Стратегия развития инвестиционной деятельности предприятий АПК региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Стратегия развития инвестиционной деятельности предприятий АПК региона"

003055020

Чернов Александр Викторович

СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИТЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК РЕГИОНА

Специальность 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (АПК и сельское хозяйство)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Воронеж - 2007

003055020

Диссертационная работа выполнена на кафедре организации производства и предпринимательской деятельности в АПК ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки».

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Терновых Константин Семенович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Яновский Леонид Петрович

кандидат экономических наук, доцент Попов Юрий Юрьевич

Ведущая организация - ГНУ Научно-исследовательский институт

экономики и организации АПК ЦЧР РФ

Защита диссертации состоится 18 апреля 2007 г. в 14 часов на заседании диссертационного совета Д. 220.010.02 при ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки» по адресу: 394087, г. Воронеж, ул. Мичурина,1, ауд. 138.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки».

С авторефератом можно ознакомиться на сайте www.vsau.rii

Автореферат разослан 17 марта 2007 года.

Ученый секретарь диссертационного совета,

д.э.н., профессор В.Г. Широбоков

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Инвестиции являются важнейшим фактором, определяющим темпы экономического развития агропромышленного производства. Они выступают в качестве материальной основы простого и расширенного воспроизводства в АПК, финансового источника инноваций. Сокращение притока инвестиций ниже допустимого уровня ведет к износу и разрушению материально-технической базы товаропроизводителей АПК. Это, в свою очередь, вызывает падение темпов экономического развития, а затем и снижение объемов производства продукции, уменьшение ее конкурентоспособности.

Современное состояние инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе страны характеризуется нестабильностью и противоречивостью, отсутствием механизма регулирования рынка инвестиций, позволяющего предприятиям обеспечивать расширенное воспроизводство. Низкая инвестиционная привлекательность аграрного сектора, обусловленная высокими рисками и неликвидностью оставшегося имущества, высокие процентные ставки на кредиты лишают предприятия АПК возможности привлекать заемные средства банков. Кроме того, ситуация усугубляется фактором относительно низкой доходности отраслей АПК, что также тормозит возможное привлечение средств.

В связи с этим актуальными являются вопросы выбора и обоснования стратегических направлений развития предприятий АПК с одновременным определением объемов необходимых инвестиций, источников их финансирования, оценки эффективности и риска вложения инвестиций.

Данные обстоятельства обуславливают необходимость активизации разработки научно обоснованной системы мероприятий по совершенствованию инвестиционного механизма на уровне предприятий АПК. Востребованность данного исследования для агропромышленного производства определяется особой значимостью инвестиционных процессов в АПК, необходимостью преодоления негативных явлений в процессе производства продовольственных товаров, неэффективностью механизмов поддержки и зашиты инвестиций в АПК со стороны государства и местных органов власти.

Степень разработанности проблемы. За последние годы в отраслях АПК сложились условия, которые способствуют привлечению инвестиционных ресурсов в отрасль. Кроме того, несмотря на некоторое повышение эффективности предпринимательской деятельности на предприятиях АПК, одни из них все еще находятся на грани банкротства, другие остро нуждаются в существенном обновлении основных средств, а третьи требуют кредитные ресурсы для пополнения оборотных средств и т.д.

Проблемы формирования стратегии развития инвестиционных процессов, повышения эффективности инвестиционной деятельности всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в их решение внесли такие отечественные исследователи, как Л. Абалкин, И. Балабанов, И. Бланк, В. Гаврилов, Д. Ендовицкий, И. Загайтов, В. Закшевский, В. Ивантер, Л. Игони-

на, А. Камалян, Г. Клейнер, В. Ковалев, А. Курносов, Э. Крылатых, П. Поло-винкин, И. Сурков, К. Терновых, И. Хицков, А. Шишкин, Ю. Яковец, а также зарубежные ученые Р. Акофф, И. Ансофф, Л. Дж. Гитман, У. Кинг, Д. Кли-ланд, Д. Норткотт, Р. Фостер и другие.

Однако многие теоретические и методические вопросы, в частности, связанные с разработкой стратегии развития инвестиционной деятельности предприятий АПК, обеспечивающей их устойчивое функционирование в долгосрочной перспективе, и решением проблем инвестиционного обеспечения, остаются малоизученными и дискуссионными.

Актуальность и недостаточная разработанность проблемы формирования стратегии инвестиционной деятельности в АПК на этапе трансформационной экономики предопределили выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических и практических рекомендаций по формированию стратегии развития инвестиционной деятельности на предприятиях АПК.

В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:

- изучить экономическую сущность, виды и особенности инвестиций на отечественных предприятиях;

- исследовать теоретические и методологические основы стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК;

- выявить особенности практики формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК региона;

- определить состояние и тенденции организации инвестиционной деятельности на предприятиях АПК;

- разработать методику стратегического планирования инвестиционной деятельности на предприятиях АПК;

- обосновать методами экономико-математического моделирования оптимальные параметры развития свеклосеменоводческих предприятий и разработать стратегический инвестиционный проект развития ООО «Пере-лешинский семенной завод» Воронежской области.

Предмет, объект и информационно-эмпирическая база исследования. Предметом исследования являются условия и процесс формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК. Предметная область исследования находится в рамках специальности 08.00.05 в пределах раздела 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (АПК и сельское хозяйство): 15.42. Стратегическое управление агропромышленными комплексами, предприятиями и отраслями сельского хозяйства.

Объектом исследования явились предприятия АПК Воронежской области. Наиболее углубленные исследования проводились на примере ООО «Пе-релешинский семенной завод» Панинского района Воронежской области.

Информационно-эмпирическая база исследований формировалась на основе совокупности статистических данных о развитии сельского хозяйства в России, в Воронежской области, опубликованных в официальных статистических изданиях и ежегодниках; информационно-аналитических материалов, опубликованных в средствах массовой информации; материалов годовых отчетов сельскохозяйственных предприятий и агропромышленных объединений; экспертных оценок руководителей и специалистов, работающих на предприятиях аграрной сферы; материалов личных наблюдений.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также совокупность законодательных, нормативно-правовых и рекомендательных актов, программных документов и решений правительства Российской Федерации, статистических органов областей и районов ЦЧР, годовые отчеты предприятий и другая информация, касающаяся вопросов формирования и развития инвестиционной деятельности в АПК.

В диссертационной работе использованы следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, монографический, экспертных оценок, статистико-экономический, экономико-математический и другие.

Научная новизна исследования. Научная новизна исследования заключается в разработке методических и практических рекомендаций по формированию стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК в условиях трансформационной экономики.

Основными элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические, методические и практические результаты:

дано авторское определение стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК, под которой понимается совокупность действий в сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющая приоритеты ее направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих общее развитие предприятия;

выявлены особенности формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК, основными из которых являются: незавершенность организационно-экономических и правовых преобразований в развитии адекватной рынку институциональной среды; ослабленный производственный потенциал сельскохозяйственных предприятий и, как следствие, низкая их инвестиционная привлекательность; несовершенный механизм государственного регулирования развития предприятий АПК на муниципальном, региональном и федеральном уровнях;

определены тенденции развития инвестиционной деятельности в АПК: в последние годы наметились рост доли привлеченных средств и снижение - собственных инвестиционных ресурсов, сокращается удельный вес иностранных инвестиций в сельское хозяйство, продолжают оставаться высокими системные риски инвестирования в АПК, позитивные изменения связаны с поставками высокоэффективной техники по импорту и лизингу, с

формированием машинно-технологических станций, мобильной переброской техники по регионам и предприятиям;

разработан и предложен методический подход к совершенствованию стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятий АПК, включающий определение потребности в инвестициях, источников финансирования и их экономической эффективности;

на примере ООО «Перелешинский семенной завод" обоснован инвестиционный проект по развитию предприятий свеклосеменоводческого подкомплекса АПК Воронежской области.

Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут бьггь использованы предприятиями АПК при выработке стратегии и тактики развития инвестиционной деятельности с целью достижения эффективного уровня хозяйствования.

Отдельные теоретические и практические разработки диссертации целесообразно использовать в преподавании на экономических факультетах аграрных вузов, а также при переподготовке и повышении квалификации руководителей и специалистов предприятий АПК.

Положения диссертации, выносимые на защиту:

- авторское определение экономической категории «инвестиции предприятия»;

- систематизация классификационных признаков инвестиций;

- особенности формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК региона;

- методический подход к оптимизации размещения производства семян сахарной свеклы в Воронежской области;

- оптимальные параметры развития свеклосеменоводческих предприятий ООО «Перелешинский семенной завод»;

- инвестиционный проект развития ООО «Перелешинский семенной завод».

Апробация исследования. Теоретические положения, практические результаты исследования докладывались на всероссийских, региональных, межвузовских научно-практических конференциях в 2003-2006 гг. Результаты научных исследований опубликованы в 7 печатных работах, общим объемом 1,4 пл., в том числе авторских - 1,0 п.л.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, приложений. Работа изложена на 174 страницах машинописного текста, содержит 34 таблицы, 8 рисунков и 155 литературных источников.

2. Основное содержание диссертационной работы

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определены мотивы выбора данной темы, указываются цель и задачи исследования, раскрывается научная новизна исследования, отражаются ее практическая значимость и степень апробации.

В первой главе — «Теоретические и методологические основы формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК» - исследуются экономическая сущность и содержание стратегии инвестиционной деятельности, способы и механизмы реализации инвестиционной стратегии предприятий АПК.

Переход к рыночной экономике и вступление отечественных аграриев в непосредственную конкурентную борьбу с зарубежными производителями сельскохозяйственной продукции заметно обострили проблемы обновления производства и экономического роста АПК России. Низкий уровень развития его центральной сферы — сельского хозяйства делает существенную часть продукции отрасли неконкурентоспособной и убыточной даже на внутреннем рынке. Необходимым условием для эффективного и устойчивого развития экономики любой отрасли народного хозяйства является наличие достаточных инвестиций.

В экономической литературе достаточно глубоко и обстоятельно рассмотрена категория «инвестиции» вместе с присущими этой категории модификациями и дополнениями. Несмотря на существенные различия в определениях, автор выделяет в них общие характерные черты. А именно:

- инвестиции являются необходимым условием для экономического развития;

- инвестиции предполагают расходование ресурсов и получение эффекта;

- возможность получения эффекта носит вероятностный, рисковый характер;

- между расходованием ресурсов и получением эффекта существует определенный (как правило, долгосрочный) временной лаг.

В диссертации отмечается, что экономическая сущность инвестиций представляет собой вложения капитала во всех его формах в различные объекты хозяйственной деятельности предприятия с целью получения прибыли, а также иного экономического или внеэкономического эффекта, достижение которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

При этом под инвестиционной деятельностью понимается ее внутреннее содержание, выражающееся во взаимосвязи всех многообразных свойств и отношений, обнаруживающихся при вложении средств в различные сферы, в частности; во вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, в научно-технические разработки и готовую научно-техническую продукцию, имущественные права и права на интеллектуаль-

ную собственность, торговые марки, объекты и средства обеспечения экологической безопасности и т.п.

Содержание инвестиционной деятельности проявляется в единстве всех составляющих ее элементов, свойств, внутренних процессов, связей, противоречий и тенденций и представляет собой совокупность мер экономического, финансового, коммерческого и организационного характера, осуществляемых учаси иками инвестиционного процесса в целях изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, рационального формирования их структуры, выбора наиболее эффективных объектов для инвестирования, а также разработки сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Исходя из вышеприведенных определений в диссертационном исследовании выделены основные объекты инвестиционной деятельности, которые представлены на рис. 1.

Рис. 1. Направления инвестиций

Инвестиционная деятельность как специфический вид' деятельности предприятия АПК имеет следующие особенности:

- является составной частью общей экономической стратегии предпринимательской деятельности предприятия АПК. Основные задачи экономического развития предприятия требуют расширения объема или обновления состава его активов, что достигается в процессе различных форм инвестиционной деятельности;

- характеризуется существенной неравномерностью масштабов по отдельным периодам. Цикличность этой деятельности определяется рядом условий: необходимостью предварительного накопления финансовых средств

для начала реализации отдельных крупных инвестиционных проектов; использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестирования; постепенностью формирования внутренних условий для существенных «инвестиционных рывков»;

- дает отдачу через временный длительный период. В процессе инвестиционной деятельности предприятия АПК затраты носят долговременный характер, в результате чего, как правило, между этапом осуществления затрат и этапом получения инвестиционной прибыли проходит много времени. Величина этого периода зависит от формы протекания инвестиционного процесса, осуществляемого предприятием. Существует три основные формы протекания инвестиционного процесса: последовательное, параллельное и интервальное.

- формирует особый самостоятельный вид денежных потоков предприятия. В основе анализа инвестиционных проектов лежит поток постнумеран-до, при котором генерируемые в рамках одного временного периода поступления имеют место в его конце. Это связано с принципами учета, согласно которым подводят итоги и оценивают финансовые результаты того или иного действия по окончании отчетного периода;

- обладает специфическими видами рисков, характеризующимися высоким уровнем. Уровень инвестиционного риска обычно значительно превышает степень операционного (коммерческого) риска. Это связано с тем, что в процессе инвестиционной деятельности риск потери капитала имеет большую вероятность возникновения, чем в процессе операционной деятельности. Механизм формирования уровня инвестиционной прибыли строится в тесной связи с уровнем инвестиционного риска;

- является одним из основных критериев темпов экономического развития предприятия АПК. Для характеристики развития используются показатели объема валовых и чистых инвестиций предприятия АПК. Валовые инвестиции - это общий объем инвестированных средств в определенном периоде деятельности предприятия, направленных на создание, расширение или обновление основных производственных средств, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции - это сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений. Динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предприятия и потенциал формирования его прибыли;

- является финансовой базой для осуществления активной инновационной деятельности. В современных условиях в конкурентной борьбе предприятия АПК вынуждены повышать технический уровень производства и продукции, развивать организацию производства и управления, повышать качество продукции, снижать издержки производства и т.д. Конкуренция заставляет предприятия АПК заниматься инновационной деятельностью. Но инновации требуют значительного объема инвестиционных ресурсов, что объясняется значительной длительностью инновационного процесса.

Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия АПК, подчиненного реализации целей общего его развития в условиях постоянного изменения среды функционирования, выступает инвестиционная стратегия.

Необходимым условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности предприятия АПК, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т.п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности предприятия и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.

Процесс разработки инвестиционной стратегии включает: постановку целей инвестиционной деятельности; определение ее приоритетных направлений и форм; оптимизацию структуры формируемых инвестиционных ресурсов и их распределения; выработку инвестиционной политики по наиболее важным аспектам инвестиционной деятельности; поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной средой.

Обобщая вышесказанное, автор считает, что инвестиционная стратегия:

- обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия АПК в целом и отдельных его структурных единиц;

- реально оценивает инвестиционные возможности предприятия АПК, обеспечивает максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами;

- способствует быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней инвестиционной среды;

- учитывает возможные вариации развития неконтролируемых предприятием АПК факторов внешней инвестиционной среды, что позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности предприятия;

- выявляет преимущества предприятия АПК в инвестиционной деятельности в сопоставлении с его конкурентами;

- обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия АПК.

Предпринимательская, инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы. Экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут вкладываться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

Поэтому формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности должны быть более глубокими и направлены на максимальное сотрудничество с субъектами инвестиционной деятельности, обеспечивая получение обоюдной выгоды как государству, так и инвестору. Для устойчивого функционирования экономики государства необходима стабильная работа производственных отраслей и комплексов, и особенно АПК, где без привлечения инвестиций воспроизводство на достаточно эффективном уровне функционирования весьма затруднительно.

Во второй главе - «Состояние и оценка инвестиционной деятельности на предприятиях АПК» - выявляются тенденции развития инвестиционной деятельности в АПК, рассматривается привлекательность экономики АПК России для иностранного капитала; вскрываются причины падения уровня материально-технического обеспечения сельского хозяйства страны и ЦЧР в частности; определяются формы и методы активизации инвестиционной деятельности в интегрированных формированиях АПК ЦЧР.

В диссертации показано, что объем инвестиций в основной капитал агропромышленного комплекса страны в 2004 г. в фактически действующих ценах (без НДС) составил 120 млрд. руб., что на 4,3% больше, чем в 2003 г. Темпы инвестиционной активности в АПК были ниже, чем в экономике страны в целом (12,5%). Доля капитальных вложений в АПК в общем объеме инвестиций в экономику России сократилась с 28,3 % в 1990 г. до 6,2% в 2004 г. Инвестиции в основной капитал сельского хозяйства составили в 2004 г. 56,0 млрд. руб. - 46,6% всего объема капитальных вложений в АПК России (в 1990 г.-56,1%).

Инвестиции оказали существенное влияние на ввод в действие важнейших производственных мощностей в отраслях АПК. Так, в 2005 г. по сравнению с предыдущим годом увеличились площади животноводческих помещений для свиней и мощности по производству мяса (табл.1).

Таблица 1. Ввод в действие производственных мощностей в АПК России

Показатели Годы

1992 1995 2000 2002 2003 2004 2005

Животноводческие помещения, тыс скотомест для крупного рогатого скота 484,2 153,1 102,8 43,5 39,6 38,1 27,5

для свиней 183,2 110,3 ЗОД 23,5 20,3 46,3 60,7

для овец 331,4 73,5 9,6 8Д 12,9 12,7 6,2

Зерносеменохранилища, млн. т единовременного хранения 2,7 0,7 0,3 0,2 0,2 ОД од

Хранилища для картофеля, овощей и фруктов, тыс т единовременного хранения 304,2 99,3 26,8 61,2 43,9 13,3 9Д

Мощности по производству мяса, т в смену 50,0 53,1 56,3 23,4 110,3 49,8 61,4

Цельномолочной продукции, тыс тв смену 0,4 0,3 0,6 од 0,3 0,3 0,3

По всем остальным анализируемым показателям ввод в строй производственных мощностей за счет нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения снизился. Фактически свернуто мелиоративное строительство. Так, в 2005 г. по сравнению с 1992 г. ввод в эксплуатацию осушенных земель сократился почти в 15,3 раза (до 5,8 тыс. га против 89,3 тыс. га), а орошаемых - в 42,4 раза (соответственно 0,5 тыс. га и 21,2 тыс. га).

В последние годы повысилась привлекательность экономики России для иностранного капитала: с 2000 по 2005 г. объем инвестиций увеличился в 4,9 раза, при этом объем прочих инвестиций - более чем в 6,3 раза, а их доля в общем объеме инвестиций в 2005 г. составила 74,7 %, что на 16,5 % выше, чем в 2000 г. Объем портфельных инвестиций в 2005 г. вырос более чем в 3,1 раза, а их доля в 2005 г. составила 0,8 %. Объем прямых инвестиций возрос более чем в 2,9 раза по сравнению с 2000 г., а их доля от общего объема в 2005 г. составила 23,3 %. Но при этом сельскохозяйственное производство по-прежнему остается непривлекательной сферой приложения для иностранного капитала: в 2004 г. на долю сельского хозяйства из общего объема иностранного капитала приходилось лишь 0,2 % (для сравнения: на долю промышленности - 48,5 %).

На основе проведенных исследований автором сделан вывод о том, что в ходе реформ произошло резкое падение объемов капиталовложений в АПК России. Суммы привлекаемых иностранных инвестиций не в полной мере отвечают потребностям хозяйствующих субъектов аграрной отрасли. Положительная динамика инвестиционных процессов сдерживается высокими системными рисками инвестирования в АПК, недостаточной проработанностью и нестабильностью действующего законодательства, регламентирующего как оборот земель сельскохозяйственного назначения, так и налогообложение аграрных предприятий, сохраняющимся низким уровнем реальных денежных доходов населения и другими факторами.

Исследованиями установлено, что в ЦЧР в течение последних лет сложилась общая положительная тенденция в динамике инвестиций в сельское хозяйство. Наиболее существенное увеличение удельных инвестиций имеет место в Липецкой и Белгородской областях. По-прежнему низка инвестиционная активность в Воронежской, Курской и Тамбовской областях. При этом реальная величина инвестиций с учетом инфляции остается существенно ниже.

В настоящее время в формировании отраслевых инвестиций на первый план начинают выходить заемные средства, что соответствует реалиям рыночной экономики (табл. 2). В свою очередь, их величина, помимо уровня процентной ставки, зависит от общей деловой активности, сложившейся в областях, их инвестиционной привлекательности, в том числе и в разрезе отдельных отраслей.

Поэтому важно возродить роль государства как активного инвестора, придающего общему инвестиционному потоку устойчивость, выравненность, определенную социально-экономическую направленность. Его роль за годы

реформ существенно снизилась. Если в начале реформ доля бюджетных средств в инвестициях в АПК колебалась в пределах 30%, то в настоящее время она составляет около 2—3%.

Таблица 2. Структура инвестиций в основной капитал АПК ЦЧР по источникам финансирования, %

Источники Годы

инвестиций 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Всего инвестиций в АПК 100 100 100 100 100 100 100

собственные и заемные 76,5 93,7 97,1 99,2 98,9 99,3 98,7

средства предприятий А11К

бюджетные капитальные 23,5 6,3 2,9 0,8 1,1 0,6 1,3

вложения в, т ч

за счет федерального 11,8 2,6 1,2 0,6 1,0 0,5 0,2

бюджета

за счет бюджетов субъек- 11,7 3,7 1,7 0,2 0,1 0,1 1,1

тов федерации

С учетом того, что инвестиции непосредственно в сельское хозяйство составляют по АПК ЦЧР от 54,8% в Липецкой области до 68,4% в Курской, то можно говорить о полном сворачивании инвестиционной деятельности государства в отрасли.

Однако активизация государства проявилась в том, что в условиях острого недостатка бюджетных средств они стали целенаправленно использоваться для решения только определенного круга задач. На федеральном уровне в качестве приоритетов выделены: поддержка структур, определяющих потенциач отрасли (племенное животноводство и элитное семеноводство), стимулирование приобретения новой техники (лизинг, льготное кредитование), избирательные субсидии для развития производства наиболее значимых видов сельскохозяйственной продукции.

Анализ инвестиционной деятельности в центральном звене АПК - в сельском хозяйстве показывает, что в настоящее время в ЦЧР она носит фрагментарный характер.

Инновационная активность в основном концентрируется в новых интегрированных структурах (с преобладанием частных инвестиций), в опытных и племенных хозяйствах (с преобладанием государственных и собственных инвестиционных ресурсов) и в передовых хозяйствах, сохранивших свой экономический потенциал в период кризиса (с использованием для инвестиций собственных и кредитных ресурсов).

Проведенный анализ создания и функционирования интегрированных структур в АПК ЦЧР свидетельствует о том, что этот процесс характеризуется региональными особенностями. При этом процесс организации инвестиционной деятельности в регионах напрямую связан с уровнем интеграции и кооперации в АПК.

В Воронежской области интеграционные процессы стали развиваться сравнительно позже, чем в Белгородской и Липецкой областях. Они развиваются в формах вертикальной, горизонтальной и индустриально-аграрной интеграции. Активизация интеграционных процессов наблюдается с 2001 го-

да. В роли интеграторов-инвесторов выступают крупные торгово-закупочные компании (ЗАО «Продимекс», ГК «Доминант», ООО «Разгуляй-укррос» и др.), предприятия переработки (ОАО «Сахарный завод Садовский», ОАО «Калач-элеватор», ОАО «Комбинат мясной Россошанский», ряд молокопере-рабатывающих заводов и др.), а также предприятия агросервиса (районные МТС) в различных административных районах.

Кроме того, активизация интеграционных процессов в области имеет своей целью использование возможностей восстановления рентабельного сельскохозяйственного производства за счет финансовых и материальных ресурсов предприятий индустриального комплекса. Такими предприятиями ныне являются: ассоциация «Стойленская нива», ОАО «Минудобрения», ОАО «Красное эхо» и другие.

На основе проведенных исследований автором определены схемы внедрения инвесторов в аграрное предпринимательство областей ЦЧР, особенности сельскохозяйственных предприятий как объектов инвестирования, затрудняющие и облегчающие инвестиционный процесс. Кроме того, в сельском хозяйстве исследуемых областей-выявлены два основных направления внедрения: внедрение в функционирующие сельскохозяйственные предприятия и получение ресурсов сельскохозяйственных предприятий.

Анализ показывает, что практически во всех областях ЦЧР инвесторы предъявляют жесткие требования к сельскохозяйственным предприятиям. Основной причиной такого положения является тот факт, что на современном этапе развития экономики регионов наблюдается большое количество неплатежеспособных сельскохозяйственных предприятий и ограниченное число инвесторов. Чем слабее сельскохозяйственное предприятие, тем легче ему навязываются условия, аналогично и в отношении собственников земельных долей. Более того, всегда навязывается одно условие, а именно владение контрольным или блокирующим пакетом акций. При этом земля должна быть, как правило, внесена в уставный капитал. По мнению автора, собственная земля не всегда должна выступать гарантией успешного предпринимательства, поскольку аренда земли в развитых странах зачастую является более предпочтительным вариантом.

В диссертации обобщен опыт эффективного инвестора, обеспечивающего создание и устойчивое функционирование интегрированного формирования ООО НПФК «Агротех-Гарант», в состав которого входят девять сельскохозяйственных предприятий Воронежской и Белгородской областей. Проведенные соответствующие расчеты свидетельствуют, что практически все предприятия на данный момент характеризуются гарантированной имущественно-финансовой обеспеченностью при отсутствии непокрытых, убытков и просроченных обязательств. В каждом из них достаточен запас финансовой прочности, и потому нет угрозы банкротства, они не нуждаются в целенаправленном антикризисном управлении.

В третьей главе - «Стратегическое планирование инвестиционной деятельности предприятий АПК» - разработана и предложена методика стратегического планирования инвестиционной деятельности на примере ООО

«Перелешинский семенной завод», на основе которой обоснован инвестиционный проект по развитию предприятий свеклосеменоводческого подкомплекса АПК Воронежской области.

Основными целями инвестиционного проекта приняты:

- обоснование рентабельности выбранного вида деятельности — переработка семян сахарной свеклы на действующих собственных производственных площадях, реализация готовой продукции свекловодческим предприятиям Воронежской области, а также областей ЦЧР и РФ;

- выявление условий рынка и прогноз увеличения объемов продаж семян сахарной свеклы при реконструкции и наращивании мощности производства в инвестиционный период;

- оценка ожидаемых финансовых результатов бизнеса и построение финансовой стратегии предприятия при расчетах с банком за заемные средства.

В Воронежской области наиболее крупным предприятием, занимающимся подработкой семян сахарной свеклы, является ООО «Перелешинский семенной завод» Панинского района. Это старейшее и крупнейшее предприятие России по переработке семян сахарной свеклы. Основным видом выпускаемой продукции являются технически обработанные (калибровка, тонкая и чистая очистка) и протравленные семена сахарной свеклы.

Сырье семян сахарной свеклы обрабатывается на шведском оборудовании и протравливается ядами группы «Фурадон», «Адифур», «Хинуфур» и ТМТД. Благодаря применяемой прогрессивной технологии семена, выработанные на ООО "Перелешинский семенной завод", отличаются высоким качеством, что в значительной мере усиливает потенциал получения стабильно устойчивых урожаев сахарной свеклы.

Рынками сбыта продукции ООО «Перелешинский семенной завод» являются Воронежская, Рязанская, Тульская, Белгородская, Ростовская области, Татарстан. Семенной завод очень тесно сотрудничает более чем с 30 сахарными заводами и 800 товаропроизводителями. В связи с проводимыми мероприятиями по улучшению качества продукции спрос на семена возрастает.

К настоящему времени в Воронежской области осталось 8 хозяйств, специализирующихся на производстве свеклосемян, В среднем площадь пашни одного предприятия - 4640 га. Удельный вес свекловысадов и маточной свеклы в структуре посевных площадей в среднем по области составил около 6 %.

В решении проблемы увеличения объемов и повышения экономической эффективности производства семян сахарной свеклы в свеклосемено-водческих предприятиях Воронежской области необходимо ориентироваться на опыт передовых хозяйств. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий, входящих в сырьевую зону ООО «Перелешинский семенной завод», свидетельствует, что поиск оптимальных параметров производства сырья целесообразно осуществлять для следующих свеклосеменоводческих предприятий: ФГУП «Нижнекисляйское» Бутурлиновского района, ООО

«Михайловский» Панинского района, МУЛ «Эртильинвест» Эртильского района и ООО «Юг» Аннинского района.

С целью поиска оптимальных параметров производства семян сахарной свеклы для обеспечения ритмичной и бесперебойной работы ООО «Пе-релешинский семенной завод» автором были разработаны и апробированы экономико-математические модели развития свеклосеменоводческих предприятий.

Приведенные в табл.3 данные свидетельствуют о том, что рассчитанные оптимальные параметры производства в свеклосеменоводческих предприятиях приближаются к показателям свекловичного семеноводства дореформенного уровня, когда основные отрасли занимали примерно одинаковые удельные веса в структуре товарной продукции. Так, удельный вес свеклосе-мян в структуре товарной продукции по оптимальным вариантам составляет 38,9 - 53,3 %, зерна - 25,7 - 27,9 %, продукции отрасли скотоводства -18,1 -27,4 % (табл. 3).

В условиях дефицита инвестиционных ресурсов достижение оптимальных объемов производства, как показывают оптимальные варианты решения экономико-математической задачи, по мнению автора, должно осуществляться поэтапно. На ближайшую перспективу производство семян сырья на исследуемых свеклосеменоводческих предприятиях планируется довести до 1937,1 т, на более отдаленную перспективу - до 2623,5 т (табл.4).

Таблица 3. Результаты решения оптимизационных экономию -математических моделей развития свекл о_семен оводческих предприятий Воронежской области__

Показатели ООО «Нижнекнсля йскиесечена» ООО «Михайловский» ООО «Юг» «Комсомолец» «Первомайский»

в среднем за 2000-2004 гг оптимальный вариант в среднем за 2000-2004 гг отпмальный вариант всредиемза 2000-2004 гг оптимальный вариакг в среднем за 2000 -2004 гг оптимальный вариант в среди см за 2000 -2004 гг оптимальный вариант

Структура посевных площадей, %

зерновые 353 53.» 42,5 60,0 42Д 60,0 45,9 60,0 52,9 60,0

свекловыс&цы 8,9 и 3,1 5.6 2,1 5.6 V 4,4 2,9 5,6

маточная свекла 6,7 4,4 4,4 2,6 4,4 2,5 3,6 4,0 4,4

кормовые 31,1 30,9 28,5 10,0 19,9 14.8 17,9 11,6 22Д 12,1

Структура товарной продукцнн,%

зерно 13,6 27,9 30,4 27.5 25,7 26ц2 25,3 24.1 32.4 25,7

сасхлосемена 44,2 38.9 21,7 50,7 28^ 40,2 53,1 53.3 39,0 41,4

молоко 24,1 19,2 13,2 6.1 17,1 173 4,3 8.7 10.1 13,9

Живая масса крупного рогатогоск № та 10,1 8,2 18,9 12,0 8,9 7,9 3.9 3,0 7,9 10.9

Производство на 100 та пашни, ц

зерна 1151 11» 960 1247 934 1225 548 1231 784 856

семансах ар-нойсвеклы 83 113 36 74 15 68 50 64 34 61

Производство на 100 га сельскохозяйственных угодий, ц

молота 449 473 105 84 147 241 47 101 75 187

мяса 39 71 18 И 14 24 3 17 3 30

Прибыл ьв РАСЧЕТЕ!« 100 ГАС/Х УГОДИЙ, ТЫС р)в. 101.5 701,0 613 61 662 3,8 539 16 407

Таблица 4. Оптимальные прогнозные объемы производства семян сахарной свеклы на предприятиях Воронежской области_

Показатели Вариант

2008 г 2010 г.

Производство семян сырья, т 1937,1 2623,5

Производство готобых к севу семян, т 968,6 1311,8

Потребность в свеклосеменах (с учетом страхового фонда) всего,т 1256,5 1256,5

в т. ч области ЦЧР 1006,2 1006,2

из них Воронежская область 497,2 497,2

прочие регионы 250,3 250,3

Уровень удовлетворения спроса на свеклосемеиа, % 77,1 104,4

Проведенные исследования свидетельствуют, что в настоящее время значительную долю на отечественном рынке занимают дражированные и инкрустированные семена сахарной свеклы импортного производства, которые имеют очень высокие цены. Однако импортные семена не адаптированы к природно-климатическим условиям России и значительно подвержены корневым гнилям, кроме того, их отличают очень высокие цены.

Следовательно, при использовании для переработки сахарной свеклы отечественных сортов сахарная промышленность области могла бы за счет снижения сверхнормативных потерь сырья при хранении дополнительно получить не менее 36 тыс. т сахара. Поэтому возникает острая необходимость поставки на рынок высококачественных отечественных семян сахарной свеклы, которые будут реализовываться по более низким ценам.

В целях повышения качества и достижения конкурентоспособности продукции в ООО «Перелешинский семенной завод» на ближайшую перспективу планируется строительство на базе имеющегося помещения линии по производству инкрустированных семян сахарной свеклы. Для обработки семян потребуются протравители «Адифур», «Хинуфур» ТМТД на сумму 6,3 млн. руб., а также компоненты для инкрустации (вермикулит, экстринальгинат натрия, магний сернокислый, кобальт азотнокислый) на сумму 4,7 млн. руб. ,

Проектом на 2008-2010 гг. предусмотрено ритмичное производство продукции. По кварталам года планируется вырабатывать по 50 т инкрустированных семян сахарной свеклы, годовой объем производства составит 200 т односемянных сортов сахарной свеклы: Рамонская односемянная 47, Рамонская односемянная 99, Льговская односемянная 52 и диплоидных гибридов сахарной свеклы: РМС - 73 и JIMC - 29. Выручка от реализации инкрустированных семян сахарной свеклы, вырабатываемых на проектируемой линии," составит 27,6 млн. руб. в год.

Расчет показателей коммерческой эффективности проекта показал его высокую экономическую эффективность (табл. 5).

Таблица 5. Определение интегральных показателей эффективности инве-

стиционного проекта, млн. руб.

Показатели Значение показателя по годам

2008 г. 2009 г 2010 г.

Денежный поток от операционной деятельности в прогнозных ценах 16,517 16,654 13,784

Коэффициент распределения 1,1 1,1 1,1

Денежный поток от инвестиционной деятельности в прогнозных ценах -29,2

Коэффициент распределения 1,0

Чистый денежный поток в прогнозных ценах -12,683 16,654 13,784

Чистый денежный поток в дефлированных ценах -11,53 13,995 10,940

То же накопленным итогом -11,53 2,465 13,405

Срок окупаемости статический, месяцы 20,74

Чистый денежный поток в прогнозных ценах с учетом распределения -11,031 18,319 15,162

То же в дефлированных ценах -10,028 15,394 12,033

Коэффициент дисконтирования 0,820 0,672 0,551

Чистый дисконтированный доход (NPV) -8Д23 10,345 6,630

То же накопленным итогом -8,223 2,122 8,752

Срок окупаемости с учетом дисконтирования (динамический), месяцы 21

Остаточная стоимость за пределами планируемого периода 79,93

Коэффициент дисконтирования остаточной стоимости 0,551

Текущая (дисконтированная) стоимость остаточной стоимости за пределами планируемого периода 44,041

Чистый дисконтированный доход проекта (NPV) 52,793

Капиталовложения в прогнозных ценах 29,2

Капиталовложения в дефлированных ценах 26,545

То же с учетом распределения 29,2

Дисконтированные капиталовложения 23,944

То же нарастающим итогом 23,944

Индекс доходности (IR), доли единицы 2,2

Внутренняя норма доходности IRR, % 71

Бюджетный эффект от реализации проекта обеспечивает получение чистого дисконтированного дохода государства в объеме 12,639 млн. руб. (табл. 6).

Таким образом, разработанный и апробированный методический подход к обоснованию стратегии развития инвестиционной деятельности на примере ООО «Перелешинский семенной завод» отличается достаточной достоверностью и обоснованностью, чтобы его можно было рекомендовать для внедрения в производство. Он вполне может быть использован при разработке стратегий

Таблица б. Бюджетный эффект от реализации проекта (млн. руб.)

Показатели 1-й год 2 -й год 3-й год и последующие

1. Выплаты (кредиты банка) 23,36

2 Поступление средств, итого 18,0049 18,2529 12,9299

в том числе. а) налоги и платежи в бюджет 5,614 5,48 8,347

б)НДФЛ 0,13 х затраты на оплату труда 0,711 0,711 0,711

в) ЕСН 0,3439 0,3439 0,3439

г) возврат процентов по государственному кредиту 2,336 0,18 0,168

д) возврат основного долга государству 9 И 3,36

3 Сальдо потока (разность показателей пунктов 2 и 1) -5,355 18,252 12,929

4 То же нарастающим итогом -5,355 12,898 25,828

5 Дисконтированная величина, сальдо потока -4,473 12,732 7,533

6 Чистый дисконтированный доход государства нарастающим итогом -4,473 8,260 15,793

7 Чистый дисконтированный доход государства с учетом рисков нарастающим итогом 4128 6,717 12,639

инвестиционной деятельности для предприятий АПК другого профиля и для других регионов страны.

Наиболее существенные выводы и предложения, сделанные по диссертации, представлены в автореферате при изложении основного содержания.

Работы, в которых опубликованы основные результаты диссертации

Публикации в ведущих рецензируемых журналах и изданиях

1. Терновых К.С. Состояние и тенденции развития хозяйственной деятельности на сельскохозяйственных предприятиях региона / К.С. Терновых, A.B. Чернов // Вестник Костромского государственного университета им. H.A. Некрасова. - 2006. - № 11 С. 64-67.

Статьи в сборниках и других научных изданиях

2. Чернов A.B. Специфика управления инвестициями в условиях ограниченности финансовых ресурсов / A.B. Чернов // Научный потенциал молодых - реструктуризация АПК: материалы LV студенческой научной конференции ВГАУ. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2004. - С. 68-71.

3. Чернов A.B. Тенденции формирования и развития инвестиционной деятельности в аграрном секторе экономики / A.B. Чернов // Вклад молодых ученых в решение проблем аграрной науки: материалы межре-

гиональной научно-практической конференции молодых ученых. Воронеж, 12-13 мая 2005 г. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2005. - С. 43-46.

4. Чернов A.B. Иностранные инвестиции в АПК по областям ЦЧР/ A.B. Чернов// Актуальные вопросы развития экономики России: сборник статей межрегиональной межвузовской научно-практической конференции. Воронеж: Воронежский филиал РГОТУПС, 2005. - С. 92-93.

5. Чернов A.B. Состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности в АПК/ A.B. Чернов// Актуальные вопросы развития экономики России: сборник статей межрегиональной межвузовской научно-практической конференции. - Воронеж: Воронежский филиал РГОТУПС, 2005. - С. 94-95.

6. Чернов A.B. Роль инвестиций в развитии сельскохозяйственных предприятий/ A.B. Чернов// Аспекты современных агротехнологий: сборник научных трудов ВГАУ.- Воронеж, 2005. - С.135-137.

7. Чернов A.B. Состояние и пути повышения эффективности инвестиций в АПК / A.B. Чернов // Актуальные и новые направления сельскохозяйственной науки // Материалы 2-й Международной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов, 22-23 декабря 2005 г. — Владикавказ: Изд. "Горский госагроуниверситет", 2006. - С. 144-146.

Подписано в печать 16 03 2007 г Формат 60х80'Лб Бумага кн -журн.

Пл 1,0 Гарнитура Тайме Тираж 100 экз Заказ №308 Типография ФГОУ ВПО ВГАУ 394087, Воронеж, ул Мичурина, 1

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Чернов, Александр Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЙ АПК.

1.1 Экономическая сущность и содержание стратегии инвестиционной деятельности предприятий.

1.2. Принципы и методы реализации инвестиционной стратегии предприятий АПК.

ГЛАВА 2. СОСТОЯНИЕ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК.

2.1 Тенденции развития инвестиционной деятельности в АПК.

2.2 Состояние организации инвестиционной деятельности в интегрированных формированиях АПК.

ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК . Л

3.1 Методические подходы к обоснованию стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК.

3.2 Организационно-экономическая и финансовая оценка эффективности инвестиционного проекта развития

ООО «Перелешинский семенной завод».

Диссертация: введение по экономике, на тему "Стратегия развития инвестиционной деятельности предприятий АПК региона"

Актуальность темы исследования. Инвестиции являются важнейшим фактором, определяющим темпы экономического развития агропромышленного производства. Они выступают в качестве материальной основы простого и расширенного воспроизводства в АПК, финансового источника инноваций. Снижение притока инвестиций ниже допустимого уровня ведет к износу и разрушению материально-технической базы товаропроизводителей АПК. Это, в свою очередь, вызывает падение темпов экономического развития, а затем и снижение объемов производства продукции, уменьшение ее конкурентоспособности. Недостаток инвестиций в настоящем создает достаточно большие проблемы на перспективу. Когда большинство основных средств исчерпывает себя, то потребность в инвестициях возрастает многократно.

Современное состояние инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе страны характеризуется нестабильностью и противоречивостью, отсутствием механизма регулирования рынка инвестиций, позволяющим предприятиям обеспечивать расширенное воспроизводство. Низкая инвестиционная привлекательность аграрного сектора, обусловленная высокими рисками и не ликвидностью оставшегося имущества, чрезмерно высокие процентные ставки на кредиты лишают предприятия АПК возможности привлекать заемные средства банков. Кроме того, ситуация усугубляется фактором относительно низкой доходности отраслей АПК, что тормозит возможное привлечение средств.

В связи с этим актуальными являются вопросы выбора и обоснования стратегических направлений развития предприятий АПК с одновременным определением объемов необходимых инвестиций, источников их финансирования, оценки эффективности и риска вложения инвестиций.

Данные обстоятельства обуславливают необходимость активизации разработки научно-обоснованной системы мероприятий по совершенствованию инвестиционного механизма на локальном уровне, прежде всего на уровне предприятий районного АПК. Востребованность данного исследования для агропромышленного производства определяется особой значимостью инвестиционных процессов в АПК, необходимостью преодоления негативных явлений в процессе производства продовольственных товаров, неэффективностью механизмов поддержки и зашиты инвестиций в АПК со стороны государства и местных органов власти.

Степень разработанности проблемы. За последние годы в отраслях АПК, особенно в сельском хозяйстве, сложились условия, которые способствуют, привлечению инвестиционных ресурсов в отрасль. Кроме того, несмотря на некоторое повышение эффективности предпринимательской деятельности на предприятиях АПК, одни из них все еще находятся на грани банкротства, другие остро нуждаются в существенном обновлении основных средств, а третьи требуют кредитные ресурсы для пополнения оборотных средств и т.д.

Проблемы формирования стратегии развития инвестиционных процессов, повышения эффективности инвестиционной деятельности всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в их решение внесли такие отечественные исследователи как Л. Абалкин, И. Балабанов, И. Бланк, В. Гаврилов, Д. Ендовицкий, И. Загайтов, В. Закшевский, В. Иван-тер, Л. Игонина, А Камалян, Г. Клейнер, В. Ковалев, А. Курносов, Э. Крылатых, П. Половинкин, И. Сурков, К. Терновых, И. Хицков, А. Шишкин, Ю. Яковец, а также зарубежные ученые Р. Акофф, И. Ансофф, Л. Дж. Гит-ман, У. Кинг, Д. Клиланд, Д. Норткотт, Р. Фостер и другие.

Однако многие теоретические и методические вопросы, в частности, связанные с разработкой стратегии развития инвестиционной деятельности предприятий АПК, обеспечивающей их устойчивое функционирование в долгосрочной перспективе, и решением проблем инвестиционного обеспечения, остаются малоизученными и дискуссионными.

Актуальность и недостаточная разработанность проблемы формирования стратегии инвестиционной деятельности в АПК на этапе трансформационной экономики предопределили выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических и практических рекомендаций по формированию стратегии развития инвестиционной деятельности на предприятиях районного АПК.

В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:

- раскрыть экономическую сущность, виды и особенности инвестиций на отечественных предприятиях;

- исследовать теоретические и методологические основы стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК;

- выявить особенности практики формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК региона;

- определить состояние и тенденции организации инвестиционной деятельности на предприятиях АПК;

- разработать методику стратегического планирования инвестиционной деятельности на предприятиях АПК;

- обосновать методами экономико-математического моделирования оптимальные параметры развития свеклосеменоводческих предприятий и разработать стратегический инвестиционный проект развития ООО «Пере-лешинский семенной завод» Воронежской области.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются условия и процесс формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК. Объектом исследования явились предприятия АПК Воронежской области, наиболее углубленные исследования проводились на примере ООО «Перелешинский семенной завод» Панинского района Воронежской области.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также совокупность законодательных, нормативно-правовых и рекомендательных актов, программных документов и решений правительства Российской Федерации, статистических органов областей и районов ЦЧР, годовые отчеты предприятий и другая информация, касающиеся вопросов формирования и развития инвестиционной деятельности в АПК.

В диссертационной работе использованы следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, монографический, экспертных оценок, статистико-экономический, экономико-математический и другие.

Научная новизна исследования. Научная новизна исследования заключается в разработке методических и практических рекомендаций по формированию стратегии инвестиционной деятельности предприятий районного АПК в условиях трансформационной экономики.

Основными элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические, методические и практические результаты: дано авторское определение стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК, под которой понимается совокупность действий в сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющая приоритеты ее направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих общее развитие предприятия; выявлены особенности формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК, основными из которых являются: незавершенность организационно-экономических и правовых преобразований в развитии адекватной рынку институциональной среды; ослабленный производственный потенциал сельскохозяйственных предприятий, и, как следствие, низкая их инвестиционная привлекательность; нестабильность форм и способов государственного регулирования развития предприятий АПК на муниципальном, региональном и федеральном уровнях; определены тенденции развития инвестиционной деятельности в АПК: в последние годы наметились рост доли привлеченных средств и снижение доли собственных инвестиционных ресурсов, снижается удельный вес иностранных инвестиций в сельское хозяйство, продолжают оставаться высокими системные риски инвестирования в АПК, позитивные изменения связаны с поставками высокоэффективной техники по импорту и лизингу, с формированием машинно-технологических станций, мобильной переброской техники по регионам и предприятиям; разработана и предложена методика стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятий АПК, включающая определение потребности в инвестициях, источников финансирования и их экономической эффективности; апробирована методика стратегического планирования инвестиционной деятельности на примере ООО «Перелешинский семенной завод», на основе которой обоснован инвестиционный проект по развитию предприятий свеклосеменоводческого подкомплекса АПК Воронежской области.

Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы предприятиями АПК при выработке стратегии и тактики развития инвестиционной деятельности, с целью достижения эффективного уровня хозяйствования.

Отдельные теоретические и практические разработки диссертации целесообразно использовать в преподавании на экономических факультетах аграрных вузов, а также при переподготовке и повышении квалификации руководителей и специалистов предприятий АПК.

Апробация исследования. Теоретические положения, практические результаты исследования докладывались на всероссийских, региональных, межвузовских научно-практических конференциях в 2003-2006 гг. Результаты научных исследований опубликованы в 6 печатных работах, общим объемом 1,4 п.л., в том числе авторских - 1,0 п.л.

1. Теоретические и методологические основы формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Чернов, Александр Викторович

Выводы и предложения

1. Исследование сущности и содержания инвестиционной деятельности показало, что только единство всех составляющих элементов, свойств, внутренних процессов, связей, противоречий и тенденций позволит достичь ее успешного проведения на предприятиях АПК. Под сущностью инвестиционной деятельности понимается ее внутреннее содержание, выражающееся во взаимосвязи всех многообразных свойств и отношений, обнаруживающееся при вложении средств в различные сферы, в частности: во вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные средства и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, в научно-технические разработки и готовую научно-техническую продукцию и т.п.

Содержание инвестиционной деятельности представляет собой совокупность мер экономического, финансового, коммерческого и организационного характера, осуществляемых участниками инвестиционного процесса в целях изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, рационального формирования их структуры, выбора наиболее эффективных объектов для инвестирования, а также разработки сбалансированной инвестиционной программы и обеспечение ее реализации.

Выявлено, что управление инвестиционной деятельностью представляет собой целенаправленное воздействие субъектов на процесс вложения капитала с использованием совокупности принципов, методов и процедур разработки в области инвестирования.

2. В диссертационном исследовании определено ведущее место инвестиционной стратегии, которая представляет собой генеральный план действий в сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющий приоритеты ее направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих общее развитие предприятия. Данная стратегия всесторонне учитывает финансовые и инновационные возможности предприятия, объективный характер внешних и внутренних факторов. Главная цель инвестиционной стратегии заключается в получении максимальной отдачи от любого вида инвестиционной деятельности при минимально возможных затратах на нее.

3. Обобщение специальной литера1уры и практики функционирования предприятий АПК позволило автору сделать вывод о том, что стратегические управленческие решения в значительной мере определяются принятыми на предприятии методами управления, перспективами его развития, сложившейся практикой планирования. При этом в инвестиционной практике получили применение:

- управление на основе экстраполяции, при котором предполагается развитие на перспективу таких же тенденций, что и в прошлом периоде, В этих целях составляются текущие и инвестиционные бюджеты, используется долгосрочное планирование;

- управление на основе разработки принципиально новых стратегий, которое применяется в том случае, когда становятся очевидными новые тенденции развития и требуется принятие новых принципов управления (стилей, методов и форм организации и техники управления);

- управление на основе принятия оперативных решений, используемое при возникновении непредвиденных обстоятельств и тенденций развития.

4. Автором выявлено, что в современных условиях механизм государственного регулирования должен включать не только известные формы бюджетной поддержки АПК (дотации, компенсации, целевые программы и др.), но необходимо рассматривать государство и как инвестора: осуществлять вложения в развитие аграрного производства, эффективность которых подтверждается складывающейся рыночной конъюнктурой. Важно четко детерминировать круг потенциальных получателей государственной помощи, систему субсидирования жестко увязывать с результативными и факторными показателями экономической и бюджетной эффективности производства.

5. В современных условиях задача государства заключается как в целенаправленной ориентации инвестиционной политики на решение проблем структурных преобразований, так и на повышение эффективности самой инвестиционной политики.

К основным принципам инвестиционной политики государства на этапе реформирования отечественного АПК следует отнести: снижение существующих процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики;

- решение проблем неплатежей на основе поэтапного сокращения доли бартера в расчетах между субъектами рынка;

- проведение налоговой реформы, предполагающей расширение инвестиционных возможностей субъектов аграрного рынка на основе упорядочения, упрощения и структурной перестройки существующей налоювой системы, а также совершенс^ования амортизационной политики;

- осуществление реформы предприятий АПК с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

- формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов; повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе конкурсного размещения, смешенного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов в АПК;

6. Проведенный анализ материально - технического потенциала АПК свидетельствует о значительном моральном и физическом износе средств производства, общем сокращении основных видов сельскохозяйственных машин. В частности, парк основных видов техники сельскохозяйственных предприятиях ЦЧР после начала реформ снизился: по тракторам - на 46,2%, зерноуборочным комбайнам - на 68,4%. Однако за последние годы в динамике обеспеченности средствами производства сельскохозяйственных предприятий наметились некоторые позитивные изменения, связанные с поставками высокоэффективной техники по импорту и лизингу, с формированием машинно-технологических станций, мобильной переброской техники по регионам и предприятиям, что до некоторой степени компенсировало падение абсолютных показателей обеспеченности сельского хозяйства материальными условиями производства.

7. Анализ инвестиционной деятельности в центральном звене АПК - в сельском хозяйстве показывает, что в настоящее время в ЦЧР она носит фрагментарный характер. Инновационная активность в основном концентрируется в новых интегрированных структурах (с преобладанием частных инвестиций), в опытных и племенных хозяйствах (с преобладанием государственных и собственных инвестиционных ресурсов) и в передовых хозяйствах, сохранивших свой экономический потенциал в период кризиса (с использованием для инвестиций собственных и кредитных ресурсов).

8. Автором установлено, что выбор схем внедрения инвесторов в аграрное предпринимательство в разных регионах зависит от многих факторов, основными из которых являются: политическая поддержка действий инвесторов органами власти области или района; степень заинтересованности администраций в том, чтобы стать активным и непосредственным участником процесса инвестирования; финансовое положение сельскохозяйственных предприятий, в которые делает попытку внедриться инвестор или чьи ресурсы хочет использовать; финансовое состояние, принципы и методы деятельности самого инвестора.

При этом во всех областях ЦЧР инвесторы предъявляют жесткие требования к сельскохозяйственным предприятиям. Основной причиной такого положения является тот факт, что на современном этапе развития экономики регионов наблюдается большое количество неплатежеспособных сельскохозяйственных предприятий и ограниченное число инвесторов. Чем слабее сельскохозяйственное предприятие, тем легче ей навязываются условия, аналогично и в отношении собственников земельных долей. Более того, всегда навязывается одно условие, а именно владение контрольным или блокирующим пакетом акций. Еще одно часто, но не всегда - земля должна быть внесена в уставный капитал. Однако собственная земля не всегда выступает гарантией успешного предпринимательства, поскольку аренда земли в европейских странах, США является более предпочтительной.

9. Для планирования инвестиционной деятельности предприятий АПК автором разработана методика, состоящая из нескольких последовательных этапов:

- исследование и анализ рынка сбыга продукции;

- обоснование объемов производства сельскохозяйственного сырья и производственных мощностей перерабатывающих предприятий в соответствии с емкостью рынка и прогнозом сбыта конечной продукции АПК;

- анализ инвестиционных издержек и источников их финансирования;

- оценка эффективности инвестиционного проекта.

10. Методика планирования инвестиционной деятельности предприятий АПК апробирована на примере ООО «Перелешинский семенной завод», который на основе договорной формы интеграции с сельскохозяйственными предприятиями-производителями свеклосемян (ФГУП «Нижнекисляйское» Бутурлиновского района, ООО «Михайловский» Панинского района, МУП «Эртильинвест» Эртильского района и ООО «Юг» Аннинского района Воронежской области) осуществляет подработку семян сахарной свеклы.

11. С целью поиска оптимальных параметров производства семян сахарной свеклы для обеспечения ритмичной и бесперебойной работы ООО «Перелешинский семенной завод» были разработаны и решены на ЭВМ экономико-математические модели развития свеклосеменоводческих предприятий.

Рассчитанные оптимальные параметры производства в свеклосеменоводческих предприятиях приближаются к показателям свекловичного семеноводства дореформенного уровня, когда основные отрасли занимали примерно одинаковые удельные веса в структуре товарной продукции. Так, удельный вес свеклосемян в структуре товарной продукции по оптимальным вариантам составляет 38,9 - 53,3 %, зерна - 25,7 - 27,9 %, продукции отрасли скотоводства - 18,1 - 27,4 %.

12. Для повышения качества и достижения конкурентоспособности продукции в ООО «Перелешинский семенной завод» на ближайшую перспективу планируется строительство на базе имеющегося помещения линии по производству инкрустации семян сахарной свеклы, производительностью 200 т в год. Переработка семян будет осуществляться ритмично в течение всего года. Для инкрустации будут использоваться фракции 3,25-3,75 мм, 3,75-4,25 и 4,25-4,75 мм. Технология переработки семян предусматривает использование фракций менее 3,5 мм, составляющей в общей массе 10-20%, что дает возможность использовать дополнительно от 60 до 200 т семян, которые в настоящее время не используются и уходят в отходы.

13. Для осуществления инвестиционного замысла предприятию необходимо приобрести оборудование на сумму 18,2 млн. руб. Для обработки семян потребуются протравители «Адифур», «Хинуфур», ТМТД на сумму 6,3 млн. руб., а также компоненты для инкрустации (вермикулит, экстринальгинат натрия, магний сернокислый, кобальт азотнокислый) на сумму 4,7 млн. руб.

Проектом на 2008-2010 гг. предусмотрено ритмичное производство продукции. По кварталам года планируется вырабатывать по 50 т инкрустированных семян сахарной свеклы. Годовой объем производства составит 200 т односемянных сортов сахарной свеклы: Рамонская односемянная - 47, Рамонская односемянная - 99, Льговская односемянная -52 и диплоидных гибридов сахарной свеклы: РМС - 73 и ЛМС - 29.

14. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта имеет высокую эффективность. Дисконтированный срок окупаемости составит 21 месяц, чистый дисконтированный доход с учетом остаточной стоимости за пределами планируемого периода равен 52,793 млн. руб., внутренняя норма доходности - 71%. Бюджетный эффект от реализации проекта обеспечивает получение чистого дисконтированного дохода государства в объеме 12,639 млн. руб.