Вексель как инструмент взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Семернина, Юлия Вячеславовна
- Место защиты
- Саратов
- Год
- 2000
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.10
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Семернина, Юлия Вячеславовна
ВВЕДЕНИЕ
I. СУЩНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТА
1.1. Коммерческий кредит как способ достижения хозяйствующими субъектами экономических целей
1.2. Кредитная политика предприятия
II. ОСОБЕННОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТА, ОФОРМЛЕННОГО ВЕКСЕЛЕМ
2.1. Источники вексельного права
2.2. Экономическая сущность и функции векселя в коммерческом кредитовании
III. СРАВНИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА ВЕКСЕЛЬНОЙ И НЕВЕКСЕЛЬНОЙ ФОРМЫ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
3.1. Сравнение вексельной и невексельной дебиторской задолженности через адекватные механизмы по параметрам ликвидности и надежности
3.2. Учет формы дебиторской задолженности при ее оценке для целей управления
Диссертация: введение по экономике, на тему "Вексель как инструмент взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами"
Актуальность темы. В условиях замедления расчетных процессов между предприятиями различных отраслей народного хозяйства одной из важнейших проблем, стоящих перед хозяйствующими субъектами, становится выбор источников финансирования кассовых разрывов, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятий, обусловленных несовпадением во времени положительных и отрицательных потоков финансовых ресурсов. Поэтому для финансовых менеджеров особую актуальность приобретает проблема выбора таких способов проведения расчетов и кредитования, использование которых обеспечивало бы непрерывный хозяйственный процесс на предприятиях отраслей народного хозяйства, что может быть достигнуто, по мнению автора, использованием в хозяйственном обороте предприятий векселя - ценной бумаги, правовое регулирование и функциональные особенности которой позволяют предприятиям восполнять имеющуюся недостаточность расчетных средств и максимально эффективно распоряжаться этими средствами.
Комплексный подход позволяет наиболее полно охарактеризовать основные параметры и механизмы вексельного обязательства, присущие, в силу закона, лишь векселю и удостоверяемому им обязательству. Безусловность, абстрактность, упрощенный порядок передачи векселя посредством индоссамента, взыскания вексельной суммы, в случае неисполнения вексельным должником своих обязательств - особенности вексельного обязательства, отличающие его от иного гражданско-правового обязательства, побуждающие к теоретическому восприятию и обсуждению вексельного обязательства. Многофункциональность векселя, то есть его способность выступать и в качестве способа коммерческого кредитования субъектов предпринимательской деятельности, и в качестве средства расчетов по обязательствам, представляют собой интерес не только в теоретическом исследовании, но и в процессе совершенствования вексельных механизмов в практической деятельности участников вексельного правоотношения.
Степень разработанности проблемы. В экономической литературе нашли достаточно полное отражение теоретические вопросы определения сущности и функций векселя, варианты его использования в хозяйственной деятельности субъектов рыночной экономики России. Теории вексельного права и практике применения векселя в современных российских экономических условиях, проблемам совершенствования отечественного вексельного обращения посвящены работы В.А. Белова, Ю.В. Балашовой, А.А. Вишневского, Ф.А. Гудкова, Н.А. Казаковой, А.В. Макеева, Я.М. Миркина, А.А. Фельдмана и другие.
Однако имеющиеся публикации, монографии и учебно-практические пособия раскрывают сущность вексельного обязательства, многие его экономические аспекты и правовые особенности, но в недостаточной степени рассматривают вексель как составную часть дебиторской задолженности. По мнению автора, нуждаются в дальнейшей разработке вопросы определения места векселя в структуре оборотных активов предприятия, влияния дебиторской задолженности, оформленной векселем, на ликвидность и надежность оборотных активов предприятия. В имеющихся публикациях и учебно-практических пособиях, посвященных практике применения векселя в России, отсутствуют методологические подходы к оценке дебиторской задолженности, оформленной векселем. Это усложняет проведение сравнительного анализа дебиторской задолженности, оформленной векселем, с дебиторской задолженностью, не оформленной векселем, в целях принятия оптимального управленческого решения при выборе способа оформления дебиторской задолженности предприятия.
Актуальность проблемы, а также недостаточная разработанность ее отдельных сторон предопределили выбор темы настоящего диссертационного исследования и повлияли на постановку его цели и задач.
Целью диссертационного исследования является анализ, систематизация, обобщение теории и практики вексельного обращения и определение места векселя в системе инструментов взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами.
Задачи исследования. В рамках поставленной цели основными задачами исследования явились:
• рассмотрение экономического содержания коммерческого кредита, предоставляемого поставщиком (товаропроизводителем) покупателю продукции, и его значения в деятельности хозяйствующих субъектов;
• анализ сущности кредитной политики предприятия-поставщика и механизмов ее реализации;
• раскрытие сущности векселя и его значения для участников вексельного обращения;
• определение экономико-правовых параметров векселя, влияющих на надежность и ликвидность денежного обязательства, оформленного векселем;
• рассмотрение вексельных механизмов, влияющих на ликвидность и надежность денежного обязательства, оформленного векселем;
• анализ влияния факторов внешней среды на вексельное обращение;
• исследование влияния векселя на рыночную стоимость дебиторской задолженности предприятия как составной части его оборотных активов.
Предметом исследования являются экономико-правовые механизмы: механизм уступки прав по денежному обязательству; механизм, обеспечивающий исполнение денежного обязательства; механизм поручительства по денежному обязательству.
Объектом исследования является вексель как форма дебиторской задолженности, возникшей вследствие предоставления поставщиком коммерческого кредита.
Методологической основой проводимого диссертационного исследования является диалектический метод познания, раскрывающий возможности изучения экономических явлений в их развитии, взаимосвязи и взаимообусловленности. Сравнительный подход к объекту исследования реализован при помощи общенаучных методов: научной абстракции, моделирования, анализа и синтеза, группировки и сравнения.
Теоретическую базу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых-юристов и экономистов, специалистов в области гражданского права, теории денежного обращения и функционирования рынка капиталов, управления дебиторской задолженностью предприятия и регулирования вексельного обращения, материалы, статьи, опубликованные в периодической литературе.
Информационной базой исследования послужили законодательные акты и нормативные документы государственных органов власти и управления Российской Федерации, материалы инструктивного и рекомендательного характера, материалы научно-практических конференций и семинаров, статистические данные Госкомстата РФ, материалы периодической печати по изучаемой проблеме, данные конкретных предприятий.
Вклад автора в проведенное исследование. Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:
• для целей повышения эффективности принимаемых управленческих решений сформулирована постановка задачи о выборе способа оформления дебиторской задолженности в рамках кредитной политики хозяйствующего субъекта;
• на основе комплексного исследования экономико-правового содержания векселя, определено его место и значение в системе взаиморасчетов между поставщиками и покупателями продукции;
• в результате исследования влияния степени надежности вексельного обязательства на его ликвидность рассмотрены способы увеличения надежности векселей предприятий-покупателей и произведен анализ влияния каждого из способов на стоимость предоставляемого поставщиком коммерческого кредита, оформленного векселем предприятия-покупателя;
• произведен сравнительный анализ использования предприятиями-покупателями векселя как способа оформления коммерческого кредита с адекватными по сроку использования банковским денежным кредитом и банковским вексельным кредитом;
• проанализированы условия налогообложения кредитно-расчетных операций с использованием векселя между покупателями и поставщиками продукции как фактора, определяющего ликвидность векселя, и определены преимущества и недостатки существующей в России системы налогообложения операций с использованием векселей в системе взаиморасчетов между хозяйствующими субъектам;
• учитывая факторы, влияющие на параметры надежности и ликвидности вексельного обязательства, в работе исследованы подходы к определению рыночной стоимости вексельной дебиторской задолженности как к элементу структуры оборотных активов предприятия;
• произведен сравнительный анализ вексельной и невексельной дебиторской задолженности через адекватные механизмы уступки (передачи) прав по денежному обязательству, обеспечения исполнения денежного обязательства и поручительства по денежному обязательству;
• разработан авторский подход к принятию управленческого решения о выборе способа оформления дебиторской задолженности с целью повышения степени ликвидности и надежности дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта.
Степень новизны полученных результатов состоит в том, что в диссертационном исследовании впервые осуществлен сравнительный анализ форм дебиторской задолженности, возникшей в результате предоставления поставщиком коммерческого кредита покупателю: вексельной и невексельной формы дебиторской задолженности. Более детально это подтверждается следующими результатами:
• разработан сравнительный анализ, в рамках которого выделены основные факторы, определяющие вексель как форму дебиторской задолженности: параметры векселя, вексельные механизмы, факторы внешней среды;
• предложен сравнительный анализ экономико-правовых механизмов: механизм передачи (уступки) прав требования, механизм поручительства и механизм, обеспечивающий исполнение денежного обязательства, с учетом особенностей регулирования этих механизмов нормами вексельного и гражданско-правового законодательства, влияющих на параметры ликвидности и надежности денежного обязательства;
• разработан методологический подход, учитывающий влияние правовых элементов соответствующих механизмов на экономические параметры и свойства дебиторской задолженности, оформленной и не оформленной векселем;
• предложен способ определения ранга формы дебиторской задолженности с учетом параметров ее ликвидности и надежности;
• рассмотрен подход к оценке дебиторской задолженности с учетом ее формы, которая рассматривается как фактор, определяющий рыночную стоимость дебиторской задолженности.
Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в определении подходов к стоимостной оценке дебиторской задолженности предприятия с учетом ее формы в целях управления дебиторской задолженностью. Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в нем выводы и предложения позволяют финансовым менеджерам повышать обоснованность принятия управленческих решений при выборе способа оформления дебиторской задолженности, возникающей в результате предоставления поставщиками коммерческого кредита покупателям.
Апробация работы. Предлагаемые автором рекомендации по использованию векселя как способа оформления дебиторской задолженности покупателей учитывалась при разработке финансовой политики ОАО «Родник» (г. Саратов).
Основные теоретические положения, поднятые автором в данном научном исследовании, отражены в 5 научных публикациях, общим объемом 2,1 п.л. По материалам исследования автором сделаны доклады на Всероссийской и Межрегиональной научно-практических конференциях, проходивших в Приволжском доме знаний города Пензы в 1998 - 1999 г.г., и на научно-практических конференциях, проходивших в Саратовском государственном социально-экономическом университете в 1999 - 2000 г.г.
Рекомендации по использованию научных результатов диссертационного исследования. Полученные теоретические и практические результаты рекомендуется использовать для выработки финансовой политики хозяйствующих субъектов, а также в учебном процессе по дисциплинам «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», «Организация рынка ценных бумаг и биржевое дело».
I. СУЩНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТА
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Семернина, Юлия Вячеславовна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного диссертационного исследования «Вексель как инструмент взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами» автором делается вывод о большей степени ликвидности и надежности денежного обязательства, оформленного векселем, и регулируемого особой отраслью гражданского права - вексельным законодательством, по сравнению с адекватным денежным обязательством, не оформленным векселем, и регулируемого нормами гражданско-правового законодательства.
Исследованные автором особенности правового регулирования вексельного обязательства позволяют сделать вывод о том, что дебиторскую задолженность, образовавшуюся в результате предоставления поставщиком (товаропроизводителем) коммерческого кредита покупателю, можно оформить векселем, если у поставщика продукции (работ, услуг) существует право требования от покупателя денежного платежа. Абстрактность и безусловность вексельного обязательства придает дебиторской задолженности, оформленной векселем, большую степень ликвидности и надежности, так как законодательно переводит ее в разряд бесспорной. Вексельное обязательство подлежит безусловному удовлетворению в случае, если против него нельзя заявить возражений к форме и содержанию векселя. Несоблюдение требований к форме и содержанию векселя, предъявляемых нормами весельного законодательства, выводит денежное обязательство из сферы регулирования вексельного права, нормы которого обеспечивают целостную, законченную регламентацию отношений, возникающих в связи с выдачей векселей, уступкой прав требования по векселям, а также исполнением вексельных обязательств.
В результате проведенного автором сравнительного анализа вексельной и невексельной формы адекватной дебиторской задолженности, возникшей в результате предоставления поставщиком коммерческого кредита покупателю, через механизмы, регулируемые нормами вексельного и гражданско-правового законодательства: механизм уступки прав по денежному обязательству; механизм, обеспечивающий исполнение денежного обязательства; механизм поручительства по денежному обязательству, позволили автору сделать вывод о том, что исследуемые механизмы, регулируемые нормами вексельного права обеспечивают большую степень надежности и ликвидности денежному обязательству по сравнению с аналогичными механизмами, регулируемыми нормами гражданского права. Следовательно, дебиторская задолженность предприятия-поставщика, предоставившего коммерческий кредит, в вексельной форме имеет большую степень ликвидности и надежности по сравнению с адекватной дебиторской задолженностью в невексельной форме.
В результате проведенного в диссертационном исследовании анализа особенностей правового регулирования, универсальности выполняемых векселем функций и специфичности реализации вексельных механизмов: индоссамента, регресса, аваля, автором делается вывод о большей степени ликвидности и надежности вексельного обязательства, по сравнению с адекватным денежным обязательством, не оформленным векселем. Это позволяет автору рассматривать дебиторскую задолженность, оформленную векселем, как более надежную и ликвидную по сравнению с адекватной дебиторской задолженностью поставщика, предоставившего коммерческий кредит, в невексельной форме. Большая степень ликвидности и надежности вексельной дебиторской задолженности уменьшает фактор риска для ее держателя, то есть уменьшает степень вероятности неполучения им денежных средств в определенный срок в полном объеме.
Так как ликвидность и надежность дебиторской задолженности -факторы, влияющие на ее рыночную стоимость, то, автором делается вывод, что дебиторская задолженность, оформленная векселем, имеет более высокую рыночную оценку по сравнению с адекватной дебиторской задолженностью в невексельной форме.
Так как дебиторская задолженность поставщика, оформленная векселем имеет более высокую оценку вследствие меньшего значения фактора риска неисполнения денежного обязательства оформленного векселем, то поставщик, предоставивший коммерческий кредит, оформленный векселем, будет иметь более высокое значение показателей платежеспособности (ликвидности), которые являются функцией от оценки дебиторской задолженности.
Одной из главных задач кредитной политики предприятия-поставщика, по мнению автора, является определение надежности покупателя и выбор способа оформления коммерческого кредита, и как следствие выбор формы дебиторской задолженности. Так как, на принятие поставщиком (товаропроизводителем) управленческого решения о возможности предоставления покупателям коммерческого кредита влияют показатели его ликвидности (платежеспособности), которые являются функцией от оценки дебиторской задолженности, то дебиторская задолженность, оформленная векселем, образовавшаяся в оборотных активах поставщика вследствие предоставления им коммерческого кредита, будет обеспечивать более высокую степень достижения пороговых значений показателей ликвидности по сравнению с адекватной дебиторской задолженностью, не оформленной векселем. Таким образом, вексельная дебиторская задолженность в оборотных активах поставщика в большей степени способствует появлению возможности принятия им управленческого решения о предоставлении коммерческого кредита покупателям, что, в свою очередь, способствует завоеванию дополнительных сегментов рынка покупателей и увеличению объемов реализации продукции (товаров, услуг) предприятием-поставщиком.
Ликвидность и надежность дебиторской задолженности - факторы, которые важны не только при определении платежеспособности (ликвидности) хозяйствующего субъекта, но и при оценке предприятия как целостного имущественного комплекса. Рыночная стоимость дебиторской задолженности, как части оборотных активов предприятия, влияет на стоимостную оценку предприятия в целом.
Таким образом, изменяя форму дебиторской задолженности можно влиять на параметры ликвидности и надежности поставщика, предоставившего коммерческий кредит покупателю. Предприятие-поставщик, имеющее дебиторскую задолженность в вексельной форме, будет иметь более высокую стоимостную оценку, так как вексельная форма дебиторской задолженности позволяет минимизировать риск и максимизировать надежность и ликвидность предприятия - параметры, которые влияют на возможность принятия им управленческих решений, в том числе о возможности предоставления коммерческого кредита покупателям.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Семернина, Юлия Вячеславовна, Саратов
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая М.: «АКАЛИС», 1996.- 180 с.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая М.: «ПРИОР», 1996. - 224 с.
3. Федеральный Закон Российской Федерации от 6 декабря 1991 г. №1992 1 «О налоге на добавленную стоимость» (с внесенными изменениями и дополнениями) - Справочная правовая система ГАРАНТ.
4. Федеральный закон Российской Федерации от 26 декабря 1995 г. № 208 ФЗ «Об акционерных обществах» // Экономика и жизнь. - 1996. - № 3. - С.17- 26.
5. Федеральный закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. № 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Российская газета. - 1996. - № 79. - С. 2.
6. Федеральный закон Российской Федерации от 11 марта 1997 г. № 48 ФЗ «О переводном и простом векселе» - Справочная правовая система ГАРАНТ.
7. Федеральный закон Российской Федерации от 8 января 1998 г. № 6 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) // Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, №2.
8. Федеральный закон Российской Федерации от 29 декабря 1998 г. №192-ФЗ «О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики» -Справочная правовая система ГАРАНТ.
9. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1 (в ред. от 09. 07.99 г. №154-ФЗ) Центр экономических экспертиз «Налоги и финансовое право». -Екатеринбург. - С.59.
10. Федеральный закон Российской Федерации от 2 января 2000 г. № 36 ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость»» // Российская газета. - М., 2000 г. - 5 января.
11. Положение ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О переводном и простом векселе» Справочная правовая система ГАРАНТ.
12. Постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» Справочная правовая система ГАРАНТ.
13. Письмо Департамента налоговых реформ Минфина РФ от 9 сентября 1996г. № 04-07-06. Справочная правовая система ГАРАНТ.
14. Письмо Департамента налоговой политики Минфинна РФ от 9 февраля 1999г. № 04-02-13. Справочная правовая система ГАРАНТ.
15. Письмо Министерства РФ по налогам и сборам от 3 февраля 2000 г. № ВГ-6-03/99 «О применении отдельных положений Закона о налоге на добавленную стоимость» // Экономика и жизнь. Ваш партнер - консультант.- 2000. №6.
16. Инструкция ЦБР от 1 октября 1997 г. № 1 «О порядке регулирования деятельности банков» (в редакции от 27 мая 1999 г. с изменениями от 13 июля, 1 сентября, 2 ноября 1999г.)
17. Алафинов С. К вексельной версии преодоления платежного кризиса // Российский экономический журнал. 1995. - № 9. - С. 18-21.
18. Астахов В.П. Ценные бумаги. Выпуск, обращение, погашение, бухгалтерский учет, налогообложение, отчетность. М.: Издательство «Ось -89», 1995. - С. 52 - 72.
19. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1997. - 384с.
20. Банковское дело: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1998.
21. Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.
22. Барышникова А. А., Сухов М. В. Комментарий к изменениям в Закон РФ «О налоге на добавленную стоимость» // Главбух. 2000. - № 2. - С. 75 - 81.
23. Белов В.А. Вексельное законодательство России. Научно практический комментарий. - М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР», 1996. - С. 118,145,177,366.
24. Белов В. Как понимать абстрактность векселя? // Бизнес и банки. 1996. - № 42.-С. 1,2.
25. Белов В. К юбилею вексельного законодательства // Бизнес и банки. 1997.1 -2. С. 12; № з. - с. 8.
26. Белов В. Переводной вексель: к чему обязан векселедержатель? // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 14. - С. 30 - 32; № 15. - С. 26 - 28.
27. Белов В. Платежи по векселю // Бизнес и банки. 1996. - № 44. - С. 1,2.
28. Белов В. Понятие, сущность и составление векселей: некоторые практические проблемы // Хозяйство и право. 1997. - № 5. - С. 37 - 43; № 6. - С. 60 - 69.
29. Белов В. А. Практика вексельного права. М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР», 1998. С. 52, 61, 86,182.
30. Белов В.А. Цессия и индоссамент: сходства и различия // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 2. - С. 66 - 70; № 3. - С. 34 - 36.
31. Беляков М. М. Вексель как важнейшее платежное средство. М.: Трансферт, 1992. - 143 с.
32. Бескровный А., Петров В. Бездокументарный вексель: «выпускать нельзя запретить» // Рынок ценных бумаг. 1996. - С. 63 - 65.
33. Биржевой портфель. Книга бизнесмена. Книга биржевика. Книга акционера. Книга брокера./ Ред. Кол.: Карпиков Е. И., Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. -М.: СОМИНТЕК, 1991. 601 с.
34. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. К.: Ника-Центр, 1999.-С. 329, 343.
35. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 1997. - 1120с.
36. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. С англ. Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т.2. С. 367.
37. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.
38. Вексель и вексельное обращение в России. Практическая энциклопедия./ Сост. А.Г. Морозов, Д.А. Равкин. Издание 4-е, М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 1998. С.57,96,102,108.
39. Вексельное обращение. История. Правовое обеспечение. Проблемы развития в современной России // Экономика и жизнь. 1995. - № 34. - С. 6 -7; №35.-С. 6.
40. Вексельное право. Общие положения и юридический комментарий. В.В. Ильин, А.В. Макеев, Е.А. Павлодский. М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 1997. 144 с.
41. Вексель. Практическое пособие по применению. А.В. Макеев, В.Н. Савенков. Издание 2-е, М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 1997.-С.51.
42. Волкова В., Ляпина С. Вексельный рынок: лидеры неизменны // Экономика и жизнь. 1997. - № 39. - С. 5.
43. Гаврилов Д. Регулирование вексельного обращения // Рынок ценных бумаг.- 1995.-№6.-С. 3-4.
44. Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997. - 230 с.
45. Голев А. Вексель инструмент переходного периода // Рынок ценных бумаг. - 1997.-№ 10.-С. 24.
46. Гончаров А. Промышленные векселя привлекают внимание финансистов // Деловые люди. 1995. - № 12. - С. 138 - 139.
47. Горбунов Д., Калугин А. Практика применения векселя и вексельное обращение на крупных промышленных предприятиях // Финансовый бизнес.- 1996. -№ 12.-С. 22-28.
48. Грачев В. Акцепт векселя // Хозяйство и право. 1995. - № 4. - С. 81 - 87; №5. - С. 54 - 58.
49. Грядовая О., Ивановский Л. Финансово правовой аспект операций с векселями // Рынок ценных бумаг. - 1995. - № 10. - С. 49 - 53.
50. Гудков Ф. «Бомба» под вексельный рынок // Экономика и жизнь. 2000. -№ 5. - С. 4.
51. Гудков Ф.А. Вексель. Дефекты формы (методики выявления типичных ошибок). М., Концерн «Банковский Деловой Центр», 1998. - 128 с.
52. Гудков Ф. Вексель универсальный «расчетный документ» или головная боль бухгалтера? // Ваш партнер консультант. - 1996. - № 46. - С. 29.
53. Гудков Ф.А. Документ, который «существует» без документа // Экономика и жизнь. 1996. - № 22. - С. 10.
54. Гудков Ф. Русский вексель, или вариации на тему Страдевари: к вопросу о денонсации Женевских вексельных конвенций 1930 г. // Рынок ценных бумаг. № 14. - С. 5.
55. Гудков Ф.А. Складские свидетельства. Методики практического применения. М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 1997. - 136 с.
56. Дробышев П. Бездокументарный вексель: юридическая конструкция и право на существование // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 17. - С. 48 - 49.
57. Дробышев П. Проект российского закона о векселях нужны уточнения // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 13. - С. 52.
58. Дробышев П. Традиции и парадоксы вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 10. - С. 34 - 35.
59. Дышлевский С. Трудное возрождение российского векселя // Рынок ценных бумаг. 1995. - № 12. - С. 40 - 42.
60. Едронова В. Н., Мизиковский Е.А. Регулирование и учет операций с векселями. М.: Финансы и статистика, 1996. - 128 с.
61. Едронова В. Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995. - 272 с.
62. Ефимова О. В Анализ показателей ликвидности // Бухучет. 1997. - № 6.
63. Ефимова О. В. Анализ платежеспособности предприятий // Бухучет. 1997. - № 7.
64. Жалнинский Б., Паршин Р. Вексельное право: краткий экскурс // Банковское дело. 1997. - № 9. - С. 32 - 37.
65. Жалнинский Б. А. Перспективы развития вексельного рынка России (на основе анализа вексельного законодательства) // Банковское дело. 1997. -№5. - С. 22 - 23.
66. Жуков 3. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 224 с.
67. Завидов Б. Срок как существенное условие договоров купли продажи и поставки // Хозяйство и право. - 1997. - № 7. - С. 127 - 135.
68. Зарезин М. Необыкновенные приключения векселя в стране должников // Российская газета. 1996. - № 93. - С. 7.
69. Захарьин В. Р. Все о векселе. Практика применения. Учет. Налоги. Нормативное обеспечение. М.: Издательство «ДИС», 1998. - 192 с.
70. Земцов А., Соловьев Б. Долги энергетиков растут в цене // Деловые люди.1996.- №7. -С. 60-61.
71. Зернин Э., Николкин В. Вексельный рынок в посткризисный период. Итоги уходящего года // Рынок ценных бумаг. 1999. -№23.-С.15-18.
72. Казакова Н.А., Балашова Ю.В. Вексель в торговом обороте: составление и применение. М: Консультант: JIAHKC, 1994. - 82 с.
73. Как быть с неплатежами? Исследование причин и последствий кризиса платежеспособности в экономике РФ, проведенное 11111 РФ и Институтом рынка РАН // Экономика и жизнь. 1995. - № 40. - С. 1,31.
74. Камфер Ю. Вексельные правоотношения // Экономика и жизнь. 1996. -№37. - Ваш партнер - консультант. - С.27.
75. Каратуев А. Г. Вексель в вопросах и ответах: Учебно-практическое пособие. М.: Русская Деловая литература, 1997. - 288 с.
76. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. -М.: «Центр экономики и маркетинга», 1997.
77. Козлов С. Предприятие и банк: если дело дошло до суда. Арбитражная практика // Ваш партнер консультант. 1996. - № 31. - С. 24; № 32 - С. 19.
78. Козлов С. Споры, связанные с векселями: как избежать ошибок // Ваш партнер консультант. 1996. - № 49. С. 30.
79. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. М.: ИНФРА - М,1997.-560 с.
80. Корж Ю. Долги ищут выход на фондовый рынок // Рынок ценных бумаг. -1996.-№14.-С. 18-21.
81. Корпоративные векселя как средство взаиморасчетов / Материал подготовлен Федеральной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. // Экономика и жизнь. 1996. - № 15. - с.38.
82. Косой A.M. Дебиторско-кредиторская задолженность // Деньги и кредит. -1998.-№2.-С. 20.
83. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и сервис», 1998. - С. 42.
84. Кремер Ю. О. О санкциях по векселям // Хозяйство и право. 1997. - № 5. -С. 117-123.
85. Кузьмин И. Г., Сазонов А. Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 1997. - № 5.
86. Куц А. Что нужно российскому векселю // Финансист. 1996. - № 18. - С. 12 -14.
87. Кучер О. Г. Особенности оформления векселей // Главбух. 1999. - № 8. - С. 46 - 53.
88. Кушуев А. А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 1996. - № 12.
89. Лусников А. Векселя: главное надежность эмитента // Рынок ценных бумаг. - 1999.-№23.-С. 19.
90. Магомедов М. Для тех, кто понял, бездокументарные векселя не призрак // Рынок ценных бумаг. - 1996. - № 20. - С. 29 - 31.
91. Макеев А. В. Концепция организованного коммерческого кредита и зачета временных требований на основе векселя // Деньги и кредит. 1994. - № 3. - С. 54 - 60.
92. Макеев А. В., Павлодский Е. А. Вексельное право. Основные положения и юридический комментарий. М.: Банковский Деловой Центр, 1997. - 144 с.
93. Макеев А. В., Савенков В.Н. Вексель. Практическое пособие по применению. Издание 2 -е. М., «Банковский Деловой Центр», 1997.- 240 с.
94. Маневич В., Перламутров В. Вексельное обращение и вексельный кредит // Финансы. 1996. - № 5. - С. 3 - 8.
95. Маршал Д., Бансал В. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям. М.: «ИНФРА - М», 1998. - 784 с.
96. Медведев А. Н. Вексель и выручка «по оплате» // Консультант. 1999. - №2. - С. 9 -12.
97. Мелкумов Я. С. Вексель и его использование в хозяйственном обороте. -М.: «ДИС», 1995. 80 с.
98. Мельникова Е. Некоторые вопросы вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 15. - С. 50 - 54.
99. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., «Перспектива», 1995.-550 с.
100. Никифорова М. От lettera di cambio до «бездокументарного» векселя // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 1. - С. 47 - 49
101. Николкин В. Индикаторы вексельного рынка // Рынок ценных бумаг. -1999.-№ 14.-С. 14.
102. Новиков А. Вексельный кругооборот подстегивают неплатежи // Экономика и жизнь. 1995. - № 52. - С. 39.
103. Новиков С., Амосов В. Сущность векселей и порядок их учета // Хозяйство и право. М., 1998, № 10. - С. 71 - 79.
104. Новоселова JI. Вексель: вопросы совершения протеста // Бизнес и банки. -1995.-№24.-С. 8.
105. Новоселова JI. Вексельное обращение: защита прав должника и кредитора // Экономика и жизнь. М., 1997. - № 15. - С. 28.
106. Новоселова JI. Вексель: проблемы правового регулирования и практического использования // Экономика и жизнь. М., 1995. - № 17. - С.8.
107. Новоселова JI. Вексель. Проблемы практического использования // Хозяйство и право. 1995. - № 6. - С. 91 -100.
108. Одесс В.И. Опыт вексельного обращения в России // Финансы. 1996. - № 6. - С. 7 -10.
109. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 1998. С. 9,34,91.
110. Панасенков Ю. Векселя остаются популярными финансовыми инструментами // Финансовые известия. 1997. - № 50. - С. 3.
111. Патров В. В., Ковалев В. В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1993. С. 165 - 166.
112. Пятов М. О трактовке векселей // Бухгалтерский учет. 1995. - № 2. - С. 47 -49.
113. Рабинович А. М. Расчеты с использованием векселей // Главбух. 1999. -№ 14.-С. 39-49.
114. Рабинович A.M. Расчеты с использованием переводных векселей //Главбух. М., 2000. - № 5. - С. 61 - 67.
115. Расчеты и долги предприятий. Практические рекомендации по работе. Сборник. Ф.А. Гудков, А.В. Макеев, A.JI. Петруша, Г.А. Титова / Сост. Д.А. Равкин. М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 1997.
116. Российский статистический ежегодник: Стат. сб./ Госкомстат России. М., 1999.
117. Рубченко М. А нам по векселям! // Эксперт. 1999. - № 49. - С. 8 - 9.
118. Рукавишникова И. Правовая природа векселя. Особенности бухгалтерского учета векселей // Хозяйство и право. 1998. - № 1. - С. 35 -44.
119. Семенов Б. Бездокументарные векселя: быть или не быть // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 21. - С. 47 - 50.
120. Семенов Б. Вексельное право: проблемы оплаты векселей // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 19. - С. 42 - 43.
121. Семенов Б. «Грубая неосторожность» и другие риски в вексельном обращении // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 4. - С. 43 - 48.
122. Семенов Б. Из обычаев делового оборота вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 3. - С. 58 - 59; № 4. - С. 61 - 63; № 5. - С. 27 - 28; № 6. - С. 53 - 55; № 9. - С. 58 - 59; № 11. - С. 44 - 45.
123. Семенов С. Вексель и денежная масса // Бизнес и банки. 1997. - № 29. -С.5.
124. Смирнов А. Вексель как инструмент «расшивки» неплатежей в отраслях промышленности (анализ опыта эмиссионного центра «Сибирьэнерго») // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 21. - С. 29 - 31; № 22 - С. 37 - 40.
125. Смирнов В. Вексельное обращение набирает обороты // Экономика и жизнь. 1996. - № 43. - С.7.
126. Смирнов А. Вексельный кредит уменьшит неплатежи // Экономика и жизнь. 1995. - № 48. - С. 39.
127. Смирнов В. Гвозди вместо денег, или что такое корпоративные векселя // Экономика и жизнь. 1996. - № 44. - С. 7.
128. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: «Перспектива», 1998.
129. Тихонов А. Навыки столетней давности (основное платежное средство в дореволюционной России) // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 10.-С.41 -42.
130. Тригузова Н. А. Расчеты векселями в иностранной валюте // Финансы. -1997.-№1.-С. 14-15.
131. Трищ А. Результаты внедрения системы вексельного обращения в России // Финансы. 1996. - № 8. - С. 17 - 19.
132. Трофимов М. Вексель исполнением красен // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 12.-С. 36-38.
133. Федоров А. Ф. Вексель. Историко-юридическое исследование. М.: Банковский Деловой Центр, 1997. - 96 с.
134. Фельдман А. Вексель и вексельное обращение в России // Рынок ценных бумаг. М., 1996. - № 18. - С. 13 -16.
135. Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская и международная практика / Учебное и справочное пособие. М.: «ИНФРА - М», 1995. - 352с.
136. Фельдман А. Вексельный ассортимент на российском рынке // Экономика и жизнь. 1996. - № 21. - Ваш партнер - консультант. - С. 28.
137. Фельдман А. Учет векселей при факторинговых и форфейтинговых операциях // Рынок ценных бумаг. 1995. -№ 8.-С. 58 -60.
138. Финансовое управление компанией / Общ. Ред. Е. В. Кузнецовой. М.: Фонд «Правовая культура», 1995.
139. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е. С. Стояновой. М.: изд-во Перспектива, 1996. - С.56.
140. Хабарова JL П. Операции с векселями: Бухгалтерский учет. Налогообложение. М.: Интел - Синтез, 1995. - 224 с.
141. Хакамада И. «Вексель» и вексель // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 22. -С. 51 -53.
142. Цынкуш Т. Возможные пути оптимизации обращения векселей // Финансист. 1996. - № 24. - С. 16 - 17.
143. Чалдаева JL, Килячков А. Этот тонкий финансовый инструмент вексель // Финансовый бизнес. - 1996. - № 8. - С. 53 - 56.
144. Чалова А. Вексель пока еще без закона // Экономика и жизнь. 1997. - №9. -С. 5.
145. Черкасов В. Численные расчеты при учете векселей // Рынок ценных бумаг. 1994. - № 16. - С. 61 - 62.
146. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: «Дело» 1995. - 320 с.
147. Чумаченко А. Вексельный рынок требования ужесточаются // Экономика и жизнь. - 1997. - № 17. - Ваш партнер - консультант. - С. 11.
148. Шалашова Н. Практика применения валютного векселя // Экономика и жизнь. 1996. - № 42. - С. 42.
149. Шарп Ф., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. Пер. с англ. М.: «ИНФРА- М», 1997.
150. Шершавова Е. Жизнь взаймы. Вексельные кредиты эффективно «расшивают» неплатежи предприятий // Экономическая неделя. 1997. -№ 4.- С. 10.
151. Шмелев Н. Неплатежи проблема номер один российской экономики: Доклад на заседании Национального экономического совета 4 марта 1997г. // Вопросы экономики. 1997. - № 4. - С. 26-41.
152. Щербатюк Р. Утром вексель вечером деньги. А может быть иначе? // Хозяйство и право. - 1997. - № 7. - С. 64 - 67.
153. Эрделевский А. М. Залог векселя. Предъявление векселя к платежу // Финансы. 1997. - № 3. - С. 38 - 40.
154. Эрделевский А. М. Новое в вексельном законодательстве // Деньги и кредит. 1997. - № 8. - С. 65 - 69.
155. Ямпольский М. М. Об особенностях и проблемах денежно кредитной политики // Деньги и кредит. - 1997. - № 7. - С. 28 - 36.