Моделирование процессов инвестирования средств в экономику Ирака тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Моделирование процессов инвестирования средств в экономику Ирака"

На правах рукописи

АХМЕД ХАССАН ЯССИН

Моделирование процессов инвестирования средств в экономику Ирака

Специальность 08.00.13 - «Математические и инструментальные методы экономики»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2005

Работа выполнена в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ) на кафедре Исследование операций

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Алферова Зоя Васильевна

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Урицов Аркадий Ильич кандидат экономических наук Орлова Ирина Владленовна

Ведущая организация Российский Государственный

торгово-экономический Университет

Защита диссертации состоится <$о >хЛ£>и{Д2005 г. в 0{ часов на заседании диссертационного совета К.212.151.0Г в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу: 119501, Москва, ул. Нежинская, д. 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета экономики, статистики и информатики.

Автореферат разослан <3/у> февраля 2005 ;

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент ^_Голкина Г.Е.

вШ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования развитие инвестиционной сферы является одним из основных стратегических направлений по преодолению экономического кризиса в Ираке и развитию национального хозяйства. Именно с активизацией инвестиционной деятельности связываются надежды на возрождение иракской промышленности. Решение таких глобальных проблем, как техническое перевооружение и обновление производственных фондов, внедрение современных эффективных технологий, повышение конкурентоспособности отечественной продукции на внутреннем и внешнем рынках, восстановление структурного баланса в национальной экономике, повышение уровня занятости и снятие социальной напряженности в обществе, требует масштабного притока долгосрочных инвестиций и создания эффективного механизма их привлечения и использования, как на уровне государства, так и среди субъектов хозяйствования. Необходимость организации крупномасштабного инвестирования в реальный сектор национальной экономики обуславливает большую практическую потребность в проведении исследований инвестиционного процесса в Ираке и теоретическом обосновании выбора направлений активизации инвестиционной деятельности.

С переходом к рыночной системе хозяйствования в инвестиционной сфере, во-первых, изменился сам объект исследования. Ранее исследование инвестиций в экономике Ирака, в основном, сводилось к изучению государственных капитальных вложений. Развитие рыночных отношений, децентрализация инвестиционного процесса и острая нехватка ресурсов, в значительной мере смещают акценты исследования в область частных инвестиций и источников их финансирования. Инвестиционная

сфера сегодня включает как совокупность отраслей национального хозяйства, производящих основной капитал в материальной форме (машиностроение, производство стройматериалов, строительство), так и новые элементы системы рыночных отношений: рынки недвижимости, научно-технической продукции и интеллектуальных ценностей (патентов, лицензий, ноу-хау), финансовых инвестиций, драгметаллов.

Во-вторых, в новых условиях меняются приоритеты в методологии исследования и оценке состояния и перспектив развития инвестиционной сферы. Если в предыдущие периоды на государственном уровне особое значение придавалось показателям воспроизводственной структуры капитальных вложений и их динамике, то теперь, с точки зрения инвестора, на первом плане критерии структуры инвестиционного спроса, эффективности и сроков окупаемости инвестиций.

Проблемам теории управления инвестиционной деятельностью на макроуровне государственного регулирования инвестиций в научной экономической литературе посвящено достаточно много работ. Исследованием этих проблем занимались такие западные ученые, как Дж. Кейнс, П. Самуэльсон, К. Макконнелл, Я.Корнаи, М.Фридман, а также известные российские экономисты Д.С. Львов, В.В, Бочаров, A.A. Водянов, А.Б. Немчинский , В.П. Красовский, М.Ю. Алексеев, O.A. Ильин, А.Н. Цыгичко и другие. Проблемы инвестиционного проектирования на микроуровне, эффективности и риска капиталовложений, финансового обеспечения инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования нашли отражение в работах П. Друкера, Р.Холта, Дж. Ван Хорна, И. Ансоффа, К. Боумэна, Т.С. Хачатурова, Г.Я. Кипермана, П.Д. Подшиваленко, И.В. Липсица, В.В. Косова, А.Е. Когута, М.И. Кныша, Ю.Б. Рубина, В.И. Солдаткина и многих других. Особенности математического

4

к / ' *

моделирования в инвестиционной сфере нашли отражение в работах С.А. Ашманова, С.А. Жданова, В.И. Кантора, Н. Ш. Кремера, В.А. Половникова и других.

Тем не менее, многие вопросы, связанные с инвестиционными процессами остаются малоизученными. В частности, в научной литературе редко встречаются результаты исследований инвестиционных задач в условиях разрушенной экономики. В этой связи выработка рекомендаций по планированию и организации инвестиционных процессов в условиях переходной экономики Ирака является более чем актуальной в настоящее время.

Целью исследования является обоснование выбора экономико-математического инвестирования и поддержки процессов выработки инвестиционной политики Ирака в послевоенный период.

Это предопределило необходимость решения следующих задач:

• анализ современных особенностей развитие Ирака и инвестиционных процессов в экономике, влияния макрофакторов на целевую направленность и формирование приоритетов национальной инвестиционной политики;

• проведение системного изучения целей и направлений инвестиционной политики в Ираке на современном этапе;

• исследование возможности и целесообразности применения математических методов и моделей при анализе инвестиций и формировании инвестиционной политики государства;

• обзор основных экономико-математических моделей и методов, применяемых при исследовании инвестиционных процессов и обоснование выбора наиболее подходящих из них для поддержки

процесса инвестирования объекта и определения круга привлекательных инвесторов;

• Построение лаговых моделей конкретных инвестиционных процессов и выделение наилучшей модели лага в условиях переходной экономики Ирака.

Объект исследования выступает инвестиционная политика послевоенного Ирака и сложившаяся система управления инвестициями

Предметом исследования является инвестиционные процессы в экономику современного Ирака.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили труды российских и западных ученых-экономистов, материалы научно-практических конференция и семинаров, аналитические обзоры ведущих международных агентств и научные публикации в периодической печати.

Научная новизна диссертации заключается в разработке модельного подхода для оценки инвестиционных процессов в послевоенном Ираке в условиях дефицита исходной информации.

Элементы новизны содержат следующие результаты диссертационного исследования.

• перечень приоритетных задач в области формирования государственной инвестиционной политики с учетом современных особенностей инвестиционного процесса в экономике Ирака;

• элементы системно-целевого подхода, встроенные в процессы формирования политики привлечения иностранных инвестиций в экономику Ирака;

• предложения по определению приоритетности отраслей, для привлечения инвестиций в иракскую экономику;

6

• методические рекомендации по использованию математических моделей и методов для формирования и эффективной реализации инвестиционной политики.

Практическая значимость диссертации состоит в том, что разработанные методические рекомендации и результаты исследований могут быть использованы при формировании и корректировке инвестиционной политики, как на макроуровне, так и при подготовке отдельных инвестиционных проектов в экономике Ирака. Кроме того, базовые подходы к планированию инвестиционной деятельности на макроуровне могут быть полезны также для других стран с переходной экономикой.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано три работы общим объемом 1,2 п.л. Структура работы.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы. Общий объем работы составляет 123 страниц и включает 6 таблицы и 11 рисунков.

Основное содержание работы В первой главе «Экономическая характеристика Ирака» рассмотрены особенности экономики Ирака в досанкционный период, анализируется промышленное производство и предпринимательство в Ираке, экономические связи с Россией и перспективы их развития.

На современном этапе Ирак - аграрно-индустриальная страна. Основа экономики - добыча нефти. Свыше 75% валового национального продукта производится в государственном секторе. Основными отраслями являются: добьгча нефти, серы, фосфатов, мрамора, нефтеперерабатывающая и текстильная промышленности.

7

Правительством Ирака был принят закон о поощрении индустриальных проектов. В соответствии этим законом многие проекты получили целый ряд важных льгот. Однако сильным ударом по экономике явился запрет экспортировать сырую нефть: ее вывоз в 1989 году, последнем перед "войной в Заливе", принес Ираку около 14,5 миллиарда долларов США. Тогда было произведено 139,3 миллиона тонн нефти, а пять лет спустя, в 1994, - всего 26,25 миллиона тонн, то есть в 5,3 раза меньше. Острая нехватка денежных средств и резкое ограничение импорта средств производства стали главными причинами развала в основных отраслях хозяйства страны и высокого уровня инфляции, достигшего в 1994 году 2000 процентов.

Промышленное производство является единственной отраслью иракской экономики, играющую эффективную роль в создании национального богатства и, как следствие, в увеличении показателей роста национального дохода. Именно поэтому, промышленность в развивающихся странах, в том числе в Ираке, считается основным средством и движущей силой процесса развития и обеспечения его ускоренного движения вперед.

Для деятельности промышленных предприятий Ирака особое значение имеет следующая триада:

1. Постоянная нацеленность на достижение оптимального в конкретных условиях конечного практического результата.

2. Направленность не на сиюминутный, а на долговременный результат маркетинговой работы. Этого нельзя достичь без прогнозирования развития той сферы, в которой функционируют каждая конкретная фирма.

3. Применение в единстве и взаимосвязи тактики и стратегии

активного приспособления к требованиям потенциальной клиентуры с изменяющимися запросами.

В настоящее время экономика Ирака находится под влиянием глубоких кризисных процессов, дисбалансов в сфере производства и обращения, значительного рассогласования денежной и товарной массы, спроса и предложения. Так же основной проблемой для экономики страны в целом может стать нехватка иностранных и внутренних инвестиций. Поэтому необходимо в ближайшее время сформулировать основные принципы и направления привлечения капиталовложений в экономику Ирака.

Привлечение иностранных инвестиций в отрасли национальной экономики является одной из основных целей каждой развивающейся страны. Без их использования невозможно построить открытое рыночное общество. Примером этому служит опыт группы новых индустриальных стран, создавших с помощью иностранных инвестиций прочные основы для выхода своей продукции на мировой рынок и начавших экспортировать инвестиционные ресурсы. Ирак, развитие которого будет предполагать использование иностранных инвестиций в максимальной степени, также может рассчитывать на полноправное вхождение в мирохозяйственные связи при одновременном проведении соответствующих экономических реформ.

В диссертации отмечен круг отраслей, в которые привлечение иностранных инвестиций наиболее целесообразно и перспективно:

- нефтяная промышленность, которая является самой развитой и прибыльной отраслью экономики Ирака;

- энергетика, которая в настоящий момент находится в крайне тяжелом положении;

- транспорт, развитие которого будет способствовать оживлению межрайонных связей и расширению внешнеэкономических связей с соседними странами;

- агропромышленный комплекс.

В связи с этим, в работе проведена классификация инвестиций в экономику Ирака по формам. Результаты классификации могут быть использованы при выборе объектов инвестиций и предварительной оценке полученного экономического эффекта.

При классификации инвестиций базисным типологическим признаком выступает объект вложения средств

- Реальные инвестиции выступают как совокупности вложений в реальные экономические активы;

- Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы;

- Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования;

- Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода.

Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам (табл.1).

Таблица 1. Классификация форм инвестиций.

Классификационные признаки Формы инвестиций

По объектам вложений Реальные инвестиции Финансовые инвестиции

По срокам вложений Краткосрочные инвестиции Среднесрочные инвестиции Долгосрочные инвестиции

По цели инвестирования Прямые инвестиции Портфельные инвестиции

По сфере вложений Производственные инвестиции Непроизводственные инвестиции

По формам собственности на инвестиционные ресурсы Частные инвестиции Государственные инвестиции Иностранные инвестиции Смешанные инвестиции

По регионам Инвестиции внутри страны Инвестиции за рубежом

По рискам Агрессивные инвестиции Умеренные инвестиции Консервативные инвестиции

Инвестиционные процессы являются существенной частью общих

экономических процессов, требующих обоснованных решений, принятие которых в условиях многофакторности и неопределенности невозможно без исследования современных математических методов.

Во второй главе диссертации обосновывается необходимость учета влияний лагов для решения указанной задачи. В связи с этим анализируются математические модели лагов в инвестиционном процессе. Рассматриваются экономико-математические модели и методы, применяемые в исследованиях инвестиционных процессов.

В экономике часто встречаются ситуации, когда эффект от принимаемых решений или результат предпринятых действий проявляется не сразу, а с некоторой задержкой во времени (лагом).

Приведем общую математическую модель данного явления.

11

Переменная X формально считается опережающей по отношению к переменной У, а переменная У - запаздывающей по отношению к переменной X, если в следующем уравнении регрессии

У, =а0 +ахУ1А +сг2^2 +...+а„%_„ +ЬхХ1_х +Ъ2Х,„2 +..Ь„Х>_„ +е, (1)

совокупность коэффициентов (Ь!Ь2,..,Ь„) статистически значима при некотором п, или, иначе говоря, если гипотеза об одновременном равенстве нулю всех коэффициентов Ь1Ь2,..,Ь„ может быть отвергнута при некотором данном уровне значимости.

Лаговые модели имеют два важных частных случая: модели с лаговыми независимыми (объясняющими) переменными

Г, = а + + + 02Х,_2 +... + £, (2)

и авторегрессионные модели с лаговыми зависимыми переменными

У, = а + р'х, + кЪ + г2У,_2 +... + гпУ,-п + е, (3)

В данной работе мы будем рассматривать модели первого типа, а также их приложения в анализе инвестиционных процессов.

Два частных случая общей модели распределенного лага связаны с

определенными предпосылками о структуре коэффициентов {ог^} и 1.

V* (4)

7=1 М

Модель Ь: Все инвестиции по очередной группе объектов делаются на начальном этапе рассматриваемого периода; приросты капитала по-прежнему распределены по Т этапам (годам): ах = 1; =0 при У=2,..., 7".Модель (4) приобретает вид:

7=2

Эту модель часто называют моделью «левого» распределенного лага (I), поскольку в причинно-следственном соотношении (/ —> ДА) распределена во времени его левая часть.

В соответствии с этой моделью фиксированные доли

■} {инвестиций данного года I переходят в приросты капитала в данном и

в каждом из последующих лет.

Модель Л.Весь прирост капитала по очередной группе объектов происходит на заключительном этапе рассматриваемого периода;

инвестиции распределены по Т этапам (годам): Рг=Щ= о при

У-1,2, ...,Т-1. Модель 4. приобретает вид:

т

//= £ а) (6)

Эту модель называют моделью «правого» распределенного лага (К) , поскольку в причинно-следственном соотношении (I —> ДК) распределена его правая часть. В соответствии с этой моделью,

фиксированные доли

приростов капитала данного и последующих

лет осуществляются за счет инвестиций данного года

Малопараметрическая модель лага: Модели Ь и И. становятся малопараметрическими, если в них добавляется предпосылка о конкретном

виде распределения коэффициентов

и/или

.Коэффициенты

{а/ } и/или {/?,}

-у ; могут возрастать или убывать по разным законом: по

линейному, по экспоненциальному, полиномиальному и т.д. Различными авторами (Л.Койк, И.Фишер, Д.Лью и др.) предлагались различные типы

К-} И/или {#}.

распределения коэффициентов

Геометрически распределенный «левый» лаг предполагает, что в

соотношении (5) коэффициенты Р ] являются членами бесконечно

ч: , где 0<Р

убывающей геометрической прогрессии: Н Р , где 0< г <1

- знаменатель прогрессии. При этом период Т считается бесконечным.

СО СО |

Учитывая, что ^ =1 или Pj ^ /У 4 = 1, получаем ¡5} =-.По

формуле суммы бесконечно убывающей геометрической прогрессии « 1

=-,откуда = (1 - р). Таким образом, из (5) получаем:

7=1 1 ~ Р

АКН1-Р )%+(!- Р )Р 1м +(1-Р)уС>21,-2+...+(1-Р )Р к1,-к+ -..(7) =(1-/0)*1, + /0 Г(1-/>)1ы+0-Р)/> 11.2+...+ (1-р)Рыи+...]=(1-

/?)* 1,+ Р *АК,1

Таким образом, распределение является однопараметрическим (поскольку Р - единственный его параметр), и его формула сводится к зависимости прироста капитала ДА', от своего предыдущего значения и

текущего объема инвестиций. Для удобства оценивания параметра р перепишем (7) в следующей форме:

1гАК,= р (1гАК,_,). (8)

Данное преобразование называется преобразованием Койка. Уравнение (8) может быть оценено как уравнение парной линейной регрессии без свободного члена. Вначале по рядам исходных данных / и ДК, рассчитываем ряды У,= I, -ДА',; X, = /, -ДК,., При оценивании уравнения (8) возникают проблемы спецификации ошибок. Можно предположить, что случайный член и, в уравнении

ДК,=(1- р )*1, +(1- р )Р I,., +(1- Р ) Р \2+... +(1- Р ) Р к1,к+... + щ (9) удовлетворяет условиям Гаусса-Маркова. После преобразования Койка получаем:

АК,-(1- Р)*1, + р *(ЛК,, - и,.,)+ и, (10)

Таким образом, в (8) мы имеем совокупный случайный член и\ =-«,+ р *и,„

который, очевидно, связан с объясняющей переменной ( поскольку ДК,.] включает и,.],Это ведет к нарушению четвертого условия Гаусса - Маркова (о статистической независимости объясняющей переменной и случайного члена), что выражается в смещенности и несостоятельности получаемых оценок.

Есть два пути решения указанной проблемы. Во-первых, можно оценить уравнение (9) непосредственно как уравнение нелинейной регрессии (оно нелинейно по параметрам, и любой современный эконометрический пакет позволяет оценивать такие уравнения с сохранением всех связей между параметрами). Однако в данное уравнение

можно включить лишь конечное число членов бесконечного ряда. Обычно рекомендуется определять число необходимых членов эмпирически, останавливаясь после того, как прекращают изменяться получаемые оценки. Тем не менее, практически эта рекомендация может быть выполнена лишь для стационарных процессов, продолжающихся бесконечно. Действительно, увеличение числа членов в правой части уравнения потребует либо привлечения дополнительных прошлых наблюдений объясняющей переменной, либо сокращения числа наблюдений зависимой переменной в модели. При работе же с реальными данными (когда процессы не вполне стационарны) это приводит к существенным изменениям значений оценок на каждом шаге, и процесс никогда не заканчивается. Таким образом, рекомендация, которая хороша с теоретической точки зрения, на практике не работает. По указанной процедуре было проведено оценивание с использованием тех же данных по Ираку, что и для других моделей, и мы пришли к описанной ситуации: оценки коэффициентов не стабилизируются, и процесс определения продолжительности лага невозможно остановить.

Другим возможным способом избежать проблемы нарушения условий Гаусса-Маркова является введение предположения о том, что эти условия выполняются не для исходной модели геометрически распределенного лага, а для уравнения (8).В действительности может быть так, что они не выполняются полностью ни для той, ни для другой модели, но масштаб их не слишком велик, а смещение оценок допустимо мало и не слишком различается для (9) и (8).В дальнейшем мы будем обычно оценивать преобразованные уравнения, предполагая, что условия Гаусса-Маркова выполняются для уравнения типа (8)

Параметр уО , оцененный по (8), должен удовлетворять условию 0</?<1; автоматически это не гарантировано, но чаще всего выполняется. Если инвестиции превышают приращения капитала ( ¡¡> АК,), то последние растут, и АК,> К,.1, следовательно, 0< 1,-АК,< ¡¡-АК,., и 0< Р <1 .

Двухпараметрическая модель: Одним из возможных обобщений с целью устранения недостатков в однопараметрической модели является переход от однопараметрической к двухпараметрической модели «левого»

геометрического лага. В этой модели коэффициент Р\ в соотношении (5)

д

«отцепляется» от остальных коэффициентов Н] , которые по-прежнему

образуют бесконечно убывающую геометрическую профессию. В результате соотношение (5) приобретает вид:

АК,= Д %+ /32 %.,+ /32 * р *1,2+ /32 * р2 */„,+... + рг * рк~Х Ч,.к+.. (11) Очевидно,

2

АК,, - А %.,= Р2 * 1,2+ Рг*Р* 1,-3+ Рг * р * 1,-4+...

и поэтому

АК, = Д */,+ Рг * /,.,+ Р * (АК,.! - РХ * 1,,). (12)

При этом должно выполняться условие , то есть

7=1

2

Р\ + Р2 (1+ Р + Р +...)=!. Вновь воспользовавшись формулой суммы бесконечно убывающей геометрической прогрессии, получаем:

17

Рх+Рг/О-Р )=1,откуда Р2 =(1- Р )*(1- Р\ /Поэтому из (12) получаем:

ДК, = Рх %+ (1- Р )*(!- Д )* /,,+ Р *(АК,_1 - Д * 1,,)= (13)

Р\ * /,+ О-Р -Р\ )* 1,,+ Р .

Преобразовав (13) к удобному для оценивания уравнения линейной регрессии виду, имеем:

АКГ /,.,= Р\ *(1Г 1-,)+ Р *(АК,Г /„;, (14)

Модель (14) двухпараметрическая, она включает параметры 0< Р\ <1 и 0</?<1.

Полиномиальный лаг: Еще одной широко известной моделью распределенного лага является модель полиномиального лага (лага Алмон). Идея полиномиального лага состоит в том, что с помощью полинома можно аппроксимировать поведение любой функции. В данном случае это означает, что поведение нескольких наиболее важных коэффициентов распределенного лага (начальных коэффициентов) может быть описано с помощью полинома достаточно малой степени (что означает малое число параметров, которые требуется оценить).

«Левый» распределенный полиномиальный лаг инвестиционного процесса может быть описан с помощью формулы:

ДК, = а + + + ... + + и, , (15)

где коэффициенты Р являются значениями полинома степени т :

Ps=n+nS + riS2+... + YmSm

Так, коэффициент Pq является значением данного полинома при

S =0; Д - при S =1 и т.д. Степень данного полинома m, как и продолжительность лага п, должны быть определены в ходе экспериментов.

Мы здесь специально вводим свободный член ^в уравнение регрессии (хотя он не был включен в общую модель инвестиционного лага) и не требуем равенства единице суммы величин /? : эти свойства должны быть проверены в ходе оценивания. Если взять, например, п=3 и m =2, то

АК ,=а + Го I, + (го + Yi + /2)1,-1 + (Го + 2Yi + *Уг)\-г +

= а + /0(1, + IM +1,_2 +I,_3) + r,(IM + 2lt_2 + З1,_3) + Г2(1м+41,_2+91,_3) + М, ^a + y0x0+yixl+/2x2+ul

(17)

Чтобы оценить параметры

а,А,А,А,А , мы строим новые переменные: х\ .

г = T + 4T + 9Т

2 /-1 t-2 i—3 ; затем оцениваем параметры

^ iYqiY\)Y 2 и рассчитываем

19

&=Г0+2Г1+4Г2У (18)

В третьей главе диссертации проводится апробация рассмотренных лаговых моделей для определения потенциального эффекта от инвестиций.

Для проверки адекватности модели используются статистические данные об объеме финансовых инвестиций в экономику Ирака и приросте ВВП за 1966-1989г. (Данные за последующие годы не могут считаться представительными в связи со сложностью политической и экономической ситуации в стране).

Таблица 2

Инвестиции и приращения основного капитала (ввод основных производственных фондов ДК) в Ираке в 1965-1991 гг., млн. динаров

1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971

I 377,59 401,31 434,12 470,94 485,79 545,64 588,84

д к 354,74 370,96 403,19 418,16 452,39 511,76 546,09

1972 1973 1974 1975 1976 1977_ 1978

I 632,51 663,25 713,78 788,24 829,68 858,49 913,36

лк 569,80 626,04 662,80 728,66 749,58 767,98 836,54

1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985

I 923,01 942,99 990,74 1028,40 1072,93 1072,97 1109,57

д к 838,14 921,88 944,93 1001,06 1054,55 1042,44 1064,29

1986 1987 1988 1989 1990 1991

I 1211,81 1283,62 1382,50 1438,95 1439,71 1216,76

ыс 1132,60 1223,98 1216,01 1247,94 1213,50 915,00

При расчетах использовался пакет программ SPSS.

Оценка уравнения (8) для геометрически распределенного «левого» лага дала следующий результат:

Л-ЛАТ,=0,642 (1,-^). (19)

ЯЧ),61; 0\¥=1,96.

-2<0\У>+2

Расчет необходимых показателей для двухпараметрической модели (ДК,.{) (11 - 1,_1) и оценка по ним множественной линейной регрессии без свободного члена дает ! ДК,.г 1-, =0,480*( I,- 1Ы1)+0,730*( ДК,.г I,;) ; (20)

Я2=0,51; Э1У-1,91.

Отсюда получаем /?2 =(!- р )*(1- Д )=0,135, и уравнение (II) приобретает вид:

ДК,=0,480* 1+0,135* I,.¡+0,100* /„,+... . (21)

Оценивание модели полиноминального лага дало следующий результат:

Д*, =3.81 + 0.553дс0-1.154*,+0.406х2 (22)

Я2=0,59^4,72

Можно сделать вывод, что однопараметрическая модель «левого» геометрически распределенного лага, а также двухпараметрическая модель и полиноминальны, адекватны и могут быть использованы для прогнозирования эффекта от инвестиций по данным Таблицы 2.

При использовании таких моделей (1,2,3) мы получили положительные результаты, хотя условия их использование не были оптимальными.

Однако, по мере накопления статистических данных, полученных в условиях стабильности и оценивание моделей, может дать лучшие результаты.

Основные результаты.

1. Проведен анализ инвестиционных процессов в экономике Ирака на современном этапе.

2. Определены отрасли, куда наиболее целесообразно и перспективно привлечь иностранные инвестиции.

3. Осуществлен анализ современного математического и информационного инструментария с целью ее применения и решения инвестиционных задач в условиях иракской экономики.

4. Осуществлен выбор и обоснование лаговых моделей для описания инвестиционных процессов экономики Ирака в современных условиях.

5. Проведено математическое моделирование инвестиционных процессов с учетом различных лаговых моделей. Даны рекомендации по использованию лаговых моделей в условиях Ирака.

Публикации

По теме диссертационного исследования опубликовано две работы общим объемом 1,2 пл.

1. Ахмед Хассан Я. Application simultaneous equations in import of Iraq-1992 Almutansiriya economic journal- Baghdad -Iraq 0.6 п. л.

2. Ахмед Хассан Я., Тимашков П.С. Модель функционирования производительного предприятия Ирака./Сборник научных трудов./ МЭСИ-М.,2003-0,5 п. л.

3. Ахмед Хассан Я. Об изучении и планировании импорта Ирака/Сборник научных трудов. -М., Издательство МЭСИ 20030,1 пл. I

Лицензия ЛР № 020563 от 07.07.97 Подписано к печати 22.02.2005

Формат издания 60x84/16 Бум. офсетная №1 Печать офсетная Печ.л. 1,4 Уч.-изд.л. 1,3 Тираж 100 экз.

Заказ № 2641

Типография издательства МЭСИ. 119501, Москва, Нежинская ул., 7

-3429

РНБ Русский фонд

2006-4 6782

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Ахмед Хассан Яссин

Введение

Глава 1. Общая характеристика экономики Ирака

1.1. Особенности развития экономики Ирака в досанкционный период—

1.2. Промышленное производство и предпринимательство в Ираке

1.3. Экономические связи с Россией

Выводы по главе 1

Глава 2. Применение экономико-математических методов и моделей в исследовании инвестиционных процессов

2.1. Инвестиционная политика Ирака в переходный период

2.2. Виды инвестиций и критерии их оценки

2.3. Экономико-математические методы и модели инвестиционных процессов

2.4.Математическая модель лагов в инвестиционных процессах

Выводы по главе 2

Глава 3.Моделирование лагов в инвестиционных процессах

3.1 .Малопараметрическая модель лага

3.2. Двухпараметрическая модель лага

3.3. Полиномиальный лаг

Выводы по главе 3

Диссертация: введение по экономике, на тему "Моделирование процессов инвестирования средств в экономику Ирака"

Реформа инвестиционной сферы является одним из основных стратегических направлений по преодолению экономического кризиса в Ираке и развитию национального хозяйства. Именно с активизацией инвестиционной деятельности связываются надежды на возрождение иракской промышленности. Решение таких глобальных проблем, как техническое перевооружение и обновление производственных фондов, внедрение современных эффективных технологий, повышение конкурентоспособности отечественной продукции на внутреннем и внешнем рынках, восстановление структурного баланса в национальной экономике, повышение уровня занятости и снятие социальной напряженности в обществе, требует масштабного притока долгосрочных инвестиций и создания эффективного механизма их привлечения и использования как на уровне государства, так и среди субъектов хозяйствования. Необходимость организации крупномасштабного инвестирования в реальный сектор национальной экономики обуславливает большую практическую потребность в проведении исследований инвестиционного процесса в Ираке и теоретическом обосновании выбора направлений активизации инвестиционной деятельности.

Актуальность исследования обусловлена совокупностью факторов, основными из которых являются следующие. С переходом к рыночной системе хозяйствования в инвестиционной сфере, во-первых, изменился сам объект исследования. Ранее в экономической науке теория инвестиций сводилась к изучению государственных капитальных вложений. Развитие рыночных отношений, децентрализация инвестиционного процесса и острая нехватка ресурса, в значительной мере смещают акценты исследования в область частных инвестиций и их источников финансирования. Инвестиционная сфера сегодня включает как совокупность отраслей национального хозяйства, производящих основной капитал в материальной форме (машиностроение, производство стройматериалов, строительство), так и новые элементы системы рыночных отношений: рынки недвижимости, научно-технической продукции и интеллектуальных ценностей (патентов, лицензий, ноу-хау), финансовых инвестиций, драгметаллов. Во-вторых, в новых условиях меняются приоритеты в методологии исследования и оценке состояния и перспектив развития инвестиционной сферы. Если в предыдущие периоды на государственном уровне особое значение придавалось показателям воспроизводственной структуры капитальных вложений и их динамике, то теперь, с точки зрения инвестора, на первый план выдвигаются критерии структуры инвестиционного спроса, эффективности и сроков окупаемости инвестиций.

Общий кризис в экономике в Ираке и в ее инвестиционной сфере, а также наметившиеся признаки возрастания экономической зависимости Ирака от развитых зарубежных стран обуславливают необходимость теоретической разработки путей преодоления спада и создания условий для оживления промышленного производства и его структурной перестройки. В этой связи, как неоднократно отмечалось многими известными экономистами, требуется разработка на основе комплексных экономических, инновационных, экологических, социальных, а также математических исследований инвестиционной концепции промышленного развития. По нашему представлению, при разработке инвестиционной концепции на макроуровне в значительной мере следует опираться на изучение производственного потенциала и конкурентных возможностей иракских предприятий с точки зрения определения приоритетных сфер государственной поддержки промышленности.

В результате децентрализации инвестиционного процесса возникла объективная потребность в исследовании математического аппарата при создании эффективного механизма привлечения и использования инвестиционных ресурсов. Изменчивость внешней экономической среды и сложные внутренние финансовые и технические условия осуществления инвестиционной деятельности предприятий повышают значение изучения проблем неопределенности и лагов при инвестировании. Принятие инвестиционных решений лишь на основе накопленного практического опыта чревато ощутимыми стратегическими ошибками, если эти решения не подкреплены предынвестиционными исследованиями с применением современных математических методов и моделей.

Проблемам теории управления инвестиционной деятельностью на макроуровне государственного регулирования инвестиций в научной экономической литературе посвящено достаточно много работ. Исследованием этих проблем занимались такие западные ученые, как Дж. Кейнс, П. Самуэльсон, К. Макконнелл, Я.Корнаи, М.Фридман, а также известные российские экономисты Д.С. Львов, В.В, Бочаров, А.А. Водянов, В.П. Красовский, М.Ю. Алексеев, О.А. Ильин, А.Н. Цыгичко и другие. Проблемы инвестиционного проектирования на микроуровне, эффективности и риска капиталовложений, финансового обеспечения инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования нашли отражение в работах П. Друкера, Р.Холта, Дж. Ван Хорна, И. Ансоффа, К. Боумэна, Т.С. Хачатурова, Г.Я. Кипермана, П.Д. Подшиваленко, И.В. Липсица, В.В. Косова, А.Е. Когута, М.И. Кныша, Ю.Б. Рубина, В.И. Солдаткина и многих других. Особенности математического моделирования в инвестиционной сфере нашли отражение в работах С.А. Ашманова, С.А. Жданова, В.И. Кантора, Н. Ш. Кремера, В.А. Половникова и других.

Однако многие вопросы планирования и организации инвестиционного процесса в условиях государств с переходной экономикой, определения его потребностей в инвестиционных ресурсах и их сопоставления с реальными возможностями предприятий, а также формирования долгосрочной инвестиционной политики государства с учетом географических и отраслевых особенностей его хозяйственного развития остаются неразработанными.

Важностью названных вопросов и обусловлена актуальность темы диссертационного исследования, ее теоретическая и практическая значимость.

Цель исследования - разработка и обоснование элементов механизма планирования инвестиционной деятельности и формирования инвестиционной политики государства с переходной экономикой на примере республики Ирак, с использованием современных математических моделей и методов.

Это предопределило задачи исследования:

• Анализ современных особенностей экономики Ирака и инвестиционного процесса в Ираке и влияния макрофакторов на целевую направленность и формирование приоритетов национальной инвестиционной политики;

• Проведение системного изучения целей и направлений инвестиционной политики в Ираке на современном этапе;

• Изучение возможностей и перспектив сотрудничества российских предприятий и предприятий Ирака в том числе и в инвестиционной сфере;

• Исследование возможности и целесообразности применения математических методов и моделей при анализе инвестиций и формировании инвестиционной политики государства;

• Обзор основных экономико-математических моделей и методов, применяемых при изучении инвестиционных процессов;

• Изучение понятия лагов и их особенностей в инвестиционной сфере;

• Обоснование необходимости учета влияния лагов при принятии решений об инвестировании и разработке концепций привлечения инвесторов;

• Построение нескольких различных моделей лагов в инвестиционных процессах на примере экономики Ирака и выделение наилучшей модели лага в условиях переходной экономики.

Предмет исследования - экономические процессы, связанные с исследованием, планированием и организацией инвестиционной деятельности на макроуровне в условиях стран с переходной экономикой; факторы внешней среды и внутренние условия хозяйствования, влияющие на политику привлечения инвестиций.

Объект исследования - весь экономический комплекс Ирака, как пример государства с переходной экономикой.

Теоретической и методологической базой диссертации являются исследования по рассматриваемым проблемам российских и западных ученых-экономистов, материалы научно-практических пособий, аналитических обзоров и публикаций в периодической печати. Научная новизна исследования заключается в системной разработке на примере Ирака теоретических положений формирования инвестиционной политики государства с переходной экономикой в современных макроэкономических и отраслевых условиях хозяйствования с использованием математических моделей и методов.

Личный вклад автора в разработку проблем, вынесенных на защиту, выражается в получении следующих результатов, содержащих элементы новизны:

• Сформулированы приоритетные задачи в области формирования государственной инвестиционной политики с учетом современных особенностей инвестиционного процесса в условиях экономического и политического кризиса в Ираке

• Разработаны элементы системно-целевого подхода к формированию политики привлечения иностранных инвестиций в современных условиях хозяйствования Ирака

• Выявлен ряд организационно-структурных факторов, предопределяющих существенные внутриотраслевые конкурентные преимущества некоторых отраслей иракской экономики

• Обосновано использование математических моделей и методов для формирования и эффективной реализации инвестиционной политики Ирака

• Выявлена и обоснована необходимость учета влияний лагов при принятии экономических решений как на микро-, так и макроуровне

• Подробно изучены особенности применения и действия лагов в инвестиционной сфере на примере Ирака

• На основе данных по объему капиталовложений в экономику Ирака в период до 1991 г. исследовано влияние лагов на ее развитие. Для этого построены три основные модели лагов (однопараметрическая, двухпараметрическая и полиномиальная), исследованы особенности и алгоритм их применения.

Практическая значимость диссертации заключается следующем:

• во-первых, разработанные методические рекомендации и результаты исследований могут быть использованы при формировании и корректировке инвестиционной политики как на макроуровне, так и при подготовке отдельных инвестиционных проектов на предприятиях Ирака;

• во-вторых, изложенные и систематизированные базовые подходы к планированию инвестиционной деятельности на макроуровне будут интересны и полезны также для других стран с переходной экономикой;

• в-третьих, содержащийся в диссертации научно-исследовательский и практический материал может быть востребован в учебном процессе по специальностям: «экономика», «инвестиционный менеджмент», «математические методы исследования экономики».

Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Ахмед Хассан Яссин

Выводы по главе 3

Построенные на данных экономики Ирака различные модели с использованием лагов позволили определить оптимальные модели для практического применения в условиях переходной экономики.

Модель инвестиционных процессов в экономике представляет собой один из наиболее важных и известных примеров моделирования распределенных лагов. Однако из более высокого качества модели «левого» геометрически распределенного лага (по сравнению с «правым» лагом) можно сделать вывод о том, что в Ираке в рассматриваемый период инвестиции преимущественно определялись последующим вводом основных фондов (приростами капитала), а не наоборот.

Оценивание моделей геометрически распределенного лага для Ирака за 1966-1989 гг. дало вполне хорошие результаты. В то же время оценка параметров общей модели «смешанного», «правого» и «левого» распределенного лага, которые даже при Т=2 требуют оценивания существенно большего числа параметров, чем модели геометрического распределенного лага, не дают приемлемых результатов по Ираку за 1966-1989 гг. Не улучшает ситуацию и увеличение периода максимального лага Т: число оцениваемых параметров растет, общее качество модели не улучшается и, кроме того, оценки отдельных параметров получаются отрицательными, что не соответствует исходным предположениям. Это является иллюстрацией сложности оценивания параметров лаговых инвестиционных процессов и позволяет должным образом оценить каждый из полученных положительных результатов моделирования.

Можно сделать вывод, что однопараметрическая модель «левого» геометрически распределенного лага, а также двухпараметрическая модель и полиноминальны, адекватны и могут быть использованы для прогнозирования эффекта от инвестиций. Лишь эти модели достаточно хорошо описывают структуру и механизм инвестиционных процессов в этот период, хотя оцененные значения параметров изменились к концу данного периоду вследствие кризиса в управлении инвестициями и административного управления экономикой в целом.

Заключение

В результате проведенных исследований сделаны следующие выводы и предложения:

1. Проведен анализ инвестиционных процессов в экономике Ирака на современном этапе.

2. Определены отрасли, привлечение иностранных инвестиций в которые наиболее целесообразно и перспективно.

3. Осуществлен анализ современного математического и информационного инструментария с целью ее применения в условиях иракской экономики.

4. Осуществлен выбор и обоснование лаговых моделей для описания инвестиционных процессов экономики Ирака в современных условиях.

5. Поведено моделирование инвестиционных процессов на различных лаговых моделей.

6. Даны рекомендации по использованию лаговых моделей в условиях Ирака.