Теория и методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Теория и методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций"

На правах рукописи

Евстафьева Елена Михайловна

ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Специальность 08.00.12 - бухгалтерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

2 6 Я Н 3 2012

Ростов-на-Дону -2012

005007891

005007891

Работа выполнена в ФГБОУ ВПО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор

Богатая Ирина Николаевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Лытнева Наталья Алексеевна

доктор экономических наук, профессор Рогуленко Татьяна Михайловна

доктор экономических наук, профессор Ткач Виктор Иванович

Ведущая организация: ФГБОУ ВПО «Финансовый универси-

тет при Правительстве Российской Федерации»

Защита состоится 17 февраля 2012 г. в 10 ~ ч. на заседании диссертационного совета Д 212.209.02 в Ростовском государственном экономическом университете (РИНХ) по адресу: 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. Б. Садовая, 69, ауд. 231.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ростовского государственного экономического университета (РИНХ).

Автореферат разослан 16 января 2012 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Иванова О.Б.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Собственный капитал является одним из источников финансирования и важнейшей составляющей капитала коммерческой организации, используемой в качестве индикатора финансовой устойчивости, стабильности и эффективности ее деятельности. Эффективность управления собственным капиталом любой коммерческой организации в значительной мере зависит от информации, формируемой в рамках ее учетно-анапитической системы (УАС). От качества используемой информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят: уровень прибыли, рыночная стоимость организации, альтернативность выбора инвестиционных проектов, финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, характеризующие уровень благосостояния собственников организации и темпы его экономического развития.

Следует отметить, что на сегодняшний день современные учетно-аналитические системы не в полной мере отвечают информационным потребностям менеджеров. Используя только их, коммерческие организации не способны с максимальной отдачей использовать все имеющиеся ресурсы, учитывать многочисленные изменения, происходящие во внешней деловой среде, своевременно адаптироваться к современным условиям хозяйствования и принимать обоснованные решения по управлению собственным капиталом. Для рационализации и оптимизации формирования учетных данных, повышения их информативности и полезности для различных групп пользователей необходим концептуальный пересмотр сложившейся теории, методологии и практики формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом. Это связано с тем, что если раньше большая часть коммерческих организаций была ориентирована на извлечение максимальной прибыли (п.1, ст. 50 ГК РФ), то в настоящее время основной целью большинства крупных организаций является наращение стоимости бизнеса. В российском бухгалтерском учете на сегодняшний день не сформирован комплексный подход к оценке объектов учета, отсутствует методика использования различных видов стоимости (в зависимости от поставленных целей), методов их расчета и постановки на учет, что в конечном итоге приводит к искажению величины собственного капитала коммерческой организации. В свете такой переориентации особую актуальность приобретают вопросы оценки собственного

капитала как важнейшей категории, влияющей на стоимость коммерческой организации. Для приближения к мировому уровню управленческой культуры необходимо использовать показатели стоимости, рассчитанные на основе философии корпоративных финансов, и применять экономический подход к оценке собственного капитала. В связи с чем, возникла настоятельная необходимость в создании качественно новых подходов к формированию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, основанных на идеях гармонизации системы бухгалтерского учета, обеспечении «прозрачности» финансовой отчетности, ориентированной на показатели стоимости капитала.

Одним из источников информации для оценки будущих экономических выгод внутренних пользователей является прогнозная финансовая отчетность, важнейшей составляющей которой является стратегическая отчетность. Данные виды отчетности позволяют сформировать информацию о результатах деятельности организации, ориентированную на показатели стоимости капитала с целью максимизации ее рыночной стоимости.

Таким образом, выбранное направление исследования актуально, т.к. направлено на создание концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, адекватной современным организационным структурам и стратегии развития коммерческих организаций.

Степень разработанности проблемы. Первые теоретические разработки, во многом определившие последующее развитие бухгалтерского учёта, оценки и анализа собственного капитала, принадлежат Ж. Дюмарше, Б. Кот-рульи, JL Пачоли, Ж. Савари, И. Шеру и др. Решением этой весьма сложной и многоаспектной проблемы занимались многие российские экономисты первой четверти XX в.: Н.С. Аринушкин, A.A. Афанасьев, H.A. Блатов, Р.Я. Вейц-ман, A.M. Гапаган, A.M. Гинзбург, А.И. Гуляев, H.A. Кипарисов, Н.С. Лунский, А.П. Рудановский, П.Е. Сивере, а также зарубежные авторы: И. Буррий, П. Герстнер, Дж. Заппа, А. Кальмес, Ф. Ляйтнер, Г. Никлиш, Ж. Савари, Г. Симон, Дж. Пон-ти, Ф. Шмидт, Э. Шмаленбах и др.

Значительный вклад в исследование проблем современной теории, методологии бухгалтерского учета и анализа собственного капитала, а также формирования учетно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами внесли отечественные ученые: A.C. Бакаев, В.И. Бариленко, П.С. Безруких, И.А. Бланк, H.A. Бреславцева, С.М. Бычкова, М.А. Бахрушина, В.Г. Гетьман,

JI.T. Гиляровская, А.Г. Грязнова, О.В. Голосов, О.В. Ефимова, Т.П. Карпова, А.Н. Кизилов, В.В. Ковалев, О.И. Кольвах, М.И. Кутер, Н.Т. Лабынцев, H.A. Лытнева, И.А. Маслова, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковский, С.А. Николаева, В.Д. Новодворский, В.Ф. Палий, В.В. Патров, Л.В. Попова, Н.И. Пономарева, Т.М. Рогуленко, Я.В. Соколов, В.И. Ткач, А.Н. Хорин, А.Д. Шеремет, Л.З. Шнейдман, а также зарубежные авторы: X. Андерсон, Л.А. Бернстайн, И. Бетге, М.Ф. Ван Бреда, Дж.К. Ван Хорн, Б. Нидлз, М.Р. Мэтьюс, Ф. Обер-брикманн, М.Х.Б. Перера, Б. Райан, Дж. Рис, Ж. Ришар, К. Уорд, Э. Хелферт, Э. Хендриксен, Дж.Р. Хикс, Р. Экклз, Р. Энтони и другие.

Исследованием проблем теории, методологии и методики стратегического учета и отчетности посвящены работы таких российских ученых, как О.В. Алексеева, И.Н. Богатая, Л.А. Зимакова, В.Э. Керимов, Г.Е. Крохичева, Д.В. Курсеев, Н.Т. Лабынцев, М.В. Мельник, O.E. Николаева, В.Ф. Палий, Л.В. Попова, С.П. Суворова, В.И. Ткач, H.H. Хахонова, А.Н. Хорин, А.Н. Щемелев и др. Общие вопросы зарубежной практики стратегического учета нашли отражение в трудах таких авторов, как Р. Акофф, И. Ансофф, Э. Аткинсон, Д. ван Маурик, В. Говиндараджан, К. Друри, Р. Каплан, Р. Кох, М. Портер, Б. Райан, А. Стрикленд, А. Томпсон, К. Уорд, Дж. Шанк и др.

Предлагаемая в диссертации концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций основывается на синтезе методологических подходов и теоретических решений, предложенных этими исследователями.

Однако, по достоинству оценивая научный вклад названных ученых, следует отметить, что в настоящее время недостаточно исследованы вопросы методологии и методики учета и анализа собственного капитала. Сложность, неоднозначность и многогранность данной проблемы, ее недостаточная изученность в современном отечественном учете, потребность в адекватном современным условиям учетно-аналитическом обеспечении управления собственным капиталом коммерческих организаций, теоретическая и практическая значимость предопределили выбор темы, предмет и структуру диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель состоит в развитии теории, методологии и разработке концепции формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций, позволяющей сформировать финансовую информацию на основе синтеза различных

видов учета, используемых в УАС для принятия тактических и стратегических решений по управлению стоимостью собственного капитала, ориентированных на повышение инвестиционной привлекательности коммерческих организаций.

В рамках поставленной цели выделены десять задач.

1) Развить теоретические представления о содержательной характеристике понятия «учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом» на основе методологических положений теории бухгалтерского учета.

2) Обосновать авторскую концепцию формирования учетно-аналити-ческого обеспечения управления собственным капиталом на основе критического анализа его современного состояния.

3) Предложить методические подходы к оценке собственного капитала на базе экономической концепции.

4) Разработать рекомендации по развитию методологии и методики анализа собственного капитала коммерческой организации.

5) Сформировать укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета.

6) Разработать алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики.

7) Предложить методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, направленный на потребности про-цессно-ориентированного управления.

8) Выработать комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала.

9) Разработать методику формирования стратегической отчетности, ориентированную на показатели стоимости капитала.

10) Сформировать комплекс форм стратегической отчетности, положенных в основу компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования является совокупность методологических, теоретических и практических вопросов организации бухгалтерского учета и анализа собственного капитала в рамках учетно-аналитической системы коммерческих организаций.

Объектом исследования выступают коммерческие организации различных организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности Ростовской области и Краснодарского края.

Теоретико-методологическая база исследования. Теоретической основой диссертационного исследования явились труды и результаты фундаментальных и прикладных исследований отечественных и зарубежных ученых и ведущих специалистов в области учета и экономического анализа собственного капитала коммерческих организаций, а также материалы практических семинаров по исследуемой проблеме, законодательные акты и нормативные документы по регулированию формирования и использования собственного капитала, национальные и международные стандарты по бухгалтерскому учету и отчетности.

Методологию исследования объединяет ряд научных теорий (теории капитала, прибыли и др.) и концепций по управлению собственным капиталом (классические концепции капитала, прибыли, стоимости капитала, бухгалтерского управления экономическими процессами, влияющего на величину собственного капитала), а также в нее входят концепции, используемые при организации управленческого учета (традиционные концепции управленческого учета, перспективные концепции, концепции управленческого учета, разработанные Международной федерацией бухгалтеров) и стратегического учета (общие концепции стратегического учета и концепции построения отдельных областей стратегического управленческого учета).

Диссертационная работа выполнена в рамках паспорта специальности Минобрнауки России 08.00.12- «Бухгалтерский учет, статистика», раздела 1 «Бухгалтерский учет и экономический анализ», п. 1.1 «Исходные парадигмы, базовые концепции, основополагающие принципы, постулаты и правила бухгалтерского учета», п. 1.4 «Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа», 1.8 «Бухгалтерский учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей», 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации».

Инструментарно-методическин аппарат. Методологической основой исследования для получения, обработки и анализа исходных материалов явились общенаучные и частные методы научного познания. Общенаучными методами выступают анализ и синтез, индукция и дедукция, детализация и обобщение, аналогия и моделирование, балансовый метод и др. В качестве частных методов и приемов использовались сравнение, группировка, математическая статистика, методы научных классификаций и др.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе материалов нормативно-правового характера: законодательных актов

Российской Федерации, указов Президента РФ, постановлений и программных документов Правительства РФ, данных официальной статистики России, ана-литико-статистических обзоров. Исследование строилось на научных отечественных и зарубежных разработках, представленных в монографиях, статьях и результатах научно-практических конференций. В ходе исследования использовалась документация бухгалтерского учета и отчетности коммерческих организаций Ростовской области и Краснодарского края, а также собственные расчеты автора.

Концепция исследования базируется на необходимости совершенствования современной парадигмы формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, предполагающей выработку теоретических и качественно новых методологических и методических положений и подходов к представлению учетных данных о собственном капитале, основанных на идеях гармонизации и стандартизации учетных процедур, а также разработку и уточнение методик бухгалтерского учета, анализа и оценки собственного капитала, что позволит обеспечить синтез различных видов информации в УАС и выработать системный подход к формированию прогнозной отчетности, в том числе носящей стратегический характер и ориентированной на показатели стоимости капитала.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту.

1. Эффективность управления собственным капиталом любой коммерческой организации в значительной мере зависит от качества информации, формируемой в рамках ее учетно-аналитической системы. Исследование понятийного аппарата в области учетно-аналитического обеспечения управления показало отсутствие единства терминологии. Учетно-аналитическое обеспечение зачастую отождествляется с понятием учетно-аналитической системы. Это требует сущностного исследования понятия учетно-аналитического обеспечения управления и уточнения терминологии в исследуемой области, а также интерпретации данного понятия применительно к конкретному объекту- собственному капиталу. При этом должны приниматься во внимание основополагающие концепции и теории капитала.

2. Процесс формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации определяется необходимостью применения четырех научных подходов к управлению: системного,

процессного, ситуационного и стратегического. На основе анализа тенденций развития учетно-аналитического обеспечения и особенностей учета собственного капитала в России и за рубежом, обусловленных правовыми, политическими, экономическими факторами, а также их религиозными и культурными традициями, необходимо выявить основные направления совершенствования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, предусматривающие совершенствование плана счетов и аналитического учета собственного капитала; дифференциацию видов резервов, формируемых за счет чистой прибыли, и регламентацию порядка их формирования; совершенствование финансовой отчетности в части раскрытия информации о собственном капитале. В современных условиях необходима разработка концепции формирования УАО (учетно-аналитическое обеспечение) управления собственным капиталом, ориентированная как на тактические, так и на стратегические цели.

3. В современных условиях применяются методические подходы к оценке собственного капитала коммерческих организаций, предусматривающие использование бухгалтерской концепции оценки в учетно-аналитической системе. В рамках данной концепции осуществляется постановка цели, заключающейся в определении финансового результата, определении юридического и экономического содержания ФХЖ в соответствии с действующим законодательством, временного диапазона (прошлое, настоящее), методов оценки (балансовые методы (метод стоимости чистых активов и чистых пассивов др.)), типа стоимости (балансовая, текущая, восстановительная др.) и формата отчетности о собственном капитале, что позволит сформировать информацию о собственном капитале в бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии с действующим законодательством. Оценка собственного капитала в соответствии с традиционным (бухгалтерским) подходом не может в полном объеме удовлетворить информационные запросы инвесторов по следующим причинам: не учитываются внешние факторы, оказывающие влияние на деятельность организации (риски, инфляция, и др.); недостаточная направленность в будущее; искажение значений прибыли и пр. В настоящее время необходимо формирование методических подходов к оценке собственного капитала на базе экономической концепции, ориентированной на принятие стратегических решений.

4. Анализ собственного капитала, являясь важнейшей составной частью учетно-аналитической системы коммерческой организации, представляет собой процесс формирования, расчета системы аналитических показателей и ее исследо-

вания. Методологические подходы к анализу собственного капитала предусматривают выполнение совокупности пяти взаимосвязанных процедур, заключающихся в определении целей, задач и принципов анализа собственного капитала согласно интересам определенной категории пользователей, выборе объектов анализа собственного капитала и формировании системы аналитических показателей, определении методов, методики и вида анализа собственного капитала, формировании информационной базы для анализа собственного капитала, расчете аналитических показателей и принятии управленческого решения. Аналитические показатели, входящие в сформированную систему, необходимы для подготовки и принятия эффективных управленческих решений по всем аспектам формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения соответствия их тактическим и стратегическим целям.

5. Формирование модели оценки стоимости собственного капитала, ориентированной как на внешних, так и на внутренних пользователей, необходимо для повышения качества информации, формируемой в учетно-аналитической системе. Данная модель для оценки собственного капитала должна предусматривать использование комплекса взаимосвязанных и дополняющих друг друга показателей, характеризующих стоимость собственного капитала и включающих в себя три группы: показатели, отражаемые в бухгалтерской финансовой отчетности; показатели, рассчитанные на основе балансовой стоимости; показатели, полученные в результате трансформации балансовой и рыночной стоимостей. Использование данных показателей, являющихся индикаторами финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации в рамках модели, будет способствовать принятию эффективных управленческих решений, направленных на увеличение стоимости бизнеса.

6. Реформирование российской экономики, функционирование предприятий различных организационно-правовых форм актуализирует проблему формирования и эффективного использования чистой прибыли в акционерных обществах. В свою очередь рациональное управление прибылью требует совершенствования системы учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности. Одним из основных направлений распределения чистой прибыли является выплата ее в качестве дивидендов учредителям. В основе отражения дивидендов в учетно-аналитической системе коммерческой организации лежат принципы и методы распределения чистой прибыли, которые применимы к коммерческим организациям различных организационно-правовых форм собственности. Современ-

ная система распределения чистой прибыли и формирования дивидендной политики, располагающая обширным арсеналом прогрессивных технологий и инструментов, характеризуется отсутствием соответствующего учетно-аналити-ческого обеспечения.

7. Управленческий учет собственного капитала коммерческой организации направлен на формирование внутренней учетной информации, необходимой для эффективного управления и принятия оперативных, тактических, а в ряде случаев и стратегических решений, менеджерами организации. При организации управленческого учета целесообразно использование процессного подхода, предполагающего формирование целей и способов их достижений, что требует оценки комплекса ограниченных ресурсов. Использование процессного подхода требует адаптации методики описания бизнес-процессов к особенностям учетных процессов к составляющим собственного капитала коммерческой организации. Необходимо сформировать методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, ориентированный на потребности процессно-ориентированного управления, базирующийся на традиционной и перспективных концепциях, позволяющий формировать учетную информацию в разрезе бизнес-процессов, адекватно реагировать на изменения внешней и внутренней среды, четко распределять зоны ответственности руководителей на всех уровнях, развивать управленческие компетенции руководителей всех уровней.

8. Учетные системы, включающие в себя финансовый, управленческий и налоговый учет, не в полной мере отвечают потребностям рынка. Используя только их, коммерческие организации не способны учитывать многочисленные изменения, происходящие во внешней среде, мгновенно адаптироваться к новым условиям хозяйствования и принимать необходимые для этого стратегические решения. В настоящее время основной целью крупных коммерческих организаций является рост чистой стоимости бизнеса. В связи с этим актуализируются вопросы постановки стратегического учета в коммерческих организациях, который позволяет обобщить и детализировать информацию о фактах хозяйственной жизни, имевших место не только в прошедших отчетных периодах, но и в будущих. Стратегический учет целесообразно использовать в качестве основы для принятия стратегических решений по управлению собственным капиталом, что позволит устранить недостатки современного бухгалтерского учета, такие как: отсутствие взаимоувязки данных управленческой и бух-

п

галтерской (финансовой) отчетности с осуществляемыми стратегиями; наличие искажений, возникающих за счет использования применяемых допущений; несопоставимость информации, приводимой в отчетности в силу использования различных концепций оценки (историческая, смешанная, рыночная), отсутствие стратегической отчетности и др.

9. Для оптимизации процесса принятия стратегических и тактических решений по управлению собственным капиталом, оценке реализации избранных стратегий целесообразно использовать системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале в учетно-аналитической системе коммерческой организации. Данный подход предусматривает три базовых варианта формирования прогнозной финансовой отчетности: 1) автономный вариант; 2) трансформационный вариант; 3) комбинированный вариант. Важнейшим источником информации для оценки будущих экономических выгод внутренних пользователей является стратегическая отчетность, под которой нами понимается система производных балансовых отчетов и прогнозной отчетности, носящих стратегический характер.

10. Стратегия развития информационного общества в Российской Федерации, утвержденная Президентом РФ от 7 февраля 2008 г. № Пр-212, направлена на повышение качества жизни граждан на основе обеспечения конкурентоспособности России, развития экономической, социально-политической, культурной и духовной сфер жизни общества посредством использования новейших информационных технологий. Современный уровень развития компьютерных технологий оказывает влияние на экономические аспекты жизнедеятельности общества и в том числе на систему бухгалтерского учета. В условиях компьютеризации учетного процесса целесообразна разработка специализированной компьютерной программы, позволяющей сформировать комплекс форм стратегической отчетности коммерческой организации в рамках учетно-аналитической системы для обоснованного принятия управленческих решений и осуществления контроля над процессом реализации выбранной стратегии. Использование данного программного продукта даст возможность рационализировать процесс формирования стратегической отчетности, при необходимости оперативно ее корректировать, а также эффективно использовать рабочее время бухгалтера.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в концептуальном обосновании теоретико-методологических подходов к формированию

учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций, способствующего повышению эффективности управления капиталом и инвестиционной привлекательности коммерческих организаций. Наиболее значимые результаты, содержащие научную новизну, заключаются в следующем:

1. Развиты теоретические представления о содержательной характеристике понятия «учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом (УАО)» на основе методологических положений теории бухгалтерского учета и дана авторская трактовка, согласно которой под данным термином понимается совокупность информационных источников, представленных нормативной, бухгалтерской, аналитической и неучетной информацией, сформированной посредством обратных связей, возникающих на основных этапах учетного процесса и предусматривающих анализ информации и отчетности о собственном капитале в процессе функционирования учетно-аналитической системы. Предлагаемое уточнение и дополнение позволяет расширить научные представления об учетно-аналитическом обеспечении управления собственным капиталом, обосновать рекомендации по его совершенствованию на основе развития методик учета и анализа, используемых в рамках учетно-аналитической системы коммерческой организации и направленных на формирование релевантной информации, необходимой для принятия управленческих решений.

2. Обоснована авторская концепция формирования учетно-аналитического обеспечения (УАО) управления собственным капиталом коммерческой организации, базирующаяся на исследовании дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории, мониторинге современного состояния и тенденций развития учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом в России и за рубежом, а также синтезе различных видов информации, формируемой в УАС, и предусматривающая: 1) рассмотрение процессов отражения фактов хозяйственной жизни (ФХЖ), приводящих к изменению собственного капитала и отражаемых в бухгалтерской (финансовой) и стратегической отчетности; 2) исследование процессов формирования и функционирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом с учетом стадий жизненного цикла коммерческой организации; 3) применение при формировании учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации научных подходов к управлению (системного, процессного, ситуационного и стратегического); 4) обеспечение

синтеза и сбалансированности тактической и стратегической информации о собственном капитале в рамках учетно-аналитической системы. Предлагаемая концепция позволяет сформировать финансовую информацию для реализации как тактических, так и стратегических целей по управлению стоимостью собственного капитала, улучшить финансовое состояние и имидж коммерческой организации для собственников и инвесторов.

3. Предложены методические подходы к оценке собственного капитала на базе экономической концепции, предусматривающие, в отличие от традиционной бухгалтерской концепции: определение стоимости капитала в зависимости от спектра решаемых задач; ориентацию на экономическое содержание ФХЖ с учетом влияния факторов макро- и микросреды; использование оперативной и прогнозной информации; применение методов дисконтированных денежных потоков, дивидендных методов, использование рыночной, экономической добавленной стоимости и формирование прогнозной отчетности, что позволит сформировать систему показателей стоимости собственного капитала коммерческой организации, необходимую для реализации стратегических целей.

4. Разработаны рекомендации по развитию методологии и методики анализа собственного капитала коммерческой организации в зависимости от поставленных тактических и стратегических целей, включающие использование сформированной системы относительных показателей, характеризующих формирование и использование собственного капитала (показатели деловой активности, финансовой устойчивости, рыночной активности, рентабельности собственного капитала и эффективности использования капитала), а также применение системы показателей стоимости собственного капитала коммерческой организации, включающей в себя три группы показателей, отражаемых в бухгалтерской финансовой отчетности, рассчитанных на основе балансовой стоимости, полученных в результате трансформации рыночной и балансовой стоимости. Выработанные рекомендации дадут возможность сформировать аналитическую информацию, позволяющую проводить мониторинг финансового состояния коммерческой организации и создающую основу для оценки стоимости бизнеса.

5. Сформирована укрупненная модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета, применяемая в различных фазах жизненного цикла организации, предполагающая многовариантность подходов к оценке собственного капитала и включающая: типы стоимости, их содержательную характеристику, оценку стоимости в разрезе

пользователей отчетности, стадии жизненного цикла, концепции оценки стоимости собственного капитала (балансовая и экономическая), экономические подходы к оценке стоимости собственного капитала. Данная модель позволяет определить тип стоимости, отвечающий информационным потребностям внешних и внутренних пользователей отчетности на основе данных финансового, управленческого, налогового и стратегического учета.

6. Разработан алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики, включающий в себя восемь взаимосвязанных этапов, предусматривающий: определение поддерживающей учетной системы, которая используется на всех стадиях формирования дивидендной политики; идентификацию факторов, влияющих на дивидендную политику и выбор подхода к формированию дивидендной политики на базе данных управленческого учета; обоснование методики отражения начисления дивидендов, используемое в финансовом учете; проведение систематического анализа уровня дивидендных выплат; определение формы дивидендных выплат и порядка их отражения в финансовом учете; расчет величины налоговых выплат на базе данных налогового учета; оценку эффективности дивидендных выплат. Рекомендуемый алгоритм учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики позволяет сформировать информацию для обеспечения оптимальной пропорции между текущим потреблением чистой прибыли собственниками и ее капитализацией в целях максимизации рыночной стоимости коммерческой организации и ее стратегического развития.

7. Предложен методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, направленный на удовлетворение потребностей процессно-ориентированного управления, базирующийся на традиционной и перспективных концепциях и отражающий: выбор цели; определение ориентации (прибыль или прибыль и стоимость); формирование системы показателей собственного капитала коммерческой организации, исходя из информационных потребностей лиц принимающих решения для управления; выбор подхода к оценке собственного капитала; формирование механизма взаимодействия управленческого и финансового учета; выбор системы бюджетирования; формирование финансовой структуры и регламентация бизнес-процессов; разработку документационного обеспечение управленческого учета собственного капитала; разработку концепции и выбор программы для автоматизации управленческого учета; выбор процедур анализа, контроля и

принятия решений на основе информации управленческого учета. Предлагаемый методологический подход позволяет формировать информацию о наращении собственного капитала в разрезе укрупненных бизнес-процессов для внутренних пользователей, необходимую для принятия эффективных тактических и стратегических решений в области управления собственным капиталом коммерческой организации.

8. Выработан комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала, включающий: 1) проведение стратегического анализа, формирование учетной политики в рамках стратегического учета, организацию системы планирования, программирования, бюджетирования в зависимости от выбранной организацией стратегии, мониторинг и оценку эффективности реализуемой стратегии; контроль за выбранной стратегией; 2) сформированную модель стратегического учета собственного капитала, включающую комплекс показателей, характеризующих собственный капитал на различных фазах жизненного цикла коммерческой организации, методы оценки собственного капитала. Выработанные рекомендации по постановке стратегического учета собственного капитала позволят сформировать поддерживающую стратегический менеджмент учетную систему, формирующую информацию с учетом влияния внешних и внутренних факторов для принятия тактических, оперативных и стратегических решений менеджерами различных уровней и обеспечивающую взаимосвязь между стратегической и оперативной деятельностью коммерческой организации.

9. Разработана методика формирования стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала, включающая 6 этапов: 1) формирование отчета о стоимостных показателях капитала на основе данных первичного баланса; 2) постановку на учет фактов хозяйственной жизни (ФХЖ) с учетом факторов макро- и микросреды и сопутствующих и вытекающих из них рисков в зависимости от выбранной стратегии при помощи механизма стратегических бухгалтерских проводок; 3) формирование оборотно-сальдовой ведомости и стратегического балансового отчета с последующим составлением отчета о стоимостных показателях капитала; 4) использование нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств; 5) формирование оборотно-сальдовой ведомости и стратегического нулевого балансового отчета с последующим составлением отчета о стоимостных показателях капитала с учетом процессов гипоте-

тической реализации активов и удовлетворения обязательств; б) формирование сводной аналитической таблицы с данными о стоимости капитала по первичному балансу, по данным стратегического балансового отчета, по данным стратегического нулевого балансового отчета и анализ данных показателей. Сформированные по предлагаемой методике формы стратегической отчетности позволяют создать информационное обеспечение для анализа и контроля за реализацией базовых стратегий развития коммерческих организаций с учетом влияния внешних и внутренних факторов и уровня рисков в целях наращения собственного капитала и повышения стоимости коммерческой организации.

10. Сформирован комплекс форм стратегической отчетности, сгруппированных по трем уровням: первый уровень - отчет о стоимостных показателях капитала, составленный по данным первичного баланса; второй уровень - обо-ротно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием стратегических бухгалтерских проводок, стратегический балансовый отчет, отчет о стоимостных показателях капитала; третий уровень- оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств, стратегический нулевой балансовый отчет, сводный отчет о стоимостных показателях капитала. Сформированные формы стратегической отчетности положены в основу разработанной и запатентованной автором компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала», использование которой позволит менеджменту организации адекватно оценивать влияние внешних факторов макросреды и внутренних факторов микросреды и рисков, влияющих на деятельность коммерческой организации, моделировать альтернативные сценарии развития и сформировать на ее основе систему контроля за эффективностью использования собственного капитала коммерческой организации.

Теоретическая значимость исследования. Концептуальные, теоретические и методологические положения, обоснованные в диссертационном исследовании, представляют собой комплексное системное решение научной проблемы, связанной с дальнейшим развитием теории и методологии формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом в коммерческих организациях.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что основные методологические положения, разработанный комплекс методик

ориентированы на широкое использование при формировании УАО управления собственным капиталом коммерческих организаций и их дальнейшее совершенствование. К важнейшим из них относятся:

1) укрупненная модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета;

2) алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики;

3) комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала;

4) модель стратегического учета собственного капитала, ориентированная на фазы жизненного цикла коммерческой организации;

5) методика формирования стратегической отчетности;

6) комплекс форм стратегической отчетности, положенный в основу компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические выводы диссертационного исследования обсуждались и получили одобрение на международных, всероссийских, региональных научных и вузовских научно-практических конференциях, проходивших в Астрахани, Кисловодске, Москве, Уфе, Ростове-на-Дону и Орле.

Полученные результаты использовались во внутривузовском гранте «Совершенствование управленческого учета, анализа и аудита в условиях рыночной экономики» (№13/09 - ВН от 10.09.2009 г.), а также в учебном процессе при подготовке специалистов и магистров по бухгалтерскому учету и анализу в РГЭУ (РИНХ), при проведении занятий в рамках повышения квалификации бухгалтеров. Полученные результаты исследования внедрены и используются в деятельности коммерческих организаций Ростовской области (ОАО «Роствер-тол», ЗАО «Проконсмет», ООО «Донстрой», ООО «Торговый дом АСТОН», ООО «Стройиндустрия», ООО «ТиМ»).

Для решения проблемы совершенствования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций на основе инструментария стратегического учета разработана и запатентована компьютерная программа «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Публикация результатов исследования. Основные положения диссертации нашли отражение в 50 научных работах авторским объемом 67,57 п.л., из них 16 статей объемом 17,29 п.л- в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук, пять монографий объемом 84,57 п.л., из них авторских - 40,07 п.л.

Логическая структура н объем работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, состоящих из 16 параграфов, заключения, библиографического списка и приложений. Работа содержит 35 рисунков, 60 таблиц, 17 формул и 50 приложений.

Структура диссертационной работы: ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ

УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Теоретическое исследование дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории

1.2 Эволюция бухгалтерского учета как информационной базы для принятия решений по управлению собственным капиталом

1.3 Методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ И РАЗВИТИЯ

УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ

2.1 Основные тенденции развития учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом

2.2 Практика формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом за рубежом

2.3 Концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ КОНЦЕПЦИИ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Методические подходы к оценке собственного капитала в учетно-аналитической системе

3.2 Современная методология и методики анализа собственного капитала

3.3 Совершенствование методики оценки и анализа показателей стоимости собственного капитала ГЛАВА 4. ИНСТРУМЕНТАРИЙ РЕАЛИЗАЦИИ КОНЦЕПЦИИ ФОРМИРОВАНИЯ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

4.1 Развитие методических подходов к формированию учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики

4.2 Методологические аспекты управленческого учета собственного капитала: процессный подход

4.3 Методология и методика стратегического учета собственного капитала ГЛАВА 5. КОНЦЕПЦИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ОТЧЕТНОСТИ

О СОБСТВЕННОМ КАПИТАЛЕ, ОРИЕНТИРОВАННОЙ НА ПОКАЗАТЕЛИ СТОИМОСТИ КАПИТАЛА

5.1 Исследование видов отчетности как составной части учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом

5.2 Системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале

5.3 Производные балансовые отчеты как инструмент формирования прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале в системе стратегического учета

5.4 Методология и методика формирования системы стратегической отчетности, ориентированной на показатели стоимости

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ПРИЛОЖЕНИЯ

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, выявляются цели и задачи, объект и предмет исследования, раскрывается теоретико-методологическая база исследования и информационно-эмпирическая база, излагаются концепция исследования, положения, выносимые на защиту, и элементы их научной новизны, определяются теоретическая и практическая значимость, а также апробация результатов исследования.

В первой главе «Концептуальные основы формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом ком-

мерческих организаций» рассматривается группа проблем, посвященных исследованию капитала как экономической и учетной категории, раскрытию сущности и методологии формирования УАО управления собственным капиталом. На основании теоретического исследования можно сделать вывод, что по мере развития экономического общества менялось сущностное понимание категории «капитал» как в экономической теории, так и в бухгалтерском учете. Исследование трудов экономистов показало, что сущность капитала с позиций экономической теории проявляется через его экономические характеристики, он может выступать как «инвестиционный ресурс», «объект собственности», «накопленная ценность», «фактор производства», «стоимость» и др. Теоретическое исследование рассматриваемой дефиниции с позиций бухгалтерского учета позволило нам сформировать три базовых подходах к определению его сущности в рамках учетно-аналитической системы коммерческой организации:

1) капитал - общая стоимость ее активов за вычетом обязательств, сформированная в результате использования основного и оборотного капитала, т.е. чистые активы (собственный капитал);

2) капитал - весь накопленный запас средств, необходимых для производства материальных благ (внеоборотный и оборотный капитал);

3) капитал - совокупность собственного и заемного капитала, необходимого для финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ взглядов отечественных и зарубежных ученых на дефиницию «капитал», проведенный в ходе диссертационного исследования, позволил сформулировать авторское определение одной из его составляющих- собственного капитала, под которым понимается общая стоимость активов коммерческой организации за вычетом обязательств, сформированная в результате использования основного и оборотного капитала, при этом источниками собственного капитала выступают уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Данное определение позволяет расширить представление о собственном капитале как объекте бухгалтерского учета.

Собственный капитал рассмотрен как учетная категория в тесной взаимосвязи с имеющимися фундаментальными концепциями и теориями. Концепции собственного капитала в ходе исследования систематизированы и объединены в пять групп:

1. Классические концепции капитала (концепции поддержания финансового и физического капитала, концепция приоритета собственника, концепция приоритета предприятия, концепция фондов).

2. Концепции прибыли (синтаксическая концепция прибыли, семантическая концепция прибыли, прагматическая концепция прибыли).

3. Концепции стоимости (концепция экономической добавленной стоимости, концепция стоимости чистых пассивов, концепция стоимости чистых активов и др.).

4. Концепции управления капиталом (концепция агентских отношений, концепция структуры капитала и др.).

5. Концепции бухгалтерского управления экономическими процессами, влияющими на величину собственного капитала.

Проведенный анализ существующих теорий капитала (теория прибыли, теория замещения, теория предприятия, теория остаточного капитала, теория хозяйствующей единицы, теория оптимальной структуры капитала, теория фонда, теории собственности, фрактальная теория и др.) показал, что они характеризуются тремя общими признаками:

1. Капитал определяется как функция стоимости, выраженная в деньгах.

2. Капитал связан с формой собственности коммерческой организации.

3. Капитал трактуется как постоянная основа доходов организации, пропорциональная стоимости капитала.

Необходимо отметить, что сущность собственного капитала проявляется через его функции, которые, в первую очередь, зависят от жизненного цикла коммерческой организации. Функции собственного капитала коммерческой организации представлены в таблице 1.

Выполнение представленных функций на основе УАО управления собственным капиталом, вне зависимости от размера, вида деятельности, организационно-правовой формы и формы собственности коммерческой организации, будет способствовать формированию эффективной системы управления капиталом, которая создаст основу высоких темпов наращения ресурсного потенциала, обеспечения необходимой финансовой устойчивости на всех стадиях жизненного цикла, постоянного роста эффективности ее деятельности.

Таблица 1 - Функции собственного капитала коммерческой организации1

№ п/п Функции Стадии жизненного цикла коммерческой организации

Зарождение и становление Развитие Зрелость Упадок/ ликвидация

1 2 3 4 5 6

1 Функция создания коммерческой организации + - - -

2 Функция ответственности и гарантии + + + +/-

3 Функция финансирования и обеспечения ликвидности + + + +/-

4 Основа для начисления дивидендов и раздела имущества - + + +

5 Функция управления и контроля + + + +

6 Защитная функция -/+ + + -/+

Эффективность управления собственным капиталом любой коммерческой организации в значительной мере зависит от качества информации, формируемой в рамках ее учетно-аналитической системы, представляющей собой упорядоченную совокупность взаимодействующих, взаимосвязанных элементов, позволяющих сформировать учетно-аналитическое обеспечение бизнес-процессов коммерческой организации посредством сбора информации о ФХЖ, определения сущности, типа и оценки, регистрации и документирования ФХЖ, обобщения информации о ФХЖ и отчетности, анализа информации и отчетности и осуществления контрольных действий в целях оценки рисков существенного ее искажения (рис. 1).

В ходе исследования уточнена содержательная характеристика понятия «учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом» на основе методологических положений теории бухгалтерского учета. Под учетно-аналитическим обеспечением управления собственным капиталом коммерческой организации нами понимается совокупность информационных источни-

ков, представленных нормативной, бухгалтерской, аналитической и неучетной информацией, сформированной посредством обратных связей, возникающих на основных этапах учетного процесса и предусматривающих анализ информации и отчетности о собственном капитале в процессе функционирования учетно-аналитической системы коммерческой организации.

ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ В ОБЛАСТИ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ

Учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом

Нормативная информация

Аналитическая информация

Неучетная

/Ч--------

V7

„А

О

а | V

5 1Я

о §•&

1

8 Е р-1 *

I Ш 8

! 6

I О . о ' в • si.Pt

II

о 3

3 5 о -я

х а,

Методики учета и анализа

ф

5 о

й-* О'

м С 8. %

И

л. О

8 I ь 5 5 8 § I < §" Й ё ■в" £ *

В « о 5

I I-6:

Методики аудита

УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ СИСТЕМА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Рисунок 1 - Место УАО управления собственным капиталом в УАС коммерческой организации2

Учетно-аналитическое обеспечение детализируется в разрезе традиционно выделяемых объектов учета, важнейшим из которых является собственный капитал. Основными принципами формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом являются:

- системный подход;

- комплексный характер формирования управленческих решений;

- учет специфических особенностей коммерческой организации.

В ходе исследования установлено, что на учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом влияет ряд факторов, к наиболее значимым из которых можно отнести:

1) организационно-правовую форму (ОАО, ЗАО, ООО и т.д.);

2) размер коммерческой организации;

3) форму собственности (государственная, частная и т.д.);

4) принадлежность (российская организация, иностранная организация, с участием иностранного капитала и т.д.);

5) юридический статус организации (дочернее, зависимое, холдинг, МП и

т.д.);

6) территорию функционирования (территория РФ, свободные экономические зоны, закрытые административно-территориальные образования);

7) виды деятельности, предусмотренные учредительными документами;

8) отраслевую принадлежность;

9) выбранную организацией стратегию.

Важнейшими источниками информации о собственном капитале являются данные финансового, управленческого, налогового и стратегического учета, позволяющие формировать финансовую, налоговую, управленческую и прогнозную отчетность.

Учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом организации обусловливает необходимость понимания не только органичности учетно-аналитического процесса, но и методологии взаимодействия ее отдельных видов информации, используемых для принятия управленческих решений.

Во второй главе «Анализ современного состояния и развития учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом» рассмотрены современные тенденции развития учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом в России и за рубежом, которые во многом определены стремлением преодолеть основные недостатки бухгалтерского учета.

В рамках диссертационного исследования было проведено анкетирование 249 коммерческих организаций Ростовской области и Краснодарского края различных организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности. Подавляющее большинство коммерческих организаций, участвующих в опросе (75,9%), являются обществами с ограниченной ответственностью (ООО). Удельный вес открытых акционерных обществ (ОАО) составляет 14,4%, закрытых акционерных обществ (ЗАО) - 9,7%. В частности, в выборку вошли крупнейшие коммерческие организации юга России, такие как: ОАО «Ростсель-маш», ОАО «Гранит», ОАО «РЗГА № 412», ОАО «Роствертол», ОАО «Масло-жировой комбинат «Краснодарский», ЗАО «Донэлектромонтаж», ЗАО «Концерн Покровский», ЗАО «Юг Руси» и др.

По материалам анкетирования коммерческих организаций дана оценка современного состояния учета, отчетности и методики анализа собственного капитала, сделаны выводы, позволяющие принять их за основу при совершенствовании системы учета и анализа собственного капитала в коммерческих организациях.

Проведенное исследование методических публикаций, научных работ, посвященных учету и анализу собственного капитала, позволило обозначить следующие группы проблем:

1. Система нормативного регулирования бухгалтерского учета не обеспечивает создания целостной информационной системы функционирования собственного капитала хозяйствующих субъектов, в частности:

- отсутствует стандарт по учету собственного капитала;

- план счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению не позволяют получать информацию о собственном капитале в том объеме и виде, который необходим для эффективного анализа и прогнозирования ситуации.

2. Отсутствует комплексный подход к методологии стоимостной оценки собственного капитала в бухгалтерском учете.

3. Недостаточно разработаны методологические и методические подходы к формированию наряду с информацией о собственном капитале, раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности, стратегической отчетности, ориентированной на показатели стоимости капитала.

Выявленные проблемы свидетельствует о необходимости проведения дальнейших исследований и разработки концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом.

В настоящее время существуют различные подходы к формированию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций. В России широко используется тактический подход, ориентированный на максимизацию прибыли. Опыт развитых стран показывает, что основной целью, обеспечивающей долгосрочное и устойчивое процветание компании, должна быть максимизация стоимости компании (т.е. богатства акционеров), которая осуществляется в рамках стратегического подхода.

Разработанная концепция учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации представлена на рисунке 2. Она включает в себя выработанные в ходе исследования теоретические и методологические положения, разработанные методические подходы и методики, а также инструментарий стратегического учета и отчетности. Особенностями данной концепции являются:

1. Рассмотрение процессов отражения в учетно-аналитической системе коммерческой организации фактов хозяйственной жизни (ФХЖ), приводящих к изменению собственного капитала, которые находят свое отражение не только в бухгалтерской, но и в стратегической отчетности.

2. Исследование процессов формирования и функционирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом с учетом стадий жизненного цикла коммерческой организации. При этом стадии жизненного цикла влияют на:

- структуру собственного капитала организации (например, на стадии зарождения/становления отсутствует добавочный капитал и нераспределенная прибыль/непокрытый убыток);

- базовую стратегию развития (на стадиях зарождения/становления и развития используется стратегия роста, на стадии зрелости - стратегия стабильности, на стадии упадка/ликвидации - стратегия выживания);

- используемые бухгалтерские балансы (на стадии зарождения / становления - нулевые бухгалтерские балансы, на стадиях развития и зрелости - производные бухгалтерские балансы, на стадии упадка - ликвидационные балансы) и т.д.

3. Применение при формировании учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации научных подходов к управлению (системного, процессного, ситуационного и стратегического);

Исследование дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории, видов учетной и неучетной информации для принятия решений по управлению собственным капиталом

Исследование современного состояния и тенденций развития УАО управления собственным капиталом коммерческой организации

Анализ зарубежного опыта бухгалтерского учета собственного капитала в коммерческих организациях

Научные подходы к формированию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом

Обоснование концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации

Реализация концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации на основе системного подхода к формированию прогнозной отчетности, в т.ч. носящей стратегический характер

' . ■■■■■■ ■ - ■■■■■ - ..... ' ......: ■ ■■■' ■■■■■ ■■ ■■■......' ■ ■■ .......- " -.."■-■■. " ■■ ^ >

Методика формирования стратегической отчетности

Комплекс форм к авторской компьютерной программе «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала»

Рисунок 2 - Концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации3

4. Обеспечение синтеза и сбалансированности тактической и стратегической информации о собственном капитале в рамках учетно-аналитической системы.

Научная новизна предложенной концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом определяется основными теоретико-методологическими и методическими решениями для реализации поставленных в ходе исследования задач и способствует повышению эффективности управления собственным капиталом и инвестиционной привлекательности коммерческих организаций.

В третьей главе «Развитие концепции оценки и анализа собственного капитала коммерческой организации» предложены методические подходы к оценке собственного капитала коммерческих организаций. Обосновано использование двух концепций к оценке собственного капитала в учетно-аналитической системе - бухгалтерской и экономической, включающих цель, содержание ФХЖ, временной диапазон, методы оценки, тип стоимости и формат отчетности. Бухгалтерская концепция оценки собственного капитала основана на прошлых исторических данных и зачастую не содержит никакой информации о том, какие доходы могут быть получены коммерческой организацией в будущем.

Экономическая концепция, в отличие от бухгалтерской, ориентирована на принятие стратегических решений по управлению собственным капиталом коммерческой организации. Она основана на определении совокупных будущих экономических выгод, ожидаемых в результате предстоящей деятельности, в связи с чем наиболее значимой для принятия управленческих решений становится информация о реальной рыночной стоимости коммерческой организации.

Экономическая и бухгалтерская концепции оценки собственного капитала представлены на рисунке 3.

В ходе исследования установлено, что на стоимость собственного капитала коммерческой организации влияет множество факторов, к наиболее значимым из которых, на наш взгляд, следует отнести:

1. Определение цели оценки объекта в зависимости от предпочтений пользователей, для которых осуществляется оценка.

2. Принятая учетная политика в коммерческой организации.

3. Избранная концепция оценки (бухгалтерская или экономическая).

4. Избранная научная концепция оценки активов и пассивов (историческая, смешанная, футуристическая).

Бухгалтерская концепция

Определение финансового результата в соответствии с законодательством

Юридическое и экономическое (в соответствии с законодательством)

Прошлое - настоящее

Хк

Балансовые методы (метод стоимости чистых активов и др.)

Балансовая, текущая, восстановительная и др.

тг

Бухгалтерская (финансовая) отчетность

(л

Элементы концепции

хг

Экономическая концепция

Определение стоимости капитала в зависимости от спектра решаемых задач

тг

Экономическое (с учетом влияния факторов макро- и микросреды)

и

Настоящее - будущее

тг

Методы дисконтированных денежных потоков, дивидендные методы и др.

ТГ

Рыночная, экономическая добавленная стоимость и др.

л

Прогнозная отчетность

Рисунок 3 — Бухгалтерская и экономическая концепции оценки собственного капитала в учетно-аналитической системе4

4 Составлен автором.

5. Используемые при оценке подходы (затратный, доходный, сравнительный).

6. Выбор методики оценивания конкретного объекта в рамках данного подхода.

Многообразие научных концепций и подходов к оценке стоимости собственного капитала позволило нам разработать укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета. В рамках данной модели указаны наиболее применяемые виды стоимости собственного капитала. При ее построении учитываются такие основные элементы, как: концепции оценки стоимости собственного капитала (балансовая и экономическая), подходы к оценке стоимости собственного капитала (сравнительный, доходный и затратный) и фазы жизненного цикла коммерческой организации (зарождение, становление, зрелость и упадок/ликвидация). Основные элементы, вошедшие в укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала, предопределяют многовариантность подходов.

Данная модель позволяет определить необходимый тип стоимости на основе данных финансового, управленческого, налогового, стратегического учета и может использоваться в различных экономических, финансовых, правовых ситуациях, при которых возникает необходимость в оценке стоимости капитала коммерческой организации.

Исследование современной методологии анализа собственного капитала позволило сформировать две группы показателей. К первой группе относится система относительных показателей, характеризующих процесс формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения соответствия их тактическим целям, включающая в себя пять модулей (показатели деловой активности, финансовой устойчивости, рыночной активности, рентабельности собственного капитала и эффективности использования капитала). В условиях динамичной внешней среды большое значение приобретают показатели, характеризующие процесс формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения достижения стратегических целей. В ходе исследования предложена система показателей стоимости собственного капитала коммерческой организации, включающая три группы:

- показатели, отражаемые в бухгалтерской финансовой отчетности;

- показатели, рассчитанные на основе балансовой стоимости;

- показатели, полученные в результате трансформации балансовой и рыночной стоимостей.

Все показатели стоимости собственного капитала существенны, взаимосвязаны, дополняют друг друга в комплексной оценке коммерческой организации, являются индикаторами финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации и формируют основу для принятия эффективных решений, направленных на увеличение стоимости бизнеса.

В четвертой главе «Инструментарий реализации концепции формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом» предложен комплекс рекомендаций и методик, направленных на устранение недостатков традиционного бухгалтерского учета.

В условиях реформирования российской экономики актуализируются вопросы формирования и эффективного использования прибыли коммерческих организаций. В свою очередь рациональное управление прибылью требует совершенствования системы бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Одним из основных направлений распределения чистой прибыли является выплата ее в качестве дивидендов учредителям. В основе отражения дивидендов в учетно-аналитической системе коммерческой организации лежат принципы и методы распределения прибыли.

В ходе исследования разработан алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики, включающий восемь этапов (рис. 4). Одним из важнейших этапов является определение поддерживающей учетной системы, используемой на всех стадиях формирования дивидендной политики. В рамках данной системы в зависимости от учетной политики, сформированной исходя из информационных потребностей менеджеров, могут формироваться и применяться:

- данные бухгалтерского (финансового) учета (первичные учетные документы, регистры синтетического и аналитического бухгалтерского учета, внутренняя отчетность, бухгалтерская (финансовая) отчетность);

- данные бухгалтерского (управленческого) учета (управленческая отчетность, бюджеты и др.);

- данные бухгалтерского (налогового) учета (налоговые регистры, аналитические таблицы и др.);

- данные стратегического учета (стратегическая отчетность);

- статистические данные (внутренняя статистика, общеэкономическая и финансовая статистика).

Определение поддерживающей учетной системы

О-

Идентификация основных факторов, определяющих предпосылки формирования дивидендной политики, на основе данных управленческого учета

хе

Выбор подхода к формированию дивидендной политики на базе данных управленческого учета

Обоснование методики начисления и отражения дивидендов в финансовом учете

хе

Проведение систематического анализа уровня дивидендных выплат

хе

Определение формы дивидендных выплат и порядка их отражения в финансовом учете

зх

Расчет величины налоговых выплат на базе данных налогового учета

хе

Оценка эффективности дивидендных выплат

Рисунок 4 - Основные этапы алгоритма формирования учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики'

Рекомендуемый алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики позволяет создать основу для оценки ее эффективности, своевременной корректировки в случае необходимости и, как следствие, способствует выбору оптимальной стратегии коммерческой организации. В современных условиях, когда приоритетным

направлением во всех сферах народного хозяйства является внедрение инноваций, особую актуальность приобретают вопросы использования новых технологий обработки экономической информации, необходимой для принятия управленческих решений. Важнейшим источником такой информации является управленческий учет.

В ходе исследования предложен методологический подход к построению управленческого учета собственного капитала, ориентированный на потребности процессно-ориентированного управления, который базируется как на традиционной, так и на перспективных концепциях. Традиционная концепция включает классические модели с использованием трех подходов к построению системы учета затрат:

1. Методы учета полной себестоимости.

2. Методы дифференцированного учета.

3. Методы учета затрат по центрам ответственности.

Перспективные концепции управленческого учета (концепция трансак-

ционных издержек, концепция процессно-ориентированного бюджетирования, концепция ценообразования, концепция добавленной стоимости и др.) исправляют недостатки традиционных моделей. Они ориентированы в первую очередь на максимизацию стоимости коммерческой организации. Их целью является формирование информации, которая позволит принимать управленческие решения, обеспечивающие не только получение высоких результатов в отчетном периоде, но и стабильное развитие коммерческой организации в будущем.

Основные варианты организации управленческого учета представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Основные варианты организации управленческого учета собственного капитала в зависимости от выбранной концепции1

№ Этапы Концепции

п/п Традиционная концепция Перспективные концепции

1 2 3 4

1 Выбор цели Преимущественно тактические Преимущественно стратегические

2 Ключевые показатели эффективности, характеризующие финансовые аспекты Прибыль Прибыль + стоимость

Окончание табл. 2

1 2 3 4

3 Формирование системы показателей СК коммерческой организации исходя из информационных потребностей ЛПР для управления -маржинальная прибыль; - прибыль до налогообложения; - стоимость чистых активов и др. - средневзвешенная стоимость капитала; - рыночная добавленная стоимость; - экономическая добавленная стоимость

4 Подход к оценке собственного капитала Доходный, рыночный, затратный

5 Формирование механизма взаимодействия управленческого и финансового учета Варианты ведения управленческого учета: - монистический; - автономный

6 Выбор системы бюджетирования Традиционное бюджетирование Процессно-ориентирован-ное бюджетирование: - выделение «сквозных» (межфункциональных) процессов; - выделение бизнес-процессов в рамках структурных подразделений

7 Формирование финансовой структуры и регламентация бизнес-процессов 1) Формирование центров ответственности: - центр доходов; - центр прибыли; - центр инвестиций; - центр затрат 1) Формирование центров ответственности: центр доходов; центр прибыли; центр инвестиций; центр затрат. 2) Разработка бизнес-процессов

8 Разработка документаци-онного обеспечение управленческого учета СК 1) Формы первичных документов по управленческому учету собственного капитала

2) Базовые формы управленческой отчетности 2) Формы отчетности в разрезе бизнес-процессов

9 Разработка концепции и выбор программы для автоматизации управленческого учета Программные комплексы «Интеграл», «Капитал», Hyperion Pillar, Hyperion Solutions Corporation и др. Моделирование бизнес-процессов в платформе «1С: Предприятие 8», Microsoft Dynamics NAV 4.0, SAP/R3, система DIRECTUM, Oracle BPM lOg R3: Моделирование бизнес-процессов и др.

10. Выбор процедур анализа, контроля и принятия решений на основе информации управленческого учета

В рамках процессно-ориентированного бюджетирования как наиболее перспективного направления бюджетирования нами адаптирована методика описания бизнес-процессов к особенностям учетных процессов на примере одной из составляющих собственного капитала коммерческой организации -уставного капитала. Отличительной особенностью данного подхода к организации управленческого учета собственного капитала является формирование учетных данных в разрезе бизнес-процессов, что позволит адекватно реагировать на изменения внешней и внутренней среды. Кроме того, при построении системы управленческого учета, ориентированного на потребности процессно-ориентированного управления, формируется релевантная информация о стоимости собственного капитала для различных групп пользователей, необходимая для принятия эффективных тактических и стратегических решений в области управления собственным капиталом коммерческой организации.

При принятии стратегических решений особое внимание должно уделяться качеству информации. От качества информации, формируемой в рамках учетно-аналитической системы коммерческой организации, в значительной степени зависит рыночная стоимость организации, эффективность управления собственным капиталом, темпы экономического развития и другие показатели, формирующие уровень благосостояния собственников организации.

Важнейшим информационным источником процесса стратегического управления, разработки и реализации стратегии коммерческой организации являются данные стратегического учета, позволяющие определить основные направления стратегического развития коммерческой организации, увязать воедино стратегическую, оперативную и тактическую составляющие бухгалтерского учета. Можно выделить два основных варианта взаимосвязи стратегического учета с остальными видами учета:

1. Трансформационный вариант- организация стратегического учета строится на данных всех подсистем бухгалтерского учета (финансового, управленческого и налогового).

2. Автономный вариант- взаимосвязь подсистемы бухгалтерского (управленческого) учета со стратегическим управленческим учетом. Автономность существования системы стратегического управленческого учета заключается в использовании данных отчетности только бухгалтерского управленческого учета, без использования отчетных данных подсистем бухгалтерского (финансового) и налогового учета.

Стратегический учет собственного капитала является неотъемлемым направлением стратегического учета коммерческой организации, имеющим свои особенности на различных стадиях жизненного цикла коммерческой организации. Его внедрение ведет к существенному изменению концептуальных основ формирования учетно-аналитической системы.

При этом данные стратегического учета могут служить информационной основой при управлении собственным капиталом коммерческой организации. В ходе исследования разработан комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала. Методика постановки стратегического учета собственного капитала включает пять этапов: 1) проведение стратегического анализа собственного капитала; 2) формирование учетной политики в рамках стратегического учета; 3) организация системы планирования, программирования, бюджетирования в зависимости от выбранной организацией стратегии; 4) мониторинг и оценка эффективности реализуемой стратегии; 5) контроль за выбранной стратегией.

В рамках предложенной методики разработана модель стратегического учета собственного капитала (табл. 3). Сформированная модель стратегического учета собственного капитала позволяет создать информационное обеспечение для реализации базовых стратегий развития коммерческой организации в зависимости от фазы жизненного цикла, влияния внешних и внутренних факторов и уровня рисков, в целях наращения собственного капитала и повышения стоимости коммерческой организации.

Таблица 3 - Модель стратегического учета собственного капитала в зависимости от фазы жизненного цикла организации1

№ п/п Фазы жизненного цикла коммерческой организации

Показатели Зарождение и становление Развитие Зрелость Упадок / ликвидация

1 2 3 4 5 6

1 Возможные изменения составляющих СК

1.1 Уставный капитал (УК) + + + +

1.2 Добавочный капитал (ДК) - + + +

Продолжение табл. 3

1 2 3 4 5 6

1.3 Резервный капитал (РК) -/+ + + +

1.4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - + + +/-

2 Базовая стратегия развития Стратегия роста Стратегия стабильности Стратегия выживания

3 Зависимость от внешних факторов Сильная Умеренная Слабая Сильная

4 Зависимость от внутренних факторов Слабая Умеренная Сильная Сильная

5 Направления использования данных СУ собственного капитала Обоснование величины УК, РК Принятие решений по управлению РК, ДК, НП (НУ) Определение СЧА, СЧП

6 Возможные варианты изменения собственного капитала в ходе реорганизации:

6.1 Финансовая ситуация СЧА, СЧП < УК, СЧП>0 СЧА, СЧП > УК СЧА, СЧП>0 СЧА, СЧП > УК СЧА, СЧП>0 СЧА, СЧП < УК, СЧП<0

6.2 Законодательная форма реорганизации Присоединение Разделение Выделение Слияние Присо соеди единение Слияние При-соеди единение Присоединение Разделение Выделение

6.3 Движение собственного капитала в ходе реорганизации и £ О + < < и ¡г о о + ь? о II « ¡2 о о + < Ы и 1! < ьа « И и и и « и & £ и и II ь? и + < < « а и и н и & £ и и II £ и + < < и и и и и ь? и + « < и и + Ц) м о II ь? ¡¡2 о о + ^ О II < и И Ьй и и

7 Используемые бухгалтерские балансы Нулевые Хеджированный, стратегический, актуарный, иммунизационный, виртуальный и др. Ликвидационные

Окончание табл. 3

1 2 3 4 5 6

8 Экономические Большая доля за- Оптимальный Оптимальный Высокий сово-

особенности емных средств, вы- финансовый совокупный купный риск,

(уровень рисков) сокий финансовый риск, высо- риск, высокие низкие показа-

риск, низкие пока- кий произ- показатели тели рентабель-

затели рентабель- водственный рентабельно- ности оборачи-

ности риск, высокие сти, снижение ваемости и пла-

показатели оборачиваемо- тежеспособно-

рентабельно- сти оборотных сти

сти активов

9 Методы оценки Оценка стоимости Оценка стои- Оценка стои- Оценка стоимо-

собственного ка- создаваемой ком- мости дей- мости реорга- сти ликвидиру-

питала мерческой органи- ствующей низуемой ком- емой коммерче-

зации коммерче- мерческой ор- ской организа-

ской органи- ганизации ции

зации

Использование стратегического учета собственного капитала в рамках учетно-аналитической системы позволит коммерческим организациям своевременно реагировать на происходящие изменения в их внешней и внутренней среде и управлять различными экономическими процессами.

В пятой главе «Концепция формирования отчетности о собственном капитале, ориентированной на показатели стоимости капитала» на основании исследования видов отчетности были предложены системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале и методика формирования стратегической отчетности, положенная в основу авторской компьютерной программы.

Одной из функций учетно-аналитической системы коммерческой организации является информационная поддержка стратегических решений, которая должна обеспечивать руководство организации соответствующими показателями, отражающими финансовые результаты деятельности бизнеса. При этом важнейшим источником информации является прогнозная финансовая отчетность. В ходе исследования предложен системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале коммерческой организации в учетно-аналитической системе коммерческой организации (рис. 5),

на основании которого выявлены три базовых варианта формирования про-

гнозной финансовой отчетности:

I-

Рисунок 5 - Варианты формирования прогнозной финансовой отчетности1

1. Автономный вариант предусматривает формирование прогнозной финансовой отчетности по данным бюджетов коммерческой организации (финан-

совых, операционных и бюджетов капитала) в системе как управленческого, так и стратегического учета, организованной автономно. Трансформационные бухгалтерские записи при составлении прогнозной бухгалтерской отчетности не производятся.

2. Трансформационный вариант предусматривает использование различных видов производных балансовых отчетов, формируемых по данным первичных бухгалтерских балансов с учетом внешних и внутренних факторов и поставленных целей. Данный вариант применяется в условиях интегрированной учетно-аналитической системы.

3. Комбинированный вариант предусматривает составление стратегической отчетности в автономной системе управленческого учета в зависимости от поставленных целей. Его отличительной особенностью является то, что трансформационные бухгалтерские записи производятся с применением данных управленческого учета, организованного автономно. Этот подход предполагает, с одной стороны, осуществление трансформационных проводок, характерных для трансформационного варианта, с другой стороны, предусматривает функционирование автономной системы управленческого или стратегического учета, в рамках которой формируются основные формы прогнозной отчетности.

Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать вывод о том, что прогнозная финансовая отчетность включает: стратегическую отчетность, производные балансовые отчеты, традиционные формы прогнозной отчетности, финансовые, операционные бюджеты, бюджеты капитала и др. Применение прогнозной финансовой отчетности, базирующейся на концепции управления стоимостью собственного капитала, в целях принятия управленческих решений, способствует не только улучшению финансового состояния коммерческой организации, но и повышению ее имиджа в глазах акционеров и потенциальных инвесторов.

Использование стратегической отчетности позволяет ставить на учет имеющие место в настоящее время и прогнозируемые факты хозяйственной жизни, связанные с внешними стратегическими факторами, и определять их влияние на показатели стоимости капитала коммерческой организации. В ходе исследования разработана методика формирования стратегической отчетности, включающая пять этапов:

1. Расчет стоимостных показателей капитала по первичному балансу.

2. Постановка на учет фактов хозяйственной жизни (ФХЖ) с учетом факторов макро- и микросреды, сопутствующих и вытекающих из них рисков, а также в зависимости от выбранной стратегии.

2.1. Анализ параметров внешней макросреды и выявление рисков, влияющих на деятельность организации.

2.2. Анализ параметров внутренней микросреды и выявление сопутствующих и вытекающих рисков, влияющих на деятельность организации.

2.3. Оценка и постановка на учет ФХЖ, с учетом влияния внешних и внутренних факторов, при помощи механизма стратегических бухгалтерских проводок.

3. Формирование оборотно-сальдовой ведомости и стратегического балансового отчета с последующим расчетом стоимостных показателей капитала.

4. Использование нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств.

5. Формирование сводной аналитической таблицы с данными о стоимости капитала по данным бухгалтерского баланса, по данным стратегического балансового отчета, по данным стратегического производного балансового отчета и анализ данных показателей.

На основе методики стратегической отчетности нами разработана компьютерная программа «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала», которая обеспечивает формирование комплекса форм стратегической отчетности, включающего в себя три уровня отчетности:

1. Отчет о стоимостных показателях, составленный по данным первичного баланса.

2. Оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием стратегических бухгалтерских проводок, стратегический балансовый отчет, отчет о стоимостных показателях капитала.

3. Оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств, стратегический нулевой балансовый отчет, сводный отчет о стоимостных показателях капитала.

Сформированные по предлагаемой методике формы стратегической отчетности позволяют оценить и учесть реальное или предполагаемое воздействие на коммерческую организацию различных факторов, осуществить анализ

слабых и сильных сторон коммерческой организации, анализ стратегических преимуществ и организовать на этой основе эффективную систему контроля и управления собственным капиталом.

В диссертационном исследовании рассмотрен комплекс теоретических, методологических, методических и организационных проблем формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций на различных стадиях жизненного цикла и предложены пути их решения.

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии

1. Евстафьева, Е.М. Развитие методологии и методики стратегического учета и аудита в коммерческих организациях [Текст] / Е.М. Евстафьева, И.В. Алексеева. - Ростов н/Д: изд-во Рост. гос. эконом, ун-т «РИНХ», 2009. -11,0 пл., в т.ч. авт. -5,5 п.л.

2. Евстафьева, Е.М. Методологические аспекты формирования учетно-аналитического обеспечения управления финансовыми потоками коммерческих организаций [Текст] / под ред. H.H. Хахоновой. - Ростов н/Д: изд-во Рост. гос. эконом, ун-т «РИНХ», 2009. - 26,0 п.л., в т.ч. авт. - 4,3 п.л.

3. Евстафьева, Е.М. Развитие методологии стратегического учета и анализа собственного капитала коммерческих организаций [Текст] / Е.М. Евстафьева. - Ростов н/Д: изд-во Рост. гос. эконом, ун-т «РИНХ», 2010. -10,0 пл.

4. Евстафьева, Е.М. Управленческий учет и внутренний контроль в коммерческих организациях: состояние и перспективы развития [Текст] / под ред. Н.Т. Лабынцева. - Москва: изд-во «Финансы и статистика», 2011. - 18,7 пл., в т.ч. авт. - 1,4 п.л.

5. Евстафьева, Е.М. Концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева. - Москва: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2011.-18,87 пл.

Статьи в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК

6. Евстафьева, Е.М. Методологические подходы к оценке стоимости собственного капитала в системе стратегического учета [Текст] / Е.М. Евстафьева // Вестник Ростовского государственного экономического университета «РИНХ». - 2009. - № 1 (27). - 0,75 п.л.

7. Евстафьева, Е.М. Методологические подходы к формированию учет-но-аналитического обеспечения дивидендной политики [Текст] / Е.М. Евстафьева // Вестник Ростовского государственного экономического университета «РИНХ». - 2009. - № 3 (29). - 1,75 п.л.

8. Евстафьева, Е.М. Исследование развития учетного обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева//Управленческий учет. - 2010. -№ 3.-1,13 п.л.

9. Евстафьева, Е.М. Производные балансовые отчеты как инструмент формирования прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале и ее анализа [Текст] / Е.М. Евстафьева, И.Н. Богатая // Управленческий учет. -2010. -№ 7. - 0,65 пл., в т.ч. авт. 0,32 п.л.

Ю.Евстафьева, Е.М. Методические подходы к формированию стратегического учета собственного капитала коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Учет и статистика. - 2010. - № 2 (18). - 0,75 п.л.

П.Евстафьева, Е.М. Формирование учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации: теоретико-методологические аспекты [Текст] / Е.М. Евстафьева // Финансовые исследования. -2010. -№ 4 (29). - 0,88 п.л.

12.Евстафьева, Е.М. Концепция формирования стратегического учета собственного капитала коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Финансовые исследования. - 2010. - № 2 (27). - 1,0 п.л.

13.Евстафьева, Е.М. Системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Вестник Ростовского государственного экономического университета «РИНХ». - 2010. - № 2 (31). - 1,25 п.л.

14.Евстафьева, Е.М. Методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации [Текст]/Е.М. Евстафьева //Управленческий учет. -2011. -№ 1.-1,25 п.л.

15.Евстафьева, Е.М. Методические подходы к формированию управленческого учета собственного капитала коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева//Учет и статистика.-2011.-№ 1 (21).-0,8 п.л.

16.Евстафьева, Е.М. Методика формирования стратегического балансового отчета, ориентированного на показатели стоимости капитала [Текст] / Е.М. Евстафьева//Аудит и финансовый анализ. -20И.-№3.-0,63 п.л.

17.Евстафьева, Е.М. Методические подходы к оценке собственного капитала в системе стратегического учета [Текст] / Е.М. Евстафьева // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 4. - 0,75 п.л.

18.Евстафьева, Е.М. Развитие методологии и методики управленческого учета собственного капитала на основе процессного подхода [Текст] / Е.М. Евстафьева // Международный бухгалтерский учет. - 2011. - № 30 (180). -1,1 пл.

19.Евстафьева, Е.М. Аналитическое исследование современной методологии и методики анализа собственного капитала [Текст] / Е.М. Евстафьева // Учет и статистика. - 2011. - № 3 (23). - 1,3 пл.

20.Евстафьева, Е.М. Зарубежная практика формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций [Текст] / Е.М. Евстафьева // Международный бухгалтерский учет. -2011. -№ 36, 37 (186, 187). - 2,78 пл.

21.Евстафьева, Е.М. Теоретическое исследование дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории [Текст] / Е.М. Евстафьева // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 6. - 0,85 п.л.

Статьи и тезисы докладов в других изданиях

22.Евстафьева, Е.М. Учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом предприятия [Текст] / Е.М. Евстафьева, И.Н. Богатая // Проблемы регионального управления, экономики, права и инновационных процессов в образовании. Актуальные проблемы экономики : сб. науч. ст. по материалам международ, науч.-практ. конф. - Ростов н/Д, 2005. - 0,4 пл., в т.ч. авт. - 0,2 п.л.

23.Евстафьева, Е.М. Влияние стратегического учета на принятие управленческих решений [Текст] / Е.М. Евстафьева, A.B. Лазарева // Бухгалтерский учет и анализ в системе управления предприятием: сб. науч. ст. / Рост. гос. строит, ун-т. - Ростов н/Д, 2005. - 0,4 пл., в т.ч. авт. - 0,2 пл.

24.Евстафьева, Е.М. Методологические аспекты отражения в бухгалтерском учете производных ценных бумаг [Текст] / Е.М. Евстафьева, И.Н. Богатая // Проблемы учета, аудита и статистики в условиях рынка : уч. зап. / Рост. гос. эконом, ун-т «РИНХ». - Ростов н/Д, 2005.- Вып. 10.- 0,42 пл., в т.ч. авт.-0,21 п.л.

25.Евстафьева, Е.М. Оценка собственного капитала на основе данных стратегического учета предприятия [Текст] / Е.М. Евстафьева // Современные наукоемкие технологии. - 2006. - № 1. - 0,4 п.л.

26.Евстафьева, Е.М. Сущность и структура собственного капитала в соответствии с международными стандартами [Электронный ресурс] / Е.М. Евстафьева // Проблемы бухгалтерского учета, анализа, аудита и статистики в современных условиях: материалы науч.-практ. интернет-конф. - Режим доступа : www. congressinform. ru. - 2006. - 0,35 п.л.

27.Евстафьева, Е.М. Особенности учета изменений состава учредителей в хозяйственных обществах: теория и практика [Текст] / Е.М. Евстафьева, И.Н. Богатая // Учет и статистика.- 2005.- №2(6).- 0,5 п.л., в т.ч. авт.-0,25 п.л.

28.Евстафьева, Е.М. Особенности учета собственного капитала в зарубежных странах [Текст] / Е.М. Евстафьева // Учет и статистика. - 2005. -№ 3 (7). - 0,45 п.л.

29.Евстафьева, Е.М. Сравнительный анализ методик расчета прибыли на акцию по РСБУ и МСФО [Текст] / Е.М. Евстафьева, И.Н. Богатая // Проблемы бухгалтерского учета, аудита, налогообложения и статистики : материалы юби-лейн. всерос. науч.-практ. конф. - Ростов н/Д, 2006. - 0,4 пл., в т.ч. авт. 0,2 п.л.

30.Евстафьева, Е.М. Использование производных балансовых отчетов для управления собственностью предприятия при дивестировании [Текст] / Е.М. Евстафьева, И.Н. Богатая // Проблемы учета, аудита и статистики в условиях рынка: уч. зап. - Ростов н/Д, 2006. - Вып. 11. - 0,4 пл., в т.ч. авт. - 0,2 пл.

31.Евстафьева, Е.М. Особенности бухгалтерского учета при слияниях в акционерных обществах [Текст] / Е.М. Евстафьева // Учет и статистика. -2006. -№ 1 (8).-0,5 пл.

32.Евстафьева, Е.М. Методологические подходы к анализу влияния рисков на величину собственного капитала коммерческих организаций [Текст] / Е.М. Евстафьева // Форум Южного федерального округа «Реформа налогооб-

ложения и налогового контроля»: сб. тезисов, докладов и ст. - Кисловодск, 2007,- 0,42 пл.

33.Евстафьева, Е.М. Особенности формирования резервов в отечественной и зарубежной практике [Текст] / Е.М. Евстафьева // Актуальные проблемы бухгалтерского учета, аудита, налогообложения и статистики: материалы XI Всерос. науч.-практ. конф.- Ростов н/Д, 2007,- Т. 1. Актуальные проблемы бухгалтерского учета и аудита. - 0,4 пл.

34.Евстафьева, Е.М. Некоторые вопросы по формированию резервов предприятия в бухгалтерском учете: российский и международный аспект [Текст] / Е.М. Евстафьева // Проблемы учета, аудита и статистики в условиях рынка: уч. зап. - Ростов н/Д, 2007. - Вып. 12. - 0,45 п.л.

35.Евстафьева, Е.М. Развитие методологии и методики учета и налогообложения дивидендов в акционерных обществах [Текст] / Е.М. Евстафьева // Актуальные вопросы программ подготовки профессиональных бухгалтеров и аудиторов: сб. докладов / под ред. H.H. Хахоновой; Рост. гос. эконом, ун-т «РИНХ». - Ростов н/Д, 2009. - 0,4 пл.

36.Евстафьева, Е.М. Эволюция развития категории «собственный капитал» [Текст] / Е.М.Евстафьева // Учет и статистика.- 2009,- №1(13).-0,63 п.л;

37.Евстафьева, Е.М. Аналитическое исследование видов бухгалтерского учета как информационной базы для принятия стратегических решений по управлению собственным капиталом коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Учет и статистика. - 2009. -№3(19).- 0,8 п.л.

38.Евстафьева, Е.М. Учетно-аналитическое обеспечение процесса формирования и управления дивидендной политикой / Е.М. Евстафьева // Учетно-аналитические инструменты развития инновационной экономики: материалы международ, науч.-практ. конф. / Астраханск. гос. тех. ун-т,- Астрахань, 2009. - 0,3 пл.

39.Евстафьева, Е.М. Методологические подходы к формированию стратегического учета собственного капитала коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Становление инновационной экономики России: приоритеты, факторы, роль государства: материалы международ, науч.-практ. конф. / ДонГАУ. - Ростов н/Д, 2009. - 0,3 п.л.

40.Евстафьева, Е.М. Методические подходы к организации стратегического учета собственного капитала коммерческой организации [Текст] /

Е.М. Евстафьева // Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа, аудита, налогообложения и статистики: материалы IV Всерос. науч.-практ. конф. / Рост. гос. эконом, ун-т «РИНХ». - Ростов н/Д, 2009. - 0,4 пл.

41.Евстафьева, Е.М. Производные балансовые отчеты как один из инструментов стратегического учета собственности [Текст] / Е.М. Евстафьева // Финансовые исследования. - 2009. - № 3 (29). - 0,5 пл.

42.Евстафьева, Е.М. Методология и методика формирования учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики [Текст] / И.Н. Богатая, Е.М. Евстафьева // Вестник Адыгейского государственного университета. -2009. -№ 1.-0,9 пл., в т.ч. авт. - 0,45 пл.

43.Евстафьева, Е.М. Учетно-аналитическая система коммерческих организаций как основа для управления денежными потоками при банкротстве [Текст] / И.Н. Богатая, Е.М. Евстафьева // Учет и статистика. - 2009. -№3(15).- 0,8 пл., в т.ч. авт. - 0,4 пл.

44.Евстафьева, Е.М. Методические подходы к учету затрат по видам деятельности (ABC) в стратегическом учете [Текст] / Е.М. Евстафьева // Проблемы учета, анализа и аудита в условиях рынка: уч. зап. - Ростов н/Д, 2009. -Вып. 14.-0,3 пл.

45 .Евстафьева, Е.М. Формирование прогнозной информации о стоимости капитала коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Строительство- 2010: материалы международ, науч.-практ. конф, - Ростов н/Д, 2010. — 0,3 пл.

46.Евстафьева, Е.М. Особенности формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа, аудита и налогообложения : материалы V Всерос. науч.-практ. конф. - Ростов н/Д, 2010.-0,3 пл.

47.Евстафьева, Е.М. Методические аспекты формирования прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Бакановские чтения - 2010. Стратегические аспекты современного развития учетно-экономических систем в управлении эффективностью хозяйственной деятельности организаций в условиях стабилизации экономики России : материалы международ, науч.-практ. конф, - Орел, 2010. — 0,3 пл.

48.Евстафьева, Е.М. Стратегическая отчетность - информационная база для принятия стратегических решений по управлению собственным капиталом коммерческих организаций [Текст] / Е.М. Евстафьева // Наука сегодня: теоретические аспекты и практика применения : материалы международ, заоч. науч,-практ. конф. - Тамбов, 2011. - 0,3 пл.

49.Евстафьева, Е.М. Информационная база для принятия стратегических решений по управлению собственным капиталом коммерческой организации [Текст] / Е.М. Евстафьева // Финансовые, учетные и правовые аспекты развития современных российских предприятий: материалы всерос. заоч. науч.-практ. интернет-конф. - Уфа, 2011. - 0,3 п.л.

Компьютерные программы, прошедшие государственную регистрацию

50.Евстафьева, Е.М. Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала. Свидетельство о государственной регистрации программы для ЭВМ № 2011613179 / Е.М. Евстафьева // Федеральная служба по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам (РОСПАТЕНТ), 2011.

Печать цифровая. Бумага офсетная. Гарнитура «Тайме». Формат 60x84/16. Объем 2,1 уч.-изд.-п. Заказ № 2501. Тираж 120 экз. Отпечатано в КМЦ «КОПИЦЕНТР» 344006, г. Ростов-на-Дону, уп. Суворова, 19, тел. 247-34-88

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Евтафьева, Елена Михайловна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ.

1.1. Теоретическое исследование дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории.

1.2. эволюция бухгалтерского учета как информационной базы для принятия решений по управлению собственным капиталом.

1.3. Методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ И РАЗВИТИЯ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ.

2.1. Основные тенденции развития учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом.

2.2. Практика формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом за рубежом.

2.3. Концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций.

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ КОНЦЕПЦИИ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

3.1. Методические подходы к оценке собственного капитала в учетно-аналитической системе.

3.2. Современная методология и методики анализа собственного капитала.

3.3. Совершенствование методики оценки и анализа показателей стоимости собственного капитала.

ГЛАВА 4. ИНСТРУМЕНТАРИЙ РЕАЛИЗАЦИИ КОНЦЕПЦИИ ФОРМИРОВАНИЯ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ

КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ.

4.1. Развитие методических подходов к формированию учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики.

4.2. Методологические аспекты управленческого учета собственного капитала: процессный подход.

4.3. Методология и методика стратегического учета собственного капитала.

ГЛАВА 5. КОНЦЕПЦИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ОТЧЕТНОСТИ О СОБСТВЕННОМ КАПИТАЛЕ, ОРИЕНТИРОВАННОЙ

НА ПОКАЗАТЕЛИ СТОИМОСТИ КАПИТАЛА.

5.1. Исследование видов отчетности как составной части учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом.

5.2. Системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале.

5.3. Производные балансовые отчеты как инструмент формирования прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале в системе стратегического учета.

5.4. Методология и методика формирования системы стратегической отчетности, ориентированной на показатели стоимости капитала.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Теория и методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций"

Актуальность темы исследования. Собственный капитал является одним из источников финансирования и важнейшей составляющей капитала коммерческой организации, используемой в качестве индикатора финансовой устойчивости, стабильности и эффективности ее деятельности. Эффективность управления собственным капиталом любой коммерческой организации в значительной мере зависит от информации, формируемой в рамках ее учетно-аналитической системы (УАС). От качества используемой информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят: уровень прибыли, рыночная стоимость организации, альтернативность выбора инвестиционных проектов, финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, характеризующие уровень благосостояния собственников организации и темпы его экономического развития.

Следует отметить, что на сегодняшний день современные учетно-аналитические системы не в полной мере отвечают информационным потребностям менеджеров. Используя только их, коммерческие организации не способны с максимальной отдачей использовать все имеющиеся ресурсы, учитывать многочисленные изменения, происходящие во внешней деловой среде, своевременно адаптироваться к современным условиям хозяйствования и принимать обоснованные решения по управлению собственным капиталом. Для рационализации и оптимизации формирования учетных данных, повышения их информативности и полезности для различных групп пользователей необходим концептуальный пересмотр сложившейся теории, методологии и практики формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом. Это связано с тем, что если раньше большая часть коммерческих организаций была ориентирована на извлечение максимальной прибыли (п.1, ст. 50 ГК РФ), то в настоящее время основной целью большинства крупных организаций является наращение стоимости бизнеса. В российском бухгалтерском учете на сегодняшний день не сформирован комплексный подход к оценке объектов учета, отсутствует методика использования различных видов стоимости (в зависимости от поставленных целей), методов их расчета и постановки на учет, что в конечном итоге приводит к искажению величины собственного капитала коммерческой организации. В свете такой переориентации особую актуальность приобретают вопросы оценки собственного капитала как важнейшей категории, влияющей на стоимость коммерческой организации. Для приближения к мировому уровню управленческой культуры необходимо использовать показатели стоимости, рассчитанные на основе философии корпоративных финансов, и применять экономический подход к оценке собственного капитала. В связи с чем, возникла настоятельная необходимость в создании качественно новых подходов к формированию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, основанных на идеях гармонизации системы бухгалтерского учета, обеспечении «прозрачности» финансовой отчетности, ориентированной на показатели стоимости капитала.

Одним из источников информации для оценки будущих экономических выгод внутренних пользователей является прогнозная финансовая отчетность, важнейшей составляющей которой является стратегическая отчет-' ность. Данные виды отчетности позволяют сформировать информацию о результатах деятельности организации, ориентированную на показатели стоимости капитала с целью максимизации ее рыночной стоимости.

Таким образом, выбранное направление исследования актуально, т.к. направлено на создание концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, адекватной современным организационным структурам и стратегии развития коммерческих организаций.

Степень разработанности проблемы. Первые теоретические разработки, во многом определившие последующее развитие бухгалтерского учёта, оценки и анализа собственного капитала, принадлежат Ж. Дюмарше, Б. Котрульи, Л. Пачоли, Ж. Савари, И. Шеру и др. Решением этой весьма сложной и многоаспектной проблемы занимались многие российские экономисты первой четверти XX века: Н.С. Аринушкин, A.A. Афанасьев, H.A. Блатов, Р.Я. Вейцман, A.M. Галаган, A.M. Гинзбург, А.И. Гуляев, H.A. Кипарисов, Н.С. Лунский, А.П. Рудановский, П.Е. Сивере, а также зарубежные авторы: И. Буррий, П. Герстнер, Дж. Заппа, А. Кальмес, Ф. Ляйтнер, Г. Никлиш, Ж. Савари, Г. Симон, Дж. Понти, Ф. Шмидт, Э. Шмаленбах и др.

Значительный вклад в исследование проблем современной теории, методологии бухгалтерского учета и анализа собственного капитала, а также формирования учетно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами внесли отечественные ученые: A.C. Бакаев, В.И. Бариленко, П.С. Безруких, И.А. Бланк, H.A. Бреславцева, С.М. Бычкова, М.А. Бахрушина, В.Г. Гетьман, J1.T. Гиляровская, А.Г. Грязнова, О.В. Голосов, О.В. Ефимова, Т.П. Карпова, А.Н. Кизилов, В.В. Ковалев, О.И. Кольвах, М.И. Кутер, Н.Т. Лабынцев, H.A. Лытнева, И.А. Маслова, М.В. Мельник, Е.А. Мизиков-ский, С.А. Николаева, В.Д. Новодворский, В.Ф. Палий, В.В. Патров, Л.В. Попова, Н.И. Пономарева, Т.М. Рогуленко, Я.В. Соколов, В.И. Ткач, А.Н. Хорин, А.Д. Шеремет, Л.З. Шнейдман, а также зарубежные авторы: X. Андерсон, Л.А. Бернстайн, И. Бетге, М.Ф. Ван Бреда, Дж.К. Ван Хорн, Б. Нидлз, М.Р. Мэтьюс, Ф. Обербрикманн, М.Х.Б. Перера, Б. Райан, Дж. Рис, Ж. Ришар, К. Уорд, Э. Хелферт, Э. Хендриксен, Дж.Р. Хикс, Р. Экклз, Р. Энтони и другие.

Исследованием проблем теории, методологии и методики стратегического учета и отчетности посвящены работы таких российских ученых, как О.В. Алексеева, И.Н. Богатая, Л.А. Зимакова, В.Э. Керимов, Г.Е. Крохичева, Д.В. Курсеев, Н.Т. Лабынцев, М.В. Мельник, O.E. Николаева, В.Ф. Палий, Л.В. Попова, С.П. Суворова, В.И. Ткач, H.H. Хахонова, А.Н. Хорин, А.Н. Щемелев и др. Общие вопросы зарубежной практики стратегического учета нашли отражение в трудах таких авторов, как Р. Акофф, И. Ансофф, Э. Аткинсон, Д. ван Маурик, В. Говиндараджан, К. Друри, Р. Каплан, Р. Кох, М. Портер, Б. Райан, А. Стрикленд, А. Томпсон, К. Уорд, Дж. Шанк и др.

Предлагаемая в диссертации концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций основывается на синтезе методологических подходов и теоретических решений, предложенных этими исследователями.

Однако, по достоинству оценивая научный вклад названных ученых, следует отметить, что в настоящее время недостаточно исследованы вопросы методологии и методики учета и анализа собственного капитала. Сложность, неоднозначность и многогранность данной проблемы, ее недостаточная изученность в современном отечественном учете, потребность в адекватном современным условиям учетно-аналитическом обеспечении управления собственным капиталом коммерческих организаций, теоретическая и практическая значимость предопределили выбор темы, предмет и структуру диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель состоит в развитии теории, методологии и разработке концепции формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций, позволяющей сформировать финансовую информацию на основе синтеза различных видов учета, используемых в УАС для принятия тактических и стратегических решений по управлению стоимостью собственного капитала, ориентированных на повышение инвестиционной привлекательности коммерческих организаций.

В рамках поставленной цели выделены десять задач.

1) Развить теоретические представления о содержательной характеристике понятия «учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом» на основе методологических положений теории бухгалтерского учета.

2) Обосновать авторскую концепцию формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом на основе критического анализа его современного состояния.

3) Предложить методические подходы к оценке собственного капитала на базе экономической концепции.

4) Разработать рекомендации по развитию методологии и методики анализа собственного капитала коммерческой организации.

5) Сформировать укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета.

6) Разработать алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики.

7) Предложить методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, направленный на потребности процессно-ориентированного управления.

8) Выработать комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала.

9) Разработать методику формирования стратегической отчетности, ориентированную на показатели стоимости капитала.

10) Сформировать комплекс форм стратегической отчетности, положенных в основу компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования является совокупность методологических, теоретических и практических вопросов организации бухгалтерского учета и анализа собственного капитала в рамках учетно-аналитической системы коммерческих организаций.

Объектом исследования выступают коммерческие организации различных организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности Ростовской области и Краснодарского края.

Теоретико-методологическая база исследования. Теоретической основой диссертационного исследования явились труды и результаты фундаментальных и прикладных исследований отечественных и зарубежных ученых и ведущих специалистов в области учета и экономического анализа собственного капитала коммерческих организаций, а также материалы практических семинаров по исследуемой проблеме, законодательные акты и нормативные документы по регулированию формирования и использования собственного капитала, национальные и международные стандарты по бухгалтерскому учету и отчетности.

Методологию исследования объединяет ряд научных теорий (теории капитала, прибыли и др.) и концепций по управлению собственным капиталом (классические концепции капитала, прибыли, стоимости капитала, бухгалтерского управления экономическими процессами, влияющего на величину собственного капитала), а также в нее входят концепции, используемые при организации управленческого учета (традиционные концепции управленческого учета, перспективные концепции, концепции управленческого учета, разработанные Международной федерацией бухгалтеров) и стратегического учета (общие концепции стратегического учета и концепции построения отдельных областей стратегического управленческого учета).

Диссертационная работа выполнена в рамках паспорта специальности Минобрнауки России 08.00.12 - «Бухгалтерский учет, статистика», раздела 1 «Бухгалтерский учет и экономический анализ», п. 1.1 «Исходные парадигмы, базовые концепции, основополагающие принципы, постулаты и правила бухгалтерского учета», п. 1.4 «Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа», 1.8 «Бухгалтерский учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей», 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации».

Инструментарно-методический аппарат. Методологической основой исследования для получения, обработки и анализа исходных материалов явились общенаучные и частные методы научного познания. Общенаучными методами выступают анализ и синтез, индукция и дедукция, детализация и обобщение, аналогия и моделирование, балансовый метод и др. В качестве частных методов и приемов использовались сравнение, группировка, математическая статистика, методы научных классификаций и др.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе материалов нормативно-правового характера: законодательных актов Российской Федерации, указов Президента РФ, постановлений и программных документов Правительства РФ, данных официальной статистики России, аналитико-статистических обзоров. Исследование строилось на научных отечественных и зарубежных разработках, представленных в монографиях, статьях и результатах научно-практических конференций. В ходе исследования использовалась документация бухгалтерского учета и отчетности коммерческих организаций Ростовской области и Краснодарского края, а также собственные расчеты автора.

Концепция исследования базируется на необходимости совершенствования современной парадигмы формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, предполагающей выработку теоретических и качественно новых методологических и методических положений и подходов к представлению учетных данных о собственном капитале, основанных на идеях гармонизации и стандартизации учетных процедур, а также разработку и уточнение методик бухгалтерского учета, анализа и оценки собственного капитала, что позволит обеспечить синтез различных видов информации в УАС и выработать системный подход к формированию прогнозной отчетности, в том числе носящей стратегический характер и ориентированной на показатели стоимости капитала.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту.

1. Эффективность управления собственным капиталом любой коммерческой организации в значительной мере зависит от качества информации, формируемой в рамках ее учетно-аналитической системы. Исследование понятийного аппарата в области учетно-аналитического обеспечения управления показало отсутствие единства терминологии. Учетно-аналитическое обеспечение зачастую отождествляется с понятием учетно-аналитической системы. Это требует сущностного исследования понятия учетно-аналитического обеспечения управления и уточнения терминологии в исследуемой области, а также интерпретации данного понятия применительно к конкретному объекту - собственному капиталу. При этом должны приниматься во внимание основополагающие концепции и теории капитала.

2. Процесс формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации определяется необходимостью применения четырех научных подходов к управлению: системного, процессного, ситуационного и стратегического. На основе анализа тенденций развития учетно-аналитического обеспечения и особенностей учета собственного капитала в России и за рубежом, обусловленных правовыми, политическими, экономическими факторами, а также их религиозными и культурными традициями, необходимо выявить основные направления совершенствования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, предусматривающие совершенствование плана счетов и аналитического учета собственного капитала; дифференциацию видов резервов, формируемых за счет чистой прибыли, и регламентацию порядка их формирования; совершенствование финансовой отчетности в части раскрытия информации о собственном капитале. В современных условиях необходима разработка концепции формирования УАО (учетно-аналитическое обеспечение) управления собственным капиталом, ориентированная как на тактические, так и на стратегические цели.

3. В современных условиях применяются методические подходы к оценке собственного капитала коммерческих организаций, предусматривающие использование бухгалтерской концепции оценки в учетно-аналити-ческой системе. В рамках данной концепции осуществляется постановка цели, заключающейся в определении финансового результата, определении юридического и экономического содержания ФХЖ в соответствии с действующим законодательством, временного диапазона (прошлое, настоящее), методов оценки (балансовые методы (метод стоимости чистых активов и чистых пассивов др.)), типа стоимости (балансовая, текущая, восстановительная др.) и формата отчетности о собственном капитале, что позволит сформировать информацию о собственном капитале в бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии с действующим законодательством. Оценка собственного капитала в соответствии с традиционным (бухгалтерским) подходом не может в полном объеме удовлетворить информационные запросы инвесторов по следующим причинам: не учитываются внешние факторы, оказывающие влияние на деятельность организации (риски, инфляция, и др.); недостаточная направленность в будущее; искажение значений прибыли и пр. В настоящее время необходимо формирование методических подходов к оценке собственного капитала на базе экономической концепции, ориентированной на принятие стратегических решений.

4. Анализ собственного капитала, являясь важнейшей составной частью учетно-аналитической системы коммерческой организации, представляет собой процесс формирования, расчета системы аналитических показателей и ее исследования. Методологические подходы к анализу собственного капитала предусматривают выполнение совокупности пяти взаимосвязанных процедур, заключающихся в определении целей, задач и принципов анализа собственного капитала согласно интересам определенной категории пользователей, выборе объектов анализа собственного капитала и формировании системы аналитических показателей, определении методов, методики и вида анализа собственного капитала, формировании информационной базы для анализа собственного капитала, расчете аналитических показателей и принятии управленческого решения. Аналитические показатели, входящие в сформированную систему, необходимы для подготовки и принятия эффективных управленческих решений по всем аспектам формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения соответствия их тактическим и стратегическим целям.

5. Формирование модели оценки стоимости собственного капитала, ориентированной как на внешних, так и на внутренних пользователей, необходимо для повышения качества информации, формируемой в учетноаналитической системе. Данная модель для оценки собственного капитала должна предусматривать использование комплекса взаимосвязанных и дополняющих друг друга показателей, характеризующих стоимость собственного капитала и включающих в себя три группы: показатели, отражаемые в бухгалтерской финансовой отчетности; показатели, рассчитанные на основе балансовой стоимости; показатели, полученные в результате трансформации балансовой и рыночной стоимостей. Использование данных показателей, являющихся индикаторами финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации в рамках модели, будет способствовать принятию эффективных управленческих решений, направленных на увеличение стоимости бизнеса.

6. Реформирование российской экономики, функционирование предприятий различных организационно-правовых форм актуализирует проблему формирования и эффективного использования чистой прибыли в акционерных обществах. В свою очередь рациональное управление прибылью требует совершенствования системы учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности. Одним из основных направлений распределения чистой прибыли является выплата ее в качестве дивидендов учредителям. В основе отражения дивидендов в учетно-аналитической системе коммерческой организации лежат принципы и методы распределения чистой прибыли, которые применимы к коммерческим организациям различных организационно-правовых форм собственности. Современная система распределения чистой прибыли и формирования дивидендной политики, располагающая обширным арсеналом прогрессивных технологий и инструментов, характеризуется отсутствием соответствующего учетно-аналитического обеспечения.

7. Управленческий учет собственного капитала коммерческой организации направлен на формирование внутренней учетной информации, необходимой для эффективного управления и принятия оперативных, тактических, а в ряде случаев и стратегических решений, менеджерами организации. При организации управленческого учета целесообразно использование процессного подхода, предполагающего формирование целей и способов их достижений, что требует оценки комплекса ограниченных ресурсов. Использование процессного подхода требует адаптации методики описания бизнес-процессов к особенностям учетных процессов к составляющим собственного капитала коммерческой организации. Необходимо сформировать методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, ориентированный на потребности процессно-ориентированного управления, базирующийся на традиционной и перспективных концепциях, позволяющий формировать учетную информацию в разрезе бизнес-процессов, адекватно реагировать на изменения внешней и внутренней среды, четко распределять зоны ответственности руководителей на всех уровнях, развивать управленческие компетенции руководителей всех уровней.

8. Учетные системы, включающие в себя финансовый, управленческий и налоговый учет, не в полной мере отвечают потребностям рынка. Используя только их, коммерческие организации не способны учитывать многочисленные изменения, происходящие во внешней среде, мгновенно адаптироваться к новым условиям хозяйствования и принимать необходимые для этого стратегические решения. В настоящее время основной целью крупных коммерческих организаций является рост чистой стоимости бизнеса. В связи с чем актуализируются вопросы постановки стратегического учета в коммерческих организациях, который позволяет обобщить и детализировать информацию о фактах хозяйственной жизни, имевших место не только в прошедших отчетных периодах, но и в будущих. Стратегический учет целесообразно использовать в качестве основы для принятия стратегических решений по управлению собственным капиталом, что позволит устранить недостатки современного бухгалтерского учета, такие как: отсутствие взаимоувязки данных управленческой и бухгалтерской (финансовой) отчетности с осуществляемыми стратегиями; наличие искажений, возникающих за счет использования применяемых допущений; несопоставимость информации, приводимой в отчетности в силу использования различных концепций оценки (историческая, смешанная, рыночная), отсутствие стратегической отчетности и др.

9. Для оптимизации процесса принятия стратегических и тактических решений по управлению собственным капиталом, оценке реализации избранных стратегий целесообразно использовать системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале в учетно-аналитической системе коммерческой организации. Данный подход предусматривает три базовых варианта формирования прогнозной финансовой отчетности: 1) автономный вариант; 2) трансформационный вариант; 3) комбинированный вариант. Важнейшим источником информации для оценки будущих экономических выгод внутренних пользователей является стратегическая отчетность, под которой нами понимается система производных балансовых отчетов и прогнозной отчетности, носящих стратегический характер.

10. Стратегия развития информационного общества в Российской Федерации, утвержденная Президентом РФ от 7 февраля 2008 г. № Пр-212, направлена на повышение качества жизни граждан на основе обеспечения конкурентоспособности России, развития экономической, социально-политической, культурной и духовной сфер жизни общества посредством использования новейших информационных технологий. Современный уровень развития компьютерных технологий оказывает влияние на экономические аспекты жизнедеятельности общества и в том числе на систему бухгалтерского учета. В условиях компьютеризации учетного процесса целесообразна разработка специализированной компьютерной программы, позволяющей сформировать комплекс форм стратегической отчетности коммерческой организации в рамках учетно-аналитической системы для обоснованного принятия управленческих решений и осуществления контроля над процессом реализации выбранной стратегии. Использование данного программного продукта даст возможность рационализировать процесс формирования стратегической отчетности, при необходимости оперативно ее корректировать, а также эффективно использовать рабочее время бухгалтера.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в концептуальном обосновании теоретико-методологических подходов к формированию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций, способствующего повышению эффективности управления капиталом и инвестиционной привлекательности коммерческих организаций. Наиболее значимые результаты, содержащие научную новизну, заключаются в следующем:

1. Развиты теоретические представления о содержательной характеристике понятия «учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом (УАО)» на основе методологических положений теории бухгалтерского учета и дана авторская трактовка, согласно которой под данным термином понимается совокупность информационных источников, представленных нормативной, бухгалтерской, аналитической и неучетной информацией, сформированной посредством обратных связей, возникающих на основных этапах учетного процесса и предусматривающих анализ информации и отчетности о собственном капитале в процессе функционирования учетно-аналитической системы. Предлагаемое уточнение и дополнение позволяет расширить научные представления об учетно-аналитическом обеспечении управления собственным капиталом, обосновать рекомендации по его совершенствованию на основе развития методик учета и анализа, используемых в рамках учетно-аналитической системы коммерческой организации и направленных на формирование релевантной информации, необходимой для принятия управленческих решений.

2. Обоснована авторская концепция формирования учетно-аналитического обеспечения (УАО) управления собственным капиталом коммерческой организации, базирующаяся на исследовании дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории, мониторинге современного состояния и тенденций развития учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом в России и за рубежом, а также синтезе различных видов информации, формируемой в УАС, и предусматривающая: 1) рассмотрение процессов отражения фактов хозяйственной жизни (ФХЖ), приводящих к изменению собственного капитала и отражаемых в бухгалтерской (финансовой) и стратегической отчетности; 2) исследование процессов формирования и функционирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом с учетом стадий жизненного цикла коммерческой организации; 3) применение при формировании учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации научных подходов к управлению (системного, процессного, ситуационного и стратегического); 4) обеспечение синтеза и сбалансированности тактической и стратегической информации о собственном капитале в рамках учетно-аналитической системы. Предлагаемая концепция позволяет сформировать финансовую информацию для реализации как тактических, так и стратегических целей по управлению стоимостью собственного капитала, улучшить финансовое состояние и имидж коммерческой организации для собственников и инвесторов.

3. Предложены методические подходы к оценке собственного капитала на базе экономической концепции, предусматривающие, в отличие от традиционной бухгалтерской концепции: определение стоимости капитала в зависимости от спектра решаемых задач; ориентацию на экономическое содержание ФХЖ с учетом влияния факторов макро- и микросреды; использование оперативной и прогнозной информации; применение методов дисконтированных денежных потоков, дивидендных методов, использование рыночной, экономической добавленной стоимости и формирование прогнозной отчетности, что позволит сформировать систему показателей стоимости собственного капитала коммерческой организации, необходимую для реализации стратегических целей.

4. Разработаны рекомендации по развитию методологии и методики анализа собственного капитала коммерческой организации в зависимости от поставленных тактических и стратегических целей, включающие использование сформированной системы относительных показателей, характеризующих формирование и использование собственного капитала (показатели деловой активности, финансовой устойчивости, рыночной активности, рентабельности собственного капитала и эффективности использования капитала), а также применение системы показателей стоимости собственного капитала коммерческой организации, включающей в себя три группы показателей, отражаемых в бухгалтерской финансовой отчетности, рассчитанных на основе балансовой стоимости, полученных в результате трансформации рыночной и балансовой стоимости. Выработанные рекомендации дадут возможность сформировать аналитическую информацию, позволяющую проводить мониторинг финансового состояния коммерческой организации и создающую основу для оценки стоимости бизнеса.

5. Сформирована укрупненная модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета, применяемая в различных фазах жизненного цикла организации, предполагающая многовариантность подходов к оценке собственного капитала и включающая: типы стоимости, их содержательную характеристику, оценку стоимости в разрезе пользователей отчетности, стадии жизненного цикла, концепции оценки стоимости собственного капитала (балансовая и экономическая), экономические подходы к оценке стоимости собственного капитала. Данная модель позволяет определить тип стоимости, отвечающий информационным потребностям внешних и внутренних пользователей отчетности на основе данных финансового, управленческого, налогового и стратегического учета.

6. Разработан алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики, включающий в себя восемь взаимосвязанных этапов, предусматривающий: определение поддерживающей учетной системы, которая используется на всех стадиях формирования дивидендной политики; идентификацию факторов, влияющих на дивидендную политику и выбор подхода к формированию дивидендной политики на базе данных управленческого учета; обоснование методики отражения начисления дивидендов, используемое в финансовом учете; проведение систематического анализа уровня дивидендных выплат; определение формы дивидендных выплат и порядка их отражения в финансовом учете; расчет величины налоговых выплат на базе данных налогового учета; оценку эффективности дивидендных выплат. Рекомендуемый алгоритм учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики позволяет сформировать информацию для обеспечения оптимальной пропорции между текущим потреблением чистой прибыли собственниками и ее капитализацией в целях максимизации рыночной стоимости коммерческой организации и ее стратегического развития.

7. Предложен методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, направленный на удовлетворение потребностей процессно-ориентированного управления, базирующийся на традиционной и перспективных концепциях и отражающий: выбор цели; определение ориентации (прибыль или прибыль и стоимость); формирование системы показателей собственного капитала коммерческой организации, исходя из информационных потребностей лиц принимающих решения для управления; выбор подхода к оценке собственного капитала; формирование механизма взаимодействия управленческого и финансового учета; выбор системы бюджетирования; формирование финансовой структуры и регламентация бизнес-процессов; разработку документационного обеспечение управленческого учета собственного капитала; разработку концепции и выбор программы для автоматизации управленческого учета; выбор процедур анализа, контроля и принятия решений на основе информации управленческого учета. Предлагаемый методологический подход позволяет формировать информацию о наращении собственного капитала в разрезе укрупненных бизнес-процессов для внутренних пользователей, необходимую для принятия эффективных тактических и стратегических решений в области управления собственным капиталом коммерческой организации.

8. Выработан комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала, включающий: 1) проведение стратегического анализа, формирование учетной политики в рамках стратегического учета, организацию системы планирования, программирования, бюджетирования в зависимости от выбранной организацией стратегии, мониторинг и оценку эффективности реализуемой стратегии; контроль за выбранной стратегией; 2) сформированную модель стратегического учета собственного капитала, включающую комплекс показателей, характеризующих собственный капитал на различных фазах жизненного цикла коммерческой организации, методы оценки собственного капитала. Выработанные рекомендации по постановке стратегического учета собственного капитала позволят сформировать поддерживающую стратегический менеджмент учетную систему, формирующую информацию с учетом влияния внешних и внутренних факторов для принятия тактических, оперативных и стратегических решений менеджерами различных уровней и обеспечивающую взаимосвязь между стратегической и оперативной деятельностью коммерческой организации.

9. Разработана методика формирования стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала, включающая 6 этапов: 1) формирование отчета о стоимостных показателях капитала на основе данных первичного баланса; 2) постановку на учет фактов хозяйственной жизни (ФХЖ) с учетом факторов макро- и микросреды и сопутствующих и вытекающих из них рисков в зависимости от выбранной стратегии при помощи механизма стратегических бухгалтерских проводок; 3) формирование оборот-но-сальдовой ведомости и стратегического балансового отчета с последующим составлением отчета о стоимостных показателях капитала; 4) использование нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств; 5) формирование оборотно-сальдовой ведомости и стратегического нулевого балансового отчета с последующим составлением отчета о стоимостных показателях капитала с учетом процессов гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств; 6) формирование сводной аналитической таблицы с данными о стоимости капитала по первичному балансу, по данным стратегического балансового отчета, по данным стратегического нулевого балансового отчета и анализ данных показателей. Сформированные по предлагаемой методике формы стратегической отчетности позволяют создать информационное обеспечение для анализа и контроля за реализацией базовых стратегий развития коммерческих организаций с учетом влияния внешних и внутренних факторов и уровня рисков в целях наращения собственного капитала и повышения стоимости коммерческой организации.

10. Сформирован комплекс форм стратегической отчетности, сгруппированных по трем уровням: первый уровень - отчет о стоимостных показателях капитала, составленный по данным первичного баланса; второй уровень- оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием стратегических бухгалтерских проводок, стратегический балансовый отчет, отчет о стоимостных показателях капитала; третий уровень- оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств, стратегический нулевой балансовый отчет, сводный отчет о стоимостных показателях капитала. Сформированные формы стратегической отчетности положены в основу разработанной и запатентованной автором компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала», использование которой позволит менеджменту организации адекватно оценивать влияние внешних факторов макросреды и внутренних факторов микросреды и рисков, влияющих на деятельность коммерческой организации, моделировать альтернативные сценарии развития и сформировать на ее основе систему контроля за эффективностью использования собственного капитала коммерческой организации.

Теоретическая значимость исследования. Концептуальные, теоретические и методологические положения, обоснованные в диссертационном исследовании, представляют собой комплексное системное решение научной проблемы, связанной с дальнейшим развитием теории и методологии формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом в коммерческих организациях.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что основные методологические положения, разработанный комплекс методик ориентированы на широкое использование при формировании УАО управления собственным капиталом коммерческих организаций и их дальнейшее совершенствование. К важнейшим из них относятся:

1) укрупненная модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета;

2) алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики;

3) комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала;

4) модель стратегического учета собственного капитала, ориентированная на фазы жизненного цикла коммерческой организации;

5) методика формирования стратегической отчетности;

6) комплекс форм стратегической отчетности, положенный в основу компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические выводы диссертационного исследования обсуждались и получили одобрение на международных, всероссийских, региональных научных и вузовских научно-практических конференциях, проходивших в Астрахани, Кисловодске, Москве, Уфе, Ростове-на-Дону и Орле.

Полученные результаты использовались во внутривузовском гранте «Совершенствование управленческого учета, анализа и аудита в условиях рыночной экономики» (№13/09 - ВН от 10.09.2009 г.), а также в учебном процессе при подготовке специалистов и магистров по бухгалтерскому учету и анализу в РГЭУ (РИНХ), при проведении занятий в рамках повышения квалификации бухгалтеров. Полученные результаты исследования внедрены и используются в деятельности коммерческих организаций Ростовской области (ОАО «Роствертол», ЗАО «Проконсмет», ООО «Донстрой», ООО «Торговый дом АСТОН», ООО «Стройиндустрия», ООО «ТиМ»).

Для решения проблемы совершенствования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций на основе инструментария стратегического учета разработана и запатентована компьютерная программа «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Публикация результатов исследования. Основные положения диссертации нашли отражение в 50 научных работах авторским объемом 67,57 п.л., из них 16 статей объемом 17,29 п.л.- в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук, пять монографий объемом 84,57 п.л., из них авторских - 40,07 п.л.

Логическая структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, состоящих из 16 параграфов, заключения, библиографического списка и приложений. Работа содержит 35 рисунков, 60 таблиц, 17 формул и 50 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Евтафьева, Елена Михайловна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволило сделать соответствующие выводы и предложения:

1. Нами рассмотрена эволюция экономической категории «собственный капитал». Систематизируя взгляды на понятие «капитал» с позиций экономической теории, можно сделать вывод, что представители разных экономических школ с капиталом связывали весьма различные понятия: стоимость, приносящую прибавочную стоимость (А. Смит, К. Маркс); часть богатства, участвующую в процессе производства (Е. Бем-Баверк, П. Сраффа, Д. Рикардо); накопленное богатство (Ф. Визер, И. Фишер, Дж.С. Милль); денежную стоимость, отраженную на бухгалтерских счетах фирм (Дж.Р. Хикс). На основании теоретического исследования дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории можно говорить о формировании в фундаментальных работах трех базовых подходов к определению капитала. Авторы первого подхода под собственным капиталом организации понимают общую стоимость ее активов за вычетом обязательств, сформированную в результате использования основного и оборотного капитала, т.е. чистые активы. Представители второго подхода рассматривают капитал как весь накопленный запас средств, необходимых для производства материальных благ. Представители третьего подхода считают, что капитал представляет совокупность собственного и привлеченного капитала, необходимого для финансово-хозяйственной деятельности. Проанализировав взгляды отечественных и зарубежных ученых, мы считаем, что под собственным капиталом организации следует понимать общую стоимость ее активов за вычетом обязательств, сформированную в результате использования основного и оборотного капитала, при этом источниками собственного капитала выступают уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

2. В ходе исследования дана критическая оценка современному состоянию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом. Под учетно-аналитическим обеспечением управления собственным капиталом коммерческой организации нами понимается синтез различных видов информации о собственном капитале, формируемой учетно-аналитической системой коммерческой организации для принятия управленческих решений. При этом УАС представляет собой упорядоченную совокупность взаимодействующих, взаимосвязанных элементов, позволяющих сформировать учетно-аналитическое обеспечение бизнес-процессов коммерческой организации посредством сбора информации о ФХЖ, определения сущности, типа и оценки, регистрации и документирования ФХЖ, обобщения информации о ФХЖ и отчетности, анализа информации и отчетности и осуществления контрольных действий в целях оценки рисков существенного ее искажения. На основе проведенного исследования нами определена сущность и место УАО управления собственным капиталом в УАС коммерческой организации.

3. Проведенное исследование различных видов учета показало, что эффективное управление собственным капиталом связано с внедрением в учетную практику коммерческих организаций такого перспективного направления учета, как стратегический, который позволяет обобщить и детализировать информацию о фактах хозяйственной жизни, имевших место не только в прошедших отчетных периодах, но и в будущих.

4. В диссертационной работе обоснована авторская концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации, базирующаяся на уточненном понятийном аппарате и синтезе тактического и стратегического подхода. Особенностями данной концепции являются: отражение в учетно-аналитической системе коммерческой организации фактов хозяйственной жизни (ФХЖ), приводящих к изменению собственного капитала, которые находят свое отражение не только в бухгалтерской, но и в стратегической отчетности, а также рассмотрение процессов формирования и функционирования учетно-аналити-ческого обеспечения управления собственным капиталом с учетом стадий жизненного цикла коммерческой организации. Предложенная концепция включает в себя направления совершенствования учета, оценки и анализа, а также разработанные методики.

5. Разработаны методические подходы к оценке собственного капитала коммерческих организаций. Предложены две концепции оценки собственного капитала в учетно-аналитической системе - бухгалтерская и экономическая, включающие цель, содержание ФХЖ, временной диапазон, методы оценки, тип стоимости и формат отчетности. Бухгалтерская концепция оценки собственного капитала основана на прошлых исторических данных и зачастую не содержит никакой информации о том, какие доходы могут быть получены коммерческой организацией в будущем. Экономическая концепция, в отличие от бухгалтерской, ориентирована на принятие стратегических решений по управлению собственным капиталом коммерческой организации. Она основана на определении совокупных будущих экономических выгод, ожидаемых в результате предстоящей деятельности., в связи с чем наиболее значимой для принятия управленческих решений становится информация о реальной рыночной стоимости коммерческой организации.

6. Опираясь на фундаментальные научные разработки и методики комплексного экономического анализа ведущих ученых в этой области, нами разработаны рекомендации по развитию методологии и методики анализа собственного капитала коммерческой организации, предусматривающие выполнение совокупности процедур (определение целей, задач и принципов анализа собственного капитала согласно интересам определенной категории пользователей, выбор объектов анализа собственного капитала и формирование системы аналитических показателей, определение методов, вида и методики анализа собственного капитала, формирование информационной базы для анализа собственного капитала, расчет аналитических показателей и принятие управленческого решения). Исследование современной методологии анализа собственного капитала позволило сделать вывод, что она ориентирована на показатели, характеризующие процесс формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения соответствия их тактическим целям, в то время как в условиях динамичной внешней среды важное значение приобретают показатели, характеризующие процесс формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения достижения стратегических целей.

7. Все показатели стоимости собственного капитала существенны, взаимосвязаны и дополняют друг друга в комплексной оценке коммерческой организации. Нами проведена классификация, в соответствии с которой показатели стоимости собственного капитала коммерческой организации можно разделить на три группы:

- показатели, отражаемые в бухгалтерской финансовой отчетности;

- показатели, рассчитанные на основе балансовой стоимости;

- показатели, полученные в результате трансформации балансовой стоимости.

Рассмотренные показатели стоимости собственного капитала являются индикаторами финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Они формируют основу для принятия эффективных решений, направленных на увеличение стоимости бизнеса.

8. Многообразие научных концепций и подходов к оценке стоимости собственного капитала позволило нам разработать укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета. В рамках данной модели указаны наиболее применяемые виды стоимости собственного капитала. При ее построении учитываются такие основные элементы, как: концепции оценки стоимости собственного капитала (балансовая и экономическая), подходы к оценке стоимости собственного капитала (сравнительный, доходный и затратный) и фазы жизненного цикла коммерческой организации (зарождение, становление, зрелость и упадок/ ликвидация). Основные элементы, вошедшие в укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала, предопределяют многовариантность подходов. Данная модель может применяться в различных фазах жизненного цикла организации. Она позволяет определить необходимый тип стоимости на основе данных финансового, управленческого, налогового и стратегического учета и может использоваться в различных экономических, финансовых и правовых ситуациях, при которых возникает необходимость в оценке стоимости капитала коммерческой организации.

9. Современная система распределения прибыли и формирования дивидендной политики, располагающая обширным арсеналом прогрессивных технологий и инструментов, не может быть эффективной без соответствующего информационного и учетно-аналитического обеспечения.

В рамках методического подхода нами разработан алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики, включающий в себя восемь этапов:

1. Определение под держивающей учетной системы, которая используется на всех стадиях формирования дивидендной политики.

2. Идентификация основных факторов, определяющих предпосылки формирования дивидендной политики.

3. Выбор подхода к формированию дивидендной политики.

4. Обоснование методики отражения и начисления дивидендов в финансовом учете.

5. Проведение систематического анализа уровня дивидендных выплат.

6. Определение формы дивидендных выплат и порядок их отражения в финансовом учете.

7. Расчет величины налоговых выплат.

8. Оценка эффективности дивидендных выплат.

Предлагаемый алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики позволит создать основу для оценки ее эффективности, своевременной корректировки в случае необходимости и, как следствие, способствует выбору оптимальной стратегии коммерческой организации.

10. Управленческий учет собственного капитала коммерческой организации направлен на формирование внутренней информации, необходимой для эффективного управления и принятия оперативных, тактических, а в ряде случаев и стратегических решений менеджерами организации. При разработке методики управленческого учета собственного капитала должен быть реализован процессный подход. Нами выработаны основные варианты организации управленческого учета собственного капитала, в зависимости от выбранной концепции. Предлагаемая методика состоит из следующих этапов: 1. Выбор цели; 2. Ориентация; 3. Формирование системы показателей СК коммерческой организации, исходя из информационных потребностей ЛПР для управления; 4. Подход к оценке собственного капитала; 5. Формирование механизма взаимодействия управленческого и финансового учета; 6. Выбор системы бюджетирования; 7. Формирование финансовой структуры и регламентация бизнес-процессов; 8. Разработка документационнош обеспечения управленческого учета СК; 9. Разработка концепции и выбор программы для автоматизации управленческого учета; 10. Разработка процедур анализа, контроля и принятия решений на основе информации управленческого учета.

В рамках процессно-ориентированного бюджетирования, как наиболее перспективного направления бюджетирования, нами адаптирована методика описания бизнес-процессов к особенностям учетных процессов на примере одной из составляющих собственного капитала коммерческой организации -уставного капитала. Отличительной особенностью данной методики является использование перспективных концепций, позволяющих формировать учет в разрезе бизнес-процессов, адекватно реагировать на изменения внешней и внутренней среды, четко распределять зоны ответственности руководителей на всех уровнях, развивать управленческие компетенции руководителей всех уровней. Кроме того, предлагаемая методика управленческого учета собственного капитала позволяет формировать релевантную информацию о стоимости собственного капитала для различных групп пользователей, необходимую для принятия эффективных тактических и стратегических решений в области управления собственным капиталом коммерческой организации.

11. Стратегический учет собственного капитала является неотъемлемым направлением стратегического учета коммерческой организации, имеющим свои особенности на различных стадиях жизненного цикла коммерческой организации. При этом данные стратегического учета могут служить основой при управлении собственным капиталом коммерческой организации. Нами выработан комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала, включающий в себя пять этапов:

1) проведение стратегического анализа;

2) формирование учетной политики в рамках стратегического учета;

3) организация системы планирования, программирования, бюджетирования в зависимости от выбранной организацией стратегии;

4) мониторинг и оценка эффективности реализуемой стратегии;

5) контроль за выбранной стратегией.

Предлагаемая методика стратегического учета собственного капитала позволит подготовить релевантную информацию для различных уровней управления: стратегического, тактического и оперативного.

В рамках предложенной методики нами разработана модель стратегического учета собственного капитала. Предложенная модель стратегического учета собственного капитала позволяет создать информационное обеспечение для реализации базовых стратегий развития коммерческой организации в зависимости от фазы жизненного цикла, влияния внешних и внутренних факторов и уровня рисков в целях наращения собственного капитала и повышения стоимости коммерческой организации.

12. В ходе исследования сформирован системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале коммерческой организации в системе стратегического учета, на основании которого выявлены три базовых варианта формирования прогнозной финансовой отчетности: 1) автономный вариант предусматривает формирование прогнозной финансовой отчетности по данным бюджетов коммерческой организации (финансовых, операционных и бюджетов капитала) в системе как управленческого, так и стратегического учета, организованной автономно. Трансформационные бухгалтерские записи при составлении прогнозной бухгалтерской отчетности не производятся; 2) трансформационный вариант предусматривает использование различных видов производных балансовых отчетов, формируемых по данным первичных бухгалтерских балансов с учетом внешних и внутренних факторов и поставленных целей. Данный вариант применяется в условиях интегрированной учетно-аналитической системы; 3) комбинированный вариант предусматривает составление производных балансовых отчетов на основе прогнозных балансов, сформированных в автономной системе управленческого учета в зависимости от поставленных целей. Его отличительной особенностью является то, что трансформационные бухгалтерские записи производятся с применением данных управленческого учета, организованного автономно. Этот подход предполагает, с одной стороны, осуществление трансформационных проводок, характерных для трансформационного варианта, с другой стороны, предусматривает функционирование автономной системы управленческого или стратегического учета, в рамках которой формируются основные формы прогнозной отчетности.

При составлении прогнозной финансовой информации формируется информация о результатах деятельности организации, базирующаяся на концепции управления стоимостью собственного капитала, что позволяет не только улучшить финансовое состояние коммерческой организации, но и одновременно повысить ее имидж в глазах акционеров и потенциальных инвесторов.

13. Нами сделан обзор различных видов производных балансовых отчетов и направлений их использования, который показал, что использование производных балансовых отчетов позволяет оценивать и учитывать реальное или предполагаемое воздействие на коммерческую организацию различных факторов, осуществлять анализ слабых и сильных сторон коммерческой организации, анализ стратегических преимуществ и организовывать на этой основе эффективную систему контроля и управления собственным капиталом. На наш взгляд, из всего многообразия производных балансовых отчетов на сегодняшний день наиболее актуальными являются: хеджированные производные балансовые отчеты, иммунизационные производные балансовые отчеты, производные балансовые отчеты интегрированного риска, стратегические производные балансовые отчеты.

14. В ходе исследования разработана методика стратегической отчетности, включающая 5 этапов: 1. Расчет стоимостных показателей капитала по первичному балансу; 2. В зависимости от выбранной стратегии осуществляется постановка на учет фактов хозяйственной жизни (ФХЖ) с учетом факторов макро- и микросреды и сопутствующих и вытекающих из них рисков; 2.1 Анализ параметров внешней макросреды и выявление рисков, влияющих на деятельность организации; 2.2 Анализ параметров внутренней микросреды и выявление сопутствующих и вытекающих рисков, влияющих на деятельность организации; 2.3 Оценка и постановка на учет ФХЖ с учетом влияния внешних и внутренних факторов, при помощи механизма стратегических бухгалтерских проводок; 3. Формирование оборотно-сальдовой ведомости и стратегического балансового отчета с последующим расчетом стоимостных показателей капитала; 4. Использование нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств; 5. Формирование сводной аналитической таблицы с данными о стоимости капитала по данным бухгалтерского баланса, по данным стратегического балансового отчета, по данным стратегического производного балансового отчета и анализ данных показателей. Сформированные по предлагаемой методике формы стратегической отчетности позволяют оценить и учесть реальное или предполагаемое воздействие на коммерческую организацию различных факторов, осуществить анализ слабых и сильных сторон коммерческой организации, анализ стратегических преимуществ и организовать на этой основе эффективную систему контроля и управления собственным капиталом.

15. На основе методики формирования стратегической отчетности нами разработана программа «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала», которая обеспечивает формирование комплекса форм стратегической отчетности, включающего в себя три уровня отчетности:

1. Отчет о стоимостных показателях, составленный по данным первичного баланса.

2. Оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием стратегических бухгалтерских проводок, стратегический балансовый отчет, отчет о стоимостных показателях капитала.

3. Оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств, стратегический нулевой балансовый отчет, сводный отчет о стоимостных показателях капитала.

Сформированные по предлагаемой методике формы стратегической отчетности позволяют оценить и учесть реальное или предполагаемое воздействие на коммерческую организацию различных факторов, осуществить анализ слабых и сильных сторон коммерческой организации, анализ стратегических преимуществ и организовать на этой основе эффективную систему контроля и управления собственным капиталом.

Таким образом, научная новизна предложенной концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом определяется основными теоретико-методологическими и методическими решениями, поставленными в ходе исследования проблем и задач. Концепция позволяет на основе системного, стратегического и процессного подхода к управлению сформировать информацию, ориентированную как на тактические, так и на стратегические решения.