Инвестиционные механизмы развития венчурного предпринимательства в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Симонян, Карен Эдуардович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Экономические основы венчурного инвестирования

1.1. Теоретико-методологические основы инвестирования инноваций

1.2. Мировой опыт и российские проблемы развития малого инновационного предпринимательства

1.3. Современное состояние и тенденции развития малого венчурного предпринимательства

Глава 2. Стратегия развития венчурного предпринимательства при переходе на инновационный путь развития

2.1. Предпосылки формирования инновационно-венчурного потенциала

2.2. Концептуальные основы стратегии развития венчурного предпринимательства

2.3. Стратегия формирования институциональных структур венчурного предпринимательства в составе национальной инновационной системы

Глава 3. Инвестиционные механизмы стимулирования венчурного предпринимательства

3.1. Инновационно-инвестиционная политика в условиях развития рынка венчурного предпринимательства

3.2. Механизмы привлечения инвестиционных ресурсов в сферу венчурного предпринимательства

3.3. Налоговые механизмы стимулирования венчурного предпринимательства в российской экономике

ВЫВОДЫ

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционные механизмы развития венчурного предпринимательства в России"

Актуальность темы. Мировое сообщество в настоящее время уверенно переходит к экономике, базирующейся на знании (knowledge based economy). Динамика развития индустриальных стран показывает, что научно-инновационный способ общественного развития становится основной предпосылкой экономического роста (на его долю по оценкам приходится от 70 до 90% прироста ВВП)1. Значительным достижением мировой инновационной политики стала «Лиссабонская Стратегия» развития экономики знаний2, принятая Европейским Союзом в марте 2000 года, в целях улучшения политики в области образования, поощрения исследований и венчурного предпринимательства, создания благоприятного инвестиционного климата и развития информационных технологий. Эта стратегия направлена на построения в государствах ЕС к 2010 году самой конкурентоспособной в мире и динамичной экономики, основанной на знаниях.

Инновационная экономика - это неизбежный путь развития для глобальной экономики и России, если государство заинтересовано в дальнейшем социально-экономическом развитии страны. Причем в рыночной экономике развитых стран базисным способом финансирования инновационных технологий, инновационного предпринимательства выступает рисковый или венчурный капитал, на долю которого расходуется от 10% до 40% общих инвестиций в инновационной сфере. В США венчурный капитал к 2000 году превышал 60 млрд. долларов и продолжает расти ускоренными темпами, что позволяет национальным компаниям производить более половины конкурентоспособной наукоемкой промышленной продукции. В России на создание всего около 4% конкурентоспособной промышленной продукции с использованием инновационных новшеств расходуется 6-8% инвестиций в обрабатывающую промышленность. На мировом рынке наукоемкой продукции (свыше 3 трлн. долларов в 2004г.) доля российской наукоемкой продукции соj Грановский А.Е. Экономический рост в странах Южной Азии. - М.: Наука, 1998.

Название происходит от имени города, в котором она была одобрена главами государств и правительств стран ЕС. ставляет менее 1%, преимущественно представленной техникой и авиацией военного назначения. При переходе к новой экономике особое значение имеет не только финансирование собственно знаний, но, прежде всего, превращение генерируемых знаний в эффективное конкурентоспособное производство на основе развития венчурного предпринимательства. Концентрация инвестиций в форме инноваций, опирающихся на достижениях в области микроэлектроники, информатики, нанотехнологий, биотехнологий, генной инженерии, бионики, механотроники и других научных открытий позволит обеспечить переход к новому качеству экономического развития нашей страны. Однако инвестиционные механизмы в области венчурного предпринимательства остаются слабо разработанными, особенно в части комплексных стимулирующих механизмов, способствующих развитию венчурного бизнеса и снижению венчурных рисков.

Поэтому тема диссертационного исследования посвящена актуальным проблемам совершенствования механизмов управления инновационной деятельностью в рамках развития венчурного предпринимательства в составе национальной инновационной системы. При этом особое внимание уделяется комплексным методам активного инвестирования инновационной деятельности - от рождения научной идеи и научно-прикладных разработок до создания высоких технологий и наукоемкой продукции - с учетом создания необходимых государственных предпосылок для снижения венчурных рисков.

Целью настоящего диссертационного исследования является обоснование концептуальной стратегии и комплексных механизмов инвестирования венчурного предпринимательства на основе развития новых рыночных форм организации инновационно-венчурных систем в условиях расширения инновационных факторов социально-экономического развития.

Конкретизация избранной цели ориентирована на решение следующих основных задач:

- исследовать современные теоретико-методологические основы развития венчурного предпринимательства и определить его роль при переходе на инновационный путь развития российской экономики;

- проанализировать современное состояние и тенденции развития венчурного предпринимательства в России и исследовать факторы активизации венчурной деятельности с учетом накопленного инновационного потенциала мирового опыта;

- определить предпосылки формирования инновационно-венчурного потенциала и обосновать концептуальные основы стратегии развития венчурного предпринимательства в составе национальной инновационной системы;

- сформулировать стратегические направления формирования институциональных структур венчурного предпринимательства на базе интеграции науки, инноваций, производства и финансов в форме инновационно-венчурных подсистем, включающих особые технико-внедренческие зоны в составе национальной инновационной системы;

- обосновать специфические особенности инновационно-инвестиционной политики государства в условиях развития рынка венчурного предпринимательства;

- предложить усовершенствованные механизмы привлечения инвестиционных ресурсов в сферу венчурного предпринимательства с учетом мирового опыта и глобализации инновационно-венчурной деятельности;

- разработать налоговые механизмы стимулирования венчурного предпринимательства в российской экономике с учетом снижения инвестиционных рисков.

Предметом настоящего исследования являются механизмы инвестирования венчурного предпринимательства и методологические основы интеграции науки, инноваций, производства и финансовых средств на основе развития венчурной деятельности в структуре национальной инновационной системы.

Объектом исследования выступают венчурные научно-инновационные системы и венчурные организации, а также рисковые финансово-инвестиционные ассоциации и компании, научно-производственные объединения, научно-информационные и коммуникационные организации и другие инфраструктурные инновационно-экономические субъекты, являющиеся составной частью социально-экономической системы России.

Теоретическую и методическую базу диссертационного исследования составляют фундаментальные положения современной экономической теории, труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов, системный подход к изучению социально-экономических явлений и венчурных инновационно-инвестиционных процессов в мировой и отечественной экономике, комплексные методы измерения взаимодействия венчурного потенциала и экономической динамики.

В процессе исследования автор опирался на фундаментальные труды ведущих отечественных ученых Абалкина Л.И., Глазьева С.Ю., Гринберга Р.С., Ивантера В.В., Иванченко В.М., Кондратьева Н.Д., Логинова В.П., Ма-евского В.И., Новицкого Н.А., Рубинштейна А.Я., Сильвестрова С.Н., Сен-чагова В.К., Сорокина Д.Е., Яковца Ю.В. и многих зарубежных экономистов, в Работах которых раскрываются тенденции и закономерности рыночной экономики при переходе на инновационный путь развития, особенности инновационно-инвестиционной политики в целях ускоренного развития венчурного предпринимательства и формирования интегрированного национального инновационно-венчурного комплекса России.

В диссертационном исследовании использованы действующие законодательные акты и документы, статистические данные Госкомстата РФ, министерств и ведомств, результаты научных исследований, а также опубликованные практические материалы и информация о деятельности современных венчурных компаний и фондов.

Научная новизна состоит в обосновании крупной научно-практической проблемы по созданию комплексных инвестиционных механизмов развития инновационно-венчурного предпринимательства на основе интеграции науки, инноваций, производства и финансов в виде инновационно-венчурных подсистем в составе национальной инновационной системы (НИС), обеспечивающих финансово-институциональную базу для перехода к инновационной экономике в нашей стране.

Наиболее существенные результаты диссертационного исследования, отличающиеся новизной, полученные лично автором состоят в том, что в нем:

- определены мировые тенденции повышения роли венчурных инноваций в макроэкономическом росте и обоснована необходимость увеличения удельного веса инвестирования венчурного предпринимательства в валовом внутреннем продукте на основе использования интеграционных факторов инвестирования инновационной деятельности венчурными фондами, иностранными и частными инвесторами - «ангелами» с участием государства;

- обоснованы стратегические предпосылки научно-инновационного прогресса в соответствии с прорывами науки в новые технологические уклады: пятый - информационно-технологический; шестой - нанотехнологиче-ский и геннобиологический, которые предполагают высокие инвестиционные риски и выдвигают венчурное предпринимательство на передовой фронт по реализации прорывов к глобальным макротехнологиям XXI века;

- разработаны концептуальные основы стратегии развития венчурного предпринимательства, базирующиеся на глобальных перспективах освоения макротехнологий, предусматривающие поэтапную реализацию венчурных приоритетов научно-инновационного развития в период до 2025 года, обеспечивающих формирование российской венчурной научно-инновационной системы и инновационного типа воспроизводства, как базиса развития социально ориентированной инновационной экономики в нашей стране;

- определены стратегические направления развития венчурных инновационных структур в составе национальной инновационной системы (НИС) путем интеграции науки, инноваций, производства и финансов и обоснована методология развития иерархической структуры корпоративных форм венчурных предпринимательских систем: на макроуровне - национального инновационно-венчурного комплекса под руководством РАН и с Государственным венчурным фондом федерального уровня, на мезоуровне - региональных объединений венчурных компаний совместно с научно-образовательными институтами и с региональными венчурными фондами в регионах и субъектах Федерации, а на микроуровне - ассоциаций малых венчурных предприятий (МВП) совместно с местными венчурными фондами, научно-инновационными инкубаторами и технопарками в наукоградах и в центрах науки РАН;

- обоснована методология реализации комплексной инновационно-инвестиционной политики, развития венчурных инновационных циклов, формирования нового типа инновационно-инвестиционного рынка и создания законодательно-правовых механизмов, позволяющая интегрировать инвестиционные ресурсы на базе комплексной организации совместного взаимодействия финансово-кредитной и инвестиционно-фондовой систем для приоритетного развития инновационно-венчурных субъектов национальной инновационной системы;

- разработаны комплексные механизмы интеграции инвестиционных ресурсов в структурах венчурного бизнеса и разработана методология инвестирования венчурных инноваций в региональных структурах НИС путем привлечения частных и иностранных инвесторов на принципах частногосударственного партнерства, создания новых форм венчурных финансово-инновационных корпораций в соответствии с перспективами развития инновационной экономики страны и мировыми тенденциями;

- предложена система государственных механизмов налогового стимулирования венчурного предпринимательства, включающих предоставление льгот по отмене НДС в венчурном бизнесе, применение стимулирующей шкалы льготного налогообложения прибыли и налоговые каникулы для предприятий, осваивающих выпуск наукоемкой инновационной продукции, конкурентоспособной на мировых рынках и формирующих новые сектора спроса на инновационные технологии и наукоемкую продукцию.

Практическая значимость исследования и апробация результатов | работы. Результаты диссертационного исследования по механизмам управления венчурной инновационной деятельностью имеют научно-методологическую ценность, ориентированную на их широкое использование в процессе формирования инновационно-венчурной структуры НИС путем интеграции научно-инновационного потенциала, финансов и рыночной инфраструктуры при реализации макроэкономической стратегии перехода к инновационной экономики России. Особую практическую ценность представленные научные обоснования и разработки имеют для инновационных корпораций и венчурных компаний при выходе на мировые рынки наукоемкой продукции и инновационных технологий. Практическое применение для социально-экономического развития федеральных округов и субъектов Федерации имеет обоснованная автором концепция формирования венчурной инновационной экономики, механизмы интеграции науки, инноваций и производства на основе формирования региональных инновационно-венчурных НИС в форме особых технико-внедренческих зон, развития венчурных научно-инновационных образований (по типу ФПГ) в виде венчурных финансово-инновационных групп (корпораций) и особых промышленно-технологических зон, способы финансирования научно-инновационной деятельности на основе комплексной мобилизации возможных источников формирования инвестиций в рыночных условиях.

Выводы и предложения диссертационного исследования частично использованы в Центре инвестиций и инноваций ИЭ РАН при подготовке научно-прикладных материалов и в научном отчете за 2005 год по совершенствованию инновационной политики при переходе к инновационной экономике, а также докладывались автором на научных семинарах.

Публикации. По теме диссертации опубликовано четыре статьи общим объемом 3,8 п.л.

Содержание диссертации. Диссертация состоит из введения и трех глав, а также списка использованной литературы (ссылки на конкретные публикации даны также в подстрочном виде), что составляет объем текста -164 страницы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Симонян, Карен Эдуардович

ВЫВОДЫ

В результате проведенного исследования определено, что для перехода российской экономики на инновационный путь развития и повышения темпов экономического роста необходима активизация инновационной деятельности на основе приоритетного развития инновационно-венчурных предприятий в качестве каркаса национальной НИС на «вертикальных» принципах, обеспечивающих интеграцию науки, инноваций, финансов и производства, а также путем реализации комплексных инновационно-инвестиционных механизмов на макроуровне, на мезоуровне в регионах и на микроуровне с помощью формирования рыночной инфраструктурной среды в технопарках, венчурных инкубаторах, наукоградах и в особых технико-внедренческих зонах (ОТВЗ), включая организацию системы венчурных фондов, расширение инновационно-корпоративных методов аккумулирования финансовых ресурсов для инвестирования венчурных инноваций и организации выпуска наукоемкой продукции и высоких технологий, конкурентоспособных на мировых рынках.

Проведенное исследование позволяет обобщить следующие выводы и предложения.

1. В результате анализа теоретических основ воздействия венчурных инноваций на развитие новой экономики на базе знаний и изучения мирового опыта доказательно установлено, что предпосылки устойчивого и стабильного социально-экономического развития страны в условиях глобализации предстоит обеспечивать только за счет приоритетного инвестирования венчурных (прорывных) инноваций и расширения выпуска конкурентоспособной наукоемкой продукции. В России выявлен достаточный уровень сохранившегося научно-инновационного потенциала в отраслях экономики, в научных центрах РАН, в регионах и в наукоградах, а также происходит формирование каркаса НИС в виде отдельных венчурных фондов и новых субъектов венчурной инновационной инфраструктуры, способных служить исходными предпосылками для развития венчурного предпринимательства при переходе к инновационной экономике России. Однако специальные инвестиционные механизмы для активизации инновационной деятельности пока не применяются государственными органами управления.

2. В процессе разработки экономических основ стратегии развития венчурного предпринимательства при переходе экономики на инновационный путь развития определено, что в качестве базовых инновационных предпосылок развития венчурного предпринимательства необходимо инвестировать самые новые (пятый и шестой) технологические уклады, где ожидаются грандиозные информационные, нанотехнологические, генно- и биотехнологические прорывы, обеспечивающих многократное повышение эффективности производства за счет применения высоких технологий, создания принципиально новых наукоемких продуктов и технических устройств, предупреждающих цикличность развития хозяйственной деятельности и обеспечивающих ускоренный переход к новой экономике, основанной на знаниях.

3. В разработанных Концептуальных основах стратегии развития венчурного предпринимательства определены важнейшие приоритеты венчурного инновационного развития страны, базирующиеся на глобальных перспективах освоения макротехнологий новых технологических укладов, предусмотрена поэтапная реализация венчурных приоритетов научно-инновационного развития в период до 2025 года, обеспечивающая формирование российской венчурной научно-инновационной системы, создание рынка инноваций и высоких технологий, развитие инновационно-венчурной инфраструктуры, формирование нового инновационно-венчурного типа воспроизводства и создание социального научного сообщества, как базиса развития социально ориентированной инновационной экономики в нашей стране.

4. Реализация предлагаемой стратегии формирования институциональных структур венчурного предпринимательства должна осуществляться на базе интеграционной методологии формирования иерархической национальной НИС, при осуществлении которого фундаментальная наука, её кадровый потенциал и венчурное предпринимательство рассматриваются структрооб-разующим ядром НИС, позволяющем интегрировать науку, инновации, финансы и производство и взаимообусловлено развивать венчурные инновационные циклы, финансовую и социальную инфраструктуру. Венчурный инновационный каркас НИС должен обеспечить объединение усилий государственных органов управления всех уровней, организаций научно-технической сферы и предпринимательского сектора экономики в интересах ускоренного использования достижений науки и технологий в венчурной инновационной деятельности в целях реализации стратегических национальных приоритетов страны и обеспечения устойчивого социально-экономического развития России.

5. Комплексные объединения малых венчурных предприятий на микроуровне могут служить ядром региональных и межотраслевых корпоративных венчурных подсистем НИС и создаваться совместно с частными и иностранными инвесторами путем формирования смешанных и совместных корпоративных структур, консорциумов и других видов корпоративных ассоциаций, включая межстрановые финансово-инновационно-венчурные ассоциации, привлекающие капиталы международных венчурных фондов, иностранных инвесторов «ангелов», паевых инвестиционных фондов, инвестиционно-банковских пулов, франчайзинговых компаний, инновационных бирж, инновационно-консалтинговых и научно-юридических фирм, способные инвестировать прорывные макротехнологии и осваивать мировые рынки наукоемкой продукции и инновационных технологий.

6. В целях формирования инвестиционных механизмов стимулирования венчурного предпринимательства предстоит реализовать государственную инновационно-инвестиционню политику в условиях развития рынка инновационно-венчурного предпринимательства. В свою очередь инновационно-инвестиционная политика венчурных компаний должна базироваться на интеграции финансовых потоков, формируемых на инвестиционнофинансовом рынке. Это означает, что государственная политика в целях активизации венчурного предпринимательства должна способствовать формированию нового инновационно-инвестиционного рынка, обеспечивающего финансирование венчурных научно-инновационных циклов в системной взаимосвязи на базе комплексной организации совместного взаимодействия финансово-кредитной и инвестиционно-фондовой систем. Только путем введения понятных всем рыночных специальных информационно-инвестиционных технологий, нормативно-правовых процедур, обеспечивающих упрощенные схемы эмиссии и регистрации акций и ценных бумаг венчурными предпринимателями с использованием современных Интернет-технологий в региональных подразделениях Российской инновационно-фондовой биржи, включая применение электронных подписей и электронных форм регистрации юридических и физических лиц на инновационно-инвестиционном рынке, возможно широко и активно инвестировать венчурные инновационные циклы, свободно продавать технологии, ноу-хау, инновационно-венчурные проекты и реализовать конкурентоспособную инновационную продукцию на мировом рынке.

7. Механизмы привлечения инвестиционных ресурсов в сферу венчурного предпринимательства должны широко использовать стимулирующие государственные инструменты. В области налогового регулирования предстоит отказаться от применения НДС в инновационном инвестировании, в венчурном бизнесе и предоставлять налоговые каникулы (до 3 лет) для предприятий, осваивающих выпуск наукоемкой инновационной продукции, конкурентоспособной на мировых рынках и формирующих новые сектора спроса на инновационные технологии и наукоемкую продукцию. Целесообразно разрешить ускоренную амортизацию для всех отраслей обрабатывающей промышленности, а также освободить инновационные предприятия и венчурные фирмы от налога на прибыль, которая направляется ими на реинвестирование и обновление основных фондов.

8. Один из главных выводов диссертационного исследования - это необходимость организации и концентрации усилий всех государственных административных структур, предпринимателей, научных, общественных организаций и интеллектуального населения в формировании механизмов активизации венчурной инновационной деятельности и создании законодательно-правовых экономических механизмов стимулирования и инвестиционной поддержки прорывных венчурных инновационных проектов и программ, при обеспечении всеобщей доступности и бесплатности среднего и высшего образования и непрерывного повышения квалификации работников венчурной инновационной сферы, что позволит создать научно-инновационное сообщество, способное обеспечить стабильное и устойчивое развитие инновационной экономики России.