Инвестиционный фактор структурной перестройки экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Имангалиев, Рустем Равилевич

Введение.

1. Методологические вопросы анализа инвестиционного процесса.

1.1. Сущностная характеристика инвестиционного климата страны.

1.2. Структурная перестройка, как фактор макроэкономической стабилизации.

2. Основные направления влияния инвестиционного фактора на структурную перестройку экономики.

2.1. Инвестиции и структурная перестройка: диалектика взаимосвязи.

2.2. Источники улучшения инвестиционного климата в реальном секторе экономики.

2.3. Особенности инвестирования в финансовый сектор экономики.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционный фактор структурной перестройки экономики"

Актуальность темы исследования. Теоретические и методологические исследования качественных и количественных составляющих макроэкономического состояния являются одной из основных задач отечественной экономической науки и практики. Ключевым элементом такого

I исследования является проблема реализации структуры экономики, .< отвечающей текущим потребностям развития соответствующей общественно-экономической формации. При этом совершенно очевидно, что необходимым условием проведения соответствующей структурной перестройки экономики является наличие на каждом этапе макроэкономического развития достаточного объема инвестиционных ресурсов для проведения реструктуризации и поддержания оптимальной структуры экономики.

Неудачное реформирование российской экономики в 1986-1998 г.г., логическим завершением которого стал кризис августа 1998 года и последствия

Щг августовского финансового кризиса на сегодняшний день еще не до конца осознаны и рассмотрены экономистами с точки зрения глубинных причин и последствий для российской экономики. Кризис августа 1998 года стал логическим завершением проводимой с начала экономических реформ государственной экономической политики. Основной тенденцией этой политики являлся перенос государственных приоритетов в финансовый сектор экономики и финансирование реального сектора по остаточному принципу.

Однако, несмотря на первичные негативные социально-экономические последствия в виде резкого повышения уровня инфляции, роста безработицы и девальвации национальной денежной единицы, уже к марту 1999 года при подведении итогов деятельности предприятий различных отраслей экономики выяснилось, что впервые за последние восемь лет приостановилось падение ВВП страны и даже наметился определенный его подъем. Таким образом стало очевидным, что кризис был именно финансовым, а не экономическим. При этом, при подведении итогов макроэкономического развития России за посткризистный период, выяснилось, что основную долю прироста ВВП дали такие отрасли реального сектора экономики, как: сырьедобывающие, перерабатывающие и машиностроительные.

Полученный в результате проведения экономических реформ эмпирический опыт позволяет теперь с уверенностью говорить о том, что экономический потенциал России определяется именно отраслями промышленного производства, что финансовая сфера должна быть жестко привязана к реальному сектору экономики, развиваться пропорционально, без резких переходов. Произошедший за постперестроечный период развал в отраслях промышленного производства привел к практически полной импортозависимости многих отраслей отечественной промышленности, что, в свою очередь, поставило экономику страны в прямую зависимость от таких внешних факторов, как: колебания курса национальной валюты относительно иностранных валют, политика нерезидентов в финансовом секторе, финансовая политика международных кредитных организаций (МВФ, ЕБРР) и др. Относительно нормальное сальдо платежного и торгового баланса страны удерживалось только за счет увеличения экспорта природных ресурсов (нефть, газ, руда), запасы которых уже начинают истощаться. То есть перед отечественными экономистами встает вполне определенная острая проблема -проведение полномасштабной структурной перестройки экономики с переносом акцента в экономической политике государства на реальный сектор экономики.

Тот факт, что указанная проблема осознана и исследуется в России на государственном уровне, подтверждается и новой экономической программой. Во главу угла в новой программе экономического развития России на 20002004 г.г. поставлена именно структурная перестройка экономики с переносом акцента на восстановление и развитие II группы отраслей промышленного производства. При этом, одним из основных условий успешной реструктуризации экономики признается необходимость привлечения в российскую экономику крупномасштабных стратегических инвестиций за счет улучшения инвестиционного климата. По различным оценкам для проведения полномасштабной структурной перестройки экономики России необходимо около 1,5-2 триллионов долларов США, в то время как бюджет страны на сегодняшний момент не превышает 30 миллиардов долларов США. То есть в стране на сегодня просто нет достаточного объема государственных финансовых ресурсов для решения обозначенной проблемы.

Можно выделить две политэкономические проблемы, требующие дальнейшего изучения: исследование инвестиционных процессов в экономике и их влияние на структурную перестройку экономики.

Все это в совокупности определяет актуальность темы исследования.

Степень разработанности проблемы. В последние годы появилось значительное количество публикаций, посвященных вопросам инвестирования и макроэкономического развития. Так, эти вопросы нашли свое отражение в трудах отечественных экономистов И.В.Липсица, А.Л.Смирнова, Е.Стояковой, В.В.Косова, И.Т.Балабанова, В.В.Леонтьева, А.А.Первозванского .С.И.Шарапова и др. Зарубежная научно-теоретическая база представлена в научных разработках П.Беренса, Б.Хавранека, У.Гонтца, Р.Брейли, Э.Хелфержа, Р.Хорна, Ф.Шарпа, К. Харви, П.Росса, А.Смита, П.Самуэльсона, Р.Пиндайка, С.Майерса, С.Макконела.

Вместе с тем, необходимо отметить, что в отечественной экономической литературе проблема влияния инвестиционного фактора на макроэкономическое развитие остается недостаточно разработанной. Прежде всего малоизученными являются теоретико-методологические вопросы реструктуризации экономики, как с точки зрения межотраслевой, так и внутриотраслевой ее перестройки. То есть можно говорить о существенной недостаточности теоретических разработок увязывающих структурную перестройку экономики с ее обеспеченностью инвестиционными ресурсами.

Основная цель исследования диссертационной работы заключается в изучении влияния инвестиционного фактора на структурную перестройку экономики.

В соответствии с поставленной целью основными задачами исследования являются:

- изучение и обобщение теоретических и методологических подходов к исследованию категорий инвестиций и инвестиционного процесса;

- проведение классификации наиболее важных факторов, влияющих на инвестиционный климат, как основы макроэкономической стабилизации в РФ;

- выявление диалектической взаимосвязи между структурной перестройкой экономики и инвестициями;

- исследование инвестиций как основного фактора структурной перестройки экономики;

Предмет исследования: экономические отношения, связанные с влиянием инвестиционного климата на структурную перестройку экономики.

Объектом исследования являются инвестиции и их влияние на структурную перестройку экономики и обусловленную ими макроэкономическую стабилизацию с последующим экономическим ростом.

Теоретическая и методологическая основа. В качестве методологической базы диссертации использовались диалектические принципы, позволившие выявить основные характеристики исследуемых процессов и явлений во взаимосвязи, определить основные тенденции и динамику их становления и развития. Исследование велось на основе общенаучных методов познания.

При определении степени влияния иностранных инвестиций на экономику страны-реципиента и при создании усовершенствованного алгоритма анализа инвестиций в реальный сектор экономики автором использовались экономико-математические методы.

Теоретической основой анализа поставленных в диссертации задач послужили труды отечественных и зарубежных ученых.

В качестве информационной базы были использованы материалы научно-практических экономических конференций и периодической печати, данные Госкомстата РФ и РТ, нормативно-правовые акты различного правового статуса (законы и подзаконные акты) федерального и регионального уровня; статистические материалы Федеральной комиссии Российской Федерации по рынку ценных бумаг, системы Центросоюза Российской Федерации, Министерства по экономике и промышленной политике Республики Татарстан, Министерства Финансов Российской Федерации.

Научная новизна диссертационной работы заключается в исследовании инвестиционных процессов и структурной перестройки экономики. В процессе исследования получены следующие результаты, характеризующие новизну работы:

- уточнено определение и сущность политэкономической категории «инвестиционный процесс», отражающей отношения, связанные с размещением временно свободных оборотных средств, с предварительным экономическим анализом объекта инвестирования;

- предложена трактовка категории «инвестиционного климата» как подсистемы институциональной экономики, на основе чего конкретизировано ее содержание, отражающее общественно-экономические отношения и научно-технологическое обновление производительных сил общества посредством активной инвестиционной деятельности;

- конкретизирована методика оценки влияния иностранных инвестиций на экономику страны-реципиента, которая заключается в усовершенствовании вариантных расчетов темпов экономического роста в зависимости от относительной инвестиционной активности прямых иностранных инвестиций и от отраслевой структуры распределения этих инвестиций;

11 8

- проведена систематизация межотраслевого распределения инвестиций по отраслям, которые представляются приоритетными с точки зрения предполагаемых направлений структурной перестройки экономики;

- разработана методика оценки эффективности капитальных вложений, ориентированная на показатель чистого приведенного денежного потока и построен соответствующий алгоритм оценки инвестиционных проектов;

- построена модель оптимизации финансового портфеля, учитывающая вероятностный и рисковый аспекты принятия решений по размещению инвестиций.

Методологическая и практическая значимость. Практическая значимость работы заключается в возможности ее использования при выработке экономической политики, связанной со структурной перестройкой экономики. Теоретические разработки могут применяться для определения направлений улучшения инвестиционного климата в российской экономике как на федеральном, так и на региональном уровне.

Методологические выводы и теоретические положения диссертации нашли свое отражение в "Концепции реформирования системы потребительской кооперации Республики Татарстан" и в процессе преподавания автором следующих курсов: «Экономическая теория», "Организация и финансирование инвестиций", "Математические методы экономического моделирования".

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на заседаниях кафедры экономики Казанского Государственного Университета, кафедры денег и ценных бумаг КФЭИ, на научных и научно-практических конференциях, проходивших в г.Казани в 1997-2000г.г. Они нашли свое отражение на страницах четырех публикаций автора в 1997-2000г.г.

Кроме того, аналитические разработки, представленные в диссертационной работе, были использованы при подготовке "Концепции 4 реформирования системы потребительской кооперации Республики Татарстан", принятой Кабинетом Министров Республики Татарстан в 1999 году.

Структура диссертации. Работа строится по проблемно-тематическому принципу и состоит из введения, двух глав, содержащих 5 параграфов, заключения, приложений и списка использованной литературы, включающей 109 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Имангалиев, Рустем Равилевич

Заключение

Исследование, проведенное в диссертационной работе позволило автору сделать выводы относительно степени влияния инвестиционного фактора на эффективность структурной перестройки экономики и выработать ряд рекомендаций, которые могли бы быть использованы в дальнейшем для повышения инвестиционной привлекательности российской экономики.

К указанным выводам можно отнести следующее:

- необходимым условием макроэкономической стабилизация в России на сегодняшний день является полномасштабная структурная перестройка экономики;

- исходя из полученной оценки взаимосвязи между инвестициями и структурной перестройкой экономики, можно заключить, что проведение эффективной реструктуризации экономики возможно только за счет привлечения в экономику страны крупномасштабных и долгосрочных инвестиций. Приведенные в диссертационном исследовании статистические данные показывают, что влияние инвестиций на социально-экономическую ситуацию в стране является прямым и непосредственным. При этом необходимо отметить, что по своей природе категория - инвестиции является не столько экономической, сколько социально-экономической. Подтверждением этому утверждению, как показано, служит нормативное определение инвестиций в соответствии с Законом РФ "об инвестиционной деятельности", согласно которому: "инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта."1 - возможность привлечения в экономику России необходимого объема инвестиционных ресурсов обусловлена прежде всего благоприятным инвестиционным климатом;

В связи с этим можно сформулировать ряд предложений по повышению инвестиционной привлекательности регионов России. К ним относятся:

- оживление деловой активности, в том числе за счет поддержки отечественных производителей товаров и услуг и цивилизованное вытеснение импорта,;

- принятие государственной программы дифференцированной поддержки малого и среднего предпринимательства в производственной сфере с выделением целевых кредитных ресурсов, установлением для них льготных условий налогообложения;

- пересмотр системы приоритетов инвестиционной деятельности;

- концентрация на банковских счетах и целевое использование амортизационных отчислений с эффективной системой санкций за нарушение режима их использования;

- разработка программы государственных гарантий возвратности и сохранения права собственности на инвестиции в основной капитал, особенно в наукоемких отраслях;

- залоговое изъятие банками и государственными органами акций предприятий для обеспечения погашения не возвращенных в срок кредитов и биржевого и внебиржевого оборота этих ценных бумаг;

- государственные гарантии возвратности целевых инвестиционных вкладов населения в банках или инвестиционных фондах, предназначенных для высокотехнологичных предприятий приоритетных отраслей промышленности;

1 Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997.

- введение дифференцированного уровня налогообложения различных финансовых инвестиций (льготное - для прямых и повышенное - для портфельных);

- совершенствование механизма льготного налогообложения прибыли, за счет сопоставления фактически полученных в ходе реализации инвестиционных программ и проектов результатов с ранее предусмотренными.

Если достигнутые показатели ниже планировавшихся, то размеры налоговых льгот должны уменьшаться;

- установление таможенных льгот для инвесторов, осуществляющих инвестиции в виде капитальных вложений в производственном секторе экономики.