Особенности привлечения иностранного капитала в экономику Японии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Особенности привлечения иностранного капитала в экономику Японии"

На правах рукописи

ТЕРЕЩЕНКО ЮЛИЯ ВАЛЕРЬЕВНА

ОСОБЕННОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В ЭКОНОМИКУ ЯПОНИИ

Специальность 08 00 14 - Мировая экономика

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

МОСКВА, 2007г.

003068873

Работа выполнена на кафедре Мировой экономики Российской экономической академии им Г В Плеханова

Научный руководитель, член-корреспондент РАН, доктор экономических

наук, профессор Хасбулатов Руслан Имранович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Гладков Игорь Сергеевич

кандидат экономических наук, доцент Никонов Валерий Константинович

Ведущая организация: Государственный Университет Управления

Институт Национальной и мировой экономики

Защита состоится «16» мая 2007 года в 14 часов на заседании Диссертационного совета К 212.196.01 в Российской экономической академии им Г В Плеханова по адресу 115998, г Москва, Стремянный пер , 36, аудитория № ЗОЛ,

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской экономической академии им Г В Плеханова

Автореферат разослан «/Й^г апреля 2007г

Ученый секретарь диссертационного совета к э н , доцент

^ШМЯМА*- МигалеваТ Е

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность исследования. Одной из основных движущих сил процесса интернационализации мировой экономики на современном этапе выступает международное движение капитала В ходе эволюции этого процесса постоянно возникают новые тенденции, проявляются закономерности, требующие постоянного исследования

Важнейшей тенденцией является интенсификация финансовой глобализации вследствие все более широкого вовлечения стран и либерализации валютно-финансовых отношений

Высокий уровень развития и роль финансовой глобализации мировой экономики подтверждаются опережающим ростом потоков прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по сравнению с мировым товарным экспортом Так, за последние двадцать лет мировой экспорт товаров и нефакторных услуг увеличился в 3,3 раза, а годовой вывоз прямых иностранных инвестиций - в 31 раз

Развитие инвестиционных отношений - одно из приоритетных направлений государственной политики современной Японии, которая, прочно укрепившись на позициях экспортера капитала, сегодня изучает опыт привлечения иностранных инвестиций, поскольку по мере формирования негосударственных форм собственности потребность в иностранных инвестициях, как одном из факторов роста национальной экономики, неуклонно возрастает

Однако сохраняющиеся проблемы правового регулирования собственности, в том числе несовершенство государственного регулирования прямых иностранных инвестиций, особенности национальной финансово-кредитной системы и другие факторы до настоящего времени не позволяют Японии достаточно полно использовать этот фактор роста экономики

Японии необходима последовательная и скоординированная между различными структурами власти единая государственная политика развития

инвестиционной сферы, которая уже в среднесрочной перспективе могла бы способствовать развитию и повышению инвестиционной привлекательности японских предприятий и созданию возможностей эффективного использования притока иностранного капитала в Японию В ходе пересмотра государственной стратегии в сторону либерализации притока ПИИ в страну, а также налаживания отношений с иностранными инвесторами, возникает множество вопросов, связанных с разработкой и реализацией инвестиционной политики, необходимостью выделения приоритетных направлений и условий привлечения иностранных инвестиций

В этой связи представляется исключительно актуальным теоретическое, методологическое и практическое осмысление опыта Японии, как реципиента иностранных инвестиций, выявление и анализ современных особенностей финансового сектора японской экономики, в первую очередь ее инвестиционной сферы, объемов привлечения, направлений и использования ПИИ

При этом представляется актуальным анализ не только количественных, но и, главным образом, качественных характеристик инвестиционного сотрудничества Японии с зарубежными странами и прежде всего с Россией

Научное осмысление развития инвестиционных процессов и возможных путей их эволюции имеет не только теоретическую, но и практическую значимость как для Японии, так и для других стран - потенциальных инвесторов

Отмеченные обстоятельства предопределили актуальность исследования и послужили основанием для выбора темы диссертационного исследования

Степень разработанности проблемы.

В научной литературе, в том числе в российской проанализированы наиболее общие аспекты привлечения и использования ПИИ в национальные экономики

Имеющиеся в научной литературе публикации по исследуемой проблеме представлены трудами ведущих российских и зарубежных ученых в области

мировой экономики и международных экономических отношений, международной миграции капитала, а также экономики зарубежных стран (Японии), которые по тематической направленности можно условно объединить в следующие группы

- анализ общих проблемы мировой экономики и международных экономических отношений на современном этапе содержится в трудах Абалкина Л И, Богомолова О Т., Булатова С А , Исаева В И, Колесова В П, Киреева А, Ливенцева Н Н, Некипелова А И, Осьмовой М Н, Полякова В. В , Рыбалкина В Е, Хасбулатова Р. И, Черкасова Н А, Щенина Р К, способствовавших формированию методологии анализа избранной диссертантом темы,

- проблемы глобализации и интеграции государств в систему мирохозяйственных связей отражены в научных исследованиях таких авторов, как Буторина О В , Делягин М И, Долгов С И, Иноземцев В Л , Королев И С , Неклесса А И, Фаминский И П, Черковец О В, Яковец Ю В и других видных российских ученых,

- оценки и положения, посвященные вопросам международной миграции капитала и международных валютно-финансовых отношений, представлены в публикациях видных российских ученых Аникина А В, Беловой И Н, Гусакова Н П, Красавиной Л Н, Стрениной М А, Федякиной Л.Н, Фитуни Л Л и др ,

- теории международной миграции капитала анализируются в классических работах таких зарубежных ученых, как Дж М Кейнс, А Маршалл А, Дж С Милль, Д, Оучи У Г, Рикардо, Смит, Таниучи М, Тнака К, Дж. Хаберлер, Й, Хиромацу Т, А. Шумпетер и др ;

- особую значимость для анализа и формирования авторской позиции имели современные исследования экономики Японии как российских, так и зарубежных авторов, особенно таких, как Алексеев В В , Арин О Н, Ариэфу Р , Баландин А В , Евстафьев Д С , Конемари X, Коусай Ю , Накасонэ Я , Павлятенко В Н и др

Однако возрастающая активность участия Японии в мировом импорте капитала, особенности инвестиционной политики страны исследованы недостаточно

Данное диссертационное исследование представляет собой попытку восполнить имеющиеся пробелы, обобщить и уточнить отдельные важные оценки и выводы, содержащиеся в работах российских, японских, американских и европейских ученых по данной теме и ввести их в оборот

Цель диссертационного исследования состоит в выявлении предпосылок, механизмов, а также направлений и закономерностей (форм и методов) деятельности иностранного капитала в экономике Японии в условиях многообразия форм собственности и особенностей инвестиционного климата этой страны

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

• провести анализ теоретических аспектов прямого зарубежного инвестирования - выявить тенденции в движении ПИИ в мире в условиях глобализации мировой экономики,

• всесторонне проанализировать современное экономическое положение Японии и роль иностранного капитала в ее развитии,

• исследовать состояние финансового сектора японской экономики и выявить возможные направления активизации инвестиционной деятельности страны с учетом накопленного мирового опыта в этой области;

• выявить особенности государственного регулирования деятельности иностранных инвесторов в Японии с целью расширения сотрудничества в данной сфере;

• изучить динамику и структуру иностранного капитала в экономике Японии и особенности его привлечения из разных стран и регионов, степень воздействия иностранного капитала на экономическую ситуацию в стране,

• оценить состояние российско-японского экономического, в том числе инвестиционного взаимодействия, его формы и направления, факторы, стимулирующие и противодействующие его углублению, а также определить новейшие тенденции в его развитии Объект диссертационного исследования - инвестиционное сотрудничество Японии и особенности привлечения и использования иностранного капитала в ее экономике

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие между Японией и другими субъектами мирового хозяйства по поводу привлечения и использования иностранных инвестиций в японскую экономику

Теоретико-методологическую основу исследования составили труды российских и зарубежных экономистов в области МЭО, особенно валютно-финансовые отношения, а также работы, посвященные изучению экономики Японии

При разработке теоретико-методологических положений диссертации применены принципы диалектики, единства логического и исторического подходов к анализу социально-экономических процессов в национальных экономиках, как среды функционирования иностранного капитала, системный экономический анализ, теоретические методы обобщения, индукции, синтеза

Информационной базой исследования послужили аналитические и статистические данные ряда организаций Института Дальнего Востока РАН, Института Мировой Экономики и Международных отношений (ИМЭМО), Институт Научной Информации по Общественным Наукам (ИНИОН), Института стран Азии и Африки МГУ им М В Ломоносова и др В качестве базовых статистических источников использовались данные Министерства финансов Японии, Правительства Японии, Банка Японии и японской организации содействия развитию внешней торговли (ДЖЕТРО)

Статистическая информация для настоящей диссертации была почерпнута также из документов и публикаций ряда международных объединений докладов и отчетов государственных ведомств Японии, материалов ОЭСР, Международного валютного фонда и Мирового банка, Организации Объединенных Наций, Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Всемирной торговой организации и других международных экономических организаций Были использованы также специальные банковские издания ведущих стран, данные отечественной и иностранной периодической печати, касающиеся инвестиционных процессов Японии

Научная новизна представленного диссертационного исследования заключается в том, что на основе анализа развития экономики Японии, выявлена специфика привлечения и использования иностранных инвестиций в экономике Японии в условиях интенсификации процессов глобализации мировой экономики, а также раскрыты возможные пути участия российских компаний в инвестировании японской экономики

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором:

■ раскрыты особенности проявлений глобализации инвестиционной сферы на новом этапе развития международных отношений и мировой экономики,

■ выявлены проблемы развития японской экономики и основные преимущества и недостатки привлечения ПИИ в экономику Японии,

■ раскрыты тенденции в привлечении прямых иностранных инвестиций, и выявлено их воздействие на экономику страны;

■ обнаружены и проанализированы особенности привлечения иностранных инвестиций в страну и функционирования иностранных инвесторов в Японии,

■ определены основные факторы, стимулирующие и сдерживающие привлечение иностранных инвестиций, а также раскрыты проблемы и

условия эффективного ведения инвестиционной деятельности иностранцами в Японии, ■ на основе исследования государственного регулирования деятельности иностранных инвесторов в экономике Японии и обобщения мирового опыта конкретизированы наиболее привлекательные отрасли для иностранных инвесторов, а также сформулированы предложения по совершенствованию инвестиционного сотрудничества Японии и России

Научно-практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что дан комплексный анализ привлечения и использования иностранных инвестиций в японской экономике в условиях глобализации, а также сформулированы положения и выводы исследования, раскрывающие направления и формы ускорения и повышения эффективности инвестиционного сотрудничества страны с зарубежными партнерами, которые могут способствовать всестороннему и более полному пониманию процесса привлечения иностранного (в том числе и российского) капитала в японскую экономику и решению проблем, возникающих в этом процессе

Результаты диссертационного исследования могут представлять практический интерес для российских государственных и деловых структур, осуществляющих торгово-экономические связи с Японией и реализующих свои инвестиционные стратегии на японском рынке

Материалы диссертационного исследования нашли применение при подготовке специалистов по мировой экономике в РЭА им Г В Плеханова по дисциплинам «Мировая экономика» и «Международные экономические отношения», а также спецкурсам, затрагивающим вопросы, связанные с инвестиционной деятельностью

Тема диссертационного исследования соответствует п 18 Паспорта ВАК РФ по специальности 08 00 14-Мировая экономика

Апробация результатов работы. Материалы диссертации используются кафедрой Мировой экономики Российской Экономической

Академии им Г.В Плеханова в преподавании учебного курса «Мировая экономика» Опубликован курс лекций «Современная экономика Японии общая характеристика и особенности развития», объемом 4,9 п л

Структура и объем работы подчинены общей цели и задачам исследования Диссертационная работа состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографического списка использованной литературы (173 наименования на русском и английском языках, в т.ч Интернет-ресурсы) и 4 приложения Общий объем диссертации - 184 страницы, в т ч 11 рисунков и 17 таблиц

Содержание диссертации

Введение

Глава 1. Теоретические концепции международного движения капитала и современные тенденции развития инвестиционных процессов в мировой экономике

1 1 Теоретические концепции международного движения капитала

1 2 Специфика трансформации сущности, форм и направлений международной миграции капитала в условиях глобализации Глава 2. Характерные черты и особенности развития финансового сектора Японии на современном этапе

2 1, Состояние и основные проблемы развития японской экономики 2 2 Тенденции развития финансового сектора экономики Японии как основа привлечения в страну иностранного капитала

2 3 Особенности регулирования деятельности иностранных инвесторов в Японии

Глава 3. Пути и способы привлечения иностранных инвестиций в экономику Японии

3 1 Условия стимулирования притока иностранных инвестиций в японскую экономику

3 2 Американский, западноевропейский и восточно-азиатский капитал в экономике Японии

3 3 Российско-японские экономические отношения, характер и условия

развития инвестиционного сотрудничества

Заключение

Список использованной литературы Приложения

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, анализируется степень научной разработанности проблемы, формулируются цель и задачи, объект и предмет исследования, определяется значимость исследования для теории и практики, приводятся элементы научная новизна и основные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту

В первой главе работы автор исследует теоретические концепции международного движения капитала и современные тенденции развития инвестиционных процессов в мировой экономике.

Конец XX века стал поворотным моментом в истории мировой экономики С уходом в прошлое биполярного мира открылись реальные возможности для глобализации экономики, которая возникла эволюционно, как новейшая форма интернационализации хозяйственной жизни в виде всевозрастающей взаимозависимости стран мира на базе увеличения масштабов и разнообразия международных сделок с товарами, услугами, мировых потоков капитала, а также благодаря более быстрому и широкому распространению информационно-технологических обменов

Активно нарастают объемы движения финансовых ресурсов, свидетельствующих о финансовой глобализации, переплетении, расширении и углублении капиталов ведущих стан мира Национальная экономика одной страны, сколь бы ни была она высокоразвитой, не в состоянии, особенно в условиях информационной революции и современного этапа развития НТП, полностью обеспечивать финансирование быстро растущих потребностей и обеспечивать в полной мере свою конкурентоспособность на мировых рынках Эти положения были теоретически доказаны многими видными учеными, разрабатывались также международными экономическими организациями и неоднократно подтверждены практикой Глобализация мировой экономики оказывает существенное влияние на развитие

инвестиционной сферы, как на мировом, так и на страновом уровне в направлении активизации движения капитала как тенденции развития инвестиционных процессов Япония, будучи активным экспортером капитала, под влиянием, как внутренних, так и внешних факторов, прежде всего экономических, превращается в импортера финансовых ресурсов Данный процесс представляется объективным, а не «конъюнктурным», а следовательно, можно ожидать возрастания роли Японии в мире как реципиента иностранного капитала и в количественном, и в качественном аспектах Однако основные географические и отраслевые параметры привлечения иностранного капитала в значительной степени зависят от инвестиционного климата и общего состояния экономики страны

В рамках диссертационного исследования автором выделены интенсивный и экстенсивный аспекты участия Японии в импорте капиталов При этом экстенсивный аспект реализуется в увеличении количества инвесторов в Японию, объемов инвестиций и допи Японии в мировом импорте капитала Мировое хозяйство становится глобальной сферой приложения капитала - в этом проявление экстенсивной стороны глобализации инвестиционных связей Японии с такими странами как США, страны Евросоюза, Китай, Россия

Интенсивный аспект интеграции Японии в инвестиционный сектор мировой экономики в качестве импортера отражается в диверсификации взаимосвязи и взаимозависимости инвестиционных отношений И здесь очень важной, на взгляд автора, тенденцией, которая в последнее время приобрела определенную устойчивость, служит активизация и либерализация инвестиционной сферы японской экономики, причем не только в направлении экспорта, но и импорта капитала Все большая доля внешнеторговых операций японских компаний происходит в рамках процесса интернационализации производства Внешняя торговля в условиях экономической глобализации становится все более зависимой от процессов

миграции капитала, а степень стабильности финансового рынка приобретает роль ключевого фактора экономического развития вообще

Еще одно принципиально важное на современном этапе проявление интенсивного аспекта глобализации инвестиционной среды, имеющее непосредственное отношение к Японии - это взаимодействие инвестиций с другими составляющими, сферами и формами международных отношений (политические, социальные, правовые, нравственные, культурные, этнические, религиозные и т д) Неизбежные экологические ограничения экономического роста возникли не в последнее десятилетие, однако именно теперь они находят все большее воплощение в страновой и мировой политике и экономике

Необходимыми условиями активного включения Японии в мировой импорт капитала выступают активизация всех форм МЭО, деятельность иностранных ТНК в экономическом пространстве страны и стран ее экономических саттелитов

То новое качество, которое возникло в последнее десятилетие XX в , определяется предпосылками, среди которых необходимо выделить следующие

♦> технологические - развитие средств связи и информации, позволяющее проводить хозяйственные трансакции в различных точках земного шара в режиме реального времени, сведение к минимуму или к нулю временных лагов в процессе оборота капитала, связанных с проведением расчетов (безналичные расчеты в современных информационных банковских системах происходят мгновенно), оформлением документов (бездокументационный, основанный на электронных записях информационный оборот все более вытесняет «бумажный») и связанное с этим ускорение оборачиваемости капитала, вовлеченного в мирохозяйственные связи,

❖ организационные - сдвиги в институциональной структуре мирового хозяйства, вызванные распадом социалистического лагеря и близких к нему экономических систем, приведшие к разрушению внутренних рынков в Восточной Европе, странах бывшего СССР и к резкому изменению страновой структуры мировой торговли Передел мировых финансовых рынков - факт, совершающийся на глазах, однако еще не завершенный - в нем уже обозначились лидеры и аутсайдеры, но предопределенности исхода нет, ♦> культурные - планетарное распространение стандартов материальной цивилизации европейского и в особенности, американского типа на уровне обыденного экономического сознания, так называемая культурная экспансия, равно как и планетарное противостояние этой экспансии, естественно, менее мощное по средствам, но также являющееся неоспоримым фактом. Таким образом глобализация мирового хозяйства определяет ускоренный рост международного движения капитала Прямые иностранные инвестиции являются одной из форм финансового капитала и как показал мировой опыт, имеют ряд существенных преимуществ для национальных экономик по сравнению с другими формами капитала

Вторая глава посвящена исследованию экономического и, в частности финансового состояния Японии и определяет объективную необходимость инвестиционного сотрудничества страны не только как экспортера, но и как импортера иностранных инвестиций Эта необходимость вызвана, как внутрихозяйственной, так международной экономической ситуацией

Длительный застой и спад пережитый экономикой Японии в 19902003гг, называют «Великой рецессией» - это был дефляционный кризис после «лопнувшего пузыря» на финансовых рынках Этот период характеризуется низкими темпами роста ВВП, наличием у частных банков «плохих долгов», большим государственным долгом, дефляцией, снижением промышленного производства и другими негативными явлениями «Великая

рецессия» была результатом не только ошибок бюджетной, финансовой и денежной политики, но и несоответствия многих экономических институтов Японии условиям глобализации

Несмотря на серьезнейшие экономические проблемы, которые Япония испытывала на протяжении нескольких последних лет, она является второй после США страной в мире по уровню развития экономики (в 2006г ВВП Японии составил около 5 трлн долл) и имеет потенциально огромный рынок для прямых иностранных инвестиций С конца 1970-х годов Япония осуществляет постепенную либерализацию политики в отношении иностранных инвестиций В результате этого процесса в 1995г японское правительство подписало соглашение об иностранных инвестициях, а с 1999г приняло ряд законов, направленных на либерализацию деятельности иностранных компаний, действующих на японском рынке

Проведенный анализ статистических данных развития экономики Японии (за период 1991-2005 гг) показал снижение темпов экономического роста Индекс промышленного производства в 2005г (100,2% при 2000=100) остался практически на уровне 1991 г (101,6%) Уровень сбережений, равный 26-27% национального дохода- один из самых высоких в мире Безработица в 5,4% экономически активного населения выглядит вполне благополучно по международным меркам Уровень реальной заработной платы- один из самых высоких в мире. По уровню ВВП в расчете на душу населения Япония уступает только США, Швейцарии, Норвегии, Швеции, и Дании

Одним из основных факторов, способствующих дальнейшему укреплению японской экономики, являются ее структурные преобразования и оздоровление финансового сектора страны, стимулирование государством инвестиционной активности, путем значительного сокращения налогов, что в целом, с конца 90-х годов привело к постепенному наращиванию присутствия иностранного капитала в экономике Японии (таблица 1)

Таблица 1

Динамика притока прямых иностранных инвестиций в экономику Японии в 1970-2005 гг, млрд долл

Годы 19701980 1985 1987 1988 1990 1991 1992 1993 1994 1995

Объем ПИИ 0,2 0,93 2,2 3,2 3,4 4,3 4,1 3,1 4 3,8

Годы 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Объем ПИИ 3,3 5,5 10,4 12,7 8,3 6,2 9,2 6,3 7,8 3,2

Источник составлено по Japan Statistical Yearbook, Tokyo, 2005, ÛNCTAD, World Investment Report 2005 Transnational Corporations and the Internationalization of R & D, annex table В 1

Но динамики притока ПИИ в страну была крайне неустойчивой и эта тенденция сохраняется Япония, все еще не является значительным объектом приложения иностранного капитала Самый низкий уровень инвестирования, за последние годы, был отмечен в 2005г, более чем на 40% - с 7,8 млрд долл (в 2004г) до 3,2 млрд долл - снижение объемов притока инвестиций произошло в основном в результате международного перераспределения инвестиций в пользу развивающихся стран. Негативное влияние на приток иностранного капитала оказали также такие факторы как отсрочка, по крайней мере до 2007г, решения вопроса о возможности осуществления трансграничных СиП (слияний и поглощений) путем обмена акциями, а также рост числа ограничений на организацию бизнеса крупными рознично-торговыми компаниями, базирующихся в Японии Сегодня, для проникновения инвесторов на японский рынок через покупку акций требуются наличные деньги И только с мая 2007 года иностранные компании получат возможность осуществлять интервенцию через обмен акций на акции Остаются проблемы, которые также сдерживали приток ПИИ в 2005 году, связанные с порядком и уровнем налогообложения иностранных владельцев японских акций По мере их решения зарубежные капиталовложения в экономику Японии, по нашему мнению, будут расти

По имеющимся данным министерства внешней торговли и промышленности Японии, прогнозируемый приток инвестиций к 2007г., в экономику Японии увеличится примерно на 5 млрд долл

Анализ финансового сектора экономики Японии показал, что он является одним из привлекательных для приложения иностранного капитала Иностранные банки представляют в Японии 88 государств мира Доминируют банки США и Великобритании, существенный вес имеют также банки Германии и Франции Проведенный анализ финансовой отчетности некоторых иностранных банков позволил сделать вывод об их успешной деятельности на территории Японии, они являются конкурентоспособными по отношению к крупным японским банкам Такие финансовые гиганты как Citigroup и Daiwa Securities Group, действующие в Японии, в разных рэнкингах, попадали в пятерку самых крупных игроков на всех сегментах рынка инвестиционных услуг

В главе также рассмотрены особенности регулирования деятельности иностранных инвесторов в Японии посредством формирования специализированных центров по развитию бизнеса, основной целью которых является создание в Японии предприятий с иностранным капиталом По результатам проведенного исследования можно сделать вывод, что на сегодняшний день в Японии существует программа функционирования специализированных центров развития бизнеса и притока иностранного капитала в различные отрасли и различные регионы Японии Вместе с тем, процедура регистрации иностранных компаний на рынке и нормативно-правовое обеспечение защиты прав иностранных инвесторов в Японии требует выработки направлений оптимизации данного процесса

Доступ иностранных инвесторов в те или иные отрасли регулируется государственными органами, учитывающими интересы охраны национальной экономической безопасности на основе права, закрепленного за ними в Кодексе либерализации движения капитала ОЭСР Действуя в соответствии с положениями этого Кодекса, разрешающего ограничивать

доступ иностранного капитала в отдельные отрасли в силу особенностей национальной экономики по предоставлении соответствующих обоснований в органы ОЭСР, Япония сохранила старую систему предварительных уведомлений (нотификаций) для ряда отраслей К ним относятся сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство, горнодобывающая промышленность, нефтепереработка, кожевенное производство, воздушный и морской транспорт, трастовое управление инвестициями Кроме того, на иностранных инвесторов распространяется требование получения специального разрешения (лицензии) соответствующего министерства на занятия бизнесом в таких областях, как банковское дело, страхование, операции с ценными бумагами, коммунальное хозяйство (газо- и электроснабжение) Предпринимательская деятельность в указанных областях регулируется специальными законами, принятыми по каждой отрасли отдельно Положения этих законов в полной мере распространяются как на деятельность иностранных инвесторов, так и на японские компании.

Существуют и некоторые специальные ограничения Так, например, законодательство, регулирующее авиационную промышленность и воздушные перевозки, предусматривает, что иностранные предприниматели могут иметь не более 1/3 акций соответствующих японских компаний Кроме того, число иностранцев в органах управления такими компаниями также не должно превышать 1/3 Законодательство наделяет правительство правом запрещать или ограничивать инвестиционную деятельность представителей или компаний тех стран, которые в соответствии с принципом взаимности не предоставляют у себя аналогичных условий для деятельности японских инвесторов

В настоящее время трудности, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы, как впервые выходящие на японский рынок, так и стремящиеся увеличить объем своих инвестиций в Японии, в большинстве своем являются не результатом каких-либо правовых ограничений со стороны японского

правительства, а происходят из сложившейся практики ведения частного бизнеса.

Третья глава посвящена рассмотрению основных возможных форм и способов дальнейшего привлечения иностранных инвестиций в экономику Японии

В самое последнее время инвестиционный климат в Японии становится более благоприятным По имеющимся оценкам, у иностранных инвесторов появились определенные технические преимущества над японскими конкурентами, японские потребители начали подвергать сомнению оправданность высоких цен в стране, операционные расходы пошли вниз, японские компании стали проявлять большую заинтересованность в сотрудничестве с иностранцами, ослабли разного рода ограничения на доступ иностранного капитала

По нашему мнению, иностранный инвестор, оперирующий на японском рынке, может реализовать преимущества, которыми этот рынок обладает Основные из них-

^ Япония - один из крупнейших и высокоразвитых в мире финансовых рынков (2-е место после США) Для него характерны высокая платежеспособность и восприимчивость потребителей к новым видам продукции;

^ японские компании, работающие в различных сферах деятельности (от маленьких венчурных предприятий до крупных ТНК) обладают значительными возможностями в производстве уникальной (инновационной) продукции и услуг Они настроены на долгосрочное сотрудничество, надежны и с уважением относятся к партнерам;

^ Япония - один из мировых центров технологий, инноваций и разработок Сотрудничество с японскими компаниями может содействовать росту конкурентоспособности компаний-инвесторов на национальном и зарубежных рынках;

^ выход на японский рынок может предоставить возможность доступа к восточно-азиатским рынкам (АСЕАН, НИС) благодаря нарастанию интеграционных тенденций в регионе, что, в свою очередь, может содействовать развитию компании-инвестора, ^ привлекательность Японии как реципиента инвестиций неуклонно возрастает, в связи с деятельностью правительства по дальнейшему улучшению инвестиционного климата,

в стране быстро растет открытость общества и его внешнеэкономическая и культурная (социальная) адаптивность, ^ со второй половины 1990-х гг японская экономика развивается в направлении защиты окружающей среды, что требует дополнительных финансовых средств и увеличивает инвестиционную емкость страны, ^ быстро развивается предпринимательская деятельность в сфере услуг, связанной с обслуживанием пожилых людей, доля которых в обществе растет, что также способствует росту емкости инвестиционной сферы Иностранный частный капитал Япония привлекает главным образом в виде портфельных инвестиций В первой половине XX века страной преимущественно использовался иностранный капитал в форме кредитов и займов, а также портфельных инвестиций, но в 1950-1960-х гг его доля в валовых капиталовложениях не превышала 2,5% За этот период было привлечено почти 32 млрд доля главным образом в наиболее активно развивающиеся отрасли с высокой степенью важности НИОКР

Несмотря на возрастание значения других регионов развивающихся стран, особенно новых индустриальных стран Азии, государств Латинской Америки и Карибского бассейна, Япония по-прежнему остается одной из главных направлений экономических интересов США Вывоз американского капитала в форме ПИИ в Японию - основа сохранения и укрепления экономических позиций и относительной политической стабильности, как США в данном регионе, так и развития дальнейшего взаимовыгодного инвестиционного сотрудничества двух стран Американские ТНК

представляют собой важный источник инвестирования, обеспечивая около 25% объема поступления ПИИ в страну Накопленные американские инвестиции в экономике Японии составили в 2005г 43495 млн долл На основе исследования экономического взаимодействия Японии и США, в работе сформулированы основные факторы притока американского капитала в экономику Японии

Крупнейшими инвесторами среди стран ЕС являются - Нидерланды, Франция и Германия (См таблицу 2)

Таблица2

Накопленные прямые иностранные инвестиции в экономике Японии по странам Западной Европы, 1999-2005 гг, млн долл

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

ФРГ 3 080 4 829 3 896 4 142 4 978 3 915 5 847

Великобритания 3 161 3 695 2 422 2 695 1 692 2310 3 004

Франция 8 643 8 263 7 021 10 348 12 321 13 693 10 672

Нидерланды 3 303 5 352 7 331 9 868 13 541 14 210 11 540

Италия 13 7 359 425 517 555 553

Бельгия - - 177 564 540 613 470

Люксембург 13 422 925 1 602 1 827 1 650 1 616

Швейцария 2 281 2 175 1 958 2 778 2 646 3 172 2 241

Швеция 170 430 246 218 463 542 349

Источник http //wwwjetro gojp/en/stats/statistics/bpfdi_02

По размеру ПИИ в Японии из стран Западной Европы в 2005г на первое место вышли Нидерланды, объем ее накопленных инвестиций в Японии составил 11540 млн долл Такие объемы в основном объясняются тем, что через Нидерланды осуществляли инвестирование японская компания «Телеком» и японский банк «Лонг терм кредит бэнк оф Джапан» На второе место по размеру ПИИ в Японию вышла Франция Объем ее накопленных ПИИ в 2005г составил 10672 млн долл, что обусловлено реализацией инвестиционных проектов в рамках сделок СиП Третье место занимает ФРГ, которая посредством ПИИ осуществляет поиск дополнительных резервов для

обеспечения экономического роста и повышения конкурентоспособности своей экономики

В связи с тенденцией к интернационализации хозяйственной жизни как Японии, так и стран Азии проанализирован приток иностранного капитала в экономику Японии из азиатских стран (основные азиатские инвесторы ПИИ в Японию- Китай, Тайвань, Гонконг и Сингапур)

На базе проведенного исследования отраслевых предпочтений иностранных компаний, вывялена новая тенденция в привлечении иностранных инвестиций Если в 1990-х годах наибольший объем зарубежных капиталовложения поступал в производственную сферу, то на современном этапе иностранные компании лидируют по конкурентоспособности в области финансов и услуг, а в реальной экономике, занимающиеся производством товаров, японские компании, по меньшей мере, не уступают Тем не менее, иностранцы уже осуществили финансовую экспансию в реальный сектор японской экономики. Все японские автомобильные корпорации, кроме «Тойоты» частично принадлежат иностранному капиталу Высокой конкурентной способностью обладают иностранные корпорации в таких передовых и быстроразвивающихся отраслях мировой экономики, как связь и производство лекарственных средств Особо интересным рынком для иностранных инвесторов явтяется рынок электронных устройств Наконец, серьезную борьбу иностранные корпорации ведут за рынок розничной торговли Японии

Анализ территориальной структуры привлекаемых ПИИ показал, что большинство рассмотренных иностранных компаний расположены в административном центре Токио -60,3 %, на Киото пришлось 9,9 % ПИИ, Кансай (включая г Осака) - 8,2% и Чибо -3,7% Остальные 17,9% инвесторов оперируют в других регионах страны

С Россией Япония осуществляет инвестиционное сотрудничество на протяжении более 10 лет В целом, общее состояние двустороннего инвестиционного сотрудничества сегодня можно оценить как неустойчивое и

не соответствующее обоюдным потенциальным возможностям Основным элементом организационно-правовой базы инвестиционного взаимодействия между Россией и Японией является Соглашение о поощрении и защите инвестиций, которое было подписано в ноябре 1998г во время официального визита в РФ тогдашнего премьер-министра Японии К Обути

Установлено, что инвестиции России в Японию находятся на очень низком уровне Число российских компаний на японском рынке на сегодняшний день не превышает 100 предприятий Как правило, российские компании выходят на рынок Японии как официальные представительства В качестве наиболее крупных из них можно выделить холдинг «Алроса», ИФК «Метрополь», «Мечел», «ABBYY» и некоторые другие крупные компании

Рост инвестиций России в Японию стимулируется мировой тенденцией к консолидации, которая особо ощутима в секторе природных ресурсов и секторе телекоммуникаций

Для расширения притока иностранных инвестиций в национальную экономику Японии государством проводится целенаправленная политика стимулирования, основными инструментами которой являются

У техническая помощь (консультирование и помощь в управлении, обучение и стажировка, предоставление информации, поддержка научными исследованиями и новыми разработками),

> финансовая помощь (займы от правительственных финансовых учреждений и региональных источников, кредитные гарантии местных учреждений, налоговые льготы),

> законодательно-регулирующие меры (недискриминационная промышленная политика, законодательные меры стимулирования, антимонопольное регулирование)

Обосновано, что дальнейшее укрепление сотрудничества России и Японии в инвестиционной сфере отвечает интересам обеих стран и его развитие имеет неплохую перспективу

В заключении сформулированы выводы и предложения, обоснованные автором в проведенном диссертационном исследовании в соответствии с его целью и задачами

Основные положения диссертации опубликованы в 5-ти печатных работах общим объемом 6,7 п л , в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК РФ-1 работа, объемом 0,34 п л

1 Терещенко Ю В Российско-японское инвестиционное

сотрудничество и перспективы развития // Вестник ОГУ -О, Т 2 № 6 июнь 2006 -0,34 п л (издание, рекомендованное ВАК РФ)

2. Терещенко Ю В Иностранный капитал в Японии // Современные аспекты экономики, № 22 (89)2005 - 0,25 п л

3. Терещенко Ю В Особенности развития японской экономики отраслевой аспект //Федерация, № 5 2006 -0,91 п л

4 Терещенко Ю. В Динамика и структура иностранного капитала в экономике Японии // Экономика и финансы, № 2 (106)2006 - 0,3 п.л

5. Терещенко ЮВ Современная экономика Японии, общая характеристика и особенности развития (Лекция)// М Изд-во Рос экон акад. им. Г В Плеханова, 2006 - (4,9 п л )

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им Г В Плеханова Заказ № 52 Тираж 100 экз

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Терещенко, Юлия Валерьевна

Введение.

Глава 1. Теоретические концепции международного движения капитала и современные тенденции развития инвестиционных процессов в мировой экономике

1.1. Теоретические концепции международного движения капитала.

1.2. Специфика трансформации сущности, форм и направлений международной миграции капитала в условиях глобализации.

Глава 2. Характерные черты и особенности развития финансового сектора Японии на современном этапе

2.1. Состояние и основные проблемы развития японской экономики.

2.2. Тенденции развития финансового сектора экономики Японии как основа привлечения в страну иностранного капитала.

2.3. Особенности регулирования деятельности иностранных инвесторов в Японии.

Глава 3. Пути и способы привлечения иностранных инвестиций в экономику Японии

3.1. Условия стимулирования притока иностранных инвестиций в японскую экономику.

3.2. Американский, западноевропейский и восточно-азиатский капитал в экономике Японии.

3.3. Российско-японские экономические отношения, характер и условия развития инвестиционного сотрудничества.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Особенности привлечения иностранного капитала в экономику Японии"

Актуальность исследования. Одной из основных движущих сил процесса интернационализации мировой экономики на современном этапе выступает международное движение капитала. В ходе эволюции этого процесса постоянно возникают новые тенденции, проявляются закономерности, требующие постоянного исследования.

Важнейшей тенденцией является интенсификация финансовой глобализации вследствие все более широкого вовлечения стран и либерализации валютно-финансовых отношений.

Высокий уровень развития и роль финансовой глобализации мировой экономики подтверждаются опережающим ростом потоков прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по сравнению с мировым товарным экспортом. Так, за последние двадцать лет мировой экспорт товаров и нефакторных услуг увеличился в 3,3 раза, а годовой вывоз прямых иностранных инвестиций - в 31 раз.

Развитие инвестиционных отношений - одно из приоритетных направлений государственной политики современной Японии, которая, прочно укрепившись на позициях экспортера капитала, сегодня изучает опыт привлечения иностранных инвестиций, поскольку по мере формирования негосударственных форм собственности потребность в иностранных инвестициях, как одном из факторов роста национальной экономики, неуклонно возрастает.

Однако сохраняющиеся проблемы правового регулирования собственности, в том числе несовершенство государственного регулирования прямых иностранных инвестиций, особенности национальной финансово-кредитной системы и другие факторы до настоящего времени не позволяют Японии достаточно полно использовать этот фактор роста экономики.

Японии необходима последовательная и скоординированная между различными структурами власти единая государственная политика развития инвестиционной сферы, которая уже в среднесрочной перспективе могла бы способствовать развитию и повышению инвестиционной привлекательности японских предприятий и созданию возможностей эффективного использования притока иностранного капитала в Японию. В ходе пересмотра государственной стратегии в сторону либерализации притока ПИИ в страну, а также налаживания отношений с иностранными инвесторами, возникает множество вопросов, связанных с разработкой и реализацией инвестиционной политики, необходимостью выделения приоритетных направлений и условий привлечения иностранных инвестиций.

В этой связи представляется исключительно актуальным теоретическое, методологическое и практическое осмысление опыта Японии, как реципиента иностранных инвестиций, выявление и анализ современных особенностей финансового сектора японской экономики, в первую очередь ее инвестиционной сферы, объемов привлечения, направлений и использования ПИИ.

При этом представляется актуальным анализ не только количественных, но и, главным образом, качественных характеристик инвестиционного сотрудничества Японии с зарубежными странами и прежде всего с Россией.

Научное осмысление развития инвестиционных процессов и возможных путей их эволюции имеет не только теоретическую, но и практическую значимость как для Японии, так и для других стран - потенциальных инвесторов.

Отмеченные обстоятельства предопределили актуальность исследования и послужили основанием для выбора темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы.

В научной литературе, в том числе в российской проанализированы наиболее общие аспекты привлечения и использования ПИИ в национальные экономики.

Имеющиеся в научной литературе публикации по исследуемой проблеме представлены трудами ведущих российских и зарубежных ученых в области мировой экономики и международных экономических отношений, международной миграции капитала, а также экономики зарубежных стран (Японии), которые по тематической направленности можно условно объединить в следующие группы:

- анализ общих проблемы мировой экономики и международных экономических отношений на современном этапе содержится в трудах Абалкина JI. И., Богомолова О. Т., Булатова С. А., Исаева В. И., Колесова В. П., Киреева А., Ливенцева Н. Н., Некипелова А. И., Осьмовой М. Н., Полякова В.

B., Рыбалкина В. Е., Хасбулатова Р. И., Черкасова Н. А., Щенина Р. К., способствовавших формированию методологии анализа избранной диссертантом темы;

- проблемы глобализации и интеграции государств в систему мирохозяйственных связей отражены в научных исследованиях таких авторов, как Буторина О. В., Делягин М. И., Долгов С. И., Иноземцев В. JL, Королев И.

C., Неклесса А. И., Фаминский И. П., Черковец О. В., Яковец Ю. В. и других видных российских ученых;

- оценки и положения, посвященные вопросам международной миграции капитала и международных валютно-финансовых отношений, представлены в публикациях видных российских ученых Аникина А. В., Беловой И. Н., Гусакова Н. П., Красавиной JT. Н., Стрениной М. А., Федякиной JT.H. и др.;

- теории международной миграции капитала анализируются в классических работах таких зарубежных ученых, как Дж. М. Кейнс, А. Маршалл, Дж. С. Милль, У.Г. Оучи, Д. Рикардо, А. Смит, М. Таниучи, К.

KJ

Тнака, Дж. Хаберлер, Т. Хиромацу, И. А. Шумпетер и др.;

- особую значимость для анализа и формирования авторской позиции имели современные исследования экономики Японии как российских, так и зарубежных авторов, особенно таких, как Алексеев В. В., Арин О. Н., Ариэфу Р., Баландин А. В., Евстафьев Д. С., Конемари X., Коусай Ю., Накасонэ Я., Павлятенко В. Н. и др.

Однако возрастающая активность участия Японии в мировом импорте капитала, особенности инвестиционной политики страны исследованы недостаточно. Данное диссертационное исследование представляет собой попытку восполнить имеющиеся пробелы, обобщить и уточнить отдельные важные оценки и выводы, содержащиеся в работах российских, японских, американских и европейских ученых по данной теме и ввести их в оборот.

Цель диссертационного исследования состоит в выявлении предпосылок, механизмов, а также направлений и закономерностей (форм и методов) деятельности иностранного капитала в экономике Японии в условиях многообразия форм собственности и особенностей инвестиционного климата этой страны.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

• провести анализ теоретических аспектов прямого зарубежного инвестирования - выявить тенденции в движении ПИИ в мире в условиях глобализации мировой экономики;

• всесторонне проанализировать современное экономическое положение Японии и роль иностранного капитала в ее развитии;

• исследовать состояние финансового сектора японской экономики и выявить возможные направления активизации инвестиционной деятельности страны с учетом накопленного мирового опыта в этой области;

• выявить особенности государственного регулирования деятельности иностранных инвесторов в Японии с целью расширения сотрудничества в данной сфере;

• изучить динамику и структуру иностранного капитала в экономике Японии и особенности его привлечения из разных стран и регионов, степень воздействия иностранного капитала на экономическую ситуацию в стране;

• оценить состояние российско-японского экономического, в том числе инвестиционного взаимодействия, его формы и направления, факторы, стимулирующие и противодействующие его углублению, а также определить новейшие тенденции в его развитии.

Объект диссертационного исследования - инвестиционное сотрудничество Японии и особенности привлечения и использования иностранного капитала в ее экономике.

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие между Японией и другими субъектами мирового хозяйства по поводу привлечения и использования иностранных инвестиций в японскую экономику.

Теоретико-методологическую основу исследования составили труды российских и зарубежных экономистов в области МЭО, особенно валютно-финансовые отношения, а также работы, посвященные изучению экономики Японии.

При разработке теоретико-методологических положений диссертации применены принципы диалектики, единства логического и исторического подходов к анализу социально-экономических процессов в национальных экономиках, как среды функционирования иностранного капитала, системный экономический анализ, теоретические методы обобщения, индукции, синтеза.

Информационной базой исследования послужили аналитические и статистические данные ряда организаций: Института Дальнего Востока РАН, Института Мировой Экономики и Международных отношений (ИМЭМО), Институт Научной Информации по Общественным Наукам (ИНИОН), Института стран Азии и Африки МГУ им. М.В. Ломоносова и др. В качестве базовых статистических источников использовались данные Министерства финансов Японии, Правительства Японии, Банка Японии и японской организации содействия развитию внешней торговли (ДЖЕТРО).

Статистическая информация для настоящей диссертации была почерпнута также из документов и публикаций ряда международных объединений: докладов и отчетов государственных ведомств Японии, материалов ОЭСР, Международного валютного фонда и Мирового банка, Организации Объединенных Наций, Конференции ООН по торговле и развитию

ЮНКТАД), Всемирной торговой организации и других международных экономических организаций. Были использованы также специальные банковские издания ведущих стран, данные отечественной и иностранной периодической печати, касающиеся инвестиционных процессов Японии.

Научная новизна представленного диссертационного исследования заключается в том, что на основе анализа развития экономики Японии, выявлена специфика привлечения и использования иностранных инвестиций в экономике Японии в условиях интенсификации процессов глобализации мировой экономики, а также раскрыты возможные пути участия российских компаний в инвестировании японской экономики.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором: раскрыты особенности проявлений глобализации инвестиционной сферы на новом этапе развития международных отношений и мировой экономики; выявлены проблемы развития японской экономики и основные преимущества и недостатки привлечения ПИИ в экономику Японии; раскрыты тенденции в привлечении прямых иностранных инвестиций, и выявлено их воздействие на экономику страны; обнаружены и проанализированы особенности привлечения иностранных инвестиций в страну и функционирования иностранных инвесторов в Японии; определены основные факторы, стимулирующие и сдерживающие привлечение иностранных инвестиций, а также раскрыты проблемы и условия эффективного ведения инвестиционной деятельности иностранцами в Японии; на основе исследования государственного регулирования деятельности иностранных инвесторов в экономике Японии и обобщения мирового опыта конкретизированы наиболее привлекательные отрасли для иностранных инвесторов, а также сформулированы предложения по совершенствованию инвестиционного сотрудничества Японии и России.

Научно-практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что дан комплексный анализ привлечения и использования иностранных инвестиций в японской экономике в условиях глобализации, а также сформулированы положения и выводы исследования, раскрывающие направления и формы ускорения и повышения эффективности инвестиционного сотрудничества страны с зарубежными партнерами, которые могут способствовать всестороннему и более полному пониманию процесса привлечения иностранного (в том числе и российского) капитала в японскую экономику и решению проблем, возникающих в этом процессе.

Результаты диссертационного исследования могут представлять практический интерес для российских государственных и деловых структур, осуществляющих торгово-экономические связи с Японией и реализующих свои инвестиционные стратегии на японском рынке.

Материалы диссертационного исследования нашли применение при подготовке специалистов по мировой экономике в РЭА им. Г.В. Плеханова по дисциплинам: «Мировая экономика» и «Международные экономические отношения», а также спецкурсам, затрагивающим вопросы, связанные с инвестиционной деятельностью.

Тема диссертационного исследования соответствует п. 18 Паспорта ВАК РФ по специальности 08.00.14-Мировая экономика.

Апробация результатов работы. Материалы диссертации используются кафедрой Мировой экономики Российской Экономической Академии им. Г.В. Плеханова в преподавании учебного курса «Мировая экономика». Опубликован курс лекций «Современная экономика Японии: общая характеристика и особенности развития», объемом 4,9 п.л.

Структура и объем работы подчинены общей цели и задачам исследования. Диссертационная работа состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографического списка использованной литературы (172 наименования на русском и английском языках, в т.ч. Интернет-ресурсы) и 4 приложения. Общий объем диссертации - 184 страницы, в т. ч. 11 рисунков и 17 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Терещенко, Юлия Валерьевна

Заключение

Проведенное исследование по привлечению и использованию иностранных инвестиций в экономике Японии позволяет автору сделать следующие выводы:

1. Вывоз капитала, будучи одной из основных форм международных экономических отношений, поднял международное разделение труда на новую ступень, а привлечение иностранных инвестиций рассматривается многими государствами, в том числе развитыми, как средство ускорения экономического развития, решения задач импортозамещения и экспортоориентирования, получения новых технологий и создания рабочих мест и в конечном итоге повышения национальной конкурентоспособности.

С нашей точки зрения процесс глобализации оказывает существенное воздействие на все формы МЭО, в том числе на процессы миграции капитала, активизируя их благодаря происходящим в национальных и мировой экономиках качественным сдвигам, увеличению открытости национальных хозяйств, бурному росту объемов торговли, появлению общемировых стандартов производства, потребления, торговли и финансов.

Эти процессы в настоящее время на новом качественном уровне затрагивают экономики практически всех стран мира, в том числе Японии, особенно на фоне необходимости скорейшего разрешения сохраняющихся в ее экономике проблем. Япония активно участвует в системе глобализации инвестиционных процессов, а в инвестировании в экономику Японии заинтересованы многие зарубежные инвесторы.

2. На сегодняшний день экономика Японии представляет собой развитый комплекс промышленности, торговли, финансовой системы, сельского хозяйства и прочих сфер современной экономической структуры. Экономика страны опирается на передовую индустрию, использующую огромный поток информации и высокоразвитую инфраструктуру. Характерной чертой японской экономики является большая доля в национальном доходе страны промышленного производства и таких сфер деятельности, как транспорт, оптовая и розничная торговля, банковские операции, в то время как сельское и рыбное хозяйства в настоящее время имеют меньшую долю. Другой характерной чертой экономики Японии является зависимость от внешней торговли и интернационализации иностранного капитала в стране. Исследование данных экономического развития Японии за последние несколько лет показало, что вопросы повышения инвестиционной привлекательности всех секторов экономики Японии на сегодняшний день заслуживают большего внимания в общей управленческой концепции государственного управления в рамках инвестиционной глобализации мировой экономики.

3. Исследование финансового сектора экономики Японии, а также влияние его развития на приток иностранного капитала в страну показало, что сегодня в Японии существуют специализированные банки долгосрочного финансирования, специализированные банки для мелких и средних предприятий. Но, в то же время отсутствуют «универсальные банки», строго проводится разделение банковского бизнеса и бизнеса с ценными бумагами, а также присутствуют ограничения для иностранных банков. Рассмотрение процесса реформирования финансового сектора экономики Японии позволило показать необходимость развития иностранных банков с целью обеспечения целенаправленного развития экономики Японии и, прежде всего, обеспечения долгосрочными кредитными ресурсами крупных инфраструктурных коммерческих проектов, промышленности, торговли и сферы услуг.

А процесс притока иностранного капитала посредством иностранных банков должен регулироваться государством и обеспечивать конкурентоспособность японских банков в финансовом секторе экономики страны, чтобы сократить имеющиеся недостатки от экспансий иностранных банков на финансовом рынке Японии и увеличить достоинства от данного процесса.

4. Анализ притока иностранного капитала по странам и отраслям экономики Японии показал, что на сегодняшний день в стране имеется дисбаланс распределения иностранных инвестиций и требуется выработка направлений сокращения данного дисбаланса. В связи с этим рассмотренная практика развития центров предпринимательства и содействия иностранному капиталу в различных префектурах Японии показала, что необходимо расширение данных центров и создание новых центров содействия иностранным инвестициям, а также выработка направлений государственного регулирования предприятий и отраслей для обеспечения стабильного притока иностранного капитала в отрасли хозяйствования, улучшения общегражданской и социально-экономической сферы с целью оптимизации общего экономического состояния всех префектур Японии.

5. Динамика роста иностранных инвестиций в экономику Японии свидетельствует о том, что сегодня в стране имеется смешение приоритетов азиатских инвесторов по сравнению с американскими и европейскими. Сокращение американского и европейского капитала по сравнению с азиатским требует от государства дополнительных расходов на улучшение инвестиционного климата в целом. В связи с этим в работе рассмотрен прогноз притока иностранного капитала в экономику Японии с учетом изменения государственных затрат на оптимизацию инвестиционного климата в стране.

6. Для расширения притока иностранных инвестиций в национальную экономику Японии государством проводится целенаправленная политика их стимулирования, основными инструментами которой являются:

• техническая помощь (консультирование и помощь в управлении, обучение и стажировка, предоставление информации, поддержка научными исследованиями и новыми разработками);

• финансовая помощь (займы от правительственных финансовых учреждений и региональных источников, кредитные гарантии местных учреждений, налоговые льготы);

• регулирующие меры (недискриминационная промышленная политика, законодательные меры стимулирования, антимонопольное регулирование).

7. В то же время важное значение имеет формирование благоприятного инвестиционного климата в стране, что, по нашему мнению, предполагает:

•создание четкой правовой базы для иностранных предпринимателей в области финансов, в таможенном и налоговом регулировании;

•приемлемый уровень налогов, тарифов и отчислений в соответствии с международными нормами;

• доминирование федеральных законов и решений органов высшего государственного управления над частными ведомственными интересами и политикой местных органов власти;

• деятельность по принципу «одного окна», т. е. решение вопросов, связанных с оформлением капитальных вложений и разработкой инвестиционных проектов, в одном месте.

Государственная политика по отношению к инвесторам пока еще носит селективный характер, т. е. в одних случаях иностранный капитал привлекается на любых условиях, имея в виду какой-то промышленный объект или рынок, а в других - только на определенных условиях, имея в виду определенные жизненно важные отрасли промышленности или регионы. При разработке планов дифференцирования финансовых потоков следует учитывать сложившиеся в стране на данный момент отраслевые и региональные структуры.

8. Проведенный анализ показал, что, несмотря на имеющиеся проблемы, экономика Японии весьма привлекательна для иностранных инвесторов из промышленно развитых (США, ЕС), развивающихся (НИС АТР, Китай) стран, а также для России. Из-за сложного бюрократического процесса существующего в Японии, а также жестких требований японцев к русским компаниям (в частности например открытость финансовой отчетности), планирующих выйти на японский рынок, а также из-за различий японского и российского менталитета, российские компании не спешат открывать представительства на территории Японии.

При этом потенциал инвестиционных возможностей пока не используется в полной мере как Японией (реципиентом), так и странами-донорами. В большой степени это касается и российско-японских отношений.

Таким образом, проведенный анализ развития экономики Японии, и притока иностранного капитала в страну, позволил сделать вывод о том, что осуществляемые правительством Японии меры по стимулированию притока иностранного капитала в страну, требуют выработку концепции максимизации инвестиционной стоимости иностранных компаний на японском рынке, что приведет к взаимовыгодному сотрудничеству, увеличению внешнеторговых операций, а также стабилизации финансовой сферы экономики Японии не только в среднесрочном, но и в долгосрочном аспекте. Совершенствование законодательно-нормативной базы Японии и внедрение международных профессионально-этических стандартов корпоративного управления в практику деятельности японских компаний, по нашему мнению, увеличат приток иностранного капитала в Японию.