сферами банковской деятельности; непрозрачные источники доходов населения, что осложняет оценку их платежеспособности. Платежеспособный спрос на ипотечные жилищные кредиты определяется не только низкой платежеспособностью населения, но и нежеланием населения обременять себя выплатами по кредиту на долгосрочный период. Исследуя действие известных факторов на ипотечную систему, приходим к выводу, что некоторые факторы являются факторами прямого действия, а другие действуют опосредованно. Факторами прямого действия являются: низкие объемы строительства нового жилья; низкая платежеспособность населения; высокая стоимость привлекаемых банками ресурсов; неразвитость инфраструктуры ипотечной системы. К факторам опосредованного действия относятся: незавершенность нормативно-законодательной базы ипотечного кредитования и жилищного строительства; отсутствие достаточной правоприменительной практики; нежелание населения обременять себя выплатами по кредиту на долгосрочный период; неразвитость внутрихозяйственных методик кредитных организаций; непрозрачные источники доходов населения.

Для более полного объяснения существенной разницы в темпах и масштабах развития отечественной системы ипотечного жилищного кредитования, автором был дополнен состав традиционных факторов, группой институционального характера. К числу последних отнесены: уровень развития жилищного, финансового рынка, в т.ч. рынка ценных бумаг и региональных инфраструктурных видов деятельности ипотечных рынков, территориальное размещение кредитных организаций.

5. Проведенный на основе ряда критериев (источники финансовых ресурсов, параметры ипотечного жилищного кредита, форма участия государства, а также количественные показатели результативности ипотечного механизма (объемы кредитования)) сравнительный анализ функционирующих в 2006 г. региональных ипотечных систем выявил три основных типа регионов.

К первому относятся регионы, реализующие рыночные механизмы ипотечного жилищного кредитования (Москва, Санкт-Петербург, Иркутская область), чему способствует высокий уровень их экономического развития.

Ко второму типу относятся регионы, внедряющие схемы с участием региональных бюджетов (Ростов-на-Дону, Республика Удмуртия, Оренбургская область). Это объясняется более низким уровнем жизни населения.

Третий тип - регионы, реализующие рыночный и бюджетные механизмы ипотечного жилищного кредитования (Республика Мордовия, Иркутск, Республика Башкорстан, Пермская область).

Проведенное исследование позволило выявить, что по количественным показателям развития ипотечного жилищного кредитования в регионах, Республика Башкортостан занимает ведущее место в Российской Федерации и существенно опережает другие регионы России. На основании изученного практического опыта функционирования системы ипотечного жилищного кредитования в данном регионе был сделан вывод о том, что в республике сформировалась инфраструктура ипотечной системы, соответствующая рыночной модели, которая включает в себя банки, выступающие в роли первичных кредиторов, и "Уфимское городское агентство ипотечного кредитования", через которое осуществляется рефинансирование первичных кредиторов. В тоже время, значительное развитие в республике получило бюджетное финансирование ипотечного жилищного кредитования. Анализ макроэкономической значимости бюджетного финансирования ипотечного жилищного кредитования, позволил сделать вывод о том, что оно позволяет повысить эффективность использования бюджетных средств в 1,7 раза и является одной из наиболее оптимальных социальных схем обеспечения отдельных категорий граждан жильем.

6. Анализ некоторых из основных путей совершенствования системы ипотечного жилищного кредитования, позволил определить, что одним из важнейших условий эффективного функционирования системы кредитования является формирование её соответствующей инфраструктуры.

Проведенная сравнительная оценка существующих ипотечных брокеров в России (ипотечный брокер банка, ипотечный брокер-риэлтор, независимый ипотечный брокер) позволила обосновать необходимость развития независимых ипотечных брокеров. Она вытекает из специфики его деятельности как субъекта инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования. Так, независимый ипотечный брокер существенно уменьшает дополнительные расходы заемщиков и их временные издержки, а также повышает экономическую эффективность ипотечного жилищного кредитования в банке за счет сокращения значительной части трудозатрат, связанных с первичным приемом клиентуры и подготовкой документов. Следовательно, независимые ипотечные брокеры берут на себя роль фронт -офиса в ипотечном жилищном кредитовании, оставляя функции бэк - офиса банку, то есть работу с деньгами и документами. Таким образом, одним из приоритетных направлений развития российской ипотечной инфраструктуры, должно стать формирование и развитие института независимых ипотечных брокеров.

Проведенное исследование деятельности независимых ипотечных брокеров позволило сделать вывод о том, что его развитие значительно повлияет на улучшение механизма взаимодействия всех участников ипотечных отношений. В работе разработана система соответствующих мер по созданию условий и стимулированию развития института независимых ипотечных брокеров: законодательные (разработка и принятие специального закона об ипотечном брокере); институциональные (обязательная финансовая независимость от участников ипотечного рынка, предлагающих свои продукты); функциональные, определяющие содержание услуг предлагаемых независимыми ипотечными брокерами (консультирование заемщика, оказание помощи в подборе оптимальной программы и сборе документов, оказание помощи при получении кредита и сопровождение его во время всей ипотечной сделки).

В работе, установлено, что на сегодняшний день развитие инфраструктуры ипотечной системы носит достаточно односторонний характер стимулирования предложения на рынке ипотечных кредитов, поэтому необходимо стимулировать и спрос. В соответствии с этим, автор предлагает мероприятия по стимулированию спроса на рынке ипотечных кредитов, в частности, разработана модель информационной поддержки потребителей, а также даны предложения по созданию коллекторских агентств по защите интересов заемщиков.

7. Исследование практики оказания ипотечных услуг отечественными кредитными организациями раскрыло их недостаточную эффективность. В целях их клиентоориентированности, предложено структурировать бизнес-процессы их предоставления с разделением на технологические составляющие, позволяющие максимально адаптировать процесс предоставления ипотечных услуг к потребностям клиента. Также автором разработана методика формирования ипотечных продуктов на основе спроса и предложения. Предложен ипотечный продуктовый ряд, удовлетворяющий все целевые сегменты и который дифференцирован: по доходам и расходам, по клиентским предпочтениям, по степени риска продукта. Такой продуктовый ряд совершенно очевидно будет востребован рынком.