ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН"



На правах рукописи

БУРЖАЕВА Динара Хабибулла-кызы

ЭФФЕЬСТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

Специальность 08.00.14 — Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2004

Диссертационная работа выполнена на кафедре экономики сельского хозяйства Московской сельскохозяйственной академии им К А Тимирязева

Научный руководитель кандидат экономических наук,

профессор Петранева Г.А.

Официальные оппоненты доктор экономических наук,

профессор Посунько U.C. кандидат экономических наук, доцент Л енчевскин И.Ю.

Ведущая организация - Всероссийский научно-исследовательский институт экономики труда и управления в сельском хозяйстве

Зашита состоится «^у^» 2004 г в /У* час на

заседании диссертационного совета К 220 043 03 при Московской

сетьскохозяйственной академии имени К А Тимирязева (ул Верхняя Аллея 4-а, учебный корп> с Лг» 1 , ауд 62)

Отзывы на автореферат просим присылать по адресу Ученый Совет MLXA им К А Тимирязева Адрес 127550, г Москва, И-^0 м Гимпрязевсяая 41-

С диссертацией можно ошакомиться в ЦНБ МСХА

-»

Автореферат разослан « ^ » - ¿Jr 2004 г

Ученый секретарь днссертациошюто совета — Баранова Г.Я.

Ci '

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Эффективное развитие сельского хозяйства и агропромышленного комплекса страны связано с инвестиционным фактором: активизацией инвестиционной деятельности, привлечением в аграрный сектор инвестиций, из различных источников, определением их приоритетных направлений, рациональным использованием.

Инвестиционные процессы в сельском хозяйстве действуют по общим экономическим законам, но проявляются с учётом особенностей аграрного бизнеса, которые требуют всестороннего их анализа и учёта. Очевидная недостаточность инвестиций в сельское хозяйство относительно потребности вызывают необходимость эффективного использования инвестиционных ресурсов.

Инвестиционную деятельность сдерживают удорожание ресурсов, диспаритет цен, высокие налоги и процентные ставки на кредит, низкая эффективность производства, в том числе низкая эффективность самих инвестиций, недостаток . собственных средств, накопившиеся долги, сокращение объемов централизованных капитальных вложений.

Исследование и поиск решения этих проблем обусловили актуальность темы диссертационной работы.

Инвестиционная деятельность и повышение ее эффективности в сельском хозяйстве зависят, от состояния теоретической базы, научно-методических разработок, учета отечественной и зарубежной практики. Различные аспекты проблемы инвестиций отражены в работах таких ученых как П.И. Вахрин, П.Л. Виленский, А.М. Гатауляин, А.Б. Идрисов, В.В. Комаров, Б.А. Колтынюк, М.А. Лимитовский, А.Ф. Пацкалев, Н.С. Посунько, В.Н. Хлыстун, Ю.В. Яковец и другие. В Казахстане эти вопросы исследуют Я.У. Аубакиров, Т.А. Ашимбаев, H.A. Абыкаев, С.Б. Башиев, А.К. Кошадов. В других странах Прайс Гитгингер, Рейнгольд Опо, Стенли Макконнел, Кемпбелл Брю и др. В их трудах систематизируются и обобщаются теоретические положения и опыт инвестиций и инвестиционной деятельности. Однако разработка, анализ, обоснование и оценка инвестиционных процессов в современных условиях, исследование направлений инвестиций и форм государственной поддержки, а также эффективность инвестиций .изучены недостаточно. Необходима дальнейшая разработка вопросов вложений в сельское хозяйство и повышения их эффективности с учетом зональности, национальной специфики, требований рынка к развитию отрасли и АПК, опыта других стран.

ЦВБМСХА

<

Цель диссертации состоит в исследовании теоретических положений инвестиций и обосновании предложений по повышению их эффективности в Республике Казахстан

В соответствии с этой целью поставлены и решены следующие задачи:

• обобщить теоретические основы инвестиционной деятельности, эффективности инвестиций, процесса инвестирования и содержания инвестиционной политики,

• исследовать специфическую категорию инвестиционной привлекательности и ее рейтинговую оценку по разным объектам (область, зона, отрасль),

• выявить и оценить важнейшие источники инвестиций и их структуру,

• проанализировать направления использования инвестиций в Республике Казахстан,

• рассмотреть взаимосвязь инвестиций и инноваций, инновационную направленность инвестиций и ее особую значимость для сельского хозяйства,

• выявить условия повышения инвестиционной активности и эффективности инвестиций в сельское хозяйство Западно-Казахстанской области,

• определить основные направления изменения и усиления роли государства в инвестиционной сфере,

• раскрыть резервы повышения эффективности инвестиций с учетом опыта инвестирования в других странах,

• разработать инвестиционный проект для типичного крестьянского хозяйства Западно-Казахстанской области

Объектом исследования является сечьское хозяйство Республики Казахстан и наиболее типичные фермерские хозяйства Западно-Казахстанской области

Предметом исследования выступают региональные особенности и социально-экономические условия инвестиционной деятельности, факторы и конкретные направления повышения эффективности вложений в сельское хозяйство

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ученых экономистов Казахстана, России и других стран, раскрывающих общие и отраслевые вопросы инвестиций, Законы, Указы и правительственные решения по инвестированию агропромышленного комплекса Республики Казахстан

Информационной базой исследования явились материалы Агентства статистики РК, Министерства сельского хозяйства РК, Управления статистики Западно-Казахстанской области и Департамента сельского хозяйства, данные годовых отчетов сельскохозяйственных организаций, нормативно-справочные материалы и разработки научно-исследоватетьских учреждений РК

Поставленные цели и задачи решались на основе изучения и соответствующей обработки научной и другой литературы, с применением разных методов исследования: монографический, статистические (индексный, группировки), экономико-математический, . расчетно-конструктивный, графический и информации через Интернет.

Научная новизна исследования заключаются в следующем:

• уточнены некоторые понятия инвестиций и инвестиционной деятельности;

• выявлены факторы повышения эффективности инвестиций в сельское хозяйство по стадиям инвестиционного процесса;

• исследована сущность, содержание и особенность реализации государственной инвестиционной политики на региональном уровне;

• проанализированы и оценены источники формирования инвестиций и их структура, выявлена возможность привлечения дополнительных источников, не использованных ранее;

• дана оценка современного состояния инвестиционной деятельности Респу блики Казахстан;

• обоснована необходимость дифференциации инвестирования по зонам с учетом их природных условий и традиционной специализации на примере Западно-Казахстанской области;

• установлены основные условия развития инициативы и заинтересованности работников для повышения эффективности производства и инвестиций;

• предложены приоритетные направления повышения эффективности инвестиций;

• разработан, проанализирован и оценен инвестиционный проект для типичного крестьянского хозяйства области; .

• предложено создание альтернативной МТС для обеспечения механизации производственных процессов.

Практическая значимость результатов исследования состоит . в разработке предложений, которые будут способствовать инвестиционной привлекательности, повышению инвестиционной активности и эффективному инвестированию сельского хозяйства, . качественной разработке инвестиционных проектов и личной заинтересованности каждого сельскохозяйственного производителя в результатах своей деятельности. В совокупности это обеспечит значительное повышение экономической эффективности отрасли.

1 Результаты исследований автора по повышению эффективности инвестиций и инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве могут быть

использованы административными органами, научно-исследовательскими учреждениями и вузами Республики Казахстан

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации нашли отражения в выступлениях на научно-практической 'Конференции молодых ученых и аспирантов в Московской релъскохозяйственной академии им К А Тимирязева, научно-теоретической конференции Западно-Казахстанского агротехнического университета. По •результатам исследования опубликовано 3 статьи

Разработан, оценен и реализован инвестиционный проект для крестьянского хозяйства «Колос» Теректинского района Западно-Казахстанской области

Объем и структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, библиографическою списка, включающего 141 источник информации, приложений Содержание изложено на 172 страницах текста, содержит 51 таблицу, 11 рисунков

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность исследуемой проблемы, опредетены цели и задачи, объект и предмет исстедования, научная новизна, практическая значимость работы

В первой главе «Теоретические основы инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве» - рассмотрены теоретические аспекты инвестирования, уточнены некоторые понятия и признаки классификации, раскрыты сущность, роль, специфика инвестиций и инвестиционной деятетьности в отрасти, определены источники формирования инвестиций, включая иностранные, обоснована методика оценки эффективности инвестиционных проектов

Во второй главе «Современное состояние инвестиционной деятельности и эффективности инвестиций в сетьском хозяйстве Республики Казахстан» - сделан анализ и оценка инвестиционной деятельности Республики Казахстан, формы привлечения иностранных инвестиций, состояния и эффективности инвестирования сельского хозяйства Западно-Казахстанской области Проанализирована современная инвестиционная политика Республики Казахстан и ее преломление в регионах Проведен экономико-статистический анализ характера и тенденций инвестиционного процесса, влияние инвестирования на результаты производства и получения дохода и поиск резервов повышения эффективности инвестиций

В третьей главе «Пути совершенствования инвестиционной деятельности и повышения эффективности инвестиций в сельском хозяйстве Республики Казахстан» - предложены и оценены первоочередные и

приоритетные направления инвестиций в сельском хозяйстве. Обоснована возможность использования дополнительных источников , инвестирования сельскохозяйственных организаций на примере Западно-Казахстанской области. Разработан и оценен инвестиционный проект для типичного крестьянского хозяйства. Предложены пути эффективного инвестирования на основе изучения зарубежного опыта развитых стран.

В заключении . сформулированы выводы и предложения по проведенному исследованию.

Основные положения диссертации, выносимые иа защиту

/. В диссертации обобщены теоретические основы сущности инвестиций и инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, раскрыта их роль и эффективность с учетом специфики отрасли.

Устойчивое развитие сельского хозяйства связано с возможностями формирования и эффективного использования инвестиций. Инвестиции — это физический и финансовый капитал, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты сельскохозяйственного производства и социальную инфраструктуру села с целью получения прибыли (дохода) или достижения другого положительного результата. Под физическим капиталом понимаются средства производства, а под финансовым капиталом — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги. Интеллектуальные ценности - это капитал, который является результатом интеллектуальной деятельности и включает научные разработки, изобретения, «ноу-хау», патенты, лицензии, подготовку специалистов и переподготовку кадров, проекты, описание технологий и другие. .

Инвестиционная деятельность в сельском хозяйстве - это совокупность практических действий юридических лиц, государства и физических лиц по планированию и формированию источников финансирования, вложение средств в объекты инвестирования, эксплуатация материализованных инвестиций, получение дохода или социального эффекта от реализации инвестиций. .

На основе анализа различных позиций исследователей этой проблемы предложено содержание и. сущность инвестиционного процесса как совокупности последовательных действий по разработке инвестором и сельхозпроизводителем миссии инвестиционной политики и стратегии, определения тактики, цели, задач инвестирования, анализа рынка инвестиций, выбора приоритетного и оптимального направления инвестиций, принятию инвестиционных решений, разработке. и оценке инвестиционного проекта, привлечению и размещению инвестиционных ресурсов,. контроля за реализацией инвестиционных мероприятий и оценке их эффективности.

Эффективность инвестиций является частью проблемы эффективности общественного производства в целом Обществу небезразлично, какой ценой достигается ускорение экономического роста, за счет лучшего использования имеющихся ресурсов или перерасхода средств и природных богатств Инвестиции эффективны тогда, когда они способствуют получению прибыли и достижению социального эффекта. В этой связи показателями эффективности инвестиций являются прирост валового дохода, чистого дохода, прибыли, рост уровня рентабельности, общая эффективность инвестиций как соотношение прироста чистого продукта к сумме инвестиций за тот же период, рост урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животных, увеличение производства продукции на 100 га угодий, сокращение сроков уборки и потерь продукции, своевременный возврат кредита, сокращение срока окупаемости инвестиций, соответствие реальных результатов деятельности нормативным показателям инвестиционного проекта, обеспечите конкурентоспособности продукции на внешнем рынке, социальный эффект

2 Проанализированы и оценены источники формирования инвестиции и их структура

Инвестиционная политика и планирование инвестиций тесно связаны с поиском источников финансирования Это первая фаза оборота производственного капитала, представляющего сложный финансово-экономический процесс, осуществляемый в тесной связи с использованием факторов производства и проходящий по соответствующим стадиям формирование источников финансировшшя инвестиций, вложение средств в материальные и финансовые активы, эксплуатация материализованных (овеществленных) инвестиций, продажа полученных товаров, устуг, рефинансирование капитала Важное направление инвестиционной политики в сельском хозяйстве — мобилизация потенциальных инвестиционных ресурсов, изменение структуры источников и инвестиционных затрат

Основные источники инвестиций собственные средства предприятий, привлекаемые внебюджетные инвестиционные ресурсы, государственные, частные, иностранные инвестиции В сетьском хозяйстве собственные инвестиционные возможности ограничены, однако они обладают нераскрытым потенциалом и зависят от эффективности производства

Эффективность банковской системы - один из важнейших факторов в привлечении инвестиций в сельское хозяйство Большое значение для решети проблем стимулирования инвестиций имеют методы валютного регулирования, курсовая политика, регулирование деятельности нерезидентов на валютном рынке страны, стимулирование привлечения валютных сбережений физических и юридических лиц в коммерческие банки

В период 1992-1998 гг. наблюдался быстрый рост числа коммерческих банков в большинстве областей Казахстана. В Казахстане зарегистрировано 37 банков, из них 17 банков с иностранным участием. Средний уровень капитализации одного банка равен 30 млн. USD. Совокупные активы банков превысили 7,6 млрд. USD. •

Национальный банк Казахстана в июле 2003 года снизил официальную ставку рефинансирования до 7%, с целью ориентации коммерческих банков республики на снижение ставок по кредитам. Кредиты экономике за последние три года увеличились в 4,5 раза. Рост кредитов в национальной валюте носил опережающий характер по сравнению с кредитами в иностранной валюте. Так, кредиты в национальной валюте выросли на 4,2% и составили 331 млрд. тенге (66,2 млрд. руб.), а в инвалюте - на 0,4%.

Долгосрочное кредитование — наиболее эффективный механизм инвестирования сельского хозяйства. Основные меры его стимулирования:

совершенствование системы льгот по налогообложению реинвестируемой прибыли и обеспечение ее целевого использования;

- освобождение реинвестируемой прибыли от налогов, позволяющее использовать резервирование этих средств на специальных счетах банков для обеспечения предприятиям возможности накапливать средства на инвестиционные цели;

- обеспечение выгодности хранения средств в банках для предприятий за счет стимулирования процентом по депозиту;

- привлечение государством долгосрочных инвестиций.

Преобладающей тенденцией является краткосрочное кредитование

инвестиционных проектов, однако динамика объемов долгосрочных кредитов коммерческих банков имеет тенденцию к увеличению. Долгосрочные кредиты в 2003 г. выросли в 5,7 раз по сравнению к 2002 г., составив 495,4 млрд. тенге (99,1 млрд. руб.), тогда как краткосрочные кредиты снизились на 2,3%, составив 301,8 млрд.тенге (60,4 млрд.руб.).

Значительные изменения произошли в системе источников финансирования (табл. 1). Доля инвестиций государственных предприятий в общем объеме инвестиций в основной капитал в 1998 г. составила 30,5%, к 2002 г. увеличилась до 33,8%. Однако инвестиции негосударственных предприятий в общем объеме инвестиций снизились с 69,5% в 1998г. до 66,2% в 2002 году.

Таблица 1

инвестиции в основной капитал сельского хозяйства Республики _Казахстан, млн. тенге_ _

Годы Инвестиции а основной капитал Государственных предприятий Негосударственных предприятий

млн тенге % млн тенге %

1948 911 278 30 5 633 69 5

1999 1400 635 45 3 765 54 6

2000 5874 2474 42 1 3400 57,9

2001 8706 3154 36,2 5552 63 8

2002 11970 4045 33 8 7925 66 2

В таблице 2 представлены источники финансирования инвестиций в нефинансовые активы Западно-Казахстанской области В области финансирование инвестиций происходит в значительной степени за счет иностранных инвестиций, объем которых вырос на 43% по сравнению с 1998 годом При этом снижается значение такого важного источника инвестиций как собственные средства предприятий Вместе с тем сельское хозяйство области инвестируется за счет республиканского и областного бюджетов и кредитов банка. Возрастает значение средств населения, размер которых возрос в 3 раза, начиная с 1999 года

Таблица 2

Структура источников финансирования инвестиций в

нефинансовые активы в Западно-Казахстанской области, %.

Показатечи 1 1 1998 1999 ; 2000 ' 1 1 2001 2002 1 2002в °о 1 , к 1998 |

Инвестиции в нефинансовые активы, | 100 100 ' 100 100 100 1 " 1

в т ч по источникам 1 1 1 1 '

финансирования 1 1 1

1 Собственные средства 17,6 6.4 ! ! 4,4 38 21,6 ,

2 Привлеченные средства | 82 4 93 6 1 94,9 1 95 6 96,2 П6,7 ,

- кредиты банков 1 14 8 1,8 1 0,5 1 0,6 _0г5_ 3,4 ,

- га них иностранных банков ) (нерезидентов) 11,5 1,7 1 " 1 1 1 - . 1

- Другие иностранные средства 1 (нерезидентов) 65,2 91,5 | 93,9 | I | 93,6 93,4 143,3 |

- Бюджетные средства 1 1.0 02 , 05 ) 12 2,0 В2р !

- Другие средства 1 М 0,1 1 0,05 1 0,2 0,3 21,4 :

3 В целях обоснования предложении по повышению ■эффективности инвестиций сельского хозяйства в диссертации проведен анализ и оценка современного состояния инвестиционной деятельности Республики Казахстан

Республика Казахстан располагает крупнейшими в мире ресурсами полезных ископаемых, обширными сельскохозяйственными угодьями, квалифицированными кадрами, выгодным геополитическим положением, а также значительным промышленным потенциалом. Практически все макроэкономические показатели экономики Республики Казахстан последних трех лет характеризуются положительной динамикой: 10% рост ВВП; 14% промышленного производства (наивысший рост среди стран СНГ). Инфляция на потребительском рынке снизилась с 13% в 2000г. до менее 6% в 2002г., при неизменных ценах реализации в промышленности. В Республике Казахстан сложились самые высокие темпы роста экспортно-импортных операций среди стран СНГ. Основной экспортной продукцией сельского хозяйства является зерно. Оно поставляется не только на рынки ближнего зарубежья, но и имеет свою нишу на мировых зерновых рынках (Иран, Афганистан, Китай и др.). Дополнительно к зерну на экспорт поставляется рис, картофель, овощи и бахчевые, говядина, молоко, дрожжи и соль.

Самый высокий прирост инвестиций среди стран СНГ 29% в 2000 году зафиксировали в Республике Казахстан, в том числе инвестиций в основной капитал - 32%. Темпы роста инвестиций значительно опережали рост промышленного производства и выступали одним из факторов хозяйственного подъема.

Сельское хозяйство Казахстана, относительно высокозатратное и низкопродуктивное, работающее в худших природных и экономических условиях, не может эффективно конкурировать на мировом рынке. Выходом является полигика аграрного протекционизма, позволяющая обеспечить подъем аграрной экономики.

Уже в 2002 году достигнут рост производства практически по всем видам возделываемых сельскохозяйственных культур. Производство кукурузы возросло на 40%, масличных культур на 22%, сахарной свеклы - на 53%, кормов — на 17%, численность крупного рогатого скота на конец 2002 года увеличилась на 7%, овец и коз — в 4 раза, свиней и птицы — в 3 раза, лошадей -на 40%, верблюдов примерно на треть по сравнению с 2001 годом.

В настоящее время выгодным направлением инвестирования является восстановление и развитие верблюдоводства и коневодства Для. этого необходимы инвестиции на покупку племенных пород лошадей, верблюдов. Стоимость 1 гол. молодняка лошади составляет около 200-300 у.е., верблюда 400-500 у.е. В расчете на среднее поголовье верблюдоводческого хозяйства это составляет примерно 7200 у.е.

Современным условием инвестирования сельского хозяйства области является разработка принципов и практических приемов высокопродуктивного

природоулучшающего, энергосберегающего ведения земледелия при строгом соблюдении требований агролавдшафного земледелия и использовании элементов его экологизации и биологизации

Из всех областей Республики Казахстан наибольший объем инвестиций приходится на Западно-Казахстанскую область - 149 млрд тенге (30 млрд руб) Это вызвано

1 Удачным расположением в прикаспийской низменности, резко континентальным жарким и сухим климатом, благодаря чему одинаково хорошо в области развиты как отрасли промышленности - добыча газа, машиностроение, так и отрасли сельского хозяйства - производство зерна, картофеля и овощей, бахчевых и кормовых культур Развитие этих отраслей сельского хозяйства во многом обеспечивается протекающей в этом решоне р Урал

2 Инвестиционной активностью в этом регионе на протяжении нескольких лет Доля Западно-Казахстанской области в общем объеме инвестиций по Республике Казахстан составляет 19%

3 Значительной долей иностранных инвестиций Они являются основными источниками финансирования За счет иностранных инвесторов освоено 95% общего объема капитальных вложений как в отрастах промышленности, так и в сельском хозяйстве Кроме того, выдетяются государственные средства

4 Приоритетными направлениями выделенных государственных средств на развитие аграрного сектора приобретение семян, ГСМ ремонт техники, проведение мероприятий по борьбе с вредителями, болезнями растений и животных Все это позволяет сельскохозяйственным товаропроизводителям расширить посевные площади и провести посевные и уборочные работы в оптимальные сроки

5 Преобладающей ролью зерновых культур, которая является основной экспортной продукцией Посевные площади и урожайность зерновых возрастают, в значительной степени за счет государственной поддержки Так, из бюджетных средств проводится обработка зерновых культур против саранчи

6 Сложившаяся экологическая обстановка в области требует незамедлительных вложений по соответствующим направлениям В 2002 г объем инвестиций в природоохранные мероприятия составил 34 тыс у е, из них на охрану земельных ресурсов направлено 41,6%, однако на рекультивацию земель использовано лишь 1,2% Анализ структуры этих вложений указывает на необходимость увеличения инвестиций на рекультивацию земель и охрану водных ресурсов

Инвестиционный потенциал Западно-Казахстанской области определен по интегральному рейтингу относительно представленных позиций в таблице 3 В диссертации даны содержание и характеристика сущности каждого из видов потенциала, как объекта рейтинговой оценки

Таблица 3

Инвестиционный потенциал Западно-Казахстанской области

) Потенциал 1 Рейтинг I Пояснения ]

! Минерально) сырьевой 9 1 Отражает наличие минерального сырья В области богатые

месторождения нефти и газа ]

1 Трудовой 1 12 | | Характеризуется численностью экономически активного ' населения

| Производственный ' 13 | Доля региона в производстве валового регионального | продукта составляет 5 30/о

1 Потребительский 1 1 12 1 1 1 Характеризуется объемом розничного товарооборота, I 1 стоимостью «потребительской корзины», уровнем средней 1 заработной платы 1

Финансовый 1 1 15 ! 1 Зависит от степени развитости и эффективности работы [ региональной финансовой системы В области 1 1 функционируют 11 филиалов банков |

1 Инфраструктурный 1 1 1 14 1 Совершенствование инвестиционной инфраструктуры' | необходимо для повышения инвестиционной активности в . регионе и в АПК '

1 Институциональный 1 1 15 1 | Отражает количество малых предприятий, степень 1 развитости рыночных институтов объем иностранных 1 инвестиций, число СП

Инновационный 1 13 1 1 1 | Степень внедрения достижений науки и техники в 1 производственный процесс, обеспеченность научными | кадрами и учреждениями В об части функционирует 522 I обшеобразоватетьные школы (128 8 гысучащ) 11 | колледжей (8 5 тыс учаш) 13 ВУЗов (15,3 тыс студентов) | В области на 10 тыс населения приходится 396 студента

Специфика сельского хозяйства Казахстана состоит в том, что основной организационной формой является крестьянские фермерские хозяйства крупных размеров Группировка типичных крестьянских (фермерских) хозяйств по размеру инвестиций в расчете на одно хозяйство (табл 4) выявила зависимость между вложением финансовых ресурсов и получением дохода.

Объем инвестиций возрастает по мере увеличения размера выручки и смешанного дохода. В крестьянских (фермерских) хозяйствах определяют смешанный доход, так как прибыль и заработная штата с отчислениями не разделены Инвестиции в основном выдаются крупным, высокодоходным, стабильным хозяйствам

< . . Таблица4

Результаты производства по размеру инвестиций в расчете на одно крестьянское хозяйство в Теректинском районе Западно-Казахстанской

области, 2002 год

Показатели Типические группы

1 (низшая) 2(средняя) 3 (высшая) В среднем

Число хозяйств 1 14 • - 9 24

Инвестиций на 1 хозяйство, тыс.тенге - 1827,8 3390,0 2337,5

Площадь пашни, га 15 52,8 41,4 46,9

Выручка, тыс. тенге 105,0 5703,7 7478,2 6135,9

Смешанный доход, тыс. тенге 70,5 1140,6 2044,6 1435,1

Уровень возвратности, % - 62,4 60,3 61,4

Срок окупаемости, годы - 1,6 1,6

Исследование влияния инвестиций на эффективность производства (табл.5) показывает, что с увеличением размера инвестиций на 100 га сельскохозяйственных угодий, выше объем смешанного дохода и урожайность зерновых в хозяйствах. Так, по данной совокупности он возрастает в 1,6 раз.

Таблица 5

Влияние инвестиций на эффективность производства_

Показатели Группы по уровню инвестиций на 100 га сельхозугодий, тыс. тенге

Без инвестиц 24,1-78,1 78,2-186,3 186,4-240,4 В среднем

Количество хозяйств 1 15 4 4 24

Размер инвестиций на 100 га сельхозугодий,тыс. тенге. - 42,6 133,7 222,9 86,1

Урожайность зерновых, ц/га 6 10 12 14 .

Смешанный доход на 100 га сельхозугодий, тыс. тенге 45,6 194,8 213,7 306,2 210,3

Одним из основных факторов, влияющих на эффективность инвестиционной деятельности, является наличие развитой инвестиционной инфраструктуры. Она обеспечивает организацию системы гарантий страхования инвестиций, развитие системы залоговых операций, информационное и консультационное обеспечение; формирование банков данных по инвестиционным проектам и подготовку справочных материалов об условиях инвестирования; развитие сети организаций, оказывающих инвестиционные услуги, форм организационно-правовых структур привлечения инвестиций. Инвестиционная инфраструктура АПК области дает представление о наличии организаций, связанных с инвестиционной деятельностью (рис. 1).

Инвестиционно-финансовые организации

_I

Страховые компании

1 Казахстанская страховая компания

2 «Династия»

1

Банки

1 Народный банк

2 БанкТуран Алем

3 Казкоммерибанк

4 Банк Центркредит

5 Валюттранзаг банк

Лизинговые компании

1 Казагрофинанс

2 Департамент сельского хозяйства

Рис.1. Инвестиционная инфраструктура АПК Западно-Казахстанской

области

4 В диссертации раскрыты основные критерии отбора инвестиционных проектов для сельского хозяйства выполнен их анализ и оценка обоснована методика рейтинговой оценки и показаны возможности ее использования

Оценка и отбор инвестиционных проектов и формирование на их основе инвестиционных и инновационных программ являются важными исходными этапами инвестиционного процесса, от которых зависит эффективность всех последующих этапов При этом следует руководствоваться определенными критериями выбора и оценки перспективности инвестиционных проектов, среди которых

- конкурентоспособность продукции, в том числе экспортной как конечного результата реализации инвестиционного проекта Эта продукция может обеспечиваться в совместных предприятиях и необходимо ориентироваться на ту, которая пользовалась бы особым спросом в странах СНГ и других государствах.

К особому типу относятся инвестиционные проекты социального и экологического характера, результатом которых не являются товары и платные услуги, а источником финансирования служат, как правило средства республиканского и областного бюджетов Однако и в этом случае следует определять конкурентоспособность намечаемой к производству продукции, осваиваемой технологии по сравнению с другими существующими или возможными средствами удовлетворения данной потребности, предпочтения потребителей бесплатной услуги

- эффективность проекта, масса прибыли, норма рентабельности и срок окупаемости инвестиций имеют решающее значение при формировании инвестиционных программ.

- надежность проекта, реальная обеспеченность различными вицами необходимых ресурсов - интеллектуальными, трудовыми, основным капиталом, материальными и природными ресурсами необходимого объема и качества; реальность привлечения в достаточном объеме внутренних и внешних инвестиций для реализации программы или проекта.

уровень риска, который определяется благоприятной или неблагоприятной средой для данной инвестиционной программы или проекта Снижению риска способствует страхование проектов коммерческих и некоммерческих рисков.

Для выбора инвестиционных проектов группой экспертов дается бальная оценка.

Интегральная оценка и ранжирование проектов по ее количественной величине получается после исключения проектов с нулевой (отрицательной) оценкой по любому из критериев и суммирования оценки по всем критериям.

В зависимости от объема инвестиционных ресурсов в итоге формируется пакет первоочередных проектов (с учетом выделения на данную программу общей суммы инвестиций) и резервный пакет, который может быть использован при увеличении инвестиционных ресурсов. Такой подход поможет более обоснованно формировать инвестиционные и инновационные программы на республиканском, областном, отраслевом, внутриотраслевом уровне и на уровне предприятия.

5. Для сельского хозяйства выявлена необходимость инвестиций в технические средства для механизированного выполнения работ. Выявлены резервы использования технических средств при недостатках инвестиционных ресурсов на га приобретение.

На обновление машинно-тракторной станции (МТС) инвестируются значительные средства. Например, в Западно-Казахстанской области 166 млн. тенге (33,3 млн.руб) по линии ЗАО «КазАгроФинанс». Новая МТС укомплектована техникой, позволяющей применять влагосберегающие технологии. Предполагается, что в будущем количество МТС возрастет. Всего в 2003 году на обновление машинно-тракторного парка Западно-Казахстанской области инвестировано 350 млн. тенге (70 млн.руб.). За последние три года за счет государства, инвесторов и собственных средств в области закуплено новой техники на сумму более 1,3 млрд. тенге (260 млн. руб.). Предпочтение МТС лизингу определяется стоимостью затрат на услуги. Однако этого недостаточно и в диссертации предлагается использование техники в рамках альтернативной

МТС, на основе объединения и совместного использования технических средств

б Обоснована необходимость создания совместных предприятий в сельском хозяйстве для увеличения производства и повышения конкурентоспособности продукции

При привлечение иностранных инвестиций в экономику Казахстана, которая сейчас отличается высокой инвестиционной привлекательностью одним из основных условий, по нашему мнению, должно быть обязательное направление определенной их доли в сельское хозяйство Иностранные инвестиции активно поступают в экономику страны, не охватывая сельское хозяйство

Таблица 6

Инвестиции в разрезе внутренних и иностранных источников в Западно-Казахстанской области в 2002 году, млн. тенге

Показатели По области | Сельское хозяйство, охота и лесоводство

всего внутр иностран 1 всего I внутрен ' в% иностра В%

енние кые юге 1 нныг

Инвестиции в 201202 14937 1 186265 407 378 | 92 8 29 12

нефинансовые 1

активы 1

Инвестиции в 198295 17847 180449 262 ' 233 | 89 29 П

основной

капитал

Инвестиции в 176724 8470 168253 1 86 1 86 100 - -

новые 1 1 1

основные 1 1

средства 1 1

По данным 2002 года наибольший объем иностранных инвестиций в Казахстане, это 58% приходится на Западно-Казахстанскую область В основном они направляются на разработку и добычу месторождений нефти и газа Иностранные инвестиции в сельское хозяйство составляют 7,2% от общих инвестиций в отрасль (табл 6) Одним из важнейших направлений в регулировании и развитии инвестиционной активности в АПК является стимулирование притока вложений через предприятия с иностранными инвестициями, основным видом деятельности которых стала бы производство и переработка сельскохозяйственной продукции на основе современных технологий Система организации и стимулирования производства, механизм экономической ответственности, действующий в совместных предприятиях, позволит обеспечить высокую эффективность производства, уровень технологической и производственной дисциплины, производство

высококачественной и конкурентоспособной продукцию. В этой связи объективно необходимо направление инвестиций в хлопководство.

На внутреннем и внешнем рынке возрастает спрос на хлопок. Отсутствие переработки лишает казахстанских производителей основной доли прибыли от занятия хлопководством. Налаживание переработки хлопка-сырца неизменно повлечет за собой увеличение объемов посевной площади.

По данным казахстанских специалистов, для строительства среднего текстильного предприятия, способного переработать 9 тыс. тонн хлопка-волокна в год, требуется инвестиций около 70 млн. у. е. В этой сумме 10% составляют затраты на строительно-монтажные работы, а остальное — стоимость оборудования.

В 2002 году хлопкоробы Южно-Казахстанской области, основного производителя хлопка в республике, собрали около 350 тыс. тонн хлопка-сырца, что больше прогнозного показателя на 50 тыс. тонн. В общем объеме экспорта Южно-Казахстанской области доля хлопка-волокна составляет 50%. По сравнению с 2001 годом этот показатель вырос на 17,4%. За рубеж вывезено 114 тыс. тонн хлопковой продукции. На сегодняшний день за тонну сырца хлопкозаводы дают 52-55 тыс. тенге (11 тыс.руб.), сейчас доля текстильной промышленности снизилась и составляет менее 1%. Возрождение отечественной текстильной промышленности - позволит создать несколько десятков тысяч рабочих мест и увеличит налогооблагаемую базу ЮжноКазахстанской области.

7. В диссертации обобщены подходы отечественной и мировой практики к оценке инвестиций с учетом специфических критериев эффективности для сельского хозяйства,

В теории и практике инвестиционной деятельности установлено, что чем ниже уровень использования инвестиций, тем в большей зависимости экономические районы находятся от воздействия на сельское хозяйство природных факторов. И наоборот, чем выше уровень эффективности инвестиций в сельское хозяйство, тем успешнее преодолеваются трудности, связанные с природно-экономическими условиями ведения производства.

. Наиболее ответственный этап прединвестиционных исследований -обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта или определенного мероприятия.

Для систематизации анализа инвестиционного проекта принято выделять следующие аспекты: коммерческий анализ; технический анализ; институциональный. анализ; социальный анализ; экологический анализ; финансовый анализ, экономический анализ (оценка общественного эффекта).

При разработке инвестиционного проекта важен выбор критериев оценки проекта. Выбор специфических критериев оценки проекта обусловлен, прежде всего, направленностью инвестирования аграрного сектора Одними из основных специфических критериев являются валовой доход, получаемый от реализации проекта и определяющий уровень удовлетворения жизненных потребностей села, соотношение между произведенным и используемым валовым доходом (такое сопоставление особенно необходимо с точки зрения поиска новых направлений инвестиций), прирост чистой сельскохозяйственной продукции и прибыли, полученных в результате инвестирования

Специфические критерии предполагают рационализацию размещения инвестиций в соответствии между количеством и качеством трудовых ресурсов и средств производства, а также гармоничное развитие производительных сил в аграрном секторе

Наиболее приемлемыми для оценки инвестиционных проектов в сетьском хозяйстве являются общепринятые показатели эффективности проекта

1 Чистый дисконтированный доход (NPV)

2 Индекс доходности (PI)

3 Внутренняя норма доходности (IRR)

4 Срок окупаемости (РВР)

В таблице 7 приведены расчеты критериев эффективности в ситуации «с проектом» для типичного по размерам, специализации крестьянского хозяйства «Колос», расположенного в Терекшнском районе Западно-Казахстанской области

Таблица 7

Расчет критериев эффективности в ситуации <<с проектом» КХ «Колос»

№пл Критерии ' эффективности 1 Расчет критерия Обоснование

1 | Чистый i дисконтированный доход I NPV 1 NPV=5061,0 5061,ОХ) проект принимается Благосостояние хозяйства увеличивается на 5061,0 тыс тенге

2 Индекс доходности " 1 Р1=2,01 На каждую вложенную денежную единицу в проект хозяйство получит прибыль в размере 2,01 единиц

3 Внутренняя норма j доходности 1 IRR I IRR=58% 58%>14,40,6, следовательно данный проект выгоден для хозяйства

4 Срок окупаемости 1 РВР ! ... , ...... ......... 1 РВР=1,8 или I года 8 месяцев За 1г 8 «ее инвестиционный проект КХ «Колос» покроет первоначальные инвестиции

При тех же условиях, ценах, инфляции и других факторах мы предполагаем как будет действовать хозяйство без инвестиций («без проекта»), ЫРУ «Без проекта» = 1184,07 + 1638,56 + 2211,67 = 5034,3 тыс. тенге

< КРУ «Проекта» = 5061,0 - 5034,3 = 26,7 тыс. тенге Реализация данного проекта позволит обеспечить устойчивое экономическое развитие крестьянского хозяйства «Колос». Анализ полученных результатов показывает, что данный проект привлекателен для подобных по размеру, количеству занятых работников, специализации, территориальному расположению хозяйств. При оценке эффективности инвестиционных проектов важно также рассмотреть другие аспекты:

Во-первых, в проекте обычно несколько участников, поэтому предлагается оценивать его с позиции каждого участника проекта, т.е. инициатора, бюджета, банка, потребителей, поставщиков.

Во-вторых, необходимо оценивать риски по эффективности и осуществимости проекта отдельно для каждого участника

8. Исследование показало, что для нормального функционирования АПК должен происходить непрерывный процесс обновления техники путем создания более совершенных конструкций и заимствования зарубежного опыта и интеграции в рамках СНГ.

В Казахстане создан ОАО «Агромашхолдинг», который занимается обеспечением сельхозпроизводителей современной, недорогой, общедоступной техникой. В 2003 году компания поставила на казахстанский рынок 1,5 тыс. единиц сельскохозяйственной техники. Компания работает по системе фуллайнер, предусматривающей поставки всего спектра техники, входящей в технологию производства сельскохозяйственных культур. Развиваются сервис центры по обслуживанию парка сельскохозяйственной техники в регионах.

ОАО «Агромашхолдинг» было создано в конце 2002 года В число учредителей вошли российские компании «Сибмашхолдинг» и «Промышленные инвесторы», с казахстанской стороны - банк «Каспийский». Холдингу принадлежат контрольные пакеты акций ведущих машиностроительных предприятий — ПО «Красноярский завод комбайнов», Волгоградский тракторный завод, ОАО «Назаровский машиностроительный завод», ОАО «Алтайдизель», Орловский комбайновый завод и Костанайский дизельный завод. В результате значительно активизировалось производство и поставки сельскому хозяйству технических средств.

Интенсификация сельскохозяйственного производства на основе внедрения новой системы машин, прогрессивных технологий позволит решить многие социальные проблемы: уровень заработной платы, увеличение занятости, повышение квалификации.

9 В работе отражены пути повышения эффективности инвестиций Повышение эффективности инвестиций должно осуществляться на всех стадиях инвестиционного процесса (рис 2)

Особое внимание следует обратить на инвестиционное проектирование определение идеи, направление вложений, разработку, обоснование и оценку инвестиционного проекта.

Рис. 2. Повышение эффективности инвестиций на стадиях инвестиционного процесса

10. В работе изучен опыт эффективного инвестирования сельского хозяйства в зарубежных странах, с учетом возможностей его использования в Казахстане.

В экономически развитых странах сельское хозяйство, по существу, бюджетная отрасль. Бюджетные дотации составляют в среднем 50% стоимости сельскохозяйственной Продукции. Государственному субсидированию сельского хозяйства в США придается первостепенное значение. Сельское хозяйство США, прошедшее стадию индустриализации и специализации, только за последние четыре года получило 70 млрд.долл., а на ближайшие 10 лет предусматривается выделить еще 173 млрд.долл. В странах ЕС государственная поддержка составила . 37,5 млрд.долл. Федеральное правительство США и конгресс определяют индекс цен равновесия по существующему внутригосударственному равновесию цен на сельскохозяйственные промышленные товары и на этой основе определяют низшие пределы цен. С одной стороны, правительство субсидирует сельское хозяйство по критерию коэффициента паритета цен, и этим переводит известную часть чистого дохода из других отраслей в сельское хозяйство, чтобы сократить «ножницы» цен на сельскохозяйственные и промышленные товары, смягчить противоречия между сельским хозяйством и промышленностью в уровнях доходов и в распределении ресурсов и поднять активность сельского хозяйства, несмотря на перепроизводство сельскохозяйственной продукции. С другой стороны, правительство определяет низшие пределы цен на сельскохозяйственные продукты, чтобы предотвратить резкое падение цен на них и доходов фермеров из-за колебания погодных условий и спроса на рынке. Правительство стабилизирует доходы в сельском хозяйстве с целью стимулировать капиталовложения и способствовать повышению сельскохозяйственного производства.

В некоторых странах с развитой рыночной экономикой, приобретение услуг по лизингу в налоговом законодательстве признается расходной статьей предприятия, налогообложению не подлежит. В Казахстане эти услуги облагаются налогами. По закону, право собственности от лизингодателя к лизингополучателю переходит после того, когда будет полностью выплачена сумма за объект лизинга. Оборудование переходит к лизингополучателю, однако из-за, долгого периода амортизации предприниматель не может проводить с ним никакие юридические операции, к примеру отдать в залог.

В заключении диссертации изложены выводы и предложения, имеющие как теоретико-методологический, так и прикладной характер.

Основные положения исследования отражены в следующих публикациях:

1 Буржаева Д X Современное состояние инвестиционной деятельности в Западно-Казахстанской области // Труды научной конференции молодых ученых и специалистов МСХА 4-5 июня 2002г М МСХА, 2002

2 Буржаева Д X Инвестиции и их источники на предприятиях АПК Западно-Казахстанской области // Научные труды международной научно-практической конференции ученых МАДИ(ТУ), МСХА, ДГАУ, ССХИ Том2 Экономика Москва-Луганск-Смоленск йзд-во МАДИ(ТУ), МСХА, ЛГАУ, ССХИ 2002 -168с

3 Буржаева Д X Инвестиционная политика и ее реализация в сельском хозяйстве Западно-Казахстанской области II Сборник статей научной конференции Западно-Казахстанского университета, октябрь 2002г Уральск, 2002

Зак 193

Ч 1 печ т 1 16

АНО Издательство МСХА» 1275*0 Москва, ул Тимирязевская 44

Тир 100 жз