Развитие методов финансово-стоимостной экспертизы износа при оценке машин и оборудования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие методов финансово-стоимостной экспертизы износа при оценке машин и оборудования"

На правах рукописи

Игонин Василий Витальевич

РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ ФИНАНСОВО-СТОИМОСТНОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ ИЗНОСА ПРИ ОЦЕНКЕ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

2 2 НОЯ 2012

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2012

005055585

005055585

Работа выполнена на кафедре «Оценка и управление собственностью» ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Ковалев Анатолий Павлович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук Козырь Юрии Васильевич ООО «Козырь и партнеры», генеральный директор

кандидат экономических наук Севенард Юрий Андреевич ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ», руководитель дирекции оценки предметов лизинга

Ведущая организация ФГБОУ ВПО «Тульский государственный университет»

Защита состоится «29» ноября 2012 г. в 12-00 часов на заседании диссертационного совета Д 505.001.02 на базе ФГОБУВПО "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации" по адресу: Ленинградский проспект, д. 49, ауд. 406, Москва, 125993.

С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечно-информационного комплекса ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: Ленинградский проспект, д.49, комн. 203, Москва, 125993.

Автореферат разослан «26» октября 2012г. Объявление о защите диссертации и автореферат диссертации «26» октября 2012г. размещены на официальном сайте Высшей аттестационной комиссии при Министерстве образования и науки Российской Федерации по адресу: http ://vak.ed. gov.ru и на официальном сайте ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»: http://www.fa.ru.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 505.001.02, к.э.н., доцент

Е.Е. Смирнова

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Экономика развития страны, во многом зависит от состояния и стратегических изменений в производственном аппарате предприятий ведущих отраслей промышленности, транспорта, электроэнергетики и добывающих отраслей. Машины и оборудование составляют значительную часть стоимости основных фондов промышленности России, определяют технологический уровень промышленного производства и определяют производственную мощность, обеспечивают конкурентоспособность предприятий.

Машины и оборудование, являясь частью основных фондов предприятий, постоянно переходят из одной стадии жизненного цикла в другую на протяжении своего срока полезного использования: какая-то их часть вследствие изнашивания выводится из эксплуатации и списывается, а какая-то часть вводится в эксплуатацию и обеспечивает обновляемость основных фондов. Машины и оборудование как быстро изнашивающиеся активы нуждаются в стоимостной оценке, во многом это вызвано задачами управления основными фондами и общими задачами управления деятельностью предприятий.

В большинстве случаев машины и оборудование, подлежащие стоимостной оценке, в той или иной степени изношены. Более того, состояние основных фондов на российских предприятиях характеризуется чрезвычайно высоким износом, который продолжает увеличиваться. Использование в ряде отраслей и производств морально устаревшего оборудования с хронологическим возрастом, превышающим нормативные сроки службы, во многом, обусловлено тяжелым финансовым состоянием предприятий и в связи с этим невозможностью замены устаревшего оборудования новым, более совершенным по производительности, надежности, экологичности, условиям труда и экономической эффективности.

Износ и устаревания, как процесс обесценения имущества, являются катализаторами многих хозяйственных рисков и приводят к негативным экономическим последствиям в различных сферах финансово-экономической деятельности: при кредитовании под залог имущества, инвестировании проектов, имущественном страховании, реализации амортизационной политики, налогообложении и др.

В методике оценки стоимости машин и оборудования наиболее сложным является определение физического износа и устареваний. Ошибки при определении степени износа при оценке машин и оборудования исключительно велики и часто сводят на нет достоверность конечного результата оценки. При определении износа слишком велика роль «субъективного фактора», так как в применяемых методах преобладают экспертные суждения. Показатели износа часто назначаются оценщиками интуитивно без предварительной финансово-стоимостной экспертизы, методические принципы которой остаются неразработанными. Необходимость радикального повышения обоснованности и достоверности определения износа, как предпосылки достижения надежных результатов стоимостной оценки определяет актуальность данного диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Исследованию влияния фактора износа и устареваний на состояние и полезную отдачу основных фондов посвящены работы известных советских и российских ученых, таких как JI.M. Кантор, Р.Н. Колегаев, И.Л. Лебединский, Д.С. Львов, В.В. Новожилов, Д.М. Палтерович, А.Е. Пробст, В.К. Фальцман, М.О. Якобсон и других. С переходом к рыночной экономике встали новые задачи в управлении основными фондами в целом и парком оборудования в частности, что привело к необходимости разработки более достоверных методов учета износа в целях повышения точности определения стоимости машин и оборудования для решения различных задач управления.

Наиболее систематизированными работами в области теории оценки машин, оборудования и транспортных средств являются труды ученых Ю.В. Андрианова, В.П. Антонова, А.Н. Асаула, В.Е. Есипова, А.П. Ковалева, A.A. Кушеля, Б.Е. Лу-жанского, С.А. Смоляка, О.В. Тевелевой, М.П. Улицкого, М.А. Федотовой, C.B. Цымбаленко, С.М. Чемерикина и др. Однако известные работы посвящены скорее общим методическим проблемам совершенствования стоимостной оценки машин и оборудования в разных сферах их применения. Вопросы анализа, учета и нормирования износа и устареваний активов для целей не только оценки, но и управления стоимостью исследованы недостаточно. Особепно мало внимания уделено вопросам проведения финансово-стоимостной экспертизы факторов износа.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие методов финансово-стоимостной экспертизы износа быстроизнашивающихся активов, каковыми являются машины и оборудование, служащей основой получения надежных значений физического износа, функционального и экономического устареваний и, соответственно, достоверных и объективных результатов стоимостной оценки при высокой степени информационной обоснованности и приемлемой для оценочного бизнеса трудоемкости.

Достижению поставленной цели способствовало решение следующих задач:

- анализ современного состояния теории и практики оценочной деятельности в области оценки быстроизнашивающихся активов, в частности машин и оборудования, выявление наиболее адекватных моделей процесса развития износа и устареваний;

- определение задач и подходов к формированию стратегии финаисово-стоимостной экспертизы процессов развития износа и устареваний при эксплуатации машин и оборудования под воздействием экономической среды;

- разработка направления финансово-стоимостной экспертизы и рекомендаций по выбору наиболее точного метода определения физического износа с учетом степени неопределенности, вносимой «субъективным фактором» при анализе состояния оцениваемого объекта;

- исследование механизма развития функционального устаревания быстроизнашивающихся активов, в частности машин и оборудования, и разработка предложений по определению функционального устаревания с позиций сравнительного и доходного подходов к оценке;

- уточнение динамической модели развития совокупного износа при интегральном воздействии физического износа и всех видов устареваний с учетом результатов финансово-стоимостной экспертизы факторов износа;

- разработка рекомендаций по определению экономического устаревания на основе предлагаемой классификации факторов данного вида устаревания, исходя из результатов финансово-стоимостной экспертизы факторов;

- разработка практических инструментов программно-информационного обеспечения работ по финансово-стоимостной экспертизе износа.

Объектом исследования являются быстроизнашивающиеся активы предприятий, в частности парк машин и оборудования, подлежащие стоимостной оценке с учетом износа как главного фактора их обесценения для решения различных задач хозяйственной практики.

Предметом исследования является совокупность методов и средств по финансово-стоимостной экспертизе износа, функционального и экономического устареваний в системе стоимостной оценки машин и оборудования, являющихся активной частью основных фондов предприятий.

Область исследования. Содержание диссертации соответствует п. 5.1 Паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).

Теоретико-методологическую базу диссертационного исследования составили труды и разработки ведущих отечественных и зарубежных авторов в области оценки рыночной стоимости машин и оборудования, диссертационные работы в области оценки собственности, стратегии развития машиностроения, законодательные и нормативные акты, регулирующие оценочную деятельность и ценообразование в Российской Федерации, а также результаты исследований по построению экономико-математических моделей процесса развития износа и устареваний.

Методология исследования базируется на использовании общепризнанных научных методов и приемов диалектической логики, сравнения, группировки, абстрагирования, моделирования, системного анализа, что обеспечивает его целостность, всесторонность и достоверность.

Информационной базой исследования являлись статистическая информация Росстата и Минпромторга РФ, методические материалы и рекомендации в области оценки Минэкономразвития РФ, публикации в периодической печати по тематике исследования, материалы научно-практических конференций, информация, представленная на Интернет-сайтах в области теории и практики оценки машин, оборудования и других имущественных объектов (недвижимости, нематериальных объектов, бизнеса).

Научпая новнзпа диссертационного исследования заключается в разработке теоретического подхода и методического инструментария финансово-стоимостной экспертизы процесса развития износа и устареваний, вызывающих потерю рыночной стоимости оцениваемых объектов при их эксплуатации.

Основные результаты, характеризующие паучную новизну диссертационной работы, заключаются в следующих выносимых на защиту положениях:

1. Предложена и обоснована концепция проведения финансово-стоимостной экспертизы износа, включающая методы выявления экономически значимых факторов, выбора наиболее точных расчетных моделей и подготовки исходной финансово-стоимостной информации для их построения, идентификации усиливаемых от износа рисков и негативных экономических последствий.

2. В качестве инструмента финансово-стоимостной экспертизы разработан метод оценки неопределенности, вызываемой применением экспертных и экс-пертно-аналитических процедур при определении физического износа, сформулированы рекомендации по выбору метода определения износа по критерию минимальной неопределенности результата.

3. Разработана динамическая модель логистического вида для описания развития функционального устаревания у машин и оборудования, опирающаяся на статистические данные о динамике рыночной стоимости длительно хранимых объектов и отличающаяся учетом начального периода «износоустойчивости» в зависимости от темпа сменяемости моделей машин разных классов.

4. Разработана модель определения функционального устаревания объекта оценки, опирающаяся на использование доходного подхода и позволяющая учесть влияние факторов функционального устаревания, замещающего нового аналога по критерию отношения «цена/качество».

5. На основе анализа ключевых факторов предложен методический подход к формированию стратегии развития методов финансово-стоимостной экспертизы износа и устареваний, при реализации которой наиболее полно учитывается воздействие не только внутренних, но и внешних факторов совокупного обесценения объектов оценки.

Теоретическая значимость научных результатов заключается в том, что выполненная работа вносит вклад в развитие теории стоимостной оценки машин и оборудования, углубляет представление о закономерностях динамического развития физического износа и устареваний, а также формирует новый методический подход к построению математических моделей расчета износа и устареваний на основе результатов предварительно проводимой финансово-стоимостной экспертизы.

Практическая значимость результатов исследования ориентирована на широкое использование методического инструментария для финансово-стоимостной экспертизы и определения уровня износа при стоимостной оценке машин и оборудования, позволяющего повысить качество оценочных работ, что, в конечном счете, обеспечивает принятие эффективных управленческих решений по совершенствованию и развитию основных фондов на предприятиях. Практической ценностью обладают рекомендации по применению аддитивной модели совокупного износа, выбору объекта-аналога с разной степенью изношенности при сравнительном подходе, использованию уточненной классификации видов экономического устаревания, схеме построения системы информационного обеспечения финансово-стоимостной экспертизы износа.

Теоретические и методологические положения диссертационной работы могут быть использованы в оценочной и аналитической деятельности.

Материалы исследования могут быть использованы в вузах при подготовке бакалавров и магистров по финансово-экономическим направлениям при формировании учебных программ дисциплин оценочного профиля, а также в системе профессиональной переподготовки экспертов-оценщиков.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались: на двенадцатом всероссийском симпозиуме «Стратегическое планирование и развитие предприятий» (Москва, Центральный экономико-математический институт Российской академии наук, апрель 2011г.), на «круглом столе» «Перспективы развития оценочной деятельности» (Москва, Финансовый университет, ноябрь 2011г.), в рамках четвертой научно-практической конференции «Научная дискуссия: инновации в со-

временном мире» (Москва, Международный центр науки и образования, август 2012г.).

Материалы работы используются в практической деятельности Управления сделок с имуществом Департамента имущественных отношений ОАО «ЛУКОЙЛ», в частности, используются методы, сводящие к минимуму «человеческий фактор» при определении величины физического износа и устареваний машин и оборудования. По материалам исследования внедрена модель обоснованного выбора метода для определения величины физического износа и видов устареваний, позволяющая существенно увеличить точность в определении величины совокупного износа и способствующая повышению уровня и качества оцепочных работ при приемлемой для оценочного бизнеса трудоемкости.

Выводы и основные положения научного исследования используются в практической деятельности ООО «Центр оценки собственности «МОРФ» и ЗАО «ЕВ-РОЭКСПЕРТ» при выполнении оценочных и аналитических работ. Материалы диссертации позволяют существенно увеличить точность и объективность результатов стоимостной оценки машин и оборудования при высокой степепи информационной обоснованности и приемлемой для оценочного бизнеса трудоемкости, что способствует повышению качества услуг в стоимостной оценке.

Материалы диссертации используются в учебном процессе на кафедре «Оценка и управление собственностью» Финансового университета в преподавании дисциплин «Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств», «Практика оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств» на факультетах «Финансы и кредит» и «Финансовый менеджмент».

Внедрение результатов диссертационного исследования подтверждено соответствующими актами и справками.

Публикации по теме исследовапия

По теме диссертации опубликовано 8 статей общим объемом 4,5 п.л. (авторский объем - 3,85 п.л.), в том числе 5 статей общим объемом 2,5 п.л. (авторский объем - 2,1 п.л.) - в журналах, включенных в Перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определенный ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 113 наименований. Основной текст диссертации изложен на 155 страницах, включает 18 рисунков, 14 таблиц.

П. Основные положения и выводы диссертации

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены цель и задачи работы, выделены объект я предмет исследования, рассмотрена методологическая и теоретическая база исследования, раскрыта научная новизна, а также теоретическая и практическая значимость работы, представлена апробация результатов исследования.

В соответствии с целью и поставленными задачами в диссертации рассматриваются три группы проблем.

Первая группа проблем, рассмотренных в диссертации, посвящена исследованию современных теоретических представлений о системе методов определения величины совокупного износа, включающего физический износ и устаревания, и о необходимости проведения его финансово-стоимостной экспертизы при оценке машин и оборудования.

В современной практике стоимостной оценки машин и оборудования определение износа является ключевым звеном в технологии определения стоимости и достижения достоверного результата оценки. Принято измерять степень износа с помощью коэффициента (процента) износа, показывающего относительное снижение стоимости объекта вследствие износа по отношению к цене новой, точной копии объекта на дату оценки. Совокупный износ интегрирует три компонента потери стоимости: от физического износа, функционального устаревания и экономического устаревания. Согласно Федеральному стандарту оценки №1 (ФСО №1, п. 23), совокупный износ в полной мере проявляется при применении затратного подхода к оценке стоимости.

В научной литературе по теории оценки машин и оборудования описано достаточно много методов определения потери стоимости от физического износа, и очень важно сделать правильный вывод о том, какой из существующих методов наиболее применим в конкретной задаче стоимостной оценки.

Известные методы для определения потери стоимости в результате воздействия физического износа имеют свои достоинства и недостатки. Результаты, получаемые разными методами, часто значительно расходятся. Обычно оценщики ориентируются на использование наиболее простых (косвенных) методов, не требующих серьезного накопления исходной информации и баз данных.

Наиболее полная классификация методов определения потери стоимости от воздействия физического износа предполагает их подразделение на три группы: 1) статистического моделирования; 2) экспертного оценивания и 3) анализа эксплуатационной документации (табл. 1). Отнесение метода к той или иной группе связан с преобладающим приемом, так как практические процедуры почти всех методов сочетают в себе несколько экспертных и аналитических приемов.

В диссертации выполнен анализ сильных и слабых сторон каждого метода определения потери стоимости от физического износа при оценке машин и оборудования.

При применении методов статистического моделирования не всегда имеются реальные данные об износе на разных этапах эксплуатации машин; у машин, которые с момента их создания не эксплуатируются и длительное время находятся на хранении, физический износ трудно отделить от устаревания; в случаях, когда хронологический возраст машины равен или превышает назначенный срок службы и при этом машина сохраняет работоспособное состояние, оценка износа оказывается завышенной.

Таблица 1. Классификация методов определения физического износа

Группа методов Наименование метода

1. Статистического моделирования Экспоненциальной кривой износа

Логистической кривой износа

Линейной зависимости износа

2. Экспертного оценивания Эффективного возраста

Экспертных оценок

3. Анализа эксплуатационной документации Нормативного срока службы

Хронологического возраста

Средневзвешенного возраста

Ухудшения диагностического параметра

Нормативной стоимости ремонта

При применении методов экспертного оценивания главная сложность заключается в обеспечении аргументированности экспертного суждения оценщика или привлеченного специалиста (эксперта).

При применении методов анализа эксплуатационной документации сталкиваются с проблемой подбора экспертов, компетентных в вопросах технической диагностики и анализа эксплуатационных свойств машины; имеет место субъективизм и возможность преднамеренного искажения реального значения физического износа; имеет место искаженная оценка для объектов, находящихся в хорошем техническом состоянии при эффективном возрасте, превышающем нормативный срок службы; отсутствие исторических сведений о режимах работы объекта сдерживает реализацию методов на практике; постановка диагностических работ ограничена потребностью больших затрат времени и средств; отсутствует единая нормативная база для расчета нормативной стоимости ремонтов машин и оборудования.

В настоящее время в практике стоимостной оценки отсутствует правовой механизм, гарантирующий привлечение достаточно компетентных независимых экспертов. Так, в ФСО №1 п. 19 говорится о привлечении экспертов, но вопросы организации экспертизы остаются не разработанными.

Одной из проблем выбора методов для определения функционального и экономического устареваний является слабая разработанность методики интегратив-ного расчета совокупного износа, приводящая иногда к двойному счету устареваний.

Исследование существующих методов определения совокупного износа свидетельствует о том, что вне зависимости от метода определения износа при стоимостной оценке машин и оборудования процедуре оценки должна предшествовать финансово-стоимостная экспертиза износа.

Под финансово-стоимостной экспертизой износа понимается совокупность информационных и аналитических операций, в результате которых оценщик получает комплекс исходных сведений об объекте оценки и его экономическом

окружении, анализирует полноту и достоверность полученных сведений я принимает решение об использовании конкретного метода определения износа.

Финансово-стоимостная экспертиза износа дополняется технической экспертизой физического состояния объекта оценки. Оба этих вида экспертизы дополняют друг друга, но и имеют отличия. При технической экспертизе упор делается на внутренних факторах износа, т.е. собирается и систематизируется такая информация, как хронологический возраст, срок службы для данного класса объектов, наличие повреждений или переделок в конструкции, комплектность объекта, наличие следов последнего ремонта, условия содержания и технического обслуживания объекта, история эксплуатации объекта и т.д. Финансово-стоимостная экспертиза в первую очередь опирается на сведения, получаемые из системы бухгалтерского и налогового учета: балансовая стоимость на дату оценки, наличие в прошлом переоценок, начисленная амортизация, метод начисления амортизации, наличие периодов консервации и перерывов в начислении амортизации, срок полезного использования, код ОКОФ, амортизационная группа, условия приобретения (постановки на учет), учет в составе балансовой стоимости затрат на монтаж, доставку, сопутствующие операции и т.д. Финансово-стоимостная экспертиза износа предполагает также сбор и анализ ценовой информации, получаемой при анализе рынка по продажам и (или) аренде объектов-аналогов как на первичном, так и на вторичном рынке.

Предлагаемая концепция проведения финансово-стоимостной экспертизы износа предусматривает реализацию следующих операций:

1. Выявление хозяйственных рисков в разных сферах деятельности, обостряющихся под влиянием износа и устареваний оцениваемого объекта.

2. Сбор и систематизация ценовой и другой информации в соответствующем сегменте первичного и вторичного рынков.

3. Анализ ценовой и спросовой реакции вторичного рынка на развитие износа по группе аналогов.

4. Анализ информации о качественных и количественных характеристиках объекта оценки и определение состава экономически значимых факторах и индикаторах износа и устареваний.

5. Установление причинно-следственных связей меязду развитием износа объекта оценки и экономическими показателями среды, в которой объект эксплуатируется.

6. Обоснование выбора алгоритма и моделей расчета физического износа, функционального и экономического устареваний, а также совокупного износа.

Вторая группа проблем связана с развитием методов финансово-стоимостной экспертизы потери стоимости под воздействием физического износа и устареваний и разработкой методических рекомендаций по формированию стратегии и механизма финансово-стоимостной экспертизы износа при оценке стоимости машин и оборудования.

В работе проведен анализ влияния «человеческого фактора» при реализации методов определения физического износа машин и оборудования. С точки зрения влияния «человеческого фактора» на результат оценки проанализированы шесть наиболее распространенных экспертных и экспертно-аиалитических методов определения износа при оценке машин и оборудования. В качестве меры неопределенности получаемого результата был взят диапазон ошибки коэффициента износа, которую может допустить оценщик, меняя границы между смежными градациями экспертной шкалы и интервалами влияющих факторов. Абсолютные ошибки коэффициента износа у рассмотренных методов приведены в табл. 2.

Исследования показали, что основным источником ошибки коэффициента износа является экспертное оценивание физического состояния объекта. В методе экспертизы физического состояния ошибка равна примерно 16%. В методе корреляционно-регрессионной модели экспертная шкала физического состояния добавлена фактором хронологического возраста, но это не снижает среднюю ошибку, а делает ее зависимой еще от ошибки срока службы, она меняется от 10 до 20%. В методе анализа ремонтных циклов ошибка оценивания физического состояния дополняется ошибкой от неопределенности номера цикла и суммарная ошибка

доходит до 24%. В методе хронологического возраста ошибка коэффициента износа связана с неопределенностью срока службы объекта. Разброс срока службы в интервале 5 лет вызывает ошибку от 5 до 18% в зависимости от хронологического возраста. Метод эффективного возраста описан в методической литературе по оценке настолько обобщенно, что невозможно оценить его ошибку. Во всяком случае, эта ошибка превышает ошибку метода хронологического возраста, так как неопределенность срока службы дополняется неопределенностью экспертно назначенного остающегося срока жизни объекта.

Таблица 2. Абсолютные ошибки коэффициентов физического износа при

оценке машин и оборудования

Метод определения коэффициента износа Абсолютпая ошибка коэффициента износа, % Примечание

Экспертизы физического состояния ±16 При переходе на одну градацию в шкале

Корреляционно-регрессионной модели ±17 Зависит от назначения хронологического возраста и изменяется от 10 до 20%

Анализа ремонтных циклов ±24 Суммарная ошибка

Логистической кривой износа ±10 Зависит от отношения хронологического возраста к сроку службы

Хронологического возраста ±15 Зависит от хронологического возраста, изменяется от 5 до 18%

Эффективного возраста - Ошибка не поддается оценке

Наименьший неопределенностью результата обладает метод логистической кривой износа, ошибка коэффициента износа равна в среднем около 10%. Дальнейшее развитие этого метода в направлении расширения базы данных и применения компьютерных технологий позволит повысить достоверность результата оценки машин и оборудования.

Корректные результаты от использования остальных методов возможны только при правильной групповой организации экспертизы физического состояния.

В современных условиях, когда в экономической политике акценты переносятся на освоение высокотехнологичной и инновационной техники, обновление

и модернизацию парка оборудования, все большее значение приобретают вопросы определения функционального устаревания техники.

Теоретически коэффициент функционального устаревания объекта оценки может быть определен с помощью метода прямого сравнения с новым, более совершенным объектом-аналогом, появившемся на рынке на дату оценки. В этом случае необходимо сопоставить полную (без учета износа и устаревания) стоимость объекта оценки с ценой нового, более совершенного объекта-аналога, скорректированной на различие основных ценообразующих параметров. При этом возникает непростая задача выбора такого состава параметров, которые в наилучшей степени отражают рост потребительских качеств более совершенного замещающего объекта-аналога. Однако метод прямого сравнения является статическим методом, в нем отсутствует фактор времени. Данный метод может быть использован как инструмент для накопления статистической информации по группам оборудования для последующего построения кривой функционального устаревания в функции хронологического возраста.

Функциональное устаревание в чистом виде наблюдается на примере объектов, не эксплуатировавшихся и длительное время находившихся на хранении. Обобщенная закономерность развития функционального устаревания во времени была выявлена на основе анализа понижающих коэффициентов, рекомендованных Росстатом для переоценки оборудования, предназначенного к установке (монтажу) и принадлежащего бюджетным учреждениям.

Это позволило прийти к выводу, что линия функционального устаревания характеризуется наличием в начале жизни объекта, так называемого периода «износоустойчивости», на протяжении которого коэффициент функционального устаревания практически близок к нулю.

Для описания динамики функционального устаревания предлагается использовать логистическую функцию, согласно которой наблюдаются три этапа на протяжении жизни объекта: первый этап - это период износоустойчивости, коэффициент функционального устаревания незначителен и к концу периода не превышает 3%; на втором этапе идет активное возрастание коэффициента функцио-

нального устаревания с темпом около 5% в год; на третьем этапе коэффициент функционального устаревания с замедлением приближается к предельному уровню 20-22%.

В диссертации разработано семейство кривых функционального устаревания на основе логистической зависимости, у которых период износоустойчивости выбирается в зависимости от продолжительности цикла сменяемости моделей машин определенного вида (рис. 1).

£ о

I г

и

15

-в- о

■е-1

<ч і о Ї

■6-

0,25 0,2

о:

в 0,15 ш о> о.

го 0,1

о

0,05 0

- ^ —■ Г- -и —- ■

£ у ф у

/ /

/ / / /

—гь ¡Ті- " -* **

2 3 4 5 6 7 8 Хронологический возраст, годы

10

-Быстрое устаревание

Цикл сменяемости 3 года

- - - - Цикл сменяемости 5 лет---Цикл сменяемости 7 лет

Рис. 1. Кривые функционального устаревания машин и оборудования при разных циклах сменяемости моделей машин

Таким образом, предложенная модель для определения функционального устаревания машин и оборудования отражает общую закономерность его развития и опирается иа основные влияющие факторы: хронологический возраст объекта оценки и цикл сменяемости моделей машин в классификационной группе, к которой относится объект оценки.

Развитие функционального устаревания у длительно хранящихся машин зависит не столько от их состояния, сколько от роста потребительских качеств у новых машин, приходящим на смену этим машинам. Чем выше темп повышения этих качеств, тем быстрее функционально устаревают машины на хранении.

Более точное пофакторное оценивание функционального устаревания на дату оценки автор предлагает выполнять с позиций доходного подхода путем использования метода равноэффективного аналога. В процессе финансово-стоимостной экспертизы в качестве равноэффективного базисного аналога выбирается наиболее совершенная, взаимозаменяемая новая машина, относящаяся к тому же классу машин, что и оцениваемая машина. Кроме того, на дату оценки эта машина должна быть доступна к приобретению и ее цена должна быть известна.

Коэффициент функционального устаревания определяется путем сравнения двух значений полной (без учета физического износа) рыночной стоимости объекта оценки: 1) полученной с помощью метода равноэффективного аналога и 2) полученной одним из методов затратного подхода:

1 с •

где Б - полная рыночная стоимость, определенная по формуле метода равноэффективного аналога;

полная рыночная стоимость, определенная затратным подходом.

После подстановки формулы метода равноэффективного аналога и ряда преобразований получаем:

Им.6 + В,д^ К.д+Г <} ,1 и„+вм (2)

К =1 — 1 ТУ , "-Д ' "ВД В "-..б V .____

* Г К.,+г ) ^ 5п(Ка+г)+8п К, +г '

где Цб - цена базисного, более совершенного аналога;

Ии б, Им - годовые операционные затраты (без амортизации и затрат на содержание и эксплуатацию занимаемого здания) при функционировании базисного и оцениваемого объекта соответственно;

Вздб.. Взд — годовой валовой доход от здания, занимаемого базисным и оцениваемым объектом соответственно (упущенный арендный доход);

К,в, Ка- коэффициент амортизации базисного и оцениваемого объекта соответственно, рассчитывается по формуле третьей функции денежной единицы «Фактор фонда возмещения»;

2 и 2б - годовая производственная мощность оцениваемого и базисного объекта соответственно;

г - ставка дисконта (реальная без учета инфляционной составляющей).

Функциональное устаревашк оцениваемой машины вызвано внешними факторами и возрастает по мере улучшения потребительских свойств базисного аналога. В приведенной выше формуле выделим ту часть, которая зависит только от показателей базисного аналога. Она является переменной частью, изменяющейся по мере появления все более совершенных образцов техники:

И„.б + В,дЛ К,„+г (3)

ПЦ5+-1,+г) о

Введем эту переменную часть в формулу коэффициента функционального устаревания:

К -1_у 3 I 1 И"+В" №

ФУ 6 5п(Ка+0Ч К,+г "

Все остальные элементы этой формулы являются величинами постоянными, так как они характеризуют экономические показатели объекта оценки на дату оценки.

По мере совершенствования базисного аналога от образца к образцу показатель Уб будет снижаться и соответственно будет увеличиваться функциональное устаревание оцениваемой машины. Технологическое совершенствование базисного образца машины экономически эффективно только в том случае, если оно положительно отражается на показателе Уб, т.е. если происходит снижение себестоимости единицы продукции.

Увеличение коэффициента функционального устаревания оцениваемой машины вследствие уменьшения показателя Уд:

дк =_^__(у~у) ^

где V, У6 - годовые текущие издержки, приходящиеся на единицу продукции (включая амортизацию), у оцениваемой и базисной, более совершенной машины соответственно.

Для технологических машин можно указать основные факторы их технологического совершенствования и воздействие этих факторов на элементы показателя Уб (табл.3).

Таблица 3

Факторы технологического совершенствования машин и их экономические

последствия

Фактор технологического совершенствования базисной машины Изменение зависимого показателя под влиянием фактора Обозначение показателя

1. Увеличение функциональных возможностей, уровня автоматизации 2. Повышение экономичности в потреблении материальных, трудовых и энергетических ресурсов 3. Повышение компактности конструкции 4. Повышение долговечности конструкции, удлинение срока службы 5. Повышение производительности и надежности Увеличение цены Снижение операционных затрат Снижение упущенного дохода от занимаемой недвижимости Уменьшение амортизационных отчислений Увеличение производственной мощности Цв И„6 В,д.б. К,6 бб

Предложенный метод определения функционального устаревания, опирающийся на доходный подход, отличается комплексным учетом многих экономических факторов, вызывающих снижение конкурентоспособности объекта оценки в сравнении с более совершенным объектом-аналогом.

Результатом финансово-стоимостной экспертизы износа является получение величины совокупного износа, аккумулирующего в себе физический износ, функциональное и экономическое устаревания. На практике распространено раздельное оценивание физического износа и устареваний с последующим объединением этих оценок в обобщенную оценку совокупного износа с помощью мультипликативной модели:

где КфЯз, Л"ф,ун, - коэффициенты физического износа, функционального и экономического устаревания соответственно.

С помощью преобразования данной формулы можно обнаружить, что в мультипликативной модели вклад каждого из трех факторов: физического износа, функционального и экономического устаревания, зависит не только от размера их коэффициентов, но и от очередности их учета в формуле. Мультипликативная модель предполагает связанность факторов: только первый фактор признается независимым, вклад второго фактора уменьшен с учетом влияния первого фактора, а вклад третьего фактора уменьшен еще сильнее с учетом влияния первого и второго факторов.

В действительности три указанных фактора совокупного износа имеют разную экономическую природу и действуют независимо друг от друга. Поэтому мультипликативная модель вносит ошибку, искусственно понижая вклад фактора в зависимости от его места в формуле.

В некоторых работах основное достоинство мультипликативной модели усматривается в том, что она исключает возможность получения результата, большего единицы. Однако при этом скрываются ошибки при назначении величин отдельных факторов. Строго независимое влияние факторов на совокупный износ обеспечивает аддитивная модель:

(7)

При применении аддитивной модели требуется строгое соблюдение независимости факторов друг от друга, учет их влияния только на один определенный вид износа или устаревания.

Подтверждением применимости аддитивной модели совокупного износа служит сохранение монотонности кривой совокупного износа с ростом хронологического возраста объекта, полученной путем сложения статистических кривых физического износа и устареваний. Данные исследования проведены на примере кузнечно-прессовых машин.

Третья группа проблем, решенных в работе, связана с необходимостью апробации методов финансово-стоимостной экспертизы износа при оценке ма-

21

шин и оборудования, а также разработкой рекомендаций по перспективному развитию данных методов с учетом современного состояния информационной базы оценочной деятельности.

Одним из практических инструментов учета фактора износа при оценке является внесение корректировки на износ и устаревания при прямом сравнении с объектом-аналогом. При этом возможны два варианта: 1) объект-аналог является новой машиной и его цена, взятая с первичного рынка, уменьшается значительной корректировкой на износ оцениваемого объекта; 2) объект-аналог является поношенной машиной и его цена, взятая со вторичного рынка, уменьшается или увеличивается на различие в износе между объектом оценки и объектом-аналогом. Чтобы решить, какой вариант лучше и дает меньшую ошибку, были исследованы факторы, влияющие на точность результата оценки.

В первом варианте применяется разностная модель вида: РС = ПС - НИ, где РС - рыночная стоимость объекта оценки; ПС - полная стоимость объекта-аналога, т.е. цена «как нового»; НИ - накопленный износ объекта оценки. С позиции теории точностного анализа разностная модель - одна из самых неблагоприятных моделей, так как разность двух близких чисел обнаруживает значительно большую и абсолютную и относительную ошибки, чем ошибки уменьшаемого и вычитаемого в отдельности. Проведенный точностной анализ разностной модели показал, что если коэффициент износа больше 0,25, то наблюдается значительное повышение ошибки определения рыночной стоимости. Так, при коэффициенте износа, равном 0,5, даже при одинаковой точности определения износа и полной стоимости ошибка определения рыночной стоимости по сравнению с ошибкой определения полной стоимости объекта-аналога увеличивается в 2,2 раза.

Во втором варианте модель, с помощью которой учитывается износ, имеет вид: РС = ОС ± РИ, где ОС - остаточная стоимость объекта-аналога, т.е. цена поношенного объекта-аналога на вторичном рынке; РИ - различие в износе между оцениваемым объектом и объектом-аналогом. Если накопленный износ у объекта-аналога больше, чем у оцениваемого объекта, то РИ прибавляется, в противном случае РИ вычитается. Точностной анализ этой модели показал, что разностная модель оценки по остаточной стоимости по приросту ошибки РС выигрывает

против разностной модели по полной стоимости. Однако надо иметь в виду, что ошибка определения остаточной стоимости на основе данных вторичного рынка ■почти вдвое больше ошибки определения полной стоимости по данным первичного рынка машин и оборудования. Поэтому большого преимущества при втором способе корректировки но износу не получается.

Финансово-стоимостная экспертиза износа не может обойтись без рассмотрения методов определения экономического устаревания. В настоящее время определение экономического устаревания связано с неоднозначным его пониманием у специалистов по теории оценки. Экономическое устаревание может трактоваться как явление: 1) общеэкономическое, закономерно и последовательно развивающееся в макроэкономическом масштабе; 2) территориальное, проявляющееся по-разпому в разных регионах; 3) групповое или отраслевое, связанное с особенностями отдельных групп продуктов и сфер их использования; 4) индивидуальное, свойственное только конкретному объекту или группе аналогичных объектов в конкретных условиях их применения.

Макроэкономический взгляд на экономическое устаревание связывают с ростом производительности общественного труда вследствие инновационных технологий в сфере производства машин и оборудования, совершенствования технологии и организации их производства. Господствующая в современной экономике инфляция практически поглощает эффект данного фактора. Поэтому сколько-нибудь обоснованных рекомендаций по учету экономического устаревания в макроэкономическом масштабе назвать невозможно.

Территориальная трактовка экономического устаревания означает дифференциацию его значений по географическим территориям, что объясняют разной деловой активностью и инвестиционной привлекательностью регионов. Предполагается, что в депрессивных и удаленных регионах цены на товарном рынке выше, чем в активно развивающихся регионах. На наш взгляд, территориальный фактор воздействия на цены машин и оборудования интегрировано можно учесть через систему показателей, характеризующих уровень и динамику социально-экономического развития региона и регулярно регистрируемых Росстатом. Одна-

ко региональные коэффициенты экономического устаревания нуждаются в разработке и специальных исследованиях.

Наиболее распространенным в практике оценки является представление об экономическом устаревании как явлении индивидуальном или по крайней мере групповом, охватывающем машинный комплекс, предназначенный для производства потерявшей спрос продукции. Экономическое устаревание, вызванное сокращением потребности в продукции, обычно рассчитывается через коэффициент использования производственной мощности. Однако требуется проведение обстоятельного анализа, чтобы доказать, что сокращение потребности в определенной продукции является объективным фактором, не зависит от усилий предприятия и носит системный характер в данной отрасли.

В диссертации предложена классификация видов экономического устаревания по четырем признакам: масштабам проявления, характеру развития, причине возникновения и возможности устранения. Данная классификация помогает на практике не только выявить экономическое устаревание у объекта оценки, но и сформировать полную характеристику данного устаревания.

В диссертации предложена методическая структура информационного обеспечения оценки стоимости машин и оборудования, одним из элементов которого является информационно-программный блок финансово-экономической экспертизы износа и устареваний.

Проведенное исследование позволило сформулировать определенные рекомендации по развитию методов финансово-стоимостной экспертизы износа при стоимостной оценке машин и оборудования:

1. Предложена и сформирована концептуальная структура проведения функционально-стоимостной экспертизы износа, создающей объективные предпосылки получения надежного конечного результата стоимостной оценки машин и оборудования. Определены направления развития методов финансово-стоимостной экспертизы.

2. Предложены рекомендации по выбору предпочтительного метода определения физического износа, дающего наиболее детерминированный результат при наличии элементов экспертного оценивания.

3. Разработана динамическая модель логистического вида для описания развития функционального устаревания у машин и оборудования, позволяющая обоснованно учесть влияние фактора частоты сменяемости моделей машин для данного класса машин и оборудования.

4. Разработана модель определения функционального устаревания объекта оценки, основанная на использовании доходного подхода и позволяющая учесть влияние факторов функционального совершенства замещающего нового аналога.

5. Уточнена динамическая модель расчета совокупного износа объекта оценки, интегрирующая динамические модели физического износа, функционального и экономического устареваний. Доказана целесообразность применения аддитивной модели, обеспечивающей интеграцию результатов независимо действующих факторов физического износа и устареваний.

6. Выявлены условия внесения корректировок на износ и устаревания при применении метода прямого сравнения с новым и поношенным аналогами, обеспечивающие снижение ошибки результата оценки.

7. Предложена классификация факторов экономического устаревания объектов оценки, позволяющая обосновать выбор вида экономического устаревания.

8. Разработана принципиальная структура системы информационного обеспечения финансово-стоимостной экспертизы износа и устареваний для целей стоимостной оценки машин и оборудования.

Результаты выполненного диссертационного исследования обеспечат развитие системы финансово-стоимостной экспертизы физического износа и устареваний при выполнении оценочных и аналитических операций, что повысит уровень и качество оценочных работ.

III. Публикации по теме диссертации

Статьи в журналах, определенные ВАК Минобрнауки России: 1. Игонин В.В. Влияние функционального устаревания кузнечно-прессовых

машин на их рыночную стоимость [Текст] / В.В. Игонин, А.П. Ковалев //

Кузнечно-штамповочное производство. - 2011. - №6. С. 43-47 (0,4/0,2 п.л.).

2. Игонин В.В. Функциональное устаревание машин и оборудования с позиций доходного подхода [Текст] / В.В. Игонин, А.П. Ковалев // Вестник МГТУ «Станкин». - 2011. -№ 4. С. 116 - 119. (0,4/0,2 пл.).

3. Игонин В.В. Совокупность физического износа и устаревания машин и механизмов. [Текст] / В.В. Игонин // Экономика й управление в машиностроении -2011.-№ 6. С. 16-18. (0,3 пл.).

4. Игонин В.В. Минимизация «человеческого фактора» при определении износа (обесценения) машин и оборудования [Текст] / В.В. Игонин // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2012. - № 2. С. 12-19. (0,7 пл.).

5. Игонин В.В. Субъективный фактор при определении физического износа машин и оборудования [Текст] / В.В. Игонин // Вестник Финансового университета. - 2012. -№ 3. С. 105 -111. (0,7 пл.).

Статьи в других научных журналах и гаданиях:

6. Игонин В.В. Функциональное устаревание машин и оборудования: как учесть его при оценке [Текст] / В.В. Игонин, А.П. Ковалев // Оценочная деятельность.-2011. -№ 1. С. 82-85. (0,5/0,25 пл.).

7. Игонип В.В. Проблемы определения величины физического износа машин оборудования при массовой оценке [Электронный ресурс] / В.В. Игонин // Российский экономический Интернет-журнал. Режим доступа: http://www.e-rei.ru/Articles/2009/IgOMn.pdf . Дата обращения:13.07.2012. (0,7п.л.).

8. Игонин В.В. Исследование косвенных методов определения физического износа машин и оборудования [Электронный ресурс] / В.В. Игонин // Российский экономический Интернет-журнал. Режим доступа: http://www.e-rei.ru/Articles/2010/Igonin.pdf . Дата обращения:13.07.2012. (0,8 пл.).

Подписано в печать:

18.10.2012

Заказ № 7760 Тираж - 120 экз. Печать трафаретная. Объем: 1,5усл.п.л. Типография «11-й ФОРМАТ» ИНН 7726330900 115230, Москва, Варшавское ш., 36 (499) 788-78-56 www. autoreferat. ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Игонин, Василий Витальевич

Введение

Глава 1. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ЗАДАЧИ РАЗВИТИЯ МЕТОДОВ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ИЗНОСА МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ.

1.1 Финансово-экономическая значимость определения износа основных фондов в современных условиях.

1.2 Концепция проведения финансово-стоимостной экспертизы износа основных фондов на предприятии.

1.3 Эволюция понятий износа и устареваний, современные тенденции развития методов определения износа и устареваний.

Глава 2. РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ ФИНАНСОВО-СТОИМОСТНОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ ПРОЦЕССА ПОТЕРИ СТОИМОСТИ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ПОД ВЛИЯНИЕМ ФИЗИЧЕСКОГО ИЗНОСА.

2.1 Разработка метода оценки неопределенности при применении экспертных и экспертно-аналитических процедур для определения физического износа машин и оборудования.

2.2 Разработка динамической модели развития функционального устаревания машин и оборудования на основе статистического анализа ценовой информации об объектах в длительном хранении.

2.3 Разработка модели для определения функционального устаревания машин и оборудования на основе доходного подхода.

2.4 Обоснование аддитивной модели расчета совокупного износа на основе анализа интегрированной кривой физического износа и устареваний

Глава 3. ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ МЕТОДОВ ФИНАНСОВО-СТОИМОСТНОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ ИЗНОСА И УСТАРЕВАНИЙ ПРИ ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ.

3.1 Анализ модели внесения корректировок на износ при оценке стоимости быстроизнашивающихся активов по данным первичного и вторичного рынков.

3.2 Разработка практических рекомендаций по определению экономического устаревания при проведении финансово-стоимостной экспертизы.

3.3 Применение программных средств и баз данных для определения износа и устареваний при проведении финансово-стоимостной экспертизы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие методов финансово-стоимостной экспертизы износа при оценке машин и оборудования"

Актуальность темы исследования. Развитие российской экономики во многом зависит от развития производственного аппарата промышленности России, формируемого отраслями машиностроения. Машины и оборудование, транспортные средства составляют более 40% стоимости основных фондов промышленности России, представляя собой значительную часть национального богатства [109]. Именно машины и оборудование, являясь активной частью основных производственных фондов, формируют технический и технологический уровень промышленного производства, а так же развитие инновационной промышленности в России.

В настоящее время по данным Росстата парк оборудования, состоящий преимущественно из отечественных станков, за последние 15 лет практически не обновлялся, сократился на 1 миллион единиц и составляет около полутора миллиона единиц. Более 70% станочного парка эксплуатируется свыше 15-20 лет и находится на грани полного физического износа, что приводит к серьезному затруднению модернизации промышленности России. Большая часть, состоящая из 300 предприятий российского машиностроения, нуждается в реструктуризации и диверсификации. Конкурентоспособную продукцию станкостроители выпускают только в небольших объемах, это узкая линейка оборудования и достаточно дорогой продукт. Основной доход предприятиям обеспечивают ремонт и модернизация старого оборудования (в среднем 80%), доля собственных новинок несоизмеримо мала[101].

Наличие физически и морально изношенных машин и оборудования приводит к неэффективности их использования. Недостаточные темпы обновления машин и оборудования сдерживают процесс модернизации экономики России. Замена изношенных машин и оборудования по-прежнему остается основной целью инвестирования в основной капитал. Но для правильной и эффективной замены старых машин на новые, необходимо понимать износ и устаревания действующего на предприятии оборудования, для более точного расчета инвестирования.

Машины и оборудование, являясь частью основных фондов предприятий, постоянно переходят из одной стадии жизненного цикла в другую на протяжении своего жизненного цикла: какая-то их часть вследствие изнашивания выводится из эксплуатации и списывается, а какая-то часть вводится в эксплуатацию и обеспечивает обновляемость основных фондов. Стоимость машин и оборудования, как и групп основных фондов, в процессе функционирования переносится на создаваемые продукты и выполняемые услуги, при этом материально-вещественная форма этих объектов в целом остается неизменной. Технические характеристики средств труда, их структура, количество и уровень использования определяют эффективность производства, влияют на качество выпускаемой продукции и в итоге формируют уровень производительности труда, определяя эффективность функционирования предприятия и его конкурентоспособность.

Машины и оборудование отличаются исключительным разнообразием по своему назначению, устройству и сферам применения, что предопределяет большое число сегментов товарного рынка, где они обращаются. Цены на соответствующих сегментах рынка машин и оборудования подвержены значительным колебаниям в связи с изменением конъюнктуры рынка под влиянием процессов инфляции и дефляции, частой обновляемости моделей. Машины и оборудование нуждаются в стоимостной оценке, что вызвано задачами управления основными фондами и общими задачами управления деятельностью предприятий.

Стоимостная оценка машин и оборудования часто сопровождается следующими целями и мотивами, актуальными в Российской Федерации: ^ переоценка стоимости активов (движимого имущества) предприятий для целей их бухгалтерского учета и налогообложения; определение рыночной стоимости имущественного комплекса при создании акционерных обществ, повторной эмиссии акций и т.п.; определение рыночной стоимости машин и оборудования или всего имущественного комплекса в случаях передачи в залог банку при кредитовании; определение рыночной стоимости машин и оборудования при их страховании и/или определении размеров нанесенного ущерба; определение стоимости машин и оборудования для финансового менеджмента (например, в случаях определения возможных источников возврата кредитов в связи с рискованностью привлечения заемных средств).

В зависимости от целей и мотивов объектом стоимостной оценки могут выступать: одна, отдельно взятая машина или единица оборудования, когда определяются рыночная стоимость, ликвидационная стоимость, стоимость арендованного оборудования при единичной оценке; множество условно независимых друг от друга единиц машин и оборудования, когда определяются затраты на воспроизводство (замещение) с учетом дополнительных расходов (на транспортировку, монтаж, испытания, подведение коммуникаций и т.п.) при массовой оценке.

Машины и оборудование, подлежащие стоимостной оценке, в большинстве случаев в той или иной степени изношены. Более того состояние основных фондов на российских предприятиях характеризуется чрезвычайно высоким износом, превышающем в промышленности 50% [101]. В практике оценки стоимости машин и оборудования часто встречаются случаи оценки стоимости имущества, действительный возраст которого значительно превышает среднестатистические сроки службы для данного класса активов. При этом машины и оборудование продолжают работать и приносить доход, то есть имеют определенную рыночную стоимость. Подобное явление имеет массовый характер в ряде отраслей и видах производств, что во многом обусловлено тяжелым финансовым состоянием предприятий, невозможностью замены устаревшего оборудования новым, более совершенным по производительности, надежности, экологичностии, условиям труда и экономической эффективности. Износ и устаревания машин и оборудования в большинстве отраслей российской промышленности увеличивается, при этом анализ бухгалтерского и реального совокупного износа показывает, что бухгалтерский износ в виде начисленной амортизации не отражает реальной степени изношенности оцениваемых объектов.

В методике стоимостной оценки машин и оборудования наиболее слабым местом является определение износа и устареваний. Ошибки при определении степени износа при оценке машин и оборудования исключительно велики и часто сводят на нет достоверность конечного результата оценки стоимости. При определении износа слишком велика роль «субъективного фактора», так как в применяемых методах преобладают приближенные экспертные суждения. Механизм отбора специалистов-экспертов по износу и технической диагностике не разработан. Показатели износа часто назначаются оценщиками интуитивно без проведения предварительной финансово-стоимостной экспертизы. Необходимость радикального повышения обоснованности и достоверности определения износа и видов устареваний, как предпосылки достижения надежность результата стоимостной оценки машин и оборудования разных видов и классов определяет актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Исследованию влияния фактора износа и устареваний на состояние и полезную отдачу основных фондов посвящены работы известных советских и российских ученых, таких как Л.М. Кантор, Р.Н. Колегаев, И.Л. Лебединский, Д.С. Львов, В.В. Новожилов, Д.М. Палтерович, А.Е. Пробст, В.К. Фальцман, М.О. Якобсон и других. С переходом к рыночной экономике встали новые задачи в управлении основными фондами в целом и парком оборудования в частности, что привело к необходимости разработки более достоверных методов учета износа в целях повышения точности определения стоимости машин и оборудования для решения различных задач управления.

Наиболее систематизированными работами в области теории оценки машин, оборудования и транспортных средств являются труды ученых Ю.В. Андрианова, В.П. Антонова, А.Н. Асаула, В.Е. Есипова, А.П. Ковалева, A.A. Кушеля, Б.Е. Лужанского, С.А. Смоляка, О.В. Тевелевой, М.П. Улицкого, М.А. Федотовой, C.B. Цымбаленко, С.М. Чемерикина и др. Однако известные работы посвящены скорее общим методическим проблемам совершенствования стоимостной оценки машин и оборудования в разных сферах их применения. Вопросы анализа, учета и нормирования износа и устареваний активов для целей не только оценки, но и управления стоимостью исследованы недостаточно. Особенно мало внимания уделено вопросам проведения финансово-стоимостной экспертизы факторов износа.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие методов финансово-стоимостной экспертизы износа быстроизнашивающихся активов, каковыми являются машины и оборудование, служащей основой получения надежных значений физического износа, функционального и экономического устареваний и, соответственно, достоверных и объективных результатов стоимостной оценки при высокой степени информационной обоснованности и приемлемой для оценочного бизнеса трудоемкости.

Достижению поставленной цели способствовало решение следующих задач: анализ современного состояния теории и практики оценочной деятельности в области оценки быстроизнашивающихся активов, в частности машин и оборудования, выявление наиболее адекватных моделей процесса развития износа и устареваний; определение задач и подходов к формированию стратегии финансово-стоимостной экспертизы процессов развития износа и устареваний при эксплуатации машин и оборудования под воздействием экономической среды; разработка направления финансово-стоимостной экспертизы и рекомендаций по выбору наиболее точного метода определения физического износа с учетом степени неопределенности, вносимой «субъективным фактором» при анализе состояния оцениваемого объекта; исследование механизма развития функционального устаревания быстроизнашивающихся активов, в частности машин и оборудования, и разработка предложений по определению функционального устаревания с позиций сравнительного и доходного подходов к оценке; уточнение динамической модели развития совокупного износа при интегральном воздействии физического износа и всех видов устареваний с учетом результатов финансово-стоимостной экспертизы факторов износа; разработка рекомендаций по определению экономического устаревания на основе предлагаемой классификации факторов данного вида устаревания, исходя из результатов финансово-стоимостной экспертизы факторов; разработка практических инструментов программно-информационного обеспечения работ по финансово-стоимостной экспертизе износа.

Объектом исследования являются быстроизнашивающиеся активы предприятий, в частности парк машин и оборудования, подлежащие стоимостной оценке с учетом износа как главного фактора их обесценения для решения различных задач хозяйственной практики.

Предметом исследования является совокупность методов и средств по финансово-стоимостной экспертизе износа, функционального и экономического устареваний в системе стоимостной оценки машин и оборудования, являющихся активной частью основных фондов предприятий.

Область исследования. Содержание диссертации соответствует п. 5.1 Паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).

Теоретико-методологическую базу диссертационного исследования составили труды и разработки ведущих отечественных и зарубежных авторов в области оценки стоимости машин и оборудования, диссертационные работы в области оценки собственности, стратегии развития машиностроения, законодательные и нормативные акты, регулирующие оценочную деятельность и ценообразование в Российской Федерации, а так же результаты исследований по построению экономико-математических моделей процесса развития износа и устареваний.

Методология исследования базируется на использовании общепризнанных научных методов и приемов диалектической логики, сравнения, группировки, абстрагирования, моделирования, системного анализа, что обеспечивает его целостность, всесторонность и достоверность.

Информационной базой исследования являлись статистическая информация Росстата и Минпромторга РФ, методические материалы и рекомендации в области оценки Минэкономразвития РФ, публикации в периодической печати по тематике исследования, материалы научно-практических конференций, информация, представленная на Интернет-сайтах в области теории и практики оценки стоимости машин, оборудования и других имущественных объектов (недвижимости, нематериальных объектов, бизнеса).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретического подхода и методического инструментария финансово-стоимостной экспертизы процесса развития износа и устареваний, вызывающих потерю рыночной стоимости оцениваемых объектов при их эксплуатации.

Основные результаты, характеризующие научную новизну диссертационной работы, заключаются в следующих выносимых на защиту положениях:

1. Предложена и обоснована концепция проведения финансово-стоимостной экспертизы износа, включающая методы выявления экономически значимых факторов, выбора наиболее точных расчетных моделей и подготовки исходной финансово-стоимостной информации для их построения, идентификации усиливаемых от износа рисков и негативных экономических последствий.

2. В качестве инструмента финансово-стоимостной экспертизы разработан метод оценки неопределенности, вызываемой применением экспертных и экспертно-аналитических процедур при определении физического износа, сформулированы рекомендации по выбору метода определения износа по критерию минимальной неопределенности результата.

3. Разработана динамическая модель логистического вида для описания развития функционального устаревания у машин и оборудования, опирающаяся на статистические данные о динамике рыночной стоимости длительно хранимых объектов и отличающаяся учетом начального периода «износоустойчивости» в зависимости от темпа сменяемости моделей машин разных классов.

4. Разработана модель определения функционального устаревания объекта оценки, опирающаяся на использование доходного подхода и позволяющая учесть влияние факторов функционального устаревания, замещающего нового аналога по критерию отношения «цена/качество».

5. На основе анализа ключевых факторов предложен методический подход к формированию стратегии развития методов финансово-стоимостной экспертизы износа и устареваний, при реализации которой наиболее полно учитывается воздействие не только внутренних, но и внешних факторов совокупного обесценения объектов оценки.

Теоретическая значимость научных результатов заключается в том, что выполненная работа вносит вклад в развитие теории стоимостной оценки машин и оборудования, углубляет представление о закономерностях динамического развития физического износа и устареваний, а также формирует новый методический подход к построению математических моделей расчета износа и устареваний на основе результатов предварительно проводимой финансово-стоимостной экспертизы.

Практическая значимость результатов исследования ориентирована на широкое использование методического инструментария для финансово-стоимостной экспертизы и определения уровня износа при стоимостной оценке машин и оборудования, позволяющего повысить качество оценочных работ, что, в конечном счете, обеспечивает принятие эффективных управленческих решений по совершенствованию и развитию основных фондов на предприятиях. Практической ценностью обладают рекомендации по применению аддитивной модели совокупного износа, выбору объекта-аналога с разной степенью изношенности при сравнительном подходе, использованию уточненной классификации видов экономического устаревания, схеме построения системы информационного обеспечения финансово-стоимостной экспертизы износа.

Теоретические и методологические положения диссертационной работы могут быть использованы в оценочной и аналитической деятельности.

Материалы исследования могут быть использованы в вузах при подготовке бакалавров и магистров по финансово-экономическим направлениям при формировании учебных программ дисциплин оценочного профиля, а также в системе профессиональной переподготовки экспертов-оценщиков.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались: на двенадцатом всероссийском симпозиуме «Стратегическое планирование и развитие предприятий» (Москва, апрель, 2011г., Центральный экономико-математический институт РАН), на круглом столе «Перспективы развития оценочной деятельности» (Москва, ноябрь, 2011г., ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»), в рамках четвертой научно-практической конференции «Научная дискуссия: инновации в современном мире» (Москва, август, 2012г., Международный центр науки и образования).

Материалы работы применяются в практической деятельности Управления сделок с имуществом Департамента имущественных отношений ОАО «ЛУКОЙЛ», в частности, используются методы, сводящие к минимуму «человеческий фактор» при определении величины физического износа и устареваний машин и оборудования. По материалам исследования внедрена модель обоснованного выбора метода для определения величины физического износа и видов устареваний, позволяющая существенно увеличить точность в определении величины совокупного износа и способствующая повышению уровня и качества оценочных работ при приемлемой для оценочного бизнеса трудоемкости.

Выводы и основные положения научного исследования используются в практической деятельности ООО «Центр оценки собственности «МОРФ» и ЗАО «ЕВРОЭКСПЕРТ» при выполнении оценочных и аналитических работ. Материалы диссертации позволяют существенно увеличить точность и объективность результатов стоимостной оценки машин и оборудования при высокой степени информационной обоснованности и приемлемой для оценочного бизнеса трудоемкости, что способствует повышению качества услуг в стоимостной оценке.

Материалы диссертации используются в учебном процессе в ФГБОУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в преподавании дисциплин «Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств», «Практика оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств» на факультетах «Финансы и кредит» и «Финансовый менеджмент».

Внедрение результатов диссертационного исследования подтверждено соответствующими актами и справками.

Публикации по теме исследования. По теме диссертации опубликовано 8 статей общим объемом 4,5 п.л. (авторский объем - 3,85 п.л.), в том числе 5 статей общим объемом 2,5 п.л. (авторский объем - 2,1 п.л.) - в журналах, включенных в Перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определенный ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 113 наименований. Основной текст диссертации изложен на 155 страницах, включает 18 рисунков, 14 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Игонин, Василий Витальевич

Заключение

Выполненные в диссертации исследования современных теоретических представлений о системе методов финансово-стоимостной экспертизы износа машин и оборудования служат основой получения обоснованных значений физического износа, функционального и экономического устареваний, позволяют сформулировать ряд теоретических выводов, а также практических рекомендаций.

1. Предложена и обоснована концепция проведения финансово-стоимостной экспертизы износа, включающая методы выявления экономически значимых факторов, выбора наиболее точных расчетных моделей и подготовки исходной финансово-стоимостной информации для их построения, идентификации усиливаемых от износа рисков и негативных экономических последствий.

2. В качестве инструмента финансово-стоимостной экспертизы разработан метод оценки неопределенности, вызываемой применением экспертных и экспертно-аналитических процедур при определении физического износа, сформулированы рекомендации по выбору метода определения износа по критерию минимальной неопределенности результата.

3. Разработана динамическая модель логистического вида для описания развития функционального устаревания у машин и оборудования, опирающаяся на статистические данные о динамике рыночной стоимости длительно хранимых объектов и отличающаяся учетом начального периода «износоустойчивости» в зависимости от темпа сменяемости моделей машин разных классов.

4. Разработана модель определения функционального устаревания объекта оценки, опирающаяся на использование доходного подхода и позволяющая учесть влияние факторов функционального устаревания, замещающего нового аналога по критерию отношения «цена/качество».