Развитие финансового лизинга на предприятиях АПК России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие финансового лизинга на предприятиях АПК России"

0034724В8

На правах рукописи

ВАРЫГИН Дмитрий Сергеевич

РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК РОССИИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

/М

8 иг,'

Санкт-Петербург 2009

003472468

Работа выполнена на кафедре финансов и банковского дела ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет».

Научный руководитель - кандидат экономических наук, доцент

Хольнова Елена Георгиевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Васшенок Виктор Леонидович

доктор экономических наук, профессор Никонова Галина Николаевна

Ведущая организация - ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский

государственный аграрный университет»

Защита состоится «1» июля 2009 года в 11.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.219.04 при ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, 27, ауд. 422.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу: 196084, Санкт-Петербург, Московский пр., 103-а, ауд. 305.

Автореферат разослан «1» июня 2009 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

доктор экономических наук, профессор

В.Н. Рыбин

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования определяется возрастающей ролью финансового лизинга в процессе обновления основных фондов предприятий. В общем объеме инвестиций в основной капитал в 2000 г. лизинг занимал 2,9% и к середине 2008 г. вырос до 14,2%. Доля лизинга ВВП в целом по России за последние 3 года увеличилась более чем на 2% и достигла к концу 2007 г. 3%, что говорит о динамичном развитии отечественного рынка лизинговых услуг.

В настоящее время в России характерной особенностью финансового состояния отечественных сельскохозяйственных предприятий является недостаточность собственных средств для технического перевооружения производства. Оснащенность предприятий агропромышленного комплекса (АПК) тракторами сократилось с 2000 г. по 2007 г. на 54,3%, зерноуборочными комбайнами на 54,2%, кормоуборочными комбайнами на 44,6%. В сложившихся условиях реального обновления основных производственных фондов можно достичь в результате реализации финансового лизинга.

Правительством Российской Федерации для повышения эффективности использования финансового лизинга на предприятиях АПК был разработан и принят в сентябре 2005 г. один из приоритетных национальных проектов в области экономики «Развитие агропромышленного комплекса», непосредственным исполнителем которого является государственная агропромышленная лизинговая компания ОАО «Росагролизинг». С начала деятельности компании заключено 4744 лизинговых договора на сумму 57,3 млрд руб., закуплено и передано в лизинг более 31 тыс. единиц сельскохозяйственной техники.

Вместе с тем, использование финансового лизинга в АПК России пока не получило достаточного распространения, что обуславливает необходимость дальнейшего изучения особенностей формирования и развития финансового лизинга на предприятиях АПК в современных условиях отечественной экономики, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования.

Состояние изученности темы. Разработка проблем организации, становления и развития системы лизинговых отношений в современной экономике России является достаточно новой сферой экономической науки.

В научной литературе достаточно подробно исследованы теоретические аспекты лизинга, систематизированы основные виды лизинговых сделок, разработаны вопросы их правового обеспечения, учета и налогообложения. Становление и развитие лизинговых отношений рассмотрены в работах B.JI. Василенка, Н.М. Васильева, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, Е.В. Кабатовой, М.В. Карпа, В.П. Серегина, Л.Б. Сидельникова, С.А. Силинга, Т.Г. Философовой, Е.Ф. Францевой, Ю.С. Харитоновой, E.H. Чекмаревой. Вопросы, связанные с реализацией лизинговых сделок на предприятиях АПК, нашли отражение в работах таких авторов как C.B. Диваков, О.М. Елфимова, Г.А. Землякова, М.М. Коробейников, В.Я. Лимарев, H.A. Пиличев, В.А. Семейкин, И.Г. Ушачев.

Вместе с тем теоретические и практические аспекты отражающие специфику реализации лизинговых отношений в сфере АПК не получили достаточного освещения в научной литературе, что и определило цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию финансового лизинга как эффективного способа обновления производственных фондов на предприятиях АПК России.

Для реализации указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

• проведен анализ становления и формирования лизинговых отношений, выделены основные виды лизинга и этапы его развития в отечественной и зарубежной практике;

• обобщены теоретические аспекты лизинговых отношений, исследовано современное состояние лизингового процесса в России;

• выявлены особенности реализации финансового лизинга российскими предприятиями АПК при приобретении основных фондов на современном этапе;

• обобщены методы финансирования лизинговых сделок на предприятиях АПК России;

• исследованы риски, сопровождающие финансовый лизиж ы агропромышленном секторе экономики и методы оценки эффективности лизинговой сделки для основных его участников;

• разработаны методические рекомендации по дальнейшему развитию финансового лизинга в АПК России.

Предметом исследования в диссертационной работе являются финансово-организационные отношения, возникающие в процессе реализации лизинговых сделок на предприятиях АПК России.

Объектом исследования в диссертационной работе является организация лизингового процесса на предприятиях АПК России.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов, посвященные организационным, правовым и экономическим проблемам лизинга, а также работы методического и практического характера, связанные с различными аспектами исследуемой проблемы.

В процессе исследования были использованы законодательные и нормативные акты, регламентирующие лизинговую деятельность. В качестве информационной базы исследования использовались данные Федеральной службы статистики Российской Федерации, информационные ресурсы сети Интернет и материалы периодической печати за период 1997 - 2009 гг. Для решения поставленных задач применялись методы статистических исследований, методы классификаций, структурный анализ, системный подход, обобщение и систематизация.

Научная новизна результатов диссертационной работы заключается в следующем:

• уточнены и систематизированы этапы становления и развития лизинговых отношений в зарубежной и отечественной практике; определены современные тенденции российского рынка лизинговых услуг в АПК России;

• уточнены участники лизингового процесса в АПК, определена специфика взаимосвязей в системе отношений между ними и систематизированы интересы каждого из них;

• выявлены особенности финансирования предприятий АПК на основе финансового лизинга, предложена его усовершенствованная схема обновления основных фондов предприятий аграрного сектора экономики с использованием средств федерального бюджета;

• разработан алгоритм принятия и последующей реализации решения по осуществлению сделки финансового лизинга, которое принимается в случае совпадения интересов основных его участников (лизингодателя и лизингополучателя) и базируется на расчете предлагаемых в работе групп финансовых показателей, по которым определяются оптимальные критерии эффективности лизингового проекта;

• предложены основные направления развития финансового лизинга в АПК России, которые позволят повысить эффективность его использования и экономическую привлекательность сельскохозяйственной отрасли в целом.

Практическая значимость результатов диссертациоиного исследования состоит в том, что методические положения, практические рекомендации, выводы и предложения, изложенные в работе, могут быть использованы лизинговыми компаниями, осуществляющими лизинг сельхозтехники, государственными органами: Министерством финансов Российской Федерации, Министерством сельского хозяйства Российской Федерации и предприятиями АПК России.

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования были доложены, обсуждены и одобрены на VIII - X межвузовских конференциях аспирантов и докторантов «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (СПбГИЭУ, 2006 - 2008 гг.).

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Во Введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цель и задачи исследования, его предмет и

объект, методическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе — «Финансовый лизинг: современные тенденции и проблемы развития в России» - осуществлен исторический анализ зарождения лизинговых отношений; систематизированы и описаны этапы развития лизинга в зарубежной и отечественной практике; уточнена классификация и рассмотрены основные виды лизинга; проведен анализ формирования и развития нормативно-правовой базы лизинговой деятельности в России; исследовано состояние отечественного рынка лизинговых услуг и выделена его специфика в аграрном секторе экономики; выявлены проблемы и перспективы развития лизинга на современном этапе.

Во второй главе - «Организация взаимодействия участников финансового лизинга в АПК» - обобщена система финансовых отношений, которая складывается в процессе взаимодействия участников финансового лизинга при финансировании основных фондов предприятий АПК, определены интересы каждого из них; выявлены риски, проявление которых потенциально возможно при проведении лизинговых сделок; выделены специфические риски сельскохозяйственной деятельности: проведен анализ существующих методов оценки эффективности лизинга для его основных участников в АПК.

В третьей главе - (Шути повышения эффективности финансового лизинга на предприятиях АПК в России» - проанализированы схемы финансирования лизинговых сделок на предприятиях АПК и предложена усовершенствованная схема с использованием средств федерального бюджета; разработан алгоритм реализации лизинговой сделки между лизингодателем и лизингополучателем, включающий методику оценки эффективности лизингового проекта с учетом интересов основных его участников; предложены направления дальнейшего развития финансового лизинга в агропромышленном секторе экономики России.

В Заключении изложены основные результаты диссертационного исследования.

Список литературы включает в себя 164 наименований.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 7 научных работах общим объемом 1,26 п.л.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Формирование российского рынка лизинговых услуг, функционирование которого позволяет обеспечить удовлетворение потребностей предприятий и организаций различных отраслей экономики, является одной из приоритетных задач социально-экономического развития России на современном этапе.

Проведенный в диссертационном исследовании анализ рынка лизинговых услуг в Российской Федерации в условиях развития рыночной экономики позволил сделать следующие выводы:

• развитие лизинга в России началось с середины 1990-х годов, что было связано с процессом активного образования в стране лизинговых компаний, так, на пример, удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в основные производственные фонды за последнее 10 лет вырос почти на 13%;

• в настоящее время в России достаточно разработана правовая среда для формирования лизинговых отношений и развития новых программ по совершенствованию лизинговой деятельности во всех отраслях экономики страны;

• на российском рынке лизинговых услуг преимущественно осуществляют свою деятельность лизинговые компании, учрежденные отечественными банками (55%), иностранными банками и инвестиционными фондами (10%), производителями (поставщиками) оборудования (20%); государственные лизинговые компании (5%); лизинговые компании, созданные в рамках финансово-промышленных групп (7%), а также частные лизинговые компании (3%);

• основным источником финансирования лизинговых сделок являются банковские кредиты, например, в 2006 г. их доля составляла 57,4% в общем объеме источников финансирования и к концу 2008 г. выросла до 65,5%;

• объем российского рынка лизинга в период с 2000 г. по 2008 г. увеличился в 8,1 раза с 2,9 млрд долл. до 35,7 млрд долл.

К середине 2008 г. лизинговый рынок России имел тенденцию к позитивному развитию, в тоже время мировой финансовый кризис оказал серьезное влияние на кредитный рынок России, что привело к снижению объема лизинговых операций; росту неплатежеспособности российских предприятий; усилению основных проблем, препятствующих развитию лизингового процесса в стране, к которым можно отнести следующие:

• остается не решенным комплекс проблем, связанных с налоговым законодательством, в частности, возмещения участникам лизинговой деятельность НДС;

• в условиях кризиса основными проблемами выступают рост просроченной дебиторской задолженности у лизинговых компаний, повышение процентных ставок по кредитам со стороны банков, что приводит к удорожанию лизинга для лизингополучателя;

• при совершении сделок у лизинговых компаний возникает ряд проблем с таможенными органами, связанных, в частности, с несоответствием сроков ввоза объектов лизинга на территорию Российской Федерации в режиме «временный ввоз» (при оперативном лизинге); со специальной процедурой перемещения товаров, предназначенных для лизинговых сделок через границу; а также с необходимостью постоянного изменения методики определения таможенной стоимости лизинговых объектов;

• ограниченность источников бюджетного финансирования лизингового процесса, которые еще более снизились в период финансового кризиса;

• недостаточное развитие системы общероссийских кредитных бюро и распространенности кредитных рейтингов при оценке платежеспособности лизингополучателей, которые позволяют снизить риски лизинговых компаний и сделать лизинг более доступным для потенциальных лизингополучателей в АПК;

• нехватка у лизинговых компаний квалифицированных специалистов.

Структура лизинговых компаний, осуществляющих деятельность на российском рынке лизинговых услуг представлены на рис. 1.

Рис. 1. Структура лизинговых компаний, осуществляющих деятельность на российском рынке лизинговых услуг

Выделенные в диссертационном исследовании проблемы, характерные для современного этапа развития агропромышленного сектора экономики, можно разделить на три группы.

Проблемы инвестирования в основной капитал. Одной из главных причин низкой эффективности отечественного сельскохозяйственного производства является высокая степень физического и морального износа значительной части основных производственных фондов отрасли. Износ техники и оборудования на предприятиях АПК на начало 2009 г. составляет около 80%. Инвестирование в обновление материально-технической базы сельскохозяйственных предприятий, как правило, носит

долгосрочный характер и требует «длинных» финансовых ресурсов. Отсутствие свободных денежных средств у подавляющего большинства сельскохозяйственных производителей, не позволяет им своевременно проводить техническое и технологическое перевооружение производства, поскольку основным источником финансирования, по-прежнему остаются собственные средства предприятий.

Проблемы в области сельскохозяйственного машиностроения. Низкий платежеспособный спрос со стороны сельскохозяйственных предприятий, обусловил существенное замедление темпов развития отраслей сельскохозяйственного машиностроения и привел к острому дефициту сельскохозяйственной техники. Обеспеченность агропромышленной отрасли основными видами сельхозтехники составляет всего около 50% от технологически необходимого уровня. Свыше 75% общего технического парка образуют достаточно старые машины, что определяет высокую степень выбытия техники.

Проблемы совершенствования технологий сельскохозяйственного производства. Анализ современного состояния предприятий АПК свидетельствует о том, что большинство сельхозпроизводителей используют главным образом устаревшие технологии, которые в среднем на 30% уменьшают производительность труда и соответственно увеличивают трудозатраты. Технологическая отсталость в совокупности с недостаточной обеспеченностью сельхозтехникой отражаются на проведении полноценного цикла уборочных работ. Поэтому, внедрение новых современных сельскохозяйственных технологий, является необходимым условием повышения производительности труда в отрасли и увеличения объемов производимой в ней продукции.

Проведенный в диссертационном исследовании анализ теоретических и методических подходов к формированию лизинговых отношений в России позволил сделать следующие выводы.

Вопросы, связанные с развитием лизинговых отношений, достаточно подробно освещены в зарубежной и отечественной экономической литературе. Авторами описаны существующие в мировой практике виды лизинга, раскрыта их сущность, выявлены риски, связанные с лизинговой деятельностью, рассмотрен зарубежный опыт организации лизингового

процесса, особенности учета лизинговых операций и вопросы, связанные с расчетом лизинговых платежей.

Вместе с тем, проведенный анализ показал, что в современной экономической литературе недостаточно разработаны теоретические вопросы, связанные с раскрытием сущности и особенностей реализации лизинговых сделок в АПК.

Рис. 2 иллюстрирует участников лизингового процесса в АПК. Всех участников лизингового процесса можно разделить на основных и второстепенных. К основным участникам относятся лизингодатель, лизингополучатель и поставщик (продавец) оборудования, к второстепенным - коммерческие банки, гаранты лизинговых сделок, страховые и консалтинговые фирмы, лизинговые брокеры, зернотрейдеры.

Рис. 2. Участники лизингового процесса в АПК

С целью выделения специфики взаимосвязей между субъектами лизинговых отношений в, АПК в диссертационном исследовании были выделены два способа финансирования лизинговых сделок на предприятиях АПК: с участием и без участия государства.

На основе проведенного в диссертационном исследовании анализа структуры и участников лизингового процесса в АПК уточнена схема

реализации агролизинга в России (рис. 3), предложено дополнить схему такими участниками как страховая компания, которая страхует предмет лизинга и зернотрейдеры - организации, осуществляющие закупку, хранение, транспортировку и продажу сельхозпродукции. Основными товарными позициями зернотрейдеров являются зерновые культуры.

Рис. 3. Схема взаимодействия участников агролизинга в России

Основополагающим аспектом, влияющим на принятие решения об использовании финансового лизинга на предприятиях АПК, является оценка его экономической эффективности. На рис. 4 представлен алгоритм принятия решения о приобретении основных фондов предприятиями АПК с использованием финансового лизинга.

Рис. 4. Алгоритм принятия решения об использовании финансового лизинга на предприятиях АПК

На рис. 5 представлена система оптимальных критериев выбора наиболее эффективного варианта лизингового проекта, как для лизингодателя, так и для сельхозпредприятия-лизингополучателя. Данная схема выступает одним из элементов алгоритма принятия решения об использовании финансового лизинга в АПК (см. рис. 4), позволяет обеспечить расчет общей суммы лизинговых платежей, провести оценку эффективности лизингового проекта для обоих субъектов и обеспечить выбор наиболее эффективного лизингового проекта, удовлетворяющего оптимальным критериям интересам основных участников лизинговой сделки.

Рис. 5. Оптимальные критерии выбора наиболее эффективного варианта лизингового проекта для лизингодателя и лизингополучателя в АПК

Произведенный в диссертационном исследовании анализ существующих в России схем финансирования лизинга на предприятиях АПК, позволил сделать вывод о необходимости совершенствования системы организации финансирования лизинга сельхозтехники с использованием средств федерального бюджета. Было предложено в системе финансирования агролизинга часть выделенных ОАО «Росагролизинг» денежных средств из федерального бюджета на лизинг техники направлять напрямую сельхозпредприятиям. Данная мера даст возможность сельхозпредприятиям более рационально использовать финансовые ресурсы, предоставит более широкие возможности заказывать и получать именно ту сельхозтехнику и оборудование, которые им нужны, а также самостоятельно выбирать производителей и поставщиков данной

сельхозтехники (рис. 6).

1 - выделение денежных средств;

2 - предоставление бюджетных ассигнований для организации обеспечения АПК

сельскохозяйственной техникой на условиях лизинга;

3 - выделение денежных средств на проведение лизинговых операций;

4 - заключение договора купли-продажи сельхозтехники за счет средств госбюджета;

5 - передача оборудования;

6 - передача оборудования;

7 - выплата лизинговых платежей;

8 - передача лизинговых платежей.

Рис. 6. Усовершенствованная схема финансирования лизинга в АПК за счет средств федерального бюджета

В диссертации был проведен анализ рисков, который показал, что лизинговая деятельность в АПК сопровождается как стандартными рисками, характерными для лизинговой деятельности, так и специфическими рисками, отражающими особенность функционирования предприятий АПК. В группу стандартных рисков были отнесены: риски, связанные с ликвидностью предмета лизинга и предметов обеспечения лизинговой сделки; с утратой сельхозпредприятиями платежеспособности в период действия договора лизинга; с выбором предмета лизинга; с поставщиками техники для АПК; с формированием портфеля договоров лизинговой компании. Специфические риски включают в себя: риски, связанные с сезонным характером деятельности; с погодными условиями; с предметом лизинга риски нежелательного изменения качества и количества факторов производства.

В диссертационном исследовании были предложены основные направления дальнейшего развития лизингового процесса в АПК России. К которым можно отнести следующие:

• в условиях финансового кризиса необходимо формировать и размещать государственный заказ на производство техники, поставляемой производителям сельхозпродукции по договорам федерального лизинга;

• увеличить долю высокоэффективных энергосберегающих машинных комплексов в общем объеме лизинга сельскохозяйственных машин и оборудования, передаваемых сельским товаропроизводителям;

• предоставить сельхозпроизводителям возможность передавать сельхозпродукцию в качестве лизинговых платежей по уже заключенным договорам федерального лизинга по фиксированным ценам, установленным Министерством сельского хозяйства Российской Федерации на начало года, т.е. на условиях фьючерсных сделок;

• ограничить доступ зарубежной сельскохозяйственной техники на российский рынок;

• дальнейшее совершенствование нормативно-правовой базы лизинга и ее агропромышленного направления.

Реализация разработанных в диссертационном исследовании методических положений и практических рекомендаций позволит повысить эффективность использования финансового лизинга для

приобретения основных производственных фондов предприятиями АПК и инвестиционную привлекательность данного сектора экономики России.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих

работах:

Статьи, опубликованные в изданиях, рекомендованных ВАК

1. Варыгин Д.С. Проблемы и перспективы развития финансового лизинга в агропромышленном комплексе. // Вестник ИНЖЭКОНа. - Вып. 7 (26). - СПб.: СПбГИЭУ, 2008. С. 192 - 195. - 0,3 п.л.

Статьи, опубликованные в других изданиях

2. Варыгин Д.С. Некоторые аспекты минимизации рисков при проведении лизинговых сделок в агропромышленном секторе экономики. // Современные проблемы экономики, социологии и права: Сб. науч. ст. асп. Вып. 5. - СПб.: СПбГИЭУ, 2009. - 0,15 п.л.

3. Варыгин Д.С. Перспективы развития финансового лизинга в некоторых сегментах современного российского рынка // Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе: Материалы X межвуз. конф. асп. и докт. - СПб.: СПбГИЭУ, 2008. - 0,16 п.л.

4. Варыгин Д.С. Актуальные вопросы применения лизинга в сельском хозяйстве. // Современные проблемы экономики, социологии и права: Сб. науч. ст. асп. Вып. 1. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007. - 0,18 п.л.

5. Варыгин Д.С. Лизинг как один из способов повышения инвестиционной привлекательности АПК. // Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. Вып. 10. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007. - 0,2 п.л.

6. Варыгин Д.С. Проблемы финансирования лизинговых сделок в Российской Федерации на современном этапе. // Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе: Материалы IX межвуз. конф. асп. и докт. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007. - 0,15 п.л.

7. Варыгин Д.С. Лизинг как способ кредитования санируемых предприятий. И Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе: Материалы VIII межвуз. конф. асп. и докт. - СПб.: СПбГИЭУ, 2006.-0,12 п.л.

Подписано в печать ✓.¿'¿•гс^ Формат 60x84 'Дб.Печ. л.-^д Тираж у<оо экз. Заказ

ИзПК СПбГИЭУ. 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, 31

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Варыгин, Дмитрий Сергеевич

ВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ: СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ В РОССИИ.

1.1 Исторические этапы развития лизинговых отношений в России и за рубежом.

1.2 Основные виды лизинга и нормативно-правовое регулирование лизинговой деятельности в России.

1.3 Анализ современных тенденций лизинговых услуг на инвестиционном рынке РФ.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ УЧАСТНИКОВ ФИНАНСОВ ОГО ЛИЗИНГА В АПК.

2.1 Взаимодействие основных участников лизингового процесса в АПК

2.2 Специфика рисков, сопровождающих финансовый лизинг в агропромышленном секторе экономики.

2.3 Анализ методов оценки экономической эффективности финансового лизинга в АПК.

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК В РОССИИ.

3.1 Финансово-организационный механизм лизинговых сделок в АПК

3.2 Обоснование выбора источников финансирования лизинговых сделок в АПК.

3.3 Направления совершенствования лизинговой деятельности в АПК.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие финансового лизинга на предприятиях АПК России"

Актуальность темы исследования определяется возрастающей ролью финансового лизинга в процессе обновления основных фондов предприятий. В общем объеме инвестиций в основной капитал в 2000 г. лизинг занимал 2,9% и к середине 2008 г. вырос до 14,2%. Доля лизинга ВВП в целом по России за последние 3 года увеличилась более чем на 2% и достигла к концу 2007 г. 3%, что говорит о динамичном развитии отечественного рынка лизинговых услуг.

В настоящее время в России характерной особенностью финансового состояния отечественных сельскохозяйственных предприятий является недостаточность собственных средств для технического перевооружения производства. Оснащенность предприятий агропромышленного комплекса (АПК) тракторами сократилось с 2000 г. по 2007 г. на 54,3%, зерноуборочными комбайнами на 54,2%, кормоуборочными комбайнами на 44,6%. В сложившихся условиях реального обновления основных производственных фондов можно достичь в результате реализации финансового лизинга.

Правительством Российской Федерации для повышения эффективности использования финансового лизинга на предприятиях АПК был разработан и принят в сентябре 2005 г. один из приоритетных национальных проектов в области экономики «Развитие агропромышленного комплекса», непосредственным исполнителем которого является государственная агропромышленная лизинговая компания ОАО «Росагролизинг». С начала деятельности компании заключено 4744 лизинговых договора на сумму 57,3 млрд руб., закуплено и передано в лизинг более 31 тыс. единиц сельскохозяйственной техники.

Вместе с тем, использование финансового лизинга в АПК России пока не получило достаточного распространения, что обуславливает необходимость дальнейшего изучения особенностей формирования и развития финансового лизинга на предприятиях АПК в современных условиях отечественной экономики, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования.

Состояние изученности темы. Разработка проблем организации, становления и развития системы лизинговых отношений в современной экономике России, является достаточно новой сферой экономической науки.

В научной литературе достаточно подробно исследованы теоретические аспекты лизинга, систематизированы основные виды лизинговых сделок, разработаны вопросы их правового обеспечения, учета и налогообложения. Становление и развитие лизинговых отношений рассмотрены в работах B.JI. Василенка, Н.М. Васильева, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, Е.В. Кабатовой, М.В. Карпа, В.П. Серегина, Л.Б. Сидельникова, С.А. Силинга, Т.Г. Философовой, Е.Ф. Францевой, Ю.С. Харитоновой, E.H. Чекмаревой. Вопросы, связанные с реализацией лизинговых сделок на предприятиях АПК, нашли отражение в работах таких авторов как C.B. Диваков, О.М. Елфимова, Г.А. Землякова, М.М. Коробейников, В.Я. Лимарев, H.A. Пиличев, В.А. Семейкин, И.Г. Ушачев.

Вместе с тем теоретические и практические аспекты отражающие специфику реализации лизинговых отношений в сфере АПК не получили достаточного освещения в научной литературе, что и определило цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию финансового лизинга как эффективного способа обновления производственных фондов на предприятиях АПК России.

Для реализации указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

• проведен анализ становления и формирования лизинговых отношений, выделены основные виды лизинга и этапы его развития в отечественной и зарубежной практике;

• обобщены теоретические аспекты лизинговых отношений, исследовано современное состояние лизингового процесса в России;

• выявлены особенности реализации финансового лизинга российскими предприятиями АПК при приобретении основных фондов на современном этапе;

• обобщены методы финансирования лизинговых сделок на предприятиях АПК России;

• исследованы риски, сопровождающие финансовый лизинг в агропромышленном секторе экономики и методы оценки эффективности лизинговой сделки для основных его участников;

• разработаны методические рекомендации по дальнейшему развитию финансового лизинга в АПК России.

Предметом исследования в диссертационной работе являются финансово-организационные отношения, возникающие в процессе реализации лизинговых сделок на предприятиях АПК России.

Объектом исследования в диссертационной работе является организация лизингового процесса на предприятиях АПК России.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов, посвященные организационным, правовым и экономическим проблемам лизинга, а также работы методического и практического характера, связанные с различными аспектами исследуемой проблемы.

В процессе исследования были использованы законодательные и нормативные акты, регламентирующие лизинговую деятельность. В качестве информационной базы исследования использовались данные Федеральной службы статистики Российской Федерации, информационные ресурсы сети

Интернет и материалы периодической печати за период 1997 - 2009 гг. Для решения поставленных задач применялись методы статистических исследований, методы классификаций, структурный анализ, системный подход, обобщение и систематизация.

Научная новизна результатов диссертационной работы заключается в следующем:

• уточнены и систематизированы этапы становления и развития лизинговых отношений в зарубежной и отечественной практике; определены современные тенденции рынка лизинговых услуг в России;

• уточнены участники лизингового процесса в АПК, определена специфика взаимосвязей в системе отношений между ними и систематизированы интересы каждого из них;

• выявлены особенности финансирования предприятий АПК на основе финансового лизинга, предложена его усовершенствованная схема обновления основных фондов предприятий аграрного сектора экономики с использованием средств федерального бюджета;

• разработан алгоритм принятия и последующей реализации-решения по осуществлению сделки финансового лизинга, которое принимается в случае совпадения интересов основных его участников (лизингодателя и лизингополучателя) и базируется на расчете предлагаемых в работе групп финансовых показателей, по которым определяются оптимальные критерии эффективности лизингового проекта;

• предложены основные направления развития финансового лизинга в АПК России, которые позволят повысить эффективность его использования и экономическую привлекательность сельскохозяйственной отрасли в целом.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что методические положения, практические рекомендации, выводы и предложения, изложенные в работе, могут быть использованы лизинговыми компаниями, осуществляющими лизинг сельхозтехники, государственными органами: Министерством финансов Российской Федерации, Министерством сельского хозяйства Российской Федерации и предприятиями АПК России.

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования были доложены, обсуждены и одобрены на VIII - X межвузовских конференциях аспирантов и докторантов «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (СПбГИЭУ, 2006 - 2008 гг.).

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех- глав, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Варыгин, Дмитрий Сергеевич

Выводы по третьей главе

1. В третьей главе проведен анализ схем финансирования лизинговых сделок в агропромышленных отраслях экономики. Проведенный анализ позволил сделать вывод о том, что финансирование лизинга в АПК производится с участием бюджетных средств. Была предложена перспективная схема финансирования лизинга в АПК.

2. На основе анализа системы финансовых отношений, которая складывается в процессе взаимодействия участников агропромышленного лизинга, помимо основных и второстепенных участников лизингового процесса в АПК, выделены специфические участники.

3. Для внедрения на предприятиях АПК лизинговых схем, предложен алгоритм принятия решения о приобретении основных производственных фондов на предприятиях АПК за счет финансового лизинга. Разработаны оптимальные критерии выбора наиболее эффективного варианта лизингового проекта для лизингодателя и лизингополучателя в АПК.

4. Проведен анализ лизинговой сделки между ОАО «Росагролизинг» и ОАО «Верево», в качестве предмета лизинга был выбран комплекс сельскохозяйственной техники для возделывания и уборки картофеля. На основе анализа был сделан вывод о целесообразности применения лизинга на предприятии.

5. Исследование использования лизинга на предприятиях АПК позволило выявить и определить основные пути и направления совершенствования и развития лизингового процесса в АПК России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из последствий современного финансового кризиса для нашей страны, стало резкое сокращение объемов и ужесточение условий кредитования предприятий, представляющих реальный сектор экономики. Такая ситуация характерна и для производителей сельскохозяйственной продукции, которые продолжают испытывать нарастающую потребность в заемных ресурсах, необходимых для обновления основных фондов. В сложившихся условиях, наиболее эффективным способом, позволяющим решить эту проблему, выступает финансовый лизинг.

В настоящем исследовании дан ретроспективный анализ развития лизинговых отношений, рассмотрен зарубежный и российский опыт использования механизма финансового лизинга. Такой подход позволил систематизировать этапы становления и развития лизинга, выделить его основные виды и типы, представить их расширенную характеристику. Изучение законодательной базы, формирующей процесс лизинга, дало возможность составить хронологию принятия нормативно-правовых актов, направленных на развитие лизинга в нашей стране, документов регламентирующих лизинговую деятельность, направленную на развитие лизинга в АПК. Исследование современных тенденций движения рынка лизинговых услуг, позволило оценить темпы роста этого рынка по видам имущества, переданного в лизинг за период с 2001 г. по 2008 г., обозначить проблемы и перспективы лизинга в нашей стране.

Следует особо отметить, что система лизинговых отношений, которая к настоящему времени сформировалась в нашей стране, не является достаточно эффективной и не позволяет в полной мере воспользоваться всеми преимуществами механизма финансового лизинга. Это связано главным образом с несовершенством законодательной базы, регулирующей лизинговые операции, а также с ограниченностью источников бюджетного финансирования лизинговых сделок. Слабое развитие финансового лизинга, в АПК обуславливается еще и низкой платежеспособностью сельхозпредприятий.

Финансовый лизинг обладает определенными преимуществами: по сравнению с банковским кредитом и другими формами инвестирования. Основным преимуществом лизинга является возможность обновления основных производственных фондов, при отсутствии достаточного количества собственных денежных средств, необходимых для приобретения современного оборудования. В такой ситуации оказалось большинство сельхозпредприятий. Финансовый лизинг характеризуется многообразием различных форм, типов и видов, что обеспечивает достаточную свободу в выборе используемых лизинговых схем.

Проведенный в данном исследовании анализ состояния основных производственных фондов агропромышленных предприятий, позволил обосновать тезис о необходимости и возможности модернизации и обновления производственного оборудования сельскохозяйственных производителей, в условиях отсутствия у них собственных источников финансирования. Использование финансового лизинга в агропромышленном производстве, рассматривается как основной способ обновления основных фондов. В современных условиях сложилась объективная необходимость и настоятельная потребность в расширении практического применения лизинговых схем в этой отрасли производства.

Основными характерными чертами финансового лизинга в сельскохозяйственной отрасли являются следующие:

• при проведении лизинговых операций используются главным образом бюджетные средства;

• главенствующее положение на рынке лизинговых услуг предоставляемых сельскохозяйственным предприятиям занимает ОАО «Росагролизинг»;

• предметами лизинга в сельском хозяйстве могут выступать не только механические средства производства, но и биологические объекты (племенной скот, птица), что соответственно определяет наличие двух типов лизинга, механических средств производства и биологических объектов. Отметим, что из двух названных типов лизинга, в данном исследовании рассматривались вопросы, связанные исключительно с лизингом механических средств производства.

В представленном исследовании определены все субъекты лизинговых отношений в АПК, дана их подробная характеристика, рассмотрена схема движения денежных средств и материальных ресурсов, которая складывается в процессе взаимодействия этих субъектов в ходе осуществления лизинга, раскрыты финансово-экономические интересы, преследуемые каждым из участников лизинговой сделки.

Следует отметить, что в системе реализации финансового лизинга в АПК ее отдельные элементы, должны действовать более эффективно. В первую очередь, имеется в виду государство, которое выступает основной составляющей этой системы. В нынешних условиях, роль государства, как важнейшего участника лизинговой деятельности в агропромышленном секторе экономики, достаточно велика. С определенной долей уверенности можно говорить о том, что в среднесрочной перспективе эта роль будет только возрастать и усиливаться. В этой связи, государство должно более тщательно подходить к разработке мер по развитию и совершенствованию лизинга в сельском хозяйстве, улучшать законодательное регулирование лизинговой деятельности, обеспечивать достаточное и стабильное финансирование лизинговых проектов в данной отрасли.

В диссертационном исследовании проведен детальный разбор схем финансирования лизинговых сделок в аграрном секторе экономики, подчеркнута важность дальнейшего увеличения масштаба участия государства в финансировании лизинговых сделок.

Выявлены отдельные сущностные аспекты сделки финансового лизинга, в частности представлена систематизация этапов ее прохождения. Определено понятие риска и дана развернутая характеристика всех видов рисков, проявление которых потенциально возможно при проведении лизинговых сделок. Отдельно выделены специфические риски, характерные при осуществлении лизинговых операций именно в сельскохозяйственном производстве. Раскрыта система обеспечения лизинговых сделок в АПК.

В современной научной литературе можно встретить самые различные подходы к оценке эффективности лизинговой сделки. Единого мнения по данному вопросу на сегодняшний день не существует. Имеющиеся методики определения эффективности финансового лизинга в сельском хозяйстве, как правило, не носят комплексного характера и охватывают лишь отдельные аспекты вопроса.

Проведенный анализ различных методик (показателей) эффективности лизинга в АПК, позволил выделить две группы. В первую группу вошли классические показатели оценки эффективности инвестиционных проектов, которые, в свою очередь, подразделяются на показатели, основанные на дисконтировании и показатели, не включающие дисконтирование. Вторую группу составили специфические методы оценки эффективности финансового лизинга, характерные для сельскохозяйственных отраслей.

Одним из важных аспектов, оказывающих влияние на эффективность использования финансового лизинга на предприятиях АПК, является непосредственное принятие решения об его использовании в своей хозяйственной деятельности. В настоящем диссертационном исследовании предлагается алгоритм принятия решения о приобретении основных производственных фондов за счет финансового лизинга. Разработаны оптимальные критерии выбора наиболее эффективного варианта лизингового проекта для лизингодателя и лизингополучателя в АПК.

В исследовании сформулированы возможные направления совершенствования лизинговой деятельности в условиях агропромышленного производства. В качестве таковых выделены следующие направления:

1. формирование и размещение государственного заказа на производство техники, поставляемой сельхозпроизводителям по договорам федерального лизинга;

2. увеличение доли высокоэффективных энергосберегающих машинных комплексов в общем объеме лизинга сельскохозяйственных машин и оборудования;

3. предоставление возможности передавать произведенную с использованием лизингового оборудования сельскохозяйственную продукцию в качестве лизинговых платежей по уже заключенным договорам федерального лизинга, по фиксированным ценам, установленным Минсельхозом РФ;

4. ограничение доступа зарубежной сельскохозяйственной техники на российский рынок;

5. совершенствование нормативно-правовой базы лизинговой деятельности в сельскохозяйственном производстве.

Выделенные направления позволят увеличить эффективность использования механизма финансового лизинга в АПК России и повысить экономическую и инвестиционную привлекательность сельскохозяйственной отрасли в целом.