Анализ оборотного капитала в организациях потребительской кооперации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Анализ оборотного капитала в организациях потребительской кооперации"

Залевская Наталия Анатольевна

Анализ оборотного капитала в организациях потребительской кооперации

08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Орел - 2004

Диссертация выполнена в ' Белгородском университете потребительской кооперации.

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент Короткова Валентина Васильевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Никитин Святослав Аркадьевич

Защита диссертации состоится «4» июня 2004 г. в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 212.182.04 при Орловском государственном техническом университете в аудитории 212 по адресу: 302020 г. Орел, Наугорское шоссе, д. 29.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Орловского государственного технического университета.

Автореферат разослан «3» мая 2004 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Трубина И. О.

кандидат экономических наук, доцент Миславская Наталья Анатольевна

Ведущая организация

Белгородский государственный технологический университет

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях хозяйствования требуются новые кардинальные подходы к решению ряда проблем, связанных с ведением хозяйственной деятельности. Особое значение придается рациональному использованию производственных и финансовых ресурсов. В связи с этим важнейшей стратегической задачей является повышение экономической эффективности хозяйственной деятельности организаций потребительской кооперации. Основой решения этой научной проблемы выступают Закон РФ "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации", "Концепция развития потребительской кооперации Российской Федерации на период до 2010 года".

Функциями потребительской кооперации являются хозяйственная деятельность и социальная миссия. Постепенное преодоление убыточной работы кооперативных организаций, увеличение прибыли и предотвращение банкротства - основные пути выполнения функций потребительской кооперации. Конкурентные позиции потребительской кооперации на современном экономическом рынке в большей степени определяются эффективностью использования оборотного капитала. Оборотный капитал является основным финансовым инструментом, оказывающим влияние на деловую активность и финансовое состояние организаций потребительской кооперации. Залогом успешного функционирования потребительских обществ в современных условиях хозяйствования служит рациональное формирование величины оборотного капитала и его использование. Решение этих задач требует усиления контроля за движением оборотного капитала, что становится возможным посредством проведения экономического анализа.

С целью повышения эффективности деятельности кооперативных организаций в новых экономических условиях необходимо осуществлять ретроспективный, оперативный и перспективный анализ оборотного капитала, так как его величина оказывает непосредственное влияние на непрерывность процесса производства, тем самым обеспечивая положительный финансовый результат. В процессе проведения анализа выявляются пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала, намечаются мероприятия по оптимизации величины оборотного капитала и его элементов, вырабатываются стратегия и тактика развития организаций, дается оценка результатов их деятельности.

В этой связи исследование

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА СПетер! ОЭ по'

аспектов анализа, оценки и прогнозирования величины оборотного капитала является актуальным для обеспечения стабилизации и дальнейшего развития деятельности системы потребительской кооперации.

Теоретической и методологической базой исследования явились законодательные и нормативные материалы, определяющие условия деятельности организаций потребительской кооперации; труды классиков экономической теории, ведущих отечественных и зарубежных ученых.

В России определенный вклад в исследования сущности и формирования оборотного капитала внесли И.А. Бланк, М.Н. Крейнина, A.M. Ковалев, Г.Б. Поляк, К.А Раицкий, И. В. Сергеев, Е.С. Стоянова и другие.

Проблемы анализа оборотного капитала рассмотрены в трудах М.И. Баканова, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, Л.Т. Гиляровской, О.В. Ефимовой, Л.И.Кравченко, Н.П. Любушина, Г.В.Савицкой, Р.С. Сайфулин, Н.Н. Селезневой, A.M. Фридмана, А.Д. Шеремета и других.

Фундаментальный вклад в определение природы оборотного капитала внесли зарубежные ученые Дж.М. Кейнс, Р. Кох, К. Маркс, А. Смит, Дж.Р. Хикс, К. Хитчинг, Р. Холт, К. Шим Джей, Г. Шмален, Л. Чедвик, Г. Стел Джоэл и другие.

Однако комплексный подход к анализу и прогнозированию оборотного капитала с учетом отраслевой специфики организаций потребительской кооперации продолжает оставаться нереализованным. Аналитическая работа нуждается в дальнейшем развитии, особенно в связи с переходом на международные стандарты учета и отчетности. Это и предопределило выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методических рекомендаций анализа оборотного капитала и повышение его эффективности в организациях потребительской кооперации.

Для реализации намеченной цели поставлены и решены следующие основные задачи:

- исследованы сущность и особенности оборотного капитала организаций потребительской кооперации;

- изучен порядок формирования оборотного капитала и разработаны предложения по его совершенствованию в организациях потребительской кооперации;

- уточнено нормативно-информационное обеспечение анализа оборотного капитала;

- исследованы приемы и способы анализа оборотного капитала;

- исследованы тенденции развития оборотного капитала,

эффективность его использования и влияние основных факторов на величину оборотного капитала и его оборачиваемость;

- разработаны рекомендации по перспективному анализу оборотного капитала и моделированию его величины;

- разработана методика диагностики банкротства с учетом особенностей организаций потребительской кооперации;

- определены основные направления оптимизации величины оборотного капитала в организациях потребительской кооперации.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является- методика анализа оборотного капитала в организациях потребительской кооперации.

Объектом исследования явилась финансово-хозяйственная деятельность организаций потребительской кооперации ЦентральноЧерноземного района Российской Федерации.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют научные труды российских и зарубежных теоретиков и практиков в области экономического анализа, финансового менеджмента. В диссертационной работе использована специальная экономическая литература, официальные документы государственных органов, постановления Совета и Правления Центросоюза Российской Федерации, Концепция развития потребительской кооперации Российской Федерации на период до 2010 года, Рекомендации Российской научно-практической конференции «Кооперативная самобытность в новом тысячелетии», законодательные и нормативные акты.

Информационной основой исследования явились данные государственных статистических органов, Центросоюза РФ, бухгалтерского учета и отчетности областных союзов и потребительских обществ.

В работе использован диалектический метод в изучении методических и учетно-правовых закономерностей предмета и объекта исследования. В ходе исследования различных аспектов темы диссертации использовались как традиционные способы обработки экономической информации (сравнения, относительных и средних величин, графический, группировки), так и способы детерминированного и стохастического факторного анализа (цепных подстановок, корреляционный анализ, многомерный . факторный анализ, дискриминантный анализ и др.). Выполнение анализа осуществлялось в среде Microsoft Excel XP, с использованием профессиональных пакетов SPSS v 10.07, Statistica 5.5А.

Научная новизна исследования заключается в разработке теоретико-методических положений по совершенствованию анализа

оборотного капитала в организациях потребительской кооперации, позволяющие оптимизировать величину оборотного капитала и повысить эффективность функционирования этих организаций.

В ходе исследования получены следующие наиболее значимые результаты, выносимые на защиту:

конкретизирована сущность категории «оборотный капитал» и предложен порядок его формирования в организациях потребительской кооперации с учетом экономического риска;

- предложен комплексный подход к оценке эффективности использования оборотного капитала организаций потребительской кооперации, позволяющий определить основные направления повышения результативности деятельности организаций потребительской кооперации;

- предложены методы прогнозирования величины оборотного капитала: параметрический метод, основанный на определении зависимости между параметрами; метод минимаксного анализа; нормативный метод;

- предложена система показателей для рейтинговой оценки организаций потребительской кооперации;

- разработана и предложена методика прогнозирования наступления банкротства несостоятельных организаций на основе многомерного мультипликативного дискриминантного анализа с учетом особенностей функционирования организаций потребительской кооперации;

- разработана и предложена форма реестра долговых счетов дебиторов для контроля дебиторской задолженности.

Практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования по совершенствованию экономического анализа оборотного капитала будут способствовать повышению эффективности использования оборотного капитала и его элементов, а также улучшению финансового состояния и предотвращению банкротства в организациях потребительской кооперации.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования обсуждались и получили положительную оценку на научно-практических конференциях: «Состояние правового обеспечения потребительской кооперации на этапе перехода к рыночной экономике: Проблемы обеспечения рентабельной работы потребительских обществ» (г. Белгород, 1998 г.), «Потребительская кооперация России на пороге третьего тысячелетия» (г. Белгород, 1999 г.), «Потребительская кооперация Республики Беларусь накануне XIV съезда» (г. Гомель, 1999 г.), «Кооперативная самобытность

в новом тысячелетии» (г. Белгород, 2001 г.), «Стратегия и социальная миссия потребительской кооперации» (г. Белгород, 2003 г.), «Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческой организации» (г. Воронеж, 2003 г.).

По теме исследования опубликовано 8 печатных работ.

Содержащиеся в диссертационной работе рекомендации приняты к внедрению в практическую деятельность организаций Белгородского, Курского облпотребсоюзов, Краснодарского край потребсоюза, Союза портебительских обществ республики Коми.

Результаты исследования, полученные автором, используются в учебном процессе Старооскольского кооперативного техникума Белгородского облпотребсоюза.

Структура диссертационной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 151 наименование, 21 приложения. Диссертационное исследование изложено на 222 страницах машинописного текста, содержит 42 таблицы, 12 рисунков.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы его цели и задачи, раскрыта степень изученности проблемы, определены предмет и объект исследования, отражены научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе «Теоретико-методологические аспекты анализа оборотного капитала в организациях потребительской кооперации» раскрыта экономическая сущность оборотного капитала, рассмотрен порядок формирования оборотного капитала в организациях потребительской кооперации, определена роль экономического анализа в управлении оборотным капиталом, исследованы информационное обеспечение, способы и приемы анализа оборотного капитала.

В современных условиях реализации стратегических задач одним из главных условий успешной деятельности любой организации является наличие и эффективное использование оборотного капитала. Потребительская кооперация Российской Федерации находится в постоянном поиске направлений экономического развития и обеспечения финансовой устойчивости. Скрытая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации потребительской кооперации изменять свою политику по отношению к оборотному капиталу, искать новые источники его пополнения, изучать проблему эффективности его использования. Оборотный капитал оказывает непосредственное

воздействие на изменение всех показателей финансово-хозяйственной деятельности организации. Поэтому проведение анализа оборотного капитала, исследование его влияния на финансовое состояние организации представляет научный и практический интерес.

Оборотный капитал, являясь одним из ключевых факторов повышения эффективности деятельности организаций, привлекает к себе пристальное внимание. Различные трактовки отражают реально существующую сложность содержания данной категории. Изучив мнения множества авторов, мы пришли к выводу о том, что оборотный капитал -это важнейшая экономическая категория, которая является стоимостным выражением оборотных фондов и фондов обращения, составляющих оборотные средства организации, увеличенным на прибавочную стоимость. Обслуживающая функция оборотного капитала заключается в движении денежных средств через составные элементы оборотных фондов и фондов обращения назад к денежной форме, но при одном условии, что денежные средства в конце цикла должны превышать денежные средства, которые были вложены в его начале, а разница и является той прибавочной стоимостью, ради которой осуществляет деятельность любая организация (рис. 1).

Исследование порядка формирования оборотного капитала показало, что данный процесс носит целенаправленный характер. Проблема определения оптимальной величины оборотного капитала стоит перед предприятиями всех отраслей народного хозяйства, в том числе и потребительской кооперации. С каждым годом потребность в оборотном капитале возрастает. Это связано, с одной стороны, с большой реформацией налогового законодательства, с другой - катастрофической нехваткой средств на финансирование своей деятельности.

При непрекращающемся спаде производства, всеобщем кризисе неплатежей сумма оборотного капитала организаций потребительской кооперации не снижается. Это свидетельствует о том, что данная тенденция происходит за счет увеличения дебиторской задолженности в составе оборотных средств организации. В связи с этим возникает необходимость в определении величины элементов оборотного капитала и его рациональной структуры. Этот процесс становится одним из важнейших мероприятий для установления потребности в оборотном капитале.

На наш взгляд, на современном этапе экономических отношений целесообразно формировать оборотный капитал с учетом финансового риска. Такое формирование основано на трех альтернативных подходах: агрессивный, умеренный и консервативный. Оптимальным для реальных

Денежные средства, находящиеся в кассе, на

7> 8 а с а а

Материально-производственные запасы

« с; с

Труд работников

1роизводство

Незавершенное производство

л

л Ч X

о

•е-

<и 3 х

о о. о ю О

Готовая продукция (товар)

_ а> _

Дебиторская задолженность

Денежные средства, зачисленные на расчетные _и прочие счета_

к я

X <и

3

(3

о. ю о

X

о ©

Рисунок 1 - Операционный цикл оборотного капитала

условий хозяйствования является умеренный подход. Здесь обеспечивается нечто среднее между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов. Актуальным на сегодняшний день является принципиальный подход к формированию каждой составляющей оборотного капитала. Это связано с тем, что они имеют различное назначение и по-разному используются в хозяйственном механизме. Такое деление позволит рационально использовать высвобожденные средства из оборотов. Данная позиция особо значима для организаций потребительской кооперации, у которых постоянная нехватка источников формирования оборотного капитала.

Существенным моментом при формировании оборотного капитала является определение его источников. На начальном этапе формирования оборотного капитала в организациях потребительской кооперации источниками выступают паевые взносы пайщиков. Привлечение средств населения происходит на взаимовыгодных условиях, путем удовлетворения их потребностей, расширения предоставляемых им льгот в виде скидок на товары и разнообразные услуги, оказываемые организациями системы в населенных пунктах.

У потребительской кооперации очень большие преимущества перед другими юридическими и физическими лицами, так как она имеет государственную поддержку. К ней проявлен интерес со стороны Правительства Российской Федерации, Государственной Думы, местных органов власти в знак признания социальной ориентированности потребкооперации. Органы государственной власти предоставили право организациям потребительской кооперации образовывать фонд развития потребкооперации, привлекать заемные средства населения, пролонгировать долги по централизованным кредитам 1992-1994 годов. Вследствие этого в системе потребительской кооперации основными источниками финансирования являются фонд развития потребительской кооперации, заемные средства населения, фонд подготовки кадров, средства из денежной выручки на закупку сельхозпродукции, товарный кредит при закупке сельхозпродукции у населения, что отличает ее от других коммерческих структур. Целесообразно кооперативным организациям осуществлять самострахование, которое будет основано на резервировании средств за счет части собственных средств. Размер резервирования следует определять в каждой кооперативной организации индивидуально в зависимости от вида деятельности и размера непредвиденных расходов.

В работе предложен набор показателей, который отражает авторскую позицию о способе расчета отдельных величин, направлениях анализа, степени его детализации и полноты. Элемент новизны здесь

Ю

отражается не в самом наборе показателей, а в распределении их на группы и классы в соответствии с решаемыми задачами:

- оценка влияния эффективности оборотного капитала на финансовые результаты деятельности организаций потребительской кооперации;

- определение интенсивности и рентабельности использования оборотного капитала;

- изучение отдельных элементов оборотного капитала.

Этапы углубленного анализа оборотного капитала организации, который является частью финансового анализа, можно определить в следующем виде:

1. Анализ структурно-динамических тенденций и эффективности оборотного капитала.

- Анализ динамики объема и структуры оборотного капитала.

- Анализ эффективности использования оборотного капитала и отдельных его элементов.

2. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

- Анализ рентабельности оборотного капитала.

- Оценка деловой активности.

3. Выявление основных факторов, определяющих эффективность использования оборотного капитала, и оценка их влияния.

- Анализ влияния основных факторов на показатели эффективности использования оборотного капитала.

- Оценка влияния показателей эффективности использования оборотного капитала на результаты деятельности организации.

4. Перспективный анализ оборотного капитала.

Исходя из указанных этапов осуществлен подбор методики анализа оборотного капитала. При этом следует отметить, что любая методика носит рекомендательный характер, то есть отражает желательные направления анализа, которые позволяют получить определенные результаты для управления оборотным капиталом. Кроме того, основы методики могут быть адаптированы к требованиям как внутреннего, так и внешнего пользователя и поэтому имеют, в определенном смысле, универсальный характер.

В зависимости от исследуемого периода экономический анализ оборотного капитала делится на оперативный, ретроспективный и перспективный.

Для анализа оборотного капитала необходимо качественное информационное обеспечение, которое должно соответствовать определенным требованиям, таким как аналитичность; своевременность и

оперативность; достоверность; релевантность (существенность); конкретность и эффективность; доброкачественность; сопоставимость; доступность информации.

Источниками информационной базы анализа оборотного капитала являются первичная учетная документация, данные синтетического и аналитического учета, нормативы элементов оборотного капитала, «Баланс» форма № 1, «Отчет о прибылях и убытках» форма № 2, «Отчет о движении денежных средств» форма № 4, «Приложение к бухгалтерскому балансу» форма № 5, пояснительная записка к годовому отчету, законодательные и нормативные акты, постановления Правительства РФ, местных органов власти, Центросоюза РФ; приказы вышестоящих кооперативных организаций, а также материалы, акты, заключения аудиторских проверок, проверок налоговыми органами, материалы изучения передового опыта потребительских союзов и обществ.

По нашему мнению, вся аналитическая работа должна быть направлена на овладевание новейшими методами экономического анализа, правильное использование экономической информации при его проведении; эффективное применение инструментов анализа на практике; постижение методики анализа финансово-хозяйственной деятельности; объективное оценивание финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

При анализе оборотного капитала представляется возможным использование различных приемов и способов. Использование комплекса ключевых показателей (абсолютных, относительных, индексных, структурных) анализа оборотного капитала дает возможность исследовать динамику, структуру, эффективность использования оборотного капитала. С помощью средних величин оценивается хозяйственная деятельность отдельных объектов исследования по уровню оборотного капитала.

Огромное значение в экономическом анализе оборотного капитала имеет сравнение его с прошлыми периодами (пересчет объемных показателей в цены базисного периода, пересчет ряда элементов оборотного капитала с учетом индекса цен и т.д.). Многомерные сравнения целесообразно использовать для комплексной оценки эффективности деятельности организаций при конкурентных сопоставлениях с целью установления финансовых рисков и диагностирования вероятности банкротства. Результаты такого анализа позволят разработать целенаправленные мероприятия по укреплению позиций кооперативных организаций и предприятий на современном рынке. Научный и практический интерес представляет коэффициентный метод, как инструмент факторного анализа в оценке эффективности использования оборотного капитала и его элементов. Для организаций

системы потребительской кооперации важным моментом в коэффициентном методе является изучение динамики различных коэффициентов за ряд лет.

Во. второй главе «Ретроспективный анализ эффективности использования оборотного капитала в организациях потребительской кооперации» исследованы методические подходы к анализу оборотного капитала и даны рекомендации по применению на практике наиболее эффективных из них, позволяющих выявлять факторы, влияющие на величину оборотного капитала и эффективность его использования.

Основой измерения эффективности финансово-хозяйственной деятельности любого хозяйствующего субъекта является рациональное использование ресурсов, в том числе и оборотного капитала. Информация о величине оборотного капитала и его составляющих является важной для пайщиков организаций потребительской кооперации.

Определение направлений эффективного вложения оборотного капитала в текущие активы и планирование источников их формирования основываются на информации о сложившихся тенденциях в функционировании и развитии оборотного капитала в предыдущие периоды. Поэтому автор рекомендует начинать анализ с изучения структурно-динамических тенденций в развитии оборотного капитала. Анализ показал, что за период с 1997 по 2002 годы наблюдается рост величины оборотного капитала в потребительских союзах ЦентральноЧерноземного района. Выявлены и изменения в структуре оборотного капитала. Однако по-прежнему наибольший удельный вес в общем объеме занимают запасы.

Для оценки эффективности использования оборотного капитала в организациях потребительской кооперации использованы показатели оборачиваемости и рентабельности. Анализ динамики показателей оборачиваемости как областных, так и районных организаций потребительской кооперации выявил временную и пространственную колеблемость. Так, по Белгородскому облпотребсоюзу в целом скорость обращения в 2002 году увеличилась по сравнению с 2000 и 2001 годами. Однако в средних показателях скрываются отрицательные тенденции отдельных организаций. Вследствие этого назревает необходимость изучать эффективность использования оборотного капитала и его элементов в отдельных кооперативных организациях. Анализ оборачиваемости оборотного капитала в разрезе кооперативных организаций Белгородского облпотребсоюза показал, что в Белгородском, Волоконовском, Прохоровском, Ровеньском, Яковлевском райпо отмечается ускорение оборачиваемости, а в Алексеевском, Вейделевском, Красногвардейском, Старооскольском райпо - наоборот её замедление

(таблица 1).

Таблица 1 - Динамика оборачиваемости оборотного капитала отдельных кооперативных организаций Белгородского облпотребсоюза

за 2000-2002 годы

Наименование Коэффициент Абсолютное Относительное

организаций оборачиваемости оборотного капитала (в оборотах) отклонение скорости оборачиваемости 2002 г от (+,-) отклонение скорости оборачиваемости 2002 г от (%)

2000 г 2001 г 2002 г 2000 г 2001 г 2000 г 2001 г

1 2 3 4 5 6 7 8

Алексеевское райпо 8,23 8,30 6,75 -1,48 -1,55 -17,98 -18,67

Белгородское райпо 6,24 6,37 7,97 1,73 1,6 27,72 25,12

Борисовское ПО «Заготовитель» 1,28 4,98 4,74 3,46 -0,24 270,31 -4,82

Валуйское райпо 6,24 5,43 5,19 -1,05 -0,24 -16,83 -4,42

Волоконовское

райпо 7,65 8,51 9,44 1,79 0,93 23,40 10,93

Вейделевское райпо 11,59 9,04 7,88 -3,71 -1,16 -32,01 -12,83

Грайворонское п/о 5,81 6,80 6,31 0,5 -0,49 8,61 -7,21

Красногвардейское р-по 10,59 8,64 8,73 -1,86 0,09 -17,56 1,04

Красногвардейское с-по 10,98 8,90 7,01 -3,97 -1,89 -36,16 -21,24

Красненское райпо 7,26 9,73 12,01 4,75 2,28 65,43 23,43

Краснояружское райпо 7,10 5,93 6,22 -0,88 0,29 -12,39 4,89

Новооскольское

райпо 6,06 7,14 8,48 2,42 1,34 39,93 18,77

Прохоровское райпо 8,77 8,12 9,50 0,73 1,38 8,32 17,00

Ракитянское райпо 11,06 10,21 8,50 -2,56 -1,71 -23,15 -16,75

Ровеньское райпо 8,06 7,51 8,33 0,27 0,82 3,35 10,92

Старооскольское райпо 4,58 4,38 3,65 -0,93 -0,73 -20,31 -16,67

Томаровское сельпо 7,93 7,68 6,48 -1,45 -1,2 -18,28 -15,63

Чернянское райпо 15,58 10,39 7,68 -7,9 -2,71 -50,71 -26,08

Шебекинское райпо 6,44 6,63 8,56 2,12 1,93 32,92 29,11

Яковлевское райпо 7,80 8,21 9,09 1,29 0,88 16,54 10,72

В среднем по райпо 7,78 7,43 8,19 0,41 0,75 5,20 10,14

Для всесторонней оценки эффективности использования оборотного капитала автором предложен сравнительный анализ оборотного капитала по категориям риска.

По мнению автора, анализ соотношения медленнореализуемых и быстрореализуемых оборотных активов позволяет определить размер «мертвого» капитала, замедляющего оборачиваемость оборотных средств кооперативных организаций и приводящего к снижению эффективности их деятельности. В процессе анализа выявлена позитивная тенденция

снижения размера медленнореализуемых активов в Белгородском облпотребсоюзе. Однако в Тамбовском облпотребсоюзе доля этих активов ещё достаточно велика (таблица 2).

Таблица 2 - Сравнительный анализ структуры оборотного капитала по степени риска Белгородского и Тамбовского облпотребсоюзов

за 2001 год

Степень риска Белгородский облпотребсоюз Тамбовский облпотребсоюз Отклонение структуры оборотного капитала Белгородского ОПС от Тамбовского ОПС

На 01 01 2001 На 01 01 2002 На 01 01 2001 На 01 01 2002 На 01 01 2001 На 01 01 2002

Малая 68,22 70,66 45,09 45,53 +23,13 +25,13

Средняя 19,76 19,53 28,80 28,40 -9,04 -8,87

Высокая 12,02 9,81 26,11 26,07 -14,09 -16,26

ИТОГО 100 100 100 100 - -

В работе исследованы состояние и эффективность использования отдельных элементов оборотного капитала. Было определено качественное состояние дебиторской задолженности, которое напрямую зависит от доли сомнительной задолженности в её общем объеме. Доля сомнительной дебиторской задолженности по системе Белгородского облпотребсоюза за 2000-2002 годы возросла. Несмотря на то, что показатели оборачиваемости улучшились, а период инкассации долгов сократился, снизилось качество задолженности. В 2002 году по сравнению с 2000 годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 7,88 % и составила 18,95 % от общей величины дебиторской задолженности.

В практической деятельности целесообразно группировать дебиторскую задолженность по возрастному признаку, так как опыт показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем меньше вероятность ее погашения. По нашему мнению, анализ структуры и давности образования дебиторской задолженности позволит установить более точный срок её просрочки. Автором предложена форма реестра долговых счетов дебиторов для контроля дебиторской задолженности.

Анализ товарно-материальных ценностей показал, что в организациях наблюдается образование сверхнормативных остатков запасов и с каждым годом их размер увеличивается. Такое положение негативно сказывается на финансовых результатах организаций.

Анализ денежных средств рекомендовано проводить по предложенным автором схемам. На их основе проводится коэффициентный анализ денежных потоков, расширяющий традиционный

набор коэффициентов для оценки деятельности организаций потребительской кооперации. В работе исчислены и проанализированы следующие коэффициенты: достаточности чистого денежного потока; эффективности денежных потоков; реинвестирования денежных потоков; рентабельности положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока.

На основании проведенного анализа выявлен ряд факторов, влияющих на эффективность использования оборотного капитала. Так, для оценки рентабельности сформирована мультипликативная модель:

х ^пок х ^соот.кз х ^фин.зав х ^соотлок

где - рентабельность оборотного капитала;

(1)

- рентабельность запасов;

- доля запасов в общем объеме оборотного капитала;

- коэффициент текущей ликвидности;

К

соотдк

коэффициент соотношения краткосрочных

обязательств к дебиторской задолженности;

доля дебиторской задолженности в общем объеме

оборотного капитала;

К

пок

коэффициент покрытия оборотным капиталом

кредиторской задолженности;

коэффициент

соотношения

кредиторской

соотхз

задолженности и заемного капитала;

- коэффициент финансовой зависимости; фин.зав -±"±- >

- коэффициент соотношения активов и оборотного соотлок 11 1

капитала.

На основании произведенных расчетов было установлено, что в Белгородском облпотребсоюзе в 1998-2002 годы наибольшее воздействие на прирост рентабельности оборотного капитала оказала рентабельность запасов.

Для выявления резервов повышения эффективности использования оборотного капитала автор предлагает проводить оценку на базе уравнения регрессии множественной корреляции:

у = 3,546-0,2441-д:, +0,0094х2 -0,6507-*3 +0,0075+0,0897-х5 +0,143-*6, (2)

где у - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

- среднегодовая величина оборотного капитала;

- доля запасов в общем объеме оборотного капитала;

*з - доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотного капитала;

■*4 - отношение суммы активов к величине оборотного капитала;

х5 коэффициент обеспеченности оборотного капитала

собственными средствами;

%- доля выручки от продажи в общем объеме доходов.

На основе полученного уравнения регрессии исчисляются теоретические значения коэффициентов оборачиваемости. Сравнивая эмпирические (фактические) и теоретические коэффициенты оборачиваемости можно установить, насколько более или менее эффективно использует каждая кооперативная организация имеющиеся у неё факторы. Если фактическое значение больше теоретического, то это значит, что данная организация использует имеющиеся возможности с эффективностью выше средней. Если фактическое значение меньше теоретического, то эффективность использования ниже средней по совокупности и, следовательно, у этой организации существуют резервы роста скорости обращения оборотного капитала.

Анализ показал, что резервы роста коэффициента оборачиваемости имеют Белгородское, Красненское, Купинское, Старооскольское, Чернянское и Шебекинское райпо.

Исследование факторов, влияющих на объем оборотного капитала, его оборачиваемость и рентабельность, дает реальную оценку эффективности использования оборотного капитала организаций потребительской кооперации, что впоследствии имеет важное значение при проведении перспективного анализа.

В третьей главе «Перспективный анализ оборотного капитала» исследованы основные методы прогнозирования, смоделирована величина оборотного капитала на перспективу, проведен многомерный сравнительный анализ для комплексной оценки организаций потребительской кооперации и предложены мероприятия по оптимизации величины оборотного капитала при угрозе банкротства.

В настоящее время Концепция развития потребительской кооперации РФ на период до 2010 года нацеливает на прогнозирование, планирование и нормирование оборотного капитала в целях улучшения финансовой устойчивости организации, предотвращения

неплатежеспособности, ликвидации убыточности, увеличения собственных средств и рационального привлечения финансовых ресурсов

из внешних источников. Прогнозирование базируется на основе ретроспективного анализа внешних и внутренних связей и закономерностей.

В современном экономическом прогнозировании насчитывается большое количество разнообразных методов и приемов. В научной литературе очень сложно встретить конкретную методику прогнозирования оборотного капитала. Выбор определенного метода прогнозирования зависит от ряда факторов, таких как объем информации, точность прогнозных расчетов, трудоемкость работы и т. п.

Один из методов прогнозирования, предлагаемых в работе, базируется на корреляционно-регрессионном анализе. При формировании многофакторной модели автор рекомендует учитывать причинно-следственные связи между отдельными показателями. С учетом этого были отобраны девять показателей по Белгородскому облпотребсоюзу за 2002 год: х- доля запасов в общем объеме оборотного капитала; х2- коэффициент текущей ликвидности; х3- коэффициент соотношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности; х4- доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотного капитала; х5- доля собственных оборотных средств; х- коэффициент покрытия оборотным капиталом кредиторской задолженности; х7- коэффициент соотношения кредиторской задолженности и заемного капитала; х- коэффициент финансовой зависимости; х9- коэффициент соотношения активов и оборотного капитала. В результате расчетов получено линейно-логарифмическое (степенное) уравнение множественной регрессии, которое было использовано для прогнозирования величины оборотного капитала по организациям Белгородского облпотребсоюза:

у = 3 х 8'98784 х ^1.273048 х ^3,477321 х 250763 х 352329 х

Коэффициент множественной корреляции по Белгородскому облпотребсоюзу равен 0,8427, что подтверждает существование тесной связи между отобранными для анализа факторами и величиной оборотного капитала. Коэффициент детерминации свидетельствует о том, что на 71,02 % различия в величине оборотного капитала организаций Белгородского облпотребсоюза зависят от исследуемых факторов, а на долю прочих факторов приходится только 28,98 %.

Для моделирования оптимального размера величины оборотного капитала в условиях экономического риска и неустойчивых связей автор

предлагает также применять методику минимаксного анализа. Положительным моментом в использовании этой методики является её актуальность в период инфляции, она не требует дополнительных расчетов, так как в пропорциях исходных и результативных показателей заложен инфляционный признак, который- оказывает влияние на абсолютные величины, но не изменяет их пропорциональных соотношений.

Для моделирования перспективной величины оборотного капитала в разрезе кооперативных организаций, по нашему мнению, представляет интерес использование методики анализа нормы прибыли (убытка). Анализ основан на определении средней нормы прибыли (убытка) среди исследуемых организаций.

В настоящее время многие кооперативные организации не в полной мере используют свои производственные и финансовые ресурсы и зачастую просто борются за выживание. В связи с этим назрела острая необходимость проводить диагностику с целью избежания возможного банкротства и изыскания резервов финансового оздоровления убыточных организаций.

Предложенный в диссертационном исследовании анализ диагностики банкротства состоит из нескольких этапов, что позволяет повысить точность и объективность полученных результатов. Сначала необходимо провести многомерный сравнительный анализ для комплексной оценки организаций потребительской кооперации. Такой подход разделяет организации на благополучные и организации, требующие повышенного внимания, с целью дальнейшей стабилизации их финансово-хозяйственной деятельности. Для этого были отобраны наиболее важные показатели-индикаторы, отражающие влияние оборотного капитала на финансовое состояние организаций, которые объединены в четыре группы: показатели ликвидности; показатели деловой активности; показатели рентабельности; показатели финансовой устойчивости. Далее кооперативные организации Белгородского облпотребсоюза были подвергнуты классификации по уровню финансового риска, приводящего к банкротству. В диссертации предложено использовать классификацию организаций по группам финансового риска в зависимости от количества набранных баллов исходя из фактических показателей ликвидности, деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости и границ классов, устанавливаемых в зависимости от принадлежности организаций к определенным видам и объемам деятельности: 1 класс - абсолютная финансовая устойчивость, 2 класс - нормальное финансовое состояние, 3 класс - среднее финансовое состояние, 4 класс - неустойчивое

финансовое состояние, 5 класс - кризисное финансовое состояние.

Для группировки организаций на классы была применена методика интегральной балльной оценки финансового состояния на основе скорингового (оценочного) анализа. На основании установленных оптимальных значений показателей и результатов сравнительного многомерного анализа организаций Белгородского облпотребсоюза предложены критериальные значения и количество баллов для каждого класса.

Использование многомерного мультипликативного

дискриминантного анализа позволило определить временные сроки наступления банкротства несостоятельных организаций. Для формирования дискриминантной модели в виде уравнения линейной регрессии были обработаны финансовые коэффициенты за 1998-2002 годы по 24 кооперативным организациям Белгородского облпотребсоюза. Анализ матрицы парных коэффициентов корреляции позволил установить, что на изменение финансового состояния влияют следующие показатели, связанные с использованием оборотного капитала в расчетах:

коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами;

х2 - удельный вес оборотного капитала в общем объеме активов;

- коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

- рентабельность оборотного капитала;

- коэффициент автономии.

В результате проведенных расчетов с использованием профессионального пакета программ для автоматизации статистических исследований SPSS v. 10.07 получено уравнение для прогнозирования временных сроков наступления банкротства для кооперативных организаций Белгородского облпотребсоюза:

P=0,H-xi +0,43£Х2 +0,576- +0,715-*4 +1,8-х5. (4)

Угрозу банкротства кооперативных организаций в перспективе при сложившихся условиях рекомендуем определять в соответствии со следующей шкалой: более 6 - банкротство в ближайшем будущем отсутствует; от 6 до 5 - банкротство может возникнуть через 5 лет; от 5 до 4 - вероятность банкротства в течение 1 года; менее 4 - банкрот на текущий период.

Для диагностики отобраны кооперативные организации, которые были отнесены к 3,4,5 классам (таблица 3).

Таблица 3 - Диагностика угрозы банкротства в перспективе неустойчивых организаций Белгородского облпотребсоюза

Наименование организаций Х2 *3 *4 *5 Р

Белгородское райпо 0 0,607 7,9 0,044 0,63 5,98

Белгородское сельпо 0 0,002 9,09 -0,822 -0,001 4,65

Бор-е.ПО"Заготовитель" 0,033 0,449 4,74 -0,014 0,628 4,05

Борисовское с/по "Хлеб" 0 0,006 12,26 -3,242 0,006 4,76

Грайворонское п/о 0,863 0,744 6,31 -0,541 1,001 5,48

Ивнянское п о."Альянс" 0 0,287 8,23 0,184 0,419 5,75

Новооскольское райпо 0 0,004 8,48 -3,934 -0,049 1,99

Новооскольское сельпо 0,183 0,392 4,16 -0,133 0,603 3,58

Ровеньское райпо 0,525 0,375 8,33 -0,032 0,635 6,15

Старооскольское р/по 0,25 1,049 3,65 -0,007 1,086 4,54

Чернянское райпо 0,393 0,362 7,68 0,141 0,617 5,84

Шебекинское райпо 0,115 0,588 8,56 0,126 0,77 6,68

Яковлевское райпо 0,283 0,242 9,09 0,022 0,434 6,17

Из таблицы 4 видно, что в таких организациях, как Ровеньское райпо, Шебекинское райпо и Яковлевское райпо существует очень низкая вероятность банкротства в ближайшем будущем. А Борисовское потребобщество «Заготовитель», Новооскольское райпо и сельпо являются банкротом. В подтверждение целесообразности данных расчетов необходимо отметить, что в указанных организациях по состоянию на 01.01.2004 года составляют ликвидационный баланс и проводят процедуру банкротства в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)». Необходимость прогнозирования банкротства обусловлена ростом убыточных кооперативных организаций и введением системы антикризисного управления.

В рамках исследования предложены и обоснованы направления оптимизации величины оборотного капитала при угрозе банкротства в организациях потребительской кооперации.

ОБЩИЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

По результатам проведенного диссертационного исследования можно сделать следующие выводы и предложения:

1. Структура оборотного капитала и его эффективное использование оказывают существенное влияние на финансовые результаты деятельности организаций потребительской кооперации.

2. Представленный в диссертационном исследовании комплексный подход к анализу оборотного капитала, соединяющий в единое целое ретроспективное и перспективное направления, способствует повышению

обоснованности разработки и принятия управленческих решений в системе потребительской кооперации.

3. Предложенная методика факторного анализа рентабельности оборотного капитала позволяет разработать программу повышения прибыльности хозяйственной деятельности организаций потребительской кооперации.

4. Рассмотренные в диссертации разнообразные методы прогнозирования дают возможность сделать вывод, что прогнозы по регрессионным уравнениям более надежны, поскольку они позволяют формировать модели, в которых задействовано большее число факторов, влияющих непосредственно на размер оборотного капитала.

5. Мероприятия по оптимизации величины оборотного капитала при угрозе банкротства, предложенные в диссертационном исследовании, позволят повысить деловую активность, предотвратить угрозу банкротства и укрепить позиций системы потребительской кооперации на рынке.

Теоретическое значение полученных результатов заключается в разработке теоретико-методических рекомендаций по

совершенствованию анализа оборотного капитала, что вносит значительный вклад в развитие экономического анализа.

Практическая ценность работы заключается в том, что разработанные в диссертации предложения и рекомендации по совершенствованию анализа оборотного капитала готовы к использованию и позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом.

Основные положения диссертационной работы отражены в следующих публикациях:

1. Короткова В.В., Залевская Н.А. Определение потребности в собственном оборотном капитале // Состояние правового обеспечения потребительской кооперации на этапе перехода к рыночной экономике: Проблемы обеспечения рентабельной работы потребительских обществ: Материалы докладов и выступлений на межвузовской научно-практической конференции. - Белгород. - 1998. - 0,3 п.л. (в т. ч. авторских 0,15 п.л.)

2. Короткова В.В., Залевская Н.А. Производственные запасы, как основной элемент оборотных активов // Потребительская кооперация России на пороге третьего тысячелетия: Тезисы докладов научно-практической конференции. Часть 2. - Белгород. - 1999.- 0,15 п.л. (в т. ч. авторских 0,1 п.л.)

3. Короткова В.В., Залевская Н.А. Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния в потребительской кооперации // Потребительская кооперация Республики Беларусь накануне XIV съезда: Сборник научных работ участников межвузовской научно-практической конференции. Часть 1. - Гомель. - 1999. - 0,3 п.л. (в т. ч. авторских 0,2 п.л.)

4. Залевская Н.А. Современные подходы к формированию оборотного капитала в системе потребительской кооперации // Кооперативная самобытность в новом тысячелетии: Тезисы докладов профессорско-преподавательского состава и аспирантов университета по итогам научно-исследовательской работы за 2000-2001 учебный год. -Белгород: Кооперативное образование. - 2001. - 0,15 п.л.

5. Залевская Н.А. Приемы и способы анализа оборотного капитала в организациях потребительской кооперации // Ежемесячный информационный журнал «Белгородский экономический вестник» № 4 -2002. — Издательство «Белаудит». - 2002. - 0,6 п.л.

6. Залевская Н.А. Рациональные методы прогнозирования и нормирования величины оборотного капитала // Стратегия и социальная миссия потребительской кооперации: Сборник научных докладов. Часть 3. - Белгород: Кооперативное образование. - 2003. - 0,6 п.л.

7. Залевская Н.А. Факторный анализ оборотного капитала как инструмент прогнозного анализа // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческой организации: Материалы Всеросс. науч.-практ. конференции: Часть 2. - Воронеж: ВГУ. - 2003. - 0,2 п.л.

8. Залевская Н.А. Моделирование величины оборотного капитала на стадии прогнозирования в организациях потребительской кооперации // Ежемесячный информационный журнал «Белгородский экономический вестник» № 1-2 - 2004. - Издательство «Белаудит». - 2004. - 0,5 п.л.

»10 183

Лицензия на издательскую деятельность ЛР № 040889 от 14.04.98. Лицензия на полиграфическую деятельность Г1ЛД № 32-17 от 17.06.97.

Сдано в набор 28.04.2004 Подписано в печать 29.04.2004. Формат 60 х 84 1/16. Бумага офсетная. Гарнитура Times New Roman. Ризография. Усл. печ. л. 1,39. Тираж 100 экз. Заказ 8394.

Издательство Белгородского университета потребительской кооперации "Кооперативное образование" 308023, г. Белгород, ул. Садовая, 116а

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Залевская, Наталия Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ОРГАНИЗАЦИЯХ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ.

1.1 Теоретико-методическое исследование сущности оборотного капитала в организациях потребительской кооперации.

1.2 Методические подходы к формированию оборотного капитала в организациях потребительской кооперации.

1.3 Экономический анализ в управлении оборотным капиталом и его информационное обеспечение.

1.4 Исследование приемов и способов анализа оборотного капитала.

2 РЕТРОСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ОРГАНИЗАЦИЯХ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ.

2.1 Анализ структурно-динамических тенденций развития оборотного капитала.

2.2 Анализ эффективности использования оборотного капитала.

2.3 Факторный анализ показателей эффективности использования оборотного капитала.

3 ПЕРСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

3.1 Основные методы прогнозирования объема оборотного капитала.

3.2 Моделирование величины оборотного капитала на стадии прогнозирования.

3.3 Оптимизация величины оборотного капитала при угрозе банкротства.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Анализ оборотного капитала в организациях потребительской кооперации"

Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях хозяйствования требуются новые кардинальные подходы к решению ряда проблем, связанных с ведением хозяйственной ?деятельности. Особое значение придается рациональному использованию производственных и финансовых ресурсов. В* связи с этим важнейшей? стратегической: задачей является < повышение экономической - эффективности хозяйственной деятельности организаций ^ потребительской кооперации. Основой решения этой научной проблемы, выступают Закон РФ "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации",."Концепция развития потребительской кооперации Российской Федерации на период до 2010 года".

Функциями потребительской? кооперации являются хозяйственная деятельность и социальная миссия. Постепенное преодоление убыточной: работы кооперативных организаций, увеличение прибыли и предотвращение банкротства - основные пути выполнения функций потребительской кооперации. Конкурентные позиции* потребительской: кооперации на современном экономическом рынке в большей степени определяются эффективностью использования оборотного капитала. Оборотный; капитал является основным финансовым инструментом, оказывающим влияние на деловую активность и; финансовое состояние организаций потребительской кооперации. Залогом: успешного функционирования потребительских обществ в современных условиях хозяйствования служит рациональное формирование величины оборотного капитала и его использование. Решение этих задач требует усиления контроля; за движением оборотного капитала, что становится возможным посредством проведения экономического анализа.

С целью повышения эффективности деятельности кооперативных: организаций в новых экономических условиях необходимо осуществлять, ретроспективный, оперативный и перспективный анализ оборотного капитала, так как его величина оказывает непосредственное влияние на непрерывность процесса производства, тем самым обеспечивая положительный финансовый результат. В процессе проведения анализа выявляются пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала, намечаются мероприятия по оптимизации величины оборотного, капитала; и его элементов, вырабатываются стратегия и тактика развития организаций, дается оценка результатов их деятельности.,

В этой связи исследование теоретических и методологических аспектов анализа, оценки и прогнозирования t величины оборотного капитала является актуальным для обеспечения стабилизации- и дальнейшего развития деятельности системы потребительской кооперации.

Теоретической и методологической базой исследования явились законодательные и нормативные- материалы, определяющие условия деятельности организаций потребительской кооперации; труды классиков экономической теории, ведущих отечественных и зарубежных ученых.

В России определенный вклад в исследования сущности и формирования оборотного капитала внесли И.А. Бланк, М.Н. Крейнина, A.M. Ковалев, Г.Б. Поляк, К.А. Раицкий, И. В. Сергеев, E.G. Стоянова и другие. .

Проблемы анализа оборотного капитала рассмотрены в трудах M.Hi, Баканова, JI.B. Донцовой, Н.А. Никифоровой, JI.T. Гиляровской, О.В. Ефимовой; Л.И;Кравченко, Н.П. Любушина, Г.В.Савицкой; Р.С. Сайфулин, Н.Н. Селезневой, A.M. Фридмана, А.Д; Шеремета и других.

Фундаментальный вклад в определение природы оборотного капитала внесли зарубежные ученые Дж.М. Кейнс, Р. Кох, К. Маркс, А. Смит, Дж.Р. Хикс, К. Хитчинг, Р. Холт, К. Шим Джей, Г. Шмален, Л. Чедвик, Г. Стел Джоэл и другие.

Однако комплексный подход к анализу и прогнозированию оборотного капитала с учетом отраслевой специфики организаций потребительской: кооперации продолжает оставаться нереализованным. Аналитическая работа нуждается в дальнейшем развитии, особенно в связи с переходом на международные стандарты учета и отчетности. Это и предопределило выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методических рекомендаций анализа оборотного капитала и повышение его эффективности в организациях потребительской кооперации.

Для реализации намеченной цели поставлены и решены следующие основные задачи:

- исследованы сущность и особенности оборотного капитала организаций потребительской кооперации;

- изучен порядок формирования оборотного капитала и разработаны предложения по его совершенствованию в организациях потребительской кооперации; уточнено нормативно-информационное обеспечение анализа оборотного капитала;

- исследованы приемы и способы анализа оборотного капитала; исследованы тенденции развития оборотного капитала, эффективность его использования и влияние основных факторов на величину оборотного капитала и его оборачиваемость;

- разработаны рекомендации по перспективному анализу оборотного капитала и моделированию его величины;

- разработана методика диагностики банкротства с учетом особенностей организаций потребительской кооперации; определены основные направления оптимизации величины оборотного капитала в организациях потребительской кооперации.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является методика анализа оборотного капитала в организациях потребительской кооперации.

Объектом исследования явилась финансово-хозяйственная деятельность организаций потребительской кооперации: ЦентральноЧерноземного района Российской Федерации.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют научные труды российских и зарубежных теоретиков; и практиков в области экономического анализа, финансового менеджмента. В диссертационной работе использована; специальная экономическая литература, официальные документы государственных органов, постановления Совета и Правления Центросоюза Российской Федерации, Концепция развития потребительской кооперации Российской Федерации на период до 2010 года, Рекомендации Российской научно-практической конференции «Кооперативная; самобытность в новом тысячелетии», законодательные и нормативные акты.

Информационной основой исследования явились. данные; государственных статистических органов, Центросоюза РФ, бухгалтерского * учета и отчетности областных союзов и потребительских обществ.

В работе использован диалектический метод в изучении методических и учетно-правовых закономерностей; предмета: и объекта исследования. В ходе исследования различных аспектов* темы диссертации использовались, как традиционные способы обработки экономической информации, (сравнения, относительных - и средних величин, графический, группировки), так и способы детерминированного и стохастического факторного анализа (цепных подстановок, корреляционный анализ, многомерный факторный анализ, дискриминантный анализ и др.). Выполнение анализа осуществлялось в среде Microsoft Excel ХР, с использованием профессиональных пакетов SPSS vl0.07, Statistica 5.5А.

Научная новизна исследования заключается i в разработке теоретико-методических положений по совершенствованию анализа оборотного капитала в организациях потребительской кооперации, позволяющие оптимизировать величину оборотного капитала и повысить эффективность функционирования этих организаций;

В ходе: исследования получены следующие наиболее значимые результаты, выносимые на защиту: конкретизирована сущность категории «оборотный капитал» и предложен порядок его формирования в организациях потребительской кооперации с учетом экономического риска;

- предложен комплексный: подход к оценке эффективности использования оборотного капитала организаций потребительской кооперации, позволяющий определить основные направления повышения результативности деятельности организаций потребительской кооперации;

- предложены методы, прогнозирования величины оборотного капитала: параметрический метод, основанный на определении зависимости между параметрами; метод минимаксного анализа; нормативный метод;

- предложена система показателей для рейтинговой- оценки организаций потребительской кооперации;

- разработана и предложена методика прогнозирования наступления банкротства несостоятельных организаций на основе многомерного мультипликативного дискриминантного анализа с учетом особенностей функционирования организаций потребительской кооперации;

- разработана и предложена форма реестра долговых счетов дебиторов для контроля дебиторской задолженности.

Практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения, выводы Hi рекомендации диссертационного исследования по совершенствованию экономического анализа оборотного капитала будут способствовать повышению эффективности использования: оборотного капитала и его элементов, а также улучшению финансового состояния и предотвращению банкротства в организациях; потребительской кооперации.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования обсуждались и получили положительную оценку на научно-практических конференциях:

Состояние правового обеспечения потребительской кооперации на; этапе перехода к рыночной экономике: Проблемы обеспечения рентабельной работы потребительских обществ» (г. Белгород, 1998 г.), «Потребительская кооперация России на пороге третьего тысячелетия» (г. Белгород, 1999 г.), «Потребительская кооперация Республики Беларусь накануне XIV съезда» (г. Гомель, 1999 г.), «Кооперативная самобытность в новом тысячелетии» (г. Белгород, 2001 г.), «Стратегия и социальная миссия потребительской кооперации» (г. Белгород, 2003 г.), «Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческой организации» (г. Воронеж, 2003 г.).

Содержащиеся в диссертационной работе рекомендации приняты к внедрению в практическую деятельность организаций Белгородского, Курского облпотребсоюзов, Краснодарского крайпотребсоюза, Союза портебительских обществ республики Коми.

Результаты исследования, полученные автором, используются в учебном процессе Старооскольского кооперативного техникума Белгородского облпотребсоюза.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано восемь работ общим объемом 2,8 пл., в том числе авторских- 2,5 п.л.

Структура диссертационной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 151 наименование, 21 приложения. Диссертационное исследование изложено на 182 страницах машинописного текста, содержит 42 таблицы, 12 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Залевская, Наталия Анатольевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В; условиях экономических реформ усиливается роль анализа? и контроля, которые являются элементами управления финансово-хозяйственной деятельности потребительских обществ. Характерной особенностью деятельности потребительской кооперации, ее хозяйствующих субъектов,. как социального движения, является наличие четко определенной цели: — удовлетворение потребностей пайщиков в товарах т услугах, расширение предоставляемых им льгот на основе денежных и материальных взносов. Только экономически мощная, финансово устойчивая организация способна эффективно удовлетворять экономические интересы пайщиков. Поэтому потребительская кооперация Российской Федерации, основанная на кооперативных принципах формирования, стремится к достижению, равновесия между экономическими и социальными результатами.

Нами установлено, что получение кооперативной организацией? положительного финансового результата во многом зависит от эффективности использования, оборотного капитала и его элементов. Поэтому экономическое обоснование оборотного капитала, его оптимизация являются одним из путей повышения эффективности деятельности: кооперативных организаций. В связи с этим, в диссертационном исследовании1 обоснована сущность оборотного капитала в организациях системы потребительской кооперации.

Порядок формирования оборотного капитала: является одним из; основных: мероприятий по повышению эффективности* использования; оборотного капитала. В процессе исследования определены подходы формирования; оборотного капитала кооперативных организаций, которые связаны с экономическим риском финансовой деятельности. Определен оптимальный объем выручки с учетом которого целесообразно формировать ежедневную величину оборотного капитала. Так в организациях Белгородского облпотребсоюза такой однодневный объем торговой выручки должен быть от 3200 до 4590 рублей.

Источники формирования оборотного: капитала в потребительских обществах отличаются от предприятий • других форм собственности. Так в, организациях потребительской кооперации основными источниками формирования оборотного капитала являются:

- фонд развития потребительской кооперации;

- заемные средства пайщиков и некооперированного населения, привлеченные на взаимовыгодных условиях;

- фонд подготовки кадров;

- средства из денежной выручки на закупку сельхозпродукции;

- товарный кредит при закупке сельхозпродукции у населения.

Установлено, что с 1997 года по 2002 год в областных потребительских союзах Центрального Черноземья РФ сложилась тенденция снижения уровня оборотного капитала. Так, соответственно, в Белгородском облпотребсоюзе он; составил 20,03% и 15,58%, в Воронежском облпотребсоюзе: - 17,98% и 13,96%, Липецком облпотребсоюзе - 16,36% и 12,11% к объему выручки.

В целях повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности' потребительских обществ следует искать пути? ускорения оборачиваемости, намечать конкретные мероприятия по расширению объемов деятельности и рациональному использованию оборотного капитала.

Мы считаем, что экономический анализ оборотного капитала позволит своевременно изыскать резервы экономии элементов ■ оборотного капитала. Для этого требуется постоянное совершенствование информационной базы, отвечающей определенным требованиям: аналитичности, своевременности и оперативности, достоверности, конкретности, единству информации, доброкачественности (полноты и; правильности оформления данных, точности арифметических подсчетов); сопоставимости, доступности (информация должна быть понятной и не требовать усилий для «расшифровки»).

Источниками информационного обеспечения анализа оборотного капитала являются: данные бухгалтерского учета и отчетности; нормативы и нормы; законодательные и нормативные акты, постановления Правительства,, местных органов власти; постановления Совета и Правления Центросоюза РФ, областных потребительских союзов и обществ.

Для- экономической характеристики изменения» величины оборотного» капитала в организациях потребительской кооперации? необходимо использовать различные показатели: темпа изменения^ его уровня, оборачиваемости и др. Исследование показало; что один показатель недостаточно полно раскрывает тенденции: изменения: величины оборотного капитала: Поэтому для; оценки эффективности использования оборотного капитала следует использовать совокупность взаимосвязанных и взаимодополняющих показателей. Одним из основных показателей, характеризующих доходность капитала организации, является- уровень, рентабельности? оборотного капитала. В процессе исследования; обоснована-целесообразность расчета уровня; рентабельности1 оборотного капитала как отношения; суммы чистой прибыли и суммы амортизации; к среднегодовой? стоимости оборотного капитала.

Аналитические процедуры позволяют сделать выводы об эффективном использовании* величины оборотного капитала за: ряд лет. При; этом, как показывают исследования, результативными; являются сравнения оборачиваемости оборотного' капитала: и его элементов конкретного' районного потребительского общества с оборачиваемостью областного потребсоюза: в целом, сравнения структуры оборотного капитала кооперативных организаций: по степени риска, сравнения: остатков запасов с нормативами для определения их мобильности, анализ давности образования i дебиторской задолженности, состояние просроченной задолженности; сравнения дебиторской и: кредиторской задолженности, коэффициентный анализ: денежных потоков. Это позволяет определить эффективность использования оборотного капитала с учетом состояния» его элементов;

Исследование взаимосвязей и взаимозависимостей оборотного капитала и его элементов и построение на их основе факторных моделей позволяют оценить:

- степень влияния среднегодовых остатков оборотного капитала и выручки от продаж на продолжительность оборачиваемости оборотного капитала;

- степень влияния структуры оборотного капитала; на его оборачиваемость;

- степень влияния оборачиваемости отдельных элементов оборотного капитала на среднюю оборачиваемость;

- влияние изменения эффективности использования оборотного капитала на результаты деятельности организаций потребительской кооперации.

В диссертационном исследовании разработаны девятифакторные мультипликативные модели рентабельности оборотного капитала и рентабельности денежных средств с последующим анализом влияния избранных факторов.

На основе построенного многофакторного уравнения регрессии, проведено^ сопоставление эмпирических (фактических) и теоретических, полученных при помощи данного уравнения, значений коэффициента оборачиваемости оборотного капитала в разрезе районных; кооперативных организаций Белгородского облпотребсоюза и предложена методика расчета коэффициента эффективности использования оборотного капитала.

В процессе исследования установлено, что в связи с разработкой! и реализацией Концепции развития потребительской кооперации Российской Федерации на период до 2010 года стала возрождаться бывшая в недавнем прошлом традиционная функция нормирования материальных запасов. В условиях рыночной экономики возрастает необходимость и значение прогнозирования оборотного капитала и нормирования отдельных его элементов, а также анализа прогнозов.

Целью перспективного (прогнозного) анализа оборотного капитала является определение на основе выявленных закономерностей и тенденций изменения величины оборотного капитала в: предшествующем периоде с помощью' специфических методов прогнозирования наиболее приемлемых вариантов развития в перспективе.

В настоящее время возрастает роль прогнозного анализа- оборотного капитала, особенно тех методических подходов,, которые учитывают специфические особенности поведения отдельных элементов оборотного капитала и; факторов, оказывающих на них влияние. К ним относятся: метод аналитического выравнивания, экстраполяции, корреляционно-регрессионного анализа, метод удельных приращений, минимаксный анализ.

Для оценки; влияния; факторов на величину оборотного капитала и использования этой информации; в процессе перспективного анализа проведен корреляционно-регрессионный анализ общей величины оборотного; капитала с построением многофакторной модели.

При моделировании базы данных по Белгородскому облпотребсоюзу включены следующие показатели: доля запасов в общем объеме оборотного > капитала; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент соотношения краткосрочных: обязательств к дебиторской задолженности; доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотного капитала; доля собственных оборотных средств; коэффициент покрытия оборотным капиталом кредиторской задолженности; коэффициент соотношения» кредиторской задолженности и заемного капитала; коэффициент финансовой; зависимости; коэффициент соотношения активов и оборотного капитала., На основе этих, факторов построена: многопараметрическая корреляционно-регрессионная модель.

Коэффициент множественной корреляции, равный по Белгородскому облпотребсоюзу 0,8427, подтверждает наличие тесной связи между факторными и результативным признаками. Коэффициент детерминации; свидетельствует, что на 71,02 % различия в величине оборотного капитала по системе потребительской кооперации Белгородской области зависят от исследуемых факторов.

Мы считаем, что заслуживают внимания подходы к прогнозированию оборотного капитала с учетом степени экономического риска и нормы прибыли (убытка). Апробация этой методики на организациях Белгородского облпотребсоюза показала) её эффективное прогнозирование величины оборотного капитала: Методика анализа по норме прибыли (убытка) основана на разделении кооперативных организаций на прибыльные и убыточные.

В диссертационном исследовании предложена' методика прогнозирования и определения ранней диагностики банкротства, которая состоит из нескольких этапов. На первом: этапе при помощи многомерного сравнительного анализа обобщаются результаты финансово-хозяйственной деятельности кооперативных организаций.

Для? рейтинговой оценки мы прелагаем показатели, отражающие влияние на состояние оборотного капитала, разделить на четыре группы:

- показатели ликвидности;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности;

- показатели финансовой устойчивости.

На следующем этапе кооперативные организации сгруппированы по; уровню финансового риска, приводящего к банкротству.

На заключительном этапе для: диагностики банкротства экономически слабых организаций была разработана дискриминантная модель в виде уравнения линейной, регрессии с использованием наиболее значимых показателей: коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами; удельный вес оборотного капитала в общем объеме активов; коэффициент оборачиваемости оборотного капитала; рентабельность оборотного капитала; коэффициент автономии.

На основании разработанной; диагностики выявлены организации, которые являются 100% банкротом, это такие как Борисовское потребобщество «Заготовитель», Новооскольское райпо и сельпо. В подтверждение целесообразности данных расчетов необходимо отметить, что в указанных организациях по состоянию на 01.01.2004 года составляют ликвидационный баланс и проводят процедуру банкротства в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

В рамках исследования предложены и обоснованы направления оптимизации оборотного капитала в организациях потребительской кооперации. Особое внимание обращено на поиск и раскрытие мероприятий, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью организаций потребительской кооперации.

Таким образом, представленный в исследовании комплексный подход к анализу оборотного капитала кооперативных организаций, соединяющий в единое целое ретроспективное и перспективное направления, будет способствовать эффективному использованию всех видов ресурсов, повысит качество принимаемых решений, влияющих на рост результативных показателей организаций потребительской кооперации.