Обеспечение устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Обеспечение устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности"

На правах рукописи

Симонов Михаил Александрович

ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ГЕНЕРИРУЮЩИХ КОМПАНИЙ ОПТОВОГО РЫНКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ И МОЩНОСТИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным

хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 5 ОКТ 2012

Екатеринбург - 2012

005053920

Диссертация выполнена на кафедре «Системы управления энергетикой промышленными предприятиями» в ФГАОУ ВПО «Уральский федеральный универсш имени первого Президента России Б.Н. Ельцина», г. Екатеринбург

доктор экономических наук, профессор Гительман Леонид Давидович заведующий кафедрой «Системы управлен энергетикой и промышленными предприятиям ФГАОУ ВПО «Уральский федеральні университет имени первого Президента России Б. Ельцина», г. Екатеринбург

Клюев Юрий Борисович

доктор экономических наук, профессор кафед] «Экономика производственных и энергетическ систем» ФГАОУ ВПО «Уральский федеральні университет имени первого Президента Росс Б.Н. Ельцина», г. Екатеринбург.

кандидат экономических наук Данилов Семен Владимирович директор Дирекции по инвестициям в энергети ЗАО «Агентство по прогнозированию балансов электроэнергетике», г. Москва

Федеральное государственное бюджетное учреждение науки Институт экономики Уральского отделения Российской

академии наук, г. Екатеринбург

Защита состоится 09 ноября 2012 года в 12 часов 00 минут на заседай диссертационного совета Д 212.285.01 на базе ФГАОУ ВПО «Уральский федеральні университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина» в зале заседаний учене совета университета (620002, г. Екатеринбург, ул. Мира 19, ауд. I римская).

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГАОУ ВПО «Уральск федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина» по адреї г. Екатеринбург, ул. Мира 19.

Автореферат разослан 05 октября 2012 года.

Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные печатью организащ направлять по адресу: 620С02, г. Екатеринбург, ул. Мира 19, УрФУ, ученому секретарю.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

Общая характеристика работы

Актуальность темы. В ходе реформы электроэнергетики были организованы предприятия, исключительной целью функционирования которых является генерация электроэнергии с последующей поставкой на оптовый рынок, - оптовые генерирующие компании (ОГК).

Народно-хозяйственная значимость устойчивого функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности определяется следующими объективными обстоятельствами.

- Оптовые генерирующие компании составляют основную базу баланса электроэнергии в стране и поэтому являются фактором надежности электроэнергетики в целом.

- Начальный период работы ОГК как самостоятельных производственно-хозяйственных единиц предопределил нестабильность их работы и необходимость разработки механизма обеспечения устойчивости функционирования, учитывающего отраслевые особенности сложнейших автоматизированных технологических комплексов.

- Текущее состояние производственных активов электроэнергетики представляет собой естественный ограничитель не только собственного развития, но и экономики страны в целом. Бесконтрольный износ и неадекватное обновление генерирующих мощностей электростанций могут привести к масштабным энергетическим препятствиям на пути экономического роста.

- Необходимость обновления и расширения генерирующих мощностей в совокупности с нехваткой собственных источников финансирования приводят к наращиванию предприятиями плеча финансового рычага, что при возникновении в дальнейшем кризисных ситуаций может вызвать дополнительные риски.

С учетом изложенных фундаментальных обстоятельств особо актуальна разработка научной базы управления устойчивостью функционирования компаний генерации, которая позволит формировать рациональные управленческие решения с позиций обеспечения устойчивости функционирования каждой ОГК в отдельности.

Степень разработанности проблемы. Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов. Зарубежный научный фундамент стратегического развития предприятий обеспечен трудами И. Ансоффа, М. Альберта, И. Бланка, Ю. Бригхема, П. Друкера, Ф. Котлера, А. Мескона, М. Портера и др. В отечественной науке вклад в разработку теоретических основ эффективного и устойчивого функционирования предприятий внесли Н.В. Алексеенко, JI.T. Гиляровская, А.Г. Грязнова, H.H. Думная, В.В. Ковалев, Д.С. Львов, Е.Е. Науменко, O.A. Романова, Г.В.Савицкая, Ю.Ю. Соловьева, Е.С. Стоянова, А.И. Татаркин, М.А. Федотова, В.В. Шеметов и др.

Научно-методологическую базу эффективного функционирования предприятий электроэнергетики создали российские ученые JI.JI. Богатырев, В.В. Бушуев, И.О. Волкова, H.H. Воропай, Л.Д. Гительман, В.В. Елистратов,

П.М. Ерохин, В.И. Зоркальцев, A.M. Карякин, Ю.Б. Клюев, A.A. Куклин, A.A. Макаров, A.M. Мастепанов, А.П. Меренков, A.JI. Мызин, A.C. Некрасов, Г.Г. Ольховский, В.Р. Окороков, Б.Е. Ратников, Ю.Н. Руденко, Г.Б. Славин, Л.Д. Хабачев, В.В. Хлебников, В.И. Эдельман и др.

Несмотря на наличие основательной теоретико - методологической базы по совершенствованию процесса управления электроэнергетикой, остался ряд теоретических и методических вопросов относительно устойчивого функционирования и развития обособленных групп компаний отрасли. Появление компаний оптовой генерации электроэнергии как базовой части конкурентного отраслевого рынка обусловило выделение самостоятельной научной задачи исследования характеристик их устойчивого поведения.

Цель исследования: разработать методические основы устойчивого функционирования компаний оптовой генерации электроэнергии, организованных в процессе реформы электроэнергетики.

Задачи исследования:

- выявить специфику компаний оптовой генерации с учетом их места и роли на отечественном рынке электроэнергии и мощности;

- обосновать концепцию устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности, учитывающую их отраслевые особенности;

- разработать методические положения относительно оценки уровня устойчивости генерирующих компаний, их рациональной доли на рынке электроэнергии и мощности с позиций компромисса интересов собственников генерирующих компаний и других участников энергетического рынка.

Объект исследования: генерирующие компании оптового рынка электроэнергии и мощности.

Предмет исследования: устойчивость функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности.

Методы исследования. Диссертационное исследование выполнено на основе принципов системного анализа с применением математических методов: построение трендов, факторный анализ, методы математической статистики. Оценка уровня интенсификации конкуренции на рынке электроэнергии осуществлялась посредством разработанных для этой задачи соответствующих индексов.

В качестве законодательной, нормативной и информационной базы диссертации использовались Законодательные акты Российской Федерации, нормативные материалы Правительства Российской Федерации и его министерств, данные официальной отчетности, аналитические материалы энергетических компаний и данные информационных систем.

Результаты диссертационного исследования.

1. Разработана концепция устойчивости функционирования ОГК и предложен понятийный аппарат, отражающий отраслевую специфику оптовых генерирующих компаний.

2. Сформировано многофакторное исследовательское пространство для анализа различных аспектов устойчивости ОГК.

3. Предложена принципиальная схема, отражающая специфические связи между различными сферами деятельности генерирующих компаний.

4. Разработана система факторов, влияние которых необходимо учитывать в текущей деятельности и при прогнозировании устойчивости ОГК.

5. Разработана методика оценки уровня устойчивости функционирования ОГК.

6. Предложена методика установления компромисса между уровнем конкуренции и устойчивостью оптовых генерирующих компаний с использованием индексов Херфиндаля - Хиршмана, рассчитанных, исходя из электроэнергетических показателей (установленная мощность, выработка электроэнергии).

Научная новизна исследования состоит в следующем.

1. Разработана концепция устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка, позволяющая на научной основе принимать управленческие решения по обеспечению эффективной работы ОГК. Концепция включает: понятийный аппарат (устойчивость функционирования ОГК, общественная эффективность энергетического рынка, специфические взаимосвязи между различными сферами устойчивости); многофакторное исследовательское пространство, позволяющее с различных позиций рассматривать сущность понятия устойчивость; классификацию факторов, определяющих устойчивость; основные связи процесса обеспечения устойчивости (пункт 1.1.15 Паспорта специальностей ВАК).

2. Разработана методика обеспечения бхтанса интересов собственников оптовых генерирующих компаний и участников энергетического рынка. Ее оригинальность заключается в алгоритме учета взаимосвязей между технико-технологической, рыночной, инвестиционной сферами устойчивости и финансово-экономической результативностью ОГК, а также в системе соответствующих показателей (пункт 1.1.19 Паспорта специальностей ВАК).

3. Предложена методика определения соотношения между уровнем конкуренции и устойчивостью оптовых генерирующих компаний на основе оценки их концентрации на оптовом рынке по отдельным объединенным энергетическим системам (ОЭС) и определения диапазона рациональных долей, соответствующих требованиям антимонопольного законодательства (пункт 1.1.20 Паспорта специальностей ВАК).

Практическая ценность результатов исследования заключается в том, что они содержат конкретные методики и инструменты по оценке и обеспечению устойчивости функционирования оптовых генерирующих компаний; позволяют обеспечить расстановку обоснованных приоритетов в управлении устойчивостью функционирования оптовых генерирующих компаний.

Рекомендации диссертационного исследования использованы филиалом Системного Оператора (СО) Оперативного Диспетчерского Управления (ОДУ) Урала при разработке программы развития Объединённой Энергетической Системы Урала.

Материалы и выводы диссертации применяются в хозяйственной практике открытого акционерного общества энергетики и электрификации "Баш-кирэнерго" с целью обоснования механизма устойчивого функционирования.

Материалы диссертационного исследования используются в ФГАОУ ВПО «Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина» в учебном процессе при преподавании курса «Экономика отрасли (электроэнергетика)». Они могут быть использованы также в преподавании курсов «Финансовый менеджмент», «Менеджмент в энергетике».

Апробация результатов исследования. Основные положения, результаты и выводы диссертационного исследования были апробированы на международных конференциях:

- VIII Международная научно-практическая конференция: Новые тенденции в экономике и управлении организацией (Екатеринбург, 2010);

- Экономика, социология, право: новые вызовы и перспективы (Москва, 2010);

- XI Международная научно-практическая конференция: Актуальные вопросы экономических наук (Новосибирск, 2010);

- III Международная научно-практическая конференция молодых ученых, аспирантов и студентов: Национальная экономика: перспективы и проблемы развития (Пермь, 2010);

- XIV Международная научно-практическая конференция: Актуальные вопросы экономических наук (Новосибирск, 2010);

- VII Международная научно-практическая конференция: Актуальные проблемы экономики, социологии и права в современных условиях (Пятигорск, 2010);

- I Международная научно-практическая конференция: Проблемы современной экономики (Новосибирск, 2010);

- VII Международная научно-практическая конференция: Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд (Новосибирск, 2011);

- III Международная научная заочная конференция: Актуальные вопросы современной экономической науки (Липецк, 2011);

- Международная заочная научная конференция: Актуальные вопросы экономики и управления (Москва, 2011);

- Международная научная конференция: Гуманитарные науки и современность (Москва, 2011).

Результаты диссертационного исследования были также апробированы на региональной научно-методической конференции «Вопросы управления энергетикой и промышленными предприятиями» (Екатеринбург, 2009).

Публикации. По теме диссертационного исследования было опубликовано 13 научных статей общим объемом 5,2 печатного листа, в том числе 5 статей объемом 2,0 печатных листа в ведущих рецензируемых периодических изданиях, рекомендуемых ВАК Российской Федерации для публикации основных результатов диссертаций на соискание ученых степеней доктора и кандидата наук.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и одного приложения. Основное содержание работы изложено на 163 страницах, включает 24 рисунка, 36 таблиц, список литературы из 120 наименований.

Содержание диссертационной работы

Во введении обоснована актуальность выполненного исследования, его теоретическая база, обозначены цель и задачи, определены объект и предмет, представлены результаты исследования, сформулированы основные положения научной новизны, резюмирована практическая ценность диссертационной работы.

В первой главе дана развернутая характеристика оптовых генерирующих компаний как объекта и предмета научного исследования, изучена специфика их хозяйственной деятельности в контексте устойчивости, определены теоретические основы исследования, представлен анализ зарубежного опыта реформирования электроэнергетики с позиций обеспечения устойчивости функционирования компаний генерации.

Во второй главе обоснованы факторы, влияющие на устойчивость ОГК, методика оценки ее уровня в разрезе технико-технологической, рыночной и инвестиционной сфер деятельности и модели оценки финансово-экономической результативности ОГК, показатели и методика оценки уровня общественной эффективности рынка, предложена схема основных взаимосвязей процесса обеспечения устойчивости функционирования ОГК.

В третьей главе приведены результаты практической апробации методики обеспечения баланса интересов собственников оптовых генерирующих компаний и участников энергетического рынка.

В заключении диссертации сформулированы выводы относительно обеспечения устойчивости функционирования ОГК.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Разработана концепция устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка, позволяющая на научной основе принимать управленческие решения по обеспечению эффективной работы ОГК. Концепция включает: понятийный аппарат (устойчивость функционирования ОГК, общественная эффективность энергетического рынка, специфические взаимосвязи между различными сферами устойчивости); многофакторное исследовательское пространство, позволяющее с различных позиций рассматривать сущность понятия устойчивость; классификацию факторов, определяющих устойчивость; основные связи процесса обеспечения устойчивости (пункт 1.1.15 Паспорта специальностей ВАК).

Исходным понятием устойчивости функционирования ОГК является их способность воспроизводить свои существенные характеристики (функции)

как участника оптового рынка электроэнергии и мощности, как участника энергосистемы, как генератора финансовых результатов для собственников этих генерирующих компаний.

В научной литературе широко используется понятие финансовой устойчивости предприятия, при этом часто не уделяется должного внимания специфическим отраслевым особенностям его функционирования.

Исследование специфических особенностей энергетических компаний, в частности ОГК, потребовало расширение понятийного аппарата. В связи с этим автором были предложены понятия: устойчивость компаний как производственно-технологических систем и общественная эффективность рынка.

Устойчивость функционирования компаний как производственно - технологических систем означает их способность поддерживать в течение длительного времени (в пределе жизненного цикла предприятия) в условиях дестабилизирующих возмущений в окружающей среде определенный экономический режим функционирования, обеспечивающий баланс интересов общества, собственников и менеджмента компании.

Устойчивость рассматривается как системное свойство, включающее три взаимосвязанные и сбалансированные сферы - компоненты: технико -технологическую, конкурентно - рыночную, инвестиционную.

Применительно к энергокомпаниям - участникам оптового рынка электроэнергии устойчивость заключается в следующем:

- выполнении и воспроизводстве нормативных производственно-технических функций в соответствии с заданным технологическим режимом и определенной системой ремонтного обслуживания при соблюдении действующих ограничений по безопасности и охране природной среды;

- поддержании конкурентоспособной стоимости генерации на спотрынке и рынке свободных двусторонних договоров;

- способности привлекать инвестиционный капитал на приемлемых условиях для периодического обновления и наращивания производственных активов и роста стоимости компании (с учетом требований по вводу планово—резервных мощностей).

Устойчивое функционирование генерирующих компаний создает благоприятные условия для стабильной и эффективной работы оптового рынка, высокой надежности электроснабжения народного хозяйства и привлечения в отрасль стратегических инвесторов - собственников. В конечном счете устойчивое функционирование выражается в расширенном воспроизводстве финансовых результатов энергокомпании, которые создают основу для ее развития.

Факторы, влияющие на устойчивость энергокомпаний, подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы включают в себя:

- регуляторы (технические, экологические, экономические);

- факторы рыночной конъюнктуры;

- нерегулярные (случайные) возмущения.

Экономические регуляторы должны, с одной стороны, повышать устойчивость энергокомпаний на рынке, а с другой стороны, обеспечивать конку-

рентную среду (правила работы на рынках электроэнергии и мощности, механизмы ценообразования, антимонопольное регулирование, методы гарантирования инвестиций). Однако эти регуляторы эффективны только тогда, когда введенные правила стабильны на протяжении достаточного времени. В противном случае они приводят к снижению устойчивости и разбалансиров-ке общественных и корпоративных интересов.

Рыночные условия функционирования компании требуют наличия соответствующих адаптационных механизмов; их тенденции обычно поддаются прогнозированию, по крайней мере в кратко- и среднесрочном периодах.

Особого внимания заслуживают такие параметры, как цены на топливо и оборудование, соотношение «цена - качество» на рынке ремонтных услуг, инвестиционные условия и характеристики, изменения границ «зон свободного перетока» и структуры «генераторов» на оптовом рынке.

Нерегулярные возмущения, происходящие во внешней среде, могут иметь самую различную природу: от сбоев в поставках ресурсов и (или) услуг и неожиданной сезонной волатильности цен до климатических явлений. Теоретически их негативное влияние должно погашаться в процессе управления устойчивостью, но предсказать их бывает практически невозможно.

Внешние факторы могут как носить случайный характер (конъюнктура рынка, различные деформации и разбалансировки и т.д.), так и выступать в роли технических и экономических регуляторов. В связи с этим задачами менеджмента энергокомпаний является реализация с учетом регулирующих воздействий внутреннего потенциала обеспечения устойчивости и нейтрализация (предупреждение) влияния негативных факторов внешней экономической среды.

Внутренние факторы включают в себя:

- наличие в компании инновационной стратегии развития;

- обеспеченность менеджмента ОГК эффективными системами управления надежностью и готовностью оборудования;

- сбалансированность решений, принимаемых в контурах производственного и финансового менеджмента и понимание топ-менеджерами определяющего значения технико-экономической эффективности в приросте финансовых результатов;

- наличие долгосрочных договоров купли-продажи электроэнергии и мощности на оптовом рынке, с поставщиками топлива и ремонтно-сервисных услуг;

- качественный уровень применяемых ресурсов.

На основе предложенной классификации факторов устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии было сформировано многогранное пространство теоретических подходов обеспечения их устойчивости (табл. 1). Пространство представляет собой классифицированное обобщение ведущих подходов к обеспечению устойчивости функционирования отрасли и предприятий электроэнергетики, адаптированных применительно к специфике функционирования ОГК.

Таблица 1. Многофакторное пространство теоретических подходов обеспечения устойчивости функционирования ОГК (фрагмент)_

№ п/п Фактор Особенности проявления фактора в деятельности ОГК

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ

1 Отраслевая принадлежность Товарная продукция - электроэнергия используется во всех хозяйственных сферах. Рынок электроэнергии и мощности имеет огромные размеры. В силу высокой капиталоемкости сфера производства электроэнергии отличается большими объемами финансовых средств. Использование инновационных технологических решений обеспечивает ОГК конкурентные преимущества

2 Приоритеты регионального развития Устойчивость энергетических компаний зависит от источников природных ресурсов (топлива), площадки размещения, обеспеченной водными ресурсами и территориями по утилизации отходов, потребителей электроэнергии, поэтому перспективы развития ОГК необходимо определять на основе решения оптимизационной задачи с учетом всех трех компонентов

3 Влияние регулятора Инфраструктурные компании имею существенную зависимость от экономической политики государства, поэтому создание ОГК необходимо рассматривать совместно с формированием относительно свободного рынка электроэнергии

ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ

4 Ситуация на рынках ресурсов Топливная составляющая - 50-70% себестоимости производства электроэнергии. Рост цен на топливо, а как следствие тарифов, может провоцировать рост неплатежеспособного спроса, что снижает устойчивость. В тоже время, рост цен на топливо может привести к переходу производств с топливопотреления на электропотребление, что повысит уровень устойчивости ОГК. Также для устойчивого функционирования компании необходимы ввод новых мощностей. покупка топлива, привлечение квалифицированного персонала

ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ВОЗМУЩЕНИЯ

5 Кризисная ситуация в экономике Дестабилизирующие явления, подобные глобальным кризисам, должны учитываться при прогнозировании и предполагать определенные способы возврата к равновесному состоянию

6 Ограничения и сбой в поставках топлива Сбой в поставках топлива может вызвать серьезные проблемы с энергоснабжением населения и хозяйствующих субъектов, что отрицательно скажется на устойчивости функционировании ОГК

ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ

7 Реализация конкурентных преимуществ Эффективность реализации инвестиционных программ по вводу новых генерирующих мощностей, модернизации текущего оборудования является ключевым фактором конкурентоспособности и устойчивости отдельной ОГК

8 Структура финансовых источников Устойчивость функционированию ОГК придает рациональное сочетание собственной производственной и финансовой базы, а также структу ры и масштабов привлекаемых финансовых ресурсов

9 Влияние реализуемых проектов Генерирующие компании вошли в отечественный рынок с целью осуществления инвестиционных программ по замене устаревшего генерирующего оборудования, поэтому оценка влияния реализуемых инвестиционных проектов на устойчивое функционирование особо актуальна

10 Финансовая устойчивость как продолжение технико-технологической устойчивости Рост финансовой устойчивости не должен происходить за счет снижения уровня производственно-технологической устойчивости, поскольку прежде всего ОГК должны обеспечивать надежное энергонабжение

11 Оценка компании на фондовом рынке Динамика фундаментальной стоимости компании и курса акций во времени, в частности, определяет оценку инвесторами уровня устойчивости функционирования компании

Для оценки эффективности рынка с позиций компромисса между уровнем конкуренции на оптовом рынке (рынке отдельной ОЭС) и устойчивостью генерирующей компании автором введено понятие «общественная эффективность энергетического рынка», которое определяется возможностями способствовать решению следующих задач:

1) привлечение в отрасль широкого круга инвесторов для финансирования прогрессивных энергетических технологий;

2) обеспечение надежных и качественных параметров энергоснабжения;

3) сдерживание роста цен;

4) внедрение прогрессивных энергетических технологий при перевооружении или строительстве новых мощностей для повышения надежности энергоснабжения.

Общественная эффективность рынка определяется интенсивностью конкуренции с точки зрения влияния на издержки и тарифы, а также надежностью энергоснабжения на базе внедрения новых прогрессивных энергетических технологий.

Схема основных связей процесса обеспечения устойчивости генерирующих компаний оптового рынка представлена на рис.1.

Рис. 1. Основные связи процесса обеспечения устойчивости функционирования ОГК

Важно подчеркнуть, что ключевым элементом процесса обеспечения, отражающим специфику электроэнергетики, является производственно-технологическая сфера, создающая основу для повышения финансовой эффективности ОГК.

2. Разработана методика обеспечения баланса интересов собственников оптовых генерирующих компаний и участников энергетического рынка. Ее оригинальность заключается в алгоритме учета взаимосвязей между технико-технологической, рыночной, инвестиционной сферами устойчивости и финансово-экономической результативностью ОГК, а также в системе соответствующих показателей (пункт 1.1.19 Паспорта специальностей ВАК).

Показатели, характеризующие различные аспекты устойчивости, сгруппированы в соответствии со структурой как системной категорией устойчивости (технической, рыночной и инвестиционной). Они легли в основу методики измерения уровня устойчивости функционирования ОГК. Особо важное значение имеет исследование трендов и колеблемости оценочных показателей на определенных временных интервалах. В качестве показателей для оценки уровня устойчивости функционирования рекомендуются следующие.

Показатели для технической сферы (по отдельным предприятиям).

1. Готовность электростанций.

1.1. Отношение рабочей мощности к установленной мощности.

1.2. Коэффициент использования установленной мощности.

2. Безопасность оборудования.

2.1. Объем ввода новых мощностей.

2.2. Объем введенных реконструированных мощностей.

3. Энергоэффективность производства.

3.1. Удельный расход условного топлива на производство киловатт-

часа электроэнергии.

4. Характеристики ремонтного цикла.

4.1. Удельные затраты на ремонт на единицу установленной мощности (показатель для станции).

4.2. Удельные затраты на ремонт на единицу установленной мощности (показатель для ОГК).

4.3. Структура затрат на ремонты.

Показатели конкурентоспособности товара для рыночной сферы (по отдельным предприятиям).

- Удельные издержки производства (без амортизации) с выделением топливной и ремонтной составляющих.

- Соотношение топливной составляющей и удельных расходов топлива со средними значениями на торгах на спотрынке (в соответствующих зонах свободного перетока).

- Величина полученной ценовой маржи на спотрынке и ее соотношение со средними (максимальными) значениями.

Показатели для инвестиционной сферы (по энергокомпании в целом).

- Характеристики обновления и выбытия основного капитала.

- Возрастная структура основного капитала.

- Объем собственных источников капиталовложений и их доля в общем инвестиционном капитале.

- Соотношение рентабельности компании с рыночными процентными ставками.

В табл. 2 представлены результаты расчетов показателей, характеризующих устойчивость функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности, на основании данных ОАО «ОГК - 1» за период с 2007 по 2011 годы.

Таблица 2. Расчеты показателей устойчивости функционирования ОГК

Показатель | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011г.

Показатели для технике - технологической сферы

Готовность электростанций

Рабочая мощность / Установленная мощность, % 87,1 87,3 85,4 86,8 90,0

Коэффициент использования установленной мощности, % 60,0 61,5 51,6 60,7 64.3

Безопасность оборудования

Объем ввода новых мощностей оборудования, МВт 330

Энергоэс >фективность

Удельный расход топлива, г у .т./ кВт-ч 329.8 1 330,5 1 330,8 1 330,4 1 328,6

Характеристики ремонтного цикла

Удельные затраты на ремонт, тыс. руб / МВт 248,0 248,0 242,2 250,5 223.1

Доля затрат на ремонт энергоблоков. % 91.5 91,7 91,0 90,0 86,0

Показатели для рыночной сферы

Издержки производства (без амортизации), млн руб. 32 048 37 595 36 930 39 662 42 755

Издержки производства (без амортизации)! руб / кВт-ч 0,64 0,73 0,86 0,97 0.99

Удельные затраты на топливо, руб / кВт-ч 0,469 ! 0.456 0,420 0,669 0.773

Удельные затраты на ремонт, руб / кВт-ч 0,036 | 0,039 0,046 0.051 0.070

Затраты на топливо / издержки производства (без амортизации), % 71,0 67,9 45,8 57.2 56.0

Затраты на ремонт / издержки производства (без амортизации). % 6,0 5,8 5,1 4.4 5,0

Ценовая маржа, руб / кВт-ч 0,01 ! 0.02 0,01 0,02 0.04

Показатели для инвестиционной сферы

Основные средства, млн руб. 13 100 14 800 22 200 23 300 22 700

Средний возраст оборудования, лет 28 29 30 31 34

Доля собственных средств в источниках финансирования 0.70 0.67 0.67 0.48 0.54

Однако для оценки устойчивости недостаточно иметь фактические уровневые показатели, даже сопоставимые с нормативно-плановыми. Необходимо определить меру их колеблемости за определенный интервал ретроспективы; с этой целью рекомендуется использовать известный инструментарий статистического анализа колеблемости (например коэффициент вариации). Чем меньше колеблемость ключевых характеристик, тем выше устойчивость функционирования компании. Необходимо также принимать в расчет тренд показателей, особенно если он четко прослеживается.

Согласно предложенной методике обеспечения устойчивости функционирования ОГК представленные выше показатели должны иметь минимальный уровень колеблемости во времени. Расчет колеблемости осуществляется на основе коэффициента вариации и представлен в табл. 3.

Таблица 3. Расчеты колеблемости показателей устойчивости функционирования ОГК на основе данных ОАО «ОГК-1»___

Среднее Стандарт- Коэффи-

Показатель значе- ное откло- циент ва-

ние нение риации

Показатели для техннко- технологической сферы

Готовность электростанций

Рабочая мощность / Установленная мощность, % 87,0 2.1 0,02

Коэффициент использования установленной мощ- 60,2 5,3 0,08

ности, %

Безопасность оборудования

Объем ввода новых мощностей оборудования. МВт 330,0

Мощность нового / Установленная мощность. % 1,2 2.0 2,24

Эмергоэффективность

Удельный расход топлива, гу.т./ кВт ч 330,02 0,87 0,00

Характеристики ремонтного цикла

Удельные затраты на ремонт, тыс. руб / МВт 242,36 11.19 0,05

Доля затрат на ремонт энергоблоков, % 90,4 2,2 0,03

Показатели для рыночной сферы

Издержки производства (без амортизации), млн руб. 37 797 3 933 0.10

Издержки производства (без амортизации), руб / кВт-ч 0,84 0,15 0,18

Удельные затраты на топливо, руб / кВтч 0,56 0,15 0,28

Удельные затраты на ремонт, руб / кВтч 0,05 0.01 0,27

Затраты на топливо / издержки производства (без 60,3 10.0 0.17

амортизации), %

Затраты на ремонт / издержки производства (без амортизации). % 5,1 1.0 0,12

Ценовая маржа, руб / кВт-ч 0,02 0.01 0,58

Показатели для инвестиционной сферы

Основные средства, млн руб. 19 220 4 863 0.25

Средний возраст оборудования, лет 30,40 2.30 0,08

Доля собственных средств в источниках финансирования 0,69 0,09 0,16

Относительно технических показателей данная методика применима в случае, если колеблющийся показатель находится на уровне, который соответствует, либо превышает нормативы для аналогичного оборудования с таким же износом.

Как видно из табл. 3 многие показатели имеют за последние пять лет большие коэффициенты вариации. Во многом это связано с возникшей перед ОГК необходимостью формирования собственной производственно-хозяйственной деятельности и отсутствием должного контроля. Автором предложено минимизировать колебания показателей с помощью устанавливания коридора их изменения.

Формировать коридор изменения показателя как в положительную, так и в отрицательную сторону необходимо на основе индикатора технического анализа: Конверт (С). Расчет показателя производится по следующим формулам:

Сверх = МА * (1 + К), С„„3 = МА * (1 — К), где Сверх - верхняя граница канала;

С„„з - нижняя граница канала;

МА - скользящая средняя (в работе период усреднения равен 3 годам);

К - коэффициент, определяющий максимальное и минимальное расстояние от средней (в работе принят за 3%).

При выходе показателя за указанные границы требуется принятие соответствующих управленческих решений для возврата его обратно в диапазон, обеспечивающий должный уровень устойчивости энергетических компаний с позиций данного показателя.

На основе рассчитанных показателей и их динамики, а также границ канала их изменения строится график, например, для удельного расхода топлива (по данным ОАО «ОГК - 1») (рис. 2).

345

у

Ё зад

"Ї 335

-: ззо

5 325

х

| 320

1 315 і

5 310 «>

> 305

Верхняя граница канала

Удельный расход у.т., г / кВт*ч

Нижняя граница канала

Рис. 2. Динамика удельного расход условного топлива и границы коридора колебаний

Указанная методика применима не только к деятельности ОГК в целом, но и к деятельности отдельных электростанций, входящих в ее состав.

Таким образом, методика оценки устойчивости предполагает следующие этапы:

- оценка ситуации в экономике страны и на рынках ОЭС;

- расчет базовых показателей по устойчивости и сравнение их с нормативными (если таковые имеются);

- приведение, в случае если технический показатель имеет низкий уровень, к нормативным значениям;

- определение конечных финансовых результатов (или взятие их из финансовой отчетности);

- анализ тенденций на выбранном временном интервале (позитивная или негативная);

- оценка меры колеблемости всех привлеченных к анализу показателей, которая и принимается за количественную характеристику устойчивости (по данному параметру);

- определение границ «коридора» колебаний каждого показателя, характеризующего устойчивость функционирования ОГК.

Ранее было отмечено, что устойчивость функционирования генерирующих компаний выражается в расширенном воспроизводстве финансовых результатов. Оценку финансовой результативности автором предложено проводить посредством следующих показателей: экономическая добавленная стоимость, эффективность энергетических активов.

Обеспечение устойчивости функционирования компаний электроэнергетики - залог инвестиционной привлекательности отрасли и появления в ней стратегических инвесторов. Базой конкурентоспособности и устойчивости генерирующей компании является наличие стратегического инвестора, для которого данный бизнес профильный. В подтверждение этой позиции выполнены расчеты приведенной стоимости экономических добавленных стоимостей компаний за период 2006 —2010 гг. (табл. 4).

Таблица 4. Приведенная стоимость экономических добавленных стоимостей компаний за период 2006 - 2010 гг., руб._

№ п/п 2008 г. 2009 г. 2010 г. Приведенная стоимость за период 2006 - 2010 гг.

1 ОГК-4 8 517 864 935 9 487 006 339 12 653 894 631 22 835 931 918

2 ОГК-5 2 301 193 602 4 191 794 637 5 927 464 894 9 994 738 200

j ОГК-6 977 308 798 3 894 117 223 3 665 872 175 8 642 507 581

4 ОГК - 1 1 478 923 840 3 100 630 809 3 906 116 200 7 825 238 479

3 ОГК - 3 9 845 599 194 4 938 789 000 -13 614 564 000 7 783 763 934

6 ОГК - 2 -1 080 070 107 2 537 082 478 4 317 343 687 3 049 475 242

Из табл. 4 видно, что ОГК - 4, собственником которой является генерирующая компания Е.Оп (Германия), для которой данный бизнес профильный, прибавила к своей первоначальной стоимости 23 млрд руб. за счёт рационального использования капитала. В то же время ОГК - 5, собственником которой является генерирующая компания Enel (Италия), прибавила к своей

первоначальной стоимости больше четырех оставшихся ОГК. Подтверждение данного положения можно получить в дальнейшем, когда ОГК -1 перейдет под контроль ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС».

Для оценки финансовой результативности была сформирована модель экономической добавленной стоимости. Модель позволяет провести факторный анализ итогового показателя EVA, а также оценить влияние прогнозных технико-экономических и финансовых показателей на значение интегрального показателя.

Вторым инструментом, позволяющим менеджменту принимать сбалансированные управленческие решения, является модель эффективности энергетических активов.

Концептуальный базис данной модели - положение о том, что финансовый результат энергетических компаний в известном смысле генерируется энергетическими мощностями, которые автором приняты как затраченные ресурсы для получения прибыли (рис. 3).

Рис. 3. Модель эффективности электроэнергетических активов

Условные обозначения: еЯОА = Чистая прибыль / Рабочая мощность - эффективность энергетических активов (руб / кВт); !111р„.,„ = Чистая прибыль / Реализация электроэнергии - эффективность реализации электроэнергии (руб / (тыс. кВт-ч); Рт, - Объем реализации электроэнергии, млн кВт-ч; Число ЧИУМ„Р,„. = Реализация электроэнергии / Рабочая мощность - число часов использования рабочей мощности в году, приведенных к реализации энергии (ч); РабМ - рабочая мощность (МВт): ОТП,,- отпуск электроэнергии электростанциями-филиалами ОГК (млн кВт-ч); ЗАКУП,, - закуп электроэнергии на стороне с последующей ее перепродажей (млн кВт-ч); Р„ = = ОТП„ + ЗАКУП,,.

Данная модель применяется для оценки эффективности использования генерирующих мощностей. В ней совмещены показатели, характеризующие устойчивость ОГК, а также показатели, отражающие уровень финансово-экономической результативности.

В итоге, оценив уровень устойчивости функционирования и влияния на финансово-экономическую результативность, разрабатываются комплексные управленческие решения по обеспечению устойчивости функционирования ОГК, способствующие сочетанию интересов общества в надежном энергоснабжении и собственников в получении дохода.

3. Предложена методика определения соотношения между уровнем конкуренции и устойчивостью оптовых генерирующих компаний на основе оценки их концентрации на оптовом рынке по отдельным ОЭС и определения диапазона рациональных долей, соответствующих требованиям антимонопольного законодательства (пункт 1.1.20 Паспорта специальностей ВАК).

Для определения интенсивности конкуренции на энергетическом рынке в диссертации предложено применять четыре показателя. Они вычисляются в соответствии с методиками расчета индекса Херфиндаля - Хиршмана для вычисления степени концентрации компаний на рынке.

1. Уровень доминирования четырех ведущих энергетических компаний в балансе электроэнергетических мощностей конкретной территории. Формула расчетов: 1МЭт = (N1 + Ы2 + N3 +N4) / где N1, 1М2, N3, N4 - мощности четырех региональных предприятий генерации (при этом Н|>М2>^>К4>Н5> ...), - суммарная мощность генерации в регионе.

2. Уровень доминирования четырех ведущих энергетических компаний в балансе производства электроэнергии конкретной территории (региона). Формула расчетов: игБее = (Е, + Е2 + Е3 +Е4) / Е^, где Е1, Е2, Е3, Е4 - производство электроэнергии четырьмя региональными предприятиями генерации (при этом Е1>Е2>Е3>Е4>Е5> ...), Еге§ - суммарное производство электроэнергии всеми мощностями генерации в регионе.

3. Энергетический индекс концентрации применительно к установленной мощности предприятий генерации (еННт) . Формула расчетов: еННт = = (М,/ №ея )А2 + (N3/ №е§ )л2 + (N3/ )л2 + .... Индекс изменяется от 10 ООО (монополия) до 0 (бесконечное число участников). Для электроэнергетики, по аналогии со странами с развитой рыночной экономикой, энергетический индекс концентрации оптимален в диапазоне от 1000 до 2000. При еННш<1000 энергетические мощности будут неоправданно распылены, что не позволит вести активную политику по обновлению и наращиванию генерирующих мощностей, при еННт > 2000 будет проявляться влияние монополий.

4. Энергетический индекс концентрации применительно к объему выработки и продажам электроэнергии (еННее). Формула расчетов: еННее = = (Е,/ Е^ )Л2 + (Е2/ Е^ )л2 + (Е3/ Ereg )А2 + ... . Диапазон изменения еННее аналогичен диапазону изменения еННт.

К числу привлеченных к расчетам показателей автором отнесен индекс Херфиндаля - Хиршмана для двух объединяющихся генерирующих компаний, который рассчитывается следующим образом:

еНН12 = (О, + 02)2 - О,2 - Ъ?, где О, - доля первой компании на рынке; 02 - доля второй компании. Если индекс еНН12 превышает 100, то рынок электроэнергии становится вы-соконцентрированным.

С использованием предложенных измерителей была проведена оценка уровня интенсификации конкуренции на рынке генерации электроэнергии в границах ОЭС Урала по установленной мощности (табл. 5).

Таблица 5. Расчет индекса еННт для ОЭС Урала по данным за 2010 год.

Компания Установленная мощность Доля HHI

ОГК - 1 7897 18,2%

ОГК-2 5865 13,5%

ОГК-3 882 2,0%

ОГК-4 5400 12,5%

ОГК-5 4982 11,5%

Русгидро 1539 3,6%

Концерн Энергоатом 600 1,4%

ТГК-9 550 1,3%

Башкирэнерго 4556 10,5%

Всего 43300 100,0%

Индекс еННш для ОЭС Урала по установленной мощности 935

Рассмотрим доли рынка и индекс еННее для ОЭС Урала по показателю выработки электроэнергии (табл. 6).

Таблица 6. Расчет индекса еННее для ОЭС Урала по данным за 2010 год

Компания Выработка, млн кВтч Доля HHI

ОГК - 1 37677 21,7%

ОГК-2 33128 19,1%

ОГК-3 3920 2,3%

ОГК-4 39165 22.6%

ОГК-5 28355 16.4%

Русгидро 4320 2.5%

Концерн Энергоатом 4022 2.3%

ТГК-9 2890 1,7%

Башкирэнерго 19800 11.4%

Всего 173277 100.0%

Индекс еННее для ОЭС Урала по Выработке 1767

В данном случае суммарная доля четырех ведущих компаний на рынке равна 80%, что свидетельствует о высокой концентрации рынка в границах объединенной энергосистемы Урала. Наличие высокой концентрации подтверждает значение индекса еННее, которое равно 1767. Разница в значениях индексов по выработке и установленной мощности определяется тем, что четыре лидирующие по удельному весу генерирующие компании имеют максимальное число часов использования установленной мощности.

Данные показатели являются основой для определения диапазона рациональных долей генерирующих компаний на оптовом рынке электроэнергии (по отдельным ОЭС) (рис. 4). Из уравнения для еННт или еННее выведена формула для определения величины рациональной доли ОГК на оптовом рынке:

Д = ^(Т/п),

где Д - оптимальная доля компании на рынке; Т - значение индекса еННт или еННее; п — количество компаний на оптовом рынке.

Для ОЭС Урала рациональная доля находится в диапазоне от 10,5 до

15%.

123456780 10

Рис. 4. Диапазон рациональных долей ОГК на оптовом рынке электроэнергии и мощности

Данный диапазон демонстрирует «коридор» (заштрихованная область на графике), в котором находятся значения рациональных долей компаний на рынке при различном их количестве. Выше коридора находится зона, когда одна или несколько компаний занимают доминирующее положение с угрозой монополизации рынка. Эта зона ограниченной конкуренции, когда на тарифы могут влиять не только ценовые факторы. Ниже «коридора» находится зона неоправданной распыленности компаний, когда их доли на рынке малы и из-за этого устойчивость каждой из них снижается. Расстояние от «коридора» до 20%-го уровня (по антимонопольному законодательству) характеризуется доминированием с минимальными угрозами для монополизации.

Таким образом, чем больше компаний в зоне свободного перетока, тем сильнее конкуренция, но при этом размер каждой компании на рынке становится меньше, что приводит к снижению уровня их устойчивости. Поэтому для обеспечения компромисса между уровнем конкуренции на рынке и устойчивостью генерирующих компаний, работающих на нем, был сформирован диапазон рациональных долей компаний на рынке.

Выводы диссертационного исследования

В рамках диссертационного исследования решена научная задача обеспечения устойчивого функционирования ОГК как базового элемента конкурентного отраслевого рынка электроэнергии и мощности. Практическая значимость данной задачи предопределена доминирующим влиянием ОГК на энергоснабжение народного хозяйства страны.

Разработанная концепция создает основу для управления процессом обеспечения устойчивости функционирования ОГК. В рамках концепции предложен понятийный аппарат, который позволяет учесть специфические особенности функционирования ОГК, выделены факторы, определяющие устойчивость функционирования ОГК, знание которых дает менеджменту компании возможность учитывать их при прогнозировании, а также предложена принципиальная схема основных взаимосвязей механизма обеспечения устойчивости функционирования ОГК.

Введенное понятие «общественная эффективность рынка» и предложенный метод измерения рациональной доли генерирующей компании на оптовом рынке (по отдельным ОЭС) позволяют оценить рынок с позиций компромиссного подхода между уровнем конкуренции на рынке и устойчивостью генерирующих компаний.

Разработанные в диссертационном исследовании методические положения позволяют принимать обоснованные управленческие решения относительно устойчивости функционирования ОГК.

Основные положения диссертационного исследования отражены в следующих публикациях автора:

Публикации в рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК

1. Гительман Л.Д., Ратников Б.Е., Симонов М.А. Устойчивость функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности // Вестник Уральского федерального университета. Серия экономика и управление. № 5. Екатеринбург: УрФУ, 2012. - 0,23 п.л.

2. Симонов М.А. Механизм управления устойчивостью функционирования оптовых генерирующих компаний // European Social Science Journal. -2011. - № 4. - С. 398 - 400. - 0,21 п.л.

3. Симонов М.А. Оценка устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка // Вестник ИНЖЭКОНА. Серия: Экономика. - 2010. - № 6 (41). - С. 376 - 379. - 0,5 п.л.

4. Симонов М.А. Показатель экономической добавленной стоимости в системе управления эффективностью генерирующих компаний оптового рынка // Вестник ИНЖЭКОНА. Серия: Экономика. - 2010. - № 7 (42). - С. 347-351,- 0,5 п.л.

5. Симонов М.А. Устойчивое развитие оптовых генерирующих компаний - основа стабильного функционирования электроэнергетической отрасли // Экономические науки. - 2010. - № 8 (69). - С. 91 - 94. - 0,5 п.л.

Публикации по теме диссертационного исследования

6. Гительман Л.Д. Основы управления производственными активами энергокомпаний: практическое пособие для менеджеров / Л.Д. Гительман, Б.Е. Ратников, М.В. Кожевников, М.А. Симонов. Екатеринбург: УрФУ, 2012. -98с.-0,5 п.л.

7. Симонов М.А. Деятельность генерирующих компаний оптового рынка с позиций устойчивости // Актуальные вопросы экономики и управления: Материалы международной заочной научной конференции Т.1 / Под общ. ред. Г.Д. Ахметовой. - М.: РИОР, 2011. - С. 80 - 83. - 0,38 п.л.

8. Симонов М.А. Модель рентабельности энергетических активов на примере оптовых генерирующих компаний // Молодой ученый. - Чита: Издательство Молодой ученый, 2010. - № 8 (19) Том II. - С. 28 - 30. - 0,3 пл.

9. Симонов М.А. Реформы управления отечественной экономикой в энергетической интерпретации // Общественные науки. - М.: МИИ Наука, 2011.-С. 354-363.-0,65 п.л.

Ю.Симонов М.А. Обеспечение устойчивого функционирования предприятий оптовой генерации // Дискуссия. - Екатеринбург, 2010. - № 8. - С. 31 -34.-0,8 п.л.

11. Симонов М.А. Рейтинг устойчивости функционирования предприятий оптовой генерации // Новые тенденции в экономике и управлении организацией: Сборник научных трудов VIII Международной научно-практической конференции. - Екатеринбург: ГОУ ВПО «УГТУ - УПИ», 2010.-Том 2.-С. 143- 146.-0,2 пл.

12. Симонов М.А. Устойчивость - основа функционирования оптовых генерирующих компаний // Актуальные вопросы современной экономической науки: Сборник докладов III Международной научной заочной конференции / Под ред. A.B. Горбенко, C.B. Довженко. - Липецк: Издательский центр «Де-факто», 2011. - С. 160 - 164 - 0,26 п.л.

13. Симонов М.А. Устойчивость функционирования энергетических предприятий // Новые тенденции в экономике и управлении организацией: Сборник научных трудов VIII Международной научно-практической конференции. - Екатеринбург: ГОУ ВПО «УГТУ - УПИ», 2010. - Том 2. - С. 140 -143.-0,2 пл.

Подписано в печать 4.10.2012 Формат 210x297. Бумага ВХИ. Гарнитура «Тайме». Тираж 150 экз. Заказ№ 845

ООО «Компания «А-Принт» 620027, г. Екатеринбург, ул. Восточная 8-1

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Симонов, Михаил Александрович

Введение.

Глава 1. Теоретические основы обеспечения устойчивости функционирования компаний генерации электроэнергии.

1.1 Развитие понятийного аппарата и концептуальные основы иследования устойчивости функционирования оптовых генерирующих компаний с учетом специфики их хозяйственной деятельности.

1.2 Многофакторное исследовательское пространство устойчивости функционирования компаний генерации.

1.3 Зарубежный опыт обеспечения устойчивости функционирования генерирующих компаний.

Глава 2. Концепция и методические основы обеспечения устойчивости функционирования оптовых генерирующих компаний.

2.1 Факторы, влияющие на устойчивость функционирования оптовых генерирующих компаний.

2.2 Методика обеспечения баланса интересов собственников оптовых генерирующих компаний и участников энергетического рынка.

2.3 Общественная эффективность энергетического рынка как ключевой внешний фактор устойчивости генерирующих компаний.

Глава 3. Практическая апробация методики обеспечения баланса интересов собственников генерирующих компаний и участников энергетического рынка.

3.1 Оценка уровня устойчивости технико - технологической и рыночной сфер деятельности ОГК.

3.2. Устойчивость инвестиционной сферы и процесс обновления генерирующих мощностей.

3.3. Оценка колеблемости показателей устойчивости и определение диапазона их изменения.

3.4. Финансовая результативность предприятий оптовой генерации как результат устойчивости их функционирования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Обеспечение устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности"

Актуальность темы. В ходе реформы электроэнергетики были организованы предприятия, исключительной целью функционирования которых является генерация электроэнергии с последующей поставкой на оптовый рынок, - оптовые генерирующие компании (ОГК).

Народно-хозяйственная значимость устойчивого функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности определяется следующими объективными обстоятельствами.

- Оптовые генерирующие компании составляют основную базу баланса электроэнергии в стране и поэтому являются фактором надежности электроэнергетики в целом.

- Начальный период работы ОГК как самостоятельных производственно-хозяйственных единиц предопределил нестабильность их работы и необходимость разработки механизма обеспечения устойчивости функционирования, учитывающего отраслевые особенности сложнейших автоматизированных технологических комплексов.

- Текущее состояние производственных активов электроэнергетики представляет собой естественный ограничитель не только собственного развития, но и экономики страны в целом. Бесконтрольный износ и неадекватное обновление генерирующих мощностей электростанций могут привести к масштабным энергетическим препятствиям на пути экономического роста.

- Необходимость обновления и расширения генерирующих мощностей в совокупности с нехваткой собственных источников финансирования приводят к наращиванию предприятиями плеча финансового рычага, что при возникновении в дальнейшем кризисных ситуаций может вызвать дополнительные риски.

С учетом изложенных фундаментальных обстоятельств особо актуальна разработка научной базы управления устойчивостью функционирования компаний генерации, которая позволит формировать рациональные управленческие решения с позиций обеспечения устойчивости функционирования каждой ОГК в отдельности.

Степень разработанности проблемы. Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов. Зарубежный научный фундамент стратегического развития предприятий обеспечен трудами И. Ансоффа, М. Альберта, И. Бланка, Ю. Бригхема, П. Друкера, Ф. Котлера, А. Мескона, М. Портера и др. В отечественной науке вклад в разработку теоретических основ эффективного и устойчивого функционирования предприятий внесли Н.В. Алексеенко, JI.T. Гиляровская, А.Г. Грязнова, H.H. Думная, В.В. Ковалев, Д.С. Львов, Е.Е. Науменко, O.A. Романова, Г.В.Савицкая, Ю.Ю. Соловьева, Е.С. Стоянова, А.И. Татаркин, М.А. Федотова, В.В. Шеметов и др.

Научно-методологическую базу эффективного функционирования предприятий электроэнергетики создали российские ученые JI.JI. Богатырев, В.В. Бушуев, И.О. Волкова, Н.И. Воропай, Л.Д. Гительман, В.В. Елистратов, П.М. Ерохин, В.И. Зоркальцев, A.M. Карякин, Ю.Б. Клюев, A.A. Куклин, A.A. Макаров, A.M. Мастепанов, А.П. Меренков, А.Л. Мызин, A.C. Некрасов, Г.Г. Ольховский, В.Р. Окороков, Б.Е. Ратников, Ю.Н. Руденко, Г.Б. Славин, Л.Д. Хабачев, В.В. Хлебников, В.И. Эдельман и др.

Несмотря на наличие основательной теоретико - методологической базы по совершенствованию процесса управления электроэнергетикой, остался ряд теоретических и методических вопросов относительно устойчивого функционирования и развития обособленных групп компаний отрасли. Появление компаний оптовой генерации электроэнергии как базовой части конкурентного отраслевого рынка обусловило выделение самостоятельной научной задачи исследования характеристик их устойчивого поведения.

Цель исследования: разработать методические основы устойчивого функционирования компаний оптовой генерации электроэнергии, организованных в процессе реформы электроэнергетики.

Задачи исследования:

- выявить специфику компаний оптовой генерации с учетом их места и роли на отечественном рынке электроэнергии и мощности;

- обосновать концепцию устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности, учитывающую их отраслевые особенности;

- разработать методические положения относительно оценки уровня устойчивости генерирующих компаний, их рациональной доли на рынке электроэнергии и мощности с позиций компромисса интересов собственников генерирующих компаний и других участников энергетического рынка.

Объект исследования: генерирующие компании оптового рынка электроэнергии и мощности.

Предмет исследования: устойчивость функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности.

Методы исследования. Диссертационное исследование выполнено на основе принципов системного анализа с применением математических методов: построение трендов, факторный анализ, методы математической статистики. Оценка уровня интенсификации конкуренции на рынке электроэнергии осуществлялась посредством разработанных для этой задачи соответствующих индексов.

В качестве законодательной, нормативной и информационной базы диссертации использовались Законодательные акты Российской Федерации, нормативные материалы Правительства Российской Федерации и его министерств, данные официальной отчетности, аналитические материалы энергетических компаний и данные информационных систем.

Результаты диссертационного исследования.

1. Разработана концепция устойчивости функционирования ОГК и предложен понятийный аппарат, отражающий отраслевую специфику оптовых генерирующих компаний.

2. Сформировано многофакторное исследовательское пространство для анализа различных аспектов устойчивости ОГК.

3. Предложена принципиальная схема, отражающая специфические связи между различными сферами деятельности генерирующих компаний.

4. Разработана система факторов, влияние которых необходимо учитывать в текущей деятельности и при прогнозировании устойчивости ОГК.

5. Разработана методика оценки уровня устойчивости функционирования ОГК.

6. Предложена методика установления компромисса между уровнем конкуренции и устойчивостью оптовых генерирующих компаний с использованием индексов Херфиндаля - Хиршмана, рассчитанных, исходя из электроэнергетических показателей (установленная мощность, выработка электроэнергии).

Научная новизна исследования состоит в следующем.

1. Разработана концепция устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка, позволяющая на научной основе принимать управленческие решения по обеспечению эффективной работы ОГК. Концепция включает: понятийный аппарат (устойчивость функционирования ОГК, общественная эффективность энергетического рынка, специфические взаимосвязи между различными сферами устойчивости); многофакторное исследовательское пространство, позволяющее с различных позиций рассматривать сущность понятия устойчивость; классификацию факторов, определяющих устойчивость; основные связи процесса обеспечения устойчивости (пункт 1.1.15 Паспорта специальностей ВАК).

2. Разработана методика обеспечения баланса интересов собственников оптовых генерирующих компаний и участников энергетического рынка. Ее оригинальность заключается в алгоритме учета взаимосвязей между технико-технологической, рыночной, инвестиционной сферами устойчивости и финансово-экономической результативностью ОГК, а также в системе соответствующих показателей (пункт 1.1.19 Паспорта специальностей ВАК).

3. Предложена методика определения соотношения между уровнем конкуренции и устойчивостью оптовых генерирующих компаний на основе оценки их концентрации на оптовом рынке по отдельным объединенным энергетическим системам (ОЭС) и определения диапазона рациональных долей, соответствующих требованиям антимонопольного законодательства (пункт 1.1.20 Паспорта специальностей ВАК).

Практическая ценность результатов исследования заключается в том, что они содержат конкретные методики и инструменты по оценке и обеспечению устойчивости функционирования оптовых генерирующих компаний; позволяют обеспечить расстановку обоснованных приоритетов в управлении устойчивостью функционирования оптовых генерирующих компаний.

Рекомендации диссертационного исследования использованы филиалом Системного Оператора (СО) Оперативного Диспетчерского Управления (ОДУ) Урала при разработке программы развития Объединённой Энергетической Системы Урала.

Материалы и выводы диссертации применяются в хозяйственной практике открытого акционерного общества энергетики и электрификации "Баш-кирэнерго" с целью обоснования механизма устойчивого функционирования.

Материалы диссертационного исследования используются в ФГАОУ ВПО «Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина» в учебном процессе при преподавании курса «Экономика отрасли (электроэнергетика)». Они могут быть использованы также в преподавании курсов «Финансовый менеджмент», «Менеджмент в энергетике».

Апробация результатов исследования. Основные положения, результаты и выводы диссертационного исследования были апробированы на международных конференциях:

- VIII Международная научно-практическая конференция: Новые тенденции в экономике и управлении организацией (Екатеринбург, 2010);

- Экономика, социология, право: новые вызовы и перспективы (Москва, 2010);

- XI Международная научно-практическая конференция: Актуальные вопросы экономических наук (Новосибирск, 2010);

- III Международная научно-практическая конференция молодых ученых, аспирантов и студентов: Национальная экономика: перспективы и проблемы развития (Пермь, 2010);

- XIV Международная научно-практическая конференция: Актуальные вопросы экономических наук (Новосибирск, 2010);

- VII Международная научно-практическая конференция: Актуальные проблемы экономики, социологии и права в современных условиях (Пятигорск, 2010);

- I Международная научно-практическая конференция: Проблемы современной экономики (Новосибирск, 2010);

- VII Международная научно-практическая конференция: Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд (Новосибирск, 2011);

- III Международная научная заочная конференция: Актуальные вопросы современной экономической науки (Липецк, 2011);

- Международная заочная научная конференция: Актуальные вопросы экономики и управления (Москва, 2011);

- Международная научная конференция: Гуманитарные науки и современность (Москва, 2011).

Результаты диссертационного исследования были также апробированы на региональной научно-методической конференции «Вопросы управления энергетикой и промышленными предприятиями» (Екатеринбург, 2009).

Публикации. По теме диссертационного исследования было опубликовано 13 научных статей общим объемом 5,2 печатного листа, в том числе 5 статей объемом 2,0 печатных листа в ведущих рецензируемых периодических изданиях, рекомендуемых ВАК Российской Федерации для публикации основных результатов диссертаций на соискание ученых степеней доктора и кандидата наук.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и одного приложения. Основное содержание работы изложено на 163 страницах, включает 24 рисунка, 36 таблиц, список литературы из 120 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Симонов, Михаил Александрович

Заключение

Объектом исследования диссертационного исследования были выбраны генерирующие компании оптового рынка электроэнергии. В качестве предмета исследования была определена устойчивость функционирования генерирующих компаний.

По итогам проведенного исследования можно утверждать, что выбор объекта исследования и изучение устойчивости его функционирования были справедливо мотивированы уникальной хозяйственной спецификой данной группы предприятий, которая состоит в следующем:

- оптовые генерирующие компании были организованы путем выделения из имущественного комплекса отраслевого интегратора, в роли которого в период с середины 1990-х до середины 2000-х годов выступало ОАО «РАО ЕЭС России». С этой точки зрения было важно посмотреть как «встретит» рынок вновь созданные предприятия, достаточен ли запас устойчивости у самих оптовых генерирующих компаний для интеграции в рынок на стартовом этапе. Полученные в работе выводы полностью оправдали это ожидание;

- оптовые генерирующие компании вырабатывают электроэнергию и являются стратегическим звеном в цепи экономических взаимосвязей. Наши исследования показали, что устойчивый спрос на электроэнергию в период кризиса наиболее отмечался в регионах со стабильными потребителями. В период прошедшего кризиса это были предприятия нефтегазовой отрасли;

- оптовые генерирующие компании в части генерации и сбыта электроэнергии на конкретных региональных рынках конкурируют как между собой, так и с другими производителями электроэнергии (ГЭС, АЭС, ТГК). Исследуя с этих позиций устойчивость функционирования ОГК, мы убедились в предельной конструктивности данного подхода. В данном контексте особый смысл получает вывод о том, что на устойчивое перспективное развитие ОГК оказывает рынок электроэнергии и мощности, формирование которого происходило параллельно процессу создания и развития самих ОГК;

- с момента создания до настоящего времени ОГК в разной степени, но приступили к реализации инвестиционных программ по вводу новых генерирующих мощностей. Поэтому правомочно было поставить вопрос об источниках финансирования программ и масштабах привлекаемых ресурсов. Проведенные исследования показали актуальность рассмотрения устойчивости функционирования ОГК по этим углом зрения. Действительно, инвестиционные программы определяют многие ведущие факторы устойчивого развития предприятий генерации. Заимствования непосредственно влияют на стоимость капитала, ввод генерации корректирует амортизационную (повышается) и топливную (снижается) составляющие себестоимости производства электроэнергии.

Обосновав целесообразность исследования оптовых генерирующих компаний как объекта и устойчивости как предметной стороны его хозяйственной деятельности, мы перешли к разработке собственного отношения к категории устойчивости. Сложность исследования устойчивости хозяйствующего субъекта состоит в том, что устойчивость прослеживается как органичная составляющая практически каждого научного подхода изучения поведения предприятия. Управление инвестиционными проектами предполагает использование в качестве одного из основных критериев отслеживание запаса устойчивости.

В силу уникальности ОГК как объекта мы не смогли ограничится каким-то одним подходом к изучению их устойчивости. Требовалось рассмотреть сложную, динамично развивающуюся систему ОГК с точки зрения различных подходов. В ходе теоретического обобщения мы пришли к выводу, что можно утверждать о наличии пятнадцати основных подходов (факторов) изучения устойчивости функционирования компаний генерации электроэнергии. В результате было построено пространство подходов к обеспечению устойчивости функционирования оптовых генерирующих компаний по пятнадцати основным факторам.

Сущность данного теоретического продукта представляет собой призму, в центре и внутри которой находится ОГК как функционирующая система. Призма имеет 15 граней. Рассматривая через каждую из них объект, исследователь получает представление об устойчивости его функционирования. Взгляд на объект через каждую грань дополняет характеристики устойчивости, полученные через другие грани. Задача исследования - интегрировать знания об устойчивости объекта, полученные через различные грани.

Отметим, что в рамках основных задач данного исследования обеспечения устойчивости функционирования ОГК, значимость разных граней не является одинаковой. Приоритеты нами расставлялись таким образом, чтобы была возможность отразить наиболее существенные факторы, определяющие устойчивость функционирования оптовых генерирующих компаний.

В рамках выполненной диссертационной работы на основе отечественной и зарубежной теоретико-методологической базы управления электроэнергетикой была решена научная задача обеспечения устойчивости функционирования ОГК как базовой части конкурентного отраслевого рынка. Практическая значимость результатов решения данной задачи предопределена доминирующим влиянием ОГК на надежность энергоснабжения народного хозяйства.

Разработанная концепция «устойчивости функционирования оптовых генерирующих компаний» создает основу для управления процессом обеспечения эффективной работы ОГК. В рамках концепции был предложен понятийный аппарат, позволяющий учесть специфические особенности функционирования ОГК; выделены факторы, влияющие на устойчивость функционирования ОГК, знание которых дает возможность менеджменту компании принимать обоснованные управленческие решения; также предложена принципиальная схема основных взаимосвязей механизма обеспечения устойчивости функционирования ОГК. В концепции введено понятие «общественная эффективность энергетического рынка», определены его сущность и метод измерения. Определение рациональной доли генерирующей компа

145 нии на локальном рынке, позволило оценить рынок с позиций компромиссного подхода между уровнем конкуренции на локальном рынке и устойчивостью генерирующих компаний.

Для придания диссертационному исследованию логичной завершенности мы выделяли в нем элементы, которые согласуют и увязывают его основные части. Так, переход от концепции устойчивости функционирования ОГК к разработке методики обеспечения баланса интересов собственников и участников энергетического рынка был осуществлен с помощью схемы основных связей процесса обеспечения устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка. Предложенной схемой завершалось построение концепции и она представляла собой базу разработки методики, которая соотносит интересы собственников генерирующих компаний и участников энергетического рынка.

Формирование методики обеспечения баланса интересов собственников и участников энергетического рынка было ориентировано на использование ее для получения обоснованных выводов и рекомендаций. С этой целью на фактическом материале шести ОГК была осуществлена всесторонняя апробация работоспособности методики. Результаты апробации целесообразно представить пятью группами практических выводов.

Первая группа выводов позволяет оценить уровень устойчивости технико - технологической сферы деятельности ОГК. На основе динамики предложенных показателей устойчивости доказано, что в период кризисных явлений 2008 года положительная динамика отмечалась у электрических станций с современным составом оборудования и расположенных в непосредственной близости от регионов добычи нефти и газа. Так оптовые генерирующие компании для обеспечения устойчивости функционирования на перспективу не могут игнорировать сложившуюся специализацию отечественной экономики (хотя бы и неоправданно сырьевую).

Отечественная электроэнергетика допустила серьезный перерыв относительно ввода новых генерирующих мощностей. За эти годы в мировой и оте

146 чественной энергетике приоритет сместился в сторону установок парогазового цикла. В этой связи с помощью предложенных показателей энергоэффективности отчетливо прослеживается то большое влияние на устойчивость функционирования ОГК, которое оказывает ввод новых генерирующих мощностей. Так, ввод только по одной парогазовой установке мощностью 410 МВт на Шатурской и Яйвинской ГРЭС в системе ОГК-4 позволил вывести их на среднеотраслевые показатели по энергоэффективности производства.

Вторая группа практических выводов ориентирована на устойчивость инвестиционной сферы. Обосновывая выводы, мы не ограничивались утверждением, что ОГК-4 за короткий период своего функционирования обеспечила 18-ти процентный прирост своих генерирующих мощностей. В работе аргументируется, что серьезный ввод генерирующих мощностей в совокупности с правильными приоритетами во всех других сферах хозяйствования обеспечивает вывод компании на принципиально иной уровень устойчивости ее функционирования. Действительно ОГК-4, введя больше всех генерирую щих мощностей, выстроила адекватные отношения с потребителями и практически не имеет заимствований для инвестиционных целей, не прибегая при этом к дополнительной эмиссии.

Третья группа выводов для практики построена на базе оценки рыночной устойчивости ОГК. Сравнивая ценовые параметры формирующегося рынка электроэнергии с затратами на ее производство, приходим к выводам, что не все ОГК имеют одинаковый просвет по марже. Так, для ОГК-1 удельные издержки производства (без амортизации и затрат на покупку электроэнергии для перепродажи) находятся на небольшом расстоянии от ценовых ориентиров рынка. Обосновывая необходимый уровень устойчивости функционирования ОГК, менеджмент компаний должен относиться к данным факторам с повышенным вниманием.

Четвертая группа практических выводов определяет границы диапазона изменения показателей устойчивости посредством разработки параметров соответствующего коридора. Проведенные расчеты колеблемости основных

147 показателей устойчивости показывают, что их изменение происходят в узких коридорах значений, скачки в значениях показателей имеют место, но всегда мотивированы соответствующими очевидными причинами по типу «ввод новых генерирующих мощностей».

Пятая группа выводов для практики связана с отслеживанием влияния изменений в технико-технологической, инвестиционной и рыночной сферах на финансово-экономическую результативность ОГК. Используемые для этой цели модельные интерпретации экономической добавленной стоимости и эффективности энергетических мощностей показали полною адекватность. При оценке позитивных изменений в трех исходных сферах применительно к ОГК-4 было дополнительно установлено, что данная генерирующая компания за период 2006 - 2010гг. обеспечила прирост стоимости более чем в два раза больше по сравнению со своим ближайшим конкурентом по этому показателю ОГК-5.

Таким образом, выполненное диссертационное исследование на основе теоретического обоснования, посредством разработанных методик и с развернутой практической апробацией позволяет комплексно обосновать обеспечение устойчивости функционирования оптовых генерирующих компаний.

Список публикаций автора по теме диссертации

Публикации в рецензируемых научных э/сурналах, рекомендованных ВАК

1. Гительмаи Л.Д., Ратников Б.Е., Симонов М.А. Устойчивость функционирования генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности // Вестник Уральского федерального университета. Серия экономика и управление. 2012. № 5. С. 16 - 24. 0,23 п.л.

2. Симонов М.А. Механизм управления устойчивостью функционирования оптовых генерирующих компаний // European Social Science Journal. 2011. № 4. с. 398 - 400. 0,21 п.л.

3. Симонов М.А. Оценка устойчивости функционирования генерирующих компаний оптового рынка // Вестник ИНЖЭКОНА. Серия: Экономика. 2010. № б (41). С. 376 - 379. 0,5 п.л.

4. Симонов М.А. Показатель экономической добавленной стоимости в системе управления эффективностью генерирующих компаний оптового рынка // Вестник ИНЖЭКОНА. Серия: Экономика. 2010. № 7 (42). С. 347-351.0,5 п.л.

5. Симонов М.А. Устойчивое развитие оптовых генерирующих компаний - основа стабильного функционирования электроэнергетической отрасли // Экономические науки. 2010. № 8 (69). С. 91 - 94. 0,5 п.л.

Публикации по теме диссертационного исследования

6. Гительман Л.Д. Основы управления производственными активами энергокомпаний: практическое пособие для менеджеров / Л.Д. Гительман, Б.Е. Ратников, М.В. Кожевников, М.А. Симонов. Екатеринбург: УрФУ, 2012. - 98с. - 0,5 п.л.

7. Симонов М.А. Деятельность генерирующих компаний оптового рынка с позиций устойчивости // Актуальные вопросы экономики и управления:

Материалы международной заочной научной конференции Т.1 / Под общ. ред. Г.Д. Ахметовой. - М.: РИОР, 2011. - С. 80 - 83. - 0,38 п.л.

8. Симонов М.А. Модель рентабельности энергетических активов на примере оптовых генерирующих компаний // Молодой ученый. - Чита: Издательство Молодой ученый, 2010. - № 8 (19) Том II. - С. 28 - 30. - 0,3 п.л.

9. Симонов М.А. Реформы управления отечественной экономикой в энергетической интерпретации // Общественные науки. - М.: МИИ Наука, 2011. - С. 354 - 363. - 0,65 п.л.

10. Симонов М.А. Обеспечение устойчивого функционирования предприятий оптовой генерации // Дискуссия. - Екатеринбург, 2010. - № 8. - С. 31 - 34. - 0,8 п.л.

11. Симонов М.А. Рейтинг устойчивости функционирования предприятий оптовой генерации // Новые тенденции в экономике и управлении организацией: Сборник научных трудов VIII Международной научно-практической конференции. - Екатеринбург: ГОУ ВПО «УГТУ - УПИ», 2010. - Том 2. - С. 143 - 146. - 0,2 п.л.

12. Симонов М.А. Устойчивость - основа функционирования оптовых генерирующих компаний // Актуальные вопросы современной экономической науки: Сборник докладов III Международной научной заочной конференции / Под ред. A.B. Горбенко, C.B. Довженко. - Липецк: Издательский центр «Де-факто», 2011. - С. 160 - 164 - 0,26 п.л.

13. Симонов М.А. Устойчивость функционирования энергетических предприятий // Новые тенденции в экономике и управлении организацией: Сборник научных трудов VIII Международной научно-практической конференции. - Екатеринбург: ГОУ ВПО «УГТУ - УПИ», 2010. - Том 2. - С. 140 -143.-0,2 п.л.