Совершенствование системы управления ликвидностью банков Российской Федерации в кризисных и посткризисных условиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование системы управления ликвидностью банков Российской Федерации в кризисных и посткризисных условиях"

На правах рукописи

ТРЕГУБОВА АННА ВИКТОРОВНА

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В КРИЗИСНЫХ И ПОСТКРИЗИСНЫХ УСЛОВИЯХ

Специальность 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выполнена в Российской Академии предпринимательства

Научный руководитель Кандидат экономических наук, доцент

Шустов Василий Владленович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Хаминич Ирина Петровна

кандидат экономических наук

Кучерявый Алексей Вячеславович

Ведущая организация: Российский Новый Университет

Защита диссертации состоится 26 октября 2004 года в 16-00 часов на заседании диссертационного совета Д.521.007.01 при Российской Академии предпринимательства по адресу: 129272, г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской Академии предпринимательства.

Автореферат разослан

2004 года.

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, профессор

ОБШДЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования заключается в необходимости постоянного совершенствования системы управления ликвидностью банков. Ликвидность банка рассматривается в диссертации как его динамичная способность своевременно и в полном объеме удовлетворить ожидаемый и незапланированный спрос на денежные средства для выполнения договорных обязательств перед всеми контрагентами при приемлемом уровне затрат за счет собственных и дополнительно привлекаемых ресурсов. Под ликвидностью банковской системы подразумевается способность совокупности банков обеспечивать своевременное выполнение своих функций и обязательств, в том числе и за счет перераспределения средств между финансовыми институтами через денежный рынок. Таким образом, ликвидность банков и банковской системы в целом имеет важное значение для поддержания стабильности, эффективности и устойчивости финансовой системы государства. В связи этим совершенствование научно-обоснованных методов управления ликвидностью (особенно в кризисных ситуациях) как на основе российского опыта, так и международной практики, является необходимым условием поступательного развития банковской системы.

Управление ликвидностью банка является составной частью его обшей политики по управлению активами и пассивами. Каждый банк формирует свою стратегию по управлению активами и пассивами исходя из микроэкономических соображений, однако результатом коллективных усилий банковского сообщества является создание макроэкономических условий, в которых существуют как сами банки, так и другие экономические агенты. Таким образом, банки оказываются весьма зависимыми от макроэкономических условий, но в то же время сами формируют экономическую ситуацию в стране. Именно двойственный характер деятельности банков как микроэкономических агентов и как важнейшей части денежной системы страны обусловливает необходимость рас-

смотрения ликвидности не только с позиций изучения операций и финансового состояния самих банков, но и с точки зрения макроэкономического анализа.

В условиях активного роста экономики и избыточного предложения денег, у банков, как правило, не возникает серьезных проблем с ликвидностью, а возможные кассовые разрывы могут быть легко и недорого покрыты за счет инструментов денежного рынка. Однако, при ухудшении экономической ситуации в стране, возникновении кризисных явлении либо в экономике, либо в финансовой сфере, либо внутри банковской системы, проблема низкой ликвидности выходит на первый план. Эти проблемы с ликвидностью приводят к неспособности удовлетворить вовремя требования клиентов и контрагентов банка и неоднократно приводили к банкротству даже крупнейшие кредитные организации. Банкротство нескольких крупных банков или разорение большого числа небольших финансовых учреждений могут вызвать резкое изменение предложения денег, нарушение функционирования платежной системы, а также привести к расстройству связей в экономике.

За последнее время в нашей стране активно создавались различные финансовые инструменты, позволяющие банкам регулировать свою ликвидность, ресурсная база стала более согласованной по срокам, в банках введена система управления рисками, в том числе и риском потери ликвидности. Однако все еще проявляются негативные отклонения, такие как снижение жесткости кредитной политики, увлечение операциями на рынке ценных бумаг, нарастание валютных рисков, фондирование долгосрочных активов короткими межбанковскими кредитами. Все это подчеркивает необходимость создания отвечающих сегодняшним задачам методик управления ликвидностью, которые позволяли бы менеджменту банков и регуляторам финансовых рынков адекватно оценивать состояние ликвидности как отдельных банков, так и банковской системы в целом, осуществлять ежедневный мониторинг и управление.

Кризис ликвидности несколько раз негативно отражался на банковской системе России. В 1995 году это был только банковский кризис, а в 1998 году серьезным испытаниям. подверглась вся экономика страны. В результате финансовые регуляторы и банковский менеджмент столкнулись с комплексом сложнейших проблем, решение которых требовало, прежде всего, совершенствования методологии управления ликвидностью банковской системы, повышения адекватности оценки направлений и характера совокупного воздействия внутрибанковских и макроэкономических факторов, определяющих среду деятельности банков. Уроки кризиса ликвидности были учтены Банком России и банковским сообществом. Поэтому «кризис доверия» 2004 года привел к возникновению проблем с ликвидностью только у отдельных банков. Своевременные действия Центрального Банка по поддержанию ликвидности банковской системы, позволили погасить возникшую напряженность.

Выявление особенностей методов управления ликвидностью и регулирования активов и пассивов банков в кризисной ситуации позволяет не только преодолеть негативное воздействие таких ситуаций, но и обеспечить надежность и устойчивость банковской системы в целом, а также сформулировать систему индикаторов, сигнализирующих о вероятном приближении локального или системного кризиса.

Таким образом, проблема. настоящего диссертационного исследования посвящена усовершенствованию системы управления ликвидностью в кризисных и посткризисных ситуациях, и является весьма актуальной.

Степень научной разработанности проблемы. Проблеме управления активами и пассивами финансовых институтов, в том числе и ликвидностью, посвящено значительное число исследований. Многие вопросы, связанные с управлением активами и пассивами банков, финансовыми рисками банковской деятельности достаточно обстоятельно исследованы в зарубежной литературе. Однако специфика российских экономических условий, особенности структуры

и функционирования национального банковского сектора не позволяют механически переносить зарубежный опыт. В связи с этим, вопросы влияния неблагоприятных макроэкономических факторов на состояние банковской системы, в том числе и на ее ликвидность освещались в публикациях российских ученых. После 1998 года вышло много работ по анализу и причинам возникновения финансовых и банковских кризисов.

Тем не менее, затронутые в этих работах вопросы не исчерпывают всего множества проблем, с которыми банки сталкиваются в процессе управления ликвидностью, так как внутрибанковские методики обычно являются документами внутреннего применения и недоступны широкому кругу специалистов для обмена информацией по данной проблематике. При этом постоянно меняющиеся нормативные, правовые и макроэкономические условия, в которых действует банковское сообщество, требуют периодических научных изысканий с целью выявления инновационных тенденций и обмена опытом по проблеме управления ликвидностью не только в стабильной ситуации, но и под воздействием негативных факторов.

Актуальность этих проблем, недостаточная степень их научной разработанности и несомненная практическая значимость их решения определили цели и задачи диссертационного исследования.

Цель исследования заключается в выявлении особенностей функционирования банков в кризисных условиях, определении механизмов регулирования ликвидности на разных стадиях кризиса, разработке и научном обосновании адаптивной системы комплексного управления ликвидностью банка, позволяющей повысить устойчивость и надежность банковской системы в целом.

Цель предопределила круг взаимосвязанных задач, решение которых составило содержание диссертационного исследования:

• определить спектр факторов, оказывающих воздействие на устойчивость банков и классифицировать основные финансовые индикаторы, позволяющие диагностировать формирование кризисной ситуации;

• исследовать опыт управления активами и пассивами банка с точки зрения управления ликвидностью банков в период кризиса 1998 года;

• показать роль государственных регулирующих органов в создании условий построения системы управления банковской ликвидностью, сосредоточившись на инструментах регулирования ликвидности, применяемых Банком России и обосновать предложения по повышению действенности методов управления ликвидностью кредитных организаций;

• разработать комплексную методику повышения эффективности управления риском ликвидности;

• построить модель управления ликвидностью банка на основе совершенствования банковского менеджмента.

Объектом исследования является система управления ликвидностью как отдельной кредитной организации, так и банковского сообщества в целом в кризисных и посткризисных условиях.

Предмет исследования - совокупность теоретических и методических вопросов формирования цивилизованной системы управления ликвидностью банков в кризисных и посткризисных условиях.

Теоретической и методологической основой послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные различным аспектам теории и практики управления ликвидностью банков, особенностям управления активами и пассивами банков в кризисных ситуациях.

Анализ функционирования банковской системы России в условиях нестабильности и принципы управления ликвидностью основывались на материалах семинаров в рамках Клуба банковских аналитиков на темы: «Проблемы анализа и управления рисками в деятельности кредитных организаций», «Развитие со-

временных аналитических и управленческих технологий в условиях перехода коммерческих банков на МСФО», «Сущность и условия формирования и подготовки цивилизованного предпринимателя в современной России», ряде Межвузовских учебно-методических конференций, семинарах российского отделения GARP (Global Association of Risk Professionals).

Нормативно-правовую основу диссертационного исследования составили действующие законы Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации и Указы Президента Российской Федерации, методические, нормативные и инструктивные документы, регулирующие деятельность российских банков.

Исследование проводилось на основе системного подхода с учетом динамики процессов. Автор рассматривает основные вопросы развития отечественной банковской системы и управления активами и пассивами банков в разные периоды, чтобы на этой основе объективно оценить реалии современной системы управления ликвидностью банков. При разработке проблемы использовались статистические методы, выборочные исследования, анализ и синтез, а также системная классификация, применение которых позволило разработать эффективную систему управления ликвидностью банка в кризисных и посткризисных условиях. При систематизации полученных данных применялись методы группировки и сравнения, обобщающих показателей. Значительная часть результатов была получена путем обработки статистических данных, отражающих финансовые показатели банков на протяжении нескольких лет. Все это позволило обеспечить достоверность и обоснованность выводов и практических рекомендаций.

Информационной базой исследования стали материалы специальных экономических изданий и периодической литературы по проблемам, макроэкономического анализа, финансов, банковского дела, денежно-кредитной политики, менеджмента и теории управления; коллективные исследовательские рабо-

ты Института экономики РАН; данные ряда российских и зарубежных информационно-аналитических и консультационных агентств; публикации научных сборников; материалы научно-практических конференций и симпозиумов, а также нормативные документы по управлению ликвидностью, разработанные в ряде банков.

В качестве статистического материала использованы данные ЦБ РФ (Банка России), Госкомстата России, Министерства экономики России, Министерства финансов России, законодательных и правительственных структур, Аналитической лаборатории «Веди», Проекта www.banks-rate.ru.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретической модели адаптивной системы комплексного управления ликвидностью как отдельной кредитной организации, так и банковской системы в целом с учетом особенностей кризисных условий. Наиболее существенные результаты исследования, обладающие признаком научной новизны, заключаются в следующем.

• Построена многофакторная система классификации финансовых индикаторов кризисной ситуации, включающая следующие группы факторов: внешнеторговые, показатели движения капитала, денежно-кредитные, структурные. Данная классификация позволяет проводить комплексную оценку состояния ликвидности кредитной организации и банковской системы в целом, выявляя признаки наступления кризисной ситуации.

• Предложены пути формирования эффективной структуры ресурсной базы банков в целях оптимизации пассивов и улучшения показателей ликвидности на основе ресурсного планирования и системы управления привлечением средств.

• Разработана система управления ликвидностью банка, адекватная изменениям текущей экономической конъюнктуры, базирующаяся на комплекс -ном использовании:

1) ситуационного подхода, в основе которого лежит анализ матрицы вероятных сценариев влияния факторов риска на структуру активов и пассивов с точки зрения управления ликвидностью и проведение стресс-тестирования;

2) адаптивной системы управления ликвидностью, позволяющей минимизировать финансовые риски банка, включающей в себя анализ возможных воз-действий'на ликвидность крупных сделок, регулярную оценку текущего состояния ликвидности и мероприятия по выявлению возможных рисков, определение степени их влияния на финансовое состояние банка, поиск ресурсов и принятие мер по минимизации ущерба от реализовавшихся рисков;

3) гэп-анализа активов и пассивов дополненного введением согласования не только по срокам, но и по валютам, а также интегрированием элементов вероятностного, ситуационного подхода и планированием действий по управлению ликвидностью в зависимости от вероятного развития;сценариев.

Практическая значимость исследования заключается в разработке и обосновании предложений и рекомендаций по совершенствованию системы регулирования ликвидности банков на основе мониторинга внутренней и внешней среды, анализа индикаторов кризиса и определении специфики управления активами и пассивами банка в кризисных и посткризисных условиях. Представленные рекомендации могут быть использованы банками и иными профессиональными участниками финансового рынка, а также государственными органами при разработке основных направлений совершенствования управления банковской системой России. Полученные научные результаты представляют основу для дальнейших исследований, а также могут быть использованы в учебно-методических целях при изучении вопросов функционирования банков в кризисной ситуации и управлении активами и пассивами, в том числе ликвидностью банков.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на Межвузовской учебно-методической конферен-

ции «Сущность и условия формирования и подготовки цивилизованного предпринимателя в современной России» (Москва 2003г.), Международной научно-практической конференции «Предпринимательство в России: проблемы и перспективы (Москва, 2003 г.), международной конференции «Шестнадцатые международные Плехановские чтения» (Москва, 2003г).

Результаты диссертационного исследования опубликованы в пяти печатных работах объемом 3,6 пл.

Сформулированные в диссертации выводы и предложения апробированы и приняты к практическому использованию в КБ «Русский Банк Развития», АКБ «Наш Дом», АКБ «Национальный Промышленный Банк», что подтверждено соответствующими справками.

Структура работы обусловлена целью и логикой исследования, последовательностью решаемых задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Идентификация приближающегося кризиса на основе анализа внутренних н внешних факторов риска

Состояние ликвидности банковской системы не только оказывает влияние на экономическую систему страны, но и само является объектом влияния как-микроэкономических изменений внутри отдельно взятой кредитной организации, так и макроэкономических воздействий на ликвидность банков. Исходя из этого, одной их основных управленческих проблем, стоящих перед каждым: банком, является потребность в системе управления, учитывающей весь комплекс факторов, воздействующих на банк. В основу процесса управления банком должен быть положен системный подход, что предполагает рассмотрение кредитной организации не только как сложной системы, имеющей внутреннюю структуру, закономерности развития и функционирования, но и как экономиче-

ского субъекта, подверженного влиянию внешних факторов, как составную часть макроэкономических и социальных систем национальной экономики.

Опыт зарубежных стран по управлению ликвидностью банков показывает, что степень развитости методологии управления банковским сектором напрямую зависит от «зрелости» банковской системы страны. Экономическая история России за последние годы дает обширный материал для изучения взаимодействия . банковской системы и макроэкономики, взаимного влияния состояния ликвидности банковской системы и темпов экономического развития страны. Нестабильность финансовой и экономической ситуации, характерная для переходного периода, предопределила требования к умению банковской системы приспосабливаться к изменяющимся условиям. В диссертации рассмотрены этапы становления отечественной банковской системы, а также проанализированы условия, позволившие сформироваться банковской системе России.

Создание эффективной системы ранней идентификации возникновения кризисов ликвидности продиктовано необходимостью предвидения возможной кризисной ситуации для минимизации риска потери ликвидности без значительного ущерба финансовому состоянию банка. Обобщение теоретических исследований по влиянию макроэкономической ситуации на функционирование банковской системы и состояние ее ликвидности позволило выделить следующие финансовые индикаторы приближения кризисной ситуации.

Внешние:

• внешнеторговые - неблагоприятное изменение цен на основных для страны экспортных и импортных рынках;

• движение капитала - высокая доля в пассивах банковской системы и корпораций средств, привлеченных на международном рынке; высокий по отношению к ВВП внешний долг; преобладание краткосрочных обязательств в структуре долга;

• денежно-кредитные - денежно-кредитная экспансия; неподкрепленное фундаментальными факторами удорожание национальной валюты; высокие процентные расходы; высокая стоимость заимствований на межбанковском рынке; высокий уровень финансовых рисков в банковской системе; «эффект заражения», то есть перетекание кризиса с одних финансовых рынков на другие, из одних стран в другие;

• структурные - замедление экономического роста; инфляция; рост дефицита федерального бюджета; преждевременная открытость развивающейся, нестабильной экономики и др.

Внутренние:

• нарушение принципа диверсификации активов, высокий уровень концентрации кредитных рисков;

• высокий уровень зависимости банка от ограниченного круга клиентов;

• рост обязательств перед нерезидентами в иностранной валюте;

• несбалансированность активов и пассивов по срокам;

• несбалансированность активов и пассивов по валютам;

• ухудшение качества кредитного портфеля;

• снижение обеспеченности активов реальным капиталом.

Оценка состояния ликвидности банка требует комплексного анализа его финансового состояния: структуры его активов и пассивов, структуры доходов и расходов, подверженности рискам.

На основе статистических данных по банковской системе России с 1988 года, в диссертации дан анализ структуры баланса, основных операций банков, мероприятий по управлению активами и пассивами с точки зрения их влияния на ликвидность. Показано, что качественные изменения структуры совокупных активов и пассивов кредитных учреждений отражают основные тенденции изменения функциональных взаимосвязей банковского сектора с другими секторами экономики. Предложенная, автором периодизация развития банковской

системы России помогает понять, как развивались и усложнялись операции банков, зарождались и эволюционировали финансовые рынки в России, как вместе с новыми операциями возникали новые риски, которые банки учились, идентифицировать и минимизировать методом проб и ошибок.

Изучение структуры активов и пассивов банков предкризисного периода (до 1998 года) позволило выявить наиболее значимые, по мнению автора, показатели надвигающегося кризиса.

• Высоколиквидные активы банковской системы на 82% были сосредоточены в долговых обязательствах одного эмитента - государства. Таким образом, был нарушен принцип диверсификации активов, тем более что эти активы являлись основным резервом для управления ликвидностью.

• Нарастали обязательства банковской системы перед нерезидентами в иностранной валюте. При этом в условиях падения цен на экспортные товары, краткосрочная задолженность банков не покрывалась экспортной выручкой клиентов.

• Активы и пассивы банковской системы были несбалансированны по срокам.

• Активы и пассивы банковской системы были несбалансированны по валютам, то есть банки имели значительную открытую валютную позицию.

• Качество кредитного портфеля во многом зависело от курсовой политики государства и цен на энергоносители.

Эти индикаторы указывали на то, что в случае резкого обесценения национальной валюты и одновременном существенном падении цен и снижении ликвидности на рынке ценных бумаг, банковскую систему ожидает масштабный кризис ликвидности. Несмотря на то, что многие банки видели опасность сложившейся ситуации, никто не предполагал, что государство не выполнит своих обязательств по ГКО и поддержанию валютного коридора.

«Кризис доверия» на межбанковском рынке летом 2004 года также привел к проблемам с ликвидностью у некоторых банков. Это было вызвано тем, что в условиях избыточной ликвидности: банковской системы многие банки строили свою кредитную и инвестиционную политику на ожидании постоянного притока. средств, фондировали средне- и долгосрочные операции за счет средств межбанковского рынка. В связи с ожиданием повышения ставки Федеральной Резервной Системой США (ФРС) с середины апреля начался отток средств с российского финансового рынка за рубеж. Предложение средств на межбанковском рынке резко сократилось. Панические настроения среди вкладчиков некоторых банков усугубили ситуацию. Однако большинство банков смогли в течение нескольких дней обеспечить достаточный запас ликвидных средств.

Изучение действий банков в предкризисной ситуации по управлению активами и пассивами, в том числе и ликвидностью, выделение факторов риска, ранняя диагностика кризиса, позволит вовремя сориентироваться и минимизировать риск потери ликвидности без значительного ущерба финансовому состоянию банка.

«Кризис доверия» привел к потере ликвидности лишь отдельных банков. Его последствия еще долго будут сказываться не только на межбанковском рынке, но и на кредитных и депозитных ставках. Имеется высокая вероятность в ухудшении качества кредитных портфелей и перераспределении ресурсов и активов внутри банковской системы. Однако этот кризис нельзя рассматривать как полномасштабный кризис ликвидности банковской системы, каким являлся кризис 1998 года. Те банки, которые учли уроки кризиса 1998 года в своей политике по управлению ликвидностью, либо совсем не почувствовали «кризиса доверия», либо смогли справиться с оттоком средств вкладчиков и клиентов за несколько дней. Таким образом, изучение и анализ действий банков и регулирующих органов в период кризиса 1998 года так важны с точки зрения прогно-

зирования кризисных ситуаций и построения системы управления ликвидностью.

Анализ состояния ликвидности банков накануне н в период кризиса 1998 года

Анализ ликвидности банков и банковской системы в целом основывается на изучении структуры доходов и расходов, а также на оценке действий, которые банки осуществляли в целях регулирования своих активов и пассивов на разных стадиях финансового кризиса.

Полученные результаты указывают на падение прибыли банковской системы, начиная с 1996 года, при этом ее процентные расходы стабильно превышали процентные доходы, что является, на взгляд автора, важным индикатором нарастания кризисных явлений. С целью осуществления сравнительного анализа автором была проведена разбивка банков на группы по показателю отношения прибыли к активам на разных стадиях кризиса. Расчеты позволили сформулировать ряд выводов.

• На фоне развития системного финансового кризиса происходило ухудшение состояния банковской системы. К августу 1998 года более половины банков попали в разряд убыточных, при этом в группах банков с отрицательным финансовым результатом было сосредоточено 63,6% совокупных активов и 46,7% банковского капитала.

• Основные убытки были получены банками на рынке ценных бумаг, при этом, более половины всех доходов составляла переоценка валютных активов, качество которых заметно ухудшилось после августа 1998 года.

• Снижение поступления процентных доходов, сопровождавшееся ростом процентных и непроцентных расходов, существенно снизило входящие денежные потоки, что неизбежно отразилось на состоянии ликвидности банков.

• Убытки банковской системы, которые оценивались в 42,3 млрд. рублей явились следствием, не только ошибочных действий правительства и Цен-

трального Банка, но, в большей степени, ошибок банков в управлении активами и пассивами.

В диссертационном исследовании показано влияние развития кризиса и его последствий на основные сферы деятельности банков, а также отмечены особенности регулирования активов и пассивов банков в условиях кризиса и борьбы за выживание. Проведенный анализ основных тенденций изменения структуры активов и пассивов банков в предкризисный период, позволил автору выявить и обосновать влияние реализации накопленных рисков на состояние ликвидности банковской системы на разных стадиях финансового кризиса.

Оптимизация ресурсной базы

Макроэкономические процессы, развивающиеся в течение последних пятнадцати лет, оказали существенное воздействие на формирование ресурсной базы банковской системы. Основную часть ресурсной базы банковской системы России на протяжении 90-х годов составляли средства «до востребования», а доля срочных ресурсов не соответствовала проводимой кредитной политике. Банки вынужденно финансировали средне- и долгосрочные операции за счет несбалансированных по срокам пассивов. Это стало ключевым фактором, снижающим ликвидность банковской системы. При этом она сохраняла высокую зависимость от внешней денежной подкачки: эмиссии и валютных поступлений.

В диссертации показано, что Б 1998 году несбалансированность структуры ресурсов банков привела к кризису ликвидности, коллапсу платежной системы и банкротству крупнейших финансовых институтов.

С начала 1999 года в динамике ключевых параметров банковского сектора произошел перелом, позволяющий говорить о том, что стала формироваться новая, адаптированная к посткризисной макроэкономической ситуации модель функционирования банковской системы. Основные черты посткризисной стабилизации в банковской системе, выразились в накоплении валютных активов,

связанном с расширением внешней торговли; росте денежных средств на счетах корпоративных клиентов; восстановлении сбережений населения.

Исследование накопившихся изменений структуры активов и пассивов показало, что основными направлениями оптимизации ресурсной базы с целью управления ликвидностью являются:

• увеличение капитализации банков;

• отраслевая и территориальная диверсификация клиентской базы;

• развитие ресурсного планирования, создание системы управления-привлечением средств.

В условиях либерализации валютного и банковского законодательства, основой развития банковской системы должна стать опора на сбережения населения. Однако для этого государству и банковскому сообществу необходимо разработать комплекс мер с целью создания гарантий и условий для привлечения «матрасных» и зарубежных накоплений в банковскую систему и фондовый рынок. В качестве конкретных рекомендаций в диссертации выделены основные направления действий правительства, Банка России и российских коммерческих банков в рамках реализации сформулированной программы, в их числе следующие:

• создание постоянно действующих законодательных и нормативных актов, стабильных условий функционирования и развития банковской системы:

• реализация закона о гарантировании банковских вкладов ;

• ограничение права вкладчиков на досрочное востребование срочных депозитов;

• повышение прозрачности и устойчивости банковской системы;

• переход российских банков на международные стандарты финансовой отчетности;

'Федеральный Закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23.12.03 года№177-ФЗ

• развитие финансовых и фондовых рынков в нашей стране;

• создание системы реагирования Банка России на проблемы с ликвидностью как в отдельном банке, так и в банковской системе в целом;

• совершенствование системы принятия управленческих решений в банках. Применение этих рекомендаций по оптимизации ресурсной базы банков

позволит снизить зависимость банков от текущей конъюнктуры рынков, а также уменьшить риск потери ликвидности, что в конечном итоге приведет к повышению надежности и устойчивости банков, восстановлению доверия к ним и, в целом, будет способствовать оздоровлению и росту российской экономики. Комплексная система управления ликвидностью

Развитие банковской системы должно опираться как на согласованную государственную политику по управлению ликвидностью банковской системы в целом, так и на действия банков по повышению устойчивости к воздействиям внешних и внутренних факторов риска ликвидности.

Для обеспечения финансовой устойчивости банков необходимо создать эффективную систему управления ликвидностью. Анализ макроэкономических методов регулирования внешних по отношению к банковской системе факторов и рисков, влияющих на ликвидность, позволил сформулировать необходимые внутрибанковские процедуры управления ликвидностью, как составной части политики по управлению активами и пассивами банка.

Исследуя регулирующие действия со стороны Банка России, Агентства по Реструктуризации Кредитных Организаций (АРКО) и других государственных и общественных организаций, автор отмечает необходимость совершенствования отдельных направлений денежно-кредитной политики для управления ликвидностью:

• согласование целей и инструментов денежно-кредитного регулирования с задачами и механизмами структурных, институциональных и налоговых реформ;

• создание ограничительных механизмов для спекулятивного движения капитала на денежном, и финансовом рынках, а также выравнивание доходности и рисков в финансовом и реальном секторах экономики;

• совершенствование методов предкризисного и кризисного управления со стороны Центрального Банка как в отдельном банке, так и в банковской системе в целом;

• адаптация денежно-кредитной политики к реалиям финансовой глобализации.

Традиционные концепции банковского менеджмента содержат ряд слабых мест. Так, они не учитывают таких новейших тенденций, как адекватность структуры банка к постоянным изменениям текущей экономической конъюнктуры, не используют в полной мере такой метод как анализ сценариев кризисных ситуаций, не имеют системы приоритетов по областям управления, и при этом они являются достаточно теоретическими, вследствие чего их практическое использование для построения системы управления ликвидностью в банке затруднено.

В рамках диссертационного исследования предпринята попытка сформировать такую концепцию и структуру банковского менеджмента в области управления ликвидностью, которая, опираясь на опыт преодоления кризисных ситуаций, позволит устранить недостатки традиционных подходов, будет способствовать практическому внедрению ее в российских банках.

Разработанная усовершенствованная многошаговая модель управления ликвидностью банка гибко реагирует на изменения текущей; экономической конъюнктуры, тенденций и целей развития, и направлена на достижение эффективной управляемости кредитными организациями в условиях постоянно меняющейся экономической среды. Ее особенностью является приоритетное, по отношению к другим направлениям, использование ситуационного подхода в процессе управления ликвидностью.

Одним из традиционных способов управления ликвидностью банков является гэп-анализ, то есть техника согласования по срокам, при которой активы. и пассивы распределяются в соответствии со сроками погашения по так называемым «временным корзинам». Однако, с точки зрения автора, классическая техника гэп-анализа, которая разрабатывалась в 80-е годы в условиях относительно стабильного развития экономики и банковской системы западных стран не достаточна для развивающейся банковской системы России, функционирующей в нестабильных условиях и имеющей повышенные риски. Этот метод требует корректировок и дополнений, таких как:

• введение согласования активов и пассивов не только по срокам, но и по валютам, что особенно актуально в условиях глобализации финансовых рынков и проникновения евро в Россию;

• интегрирование в анализ профиля гэпа элементов вероятностного, ситуационного подхода, то есть управление ликвидностью должно опираться не на статичный профиль гэпа, а на вероятные сценарии его изменения в зависимости от наступления тех или иных внешних или внутренних событий, воздействия различных рисков на активы и пассивы, а так же мероприятий по их минимизации;

• планирование действий по управлению ликвидностью в зависимости от вероятного развития сценариев.

Стратегическое управление ликвидностью должно включать оценку состояния активов и пассивов в зависимости от возможного изменения макроэкономического окружения и внутренней среды банка. В диссертации акцентируется внимание на основных индикаторах зарождения кризисных явлений в банковской системе или внутри отдельного банка. Банковским аналитикам необходимо отслеживать макроэкономические параметры, которые могут сигнализировать о возможном кризисе (так называемые кризис-маркеры), такие как: показатели экономического роста; объем денежной массы; индекс инфляции;

сальдо платежного баланса; цены на основные экспортные и импортные товары; изменения обменного курса рубля; динамика объема, структуры и цены внешнего и внутреннего долга, как государства, так и корпораций; изменение совокупной ликвидности и соотношение активов и пассивов банковской системы в целом; структура доходов и расходов государственных институтов, корпораций и банковской системы.

Техника симуляции измерения гэпа включает в себя подготовку возможных сценариев развития ситуации. В каждом сценарии исследуется влияние различных факторов на состояние ликвидности при том или ином соотношении активов и пассивов в различных временных горизонтах.

Рассмотрим более подробно рекомендуемое автором стресс-тестирование на устойчивость к воздействиям внешних и внутренних факторов риска портфеля активов и пассивов банка с точки зрения управления ликвидностью.

Пусть нам удалось определить совокупность внешних = и внут-

ренних факторов риска, влияющих на активы и пассивы банка в за-

висимости от времени 1.

Пусть Р = (рь..рп) - вектор пассивов банка, и А = (а1..аш) - вектор активов банка. Процесс трансформации пассивов в активы происходит с помощью матрицы фондирования Б. Аналитически это выражается следующей форму-

Так как и активы и пассивы банка во времени зависят от многих переменных факторов, в том числе и от выделенных нами внешних и внутренних факторов риска £ и т|, времени 1, можно записать, что

Задача управления активами и пассивами банка с точки зрения ликвидности в этих условиях алгоритмически сводится к следующему:

1. В любой момент времени t уметь определять воздействия \ и tj на пассивы, т.е. знать значение Р (t;4;r|).

2. При данных t, £ И Т| требуется найти такую F (t;£;r|). чтобы получаемая строка активов А (t;£;il) обеспечивала ликвидность банка при заданной доходности.

Стресс-тестирование подразумевает под собой анализ воздействия факторов риска на текущее состояние активов и пассивов с точки зрения ликвидности. Если тестирование выявило неблагоприятное воздействие факторов риска на показатели ликвидности банка, необходимо осуществить комплекс мер, направленных на исправление ситуации. В соответствии с алгоритмом управления рисками можно определить следующие шаги:

1) идентификация и оценка факторов риска, т.е. £ и tj;

2) преобразование активов и пассивов: если активы и пассивы в начальный момент времени to описываются как Ао и Ро . то после реализации, например, рисков и T|i в момент времени ti активы и пассивы превращаются в Ai и Pi соответственно;

3) определение величины (стоимости) ликвидных и высоколиквидных активов, а также размера покупной ликвидности в зависимости от

4) определение согласованности Ai и Pi с точки зрения ликвидности;

5) проведение комплекса мер по исправлению влияния рисков при несогласованности Ai и Pi , невозможности покрыть обязательства Pi за счет Ai и покупной ликвидности:

Ai-*Ai';Pi-»Pi\

т.е. за время производим трансформацию активов и пассивов банка, чтобы подготовиться к реализации рисков

Таким образом, к моменту времени банк будет подготовлен к наступлению внешних и внутренних рисков а его активы и пассивы будут согласованы с точки зрения ликвидности по срокам, валютам и доходно-стям.

Аналитическое описание факторов риска должно учитывать их корреляцию, так как многие факторы.взаимосвязаны. Например, взаимосвязаны цены на энергоносители, курс рубля по отношению к основным мировым валютам и показатели доходов населения. Таким образом, либо требуется определение количественных показателей этой зависимости (матрица ковариаций), либо необходимо ограничиться исследованием факторов, которые независимы друг от друга, или их взаимозависимостью можно пренебречь в рамках выбранной модели.

В качестве примера в диссертации рассмотрено стресс-тестирование ликвидности модельного банка в условиях трех сценариев развития ситуации на валютном рынке России. Для сценариев роста курса доллара выбраны следующие: «плавный разворот», «сильный рост», «скачок». Анализ воздействия этого фактора показывает, что в условиях первого сценария банк имеет возможность безболезненно произвести перегруппировку активов и пассивов, на состояние его ликвидности такое развитие событий существенного влияния не окажет. Второй и третий сценарии приведут к серьезному ухудшению ликвидности, перекосу валютной позиции банка. Для исправления положения банку придется частично или полностью продать портфель ценных бумаг по текущим невыгодным для банка ценам, что в условиях сценария «сильного роста» приведет к серьезным потерям, а в случае реализации сценария «скачок» к катастрофическим убыткам. Стресс-тестирование позволяет банку заранее подготовиться к возможным событиям и пройти их без существенного снижения ликвидности и значительных финансовых потерь.

Модель управления банком, содержащая элементы стресс-тестирования, является более прогрессивной по сравнению с существующими, и лучше способна решать основные задачи управления ликвидностью. Тем не менее, этот вывод не носит всеобщего характера, так как задача организации управления ликвидностью является индивидуальной, и ее решение существенно зависит от особенностей состояния, целей и задач конкретного банка.

В силу того, что банковский бизнес является областью повышенного риска, на практике возникает необходимость минимизации воздействия внешних и внутренних факторов риска, влияющих на состояние и качество активов и пассивов, а именно: выявление возможных рисков, оценка степени их влияния на банк, поиск возможных ресурсов, разработка и реализация мер по минимизации ущерба от неблагоприятных событий. С этой целью в диссертации разработана система управления риском потери ликвидности, предназначенная для повышения финансовой устойчивости банка за счет минимизации финансовых потерь, ограничения числа и масштабов проведения несбалансированных рискованных операций и получения дохода от принятого банком риска (См. схему 1).

риаеяеюа фуишякяголюмзчнвю стр»«гкчесизму ковермтаюму уяраяеюао дяпидноспж)

1 1 т

предиркпшкикиита 1хххккх хрушшх сдаох бшаи л сгриепяеспв упрлхырвсхи решений схвкхиирегуирюкоскме урон« рта» хпалшюстя по рнуитатш «их ест «¡ххениих 34 период оперло«

1 т

1 1 т * I-

ШШШЕ

•нехгаихк 1нутреюап рисхсл

триелвюв гклскп шагах рто!

1Ю1ЕХ ХПЕХШНХС1 -

юпшжюстейп ресурсо!

кинготоают «оиегёгпкх рсхп

Схема 1. Система управления риском ликвидности в банке Источник: разработано автором

Данная модель может применяться как для крупных банков, так и для небольших финансовых институтов. На сегодняшний день она внедрена, при участии автора, в одном из средних по размеру чистых активов московском коммерческом банке.

После того, как банком выбрана модель управления ликвидностью и проработана ее технологическая концепция, перед банком встает не менее сложная задача ее практической реализации. В диссертации рассматриваются вопросы внедрения и практического построения системы управления активами и пассивами с точки зрения управления ликвидностью.

Ключевой особенностью предлагаемой системы управления активами и пассивами банка с учетом ликвидности является то, что данная система может быть в разумные сроки дополнена и/или частично изменена при существенном долгосрочном изменении окружающей макроэкономической среды или внутрибанковской ситуации (например, укрупнение, рост банка, открытие филиалов или дополнительных офисов), при изменении действующих нормативных актов, системы бухгалтерского учета и круга операций банка, что обеспечивает готовность системы к постоянным изменениям, возможность ее адаптации к новым условиям за счет расширения наборов метода анализа, подключения новых инструментов и финансовых технологий. А это, в свою очередь, является фактором, минимизирующим риски, которые неизбежно возникают при внедрении и эксплуатации любой сложной системы управления.

Внедрение разработанной модели в целом позволит систематизировать процесс управления ликвидностью банков.

В заключении даны обобщающие выводы и предложены рекомендации, резюмирующие настоящее исследование. Обозначены перспективы дальнейших исследований по этой актуальной экономической проблеме.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Финансовый кризис 1998 года: уроки и последствия // Социально-экономическое обновление России (Ученые записки: Вып. I). - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002 - 1,34 п.л.

2. Особенности стратегии управления в российском банке // Финансовый Бизнес, 2003, № 3 - 0,8 пл.

3. Совершенствование системы управления активами и пассивами с целью минимизации банковских рисков // Шестнадцатые Международные Плехановские чтения (2-4 апреля 2003 г.): Тезисы докладов докторантов, аспирантов и научных сотрудников. - М.: Издательство Рос. Экон. Акад., 2003 - 0.05 пл.

4. Разработка и внедрение системы мотивации и стимулирования в банке // Сущность и условия формирования и подготовки цивилизованного предпринимателя в современной России (Материалы Межвузовской учебно-методической конференции) // Российская Академия предпринимательства. -М., 2003 - 0,32 пл.

5. Особенности регулирования Банком России ликвидности коммерческих банков // Предпринимательство в России: проблемы и перспективы (Материалы Международной научно-практической конференции. Вып. IV) // Российская Академия предпринимательства. - М., 2003 - 0,9 пл.

6. Страхование управляющим инвестиционного портфеля риска изменения процентных ставок // Российское предпринимательство в условиях социально-экономических преобразований на современном этапе. (Межвузовская студенческая научно-теоретическая конференция 20 апреля 2004 г. ) // Российская Академия предпринимательства. - М., 2004- 0,19 пл.

Подписано в печать 02.09.2004. Слано в производство 02.09.2004 Формат бумаги 60x90/16 Усл.лечл.1.1 Тираж 100 экз. Заказ №

Издательство ГАСИС. Москва, ул. Трифоновская. 57

»17482

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Трегубова, Анна Викторовна

Введение

Глава 1. Анализ развития банковской системы России

1.1. Содержание понятия ликвидности банка и определяющие ее факторы. j j

1.2. Влияние макроэкономической ситуации на состояние банковской системы.

1.3.Структура баланса коммерческих банков и структура операций как индикаторы наступающих изменений.

Глава 2. Состояние активов и пассивов банков на разных стадиях финансового кризиса

2.1. Анализ структуры доходов и расходов банков накануне кризиса.

2.2.Методы управления активами и пассивами банков в период кризиса.

2.3.Формирование ресурсной базы банков в посткризисный период и оптимизация ее структуры.g

Глава 3.Эффективное управление ликвидностью коммерческого банка - основа обеспечения его финансовой устойчивости

3.1.Институциональные регуляторы ликвидности коммерческих банков.

3.2.Минимизация финансовых рисков коммерческого банка. из

3.3.Совершенствование системы управления ликвидностью в коммерческом банке.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование системы управления ликвидностью банков Российской Федерации в кризисных и посткризисных условиях"

Актуальность темы диссертационного исследования заключается в необходимости постоянного совершенствования системы управления ликвидностью банков. Ликвидность банка рассматривается в диссертации как его динамичная способность своевременно и в полном объеме удовлетворить ожидаемый и незапланированный спрос на денежные средства для выполнения договорных обязательств перед всеми контрагентами при приемлемом уровне затрат за счет собственных и дополнительно привлекаемых ресурсов. Под ликвидностью банковской системы подразумевается способность совокупности банков обеспечивать своевременное выполнение своих функций и обязательств, в том числе и за счет перераспределения средств между финансовыми институтами через денежный рынок. Таким образом, ликвидность банков и банковской системы в целом имеет важное значение для поддержания стабильности, эффективности и устойчивости финансовой системы государства. В связи этим совершенствование научно-обоснованных методов управления ликвидностью (особенно в кризисных ситуациях) как на основе российского опыта, так и международной практики, является необходимым условием поступательного развития банковской системы.

Управление ликвидностью банка является составной частью его общей политики по управлению активами и пассивами. Каждый банк формирует свою стратегию по управлению активами и пассивами исходя из микроэкономических соображений, однако результатом коллективных усилий банковского сообщества является создание макроэкономических условий, в которых существуют как сами банки, так и другие экономические агенты. Таким образом, банки оказываются весьма зависимыми от макроэкономических условий, но в то же время сами формируют экономическую ситуацию в стране. Именно двойственный характер деятельности банков как микроэкономических агентов и как важнейшей части денежной системы страны обусловливает необходимость рассмотрения ликвидности не только с позиций изучения операций и финансового состояния самих банков, но и с точки зрения макроэкономического анализа.

В условиях активного роста экономики и избыточного предложения денег, у банков, как правило, не возникает серьезных проблем с ликвидностью, а возможные кассовые разрывы могут быть легко и недорого покрыты за счет инструментов денежного рынка. Однако, при ухудшении экономической ситуации в стране, возникновении кризисных явлений либо в экономике, либо в финансовой сфере, либо внутри банковской системы, проблема низкой ликвидности выходит на первый план. Эти проблемы с ликвидностью приводят к неспособности удовлетворить вовремя требования клиентов и контрагентов банка и неоднократно приводили к банкротству даже крупнейшие кредитные организации. Банкротство нескольких крупных банков или разорение большого числа небольших финансовых учреждений могут вызвать резкое изменение предложения денег, нарушение функционирования платежной системы, а также привести к расстройству связей в экономике.

За последнее время в нашей стране активно создавались различные финансовые инструменты, позволяющие банкам регулировать свою ликвидность, ресурсная база стала более согласованной по срокам, в банках введена система управления рисками, в том числе и риском потери ликвидности. Однако все еще проявляются негативные отклонения, такие как снижение жесткости кредитной политики, увлечение операциями на рынке ценных бумаг, нарастание валютных рисков, фондирование долгосрочных активов короткими межбанковскими кредитами. Все это подчеркивает необходимость создания отвечающих сегодняшним задачам методик управления ликвидностью, которые позволяли бы менеджменту банков и регуляторам финансовых рынков адекватно оценивать состояние ликвидности как отдельных банков, так и банковской системы в целом, осуществлять ежедневный мониторинг и управление.

Кризис ликвидности несколько раз негативно отражался на банковской системе России. В 1995 году это был только банковский кризис, а в 1998 году серьезным испытаниям подверглась вся экономика страны. В результате финансовые регуляторы и банковский менеджмент столкнулись с комплексом сложнейших проблем, решение которых требовало, прежде всего, совершенствования методологии управления ликвидностью банковской системы, повышения адекватности оценки направлений и характера совокупного воздействия внутрибанковских и макроэкономических факторов, определяющих среду деятельности банков. Уроки кризиса ликвидности были учтены Банком России и банковским сообществом. Поэтому «кризис доверия» 2004 года привел к возникновению проблем с ликвидностью только у отдельных банков. Своевременные действия Центрального Банка по поддержанию ликвидности банковской системы, позволили погасить возникшую напряженность.

Выявление особенностей методов управления ликвидностью и регулирования активов и пассивов банков в кризисной ситуации позволяет не только преодолеть негативное воздействие таких ситуаций, но и обеспечить надежность и устойчивость банковской системы в целом, а также сформулировать систему индикаторов, сигнализирующих о вероятном приближении локального или системного кризиса.

Таким образом, проблема настоящего диссертационного исследования посвящена усовершенствованию системы управления ликвидностью в кризисных и посткризисных ситуациях, и является весьма актуальной.

Степень научной разработанности проблемы. Проблеме управления активами и пассивами финансовых институтов, в том числе и ликвидностью, посвящено значительное число исследований. Многие вопросы, связанные с управлением активами и пассивами банков, финансовыми рисками банковской деятельности достаточно обстоятельно исследованы в зарубежной литературе. Однако специфика российских экономических условий, особенности структуры и функционирования национального банковского сектора не позволяют механически переносить зарубежный опыт. В связи с этим, вопросы влияния неблагоприятных макроэкономических факторов на состояние банковской системы, в том числе и на ее ликвидность освещались в публикациях российских ученых.

После 1998 года вышло много работ по анализу и причинам возникновения финансовых и банковских кризисов.

Тем не менее, затронутые в этих работах вопросы не исчерпывают всего множества проблем, с которыми банки сталкиваются в процессе управления ликвидностью, так как внутрибанковские методики обычно являются документами внутреннего применения и недоступны широкому кругу специалистов для обмена информацией по данной проблематике. При этом постоянно меняющиеся нормативные, правовые и макроэкономические условия, в которых действует банковское сообщество, требуют периодических научных изысканий с целью выявления инновационных тенденций и обмена опытом по проблеме управления ликвидностью не только в стабильной ситуации, но и под воздействием негативных факторов.

Актуальность этих проблем, недостаточная степень их научной разработанности и несомненная практическая значимость их решения определили цели и задачи диссертационного исследования.

Цель исследования заключается в выявлении особенностей функционирования банков в кризисных условиях, определении механизмов регулирования ликвидности на разных стадиях кризиса, разработке и научном обосновании адаптивной системы комплексного управления ликвидностью банка, позволяющей повысить устойчивость и надежность банковской системы в целом.

Цель предопределила круг взаимосвязанных задач, решение которых составило содержание диссертационного исследования:

• определить спектр факторов, оказывающих воздействие на устойчивость банков и классифицировать основные финансовые индикаторы, позволяющие диагностировать формирование кризисной ситуации;

• исследовать опыт управления активами и пассивами банка с точки зрения управления ликвидностью банков в период кризиса 1998 года;

• показать роль государственных регулирующих органов в создании условий построения системы управления банковской ликвидностью, сосредоточившись на инструментах регулирования ликвидности, применяемых Банком

России и обосновать предложения по повышению действенности методов управления ликвидностью кредитных организаций;

• разработать комплексную методику повышения эффективности управления риском ликвидности;

• построить модель управления ликвидностью банка на основе совершенствования банковского менеджмента.

Объектом исследования является система управления ликвидностью как отдельной кредитной организации, так и банковского сообщества в целом в кризисных и посткризисных условиях.

Предмет исследования - совокупность теоретических и методических вопросов формирования цивилизованной системы управления ликвидностью банков в кризисных и посткризисных условиях.

Теоретической и методологической основой послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные различным аспектам теории и практики управления ликвидностью банков, особенностям управления активами и пассивами банков в кризисных ситуациях.

Анализ функционирования банковской системы России в условиях нестабильности и принципы управления ликвидностью основывались на материалах семинаров в рамках Клуба банковских аналитиков на темы: «Проблемы анализа и управления рисками в деятельности кредитных организаций», «Развитие современных аналитических и управленческих технологий в условиях перехода коммерческих банков на МСФО», «Сущность и условия формирования и подготовки цивилизованного предпринимателя в современной России», ряде Межвузовских учебно-методических конференций, семинарах российского отделения GARP (Global Association of Risk Professionals).

Нормативно-правовую основу диссертационного исследования составили действующие законы Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации и Указы Президента Российской Федерации, методические, нормативные и инструктивные документы, регулирующие деятельность российских банков.

Исследование проводилось на основе системного подхода с учетом динамики процессов. Автор рассматривает основные вопросы развития отечественной банковской системы и управления активами и пассивами банков в разные периоды, чтобы на этой основе объективно оценить реалии современной системы управления ликвидностью банков. При разработке проблемы использовались статистические методы, выборочные исследования, анализ и синтез, а также системная классификация, применение которых позволило разработать эффективную систему управления ликвидностью банка в кризисных и посткризисных условиях. При систематизации полученных данных применялись методы группировки и сравнения, обобщающих показателей. Значительная часть результатов была получена путем обработки статистических данных, отражающих финансовые показатели банков на протяжении нескольких лет. Все это позволило обеспечить достоверность и обоснованность выводов и практических рекомендаций.

Информационной базой исследования стали материалы специальных экономических изданий и периодической литературы по проблемам, макроэкономического анализа, финансов, банковского дела, денежно-кредитной политики, менеджмента и теории управления; коллективные исследовательские работы Института экономики РАН; данные ряда российских и зарубежных информационно-аналитических и консультационных агентств; публикации научных сборников; материалы научно-практических конференций и симпозиумов, а также нормативные документы по управлению ликвидностью, разработанные в ряде банков.

В качестве статистического материала использованы данные ЦБ РФ (Банка России), Госкомстата России, Министерства экономики России, Министерства финансов России, законодательных и правительственных структур, Аналитической лаборатории «Веди», Проекта www.banks-rate.ru.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретической модели адаптивной системы комплексного управления ликвидностью как отдельной кредитной организации, так и банковской системы в целом с учетом особенностей кризисных условий. Наиболее существенные результаты исследования, обладающие признаком научной новизны, заключаются в следующем.

• Построена многофакторная система классификации финансовых индикаторов кризисной ситуации, включающая следующие группы факторов: внешнеторговые, показатели движения капитала, денежно-кредитные, структурные. Данная классификация позволяет проводить комплексную оценку состояния ликвидности кредитной организации и банковской системы в целом, выявляя признаки наступления кризисной ситуации.

• Предложены пути формирования эффективной структуры ресурсной базы банков в целях оптимизации пассивов и улучшения показателей ликвидности на основе ресурсного планирования и системы управления привлечением средств.

• Разработана система управления ликвидностью банка, адекватная изменениям текущей экономической конъюнктуры, базирующаяся на комплексном использовании:

1) ситуационного подхода, в основе которого лежит анализ матрицы вероятных сценариев влияния факторов риска на структуру активов и пассивов с точки зрения управления ликвидностью и проведение стресс-тестирования;

2) адаптивной системы управления ликвидностью, позволяющей минимизировать финансовые риски банка, включающей в себя анализ возможных воздействий на ликвидность крупных сделок, регулярную оценку текущего состояния ликвидности и мероприятия по выявлению возможных рисков, определение степени их влияния на финансовое состояние банка, поиск ресурсов и принятие мер по минимизации ущерба от реализовавшихся рисков;

3) гэп-анализа активов и пассивов дополненного введением согласования не только по срокам, но и по валютам, а также интегрированием элементов вероятностного, ситуационного подхода и планированием действий по управлению ликвидностью в зависимости от вероятного развития сценариев.

Практическая значимость исследования заключается в разработке и обосновании предложений и рекомендаций по совершенствованию системы регулирования ликвидности банков на основе мониторинга внутренней и внешней среды, анализа индикаторов кризиса и определении специфики управления активами и пассивами банка в кризисных и посткризисных условиях. Представленные рекомендации могут быть использованы банками и иными профессиональными участниками финансового рынка, а также государственными органами при разработке основных направлений совершенствования управления банковской системой России. Полученные научные результаты представляют основу для дальнейших исследований, а также могут быть использованы в учебно-методических целях при изучении вопросов функционирования банков в кризисной ситуации и управлении активами и пассивами, в том числе ликвидностью банков.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на Межвузовской учебно-методической конференции «Сущность и условия формирования и подготовки цивилизованного предпринимателя в современной России» (Москва 2003г.), Международной научно-практической конференции «Предпринимательство в России: проблемы и перспективы (Москва, 2003 г.), международной конференции «Шестнадцатые международные Плехановские чтения» (Москва, 2003г).

Результаты диссертационного исследования опубликованы в шести печатных работах объемом 3,6 п.л.

Сформулированные в диссертации выводы и предложения апробированы и приняты к практическому использованию в КБ «Русский Банк Развития», АКБ «Наш Дом», КБ «Национальный Промышленный Банк», что подтверждено соответствующими справками.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Трегубова, Анна Викторовна

Заключение

Состояние ликвидности коммерческого банка определяет его возможность выполнить свои обязательства перед клиентами и контрагентами, а достаточный уровень ликвидности всей банковской системы необходим для обеспечения стабильного развития экономики, эффективности и устойчивости финансовой системы государства.

Основной целью данной диссертационной работы являлся анализ функционирования коммерческих банков в кризисных условиях, определение механизмов и методов регулирования ликвидности на разных стадиях кризиса, разработка и научное обоснование адаптивной системы комплексного управления ликвидностью коммерческого банка, позволяющей повысить устойчивость и надежность как отдельного банка, так и банковской системы в целом. На основе анализа положительного и отрицательного опыта управления активами и пассивами в кризисные периоды автором предлагается модель адаптивной системы комплексного управления ликвидностью.

1. Должны быть определены и классифицированы основные финансовые индикаторы кризисной ситуации. Автором выделены следующие группы факторов: внешнеторговые, показатели движения капитала, денежно-кредитные, структурные. Предложенная классификация позволяет проводить комплексную оценку состояния ликвидности кредитной организации и банковской системы в целом, выявляя признаки наступления кризисной ситуации.

2. Для оптимизации пассивов банковской системы и улучшения показателей ликвидности необходимо формирование эффективной структуры ресурсной базы, которая со стороны банков включает в себя не только увеличение доли срочных ресурсов, но и увеличение капитализации банков, отраслевую и территориальную диверсификацию клиентской базы, развитие ресурсного планирования, создание системы управления привлечением средств. А со стороны государственных органов - реализация комплекса законодательных и управленческих действий по созданию стабильных условий эволюционирования банковской системы, повышению прозрачности банков, развитию финансового и фондового рынков.

3. Поступательное развитие банковской системы должно опираться на согласованную государственную политику. За последние годы Банк России и другие государственные органы уделяли много внимания методам денежно-кредитного регулирования ликвидности банковской системы. Развитие этих методов должно идти по пути их согласования с задачами необходимых экономике структурных, институциональных и налоговых реформ. Опыт кризиса 1998 года показывает, что необходимо создание ограничительных механизмов для спекулятивного движения капитала, а денежно-кредитная политика в области управления ликвидностью должна быть адаптирована к реалиям финансовой глобализации.

4. Внутрибанковская система управления ликвидностью обязана учитывать изменения текущей экономической конъюнктуры, тенденций и целей развития. Предлагаемая автором система комплексного управления ликвидностью банка основывается на классическом гэп-анализе, то есть технике согласования структуры активов и пассивов по срокам. Однако стандартный метод согласования требует корректировок и дополнений, таких как:

• введение согласования активов и пассивов не только по срокам:, но и по валютам, что особенно актуально в условиях глобализации финансовых рынков и проникновения евро в Россию;

• интегрирование в анализ профиля гэпа элементов вероятностного, ситуационного подхода, то есть управление ликвидностью должно опираться не на статичный профиль гэпа, а на вероятные сценарии его изменения в зависимости от наступления тех или иных внешних или внутренних событий, воздействия различных рисков на активы и пассивы, а так же мероприятий по их минимизации;

• планирование действий по управлению ликвидностью в зависимости от вероятного развития сценариев.

5. На основе минимизации финансовых рисков банка разработана адаптивная система управления ликвидностью, включающая в себя анализ возможных воздействий на ликвидность крупных сделок, регулярную оценку текущего состояния ликвидности и мероприятия по выявлению возможных рисков, определение степени их влияния на финансовое состояние банка, поиск ресурсов и принятие мер по минимизации ущерба от реализовавшихся рисков. Определены следующие этапы по практическому внедрению данной системы: разделение функций и полномочий по стратегическому и оперативному управлению ликвидностью; формализация и утверждение общей концепции; анализ возможных рисков и определение степени их влияния на ликвидность банка; принятие решений по управлению ликвидностью, которое включает в себя составление матрицы фондирования, ее стресс-тестирование; реализация решений по управлению ликвидностью; координация процесса и контроль за исполнением решений.

Ключевой особенностью предлагаемой системы управления активами и пассивами коммерческого банка с учетом ликвидности является то, что данная система может быть в разумные сроки дополнена и/или частично изменена при существенном долгосрочном изменении окружающей макроэкономической среды или внутрибанковской ситуации (например, укрупнение, рост банка, открытие филиалов или дополнительных офисов), при изменении действующих нормативных актов, системы бухгалтерского учета и круга операций банка, что обеспечивает готовность системы к постоянным изменениям, возможность ее адаптации к новым условиям за счет расширения наборов метода анализа, подключения новых инструментов и финансовых технологий. А это, в свою очередь, является фактором, минимизирующим риски, которые неизбежно возникают при внедрении и эксплуатации любой сложной системы управления.

На взгляд автора, внедрение разработанной модели в целом позволит систематизировать весь процесс управления ликвидностью коммерческих банков.