Учет и анализ в управлении капиталом организации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Учет и анализ в управлении капиталом организации"

УШАКОВА Татьяна Ивановна

УЧЕТ И АНАЛИЗ В УПРАВЛЕНИИ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ

Специальность: 08.00.12 - "Бухгалтерский учет, статистика"

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

г. Йошкар-Ола - 2005

Работа выполнена на кафедре бухгалтерского учета и аудита Марийского государственного технического университета.

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Миронова Ольга Алексеевна

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, доцент

Каспина Роза Григорьевна кандидат экономических наук, доцент Бурков Алексей Владимирович

Ведущая организация - Министерство финансов Республики Марий Эл

Защита состоится 29 сентября 2005 года в 1600 часов на заседании диссертационного совета Д.212.083.01 в Казанском государственном финансово-экономическом институте по адресу:

420012, г. Казань, ул. Бутлерова, 4, ауд. 34.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Казанского государственного финансово-экономического института.

Автореферат разослан 29 августа 2005 года.

Ученый секретарь диссертационного Л.И.Куликова

совета, доктор экономических наук

40000

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Переориентация российской экономики на рыночные отношения, появление новых механизмов управления хозяйствующими субъектами обуславливает необходимость построения эффективной системы управления капиталом, который является одним из важнейших источников жизнедеятельности организации.

К капиталу организации всегда проявлялся повышенный интерес со стороны инвесторов, собственников, учредителей, и других заинтересованных лиц. Основным источником информации, необходимой для оценки и анализа капитала, является бухгалтерская отчетность, которая не может удовлетворить все информационные потребности пользователей Поэтому возникает необходимость в дополнительной аналитической информации, систем показателей, которые с достаточной степенью надежности могли бы дать оценку состоятельности организации и достаггочности капитала для обеспечения текущей деятельности и прогнозируемого ее развития.

До настоящего времени остаются нерешенными принципиально важные теоретические и методические вопросы, связанные с вопросами учета и анализа капитала в системе управления современным предприятием. Несмотря на то, что капитал организации представляет собой одну из фундаментальных экономических категорий, в экономической литературе еще не встречается универсальное определение капитала, которое в полной мере отражало бы его сущность.

Следует отметить, что действующая нормативно-правовая база бухгалтерского учета в Российской Федерации, не содержит отдельных стандартов (ПБУ), посвященных вопросам учета и отражения в отчетности капитала организации.

Исследование вопросов учета и анализа капитала на разных этапах жизненного цикла организации особенно актуально в связи с реформированием отечественного учета и адаптацией его с международными стандартами учета и отчетности.

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) предусматривают, что бухгалтерская отчетность должна включать в себя информацию о собственном капитале, подразделяемом на средства, внесенные непосредственно акционерами, нераспределенную прибыль, разнообразные резервы (сформированные в соответствии с уставом или законодательством) и корректировки, обеспечивающие сохранение капитала. Согласно МСФО организация признает прибыль по итогам своей деятельности за отчетный период только при условии сохранения (поддержания) своего капитала. Указанные положения нуждаются в развитии применительно к российской учетной практике. Неоднозначными в российской практике остаются подходы к учету формирования и использования нераспределенной прибыли предприятия, которая является важным элементом капитала.

Таким образом, существующая необходимость проведения исследований, связанных с разработкой комплексной методики учета и анализа капитала организации позволяет считать тему диссертационного исследования актуальной и значимой.

Состояние изученности проблемы. Изучению проблем учета и анализа капитала организации посвящены труды таких зарубежных ученых как Е. Беем -Баверк, Й. Бетге, М. Ф. Ван Бред, Д. Мидцлтон, Д. Риккардо, Э. С. Хендриксен,

Дж. Р. Хикс и др. Вопросам бухгалтерского учета и анализа капитала в современных условиях посвятили свои работы такие отечественные ученые и практики как М. И. Баканов, П. С. Безруких, О. В. Ефимова, В. В. Ковалев, Н. П. Кондраков, В. Д. Новодворский, В. Ф. Палий, Я. В. Соколов, А. Д. Шеремет и другие.

Вместе с тем, вопросы, связанные с проблемами формирования, функционирования, воспроизводства капитала рассматриваются учеными на протяжении уже более четырехсот лет Многие аспекты этой проблемы в современных условиях остаются мало исследованными.

В 2003 году в развитие осуществляемого реформирования системы бухгалтерского учета Правительством Российской Федерации были разработаны и утверждены "Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2004-2010 гг.)" и "План мероприятий по развитию бухгалтерского учета на среднесрочную перспективу (2004-2010 гг.)". Предоставление этими документами определенной свободы действий субъектам, формирующим учетно-аналитическую информацию, обязывает обеспечить качество, полноту, достоверность и признаваемость предоставляемых пользователям сведений об имуществе и обязательствах организации, ее финансовом положении. Это также требует разработанного методического обеспечения.

Важность указанных проблем предопределила выбор темы диссертации, ее цели, задачи и основные направления диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является теоретическое исследование с позиций системного подхода капитала организации как учетной категории, разработка и обоснование методических рекомендаций и практических решений по учету и анализу капитала организации, отражению информации в финансовой отчетности с учетом требований международных стандартов.

Для достижения поставленной цели в диссертационном исследовании предполагается решение следующих задач:

- раскрыть сущность и содержание категории "капитал" как объекта бухгалтерского учета;

- обосновать воспроизводственную характеристику капитала на основе теорий экономических циклов для раскрытия содержания о капитале в учетно-аналитической информации;

- исследовать состав и структуру капитала, выделить критерии для экономической и учетно-аналитической классификации капитала организации;

- критически оценить требования международных стандартов по учету использования и поддержания капитала организации с учетом адекватности их российской учетной практике;

- раскрыть подходы к организации учета капитала с учетом основополагающих принципов;

- разработать методику учета капитала, отражающую специфику его элементов,

- раскрыть и обосновать информационные возможности организации анализа в управлении капиталом;

- раскрыть роль и возможности анализа в управлении капиталом;

- разработать методику анализа использования капитала.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования выступают теоретико-методологические и организационно-методические проблемы учета и анализа капитала организаций. В качестве объекта диссертационного исследования была выбрана финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм деятельности 1 и форм собственности республики Марий Эл.

Методология и методы исследования. Теоретической и методологической основой послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, методические указания и инструкции, регламентирующие вопросы бухгалтерского учета и анализа капитала организаций, труды ведущих зарубежных и отечественных ученых, специалистов в области бухгалтерского учета, анализа и аудита, контроля, финансового менеджмента, макро- и микроэкономики, методические и справочные материалы, научно-методическая литература и периодические издания, материалы научно-практических конференций и методических семинаров.

В процессе написания диссертации, сбора и обработки информации использовались такие общенаучные методы познания как системность и комплексность, анализ и синтез, сравнение, формализация и моделирование, исторический и логический подходы к получению доказательств и аргументации новых положений диссертации.

Научная новизна проведенного исследования заключается в теоретическом обобщении и развитии теоретических и организационно-методических положений бухгалтерского учета и анализа капитала организации в условиях реформирования бухгалтерского учета и финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов и отражается следующими положениями:

- обоснована сущность категории "капитал" как комплексного объекта бухгалтерского учета и раскрыто содержание его элементов;

- выбраны подходы для формирования учетно-аналитической информации о капитале с позиции теорий экономических циклов, позволяющие использовать воспроизводственную характеристику капитала для обоснования бухгалтерских показателей;

- уточнен состав и обоснована структура капитала на основе классических и современных экономических теорий, и уточнена учетная классификация капитала организации;

- определены направления совершенствования методики бухгалтерского учета капитала на основе концепции использования и поддержания капитала, изложенных в международных стандартов финансовой отчетности;

- определены элементы организации учета капитала на основе принципов МСФО и разработана методика учета формирования и использования капитала;

- обоснованы информационные возможности анализа в управлении капиталом и определена система показателей для отражения состояния движения капитала в бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- разработана методика анализа использования капитала организации.

Теоретическое значение полученных результатов состоит в обобщении и систематизации теоретических, методологических и практических исследований, позволивших построить концепцию формирования и использования капитала организации.

Практическая значимость работы заключается в том, что обоснованные методики учета и анализа капитала позволяют решать многие организационные вопросы управления капиталом в конкретных организациях. При сохранении целостности концепции капитала возможен выбор необходимого инструментария для реализации целей управления с учетом отраслевых, организационных и иных особенностей. Одним из основных направлений разработки методики учета капитала является направление формирования показателей о состоянии и движении капитала применительно к жизненным циклам его воспроизводства.

Предложенные в работе классификационные подходы могут быть использованы в практической деятельности организации для детализации информации о капитале на счетах бухгалтерского учета. Кроме того, отдельные положения по учету и анализу капитала могут быть использованы при изучении курсов бухгалтерского финансового учета, анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в учебных заведениях и системе повышения квалификации специалистов в области бухгалтерского учета.

Основные положения диссертации докладывались на: научных конференциях Марийского государственного технического университета, Марийского филиала Московского открытого социального университета; Междисциплинарных научных конференциях: Шестые Вавиловские чтения "Россия и мировое сообщество в поисках новых форм стабильности", Седьмые Вавиловские чтения "Глобализация и проблемы национальной безопасности России в XX веке", Восьмые Вавиловские чтения "Мировоззрение современного общества в фокусе научного знания и практики"; Межрегиональной научно-практической конференции "Управление развитием регионов Российской Федерации на основе программ экономического и социального развития (на примере Республики Марий Эл)"; Всероссийской научно-практической конференции "Методические основы и механизмы реализации социально-экономической политики Российской Федерации на современном этапе" (г. Чебоксары); Международной научно - практической конференции "Страны мирового сообщества в условиях глобализации экономики", (г. Киров); Итоговой научно-практической конференции "Проблемы повышения социальной эффективности деятельности потребительской кооперации в условиях глобализации" (г. Чебоксары); IV Всероссийской научно - практической конференции "Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: основы, теория и практика"; Международной научной конференции "Татшцевские чтения: актуальные проблемы науки и практики": актуальные проблемы социально - экономического развития (г. Тольятти); а также опубликованы в сборниках научных трудов, апробированы в учебном процессе Марийского государственного технического университета.

Отдельные положения диссертации внедрены в практику деятельности предприятий: ОАО "Марийский ЦБК", ОАО "Красногорский комбинат автофургонов".

Основные положения диссертации отражены в 21 печатной работе общим объемом 14,6 печ. листа, в том числе авторских - 14 работ, общим объемом 5,5 печ. листа.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснованы актуальность, цель и задачи, определены методика, предмет, метод и объекты исследования.

В первой главе "Концепция капитала и ее значение для организации учета и формирования отчетности" обоснована сущность и раскрыто содержание категории "капитал" как комплексного объекта бухгалтерского учета.

Рассмотренные в работе классические экономические теории: теория прибавочной стоимости А. Смита, английская теория воздержания, теория американского экономиста Ирвинга Фишера, швейцарского ученого Иоганна Шера, позволили выработать авторское видение проблем трактовки счета "Капитал", содержания понятия "Капитал", определения категории "капитал", как объекта бухгалтерского учета. На рисунке 1 показано эволюционное преобразование понятия "капитал" и его содержания по мере развития экономической науки.

Капитал как богатство, выраженное в золотых и серебряных деньгах

-II.

Капитал как источник прибыли, получаемой в сельском хозяйстве

■II

Капитал как средства производства, овеществленное материальное богатство, производительное использование которого позволяет получить доход

Я

Капитал как процесс сбережения, позволяющий с помощью предпринимательских и управленческих способностей получить доход

Т1_

Капитал как общественные, экономические отношения между людьми в процессе производства материальных благ

Л

Капитал как сбереженный труд, права собственности на который и получение прибыли обусловлены предпринимательскими способностями

Л ' I

Капитал как дисконтированный доход, независимо от сферы приложения капитала и характера осуществляемой деятельности

л-

Капитал как совокупность знаний, навыков и способностей человека, позволяющих получать часть дохода от реализации произведенной с его участием продукции

Рис. 1. Эволюция определения категории "капитал"

Обобщенные по эволюционным периодам взгляды экономистов, сформировавшиеся в экономической науке о капитале, позволяют сделать вывод об универсальности и многогранности этой категории.

Изложенные в работе теоретические подходы позволяют определить основные положения концепции капитала современной организации, работающей в условиях российского развивающегося рынка (рис. 2).

5 "ад 3 Я

<и * э- о

* т 2 X

М

с ° ?

п. <"

3 Е

Рис. 2. Концепция капитала организации

Целью концепции является сохранение (поддержание), приумножение капитала организации. В условиях корпоративных структур данная цель реализуется с использованием контрольной величины капитала, определяемой исходя из расчета стоимости чистых активов организации. Данный показатель оптимизирует величину номинальной стоимости капитала (уставного) в зависимости от его фактической стоимости, определяемой специальным расчетом показателя чистых активов. Это позволяет сохранять интересы собственников (участников, учредителей), поскольку поддерживается реальная стоимость акции работающей организации.

Средством достижения концептуальной цели определено инвестирование капитала. Действия собственников (участников, учредителей) в этом случае должны быть направлены на поиск внешних и внутренних инвестиций. В условиях россий-

ской рыночной экономики, где немаловажную роль играют, кроме экономических, социально-политические и даже географические факторы, рынок инвестиций прогнозировать не просто. Поэтому задача инвестирования должна иметь в менеджменте организаций тактическое стратегическое решение.

Для эффективной реализации целей концепции капитала организаций необходима детализированная учетно-аналитическая информация о: его оценке, источниках формирования, структуре, направлениях и объемах использования. Для организации такой информации, безусловно, необходим выбор критериев классификации капитала. Каждый из выбираемых критериев должен отвечать основным характеристикам капитала, позволяющим считать его учетной категорией.

Многообразие сущностных характеристик капитала как объекта управления позволили сформулировать определение капитала как совокупности экономических благ (собственных и заемных) в форме реальных и денежных средств, вовлекаемых собственниками в экономический процесс с целью получения прибыли хозяйствующим субъектом.

Многогранность термина "капитал" позволяет говорить о необходимости классификации капитала организации и четкого выделения его отдельных структурных элементов в зависимости от выбранных признаков.

Наиболее часто приводимые классификации капитала имеют общеэкономический характер и не всегда могут быть использованы для целей управления капиталом организации. В связи с этим в работе предложена классификация капитала организации, исходя из его элементов, отражаемых в системе счетов бухгалтерского учета. В работе не только уточнена учетная классификация кали I ала организации, но и обоснована его структура с точки зрения классических и современных экономических теорий.

Рассмотрение концепции структуры капитала не только как соотношения собственного и заемного, а как всех видов и собственного и заемного капитала, как первоначально инвестированного, так и накопленного, позволяет существенно расширить сферу применения этой концепции для принятия управленческих решений.

Во второй главе "Методические основы учета формирования и использования капитала" определены направления совершенствования методики бухгалтерского учета капитала на основе концепции использования и поддержания капитала, содержащейся в международных стандартах финансовой отчетности.

Построение эффективной системы управления капиталом является одним из актуальных вопросов для любого хозяйствующего субъекта в современных рыночных условиях. При создании организации формируется ее первоначальный капитал, а в ходе дальнейшего функционирования хозяйствующего субъекта необходимо постоянно рассматривать вопросы поддержания, воспроизводства и наращивания капитала.

Концепция сохранения (поддержания) капитала рассматривает принципы определения организацией величины своего капитала. При этом устанавливаются взаимосвязи между концепциями капитала и концепциями прибыли.

Поскольку организация признает прибыль по итогам своей деятельности за отчетный период только при условии сохранения (поддержания) своего капитала.

В работе дана сравнительная характеристика двух основных концепций сохранения (поддержания) капитала: финансовой и производственной (физической).

Основное различие между двумя концепциями заключается в трактовке результата от изменения цен (стоимости) активов и обязательств организации. Если для финансовой концепции ключевым моментом является любой рост стоимости активов, признаваемый в качестве прибыли, то для производственной (физической) концепции изменения цен рассматриваются как корректировки величины производственной мощности организации.

Этим фактом обусловлено большее распространение концепции сохранения (поддержания) капитала, чем производственная (физическая).

В работе выделены две составляющие собственного капитала организации:

- вложенный капитал (инвестиции акционеров компании);

- накопленная нераспределенная прибыль (реинвестируемая в бизнес).

Концепция собственного капитала подразумевает, что собственный капитал организации представляет собой стоимость ее активов за минусом обязательств, то есть сумму средств, которые в ближайшем будущем не будут направлены на покрытие обязательств организации.

При этом стоимость собственного капитала определяется на основе данных бухгалтерской отчетности (бухгалтерского баланса) организации, в которой он подразделяется на отдельные элементы, представляющие интерес, как для внешних, так и для внутренних пользователей бухгалтерской отчетности.

На основе положений МСФО, в соответствии с которыми предполагается реформирование учета капитала и отдельных его элементов, представленных в бухгалтерской (финансовой) отчетности системы показателей, построена авторская система показателей, которая позволит анализировать не только структуру сформированного капитала, но и эффективность его функционирования.

В работе предложено методическое решение отдельных вопросов учета формирования и использования капитала.

Методические подходы к отражению элементов капитала в системе счетов бухгалтерского учета различаются в соответствии с характеристиками или особенностями самих элементов, которые к тому же являются отдельными объектами бухгалтерского учета: уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. Для каждого объекта учета в системе счетов выделен самостоятельный счет, аналитическое наполнение которого формируется в бухгалтерском учете организаций в соответствии с их учетной политикой.

Автором предложено уточнение аналитических позиций счетов и субсчетов, которые следует использовать для учета каждого из рассматриваемых элементов собственного капитала.

В третьей главе "Анализ капитала организации" обоснованы информационные возможности организации анализа в управлении капиталом и определе-

на система показателей для отражения состояния движения капитала в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

В системе управления капиталом организации экономический анализ капитала занимает промежуточное место между сбором первичной информации и принятием решения. При этом экономический анализ представляет собой инструмент обработки информации, средство обоснования управленческих решений и определяется потребностями управления.

В процессе проведения экономических исследований особое внимание следует обратить на важнейшие направления анализа капитала организации, среди которых можно выделить:

- установление тенденций изменения величины капитала организации;

- определение потребности в капитале на каждом этапе жизненного цикла организации;

- оценка достаточности величины капитала для нормального функционирования организации;

- поиск резервов эффективности использования капитала организации на основе оптимизации его структуры и средневзвешенной стоимости;

- оценка эффективности использования капитала организации;

- оценка доходности капитала;

- обоснование и выбор важнейших управленческих решений, связанных с привлечением инвестиций и т.д.

На рисунке 3 представлены уровни принятия решений по управлению капи-

Рис. 3. Уровни принятия решений по управлению капиталом организации

При получении аналитической информации на каждом уровне принятия решений по управлению капиталом организации предполагается последовательное осуществление ряда процедур (рис. 4).

1. Отбор информации, необходимой для проведения анализа капитала в соответствии с поставленными целями

4.1 -

2. Проверка информации на соответствие критериям пригодности для использования в аналитических целях

41

3. Аналитическая обработка исходной информации

41

4. Интерпретация полученной аналитической информации

5. Подготовка выводов и рекомендаций по результатам проведенного анализа

Рис. 4. Последовательность процедур при проведении анализа капитала организации

Экономический анализ капитала охарактеризован в работе как процесс исследования основных параметров капитала, при помощи которого можно выявить резервы минимизации его средневзвешенной стоимости и оптимизации объема и структуры. В зависимости от целей проведения анализа в работе выделены его основные формы.

Стадийность аналитических работ в диссертации привязано к жизненным циклам предприятия его развития, на каждой из которой потребность в капитале бывает ограничена рядом факторов, таких как: максимизация отдачи от активов, снижения рисков, пересмотр финансовой структуры и ее последствия - реструктуризация активов, обмен долгов на участие в капитале, и др. Для каждой из стадий жизненного цикла сформулированы потребности в капитале в зависимости от целей деятельности предприятия (табл. 1).

Таблица 1

Потребности в финансировании организации на разных стадиях жизненного цикла

Цель деятел>ности предприятия Потребность Предприятие на отдельных стадиях жизненного цикла

становление расширение зрелость

1 2 3 4 5

1 Образование предприятия 1.1 Оргаизационные расходы, государственные пошлины, связанные с регистрацией юридического лица *

2. Продажа новой продукции, освоение новых рынков или увеличение доли на рынке 2.1 Проведение исследований и разработок * * *

2.4 Замена и капитальный ремонт оборудования * * *

1 2 3 4 5

2 5 Инвестиции в НМА * *

2 6 Привлечение допо.шителыгого капитала # * *

2 7 Появление дополнительных дебиторов

3 Осуществление внешнеэкономической деятельности 3 1 Привлечение дополни!ельного капитала *

3 2 Появление дополнительных дебиторов *

3 3 Уменьшение кредитного риска *

3 4 Регулирование валютных операций * *

4 Улучшение финансового состояния 4.1 Оптимизация структуры капитала * *

4 2 Оптимизация стоимости капитала * » *

4 2 Повышение эффективности использования капитала * *

5 Смена собственников 5 1. План перехода прав собственности * *

5.2. Привлечепие внешних инвесторов * * *

5 3 Реорганизация предприятия * *

6 Минимизация прочих рисков 6.1. Консультирование в области права * * *

6 2. Консультирование в области налогообложения * * *

6 3 Консультирование в облаете бухгалтерского учета * * *

В работе обоснована необходимость организации мониторинга для управления и определения достаточности величины капитала на каждой стадии жизненного цикла в соответствии с алгоритмом анализа (рис. 5)

Рис. 5. Алгоритм анализа достаточности капитала организации

Содержание системы учетно-аналитического обеспечения управления капиталом определяется отраслевой спецификой деятельности предприятия, его организационно-правовой формой, видами и объемом осуществляемой финансово-хозяйственной деятельности, а также другими факторами. В работе дана характеристика показателей использования капитала, которые классифицированы при-

менительно к источникам информации.

Приведенный перечень информационных источников анализа не является закрытым и может быть расширен и дополнен в соответствии с целями проводимого анализа. Кроме того, данные различных информационных блоков должны быть согласованы между собой Нормативно-регулирующие показатели, задаваемые нормативно-правовыми актами (ФЗ "Об акционерных обществах", ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" и др.), не могут не оказать влияния на планируемые величины отдельных составляющих капитала организации (уставный капитал, резервный капитал и т.д.).

Разработанная методика комплексного анализа капитала, предложенная в работе, содержит четыре этапа:

1 этап - анализ общего объема и структуры капитала организации;

2 этап - анализ соотношения чистых активов и пассивов организации;

3 этап - анализ показателей эффективности и интенсивности использования ка-

питала;

4 этап - анализ показателей налоговой нагрузки на капитал предприятия.

На первом этапе рассматривается динамика общего объема капитала организации и отдельных его составляющих (собственного, заемного капитала) за ряд лет. Рассчитываются коэффициенты: финансовой автономии; финансовой зависимости; текущей задолженности; долгосрочной финансовой независимости; покрытия долгов собственным капиталом; финансового левериджа.

На втором этапе анализируется величина совокупных активов и пассивов организации по бухгалтерскому балансу и определяются показатели чистых активов и чистых пассивов. Возникающие в результате анализа различные соотношения показателей дают возможность охарактеризовать экономическую ситуацию, в которой пребывает организация и прогнозировать ее дальнейшее развитие.

На третьем этапе анализ показателей эффективности и интенсивности использования капитала строятся на основе различных подходов к анализу доходности капитала организации.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости, поскольку за счет увеличения оборачиваемости капитала организации увеличивается сумма прибыли, обеспечивающая его приращение (рис. 6).

Рис. 6. Взаимосвязь показателей рентабельности капитала и факторов, формирующих их уровень.

На четвертом этапе в работе предлагается проанализировать 8 коэффициентов налоговой нагрузки, оказывающих влияние на формирование капитала организации:

Общая сумма начисленных к уплате налогов(руб.)

К\ =

К2 =

Общая величина капитала организации (руб.) Общая сумма налоговых льгот(руб.)

К3 =

Общая величина капитала организации (руб.)' Общая сумма фактически уплаченных налогов (руб.) Общая величина капитала организации (руб.)

Общая сумма задолженности по уплате налогов (руб.)

К 4 =--------.

Общая величина капитала организации (руб.)

Общая сумма налоговых санкций(руб-)

Общая величина капитала организации (руб.) '

Общая сумма фактически уплаченных налогов (руб.)

Собственный оборотный капитал организации (руб.)'

Общая сумма фактически уплаченных налогов (руб.)

Заемный оборотный капитал организации (руб.) '

Общая сумма начисленных к уплате налогов (руб.)

К 5 = К6 = К1 -К% -

Стоимость чистых активов предприятия (руб.) '

Предложенная система показателей налоговой нагрузки на капитал организации отнюдь не является закрытой и может быть дополнена другими коэффициентами, расчет которых будет обусловлен постановкой аналитических задач конкретного предприятия.

Важность рассчитываемых показателей для организации состоит в том, что при проведении анализа использования капитала организации происходит можно оценить, какая часть капитала организации используется для исполнения обязательств по уплате налогов и сборов. Следует подчеркнуть, что особое значение при этом имеет факт, какими источниками финансирования своей деятельности предприятие пользуется при этом. При нехватке собственных ресурсов предприятию следует пересмотреть существующую структуру капитала предприятия и оптимизировать величину налоговой нагрузки.

Методическое решение указанного вопроса позволяет, с точки зрения автора дать объективную оценку достаточности капитала организация во всех стадиях жизненного цикла.

Проведенные результаты исследования, на наш взгляд, являются определенным вкладом в развитие теории и практики учета капитала коммерческих организациях.

Основные результаты работы отражены в следующих публикациях

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1 Ушакова Т И Некоторые методические особенности у чела в коммерческих организациях // Сборник материалов постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции Шестые Вавиловскиг чтения «Россия и мировое сообщество в поисках новых форм стабильности», ч 2, Йошкар-Ола, 2002 г, с 77-79 - 0,2 и л

2 Ушакова Т И Проблемы учета формирования капитала организации // Сборник докладов Межрегиональной научно - практической конференции «Управление развитием регионов Российской Федерации на основе программ экономического и социального развития (на примере Республики Марий Эл)», организованной Министерством жономичсского разви-

тия и торговли Российской Федерации и Правительством Республики Марий Эл Йошкар _ Ола, 2003, с 94 -96 - 0,2 пл

3 Ушакова Т И Некоторые аспекты управления капиталом коммерческой организации в системе управленческого и финансового бухгалтерского учета // Межвузовский сборник статей, Йошкар - Ола 2003, с 165 - 174 - 0,6 п л

4 Ушакова Т И Некоторые проблемы управления капиталом коммерческой организации // Межвузовский сборник статей, Йошкар-Ола 2003, с 140 - 143 0,2 п л

5 Миронова О А Ушакова Т И Исторический аспект формирования в учете представлений о капитале // Седьмые Вавиловские чтения Глобализация и проблемы национальной безопасности России в XXI веке Материалы постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции, Йошкар-Ола, 2003, с 91 - 94-0,2/0,1 п л

6 Миронова О Л Ушакова Г И Роль учетно - аналитического обеспечения пользователей бухгалтерской информации в условиях глобализации // Седьмые Вавиловские чтения Глобализация и проблемы национальной безопасности России в XXI веке Материалы постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции, Йошкар -Ола, 2003, с 94 - 95- 0,05 п.л

7 Ушакова Т. И Анализ цены капитала организации // Методологические основы и механизмы реализации социально - экономической политики Российской Федерации на современном этапе Материалы Всероссийской научно - практической конференции (Чебоксары, 27

28 мая 2004 г), с 289 - 294- 0,3 п л

8 Ушакова Т И Актуальные проблемы учета и анализа капитала организации // Проблемы и перспективы экономического развития в современных условиях Межвузовский сборник статей, Йошкар - Ола, 2004 г, с 86 - 92. - 0,4 п л

9 Ушакова Т И Основные принципы учета капитала организации//«С фаны мирового сообщества в условиях 1л0бализации экономики» Сборник материалов Международной научно - практической конференции, г Киров, 2004 г, с 99-101-0,2 п.л

10 Ушакова Т И Актуальность анализа структуры капитала организации в современных ус-товиях// Проблемы повышения социальной эффективности деятельности потребительской кооперации в условиях глобализации Материалы итоговой научно-практической конференции Часть 1 - Чебоксары' Руссика, 2001 - 624 с, с 540 - 544 - 0,3 п л.

11 Ушакова Т И Некоторые особенности классификации и структуры капитала организации // Сборник те ¡исов докладов студентов, аспирантов, докторантов по итогам научно - технической конференции МарГТУ в 2004г, Йошкар - Ола, 2004, с 77-78 0,1 п л.

12 Ушакова Т И Эволюция представлений о капитале организации в условиях глобализации // Восьмые Вавиловские чтения Мировоззрение современного общества в фокусе научного знания и практики Материалы постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции с международным участием, Йошкар -Ола, 2004, с 338-340- 0,1 п.л.

13 Логинова Н В , Моторин А Л,У такова Т И Бухгалтерская отчетность организаций // Учебное пособие, рекомендованное редакниошго издательским советом университета в качестве учебного пособия для студентов специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», Йошкар Ола МарГТУ,2004 148 с - 8,6/0,6 п л

14. СитниковаВ В Ушакова Т И Учетно - аналитическая информация в системе управления капиталом предприятия // Учет, анализ и аудит в системе управления и перспекчивы развития Сборник научных статей - Йошкар - Ола: МарГТУ,2005 - 254 е., с 166-176-0,55/0,15 п л

15 Ушакова Т И У четно-аналитическое обеспечение ипвестиций в основной капитал организации // Учет, анализ и аудит в системе управления и перспективы развития' Сборник на-учныхетатей Йошкар - Ола Мар1ТУ,2005 -254 с, с.180-186-0,4 п л

16 Ушакова Т И Цели проверки, источники информации и нормативная база, определяющая порядок формирования и использования капитала организации // Аудит, налоги и бухгал-герский учет в Российской Федерации основы, теория и практика Сборник статей IV Все-

российской научно-практической конференции - Пенза, 2005 г ,с 60-62 - 0,2 п л

17 СитаиковаВ В Ушакова Т. И Анализ финансового состояния как компонент управления прелприятигм // Проблемы и развитие социально-экономических систем Межвузовский сборник научных трудов -Йошкар-Ола МарГТУ,2005 -491 с,с 172-178-0,3/0,1 пл

18 Ситникова В В Ушакова Т И Финансовый анализ как составляющая комплексного экономического анализа финаноово-хозяйствшной деятельности производственных предприятий // Проблемы и развитие социально-экономических систем Межвузовский сборник научных трудов Йошкар - Ола. МарГТУ,2005 - 491 с, с 179-183- 0,3/0,1 п л

19 Ушакова Т И Основные подходы к анализу капитала в системе управления организацией // Проблемы и развитие социально-экономических систем Межвузовский сборник научных трудов - Йошкар-Ола МарГТУ,2005 - 491 с с 200-214 - 0,8п л

20 Ялялиева Т В Ушакова Т И Анализ обеспеченности предприятия основными средствами // Проблемы и развитие социально-экономических систем Межвузовский сборник научных трудов - Йошкар-Ола МарГТУ,2005.-491 с,с 244-249-0,3/0,1 пл

21 Ушакова Т И Актуальность стратегического учета в системе управления капиталом организации // Материалы Международной научной конференции «Татищевские чтения актуальные проблемы науки и практики»// Материалы Международной научной конференции «Татищевские чтения актуальные проблемы науки и практики»// Актуальные проблемы социально-экономического развития Территориальные и отраслевые аспекты Ч. 2 - Тольятти' Волжский университет им В Н Татищева, 2005.-304 е., с 289 - 294- 0,3 п л

1 i

f i I

i I

»15246

РНБ Русский фонд

2006-4 * 10000

I

I

Автореферат

Подписано в печать 26.08.2005 г Заказ № К1-602. Тираж 100 экз Отпечатано в КОПИЦЕНТРЕ ООО "Лавфорт", г. Йошкар-Ола, ул К.Маркса, 110, т 45-28-45

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Ушакова, Татьяна Ивановна

Введение

1. Концепция капитала и ее значение для организации учета и формирования отчетности

1.1. Экономическая сущность капитала организации и его содержание как объекта бухгалтерского учета

1.2. Экономические циклы как основа формирования бухгалтерской информации о воспроизводственной характеристике капитала

1.3. Классификация и структура капитала организации

2. Методические основы учета формирования и использования капитала

2.1. Концепция капитала в свете требований международных стандартов по учету использования и поддержания капитала

2.2. Принципы организации учета капитала

2.3. Методические особенности учета капитала и его элементов

3. Анализ капитала организации

3.1. Системный подход к формированию аналитической информации для управления капиталом

3.2. Анализ в системе управления капиталом организации

3.3. Методика анализа использования капитала организации 117 Заключение 137 Литература 145 Список приложений

Диссертация: введение по экономике, на тему "Учет и анализ в управлении капиталом организации"

Актуальность темы исследования. Переориентация российской экономики на рыночные отношения, появление новых механизмов управления хозяйствующими субъектами обуславливает необходимость построения эффективной системы управления капиталом, который является одним из важнейших источников жизнедеятельности организации.

К капиталу организации всегда проявлялся повышенный интерес со стороны инвесторов, собственников, учредителей, и других заинтересованных лиц. Основным источником информации, необходимой для оценки и анализа капитала является бухгалтерская отчетность, которая не может удовлетворить все информационные потребности пользователей. Поэтому возникает необходимость в дополнительной аналитической информации, систем показателей, которые с достаточной степенью надежности могли бы дать оценку состоятельности и достаточности капитала для обеспечения текущей деятельности и прогнозируемого ее развития.

Однако, на сегодняшний день остаются нерешенными принципиально важные теоретические и методические вопросы, связанные с вопросами учета и анализа капитала в системе управления современным предприятием. Несмотря не то, что капитал организации представляет собой одну из фундаментальных экономических категорий, до настоящего времени исследователями не сформулировано универсального определения капитала, которое в полной мере отражало бы его сущность.

Следует отметить, что действующая нормативно-правовая база бухгалтерского учета в Российской Федерации [162], не содержит отдельных стандартов (ПБУ), посвященных вопросам учета и отражения в отчетности капитала организации.

Исследование вопросов учета и анализа капитала на разных этапах жизненного цикла организации особенно актуально в связи с реформированием отечественного учета и адаптацией его в соответствии с международными стандартами учета и отчетности.

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) [124] предусматривают, что бухгалтерский баланс должен включать в себя информацию о собственном капитале, подразделяемом на средства, внесенные непосредственно акционерами, нераспределенную прибыль, разнообразные резервы (сформированные в соответствии с уставом или законодательством) и корректировки, обеспечивающие сохранение капитала. Согласно МСФО организация признает прибыль по итогам своей деятельности за отчетный период только при условии сохранения (поддержания) своего капитала. Указанные положения нуждаются в развитии применительно к российской учетной практике. Неоднозначными в российской практике остаются подходы к учету формирования и использования нераспределенной прибыли предпри-* ятия, которая является важным элементом капитала.

Таким образом, существующая необходимость проведения исследований, связанных с разработкой комплексной методики учета и анализа капитала организации позволяет считать тему диссертационного исследования актуальной и значимой.

Состояние изученности проблемы. Изучению проблем учета и анализа капитала организации посвящены труды таких зарубежных ученых как Е. Беем - Баверк, Й. Бетге, М. Ф. Ван Бред, Д. Миддлтон, Д. Риккардо, Э. С. Хендриксен, Дж. Р. Хикс и др. Вопросам бухгалтерского учета и анализа капитала в современных условиях посвятили свои работы такие отечественные ученые и практики как М. И. Баканов, П. С. Безруких, О. В. Ефимова, В. В.

Ковалев, Н. П. Кондраков, В. Д. Новодворский, В. Ф. Палий, Я. В. Соколов,

А. Д. Шеремет и другие.

Вместе с тем, вопросы, связанные с проблемами формирования, функционирования, воспроизводства капитала рассматриваются учеными на протяжении многих лет. Многие аспекты этой проблемы в современных условиях остаются мало исследованными.

В 2003 году в развитие осуществляемого реформирования системы бухгалтерского учета Правительством Российской Федерации были разработаны и утверждены "Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2004-2010 гг.)" [98] и "План мероприятий по развитию бухгалтерского учета на среднесрочную перспективу (2004-2010 гг.)". Предоставление этими документами определенной свободы действий субъектам, формирующим учетно-аналитическую информацию, накладывает на них определенные обязательства по обеспечению качества, полноты, достоверности и признаваемости предоставляемых пользователям сведений об имуществе и обязательствах организации, ее финансовом положении, что также требует разработанного методического обеспечения.

Важность указанных проблем предопределила выбор темы диссертации, ее цели, задачи и основные направления диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является теоретическое исследование с позиций системного подхода капитала организации как учетной категории, разработка и обоснование методических рекомендаций и практических решений по учету и анализу капитала организации, отражения информации в финансовой отчетности с учетом требований международных стандартов.

Для достижения поставленной цели в диссертационной исследование предполагается решение следующих задач:

- раскрыть сущность и содержание категории "капитал" как объекта бухгалтерского учета;

- обосновать воспроизводственную характеристику капитала на основе теорий экономических циклов для раскрытия содержания о капитале в учетно-аналитической информации;

- исследовать состав и структуру капитала, выделить критерии для экономической и учетно-аналитической классификации капитала организации;

- критически оценить требования международных стандартов по учету использования и поддержания капитала организации с учетом адекватности их российской учетной практике;

- раскрыть подходы к организации учета капитала с учетом основополагающих принципов;

- разработать методику учета капитала, отражающую специфику его элементов;

- раскрыть и обосновать информационные возможности организации анализа в управлении капиталом;

- раскрыть роль и возможности анализа в управлении капиталом;

- разработать методику анализа использования капитала.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования выступают теоретико-методологические и организационно-методические проблемы учета и анализа капитала организаций. В качестве объекта диссертационного исследования была выбрана финансово-хозяйственная деятельности хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм деятельности и форм собственности республики Марий Эл.

Методология и методы исследования. Теоретической и методологической основой послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, методические указания и инструкции, регламентирующие вопросы бухгалтерского учета и анализа капитала организаций, труды ведущих зарубежных и отечественных ученых, специалистов в области бухгалтерского учета, анализа и аудита, контроля, финансового менеджмента, макро- и микроэкономики, методические и справочные материалы, научно-методическая литература и периодические издания, материалы научно-практических конференций и методических семинаров.

В процессе написания диссертации, сбора и обработки информации использовались такие общенаучные методы познания как системность и комплексность, анализ и синтез, сравнение, формализация и моделирование, использовались исторический и логический подходы к получению доказательств и аргументации новых положений диссертации.

Научная новизна проведенного исследования заключается в теоретическом обобщении и развитии теоретических и организационно-методических положений бухгалтерского учета и анализа капитала организации в условиях реформирования бухгалтерского учета и финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов и отражается следующими положениями:

- обоснована сущность и раскрыто содержание категории "капитал" как комплексного объекта бухгалтерского учета;

- предложены подходы для формирования учетно-аналитической информации о капитале, позволяющие использовать воспроизводственную характеристику капитала с позиции теорий экономических циклов;

- уточнен состав и обоснована структура капитала на основе классических и современных экономических теорий, и уточнена учетная классификация капитала организации;

- определены направления совершенствования методики бухгалтерского учета капитала на основе концепции использования и поддержания капитала и требований международных стандартов;

- раскрыты подходы к организации учета капитала на основе принципов МСФО;

- разработана методика учета формирования и использования капитала, раскрывающая специфику его элементов;

- обоснованы информационные возможности организации анализа в управлении капиталом и определена система показателей для отражения состояния движения капитала в бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- раскрыта роль и определен круг задач анализа в системе управления капиталом организации;

- разработана методика анализа использования капитала организации.

Теоретическое значение полученных результатов состоит в обобщении и систематизации теоретических, методологических и практических исследований, позволивших построить концепцию формирования и использования капитала организации.

Практическая значимость работы заключается в том, что обоснованные методики учета и анализа капитала позволяют решать многие организационные вопросы управления капиталом в конкретных организациях. При сохранении целостности концепции капитала возможен выбор необходимого инструментария для реализации целей управления с учетом отраслевых, организационных и иных особенностей. Одним из основных направлений разработки методики учета капитала является направление формирования показателей о состоянии и движении капитала применительно к жизненным циклам его воспроизводства.

Предложенные в работе классификационные подходы могут быть использованы в практической деятельности организации для детализации информации о капитале на счетах бухгалтерского учета. Кроме того, отдельные положения по учету и анализу капитала могут быть использованы при изучении курсов бухгалтерского финансового учета, анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в учебных заведениях и системе повышения квалификации специалистов в области бухгалтерского учета.

Основные положения диссертации докладывались на: научных I конференциях Марийского государственного технического университета, Марийского филиала Московского открытого социального университета; Междисциплинарных научных конференциях: Шестые Вавиловские чтения "Россия и мировое сообщество в поисках новых форм стабильности", Седьмые Вавиловские чтения "Глобализация и проблемы национальной безопасности России в XX веке", Восьмые Вавиловские чтения "Мировоззрение современного общества в фокусе научного знания и практики"; Межрегиональной научно-практической конференции "Управление развитием регионов Российской Федерации на основе программ экономического и социального развития (на примере Республики Марий Эл)"; Всероссийской научно-практической конференции "Методические основы и механизмы реализации социально-экономической политики Российской Федерации на современном этапе" (г. Чебоксары); Международной научно - практической конференции "Страны мирового сообщества в условиях глобализации экономики", (г. Киров); Итоговой научно-практической конференции "Проблемы повышения социальной эффективности деятельности потребительской кооперации в условиях глобализации" (г. Чебоксары); IV Всероссийской научно - практической конференции "Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: основы, теория и практика"; Международной научной конференции "Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики": актуальные проблемы социально - экономического развития (г. Тольятти); опубликованы в сборниках научных трудов, а также апробированы в учебном процессе Марийского государственного технического университета.

Отдельные положения диссертации внедрены в практику деятельности предприятий: ОАО "Марийский ЦБК", ОАО "Красногорский комбинат автофургонов".

Основные положения диссертации отражены в 21 печатной работе общим объемом 14,6 печ. листа, в том числе авторских - 14 работ, общим объемом 5,5 печ. листа.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Ушакова, Татьяна Ивановна

Заключение

Проблемы учета и анализа капитала и составляющих его элементов, изучению которых посвящена диссертация, позволяют акцентировать внимание на следующих важных моментах.

1. Рассмотренные в работе классические экономические теории: теория прибавочной стоимости А. Смита, английская теория воздержания, теория американского экономиста Ирвинга Фишера, швейцарского ученого Иоганна Шера, позволили выработать авторское видение проблем трактовки счета "Капитал", содержания понятия "Капитал", определения категории "капитал", как объекта бухгалтерского учета.

Обобщенные по эволюционным периодам взгляды экономистов, сформировавшиеся в экономической науке о капитале, позволяют сделать вывод об универсальности и многогранности этой категории.

Изложенные в работе теоретические подходы позволяют определить основные положения концепции капитала современной организации, работающей в условиях российского развивающегося рынка.

2. Целью концепции является сохранение (поддержание), приумножение капитала организации. В условиях корпоративных структур данная цель реализуется с использованием контрольной величины капитала, определяемой исходя из расчета стоимости чистых активов организации. Данный показатель оптимизирует величину номинальной стоимости капитала (уставного) в зависимости от его фактической стоимости, определяемой специальным расчетом показателя чистых активов. Это позволяет сохранять интересы собственников (участников, учредителей), поскольку поддерживается реальная стоимость акции работающей организации.

Средством достижения концептуальной цели определено инвестирование капитала. Действия собственников (участников, учредителей) в этом случае должны быть направлены на поиск внешних и внутренних инвестиций. В условиях российской рыночной экономики, где немаловажную роль играют, кроме экономических, социально-политические и даже географические факторы, рынок инвестиций прогнозировать не просто. Поэтому задача инвестирования должна иметь в менеджменте организаций тактическое стратегическое решение.

Для эффективной реализации целей концепции капитала организаций необходима детализированная учетно-аналитическая информация о: его оценке, источниках формирования, структуре, направлениях и объемах использования. Для организации такой информации, безусловно, необходим выбор критериев классификации капитала. Каждый из выбираемых критериев должен отвечать основным характеристикам капитала, позволяющим считать его учетной категорией.

3. Многообразие сущностных характеристик капитала как объекта управления позволили сформулировать определение капитала как совокупности экономических благ (собственных и заемных) в форме реальных и денежных средств, вовлекаемых собственниками в экономический процесс с целью получения прибыли хозяйствующим субъектом.

Многогранность термина "капитал" позволяет говорить о необходимости классификации капитала организации и четкого выделения его отдельных структурных элементов в зависимости от выбранных признаков.

4. Наиболее часто приводимые классификации капитала имеют общеэкономический характер и не всегда могут быть использованы для целей управления капиталом организации. В связи с этим в работе предложена классификация капитала организации, исходя из его элементов, отражаемых в системе счетов бухгалтерского учета. В работе не только уточнена учетная классификация капитала организации, но и обоснована его структура с точки зрения классических и современных экономических теорий.

Рассмотрение концепции структуры капитала не только как соотношения собственного и заемного, а как всех видов и собственного и заемного капитала, как первоначально инвестированного, так и накопленного, позволяет существенно расширить сферу применения этой концепции для принятия управленческих решений.

5. Построение эффективной системы управления капиталом является одним из актуальных вопросов для любого хозяйствующего субъекта в современных рыночных условиях. При создании организации формируется ее первоначальный капитал, а в ходе дальнейшего функционирования хозяйствующего субъекта необходимо постоянно рассматривать вопросы поддержания, воспроизводства и наращивания капитала.

Концепция сохранения (поддержания) капитала рассматривает принципы определения организацией величины своего капитала. При этом устанавливаются взаимосвязи между концепциями капитала и концепциями прибыли.

Поскольку организация признает прибыль по итогам своей деятельности за отчетный период только при условии сохранения (поддержания) своего капитала.

6. В работе дана сравнительная характеристика двух основных концепций сохранения (поддержания) капитала: финансовой и производственной (физической).

Основное различие между двумя концепциями заключается в трактовке результата от изменения цен (стоимости) активов и обязательств организации. Если для финансовой концепции ключевым моментом является любой рост стоимости активов, признаваемый в качестве прибыли, то для производственной (физической) концепции изменения цен рассматриваются как корректировки величины производственной мощности организации.

Этим фактом обусловлено большее распространение концепции сохранения (поддержания) капитала, чем производственная (физическая).

7. В работе выделены две составляющие собственного капитала организации:

- вложенный капитал (инвестиции акционеров компании);

- накопленная нераспределенная прибыль (реинвестируемая в бизнес).

Концепция собственного капитала подразумевает, что собственный капитал организации представляет собой стоимость ее активов за минусом обязательств, то есть сумму средств, которые в ближайшем будущем не будут направлены на покрытие обязательств организации. ^ При этом стоимость собственного капитала определяется на основе данных бухгалтерской отчетности (бухгалтерского баланса) организации, в которой он подразделяется на отдельные элементы, представляющие интерес, как для внешних, так и для внутренних пользователей бухгалтерской отчетности.

На основе положений МСФО, в соответствии с которыми предполагается реформирование учета капитала и отдельных его элементов, представ** ленных в бухгалтерской (финансовой) отчетности системы показателей, построена авторская система показателей, которая позволит анализировать не только структуру сформированного капитала, но и эффективность его функционирования.

В работе предложено методическое решение отдельных вопросов учета формирования и использования капитала.

8. Методические подходы к отражению элементов капитала в системе счетов бухгалтерского учета различаются в соответствии с характеристиками к или особенностями самих элементов, которые к тому же являются отдельными объектами бухгалтерского учета: уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. Для каждого объекта учета в системе счетов выделен самостоятельный счет, аналитическое наполнение которого формируется в бухгалтерском учете организаций в соответствии с их учетной политикой.

Автором предложено уточнение аналитических позиций счетов и суб-^ счетов, которые следует использовать для учета каждого из рассматриваемых элементов собственного капитала.

9. В системе управления капиталом организации экономический анализ капитала занимает промежуточное место между сбором первичной информации и принятием решения. При этом экономический анализ представляет собой инструмент обработки информации, средство обоснования управленческих решений и определяется потребностями управления.

В процессе проведения экономических исследований особое внимание следует обратить на важнейшие направления анализа капитала организации, среди которых можно выделить:

- установление тенденций изменения величины капитала организации;

- определение потребности в капитале на каждом этапе жизненного цикла организации;

- оценка достаточности величины капитала для нормального функционирования организации;

- поиск резервов эффективности использования капитала организации на основе оптимизации его структуры и средневзвешенной стоимости;

- оценка эффективности использования капитала организации;

- оценка доходности капитала;

- обоснование и выбор важнейших управленческих решений, связанных с привлечением инвестиций и т.д.

При получении аналитической информации на каждом уровне принятия решений по управлению капиталом организации предполагается последовательное осуществление ряда процедур:

- отбор информации, необходимой для проведения анализа капитала в соответствии с поставленными целями;

- проверка информации на соответствии критериям пригодности для использования в аналитических целях;

- аналитическая обработка исходной информации;

- интерпретации полученной аналитической информации;

- подготовка выводов и рекомендаций по результатам проведенного анализа.

10. Экономический анализ капитала охарактеризован в работе как процесс исследования основных параметров капитала, при помощи которого можно выявить резервы минимизации его средневзвешенной стоимости и оптимизации объема и структуры. В зависимости от целей проведения анализа в работе выделены его основные формы.

Стадийность аналитических работ в диссертации привязано к жизненным циклам предприятия его развития, на каждой из которой потребность в капитале бывает ограничена рядом факторов, таких как: максимизация отдачи от активов, снижения рисков, пересмотр финансовой структуры и ее последствия — реструктуризация активов, обмен долгов на участие в капитале, и др. Для каждой из стадий жизненного цикла сформулированы потребности в капитале в зависимости от целей деятельности предприятия В работе обоснована необходимость организации мониторинга для управления и определения достаточности величины капитала на каждой стадии жизненного цикла в соответствии с алгоритмом анализа

11. Содержание системы учетно-аналитического обеспечения управления капиталом определяется отраслевой спецификой деятельности предприятия, его организационно-правовой формой, видами и объемом осуществляемой финансово-хозяйственной деятельности, а также другими факторами. В работе дана характеристика показателей использования капитала, которые классифицированы применительно к источникам информации.

Приведенный перечень информационных источников анализа не является закрытым и может быть расширен и дополнен в соответствии с целями проводимого анализа. Кроме того, данные различных информационных блоков должны быть согласованы между собой. Нормативно-регулирующие показатели, задаваемые нормативно-правовыми актами (ФЗ "Об акционерных обществах", ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" и др.), не могут не оказать влияния на планируемые величины отдельных составляющих капитала организации (уставный капитал, резервный капитал и т.д.).

Разработанная методика комплексного анализа капитала, предложенная в работе, содержит четыре этапа:

1 этап - анализ общего объема и структуры капитала организации;

2 этап — анализ соотношения чистых активов и пассивов организации;

3 этап - анализ показателей эффективности и интенсивности использования капитала;

4 этап - анализ показателей налоговой нагрузки на капитал предприятия.

На первом этапе рассматривается динамика общего объема капитала организации и отдельных его составляющих (собственного, заемного капитала) за ряд лет. Рассчитываются коэффициенты: финансовой автономии; финансовой зависимости; текущей задолженности; долгосрочной финансовой независимости; покрытия долгов собственным капиталом; финансового левериджа.

На втором этапе анализируется величина совокупных активов и пассивов организации по бухгалтерскому балансу и определяются показатели чистых активов и чистых пассивов. Возникающие в результате анализа различные соотношения показателей дают возможность охарактеризовать экономическую ситуацию, в которой пребывает организация и прогнозировать ее дальнейшее развитие.

На третьем этапе анализ показателей эффективности и интенсивности использования капитала строятся на основе различных подходов к анализу доходности капитала организации.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости, поскольку за счет увеличения оборачиваемости капитала организации увеличивается сумма прибыли, обеспечивающая его приращение.

Важность рассчитываемых показателей для организации состоит в том, что при проведении анализа использования капитала организации происходит можно оценить, какая часть капитала организации используется для исполнения обязательств по уплате налогов и сборов. Следует подчеркнуть, что особое значение при этом имеет факт, какими источниками финансирования своей деятельности предприятие пользуется при этом. При нехватке собственных ресурсов предприятию следует пересмотреть существующую структуру капитала предприятия и оптимизировать величину налоговой нагрузки.

Методическое решение указанного вопроса позволяет, с точки зрения автора дать объективную оценку достаточности капитала организация во всех стадиях жизненного цикла.

Проведенные результаты исследования, на наш взгляд, являются определенным вкладом в развитие теории и практики учета капитала коммерческих организациях.