Экономический риск в системе хозяйственного механизма тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Экономический риск в системе хозяйственного механизма"

На правах рукописи

Малахова Ольга Васильевна

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РИСК В СИСТЕМЕ ХОЗЯЙСТВЕННОГО МЕХАНИЗМА

Специальность: 08.00.01 - Экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

I

Воронеж-2003

Работа выполнена в Воронежском государственном университете

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор

Гаврилов Виктор Владимирович Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор

Литвинов Дмитрий Афанасьевич

кандидат экономических наук, доцент

Затонских Игорь Тимофеевич

Ведущая организация: Воронежский государственный

аграрный университет имени К.Д. Глинки

Защита состоится «18 » сентября 2003 года в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 212.038.15 в Воронежском государственном университете по адресу: 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, 40, экономический факультет, ауд. 225.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Воронежского государственного университета.

Автореферат разослан «Р/у> ПВГУСт 2003 года

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, доцент

Беленов О.Н.

&003-А

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Трансформационные процессы в экономической и политической жизни России обусловили смену типа экономической системы, а также форм хозяйственных отношений между экономическими субъектами. В условиях нестабильной макроэкономической ситуации и крайне ограниченной информации о состоянии микросреды выбор направлений развития объектов хозяйствования значительно усложняется. Неопределенность будущего является причиной высокого уровня риска функционирования хозяйствующих субъектов, который стал сегодня общенациональной проблемой. В экономической науке на сегодняшний момент не сформирована теория экономических рисков. Существует потребность в расширении исследований природы, источников и характеристик экономического риска.

Со сменой экономических отношений произошла трансформация механизма хозяйствования, в то же время остается открытым вопрос о месте экономического риска в системе хозяйственного механизма. В условиях перехода от централизованного управления к рыночному регулированию хозяйственных отношений российские предприятия вынуждены принимать решения под воздействием факторов риска, свойственных классической рыночной экономике и присущих экономике переходного типа.

Реформирование российской экономики, развитие рыночных отношений определили создание новых форм и методов хозяйствования, в частности, предприятий малого бизнеса. Однако темпы их качественного и количественного роста не высоки. Одной из причин стагнационных процессов в предпринимательской среде является высокая степень риска и слабая защищенность экономической деятельности.

Экономические риски в переходной экономике России дестабилизируют деятельность хозяйствующих субъектов. Поэтому оценка и регулирование рисков приобретают все большую роль и становятся одним из важнейших условий обеспечения экономической безопасности. Сегодня, когда центр тяжести преодоления системного кризиса и начала экономического подъема переносится в регионы, определение, оценка и регулирование экономических рисков на уровне субъектов Федерации становится одной из основных задач, решаемых властью и рыночной инфраструктурой. Названные факты обусловили возрастание интереса к проблемам риска. Однако, несмотря на наличие работ, посвященных экономическим рискам, среди них недостаточно исследований, раскрывающих вопросы генезиса и форм проявления экономических рисков, содержащих адаптированные к российской действительности методы оценки и регулирования рисков различными хозяйствующими субъектами.

Выявленные предпосылки позволяют сделать вывод, что исследование экономического риска как структурного элемента хозяйственного механизма, его природы, форм проявления, элементной

подходов и принципов оценки и регулирования его видов будут способствовать развитию теоретико-методологической основы хозяйственного механизма.

Степень разработанности проблемы. Настоящее диссертационное исследование базируется на теоретико-методологических разработках в области теории риска, регулирования хозяйственных отношений между субъектами экономической системы, представленных в трудах отечественных и зарубежных ученых.

Теоретические основы исследования природы экономического риска заложены в классических трудах А.Смита, А. Пигу, А. Маршалла, Й. Шумпетера, Дж. М. Кейнса и др. и получили дальнейшее развитие в работах как зарубежных (Т. Бачкаи, J1.A. Дигмана, П. Друкера, Д. Мессена, Ф. Найта, Е.Ф. Харисо-на), так и отечественных ученых-экономистов (А.П. Альгина, В.П. Буянова, П.Г. Грабового, Г.Б. Клейнера, М.Г. Лапусты, П.И. Половинкина, Б. Райзберга, J1. Растригина, В.Д. Рудашевского, Л.Г. Шаршуковой и др.).

Методологические подходы к оценке рисков и регулированию хозяйственных отношений между экономическими субъектами с учетом фактора риска разработаны в исследованиях Дж. Фон Неймана, О. Моргенштерна, Г. М. Марковича, Дж. Линтнера, Дж. С. Энга, В.Г. Левелена, Дж. С. Ботлера, Р. А. Леви, У.Ф. Шарпа, М.Е. Блюма, С.А. Росса, Т.Э. Копеланда, Дж. Ф. Вестона, Е.В. Бе-ренса, П. Хавранека, Р. Брейли, М.Т. Балабанова, И.М. Волкова, В.Н. Глазунова, А.Г. Грязнова, А.К. Камаляна, P.M. Качалова, В.В. Ковалева, Б.А. Лагоши, И.В. Липсица, Д.А.Литвинова, Ю.М. Осипова, Б.А. Райзберга и др.

Вместе с тем анализ научных исследований позволяет сделать вывод, что теоретическая база концепции экономического риска только начинает формироваться. Практически отсутствуют работы, определяющие место экономических рисков в системе хозяйственного механизма. Требуют разработки вопросы, раскрывающие причины возникновения, условия развития, формы проявления и классификацию видов экономического риска, подходы, методы, способы оценки и регулирования экономических рисков в хозяйственной деятельности. Эти соображения определили выбор цели и постановку задач диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является определение роли экономического риска в системе хозяйственного механизма и методов его регулирования.

Достижение поставленной цели определило необходимость решения комплекса взаимосвязанных задач:

- раскрыть сущность хозяйственного механизма как системы;

- определить место экономического риска в системе хозяйственного механизма;

- дать оценку эволюции теоретических воззрений на природу экономического риска;

- раскрыть содержание экономического риска;

- сформировать элементную базу категории экономический риск;

- обобщить и систематизировать методологические подходы к оценке различных форм и видов экономических рисков;

- систематизировать и дать оценку современных подходов, методов и способов регулирования экономических рисков;

- разработать рекомендации по совершенствованию государственной и корпоративной политики в области регулирования экономических рисков.

Область исследования. 1.1. Политическая экономия; теория хозяйственного механизма.

Предмет исследования. Предметом исследования являются экономические отношения между хозяйствующими субъектами, возникающие по поводу экономических рисков в системе хозяйственного механизма, а также формы и методы их регулирования.

Объект исследования. Объектом исследования является экономический риск в системе хозяйственного механизма в современной экономике России.

Методологическая основа исследования. Методологическую основу исследования образуют общенаучные методы познания, в первую очередь -диалектический и историко-логический. В ходе исследования также применялись методы научной абстракции, анализа и синтеза, индукции и дедукции, единства общего и особенного, восхождения от простого к сложному, единства качественного и количественного анализа.

В диссертации широко использованы труды ученых-экономистов классической школы политической экономии, неоклассического и кейнсианского направлений. Важную роль в определении места и функций риска в системе хозяйственного механизма сыграли положения, рассмотренные в экономических концепциях А. Пигу, А. Маршалла, Й. Шумпетера, А.П. Альгина, В.П. Буянова, Г.Б. Клейнера. Ю.М. Осипова, Б.А. Райзберга.

Конкретные научные задачи решались с помощью статистических методов: массового и выборочного наблюдения, анкетирования, экспертного опроса, сводки и группировки данных, обобщающих показателей, абсолютных и относительных величин, а также посредством методов факторного, функционального, структурного и сравнительного анализа.

Эмпирическая база исследования. Эмпирическая база исследования представлена официальными данными Комитета Государственной Статистики РФ и Воронежской области, результатами исследований Воронежского Регионального Агентства поддержки малого и среднего бизнеса и Ресурсного Центра поддержки предпринимательства, данными, опубликованными в монографиях и статьях отечественных и зарубежных исследователей, законодательными актами федеральных, региональных органов власти РФ, материалами периодической печати и сети Интернет, а также информацией, собранной и

обобщенной соискателем.

Экономический анализ фактических данных осуществлен на основе использования системного подхода, методов общей и экономической статистики.

Концепция исследования. Важным элементом экономической системы является механизм хозяйствования. Он представляет сложную общественную систему, для которой характерна высокая степень неопределенности имманентных связей и отношений, а также общего поведения. Это открытая, во многом вероятностная, изменяющаяся система, отличающаяся относительно подвижными, гибкими, часто неустойчивыми в их конкретной реализации внутренними и внешними связями. Экономический риск является структурным элементом хозяйственного механизма и проявляется в совокупности специфических форм, методов и способов воздействия на отношения между хозяйствующими субъектами в процессе общественного воспроизводства. Поэтому его необходимо определять, оценивать и регулировать. От эффективности инструментов регулирования экономических рисков зависят результаты деятельности и взаимодействия хозяйствующих субъектов в процессе воспроизводства.

Научная новизна результатов исследования заключается в исследовании экономического риска как структурного элемента хозяйственного механизма, что позволило соискателю получить следующие научные результаты:

- уточнено место экономического риска в системе хозяйственного механизма: экономический риск в присущих ему формах и в совокупности с методами его регулирования является структурным элементом хозяйственного механизма;

- определен экономический риск как экономическая категория, выражающая совокупность отношений между хозяйствующими субъектами, складывающихся в процессе общественного воспроизводства в условиях ограниченности информации о состоянии микро- и макросреды, результатом которых является снижение дохода;

- выявлены и содержательно охарактеризованы основные группы факторов экономического риска: внешние факторы прямого и косвенного воздействия, оказывающие влияние на деятельность экономического субъекта, но не регулируемые со стороны субъекта; объективные и субъективные внутренние факторы, являющиеся следствием внутренних для хозяйственного агента решений;

- раскрыты формы (производственный, коммерческий, финансовый и инвестиционный) и виды экономических рисков на микро- и макроуровне;

- определены причины наиболее значимых рисков в экономике России на современном этапе развития, в числе которых низкая конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей, структурные диспропорции в экономике, невысокая инвестиционная активность, дестабилизация мировой финансовой системы и спад экономик крупных развитых стран;

- сформирована система показателей оценки экономических рисков, базирующаяся на концепции приемлемого уровня риска, который определяется посредством стандартного отклонения, коэффициентов ковариации и корреляции, финансовым и операционным левериджем и др.;

- уточнена методологическая база оценки экономических рисков с позиций системного подхода, обоснована необходимость сочетания структурного и функционального анализа с эмерджентным и синергетическим синтезом;

- разработана методика учета и количественной оценки экономических рисков, позволяющая проводить сравнительный анализ уровня риска, определенного различными методами;

- введено понятие «регулирование экономических рисков хозяйствующих субъектов», под которым подразумевается воздействие на структурные элементы и процессы, происходящие внутри и вне хозяйствующего субъекта, с целью обеспечения устойчивого состояния жизненно важных компонентов структуры хозяйственного агента и адаптации к нежелательным изменениям микро- и макросреды;

- обоснованы принципы государственной политики в области регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов: единство интересов власти, бизнеса и общества, паритет субъектов бизнес-среды, адекватность правового поля, невмешательство, безопасность;

- разработана система регулирования экономического риска на уровне хозяйствующего субъекта, включающая объекты, субъекты и методы воздействия на уровень экономического риска, и обоснованы принципы ее функционирования: объективность, комплексность, динамичность, способность к самоорганизации, эмерджентность, согласованность, непрерывность;

- даны рекомендации по выбору методов оценки и способов регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов.

Теоретическая и практическая значимость работы. Предложенный в диссертации подход к исследованию экономического риска как структурному элементу хозяйственного механизма может быть использован в качестве методологической основы для дальнейших научных исследований проблемы генезиса, форм проявления, классификации видов, методов, приемов оценки и регулирования экономических рисков на микро- и макроуровне.

Содержащиеся в работе выводы и рекомендации, адресованные государственным структурам и субъектам реального сектора отечественной экономики, могут быть использованы при формировании и совершенствовании системы и механизмов регулирования экономических рисков. Их применение будет способствовать повышению эффективности организации системы экономической безопасности, обоснованному выбору стратегии поведения экономических субъектов в условиях неполной информации о будущих состояниях микро- и макросреды.

Отдельные положения работы применимы в преподавании и изучении курсов «Экономическая теория», «Основы предпринимательской деятельности» и др., в процессе подготовки специалистов по страхованию и антикризисному управлению предприятием.

Лпробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции «Новые контуры социально-экономического развития общества» (г. Воронеж, 2001 г.), межрегиональных научных конференциях «Проблемы становления рыночных отношений в России» (г. Воронеж, 2001 г.), «Экономические отношения в трансформируемой России: эволюция, проблемы преобразования» (г. Воронеж, 2002 г.), «Современные проблемы экономической теории» (г. Воронеж 2003 г.).

Рекомендации по оценке и регулированию экономических рисков хозяйствующих субъектов внедрены в практику управленческого консультирования Воронежского Регионального Агентства поддержки малого и среднего бизнеса.

Результаты научных исследований опубликованы в 9 работах, общим объемом 3,7 п.л.

СТРУКТУРА И ЛОГИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Диссертация изложена на 188 страницах, состоит из введения, двух глав, шести параграфов, заключения, 6 приложений, содержит 12 таблиц и 27 рисунков. Библиография насчитывает 194 источника.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, степень ее разработанности, определены цели и задачи, предмет и объект исследования, приведены положения, выносимые на защиту, сформулированы концепция, научная новизна, а также теоретическая и практическая значимость работы.

В первой главе «Экономический риск как структурный элемент хозяйственного механизма» обоснован авторский подход к исследованию риска как структурного элемента хозяйственного механизма, дан анализ эволюции взглядов на категорию «экономический риск», раскрыта сущность экономического риска через выполняемые им функции, специфические характеристики и факторы возникновения, сформирована структурная база экономического риска, представленная совокупностью его форм и видов.

Во второй главе «Формы и методы регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов» классифицированы подходы и методы оценки рисков, определена система показателей уровня экономического риска с позиций концепции приемлемого риска, выделены принципы и методы регулирования экономических рисков на микро- и макроуровне, даны рекомендации по выбору методов оценки и способов регулирования внешних и внутренних рисков хозяйствующих субъектов, предложены направления регулирования рисков в экономике России на государственном уровне.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения, полученные в ходе исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Система хозяйственного механизма и место в ней экономического

риска

Важным элементом экономической системы является механизм хозяйствования. Исследование хозяйственного механизма с позиций системного подхода позволяет представить его как совокупность:

- организационных структур, форм и методов управления, а также правовых норм, с помощью которых реализуются действующие в конкретных условиях экономические законы и обеспечивается процесс воспроизводства;

- взаимосвязанных элементов в виде хозяйствующих субъектов и их взаимоотношений;

- взаимодействующих информационно-решающих центров, обеспечивающих движение информации и выраженных в ней решений по всему общественному хозяйству;

- внутрихозяйственного, рыночного и государственного механизмов регулирования экономической системы.

В работе выделены наиболее важные функции, выполняемые хозяйственным механизмом: организация общественного производственного процесса; обеспечение взаимодействия производительных сил общества, осуществляемого как в рамках конкретного производственного процесса, так и в межпроизводственной сфере; соединение капитала с трудом в общественном производственном процессе; организация взаимодействия экономических субъектов; упорядочение общественного производственного процесса; обеспечение сбалансированности общественного производства, всеобщего товарообмена; регулирование роста (сокращения) масштабов производства.

Деятельность хозяйствующих субъектов связана с экономическим риском, поскольку в процессе функционирования хозяйствующие субъекты порождают возникновение новых состояний внутренней и внешней среды. Конкурентная борьба между хозяйствующими субъектами за получение максимального дохода также сопряжена с неопределенностью и риском, выбором альтернатив и получением различных результатов их деятельности - как положительных, так и отрицательных.

Хозяйственный механизм является сложной общественной системой, для которой характерна высокая степень неопределенности связей и отношений, а также общего поведения. Это открытая, во многом вероятностная, изменяющаяся система, отличающаяся относительно подвижными, гибкими, часто неустойчивыми в их конкретной реализации внутренними и внешними связями,

в которой экономический риск является неотъемлемой составляющей и проявляется в совокупности форм, методов и способов воздействия на хозяйствующие субъекты.

В современной экономике России на деятельность хозяйствующих субъектов оказывают влияния риски, характерные для внутрихозяйственного, рыночного и государственного механизмов регулирования, и риски, связанные с перестройкой хозяйственного механизма.

2. Сущность и факторы экономического риска

Сложность и многогранность категории «экономический риск» обусловливает существование множества ее дефиниций. Анализ исторической эволюции теории риска позволяет утверждать, что в экономической литературе имеют место три основных подхода к риску как экономической категории: вероятностный, доходный и управленческий. Сторонники первого (Дж. Милль, Н.У. Сениор, А. Смит, Й. Шумпетер, В.Д. Рудашевский, П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова) определяют риск как вероятность наступления событий с отрицательйыми последствиями в результате определенных решений или действий. Представители доходного подхода (А. Маршалл, А. Пигу, Л. Растригин, Б. Райзберг, М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова) придерживаются мнения о том, что риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал. С точки зрения управленческого подхода (Т. Бачкаи, Д. Мессена, Альгин А.П., Макаренко В.Г., В.А. Абчук) риск - это единство обстоятельств и индивидуально-групповых предпочтений или критериев оценки ситуации, на основе которых принимается оперативное решение.

Риск является одним из видов опасности, связанной с экономической, социальной и политической деятельностью людей, реально осознаваемой и вероятностно оцениваемой. Объективно риск возникает из-за неопределенности внешней среды по отношению к хозяйствующим субъектам. В то же время риск субъективен, поскольку реализуется через экономических агентов, принимающих решения на основе предпочтений между ожидаемой доходностью (рентабельностью) и надежностью вкладываемых средств.

Форма хозяйственного механизма определяет совокупность причин и источников рисков, воздействующих на экономические субъекты. В работе выявлены и содержательно охарактеризованы основные группы факторов экономического риска. Они объединены нами в следующие группы: внешние факторы прямого и косвенного воздействия, оказывающие влияние на деятельность хозяйственного субъекта, но не регулируемые им; объективные и субъективные внутренние факторы, которые являются следствием внутренних для хозяйственного агента решений. Среди внешних факторов прямого воздействия мы выделяем нестабильность законодательства и экономической политики, непредвиденные изменения конъюнктуры рынка, конкурентной среды, поведения партнеров и контрагентов, непредвиденные действия органов государственной

власти, коррупция и рэкет. К внешним факторам косвенного воздействия отнесены изменения экономической ситуации в стране, темпы научно-технического прогресса, нестабильность социальных и политических условий, международные события. К числу объективных внутренних факторов относятся непредвиденные сбои в производственном процессе и внутрихозяйственных отношениях, недостаток бизнес-информации, неверные стратегические решения, финансовые проблемы, отсутствие защиты интеллектуальной собственности и коммерческой информации, низкая мотивация персонала. Субъективные внутренние факторы представлены низкой квалификацией персонала, неготовностью менеджмента идти на риск, утечкой информации, нетрудоспособностью ключевых сотрудников.

В ходе исследования выделены основные характеристики рисковой ситуации: наличие внешних и внутренних факторов, влияющих на деятельность экономического субъекта; ограниченность во времени и зависимость от конкретного исторического момента; наличие альтернативных вариантов развития событий; вероятность снижения дохода или возникновения убытков. Нами определены объекты экономического риска - процессы производства, реализации (распределение и обмен) и потребления, происходящие на микро- и макроуровне; субъекты экономического риска - предпринимательский сектор, домашние хозяйства и государство.

В работе раскрыта категория «экономический риск» как совокупность отношений, возникающих в процессе общественного воспроизводства в условиях ограниченности информации о состоянии микро- и макросреды. Результатом отношений является снижение экономических результатов хозяйственной деятельности, проявляющихся в форме более низкого дохода, по сравнению с ожидаемым. Сущность экономического риска раскрывается через свойственные ему характеристики: противоречивость, альтернативность, неопределенность, всеобщность, системность, динамическую вероятность, энтропийность и комплексность, а также выполняемые им функции: инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую.

3. Виды экономических рисков и их классификация

Экономический риск как структурный элемент хозяйственного механизма присутствует на всех фазах процесса воспроизводства и проявляется в совокупности форм: производственные, коммерческие, финансовые и инвестиционные риски. Производственные риски возникают в результате неэффективного использования ресурсов. Коммерческие риски обусловлены возможностью снижения прибыли вследствие сокращения объемов продаж. Инвестиционные риски определены нерациональным использованием капитальных ресурсов. Финансовые риски являются следствием инфляционных и дефляционных процессов в экономике. Нами выделены следующие виды производственных рисков: риски снижения объемов производства по техническим и технологическим причинам, риски увеличения издержек, управленческие (неэффективной

структуры бизнес-процессов и организационной структуры, кадровые) и планово-экономические риски. К коммерческим отнесены риски снабжения (товарный риск, неплатежеспособности, сбоев поставок, транспортный), маркетинга (ограниченный доступ к информации, ориентация на недостоверную информацию, неверный выбор стратегии) и сбыта (риски невостребованности продукции, неплатежеспособности покупателей, транспортные). Финансовые риски классифицированы нами как инфляционный, дефляционный, валютный (риск перевода, сделок и курсовой) и бюджетный. Инвестиционные риски объединены в процентный, кредитный, операционный, временной, биржевой, селективный и капитальный.

4. Методологические подходы, показатели и методы оценки экономических рисков хозяйствующих субъектов

В работе предложен системный подход к оценке экономических рисков, структурный и функциональный анализ, эмерджентный и синергетический синтез. Оценка экономических рисков должна базироваться на системе принципов:

- методологических: однотипность, позитивность, объективность, корректность, комплексность, взаимозависимость;

- методических: диссонансируемость, разновоспринимаемость, динамичность, согласованность;

- операционных: моделируемость, симплифицируемость.

Количественную и качественную меру уверенности экономического субъекта в достижении намеченного результата отражает уровень экономического риска, характеризующий возможный спектр нежелательных событий, степень реальности их наступления, а также размер обусловленных ими материальных и нематериальных потерь. По мнению автора, уровень риска измеряется с помощью системы показателей:

- вероятностной оценки: дисперсия, среднеквадратическое отклонение, вероятность, коэффициенты волатильности, вариации, ковариации и хорреляцин и ДР-;

- оценки временной стоимости денег: дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций и др.;

- оценки устойчивости хозяйственной деятельности: финансовый леверидж, операционный леверидж и др.

При этом следует определять уровень приемлемого риска, т.е. риска, который соответствует балансу между ожидаемыми выгодами и возможностью понести потери, «разумные» для каждой конкретной ситуации с точки зрения экономического субъекта. Границы между приемлемым и неприемлемым для хозяйствующего субъекта уровнями риска изменяются в зависимости от ряда факторов. На наш взгляд, основными среди них являются этап жизненного цикла, сфера деятельности объекта хозяйствования и уровень доходности рисковой операции.

Методы оценки экономических рисков классифицированы нами как общие и специфические, неформализованные и формализованные, качественные и количественные. Среди рассмотренных специфических методов, наибольшего внимания, по мнению автора, заслуживают методы арбитражного ценообразования и определения стоимостной меры риска, аналогий, концептуальных переносов, дерева решений, уместности затрат, анализа финансовых показателей, сценариев и статистические. Они позволяют осуществить выбор одного из нескольких альтернативных вариантов реализации хозяйственной операции; с минимальными затратами отказаться от осуществления хозяйственной деятельности в выбранном направлении; заблаговременно подготовиться к наступлению рисковой ситуации или избежать ее.

Соискателем разработана методика учета и количественной оценки экономических рисков, позволяющая проводить сравнительный анализ уровня риска, определенного различными методами. Процесс оценки включает следующие этапы:

1. Выбор методик оценки рисков;

2. Расчет рисков с использованием выбранных методик;

3. Разработка шкалы соответствия показателей уровня рисков, полученных в различных методиках, рисковым областям (минимальный, повышенный, критический, недопустимый риск);

4. Адаптация показателей уровня рисков с помощью шкалы;

5. Корректировка значений показателей уровня рисков с учетом достоверности результатов;

6. Расчет уровня экономического риска проекта:

к

я= Г;

^ ' (1) где И. - уровень экономического риска; к - общее число рисков проекта;

£ ь I = 1

Ь^ - значимость _(-го риска, ^е[0;1], >-' - количественная оценка }-го риска проекта;

где п - количество методов оценки _)'-го риска;

т,, - количественная оценка 3-го риска по ьому методу; а, - достоверность 1-го метода оценки рисков (определяется экспертами) а(е[0;1].

Основными преимуществами методики являются универсальность и простота практического применения, возможность нивелирования показателей

риска, полученных в результате использования различных методов, наличие математических связей между показателями оценки рисков, возможность сравнения хозяйственных операций по степени рискованности, прозрачность математического и экономического обоснования.

5. Макроэкономическое регулирование экономических рисков хозяйствующих субъектов

Анализ состояния национальной экономики позволил выявить наиболее значимые причины рисков на современном этапе реформирования России: структурные диспропорции в экономике, утрата производственного потенциала из-за высокой степени износа основных фондов, низкая инвестиционная активность, утечка капитала, низкая конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей, высокий уровень бедности населения и низкое качество жизни большей части россиян, резкое колебание валютных курсов, дестабилизация мировой финансовой системы и спад экономик крупных развитых стран,

В диссертации сформулированы концептуальные основы регулирования экономического риска. По мнению автора, риском нельзя управлять, его необходимо регулировать, поскольку в условиях ограниченной информации об объекте управления структурный состав риска постоянно изменяется. Рыночный механизм не может самостоятельно обеспечить нормальное функционирование хозяйствующих субъектов, поэтому необходимо макроэкономическое регулирование различного вида экономических рисков.

Механизм регулирования риска является звеном хозяйственного механизма и проявляется в совокупности специфических форм (макро- и микрорегулирование), методов (на макроуровне: прямого, косвенного и фонового воздействия; уклонения, локализации, диссипации и компенсации - на микроуровне) и подходов регулирования (избежание, переложение, принятие риска на себя). Методы регулирования экономики, а, следовательно, и экономических рисков объединены нами в три группы: прямого, косвенного и фонового регулирования. К методам прямого регулирования рисков отнесены те из них, которые непосредственно направлены на предо »вращение наступления факторов рисков, либо смягчение отрицательных последствий деятельности стихийных рыночных сил. Методы косвенного регулирования направлены на создание благоприятных условий для деятельности экономических субъектов в желательном для общества направлении. Методы фонового регулирования способствуют стабилизации экономики в целом. Сочетание форм, методов и подходов регулирования экономических рисков образует механизм их регулирования, при формировании которого следует исходить из того, что действие методов должно быть однонаправленным, внутренне непротиворечивым и базироваться на следующих основных принципах: единство интересов власти, бизнеса и общества, паритет субъектов бизнес-среды, адекватность правового поля, невмешательство, безопасность.

В работе предложен ряд направлений регулирования экономических

рисков на современном этапе реформирования экономики России.

1. Проведение структурных изменений в экономике: разработка, реализация и мониторинг перспективных планов и прогнозов развития народного хозяйства; совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей прогрессивное изменение народнохозяйственной структуры; снижение монополистических тенденций посредством стимулирования вертикальной интеграции; поддержка создания и развития инновационноориентированных производств; переход от противопоставления крупного и малого бизнеса к их взаимодействию и взаимодополнению; внедрение современных методов управления на государственных предприятиях, ориентация их на самофинансирование и самоокупаемость.

2. Стимулирование инвестиционной активности инвесторов и предпринимательских структур: использование механизма государственных гарантий для инициаторов проектов и кредитных организаций, финансирующих высокорисковые проекты; стимулирование инвестиций в отрасли, вызывающие увеличение спроса в других отраслях и возникновение мультипликационного эффекта для всей экономики; поддержка национальных инвесторов в целях снижения зависимости от мировой конъюнктуры на финансовых рынках; удержание темпов инфляции; предоставление налоговых и других льгот участникам инвестиционного процесса; активизация использования различных элементов финансового рынка для аккумулирования свободных средств населения и предпринимательских структур; создание системы защиты и страхования инвестиций, разработка программ в области страхования различных аспектов деятельности; повышение инвестиционной культуры предпринимательства посредством инициирования образовательных и консультационных программ в области экономики, менеджмента и маркетинга; разработка и реализация общероссийских и региональных инвестиционных программ, направленных на привлечение инвестиций; совершенствование нормативно-правовой базы в области инвестиционной деятельности.

3. Создание и поддержание условий для свободы выбора и проявления предпринимательской инициативы: формирование стабильной, адекватной уровню развития бизнеса правовой базы; создание равных конкурентных условий для всех хозяйствующих субъектов; создание условий для выхода хозяйствующих субъектов из «тени», повышения прозрачности хозяйственной деятельности.

4. Развитие системы информационного обеспечения хозяйствующих субъектов: повышение прозрачности финансовых институтов и рынков, поощрение любых акций, позволяющих рыночным субъектам принимать решение с учетом возможных факторов риска на основе качественной информации; организация доступа бизнес-струкутр к информационным ресурсам, в том числе посредством создания отраслевых и региональных компьютерных сетей;

воспитание в предпринимательской среде и обществе внутренней потребности в информации и информационной культуре; внедрение международных стандартов и правил раскрытия информации; инициирование проведения отраслевых и социально-экономических исследований, обеспечение общедоступности результатов исследований.

5. Стимулирование роста конкурентоспособности российских предприятий: формирование и своевременное финансирование государственного заказа на наукоемкую, высокотехнологичную продукцию; финансирование фундаментальных исследований; стартовое инвестирование новых отраслей и технологий; таможенное регулирование в пользу отечественных товаропроизводителей; регулирование цен естественных монополий; введение контроля рынков с высокой концентрацией, олигополистических рынков, контроль сговора; создание условий для интеграции России в мировую экономику; инвестирование в человеческие ресурсы, реализация программ повышения образовательного и профессионального уровня трудоспособного населения, в том числе программ по управлению рисками; развитие дистанционного обучения с использованием возможностей Интернет.

6. Развитие рыночной инфраструктуры: инициирование создания и развития действующих консалтинговых структур, ресурсных и информационных центров, финансово-кредитных, инвестиционных и страховых компаний и др'.; развитие системы страхования, формирование адекватной правовой базы в области страхования; создание условий для развития общественных организаций, отстаивающих интересы предпринимательского сектора и общества.

7. Защита от негативных тенденций в мировой экономике: формирование государственных резервов природных и сырьевых ресурсов, достаточных для обеспечения устойчивого функционирования российской экономики в условиях кризиса мировой финансовой системы; снижение доли вложений средств Казначейства РФ, Минфина и Пенсионного фонда России в валютные финансовые активы; приведение структуры золотовалютных резервов страны в соответствие со структурой российской внешней торговли; повышение в золотовалютных резервах доли нефинансовых активов; повышение эффективности валютного контроля, блокирование нелегального вывоза капитала; ужесточение ограничений на приобретение нерезидентами земли, недвижимости и контрольных пакетов акций стратегически значимых предприятий; закрепление в государственной собственности участков недр, содержащих запасы полезных ископаемых, разработка которых в настоящее время не ведется или экономически нецелесообразна; ориентация внешнеэкономической политики на следующие принципы: приоритет долгосрочных отношений, постоянных внешнеэкономических связей; содействие формированию благоприятных условий на мировом рынке для российского экспорта.

б. Система регулирования экономических рисков на микроэкономическом уровне

Потребность регулирования риска на уровне хозяйствующего субъекта в диссертации обоснована, во-первых, наличием экзогенных факторов, негативно влияющих на результаты деятельности, во-вторых, большим числом эндогенных факторов, на которые может воздействовать только сам экономический субъект. В работе определено понятие «регулирование экономических рисков хозяйствующих субъектов»: воздействие на структурные элементы и процессы, происходящие внутри и вне хозяйствующего субъекта, с целью обеспечения устойчивого состояния жизненно важных компонентов структуры хозяйственного агента и адаптации к нежелательным изменениям микро- и макросреды.

Система регулирования рисков, как всякая человеко-машинная система, состоит из объектов и субъектов. Объектами системы являются обособленная хозяйственная единица, ее элементы (факторы производства, технологические процессы и информационные потоки) и ее экономические отношения с другими хозяйствующими агентами. Субъект системы регулирования - это та часть хозяйствующего агента, которая реализует процесс регулирования уровня экономических рисков посредством использования трудовых, информационных, материальных и финансовых ресурсов. Субъектами регулирования, осуществляющими воздействие на объект, могут выступать специализированные структурные подразделения хозяйствующего агента, либо работники, которым делегированы соответствующие полномочия. Регулируемой переменной является уровень риска (согласно концепции приемлемого риска, постулирующей рациональное воздействие на уровень риска с целью удержания его в допустимых границах). Предложенная в работе система регулирования экономического риска на микроуровне должна базироваться на следующих принципах: объективность, комплексность, динамичность, способность к самоорганизации, согласованность, непрерывность.

Разработанная система регулирования экономического риска хозяйствующего субъекта выполняет следующие функции:

• организация работы системы: определение целей регулирования рисков экономического субъекта; выбор средств и методов регулирования рисков; планирование деятельности и прогнозирование результатов функционирования системы; контроль функционирования системы; анализ факторов, влияющих на процесс регулирования;

• разработка и адаптация концепции регулирования риска: формирование системы базовых понятий концепции; выявление и классификация факторов риска и причин их возникновения; разработка системы показателей, характеризующих экономическую безопасность деятельности; разработка методик оценки уровня риска; подготовка алгоритмов принятия решений в условиях неопределенности и риска; внедрение технологий превентивного

и перманентного антирискового регулирования и механизмов ликвидации негативных последствий нежелательного развития событий; создание концептуальной модели реакции предприятия на факторы риска;

• организация системы информационных потоков: выбор информационных технологий, систем передачи и переработки данных и информации; разработка документов, регламентирующих функционирование информационной системы экономического субъекта; формирование системы защиты информационных ресурсов;

• формирование информационного банка данных: архив мониторинга внешней и внутренней среды, каталог факторов риска, банк моделей и методов оценки уровня риска, банк разработанных прогнозов, архив протоколов риска, банк методов и алгоритмов управления рисками и др.;

• организация взаимодействия с управляющими подсистемами: выявление субъектов и объектов взаимодействия в управляющих подсистемах; определение механизмов взаимодействия с управляющими подсистемами; формирование показателей, характеризующих результат взаимодействия.

Нами выделено три основных направления поведения хозяйствующего субъекта по регулированию экономических рисков: избежание риска, проявляющееся в отказе от осуществления действий, последствия которых несут в себе уровень риска выше приемлемого (по мнению субъекта, принимающего решения); передача риска посредством передачи ответственности за риск и связанных с ним потерь кому-либо другому, например, страховой компании, гарантийному фонду; сохранение риска за собой. В рамках обозначенных подходов методы регулирования риска на уровне хозяйствующего субъекта объединены в четыре группы: уклонения, локализации, диссипации и компенсации. Качественная оценка методов показала, что в современной практике наибольшее применение находят методы уклонения (отказ от ненадежных партнеров и рисковых проектов, страхование риска), диссипации (диверсификации видов деятельности, рынков сбыта, инвестиционного портфеля). Пока малоприменимы методы локализации риска (создание внутренних и внешних венчуров) в силу неразвитости государственной инновационной и венчурной системы. Автор работы считает, что в практику регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов активнее должны входить методы компенсации риска (стратегическое планирование, прогнозирование изменений экономической среды, активный целенаправленный маркетинг), поскольку они обеспечивают хозяйствующего субъекта информацией о состоянии и динамике изменений микро- и макросреды и позволяют прогнозировать свою деятельность с учетом факторов риска.

Основные научные результаты диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Мацнева О.В. Оценка рисков предпринимательской деятельности / О.В. Мацнева: Воронеж, гос. ун-т. - Воронеж, 1999. - 16 с. - Деп. В ИНИОН РАН 19.01.99, № 54249 (1 пл.)

2. Мацнева О.В. Риски как объективная необходимость рыночной экономики / О.В. Мацнева // Экономика и менеджмент: Ученые записки. Экономический факультет ВГУ. - Воронеж: ВГУ, 2000. - Вып. 2. - С. 45-51 (0,4 п.л.)

3. Малахова О.В. Видовое многообразие рисков и их классификация / О.В. Малахова // Новые контуры социально-экономического развития общества: сборник статей всероссийской научно-практической конференции. - Воронеж: ВГУ, 2001. - С. 244-246 (0,2 п.л.)

4. Малахова О.В. Многообразие видов экономического риска и их классификация / О.В. Малахова // Труды молодых ученых ВГУ: Воронеж, ун-та,

2001. - Вып. 2. - С. 250-255 (0,6 пл.)

5. Малахова О.В. Коммерческие риски предпринимательской деятельности / О.В. Малахова // Актуальные проблемы экономики предпринимательства: Межвузовский сборник научных трудов. - Воронеж: ВГПУ, 2001. - Вып. 4. - С. 171-175. (0,3 пл.)

6. Малахова О.В. Структурные составляющие производственного риска / О.В. Малахова // Экономические отношения в трансформируемой России: эволюция, проблемы преобразования: сборник статей межрегиональной научной конференции. - Воронеж: ВГУ, 2002. - С. 68-70 (0,2 п.л.)

7. Малахова О.В. Методологические основы анализа экономических рисков / О.В. Малахова // Труды молодых ученых ВГУ: Изд-во Воронеж, ун-та,

2002. - Вып. 2. - С. 268-273 (0,4 пл.)

8. Малахова О.В. Методология оценки экономического риска / О.В. Малахова // Современные проблемы экономической теории: сборник статей всероссийской научно-практической конференции. - Воронеж: ВГУ, 2003. -С. 4145 (0,3 пл.)

9. Малахова О.В. Место экономического риска в структуре хозяйственного механизма / О.В. Малахова // Современные проблемы экономической теории: сборник статей международной конференции. - Воронеж: ВГУ, 2003. -С. 285-289 (0,3 пл.)

Заказ № 363от А, 06. 2003 г. Тираж 100 экз. Лаборатория оперативной полиграфии ВГУ

1ооЗ-£

Р14 2 3 7

>

\

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Малахова, Ольга Васильевна

Введение

Глава 1. Экономический риск как структурный элемент хозяйственного механизма

1.1. Система хозяйственного механизма и место в ней экономического риска

1.2. Сущность экономического риска и формы его проявления в деятельности хозяйствующих субъектов

L3, Виды экономических рисков и их классификация

Глава 2, Формы и методы регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов

2.1 .Методологические подходы к оценке экономических рисков хозяйствующих субъектов

2.2. Макроэкономическое регулирование экономических рисков хозяйствующих субъектов

2.3. Система регулирования экономических рисков на микроэкономическом уровне

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономический риск в системе хозяйственного механизма"

Актуальность темы исследования. Трансформационные процессы в экономической и политической жизни России обусловили смену типа экономической системы, а также форм хозяйственных отношений между экономическими субъектами. В условиях нестабильной макроэкономической ситуации и крайне ограниченной информации о состоянии микросреды выбор направлений развития объектов хозяйствования значительно усложняется. Неопределенность будущего является причиной высокого уровня риска функционирования хозяйствующих субъектов, который стал сегодня общенациональной пробле-Щ мой. В экономической науке на сегодняшний момент не сформирована теория экономических рисков. Существует потребность в расширении исследований природы, источников и характеристик экономического риска,

Со сменой экономических отношений произошла трансформация механизма хозяйствования, в то же время остается открытым вопрос о месте экономического риска в системе хозяйственного механизма. В условиях перехода от централизованного управления к рыночному регулированию хозяйственных отношений российские предприятия вынуждены принимать решения под воз-Ф действием факторов риска, свойственных классической рыночной экономике и присущих экономике переходного типа.

Реформирование российской экономики, развитие рыночных отношений определили создание новых форм и методов хозяйствования, в частности, предприятий малого бизнеса. Однако темпы их качественного и количественного роста не высоки. Одной из причин стагнационных процессов в предпринимательской среде является высокая степень риска и слабая защищенность экономической деятельности.

Экономические риски в переходной экономике России дестабилизируют деятельность хозяйствующих субъектов. Поэтому оценка и регулирование рис-^ ков приобретают все большую роль и становятся одним из важнейших условий обеспечения экономической безопасности. Сегодня, когда центр тяжести преодоления системного кризиса и начала экономического подъема переносится в регионы, определение, оценка и регулирование экономических рисков на уровне субъектов Федерации становится одной из основных задач, решаемых властью и рыночной инфраструктурой. Названные факты обусловили возрастание интереса к проблемам риска. Однако, несмотря на наличие работ, посвященных экономическим рискам, среди них недостаточно исследований, раскрывающих вопросы генезиса и форм проявления экономических рисков, содержащих адаптированные к российской действительности методы оценки и регулирования рисков различными хозяйствующими субъектами.

Выявленные предпосылки позволяют сделать вывод, что исследование экономического риска как структурного элемента хозяйственного механизма, его природы, характеристик и особенностей, форм проявления, элементной базы, разработка методологических подходов и принципов оценки и регулирования его видов будут способствовать развитию теоретико-методологической основы хозяйственного механизма.

Степень разработанности проблемы. Настоящее диссертационное исследование базируется на теоретико-методологических разработках в области теории риска, регулирования хозяйственных отношений между субъектами экономической системы, представленных в трудах отечественных и зарубежных ученых.

Теоретические основы исследования природы экономического риска заложены в классических трудах А.Смита, А. Пигу, А. Маршалла, И. Шумпетера, Дж. М. Кейнса и др. и получили дальнейшее развитие в работах как зарубежных (Т. Бачкаи, J1.A. Дигмана, П. Друкера, Д. Мессена, Ф. Найта, Е.Ф. Харисо-на), так и отечественных ученых-экономистов (А.П. Альгина, В.П. Буянова, П.Г. Грабового, Г.Б. Клейнера, М.Г. Лапусты, П.И. Половинкина, Б. Райзберга, Л. Растригина, В.Д. Рудашевского, Л.Г. Шаршуковой, и др.).

Методологические подходы к оценке рисков и регулированию хозяйственных отношений между экономическими субъектами с учетом фактора риска разработаны в исследованиях Дж. Фон Неймана, О. Моргенштерна, Г. М. Марковича, Дж. Линтнера, Дж. С. Энга, В.Г. Левелена, Дж. С. Ботлера, Р. А. Леви,

У.Ф. Шарпа, М.Е. Блюма, С.А. Росса, Т.Э. Копеланда, Дж. Ф. Вестона, Е.В. Бе-ренса, П. Хавранека, Р. Брейли, М.Т. Балабанова, И.М. Волкова, В.Н. Глазунова, А.Г. Грязнова, А.К. Камаляна, P.M. Качалова, В.В. Ковалева, Б.А. Лагоши, И.В. Липсица, Д.А.Литвинова, Ю.М. Осипова, Б.А. Райзберга и др.

Вместе с тем анализ научных исследований позволяет сделать вывод, что теоретическая база концепции экономического риска только начинает формироваться. Практически отсутствуют работы, определяющие место экономических рисков в системе хозяйственного механизма. Требуют разработки вопросы, раскрывающие причины возникновения, условия развития, формы проявления и классификацию видов экономического риска, подходы, методы, способы оценки и регулирования экономических рисков в хозяйственной деятельности, Эти соображения определили выбор цели и постановку задач диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования* Целью диссертационного исследования является определение роли экономического риска в системе хозяйственного механизма и методов его регулирования.

Достижение поставленной цели определило необходимость решения комплекса взаимосвязанных задач:

- раскрыть сущность хозяйственного механизма как системы;

- определить место экономического риска в системе хозяйственного механизма;

- дать оценку эволюции теоретических воззрений на природу экономического риска;

- раскрыть содержание экономического риска;

- сформировать элементную базу категории экономический риск;

- обобщить и систематизировать методологические подходы к оценке различных форм и видов экономических рисков;

- систематизировать и дать оценку современных подходов, методов и способов регулирования экономических рисков;

- разработать рекомендации по совершенствованию государственной и корпоративной политики в области регулирования экономических рисков.

Область исследования. 1.1. - Теория хозяйственного механизма.

Предмет исследования. Предметом исследования являются экономические отношения между хозяйствующими субъектами, возникающие по поводу экономических рисков в системе хозяйственного механизма, а также формы и методы их регулирования.

Объект исследования. Объектом исследования является экономический риск в системе хозяйственного механизма в современной экономике России.

Методологическая основа исследования. Методологическую основу исследования образуют общенаучные методы познания, в первую очередь — диалектический и историко-логический. В ходе исследования также применялись методы научной абстракции, анализа и синтеза, индукции и дедукции, единства общего и особенного, восхождения от простого к сложному, единства качественного и количественного анализа.

В диссертации широко использованы труды ученых-экономистов классической школы политической экономии, неоклассического и кейнсианского направлений. Важную роль в определении места и функций риска в системе хозяйственного механизма сыграли положения, рассмотренные в экономических концепциях А. Пигу, А. Маршалла, И. Шумпетера, А.П. Альгина, В.П. Буянова, Г.Б. Клейнера, Ю.М. Осипова, Б.А. Райзберга.

Конкретные научные задачи решались с помощью статистических методов: массового и выборочного наблюдения, анкетирования, экспертного опроса, сводки и группировки данных, обобщающих показателей, абсолютных и относительных величин, а также посредством методов факторного, функционального, структурного и сравнительного анализа.

Эмпирическая база исследования. Эмпирическая база исследования представлена официальными данными Комитета Государственной Статистики РФ и Воронежской области, результатами исследований Воронежского Регионального Агентства поддержки малого и среднего бизнеса и Ресурсного Центра поддержки предпринимательства, данными, опубликованными в монографиях и статьях отечественных и зарубежных исследователей, законодательными актами федеральных, региональных органов власти РФ, материалами периодической печати и сети Интернет, а также информацией, собранной и обобщенной соискателем.

Экономический анализ фактических данных осуществлен на основе использования системного подхода, методов общей и экономической статистики.

Концепция исследования. Важным элементом экономической системы является механизм хозяйствования. Он представляет сложную общественную систему, для которой характерна высокая степень неопределенности имманентных связей и отношений, а также общего поведения. Это открытая, во многом вероятностная, изменяющаяся система, отличающаяся относительно подвижными, гибкими, часто неустойчивыми в их конкретной реализации внутренними и внешними связями. Экономический риск является структурным элементом хозяйственного механизма. Экономический риск как структурный элемент хозяйственного механизма проявляется в совокупности специфических форм, методов и способов воздействия на отношения между хозяйствующими субъектами в процессе общественного воспроизводства. Поэтому его необходимо определять, оценивать и регулировать. От эффективности инструментов регулирования экономических рисков зависят результаты деятельности и взаимодействия хозяйствующих субъектов в процессе воспроизводства.

Научная новизна исследования заключается в исследовании экономического риска как структурного элемента хозяйственного механизма, что позволило соискателю получить следующие научные результаты:

- определено место экономического риска в системе хозяйственного механизма: экономический риск в присущих ему формах и в совокупности с методами его регулирования является структурным элементом хозяйственного механизма;

- определен экономический риск как экономическая категория, выражающая совокупность отношений между хозяйствующими субъектами, складывающихся в процессе общественного воспроизводства в условиях ограниченности информации о состоянии микро- и макросреды, результатом которых является снижение дохода; выявлены и содержательно охарактеризованы основные группы факторов экономического риска: внешние факторы прямого и косвенного воздействия, оказывающие влияние на деятельность экономического субъекта, но не регулируемые со стороны субъекта; объективные и субъективные внутренние факторы, являющиеся следствием внутренних для хозяйственного агента решений; раскрыты формы (производственный, коммерческий, финансовый и инвестиционный) и виды экономических рисков на микро- и макроуровне; определены причины наиболее значимых рисков в экономике России на современном этапе развития, в числе которых низкая конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей, структурные диспропорции в экономике, невысокая инвестиционная активность, дестабилизация мировой финансовой системы и спад экономик крупных развитых стран; сформирована система показателей оценки экономических рисков* базирующаяся на концепции приемлемого уровня риска, который определяется посредством стандартного отклонения, коэффициентов ковариации и корреляции, финансовым и операционным левериджем и др.; уточнена методологическая база оценки экономических рисков с позиций системного подхода, обоснована необходимость сочетания структурного и функционального анализа с эмерджентным и синергетическим синтезом; разработана методика учета и количественной оценки экономических рисков, позволяющая проводить сравнительный анализ уровня риска, определенного различными методами; введено понятие «регулирование экономических рисков хозяйствующих субъектов», под которым подразумевается воздействие на структурные элементы и процессы, происходящие внутри и вне хозяйствующего субъекта, с целью обеспечения устойчивого состояния жизненно важных компонентов структуры хозяйственного агента и адаптации к нежелательным изменениям микро- и макросреды; обоснованы принципы государственной политики в области регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов: единство интересов власти, бизнеса и общества, паритет субъектов бизнес-среды, адекватность правового поля, невмешательство, безопасность;

- разработана система регулирования экономического риска на уровне хозяйствующего субъекта, включающая объекты, субъекты и методы воздействия на уровень экономического риска, и обоснованы принципы ее функционирования: объективность, комплексность, динамичность, способность к самоорганизации, эмерджентность, согласованность, непрерывность;

- даны рекомендации по выбору методов оценки и способов регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов.

Теоретическая и практическая значимость работы. Предложенный в диссертации подход к исследованию экономического риска как структурному элементу хозяйственного механизма может быть использован в качестве методологической основы для дальнейших научных исследований проблемы генезиса, форм проявления, классификации видов, методов, приемов оценки и регулирования экономических рисков на микро- и макроуровне.

Содержащиеся в работе выводы и рекомендации, адресованные государственным структурам и субъектам реального сектора отечественной экономики, могут быть использованы при формировании и совершенствовании системы и механизмов регулирования экономических рисков. Их применение будет способствовать повышению эффективности организации системы экономической безопасности, обоснованному выбору стратегии поведения экономических субъектов в условиях неполной информации о будущих состояниях микро- и макросреды.

Отдельные положения работы применимы в преподавании и изучении курсов «Экономическая теория», «Основы предпринимательской деятельности» и др., в процессе подготовки специалистов по страхованию и антикризисному управлению предприятием.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции «Новые контуры социально-экономического развития общества» (г. Воронеж, 2001 г.), межрегиональных научных конференциях «Проблемы становления рыночных отношений в России» (г. Воронеж, 2001 г.), «Экономические отношения в трансформируемой России: эволюция, Ъ проблемы преобразования» (г. Воронеж, 2002 г.), «Современные проблемы экономической теории» (г. Воронеж 2003 г.).

Рекомендации по оценке и регулированию экономических рисков хозяйствующих субъектов внедрены в практику управленческого консультирования Воронежского Регионального Агентства поддержки малого и среднего бизнеса.

Результаты научных исследований опубликованы в 9 работах, общим объемом 3,7 п.л.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация изложена на 188 страницах, состоит из введения, двух глав, шести параграфов, за-# ключения, 6 приложений* содержит 12 таблиц и 27 рисунков. Библиография

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Малахова, Ольга Васильевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование теоретико-методологических основ экономического риска как структурного элемента хозяйственного механизма, позволило получить следующие выводы и результаты:

1. Риск является элементом хозяйственного механизма. Он проявляется в совокупности специфических форм, методов и способов воздействия на хозяйствующие субъекты, посредством которых реализуется процесс общественного воспроизводства. Сложность и многогранность категории «экономический риск» обусловливает существование множества ее дефиниций. Анализ эволюции этой категории позволяет утверждать, что в экономической литературе имеют место три основных подхода к риску как экономической категории: вероятностный, доходный и управленческий. Сторонники первого определяют риск как вероятность наступления событий с отрицательными последствиями в результате определенных решений или действий. Представители доходного подхода придерживаются мнения о том, что риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных растех, на которые он рассчитывал, С точки зрения управленческого подхода риск - это единство обстоятельств и индивидуально-групповых предпочтений или критериев оценки ситуации, на основе которых принимается оперативное решение. Риск является одним из видов опасности, связанной с экономической, социальной и политической деятельностью людей, реально осознаваемой и вероятностно оцениваемой. Объективно риск возникает из-за неопределенности внешней среды по отношению к хозяйствующим субъектам. В тоже время, риск субъективен, поскольку реализуется через экономических агентов, принимающих решения на основе предпочтений между ожидаемой доходностью (рентабельностью) и надежностью вкладываемых средств.

2. Экономический риск определен нами как возможность неблагоприятной реализации экономическим субъектом одного из альтернативных вариантов решений, направленных на получение дохода. Основными характеристиками рисковой ситуации являются наличие внешних и внутренних факторов, влияющих на деятельность экономического субъекта; ограниченность во времени и зависимость от конкретного исторического момента; наличие альтернативных вариантов развития событий; вероятность возникновения убытков или получения дополнительного дохода. Объектами экономического риска выступают процессы производства, реализации (распределение и обмен) и потребления, происходящие на микро- и макроуровне. Субъекты экономического риска - предпринимательский сектор, домашние хозяйства и государство. Экономический риск - это совокупность отношений, возникающих в процессе общественного воспроизводства в условиях ограниченности информации о состоянии микро- и макросреды. Результатом отношений является снижение экономических результатов хозяйственной деятельности, проявляющихся в форме убытка или более низкого дохода (по сравнению с ожидаемым). Сущность экономического риска раскрывается через свойственные ему характеристики: противоречивость, альтернативность, неопределенность, всеобщность^ системность, динамическая вероятность, эн-тропийность и комплексность, и выполняемые им функции: инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую.

3. Выявлены и содержательно охарактеризованы основные группы факторов экономического риска. Они объединены нами в следующие группы: внешние факторы прямого и косвенного воздействия, оказывающие влияние на деятельность хозяйственного субъекта, но не регулируемые им; объективные и субъективные внутренние факторы, которые являются следствием внутренних для хозяйственного агента решений. Анализ состояния национальной экономики позволил выявить наиболее значимые причины рисков на современном этапе реформирования России: структурные диспропорции в экономике, утрата производственного потенциала из-за высокой степени износа оборудования, низкая инвестиционная активность, утечка капитала, низкая конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей, высокий уровень бедности населения и низкое качество жизни большей части россиян, резкое колебание валютных курсов, дестабилизация мировой финансовой системы и спад экономик крупных развитых стран.

4. Выделено четыре формы проявления экономического риска в системе хозяйственного механизма: финансовый, инвестиционный, производственный и коммерческий риски. Виды экономических рисков классифицируются в разрезе названных форм следующим образом. Инвестиционный риск включает процентный, кредитный, операционный, временной, биржевой, селективный и капитальный риски. Финансовые риски - инфляционный, дефляционный, валютный и бюджетный. К производственному относятся риски снижения объемов производства по техническим и технологическим причинам, риск увеличения издержек, управленческие и планово-экономические риски. К коммерческим - риски снабжения, маркетинга и сбыта.

5. Уровень экономического риска отражает количественную и качественную меру уверенности экономического субъекта в достижении намеченного результата, характеризует возможный спектр нежелательных событий, степень реальности их наступления, а также размер обусловленных ими материальных и нематериальных потерь. Уровень риска измеряется с помощью системы показателей: дисперсия, среднеквадратическое отклонение, вероятность, коэффициенты волатильности, вариации, ковариации, корреляции, дисконтированный доход, финансовый и операционный деверидж, внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций и др. При этом следует определять уровень приемлемого риска, т.е. риска, который соответствует балансу между ожидаемыми выгодами и возможностью понести потери, «разумные» для каждой конкретной ситуации с точки зрения экономического субъекта. Границы между приемлемым и неприемлемым для хозяйствующего субъекта уровнем риска изменяются в зависимости от ряда факторов, основными среди которых являются этап жизненного цикла, сфера деятельности объекта хозяйствования и уровень доходности рисковой операции.

6. Оценку экономических рисков следует проводить с позиций системного подхода, в рамках которого реализуется структурный и функциональный анализ, а также эмерджентный и синергетический синтез рискологических проблем. Кроме того, для оценки уровня экономического риска необходимо использовать качественный и количественный подходы. Методы оценки экономических рисков автором подразделяются на общие и специфические, неформализованные и формализованные, качественные и количественные. Оценку экономических рисков целесообразно проводить с использованием качественных методов: аналогий, концептуальных переносов, дерева решений, уместности затрат и количественных методов: анализа финансовых показателей, сценариев и статистических. Эти методы позволяют осуществить выбор одного из нескольких альтернативных вариантов хозяйственной деятельности, с минимальными затратами отказаться от хозяйственной операции; заблаговременно подготовиться к наступлению рисковой ситуации, либо избежать ее; а также проводить мониторинг хозяйственной деятельности. Среди методов оценки рискованности финансового портфеля, по мнению автора, наиболее объективные результаты дают методы многофакторного анализа: арбитражного ценообразования и определения стоимостной меры риска. Важно, что они не только позволяют моделировать поведение финансовых рынков, но и распространяются на оценку портфелей, состоящих из разного вида финансовых инструментов (акций, облигаций, опционов и т.д.).

7. Предложена методика учета и количественной оценки экономических рисков хозяйственной операции, позволяющая проводить сравнительный анализ уровня риска, определенного различными методами. Ее основными преимуществами являются универсальность и простота практического применения, возможность нивелирования показателей риска, полученных в результате применения различных методов, наличие математических связей между показателями оценки рисков, возможность сравнения по степени рискованности, прозрачность математического и экономического обоснования.

8. Сформулированы концептуальные основы регулирования экономического риска. По мнению автора, риском нельзя управлять, его необходимо регулировать, поскольку в условиях ограниченной информации об объекте управления структурный состав риска постоянно изменяется. Поскольку рыночный механизм не может самостоятельно обеспечить нормального функционирования хозяйствующих субъектов, необходимо макроэкономическое регулирование различного вида экономических рисков. Потребность регулирования риска на уровне хозяйствующего субъекта в диссертации обоснована, во-первых, наличием экзогенных факторов, негативно влияющих на результаты деятельности, во-вторых, большим числом эндогенных факторов, на которые может воздействовать только сам экономический субъект. Введено понятие регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов — это воздействие на структурные элементы и процессы, происходящие внутри и вне хозяйствующего субъекта, с целью обеспечения устойчивого состояния жизненно важных компонентов структуры хозяйственного агента и адаптации к нежелательным изменениям микро- и макросреды.

9. Система регулирования экономического риска на микроуровне должна базироваться на следующих принципах: объективность, комплексность, динамичность, способность к самоорганизации, эмерджентность, согласованность, непрерывность. Предлагаемая автором система регулирования экономического риска хозяйствующего субъекта выполняет следующие функции: организация работы системы, разработка и адаптация концепции регулирования риска, организация системы информационных потоков, формирование информационного банка данных, организация взаимодействия с управляющими подсистемами. Нами выделено три основных направления поведения хозяйствующего субъекта по регулированию экономических рисков: избежание риска, передача риска посредством передачи ответственности за риск и связанных с ним потерь кому-либо другому, сохранение риска за собой. В рамках обозначенных подходов методы регулирования риска на уровне хозяйствующего субъекта объединены в четыре группы: уклонения, локализации, диссипации и компенсации, Автор работы считает, что в практику регулирования экономических рисков хозяйствующих субъектов активнее должны входить методы компенсации риска (стратегическое планирование, прогнозирование изменений экономической среды, активный целенаправленный маркетинг), поскольку они обеспечивают хозяйствующего субъекта информацией о состоянии и динамике изменений микро- и макросреды и позволяют прогнозировать свою деятельность с учетом факторов риска.

10.Основными принципами государственной политики в области регулирования экономических рисков должны стать: единство интересов власти, бизнеса и общества, паритет субъектов бизнес-среды, адекватность правового поля, невмешательство, безопасность. По мнению автора, целесообразно выделять три группы методов макроэкономического регулирования: прямого, косвенного и фонового воздействия. Прямое регулирование должно быть направлено на предотвращение формирования факторов риска, либо смягчения отрицательных последствий действия стихийных рыночных сил, косвенное - на создание благоприятных условий для деятельности экономических субъектов в желательном для общества направлении. Фоновое регулирование призвано способствовать стабилизации экономики в целом.

11. Основными направлениями по регулированию экономических рисков на современном этапе реформирования экономики России, по мнению автора, являются следующие: структурные изменения в экономике: разработка, реализация и мониторинг перспективных планов и прогнозов развития народного хозяйства; совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей прогрессивное изменение народнохозяйственной структуры; поддержка создания и развития инновационноориентированных производств и др.; стимулирование инвестиционной активности инвесторов и предпринимательских структур: использование механизма государственных гарантий для инициаторов проектов и кредитных организаций, финансирующих высокорисковые проекты; стимулирование инвестиций в отрасли, вызывающие увеличение спроса в других отраслях и возникновение мультипликационного эффекта для всей экономики; предоставление налоговых и других льгот участникам инвестиционного процесса; активизация использования различных элементов финансового рынка для аккумулирования свободных средств населения и предпринимательских структур; создание системы защиты и страхования инвестиций, разработка программ в области страхования различных аспектов деятельности; повышение инвестиционной культуры предпринимательства посредством инициирования образовательных и консультационных программ в области экономики, менеджмента и маркетинга; совершенствование нормативно-правовой базы в области инвестиционной деятельности и др.; создание и поддержание условий для свободы выбора и проявления предпринимательской инициативы: формирование стабильной, адекватной уровню развития бизнеса правовой базы; создание равных конкурентных условий для всех хозяйствующих субъектов; создание условий для выхода хозяйствующих субъектов из "тени", повышения прозрачности хозяйственной деятельности и др.; развитие системы информационного обеспечения хозяйствующих субъектов: поощрение любых акций, позволяющих рыночным субъектам принимать решение с учетом возможных факторов риска на основе качественной информации; организация доступа бизнес-струкутр к информационным ресурсам, в том числе посредством создания отраслевых и региональных компьютерных сетей; воспитание в предпринимательской среде и обществе внутренней потребности к информации и информационной культуры; внедрение международных стандартов и правил раскрытия информации; инициирование проведения отраслевых и социально-экономических исследований, обеспечение общедоступности результатов исследовании и др.; содействие росту конкурентоспособности российских предприятий: формирование и своевременное финансирование государственного заказа на наукоемкую, высокотехнологичную продукцию; финансирование фундаментальных исследований; стартовое инвестирование новых отраслей и технологий; таможенное регулирование в пользу отечественных товаропроизводителей; введение контроля рынков с высокой концентрацией, олигополи-стических рынков, контроль сговора; инвестирование в человеческие ресурсы, реализация программ повышения образовательного и профессионального уровня трудоспособного населения, в том числе программ по управлению рисками и др.; развитие рыночной инфраструктуры: инициирование создания и развития действующих консалтинговых структур, ресурсных и информационных центров, финансово-кредитных^ инвестиционных и страховых компаний и др.; развитие системы страхования, формирование адекватной правовой базы в области страхования и др.; защита от негативных тенденций в мировой экономике: снижение долларизации отечественной экономики; формирование государственных резервов природных и сырьевых ресурсов, достаточных для обеспечения устойчивого функционирования российской экономики в условиях кризиса мировой финансовой системы; приведение структуры золотовалютных резервов страны в соответствие со структурой российской внешней торговли; повышение в золотовалютных резервах доли нефинансовых активов; повышение эффективности валютного контроля, блокирование нелегального вывоза капитала; закрепление в государственной собственности участков недр, содержащих запасы полезных ископаемых, разработка которых в настоящее время не ведется или экономически нецелесообразна; содействие формированию благоприятных условий на мировом рынке для российского экспорта.