Экономико-математические модели инфляционных процессов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Экономико-математические модели инфляционных процессов"

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

На правах рукописи

ЖМАКИНА ЕЛЕНА БОРИСОВНА

ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ

Специальность 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2004

Работа выполнена на кафедре экономической кибернетик экономического факультета Санкт-Петербургского Государственного Университета.

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Воронцове кий Алексей Владимирович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Светуньков Сергей Геннадьевич

кандидат экономических наук, доцент Плакунов Михаил Константинович

Везущая организация:

Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет

Защита состоится « » 2005 г. в /5Г часов на заседании

Диссертационного совета Д 212.232.34 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук при Санкт-Петербургском государственном университете по адресу: 191123, Санкт-Петербург, ул. Чайковского, д.62, ауд.^К^Т

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке им. A.M. Горького Санкт-Петербургского государственного университета.

Автореферат разослан «_» ____2005 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета

Кандидат экономических наук, доцент

В.И. Капусткин

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования

Инфляция - достаточно распространенное явление. Она имеется фактически во всех странах, так же, как дефицит бюджета и государственный долг. В последнее время темны инфляции в России существенно замедлились, но проблема пе потеряла своей актуальности. Темп роста уровня цен остается одним из важнейших макроэкономических показателей, который существенно влияет на экономику. Инфляция является своего рода индикатором общего состояния экономики.

Негативные последствия инфляции хорошо знакомы всем экономическим агентам. Обесценивание реальных доходов, перераспределение национального дохода и вызванное этим резкое расслоение общества - вот некоторые социальные проблемы, которые порождаются инфляцией и делают её одним из важнейших аспектов, влияющих на поведение домашних хозяйств. Предприниматели в условиях инфляции не имеют возможности заключать долгосрочные контракты и привлекать необходимые инвестиции из-за неблагоприятного инвестиционного климата. Государство страдает от задержек уплаты налогов и потерь от уменьшения налогооблагаемой базы. Неопределенность относительно покупательной способности той денежной единицы, в которой осуществляются планирование и расчёты, сокращает возможности обоснования экономической деятельности в целом.

Поиск и разработка моделей инфляции, адекватно описывающих это сложное явление в экономике России, имеют большое значение для проведения эффективной антиинфляционной политики. Актуальность темы исследования определяется необходимостью и важностью задачи управления инфляционным процессом.

Формулировка научной проблемы

В настоящее время в теории инфляции имеются нерешённые проблемы и различия в трактовке ряда вопросов. Трудность исследования данного явления состоит в особенности условий, в которых инфляция протекает в нашей стране. Переходный период в экономике ещё продолжается, имеет место деформация структуры экономики, сильная монополизация, неэффективная система отношений собственности, низкий платёжеспособный спрос.

В условиях современной России одной из особенностей является высокая скорость устаревания факторов, характеризующих инфляцию. От периода к периоду следует корректировать модели. Это предъявляет повышенные требования к

РОС. НАЦИОНАЛЬНА)! БИБЛИОТЕКА

непрерывности проведения исследований инфляционных процессов, выявлению причин и обоснованию факторов инфляции с целью обеспечения эффективной антиинфляционной политики. Исследования различных аспектов проблемы инфляции целесообразно периодически повторять, принимая во внимание новые условия и временные рамки.

Поэтому необходим анализ теоретических аспектов проблемы инфляции и разработка моделей инфляции с учётом особенностей ее протекания в разные периоды времени.

Степень научной разработанности поставленной проблемы

Заметный вклад в исследование инфляционных процессов и разработку моделей инфляции внесли как отечественные, так и зарубежные экономисты. Научная библиография насчитывает множество работ, посвященных этой теме.

Достаточно много внимания проблемам инфляции уделено западными учёными-экономистами, такими как И.Фишер, Дж.МКейнс, А-Филлипс. Их работы стали фундаментом для развития современных экономических исследований в области инфляции. Среди работ российских учёных следует отметить труды В.Мау,

A.Илларионова, А.Смирнова, М Малкиной, В.Полтеровича, Н.Райской, Л.Красавиной,

B. Белоусова, А.Варшавского, В.Шенаева.

Научная библиография также насчитывает большое число работ, содержащих модели инфляции и результаты их апробации на статистических данных важнейших экономических показателей. К числу авторов подобных работ можно отнести отечественных экономистов А.Варшавского, С.Архипова, С.Дробышевского, В.Мау,

C.Синельншгова, У.Трофимова, ИЛолякова, К.Михайленко, М.Вороновицкого, В.Тябина, В.Пугачёва, А.Пителина, И.Шапиро, а также зарубежных учёных А.Холлмана, Д.Портера, Д.Смолла, Ф.Кейпша, Т.Сарджента, Д.Солэя, К.Паттерсона, М.Сидравски.

Исследования инфляции в экономике России очень активно проводились в 90-х гг. (начало трансформационного периода), когда инфляционные процессы поражали своей неуправляемостью и тяжестью последствий. В настоящее время инфляция не носит столь негативный характер, но продолжает держать в напряжении экономических агентов и активно влиять на все сферы жизни. Это стимулирует интерес к инфляционным процессам и способствует росту исследований и их разнообразию.

| г и < ■ -

Л -. 4 ' >П » • 1

•! *'' I

У .>-

Цель и задачи исследования

Целью исследования является анализ существующих концепций инфляции и разработка на их основе эконометрических моделей инфляционных процессов для выбранного временного интервала. Для достижения поставленной цели доставлены следующие задачи:

1. Проанализировать существующие теории и концепции инфляционных механизмов.

2. Систематизировать и провести анализ существующих моделей инфляции.

3. Выполнить комплекс расчётов по эконометрической проверке предлагаемых в литературе моделей инфляции на основе данных экономики России 1999-2003гг.

4. Разработать эконометрическую модель инфляции и проверить её адекватность инфляционным процессам России в период 1999-2003гг. ,

В качестве объекта исследования приняты инфляционные процессы в России. Предметом работы являются закономерности инфляции в условиях переходной экономики России.

При проведении исследования были использованы системный анализ, синтез, метод аналогий, факторный анализ, статистический анализ временных рядов.

Информационной базой исследования послужили статистические материалы Центрального банка РФ, Государственного комитета по статистике, данные информационных агентств, отечественных периодических изданий.

В качестве статистической базы в работе использованы помесячные ряды основных макроэкономических показателей по России за 1999-2003гг.

Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических основ и методических рекомендаций по построению и анализу эконометрических моделей инфляционных процессов с учётом макроэкономической ситуации в стране за рассматриваемый период.

Можно выделить следующие пункты научной новизны:

- исследованы особенности переходной экономики России на современном этапе и определено их влияние на инфляционные процессы;

- показаны преимущества и выявлены недостатки существующих моделей инфляционных процессов;

- предложена система классификации моделей инфляции;

- обоснованы предложения по модификации ряда существующих экономико-математических моделей анализа и прогнозирования инфляции;

- определены основные факторы, влияющие иа российскую инфляцию на рубеже ХХ-ХХ1 вв.;

- разработана эконометрическая модель инфляционных процессов по данным экономики России за 1999-2003гг.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты могут быть использованы при обосновании решений различными экономическими агентами, учитывающими инфляцию, при прогнозировании темпов инфляции, а также в научно-исследовательской деятельности и учебной работе по данной проблематике.

Апробация результатов исследования

Основные положения и результаты исследования докладывались на международных научных конференциях "Экономическая наука: проблемы теории и методологии" (г. Санкт-Петербург, 2002г.), "Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики" (г. Санкт-Петербург, 2004г.), на седьмой и девятой международных конференциях молодых учёных-экономистов "Предпринимательство и реформы в России" (г. Санкт-Петербург, апрель 2002, ноябрь 2003гг.). Они нашли отражение в семи публикациях общим объёмом 1,8 п.л.

Структура работы построена в соответствии с целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложений.

2. Основное содержание работы

Во введения обоснована актуальность выбранной темы, степень научной разработанности поставленной проблемы, определены цель и задачи, предмет и объект исследования, представлены методы, информационная и статистическая базы работы, раскрыта научная новизна и практическая значимость диссертации.

Первая глава работы содержит обзор определений понятия "Инфляция", показывающий наличие большого числа трактовок данного термина, его смысловых оттенков. Не любой рост цен должен отождествляться с инфляцией. Внешними признаками инфляционного роста цен являются массовость, непрерывность, длительность их повышения. Кроме того, рост цен должен быть заметным для экономических агентов. В работе приведено определение, наиболее полно отражающее суть инфляции: инфляция - это заметное и устойчивое увеличение общего уровня цен.

Отмечено большое число критериев, которые могут лечь в основу классификации видов инфляции, например, темп роста цен, участие государства в регулировании цен, характер инфляционного процесса, ожидания инфляции, механизм действия, что связано с разнообразием проявлений инфляционных процессов во всех сферах экономической деятельности.

На основе анализа причин инфляции сделан вывод о сложности однозначпого их определения. Инфляция спроса и инфляция издержек сосуществуют и влияют друг на друга. Как инфляция спроса, так и инфляция издержек связана с нарушениями в денежном обращении. Разница заключается в направленности причинных связей. В инфляции издержек деньги, являясь её основой, выступают в иной, пассивной форме. В инфляции этого типа первоначальный толчок росту цен дают не денежные, а производственные и рыночные факторы Монетарные и немонетарные причины инфляции не являются взаимоисключающими, поэтому, несмотря на то, что инфляция возможна только в хозяйстве, использующем деньги, она может быть, но может и не быть чисто монетарным феноменом.

Несмотря на различия, выявленные в ходе компаративного анализа концепций инфляции, отмечена взаимосвязь количественной теории денег, концепций неоклассиков и кейнсианцев.

Не менее важной, чем проблема природы инфляции, является проблема её измерения. Роль измерителей инфляции могут играть индекс потребительских Цен, дефлятор ВВП, индекс цен в промышленности, базовый ИПЦ, индекс оптовых цен, а также агрегированный индекс инфляции. Выбор того или иного экономического показателя в качестве индикатора инфляции обусловлен целью и задачами, а также условиями эффективного применения. В работе обосновано использование индекса потребительских цен в качестве основного измерителя инфляции. Индекс потребительских цен служит основой для расчёта других измерителей инфляции, например, базового ИПЦ (базовой инфляции). Проработанная методология и точность расчёта данного показателя, непосредственная связь с благосостоянием потребителей и ориентация инфляционных ожиданий на потребительские цены - некоторые аргументы в пользу применения ИПЦ для анализа инфляционных процессов в России.

В работе показано, что к числу особенностей развития инфляции в современной экономике России, оказывающих влияние на инфляционные процессы, можно отнести: - малую эффективность рыночного перераспределения финансовых ресурсов, преобладание финансового капитала над промышленным;

- падение скорости денежного обращения с ростом инфляции;

- изменчивость, нестабильность (в частности, быстрые и резкие изменения экономических показателей и структурная неустойчивость);

- зависимость инфляции от инфляционных ожиданий участников рынка;

- неполноту информации, отражаемой ценами;

- отсутствие взаимосвязей уровней эмиссии и, как следствие, дефицит унифицированных обязательств, имеющих общенациональную ликвидность.

Последнее предопределяет использование в течение некоторого периода времени в качестве унифицированного общенационального платежного средства иностранной валюты. При этом компенсируется не только недостаток ликвидных средств обращения, но и нестабильность покупательной способности национальной денежной единицы. Благодаря конвертируемой валюте (долларам США) в России в переходный период происходит компенсация неполноты конкуренции, формируется валютный масштаб цен, а накопление реализуется главным образом в валюте. Инфляция в переходной экономике характеризуется, как правило, не только высокими значениями, особенно в первый период институциональных преобразований, но и ярко выраженными колебаниями.

В работе в качестве факторов российской инфляции предложено рассмотреть: денежную массу, ВВП, обменный курс доллара (евро), цены па услуги естественных монополий, заработную плату, процентные ставки, объём инвестиций. Указанные выше факторы выявлены при рассмотрении макроэкономической ситуации на рубеже XX-XXI вв.

Во второй главе осуществлён обзор моделей инфляции, проанализирована возможность и целесообразность их использования при изучении инфляционных процессов, протекавших в России в 1999-2003гг. На основании выводов о целесообразности использования освещённых моделей инфляции обоснован выбор некоторых из них для исследования инфляционных процессов в России в указанный период. Выбор сделан в пользу модели Кейгана и факторной модели базовой инфляции.

В качестве основного фактора, определяющего спрос на деньги в классической модели Кейгана, используются инфляционные ожидания. Структура модели определяется уравнением равновесия на денежном рынке и механизмом формирования инфляционных ожиданий. Уравнение равновесия имеет вид:

т,-р, = о7г, +с + и,, (1)

где т,- логарифм номинального предложения денег в момент 1; р,- логарифм уровня цен в момент £ ж, - инфляционные ожидания, т.е. ожидаемая обществом в момент I инфляция за период р, 1+1] (прогноз величины Др,+, = рм - р,); с- константа; и,-остаточная случайная компонента спроса на деньги с нулевым средним значением; а -коэффициент модели, интерпретируемый как чувствительность спроса на реальные деньги к инфляционным ожиданиям, а< 1. Уравнение (1) описывает баланс реального предложения денег т,-р, и спроса на реальные деньги.

Поскольку инфляционные ожидания эмпирически ненаблюдаемы, то для оценки параметров модели они должны быть выражены через наблюдаемые величины. Кейганом использовалась адаптивная схема формирования инфляционных ожиданий х,\

л, = (1 - Л)л,_, + ЛАр, , 0< Л <1. (2)

Модель базовой инфляции описывается уравнением вида ЬпП, = <У, хЬпЕ, + 82 х£пУ, +83 хЬпРы +8^ЬпМ,,х +е,, М), 1,..., Т; (3)

где П! - базовый ИПЦ, сложившийся в месяце I; Е, - темп изменения обменного курса рубля к доллару США, рассчитанного в среднем за месяц I на основе данных Банка России, по отношению к аналогичному показателю в месяце Ы; У, - цепной ИПЦ на продукцию отраслей лёгкой, пищевой промышленности и промышленности строительных материалов (в части обеспечения потребительского спроса) в месяце I;

Iг

Р1Н - инфляционные ожидания в месяце I, количественно определяемые как индекс потребительских цен Р, сложившийся в месяце И; Мм - темп изменения монетарной переменной "агрегат МО + депозиты до востребования населения" за месяц 1-1; 8х,8г,Зг,ёА - коэффициенты уравнения регрессии; е, - остаточная случайная компонента.

Ключевая идея подхода базовой инфляции состоит в том, что в долгосрочном аспекте динамика цен обуславливается денежной политикой, но в краткосрочном -немонетарное влияние может вызвать временные отклонения. Базовая инфляция -инфляция с исключением влияния структурных факторов (изменение регулируемых цен и тарифов на платные услуги населению) и цен на плодовоовощную продукцию. Базовую инфляцию рассматривают как индекс потребительских цен за исключением

так называемых "шумов" (временных изменений цен относительно долгосрочных ценовых тенденций). Индикатор базовой инфляции мог бы быть ценным инструментом денежной политики с точки зрения объявления целей, контроля инфляции и обеспечения ответственности и надёжности политики монетарных властей. Его можно назвать индексом цен для центральных банков. С 2002г. Банк России при принятии решений в области денежно-кредитной политики ориентируется не только на общий уровень инфляции, но также на уровень базовой инфляции. Модель может быть использована по двум направлениям, одно из которых прогнозирование на заданную перспективу (обычно предстоящий год) темпов роста показателя П,, т.е. базовой инфляции. Второе направление предполагает поиск наиболее рациональных способов воздействия на экзогенные переменные уравнения для достижения оперативно возникших финансово-экономических целей без существенного ущерба для заранее заданных ориентиров денежно-кредитной политики.

В работе показано, что использование проанализированных в Главе 2 эконометрических моделей типа факторы-цены для 1999-2003гг. не является целесообразным, т.к. подбор факторов для этих моделей осуществлялся в соответствии с макроэкономической политикой других временных интервалов. Однако удобство таких моделей и полезность ставят задачу разработки эконометрической модели факторы-цены для рассматриваемого в диссертации периода.

В диссертации разработаны предложения по классификации моделей инфляции, учитывающей большое количество видов экономико-математических моделей инфляционных процессов. В исследовании предложены следующие классификационные признаки для моделей инфляции: цель построения модели, концепции, лежащие в основе модели, вид моделей (вид уравнений, составляющих основу моделей). Кроме того, в качестве классификационного признака может быть рассмотрен тип экономики или предпосылки модели. В соответствии с целью построения модели целесообразно выделение следующих видов моделей инфляции: модели, предназначенные для выявления причин инфляции, последствий инфляции, прогнозирования инфляции и выбора мер по борьбе с инфляцией. В соответствии с концепциями инфляции предложено рассматривать модели, в основе которых лежит изучение ценового поведения на товарных рынках; монетаристские модели; модели, в основе которых лежит концепция инфляционного налога (фискальные модели);

и

модели, в основе которых лежат функции спроса и предложения денег; модели, основанные на концепции инфляционной инерции.

Вид моделей инфляции определяет модели, основанные на методологии межотраслевых балансов, малоразмерные эконометрические макромодели, описывающие взаимодействие ключевых макроэкономических показателей, специальные малоразмерные модели типа факторы-цены, модели, построенные на основе дифференциальных уравнений.

В третьей главе проведены экспериментальные расчёты по выбранным в Главе 2 моделям и разработана эконометрическая модель инфляции типа факторы- цены.

При анализе модели Кейгана на основании экспериментальных расчётов установлено, что не выполнена предпосылка об отсутствии автокорреляции в остатках регрессионной модели. Поэтому в работе предложена модификация классической модели Кейгана и реализована её апробация путём замены инфляционных ожиданий на другие факторы, обуславливающие спрос на деньги. В качестве таких факторов предложены размер номинального ВВП, процентная ставка и номинальный доход. По результатам теста на стационарность выявлена интегрируемость второго порядка ряда логарифма реального ВВП, с учётом этого были рассмотрены следующие модели:

где М,- номинальное предложение денег в месяце I, в качестве которого выступает размер денежной массы МО; Р, - уровень цен в месяце I; с- константа; Я, -средневзвешенная ставка по депозитам физических лиц в кредитных организациях (включая Сбербанк России) сроком до 1 года (% годовых) в месяце 1; \У( - начисленная номинальная среднемесячная заработная плата одного работника (в процентах к предыдущему периоду); а,,а2 - коэффициенты регрессионных уравнений; и, -остаточная случайная компонента спроса на деньги с нулевым средним значением.

Экспериментальные расчёты показали, что уравнения регрессии (4), (5) также оказались неадекватны инфляционным процессам России в 1999-2003гг.

По результатам статистических, тестов модель базовой инфляции (3) не применима для анализа инфляции в рассматриваемый период: не выполнена предпосылка о гомоскедастичности остатков регрессионного уравнения, имеет место

(4)

(5)

мультиколлинеарность факторов. Одной из проблем построения и развития концепции базовой инфляции, составившей основу модели, является расчет показателя базовой инфляции. Наиболее эффективное продолжение концепция базовой инфляции может получить в рамках использования такого инструмента антиинфляционной политики, как инфляционное таргетирование.

В диссертации продемонстрирован один из подходов к построению индекса базовой инфляции, основанный на методах экспоненциального сглаживания временного ряда ИГПД. В работе были использованы следующие модели: модель простого экспоненциального сглаживания без трендовой и сезонной составляющей; аддитивная модель с сезонной компонентой без тренда, мультипликативная модель с сезонной компонентой без тренда, а также фильтр Ходрика-Прескотта. Критерием выбора требуемого ряда базовой инфляции из полученных рядов стала минимизация стандартного отклонения.

В ходе исследования была разработана эконометрическая модель инфляции с учётом результатов анализа макроэкономической ситуации в 1999-2003гг., проведенного в Главе 1. Сделано предположение, что на величину инфляции в рассматриваемый период могли оказывать влияние следующие факторы: уровень инфляции в предыдущем месяце, темпы роста денежного агрегата МО, темпы роста среднемесячного курса доллара США, индекс цен на топливо, энергоносители, темпы роста ВВП и инвестиций.

Темпы роста уровня цен обладают инерционностью, под которой понимается наличие устойчивой зависимости текущей инфляции от предыдущих значений ИПЦ. Таким образом, первый фактор отражает инерционность инфляционных процессов. В экономике за рассматриваемый период наблюдался рост экспорта, связанного с ростом мировых цен на нефть, доля которой в структуре экспорта России довольно значительна. Это, в свою очередь, определяет масштабы предложения валюты на рынке и, соответственно, объем денежных средств. Второй фактор отражает монетарную природу инфляции. Целесообразность учёта темпа роста курса доллара связана с тем, что переходная экономика является открытой, и правительство вынуждено лавировать между использованием двух инструментов своей политики: курсом рубля, не допуская его сильного укрепления, и уровнем инфляции в стране, стремясь его минимизировать. К числу факторов инфляции в 2002-2003 гг. можно отнести обменный курс евро. Однако в связи с появлением этой валюты лишь в 2002 г. этот фактор нецелесообразно

включать в модель. Темп роста ВВП и темп роста инвестиций взаимосвязаны: увеличение объёма инвестиций приводит к увеличению ВВП. Поэтому в модель включён один из этих факторов.

В экономике эффект от изменения некоторых факторов может проявиться спустя какое-то время, временной лаг, причём этот интервал необязательно является постоянным. В работе сделано предположение, что длина лага для рассматриваемых факторов не превышает 12 месяцев. Что касается денежной массы, можно предположить, эффект от её изменения проявляется примерно через полгода, т.е. 6 месяцев. Это можно объяснить в частности тем, что эмиссия Центробанка проходит две стадии, которые требуют времени. Первую стадию можно связать с увеличением активов путём предоставления кредитов правительству, коммерческим банкам, зарубежным странам, а также с увеличением золотовалютных резервов. Увеличение активов влечёт увеличение пассивов, т е. к созданию денежной базы, которая состоит из наличности в обращении, а также обязательных или необязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке. Вторая стадия наступает тогда, когда коммерческие банки, опираясь на свои резервы, увеличивают кредитование своих клиентов. Остатки денег на счетах клиентов наряду с наличностью в обращении составляют денежную массу. Курс доллара может быть взят без лага, т.к при росте курса товары, цены на которые номинированы в долларах, автоматически вырастают при переводе их в рублёвый эквивалент Кроме того, изменение курса доллара является основным сигналом для экономических агентов при принятии большинства решений. И временем запаздывания реакции цен на изменение обменного курса доллара можно пренебречь.

По результатам экспериментальных расчётов были получены взаимокорреляционные функции с последовательным числом сдвигов во времени от 1 до 12 и тем самым определено запаздывающее влияние каждого показателя на индекс потребительских цен. Расчётные значения позволили оценить, насколько предположения относительно длины лагов оказались согласованы с результатами расчётов по статистическим данным за рассматриваемый период. Число сдвигов, соответствующее максимальному значению коэффициента корреляции, и определяет величину временного лага.

Автокорреляционная функция отражает инерционность инфляционного процесса Коэффициенты автокорреляции постепенно снижаются с 0,668 (сдвиг в один месяц) до 0,072 (сдвиг в пять месяцев) и затем незначительно возрастают при

увеличении сдвига, но до более низкого уровня. Анализ взаимокорреляционных функций темпа роста денежной массы МО и индекса потребительских цен показал, что наиболее тесная связь этих показателей существует при сдвиге в 6 месяцев, коэффициент корреляции принимает значение 0,364. Отсюда следует, что реакцию индекса потребительских цен на увеличение денежной массы можно ожидать на шестом месяце. Индекс цен на энергоносители связан наиболее тесно с индексом потребительских цен при сдвиге в 10 месяцев. Что касается темпов роста курса доллара и индекса потребительских цен, то здесь наиболее тесная связь наблюдается без сдвигов во времени, коэффициент корреляции равен 0,64 Полученные величины не является константами, а характеризуют только средний временной лаг за весь период. Темп роста инвестиций в основной капитал связан наиболее тесно с индексом потребительских цен без сдвигов во времени, коэффициент корреляции составил -0,41.

Таким образом, исходные предпосылки о длине лагов для рассматриваемых факторов нашли подтверждение по результатам статистических расчётов.

Принимая во внимание результаты исследования на стационарность временных рядов выбранпых факторов, в работе предложена следующая регрессионная модель инфляции:

1п Р, = с+с?! 1пР,_! +а21пЛ/0,„6 +а31пРЕ, ю +-а4 1п£>, +а51п/, +е,, (6)

где с- константа; Р, - индекс потребительских цен в месяце 1; - индекс потребительских цен Р в месяце 1-1; РЕ ,_10 - индекс цен на энергоносители в месяце I-10; М0,_6- темп роста денежной массы МО за месяц 1-6; Б, - темп роста обменного курса рубля к доллару США за месяц 1; I, - темп роста инвестиций за месяц 1; а[,а2,аг,аА - коэффициенты уравнения регрессии; с, - случайная остаточная компонента.

Представленная в (6) форма зависимости между эндогенной переменной и её экзогенными факторами обладает определённым свойством: коэффициенты модели интерпретируются как оценки эластичности ИПЦ по соответствующим факторам, причём оценки постоянны для всего периода. При других формах зависимости имеет смысл говорить только о точечной эластичности, т.е. эластичности для каждого конкретного момента времени I. С известной долей условности, особенно если это касается экономики переходного периода, можно полагать, что механизм формирования инфляционных процессов сохраняет определённую устойчивость на

протяжении периода, охватывающего несколько лет, но не более пяти. Это подтверждает правильность выбора временного интервала.

В результате выполнения расчетов установлена адекватность модели (6) инфляционным процессам за рассматриваемый период. Предпосылки метода оценивания коэффициентов уравнения регрессии выполнены (табл.1), но имеет место незначимость нескольких факторов (табл. 2): логарифма темпа роста курса доллара и логарифма темпа роста денежной массы МО, взятого с лагом в шесть месяцев.

Таблица 1

Результаты проверки выполнения предпосылок МНК при построении моделей (6)-(7)

Предпосылка МНК

Случайность Равенство Постоянность Независимость Соответствие

отклонений математическо дисперсии для значений распределения

уровней го ожидания всех значений уровней случайной

1 остаточной случайной случайной случайной компоненты

fj компоненты компоненты компонента компоненты нормальному

я нулю закону

* Тесты, критерии проверки

Критерий t-критерий Тест Уайта LM-тест Показатели

серий Стыоденга Бреуша- асимметрии и

Годфрея эксцесса

6 + + + +

7 + + + + +

Таблица 2

Оценки коэффициентов уравнения регрессии (6)

1п^=2,197 + 0,401п^_, + 0,0111п.Л/0,_6 + 0,1071п/>1<-и> +0,0091л D, -0,0091п/,

t-стат: 3,209 3,204 0,76 2,23 0,102 -3,07

(0,68)* (0,126) (0,0)4) (0,048) (0,09) (0,003)

*-R скобках указаны стандартные ошибки параметров уравнения регрессии

R2 =0.5354 F-ctst. 7,3775 Р-значение 0.00011

При исключении из модели (6) незначимых факторов (логарифма темпа роста курса доллара, логарифма темпа роста денежной массы МО, взятого с лагом в шесть месяцев) получена следующая зависимость:

\пР=с+а, 1п/}_, +а2 ТпЯ^мо +аг +е, (7)

1"+" - выполнение соответствующей предпосылки

В результате выполнения расчетов по модели (7) установлена её адекватность инфляционным процессам за рассматриваемый период. Все предпосылки, лежащие в основе метода оценивания коэффициентов уравнения регрессии, выполнены (табл.1), все факторы значимы (табл.3). Результаты прогнозного теста Чоу свидетельствуют о хороших прогнозных свойствах полученной модели, в частности, при прогнозировании инфляции в России на конец 2002 г. по данным с января 1999г. по июнь 2002г. на основании модели (7) возможная ошибка составляет 14%.

Таблица 3

Оценки коэффициентов уравнения регрессии (7)

1п/?= 2,284 + 0,42б1пР,_ + 0,081ПРе< Ю - 0,0091п/,

1-стат 4,57 3,81 2,15 -4,82

(0,5)* (0,11) (0,04) (0,001)

*-в скобках указаны стандартные ошибки параметров уравнения регрессии

Я2-0.54 Р-стат. 15,88 Р-значение 0.000001

Как видно из таблицы 3, наибольшее влияние на инфляцию оказывает фактор, отражающий инерционность процесса. Увеличение ИПЦ в месяце 1-1 на 1 % приведёт к росту ИПЦ в месяце I в среднем на 0,426% при фиксированном влиянии остальных факторов. Коэффициент детерминации составляет 0,54. Выбранные факторы, к числу которых относятся индекс потребительских цен, взятый с лагом в один месяц, индекс цен на энергоносители, взятый с лагом в десять месяцев, и темп роста инвестиций, объясняют лишь чуть больше половины вариации зависимой переменной, остальная часть подвержена влиянию других факторов, которые не вошли в состав модели.

Таким образом, нам удалось получить модель инфляционного механизма в России в 1999-2003гг., которая обладает хорошими прогнозными свойствами, но в то же время существуют неучтённые факторы, оказывавшие влияние на инфляцию в рассматриваемый период.

В заключении приводятся основные результаты проведённого исследования.

По теме диссертации опубликованы следующие работа:

1. Жмакина Е.Б. Анализ инфляции в России в 1998-2000гг. на основе модели Кейгана // Вестник молодых учёных 6'2002 (Серия: экономические науки Г2002). СПб.-2002.-30-38с. (1,08 п.л.)

2. Воронцовский A.B., Жмакина Е.Б. Сравнительный анализ концепций инфляции //Рабочие тетради по компаративистике. Вьш.4: Сравнительные исследования в социальных и экономических науках/ Под редакцией Вербицкой JI.A., Васильковой В.В., Козловского В.В., Скворцова Н.Г.- СПб.: Социологическое общество им. Ковалевского М.М. - 2002.- 57-60с. (ОД п.л.)

3. Жмакина Е.Б. Анализ инфляции в условиях экономики России 1998-2000г.// Материалы международной научной конференции «Экономическая наука: проблемы теории и методологии». СПб: ОЦЭиМ, 2002. - 118-120 с. (0,16 пл.)

4. Жмакина Е.Б. Модель инфляции Кейгана // Материалы международной научной конференции «Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики». СПб., 2004. - 40-41 с. (0,08 п.л.)

5. Жмакина Е.Б. Основные подходы к моделированию инфляционных процессов // Материалы секционных заседаний международного симпозиума «Нобелевские лауреаты но экономике и российские экономические школы» (Секция 1, Секция 3).-СПб: ОЦЭиМ,- 2003.-172-174с. (0,11 пл.)

6. Жмакина Е.Б. Проблемы информационного обеспечения при анализе инфляции в России // Материалы работы Седьмой международной конференции молодых учёных-экономистов «Предпринимательство и реформы в России»: В Зч., ч.1,- СПб: Издательство Института страхования.- 2002.-15-16с. (0,09 п.л.)

7. Жмакина Е.Б. Специфика переходной экономики России // Материалы работы Девятой международной конференции молодых учёных-экономистов «Предпринимательство и реформы в России».- СПб: ОЦЭиМ.- 2003.-295-296с. (0,08 пл.)

Подписано в печать 30 12 2004 Формат 60x84/16 Печать ризографическая Заказ № 523 Объем 1,05 п л Тираж 100 экз

Издательский центр экономического факультета СПбГУ 193123, Санкт-Петербург ул Чайковского, д 62

M

Р - 2 6 7 Ii

РНБ Русский фонд

2006-4 10604

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Жмакина, Елена Борисовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ИНФЛЯЦИЯ И ИНФЛЯЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ.

1.1 Теоретические основы анализа и моделирования инфляционных процессов.

1.1.1 Сущность, виды и причины инфляции.

1.1.2 Сравнительный анализ концепций инфляции.

1.1.3. Измерение инфляции.

1.2 Проблема инфляции в переходной экономике России.

1.2.1 Особенности инфляции в условиях переходного периода.

1.2.2 Инфляционные процессы России на рубеже XX-XXI вв.

ГЛАВА 2. ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ ИНФЛЯЦИИ.

2.1 Малоразмерные эконометрические модели типа факторы-цены.

2.2 Модели инфляции, основанные на системе уравнений.

2.3 Модели инфляции, основанные на рыночном равновесии.

2.4 Классификация моделей инфляции.

ГЛАВА 3. ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНЫЕ РАСЧЁТЫ.

3.1 Модификации классической модели Кейгана, проверка их адекватности инфляционным процессам России в 1999-2003гг.

3.2 Проверка адекватности модели базовой инфляции инфляционным процессам

России в 1999-2003гг.

3.3 Эконометрическая модель инфляции России в 1999-2003гг.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономико-математические модели инфляционных процессов"

Актуальность

Инфляция - достаточно распространенное явление. Она имеется фактически во всех странах, так же, как дефицит бюджета и государственный долг. В последнее время темпы инфляции в России существенно замедлились, но, несмотря на это, проблема не потеряла своей актуальности. Темп роста уровня цен остается одним из важнейших макроэкономических показателей, который существенно влияет на экономику. Инфляция является своего рода индикатором общего состояния экономики.

Негативные последствия инфляции хорошо знакомы всем экономическим агентам. Обесценивание реальных доходов, перераспределение национального дохода и вызванное этим резкое расслоение общества - вот некоторые социальные проблемы, которые порождаются инфляцией и делают её одним из важнейших аспектов, влияющих на поведение домашних хозяйств. Предприниматели в условиях инфляции не имеют возможности заключать долгосрочные контракты и привлекать необходимые инвестиции из-за неблагоприятного инвестиционного климата. Государство страдает от задержек уплаты налогов и потерь от уменьшения налогооблагаемой базы. Неопределенность относительно покупательной способности той денежной единицы, в которой осуществляются планирование и расчёты, сокращает возможности обоснования экономической деятельности в целом.

Поиск и разработка моделей инфляции, адекватно описывающих это сложное явление в экономике России, имеют большое значение для проведения эффективной антиинфляционной политики. Актуальность темы исследования определяется необходимостью и важностью задачи эффективного управления инфляционным процессом.

Формулировка научной проблемы

В настоящее время в теории инфляции имеются нерешённые проблемы и различия в трактовке ряда вопросов. Трудность исследования данного явления состоит в особенности условий, в которых инфляция протекает в нашей стране. Переходный период в экономике ещё продолжается, имеет место деформация структуры экономики, сильная монополизация, неэффективная система отношений собственности, низкий платёжеспособный спрос.

В условиях современной экономики России одной из особенностей является высокая скорость устаревания факторов, характеризующих инфляцию. От периода к периоду следует корректировать модели, принимая во внимание вновь выявленные факторы. Это предъявляет повышенные требования к непрерывности проведения исследований инфляционных процессов, выявлению причин и обоснованию факторов инфляции с целью обеспечения эффективной антиинфляционной политики. Исследования различных аспектов проблемы инфляции целесообразно периодически повторять, учитывая новые условия и временные рамки.

Поэтому необходим анализ теоретических аспектов проблемы инфляции и разработка моделей инфляции с учётом особенностей её протекания в разные периоды времени.

Степень научной разработанности поставленной проблемы

Заметный вклад в исследование инфляционных процессов и разработку моделей инфляции внесли как отечественные, так и зарубежные экономисты. Научная библиография насчитывает множество работ, посвящённых этой теме.

Достаточно много внимания проблемам инфляции уделено западными учёными- экономистами, такими как: И.Фишер, Дж.М.Кейнс, А.Филлипс. Их работы стали фундаментом для развития современных экономических исследований в области инфляции. Среди работ российских учёных следует отметить труды В.May, А.Илларионова, А.Смирнова, М.Малкиной, В.Полтеровича, Н.Райской, Л.Красавиной, В. Белоусова, А.Варшавского, В.Шенаева.

Научная библиография также насчитывает большое число работ, посвящённых разработкам моделей инфляции и их апробации на статистических данных важнейших экономических показателей. К числу авторов подобных работ можно отнести отечественных экономистов

A.Варшавского, С.Архипова, С.Дробышевского, В.Мау, С.Синельникова, У.Трофимова, И.Полякова, К.Михайленко, М.Вороновицкого, В.Тябина,

B.Пугачёва, А.Пителина, И.Шапиро, а также зарубежных учёных А.Холлмана, Д.Портера, Д.Смолла, Ф.Кейгана, Т.Сарджента, Д.Солэя, К.Паттерсона, М.Сидравски.

Исследования инфляции в экономике России очень активно проводились в 90-х гг. (начало трансформационного периода), когда инфляционные процессы поражали своей неуправляемостью и тяжестью последствий. В настоящее время инфляция не носит столь негативный характер, но продолжает держать в напряжении экономических агентов и активно влиять на все сферы жизни. Это стимулирует интерес к инфляционным процессам и способствует росту исследований и их разнообразию.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является анализ существующих концепций инфляции и разработка на их основе эконометрических моделей инфляции для выбранного временного интервала. Для достижения поставленной цели ставятся следующие задачи:

1. Проанализировать существующие теории и концепции инфляционных механизмов.

2. Систематизировать и провести анализ существующих моделей инфляции.

3. Выполнить комплекс расчётов по эконометрической проверке предлагаемых в литературе моделей инфляции на основе данных экономики России 1999-2003гг.

4. Разработать эконометрическую модель инфляции и проверить её адекватность инфляционным процессам России в период 1999-2003гг.

В качестве объекта исследования приняты инфляционные процессы в России.

Предметом работы являются закономерности инфляции в условиях переходной экономики России.

Методы исследования: системный анализ, синтез, метод аналогий, факторный анализ, статистический анализ временных рядов.

Информационной базой исследования послужили статистические материалы Центрального банка РФ, Государственного комитета по статистике, данные информационных агентств, отечественных периодических изданий.

В качестве статистической базы в работе использованы помесячные ряды основных макроэкономических показателей по России за 19992003гг.

Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических основ и методических рекомендаций по построению и анализу эконометрических моделей инфляционных процессов с учётом макроэкономической ситуации в стране за рассматриваемый период.

Можно выделить следующие пункты научной новизны:

- исследованы особенности переходной экономики России на современном этапе и определено их влияние на инфляционные процессы;

- показаны преимущества и выявлены недостатки существующих моделей инфляционных процессов;

- предложена система классификации моделей инфляции;

- обоснованы предложения по модификации ряда существующих экономико-математических моделей анализа и прогнозирования инфляции;

- определены основные факторы, влияющие на российскую инфляцию на рубеже XX-XXI вв.

- разработана эконометрическая модель инфляционных процессов по данным экономики России за 1999-2003гг.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты могут быть использованы при обосновании решений различными экономическими агентами, учитывающими инфляцию, при прогнозировании темпов инфляции, а также в научно-исследовательской деятельности и учебной работе по данной проблематике.

Апробация результатов исследования

Основные положения и результаты исследования докладывались на международных научных конференциях "Экономическая наука: проблемы теории и методологии" (г. Санкт-Петербург, 2002г.), "Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики" (г. Санкт-Петербург, 2004г.), на седьмой и девятой международных конференциях молодых учёных-экономистов "Предпринимательство и реформы в России" (г. Санкт-Петербург, апрель 2002, ноябрь 2003гг.). Они нашли отражение в семи публикациях общим объёмом 1,8 п.л.

Структура диссертационной работы построена в соответствии с целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Жмакина, Елена Борисовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. В работе показано наличие большого числа определений термина "инфляция", его смысловых оттенков. Отмечено разнообразие критериев, которые могут лечь в основу классификации видов инфляции, например, темп роста цен, характер инфляционного процесса, механизм возникновения инфляции, что связано с различными проявлениями инфляционных процессов во всех сферах экономической деятельности.

2. На основе анализа причин инфляции сделан вывод о сложности однозначного их определения. Инфляция спроса и инфляция издержек сосуществуют и влияют друг на друга. Монетарные и немонетарные причины инфляции не являются взаимоисключающими, поэтому, несмотря на то, что инфляция возможна только в хозяйстве, использующем деньги, она может быть, но может и не быть чисто монетарным феноменом.

3. Несмотря на приведённые различия, выявленные в ходе компаративного анализа концепций инфляции, отмечена взаимосвязь концепций неоклассиков, неокейнсианцев и монетаристов между собой, их взаимодополняемость.

4. По результатам анализа измерителей инфляции и аспектов их эффективного применения обосновано использование в настоящем исследовании в качестве основного измерителя инфляции Индекса потребительских цен.

5. Сформулированы особенности переходной экономики России и инфляции в этот период.

К числу особенностей инфляции в переходной экономике можно отнести:

- малую эффективность рыночного перераспределения финансовых ресурсов;

- преобладание финансового капитала над промышленным;

- падение скорости денежного обращения с ростом инфляции;

- неоптимальную структуру цен;

- изменчивость, нестабильность (в частности, быстрые и резкие изменения экономических показателей и структурная неустойчивость);

- отсутствие взаимосвязей уровней (государственный, банковский, уровень агентов нефинансового сектора экономики) эмиссии и, как следствие, дефицит унифицированных обязательств, имеющих общенациональную ликвидность. Таким унифицированным общенациональным платёжным средством является иностранная валюта;

- зависимость инфляции от инфляционных ожиданий участников рынка,

- неполноту информации, отражаемой ценами.

Инфляция в переходной экономике характеризуется, как правило, не только высокими значениями, особенно в первый период институциональных преобразований, но и ярко выраженными колебаниями.

6. Идентифицированы факторы инфляции при рассмотрении макроэкономической ситуации на рубеже XX- XXI вв. с разбивкой по годам.

Среди таких факторов: денежная масса, ВВП, обменный курс доллара (евро), цены на услуги естественных монополий, заработная плата, процентные ставки, объём инвестиций.

7. Кроме того, обосновано применение экономико-математического (эконометрического) моделирования для анализа инфляционных процессов. Показано, что моделирование является эффективным инструментом анализа и учёта инфляции при принятии экономических решений в масштабах государства.

8. Выявлены недостатки и преимущества использования моделей инфляции при изучении инфляционных процессов, протекавших в России в 1999- 2003гг. На основании выводов о целесообразности использования тех или иных моделей инфляции обоснован выбор некоторых из них для исследования инфляционных процессов в России в указанный период. Выбор сделан в пользу классической модели Кейгана, факторной модели базовой инфляции. Кроме того, показано, что использование освещенных в Главе 2 эконометрических моделей типа факторы-цены для 1999-2003гг. не является целесообразным, т.к. подбор факторов для этих моделей осуществлялся в соответствии с макроэкономической политикой других временных интервалов. Однако удобство таких моделей и полезность ставят задачу разработки эконометрической модели факторы-цены для рассматриваемого в диссертации периода.

9. Приведена классификация моделей инфляции и сделаны предложения по разработке системы классификации моделей инфляции.

10. По результатам экспериментальных расчётов установлена неадекватность классической модели Кейгана инфляционным процессам, протекающим в России в 1999-2003гг.

11. Предложены модификации классической модели Кейгана и реализована их апробация путём замены инфляционных ожиданий на другие факторы, обуславливающие спрос на деньги. В качестве таких факторов рассмотрены размер номинального ВВП, процентная ставка и номинальный доход. Однако по результатам расчётов модификации классической модели Кейгана, предложенные в настоящем исследовании, также оказались не адекватны инфляционным процессам России в 19992003гг.

12. Эскпериментальные расчёты показали неприменимость модели базовой инфляции для анализа инфляции в 1999-2003гг. Одной из проблем построения и развития концепции базовой инфляции, составившей основу модели, является расчёт показателя базовой инфляции.

13. Разработана эконометрическая модель инфляции с учётом результатов анализа макроэкономической ситуации в 1999-2003гг. В состав факторов модели включены индекс цен на электроэнергию, индекс потребительских цен, взятый с лагом 1, темп роста инвестиций. В результате выполнения расчётов по модели установлена её адекватность инфляционным процессам за рассматриваемый период и удовлетворительные прогнозные свойства.

14. Сделан вывод, что наибольшее влияние на инфляцию в России в 19992002гг. оказывало значение инфляции в предыдущем месяце, что подтверждает предположение об инерционности инфляционного процесса. Выбранные факторы, к числу которых относятся индекс потребительских цен, взятый с лагом в один месяц, индекс цен на энергоносители, взятый с лагом в десять месяцев, и темп роста инвестиций, объясняют лишь чуть больше половины вариации зависимой переменной, остальная часть подвержена влиянию других факторов, которые не были учтены в рассмотренной модели.