УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК РЕГИОНА тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК РЕГИОНА"

Л

ЛЯШЕНКО Олеся Викторовна

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК РЕГИОНА

Специальность 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами - АПК и сельское хозяйство; управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Диссертация выполнена на кафедре \>правления сельскохозяйственным производством Московской сельскохозяйственной академии имени К А Тимирязева

Научный р\ководите 1Ь кандидат жономическич наук профессор

Пошатаев Анатолий Васи 1ьевич

Официальные оппоненты доктор .»кономических наук, профессор

Алексеев Виктор Васильевич

кандидат экономических наук, „оиеш \лексанов Дмитрии Семенович

Ведчлая органшаиия Всероссилский нач-чно-нсс"словате ь^кий

инсти^т жономгки сель^ко^о хозяйства

Зашила состоится « » 2004 г

¿о

о„а в

иеов на ¡доеда-

нии Диссертационного совета Д 220 04} 06 при Московской сельскохозяйственной академии имени К А Тимирязева по адре^\ 127550 г Москва \ 7 и чирязевск^я 49 Ученый Совет

С лиссертациеи можно ознакомиться в Центра, ыти на\ шок оио мок МС X \ имени К \ Тимирязева

Автореферат разослан «^О » мази 2004 года

V ченый секретарь Диссертационного совета

Н Я Коваленко

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Инвестиции в любой экономической системе являются основой ее развития. Повышение уровня их накопления и эффективности использования закладывают предпосылки для оживления реального производства и способствуют преодолению кризисных явлений.

Масштабный экономический спад производства, продолжающийся в течение последних десяти лет, привел к затянувшемуся кризису финансово-кредитной системы и инвестиционной сферы. Особенно сильно это проявляется в агропромышленном комплексе. В настоящее время АПК функционирует в сложных экономических условиях, которые характеризуются дефицитом инвестиционных ресурсов, дальнейшим разрушением материально-технической базы, падением производительных свойств земли.

Одной из причин создавшегося положения явилось существенное изменение инвестиционного статуса и роли государства и негосударственных структур, разделение их функций в сфере управления агропромышленным комплексом и инвестиционными процессами; значительное сокращение доли централизованных инвестиций в их общем объеме, изменение структуры последних по формам собственности; значительный рост количества объектов инвестирования; изменение состава и соотношения внутренних и внешних источников инвестиций, способов и критериев их распределения. В результате, оказался нарушенным оборот финансовых ресурсов по всем основным направлениям, что привело к отставанию АПК от других отраслей народного хозяйства по ключевым техническим, экономическим и организационным параметрам.

Учитывая низкую инвестиционную активность в прошлом и в настоящее время, масштабы инвестиций в основной капитал в агропромышленном комплексе не соответствуют реальным потребностям обновления и модернизации производственного потенциала, что негативно сказывается на его экономической эффективности. В этой связка особую актуальность приобретают вопросы привлечения инвестиций в АПК и совершенствование системы управления инвестиционными процессами, что является основанием для выбора темы настоящей диссертационной работы.

Степень изученности проблемы. Теоретической основой диссертационного исследования являются труды классиков зарубежной экономической науки: С. Брю, Э. Долана, Дж. Кейнса, Д. Линдсея, К. Макконнелла, К. Маркса и других исследователей, которые рассматривали взаимосвязь инвестирования с накоплением капитала в процессе экономического развития, а также труды российских ученых: Д.С. Алексанова, В.В. Алексеева, В.М. Баутина, A.M. Гатау-

лина, P.P. Гумерова, Н.С. Гуськова, И.А. Зимю а, Д.А. Ендовицкого, л.СгКор-

ЦНБ МСХА

фонд научной литературы

бут, М М Коробейникова, В М Кошечева, Э И Крылова, В 3 Чазлоева О А Масленниковой, Я С Метку мова, И С Санду ИВ Сергеева, АФ Серкова Д С Старика, И Г Ушачева, Ф А Чотчаевой и других посвященные общим проблемам инвестиции и анализу отдельных аспектов инвестирования АПК

В то же время, постоянно меняющаяся экономическая ситуация, процессы перераспредечения и концентрации капитала, дефицит инвестиционных ре сурсов обуславливают необходимость дополнитечьных научных исстедований проблем инвестиционного развития в агропромышленном комгпексе

Цель и задачи исследования. Цечью диссертационного исстедования является разработка научно обоснованных предложений по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе региона

В соответствии с поставленной четью определены н решены следующле 1ачи

- уточнены сущность и особенности инвестиционных процессов в ЛПК

обоснованы принципы формирования и функционирования системы управления инвестиционными грошхеами в АПК в условиях рынка

- проанализировано состояние л выяв >екы тенденции развития инвестиционных ггоцессов в агропромышленном комл'хк.-е Пешенскои оол„сы

- опре лечены предпоеыки совершенствования I »V г^мы \грав;ения ин-вес иционными процессами в А[ДС региона

- разработаны механизмы управления инвестиционными прчиеесами и меры господдержки включая формирование и Лункыюпироааш'е Фонда год держки л развития субъектов АПК Пензенской об части

- с форму тированы предложения по совершенствованию экономической оценки инвестиционных проектов в ЛПК

Объектом исстедования явились субъекты агро промышленного комплекса Пензенской обчасти, предметом исследовании - система управления инвестиционными процессами в АПК на разных уровнях иерархии

Методологической основой исследовании является применение принципов системности, единства анализа и синтеза, методов дедукции и индvкции, взаимосвязи количественного и качественного Для решения поставленных за дач в работе испочьзовались следующие методы экономических исследовании абстрактно-тогический, аналитический, монографический, графический, рас четно конструктивный, экспертный, экономико-статистический и другие

Информационная база работы. В процессе исследования были использованы следующие источники информации базы данных Госкомстата РФ по регионам, в том числе по Пензенской области, базы данных Пензенского областного комитета государственной статистики, данные годовых олчетов органи-

заций АПК Пензенской области, разработки и результаты исследований ученых региона, а также законодательные и нормативно-правовые акты, материалы научных конференций, статьи в периодической печати по теме исследования.

Научная новизна проведенного исследования заключается в том, что разработаны предложения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК региона.

К числу основных результатов, определяющих новизну диссертационного исследования, относятся следующие:

- систематизированы и уточнены теоретические положения о сущности и содержании экономических категорий «инвестиции», «инвестиционный процесс», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный проект»;

- научно обоснованы факторы, препятствующие повышению инвестиционной активности в агропромышленном комплексе в условиях рыночных отношений;

- разработан механизм управления инвестиционными процессами и обоснована необходимость формирования региональной инвестиционной стратегии в АПК;

- выявлены приоритеты активизации инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе региона, включая методическое обоснование формирования и функционирования Фонда поддержки и развития субъектов АПК;

- сформулированы предложения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК на микроуровне;

- уточнена система показателей оценки эффективности долгосрочных инвестиций для принятия оптимальных инвестиционных решений и предложена схема проведения инвестиционного анализа как важного элемента системы управления инвестиционными процессами в организациях АПК.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования научных результатов работы органами регионального управления в процессе управления инвестиционной деятельностью в агропромышленном комплексе региона. Создание двух новых структурных единиц - отдела анализа экономических процессов в регионе (при Управлении экономики) и отдела мониторинга субъектов АПК (при Управлении сельского хозяйства) - поможет выявить экономические проблемы развития региона в целом и субъектов АПК в частности. Предложения по разработке региональной инвестиционной стратегии в АПК и функционированию Фонда поддержки и развития субъектов агропромышленного комплекса региона будут содействовать привлечению инвестиций. Предложенная система управления инвестиционными процессами в организациях АПК позволит повысить их инвестиционную привлекательность и эффективность использования инвестиций.

Отдельные резульгаты использованы при реализации региональных целевых программ социально-экономического развития Пензенской области Основные положения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК, содержащиеся в рамках работы, могут быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов аграрного профиля

Апробация и публикация результатов работы. Результаты исследований изложены в 7 работах и обсуждены в течение 2001-2004 гг на научных конференциях в МСХА имени К А. Тимирязева и Пензенской государственной сельскохозяйственной академии

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех пав, выводов и предложений, а также списка литературы, включающего 186 наименований Работа изложена на 167 страницах машинописного текста, содержит 27 таблиц, 14 рисунков и 11 приложений

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформ\ иро-ваны цель и задачи, определены объект, предмет, информационная база и теоретико-методологические основы исследования, огрджены положения научной новизны и практической значимости работы

В первой главе - «Теоретические основы управ!сния инвестиционными процессами в АПК» - на основе изучения зарубежных ц отечественных городов к определению понятия инвестиций раскрыто их зкономи еекпе содер (а-ние и уточнена классификация, ныявгена смлность инвести я'онного "ропес^а сформулированы особенности его развития в АПК, р-ксмотрены ф( рмнрпнангс и 6\нкционирование системы управления инвестиционными процессами з А.11К на разных уровнях иерархии, определена роль и значение н>с\„ р 1ва в управлении инвестиционными процессами в АПК

Во второй главе - «Современное состояние инвестиционных г.роисссов в АПК Пензенской области» - исследовано современное состояние агропромыш ленного комплекса региона и дана оценка его инвестиционной привлекате юности, проведены анализ инвестиционного климата в Пензенской области в сравнении с другими регионами Приволжского федерального округа и анализ развития инвестиционных процессов н АПК региона, выявлены возможности использования различных источников финансирования инвестиций, рассмотрена практика управления инвестиционными процессами в АПК региона

В третьей главе - «Основные направления совершенствования системы управления инвестиционными процессами в АПК региона» - обоснованы целе сообразность формирования и результативность функционирования Фонда поддержки и развития субъектов АПК и необходимость разработки региональной инвестиционной стратегии в агропромышленном комплексе, определены направлен!« и уточнены инструменты активизации инвестиционных процессов

в АПК Пензенской области; даны предложения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами на микроуровне и экономической оценки инвестиций.

Работа завершена выводами и предложениями, сформулированными на основе проведенных исследований.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Функционирование хозяйственного комплекса страны невозможно без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных, социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы и повысить эффективность функционирования общественного производства. По своему содержанию инвестиции - это часть общественных ресурсов, которые изымаются из текущего потребления и вкладываются в производство в расчете на получение будущего дохода. Динамика инвестиций является тем фундаментальным параметром воспроизводственного процесса, который выражает самую общую пропорцию, в какой общество распределяет доступные ему ресурсы между текущим потреблением и задачами своего выживания в будущем.

На основании анализа и обобщения результатов теоретических исследований и методических подходов зарубежных и отечественных ученых можно заключить, что научное толкование понятия «инвестиции» должно отражать: 1) ресурсный и затратный подходы; 2) доходность вложений; 3) присутствие элементов риска и неопределенности в предсказании результатов. Учитывая вышесказанное, мы сформулировали следующее определение инвестиций: инвестиции - это долгосрочное и рисковое вложение капитала в целях его расширенного воспроизводства в объекты предпринимательской или иной деятельности и получения при этом прибыли или достижения иного полезного эффекта в будущем в условиях ограниченности ресурсного потенциала. В теории и практике изучения сущности инвестиций важное значение приобретает их классификация с точки зрения разных подходов (рис.1).

В экономической литературе инвестиции рассматриваются как динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов или ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Непрерывное вложение материальных и нематериальных ресурсов, характеризующееся периодом времени от принятия решения о вложении средств до получения результатов от его реализации и полным объемом

Ш1Ш С1 иции

По признаку назначения

финансовые

реальные

интеллектуальные

долгосрочные

краткосрочные

По направленности действии

инновационные

экстенсивные

По продолжительности вложений

По моменту вложения и использования результатов

однократные инвестиции однократный выпуск проду кили многократные инвестиции • однократный ВЫПУСК ПРОДУКЦИИ .

однократные инвестиции многократный выпуск протук-ции

По степени обязатель пости осуществления

обязательны^ обороните |ьньи нд-тупатедып.т

представив ]ьские

Но функциональной деятельности субъекта

на организацию территорий и севооборотов на систему обработки почвы на систему удобреини

на систему мелиорации__

на систему семеноводства_

на особенности

тмтротмдгам,, ..-

на обеспеченность производственными фондами на систему содержания скота

По источникам финансирования

собственные

приалеченные

1'|11. I К 1 1И.ифи1\ЛШЯ ИННСС1ИЦИИ

мероприятий, выполняемых за этот период, называется инвестиционным процессом.

Особенностью развития инвестиционных процессов в АПК является то, что инвестиции должны направляться во все три сферы, так как одно из главных условий динамичного функционирования агропромышленного комплекса - пропорциональность и сбалансированность развития всех сфер. Важное значение при этом приобретает необходимость привлечения инвестиционных ресурсов в сельское хозяйство — основную отрасль АПК.

В последнее десятилетие произошло отставание АПК от других отраслей народного хозяйства по ключевым техническим, экономическим и организационным параметрам. Кризисные явления в агропромышленном комплексе во многом являются следствием потери управляемости происходящими здесь экономическими процессами, в том числе инвестиционными. Низкая инвестиционная привлекательность реального сектора АПК, малый объем инвестиций собственно в сельское хозяйство, связанный с его низкой доходностью, длительным циклом окупаемости и высоким уровнем рисков явились причиной «замирания» инвестиционных процессов в аграрном секторе и привели к дефициту инвестиционных ресурсов в АПК. В этой связи важное значение приобретает формирование системы управления инвестиционными процессами в АПК, учитывающей специфику сельского хозяйства и способной создать экономически выгодные условия, стимулирующие накопление капитала и рост эффективности его использования во всех отраслях АПК.

Под управлением инвестиционными процессами, по нашему мнению, следует понимать систему организационных структур и организационно-экономических отношений, методов воздействия на инвестиционные процессы для достижения экономических, социальных и других интересов. Управление инвестиционными процессами в АПК подразделяется на государственное и хозяйственное, по уровням управления - на федеральное, региональное, муниципальное и управление на микроуровне с соответствующими управленческими органами.

С переходом на рыночные отношения все большую роль в управлении инвестиционными процессами стали играть отдельные субъекты Российской Федерации. Основными целями управления инвестиционной деятельностью на региональном уровне являются: создание благоприятного инвестиционного климата в регионе, повышение его инвестиционной привлекательности, стимулирование и активизация инвестиционных процессов во всех отраслях экономики, оптимизация структуры инвестиций за счет различных источников финансирования, защита прав инвесторов, развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности.

Проведенные нами исследования показали, что в последние годы россий ские регионы и организации агропромьшпенного комплекса постоянно стал киваются с проблемой изыскания источников финансирования инвестиций при дефиците собственных финансовых ресурсов Аналогичная ситуация наблюдается и в Пензенской области, которая традиционно является аграрным регионом, где сельское хозяйство занимает ведущее место среди отраслей материального производства В нем производится около одной пятой части валовой региональной продукции, приходится 20% основных фондов, 18% численности занятого населения

В дореформенный период по большинству социально-экономических показателей Пензенская область входила в перву ю десятку регионов- лидеров Это "илерство основывалось на высоком уровне финансовой и материальной поддержки АПК со стороны государства Реформы 1990 х г- сопровождались резким сокращением финансовой поддержки сельского хозяйства что привета к радению объемов производства сельскохозяйственной продукции и отрица-ге 1ьно сказалось на рез\ льгатах финансовой деятельности сельскохозяйствен гых организации региона (рис 2)

ЕЗ Ь IV ^СЗЭ К

Э-Ч 3 /Й

а к,: уг ' гаи^за^лл

Рис 2 Динамика грибьиьных и 1г7; /точных Сь 1ьх(чор^анша^ий Пензенской оо ысти Наибольший объем инвестиций в основной капитал до реформ приходит ся именно на аграрный сектор, который в современных условиях обладает меньшей инвестиционной привлекательностью ио сравнению с другими отраслями экономики, что снижает объем поступающих в отрасль ресурсов (табт 1)

Выше перечисленные негативные явления во многом связаны с тем, что за годы реформ значительно уменьшилось финансирование сельскохозяйственного производства из федерального бюджета, а региональный бюджет не смог оказать необходимую поддержку, так как резко сократился из-за развала предприятий оборонной промышленности, которые преобладали в Пензенской области В 2002 г удельный вес государственных инвестиций в АПК региона составил всего 0,7% от общего объема инвестиций за год В результате, капиталь-

ные вложения в агропромышленный комплекс за последнее десятилетие сократились более чем в 4 раза. И хотя за период 2000-2002 гг. объем капитальных вложений в АПК области увеличился в 2 раза и составил в 2002 году 1197,5 млн. руб., ввод в действие производственных мощностей в отраслях АПК по важным объектам вовсе перестал осуществляться.

Таблица 1

Инвестиции в основной капитал по отраслям экономики Пензенской области (в процентах к итогу)

Отрасли экономики 1990 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г.

Капитальные вложения - всего, в том числе: 100,0 100,0 100,0 100,0

Промышленность 25,2 24,9 28.2 27,5

Сельское хозяйство 28,5 9,6 11,0 10,2

Транспорт 5,9 37,6 30.7 24,2

Жилищное строительство 19,2 10,1 8,1 10,2

Прочие 21,2 17,8 22,0 27,9

В процессе исследований выявлено, что сложившаяся в последние годы инвестиционная ситуация в Пензенской области не способствовала в достаточной мере активизации инвестиционных процессов в АПК, поэтому проблема привлечения инвестиций в агропромышленный комплекс за счет различных источников финансирования продолжает оставаться актуальной.

В настоящее время субъекты АПК Пензенской области формируют инвестиционный капитал из разных источников, а именно: собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора; заемных и привлеченных финансовых средств инвестора; денежных средств, централизуемых объединениями организаций в установленном законодательством порядке; инвестиционных ассигнований из государственного бюджета Российской Федерации, бюджета Пензенской области, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов; иностранных инвестиций.

Анализ инвестиционных процессов в организациях АПК показал, что сегодня финансирование инвестиционной деятельности в. агропромышленном комплексе региона осуществляется преимущественно за счет собственных средств организаций (табл.2). Однако обеспечить устойчивое развитие в АПК за счет увеличения прибыли хозяйствующих субъектов сложно ввиду большой доли убыточных организаций и низкой рентабельности прибыльных. Кроме того, высокая изношенность основных производственных фондов является препятствием к накоплению амортизационных отчислений. Исключением могут стать создаваемые и функционирующие на территории области агрохолдинги, крупные и средние сельхозорганизации, организации пищевой и перерабатывающей промышленности, такие как: ЗАО «Пензахлебопродукт», ЗАО «Пет-

Таблица 2

Инвестиции в основной ьапитач в ЛИК ¡книнсиои oCnatmu по источникам финансирования в 1У97 2002. (по цчпшш и ipt-dnuM ор аншациям)

19971

] <W I

20001

2001 г

Инвсмиции в основной каптги^- bluo _ в том чш. ie ш> источникам финансирования Собственные срсдства_

ВТ ч нрибиль_

Притсчишые

tgcfltiea __

вюм чис1е бю VKC1IIMC

_срс до гва_ _

ГИ^них _

из федерально) о

Jmo (жста_ _

Гиз обтастиою 6wi<hcia _ tpyiMi,

ripiiBic клише cpL_MBa _

2002 i

M ш В % к ' Mill Млн Н°оК Млн В °о к Мш В % к Млн В % к

ипиу IIIOIJ _Г>6 _ _ИТ01} Pi" ито1у итогу И10Г}

258,2 100 0 236 3 100 0 384,9 100 0 539 9 - 100 0 906,9 100,0 1197,5 100 0

217,0 84 0 2 93 6 343 8 88,2 518,3 — 96,0 587 5 64 8 980,1 81,8

£7 _ п_п" J4,3 "301,1 56,1 J77.r 41,ёГ 747ДГ ^763

41,2 16 0 15 1 6 4 »61 11 8 21 6 40 319,4 35,2 217,4 182

32,4 12,5 12 0 5 1 12 3 3 2 18 3 34 17,1 1,9 8,6 0,7

23,4 - 91 9 3 3,9 10 7 2 7 157 29 15,4 1,7 7,2 0 6

9 34 2 7 1,2 1 6 ■ - 0 5 2 6 0 5 1,7 02 1,4 0,1

88 3 5 3 1 1 5 И 8 86 3 3 0 6 302,3 33,3 208 8 ".7,5

i _ _ _ _ _ _ _ — ---

ровский хлеб», ООО «Агрофирма «Евросервис-Беково», а также входящие в АПО «Михайловское» ОАО ПФ «Васильевская» и МПК «Пензенский», в Кур ский агрохолдинг - ООО ПТФ «Заречная^» и другие

Существующий острый недостаток собственных инвестиционных pecvp сов организаций АПК области и бюджетных финансовых ресурсов, к сожалению, не компенсировался заимствованием и привлечением инвестиций со стороны Вложения в реальный аграрный сектор из-за высокого риска мало при-влекате 1ьны для банковского капитала, а низкая кредитоспособность организаций агропромышленного комплекса не позволяет им широко пользоваться кредитами

В связи с этим Правительством Пензенской области осуществляется бюджетное стимулирование инвестиционной деятельности в АПК в виде cvö-елдирования части процентной ставки за пользование инвестиционным креди том Г1о надтему мнению такая схема roevдарственной Финансовом поддержки чвыегся оптимально и и enoeooe^BveT привлечению банковского капитала и активизации .швестишюнных процессов в агропромьчц ;енном комп-ексе

Одним из механизмов привлечения финансовых ассигнований в це ях эффективного развития агропромтпп генного производства является разр юотка л реализация Правительством Пензенской области 1 „левых программ обееПс чивающих техно'•огическии и техничеечз й прогресс в чПК В го ке время в ч>честве важнейшего награагечия актив!- илги индесП'Ш'онных гроцессов в регионе етановптсч привлечение чр\иных частных инвесторов в АПК (организаций пин евс й перерабатывающей и дрчих ограс геи промышленности, орга ни^адий вхолящих з еоетав кр\пнь х агрохо динюв сге шаги ¡ир\юшихея на производстве и переработке ее !ьскохозяиспепно[о сырья) Вышепере ше 1ен ные категории инвестирующих компщни иеао тьз\ют различнье ечемы финан еирования - от простых схем товарного кредитования до создания интегриро ванных формирований осушеств иющих собственное производство От частных инвестиций АПК получает дополнительные ресурсы опытных и образованных управленцев, а инвестор - доходный бизнес с гарантированным сбытом Однако, как показали наши исследования проводимые мероприятия не решили проблему инвестиционного дефицита в агропромышленном комплексе, что свидетельствует о необходимости совершенствования системы управления инвестиционными процессами в Пензенской области с учетом региональных особенностей и специфики АПК

В ходе исследований нами выявлено, что в настоящее время важным цементом совершенствования управления инвестиционными процессами на ре гиональном уровне становится разработка и проведение долгосрочной инвестиционной стратегии, включая блок АПК На наш взгляд, ее формирование

должно осуществляться с учетом проведения на макроуровне анализа экономических процессов в регионе, на микроуровне - мониторинга субъектов АПК (рис.3). Для этого целесообразно создать при Правительстве Пензенской области две структурные единицы: отдел анализа экономических процессов в регионе (при Управлении экономики) и отдел мониторинга субъектов АПК (при Управлении сельского хозяйства).

Совокупность составляющих системы мониторинга поможет воссоздать реальную картину происходящих в организациях АПК экономических процессов, выявить положительные и отрицательные факторы, влияющие на их инвестиционную активность, и разработать комплекс мероприятий, направленных на стимулирование и активизацию инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе.

При этом в ближайшей перспективе развитие инвестиционной деятельности может происходить во многом благодаря частным инвестициям, которые необходимо в больших объемах привлекать в АПК. В связи с этим, важнейшими направлениями инвестиционной стратегии могут стать:

1) создание благоприятных условий для привлечения частных инвестиций в АПК путем внедрения эффективных механизмов обеспечения возврата средств, привлекаемых к инвестированию проектов, под гарантии государства;

2) содействие со стороны Правительства Пензенской области становлению и развитию в АПК региона интегрированных формирований.

Для устойчивого развития организаций агропромышленного комплекса Пензенской области важно, чтобы существенная часть инвестиций была в их уставном капитале. Практика предоставления инвестиций в качестве заемных средств оживляет производство, но не способствует финансовому укреплению и дальнейшему развитию организаций. К тому же, приведенный в диссертационном исследовании прогноз распределения инвестиций по основным отраслям экономики, показывает, что предполагаемые объемы финансирования сельского хозяйства в перспективе недостаточны (табл.3) и необходима существенная адресная поддержка сельхозорганизаций.

В связи с этим, нами разработан механизм формирования территориального отраслевого Фонда поддержки и развития субъектов АПК Пензенской области, деятельность которого должна быть направлена на активизацию инвестиционных процессов всего АПК. Основными целями деятельности Фонда являются содействие в развитии инвестиционных процессов в АПК путем предоставления гарантий инвесторам и обеспечения долевого кредитования приоритетных инвестиционных проектов по льготным процентам, содействие в финансировании региональных программ по вопросам поддержки и развития

Аиа 1и) )ы>нс>мн н еких кроши«» нл рс1 иона и ним )роппс

Анализ и про 1но)основ пых Тенден ции в исонн мическом ра.ти1ии региона

Оцень д инвестиционно! о к ш\ша в рс гионс и И)учс ние спроса на инвсстицион ные ресурсы

у

Оцеша И1 нщипн и ак!и(и щи в ре! № к. I шучише спроса п1 иши нации

Ч 141 15 11(1 и Р III а I I К 111 рл 1 11И1ИЯ ( „ЛИ I 10 И (} И I» 1£1 I ОШ (.СИ 11 р> 5 рС1 I 011 1 I 1рЧ1 1СЙ НО I 1КИ

41 иит со сюяния |ыа

1 СЖСИ и вииморле 1еиш на рс тональном уровне

- \ /■ - -\нл пи жнними иски» нроцессои ил «икра)ровне

Оценка 1икви1 ноети банков скои системы ретона с нош ции шненциаль них крелиюза емщиков

Анализ отдетьнш инструментов регулирования денежно кредитной по штики

Ан5 и> финэнсовою положения оршничации__

;

Анализ инве етиди опнои актив пост и ор[ани заций

Рис 3 С иаема аиалта жономн 1есш\ нроцсееин и 1 репюмш ном уровне и оргатшции мо шюриш I суГн ант ЛИК Петенек ш облаеги

Анализ иннова-цион ной ак 1ИВН0 С1И Ор ганиза ции

Дина мика жоно миче скои конь юнцу ры

Таблица 3

Прогноз распределения инвестиций по основным отраслям экономики Пензенской области

(млн. руб.)

Показатели 2002 г. 2003 г. 2004 г. (ожид.) Прогноз

2005 г. 2006 г. 2007 г.

Вариант 1 Вариант 2 Вариант 1 Вариант 2 Вариант 1 Вариант 2

Объем инвестиций (в основной капитал) за счет всех источников финансирования - всего 6107,30 7070,40 7913,00 8854,20 9757,33 9798,90 10671,0 10784,50 11636,5

Из общего объема инвестиций:

Промышленность, в т.ч.: пищевая 1236,70 441,60 1279,10 744,70 1936,30 1244,40 2282,30 1489,30 2515,44 1642,58 2267,50 1372,20 2473,2 1615,0 2338,20 1332,50 2749,03 1589,03

Сельское хозяйство 514,20 508,00 520,60 543,00 598,12 576,80 654,10 622,30 713,30

Лесное хозяйство 6,50 4,20 4,20 4,40 4,87 4,70 5,34 5,00 5,81

Строительство 73,60 45,70 45,80 47,80 52,69 50,80 57,62 54,80 60,84

Транспорт 1344,40 1123,00 1113,40 1136,90 1252,84 1170,80 1370,16 1238,00 1480,12

Связь 167,20 222,60 262,80 294,40 324,92 319,10 355,34 344,30 381,49

Наука и научное обслуживание 23,80 27,80 31,60 35,40 39,03 39,50 42,69 43,90 46,55

АПК области, в повышении материально-технического потенциала и технологического уровня аграрного производства

Организационно Фонд будет осуществлять свою деятельность под руководством Правительства Пензенской обласги, занимая при этом определенную нишу среди других субъектов управления инвестиционным процессом в регионе (рис 4) Экономический механизм взаимодействия Фонда с субъектами АПК можно продемонстрировать на примере его участия в реализации инвестиционного проекта «Организация переработки продукции собственного производства» ЗАО глемзавода «Дертевский»

Цечью инвестиционного проекта является повышение эффективности производства и конкурентоспособности продукции ЗАО ПЗ «Дер^евскии» за счет (.издания замкнутой системы «производство-переработка-реализация» В качестве источника привлеченных средств может выступать инвестиционный банковский кредит Однако в силу повышенной рискованности втожения ре сурсов в аграрный сектор, ЗАО ПЗ «Дертевский», как и др\.ие се^ьхоадргани-зацли не является для банков приоритетным клиентом В связи с ним участие Фо (да, выст\т\ГО1дего гарантом возврата вложенных в реализацию гроек~а средств шыес гора по"по шт решить пл.' проблему

Гак ка> планируемся счастие Фонда з (Ьлнанслроыашш ^ реализации го 'ько коммерчески эффектизн^х и приоритетных для регион^ инвестиционных проемоа ним I проведена эконсл ическая оценка инвести (ионного гроек та }\0 Г13 <Дертевсмш» (Тао I '•)

I аслила 1

11р1 гноч эф({чкти<-нч^пЧ1 и ¡вь^тиционнога >ргн.\та «()р'иии,ация г^рерии тки г>р^д\к1;ик сооь'пвьнно о рроизводства> ЛО ПЗ «Д^ртьв^ни <

Покозатети :со5 г :оо& ;и 171 Иге го

I По гик чистых гтигежеи "о го„ам и Чисыи долсд (ЧД1 гыс р\о 1603 0 8079 7 15036 1 24718 8

2 Коэффициент дисконтирования (Ю 0 81 0 бь 0 54 -

1 Чистыи дисконтированныи диход (ЧДД) гыс рм> 1298 4 <332 6 748 0 14149 0

4 Внутренняя норма доходности {ВДШ % 35% Проект эффективен при ВДН^р (|3 210/о)

* Накошенная чистая прибыль с учетом выппат по кредитам тыс руб 1318,X 5^45 * 81IV 4493 4 (в средне« 1а. 3 года!

6 Чмортизация основных средств гыс р^б 790 4 7404 790 4 2371 2

7 Рентабельность производства " ¡> 75 19 9 31 5

8 Срок окупаемости инвестиции (Ток) тет Ток 2 1 года

Рис.4. Перспективная инфраструктура управления инвестиционными процессами в Пензенской области

Рассматриваемый проект является коммерчески эффективным и финансово реализуемым, а предложенный нами механизм привлечения финансовых ресурсов в агропромышленный комплекс посредством участия Фонда в реали чаши проекта будет способствовать повышению эффективности перерабатывающего и се шскохозяйственного производства

Также с не чью повышения эффективности производственно-экономической деятетьности организаций ЛПК нами предяожена модечь управтения инвестиционными процессами на микроуровне (рис 5)

Базовые стратегии

стратегия стаби изааии и стратегия развития

4

Разработка инвестиционной стратег, и

*

Планирование шшесгишшннои _1л.ягс ьноси

1

Организация инвес~ онной телтетькссти

А

Фгрмирс na.ii и 13сч.гицие н> прегр^мм I

Рл !рл ч>1 [ л ( ИЗ "С П" НОВ И1 31.1. 1 ииьл гроекп в

*

Форчиропд 11. ш > Ю1 1ЫХ ресурсов

*

I Реализм инве-гил юнных ироеки в _|

; _

Мониторинг \чет контроть я анал а чота и рез\ "ьтатов реа."! зации 1 нзесициончых проектов и осч^ествтен я инвестициошюи еятетьноси

Рис 5 Модечь управления инвестиционными процессами в организациях АПК региона По нашему мнению, важным элементом системы управления инвестиционными процессами в организациях агропромышленного комплекса Пензенской ой части, реализующих инвестиционные проекты, является анализ их инвестиционной деятельности, который мы рекомендуем проводить по схеме, представленной на рис 6

Пред-гаженный комплексный анализ состоит в объективной оценке потребности, возможности, масштабности, ценесообразности, доходности и безопасности осмдествления долгосрочных инвестиций, определении направлений

Этапы и характеристика направлений анализа инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов АПК

1. Постановка задач анализа: провести комплексную опенку потрр.бнпгти и няпичия треоуемых условий инвестирования, обосновать выбор источников финансирования и дать оценку стоимости капитала, выявить внешние и внутренние факторы, влияющие на экономическую, бюджетную, экологическую эффективность капиталовложений, спрогнозировать результаты осуществления инвестиционных проектов, обосновать оптимальные управленческие решения по минимизации риска и максимизации показателей реализации проектов, осуществить мониторинг и разработать рекомендации по улучшению результатов инвестирования__

2. Выявление объектов анализа. Объектами могут выступать инвестиаии в реальные активы; источники финансирования капиталовложений; отраслевые, технические, технологические, финансовые, социально-экономические, юридические и другие условия реализации проектов; экономический, имущественный, финансовый потенциал организации

3. Определение субъектов анализа. Субъектами выступают различные структурные подразделения организации: бухгалтерия, финансовый отдел, службы маркетинга, главного механика, главного инженера, главного технолога, главного энергетика, отдел снабжения и капитального строительства, юридический и планово-экономический отделы, служба экологического контроля; внешние консультанты (эксперты) и консалтинговые фирмы; отделы проектного финансирования и кредитования коммерческих банков

4. Формирование информационной базы. Информационной базой являются данные первичного оухгалтерского и оперативного учета, бухгалтерская и статистическая отчетность, маркетинговая информация, технологическая документация, инженерно-технические разработки, заключения аудиторских и консалтинговых фирм, федеральные и региональные законодательные акты, методический материал по организации анализа; периодические издания и специальная научная литература; компьютерная обработка данных с использованием пакетов прикладных программ (Project Expert. «Альт-Инвест»)

5. Уточнение пользователей информации. Пользователи информации: собственники организации, ее администрация, менеджеры среднего уровня управления, частные инвесторы, банки, страховые общества, государственные контрольные органы, органы исполнительной власти, выступающие гарантом при выдаче кредитов, общественные организации по защите окружающей среды

6. Установление срока проведения аналитических мероприятий. Продолжительность анализа капиталовложений зависит от жизненного цикла конкретного инвестиционного проекта. На проведение предынвестиционных исследований и подготовку аналитического заключения затрачивается 8-15 человеко-месяцев. Последующие мероприятия осуществляются в течение всего периода реализации проекта

7. Выбор методов и приемов анализа. Методы анализа: сравнения, балансовый, комплексной оценки, корреляционно-регрессионный, математического программирования, имитационного моделирования, графический, простых и сложных процентов, дисконтирования; контрольно-аналитические приемы исследования: расчет абсолютных и средних величин, сводки и группировки

8. Определение вида анализа. Виды анализа: внешний, внутренний, перспективный, one-ративньш, ретроспективный, комплексный

9. Формирование общих подходов к организации и методике проведения анализа. На данном этапе анализа требуется определить стоимость инвестиционного проекта, оценить уровень его рискованности, будущие денежные потоки по периодам жизненного цикла проекта, оценить максимально возможный и эффективный срок реализации проекта, определить проектную дисконтную ставку, рассчитать текущую стоимость будущих денежных потоков, сравнить текущую стоимость денежных потоков и связанные с реализацией проекта затраты_

Рис. 6. Этапы и характеристика направлений анализа инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов АПК

инвестиционного развития организации и приоритетных областей эффективного вложения капитала, разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики, выявлении факторов, влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее, в обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конку рентные преимущества организаций АПК

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основе проведенного исследования по проблемам управления инвестиционными процессами в АПК можно сделать следующие выводы и предло жения

1 'Устойчивое развитие агропромышленного комплекса связано с решением 1,1 "ач привлечения инвестиций и активизации инвестиционных процессов как ссновы его технико-технологической модернизации и повышения конк\ рентоспссобности в человиях ограниченности инвестиционных ресурсов В настоящее время нлб но дается стыке! ие активности инвеститл оннмх процессов з АПК всгдс^в^с его ты ¡кои и|,..еетипиоштои ьрив ¡екате шности го сравнению с ф\гими ограся>*и ?\очо\шхи В рез\ |ьг,лс в агропромышленном комп^еч се склады^ае^я спецт-оичеемш тип расширенного воспроизводства характеризующийся нреобпа ачием \цротен!'ых технологий, неустойчивостью основ-НЬ Ч фиЬ^НсОВ-ЛХ И про ПВОД^ТЕСИНЫХ иршегров В СТОПИВШИХСЯ \„ЛОШ'Я\ говарогрои !В"„и с ш не н состгч н!'н самостоятельно у V сшить ситу^агю в »ш В1Л.ТИШЧ1 шои сф^рс Р„ШьШ С СУ(Гс^ЗУ ГОЩИХ Гроб тем В АПК •ребч-.Т ком

I 1сксно1о рассмотрения на Всех \ровнях управления инкес1иционны\»и про-исссачи

2 Анагчо экономической ситуации в Пензенской области за последние 12 ле"г показывает, что перемены в агропромышленном комплексе совпали с общими негативными явлениями в российской экономике Происходящие лесь процессы приве ш к банкротству большинство организаций, независимо от форм собственности В 2002 году доля убыточных сельхозорганизаций соста вила 64 3% от общего количества существующих в регионе В связи с этим, хозяйствующие субъекты АПК региона испытывают постоянный дефицит собст венных финансовых ресурсов и сталкиваются с проблемой изыскания источников финансирования инвестиций

3 Как показали наши исследования, в настояшее время проводимые мероприятия по активизации инвестиционных процессов в АПК Пензенской области не решили проблему дефицита инвестиций Агропромышленный комплекс испытывает недостаток государственного финансирования, остается ма-

лопривлекательным объектом для вложения частного и банковского капитала, в то время как нуждается в больших объемах инвестиционных ресурсов. Данные факты свидетельствуют о необходимости совершенствования существующей на сегодняшний день системы управления инвестиционными процессами с учетом региональных особенностей и специфики АПК.

4. В ходе исследований выявлено, что в настоящее время важным элементом совершенствования управления инвестиционными процессами на региональном уровне становится разработка и проведение долгосрочной инвестиционной стратегии, включая блок АПК. На наш взгляд, ее формирование должно осуществляться с учетом проведения анализа экономических процессов в регионе и мониторинга субъектов АПК, что поможет выявить положительные и отрицательные факторы, влияющие на инвестиционную активность в агропромышленном комплексе и разработать комплекс мероприятий, направленных на стимулирование и активизацию инвестиционных процессов. Инструментами привлечения инвестиционных ресурсов и содействия развитию инвестиционной деятельности субъектов АПК со стороны региональных органов управления могут стать: инвестиционный налоговый кредит', государственная поддержка в виде субсидирования части процентной ставки по банковским инвестиционным кредитам; включение организаций АПК в участие в федеральных и региональных целевых программах с применением практики государственно-коммерческого финансирования программных мероприятий и приоритетных инвестиционных проектов; содействие становлению и развитию интегрированных формирований; внедрение эффективных механизмов обеспечения возврата средств негосударственных инвесторов, привлекаемых под гарантии государства.

5. Одной из форм активизации инвестиционных процессов в регионе в ближайшей перспективе может стать формирование и функционирование территориального отраслевого Фонда поддержки и развития субъектов АПК при Правительстве Пензенской области. Основной целью деятельности Фонда является содействие развитию инвестиционных процессов в АПК путем привлечения инвесторов, предоставления им государственных гарантий и обеспечения долевого кредитования по льготным процентам коммерчески эффективных и приоритетных проектов, таких как инвестиционный проект «Организация переработки продукции собственного производства» ЗАО племзавода «Дертев-ский», чистый дисконтированный доход которого составил по проведенным нами расчетам 14149,0 тыс. руб, внутренняя норма доходности - 35%, срок окупаемости — 2,1 года.

6. В современных условиях в организациях АПК, осуществляющих инвестиционную деятельность и реализующих инвестиционные проекты, важно

обеспечить наиболее рациональное использование инвестиционных ресурсов Для ггого необходимо всесторонне обосновывать все принимаемые инвестици онные решения, каждый проект, его эффективность и предусмотренную биз нес планом ок\паемость То есть должен происходить непрерывный процесс реа шзации инвестиционных решении направленных на достижение опреде 1снных стратегических целей и решение текущих задач развития организации повышение эффективности ее деятельности конкурентоспособности наибо 1ее рациональное использование всех ее возможностей и ресурсов В связи с угим нами предложена модель управления инвестиционными процессами в ЛПК на микроуровне и схема проведения анализа инвестиционной деятельности хозяи етвуюдшх субъектов как важного элемента системы управления инвестиционными про геселчи в организациях агропромышленного ком т Гекса

Список публикаций по теч1е днесерташюнного исследования:

1 1я ленко О В Пошагаев \ В Гееч„аретзенное ретч п ревание инвесгишюн юн гсзгеин с и в АПК Пчиш^кои со1^'!1 Материалы к он Гейт и н„ччнои ког фср~иии ( ск-ирь 2( 00 гоы) (_о 1вы\ рч тев М МС. X \ 2( И к 2 и I

2 и и!и) О И Н~ 1па 11с шя с Жср пенс! вочслшя ч г ран !ения иичссшшк ми I иягс |ьш с г о в \Г|К Материалы конференции ч<о ю 1ых V 1еныч (ию 2( 01 и и ) <_« наччнг ч 1рчд в V МСЧ\ 2Ш ! О 2 п I

1я енко О В К про'гсМс инчсс нр ванн? ЛПК 1\ чип )ккно\и четкие лак 11 гч вы иения т ганс аи реп >н„ ( ню ЛПК (_б ч^чщ ч рч и в ! Кн

и РИОШСХЧ 21 >1 02 1

4 1ч легки О В Важклг I „ рь г 1 и жон чг I 1еекою чеча1мчич|р пиич I нвесТ г ия\ п ч Аившново VI е ^ ь конференции \ о п „ых \чены\ (г ь и

(К12 кма| (о ночных грч ш V МСХ\ 21 «2 0 2 п I

14 1я ненко О В Vnpaв^eHlc ш виг щиошюи дечте'Ып е~ыо в еельем \о!я,1 с венных ерташиши гх \1„герих ы мСн еснои наччног' конфереш .»' чою^ыч \ 1ены\ и с! егчга истов Iиюнь 20(Ъ гола) Со ночных трчдез М МСХА 200» 11'и 1

6 1чтенко О В С) совершенствован шчправ 1ения инвеетицис ннон ките ы > егыо ¡ре г грлятии ЛПК в чс ювиях конкуренции Повышение конкчренгоепс еооно с 1 н пре шрпягии и организации Со чаIериалов И VIе к^лпародпон наччно практическом конференции (декабрь 2СОЗ) -Пенза РИО Г11 СХ \, 2003 01и I

1я иенко О В Лешена VI Г Формы частного инвеспгрования в аграрнчкл сферч Док. адь МСХА Со наччных-рч лов Вып 2"6 М МСХ \ 2004 0 2 п I

V ч_1 г еч I I 1 ^

1ак 26;

\НО Иэдатечьство МСХ V Москна VI Тимирязевская

Гир 100 жз