Факторный анализ стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Факторный анализ стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья"

УДК 519.6.001:553.98.002.33 (083.78)

На правах рукописи

Немова Ольга Григорьевна

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ СТОИМОСТНОЙ ОЦЕНКИ ЗАПАСОВ И РЕСУРСОВ УГЛЕВОДОРОДНОГО СЫРЬЯ

Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика природопользования)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Новосибирск 2003

Работа выполнена в Сибирском научно-исследовательском институте геологии, геофизики и минерального сырья Министерства природных ресурсов Российской Федерации

Научный руководитель:

доктор экономических наук Герт Александр Андреевич

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Дунаев Виталий Федорович

кандидат экономических наук Шмат Владимир Витальевич

Ведущая организация: Всероссийский нефтяной научно-

исследовательский геологоразведочный институт (г. Санкт-Петербург)

Защита состоится 24 декабря 2003 г. в 15-00 часов на заседании Диссертационного Совета ДМ 212.251.03 по защите диссертаций на соискание ученой степени кандидата экономических наук при Сибирской государственной геодезической академии (СГТА) по адресу: 630108, Новосибирск, ул. Плахотного, 10, зал заседаний Совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке СГТА.

Автореферат разослан 23 ноября 2003 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

А Г Ивасенко

26661

--ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Переход экономики России к рыночным отношениям обусловил возникновение новой модели геофискальной политики, основанной на признании природно-ресурсной ренты в качестве главного источника финансирования общественных потребностей. Данное обстоятельство сделало чрезвычайно актуальной проблему стоимостной (денежной) оценки природных ресурсов, прежде всего минерального, сырья, составляющего по методологии системы национальных счетов более 90% национального богатства России.

Длительное время в отечественной экономической литературе господствовала концепция "даровых благ природы". Ей на смену пришли затратная и результатная концепции, полезные тем, что признавали возможность денежной оценки месторождений полезных ископаемых.

Значительным теоретико-методологическим достижением стало выдвижение рентной концепции стоимостной (денежной) оценки месторождений. Однако, как сама концепция, так и разработанные на ее основе конкретные методики и расчетные приемы были ориентированы на экономико-правовые реалии планового хозяйства. Это обстоятельство делает актуальной задачу адаптации принципов стоимостной оценки к условиям переходной экономики. По нашему мнению, этому требованию соответствует разработанная во исполнение положений статьи 23.1 "Геолого-экономическая и стоимостная оценка месторождений полезных ископаемых и участков недр" Закона Российской Федерации "О недрах" применительно к углеводородному сырью "Методика стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья" '.

В соответствии с указанной "Методикой..." стоимостная оценка -это ожидаемая величина чистого дисконтированного дохода, который может быть получен в результате разработки оцениваемых запасов и ресурсов углеводородного сырья. В регионах развитой нефтедобычи и в районах нового освоения на данный показатель влияет множество факторов как естественного, так и социально-экономического характера. В этой связи становится первоочередной проблема анализа важнейших факторов, определяющих количественные значения оценки и их адекватного отражения при разработке инструктивно-методической документации. Несмотря на некоторое продвижение в данной проблематике, достигнутое на рубеже веков, уровень ее научного обоснования еще нельзя считать удовлетворительным.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена как чрезвычайно важной ролью минерально-сырьевого комплекса (прежде

1 В разработке основных положений "Методики" автор принимал непосредственное участие. 1>ОСчИАЦИОНАЛЬНА*|

МВДМОТСКЯ |

всего, нефтегазового сектора) в экономике страны, так и недостаточной степенью разработки научной проблемы.

Цель исследования Разработка методики определения влияния различных групп факторов на величину стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородов и ее практическая апробация на примере нефтегазоносных территорий с различной степенью освоенности ресурсного потенциала.

Этой цели соответствуют следующие исследовательские задачи:

- анализ и обобщение опыта методических разработок в области стоимостной оценки природных, прежде всего минеральных, ресурсов;

- выявление и группировка факторов, влияющих на величину стоимостной оценки;

- разработка методики, алгоритмов и программ, позволяющих учесть и количественно оценить влияние выделенных групп факторов на величину стоимостной оценки;

- выделение различных типов нефтеносных объектов в пределах территорий с различной степенью освоенности ресурсов, подготовка для них исходных данных;

- выполнение конкретных расчетов по стоимостной оценке запасов и ресурсов нефти в районах развитой нефтедобычи (Западно-Сибирский НГК) и в пределах перспективных территорий (Восточная Сибирь);

- анализ полученных результатов, построение графиков, иллюстрация возможного применения результатов при выработке и принятии решений на разных уровнях управления.

Объект исследования• залежи, перспективные ловушки, части залежей, группы залежей и перспективных ловушек в пределах одного продуктивного горизонта, поля запасов категории С2, нелокализованные прогнозные ресурсы углеводородного сырья.

Предмет исследования: внутренние и внешние взаимодействия между геолого-промысловыми, экономико-географическими и рыночными факторами, влияющими на величину стоимостной оценки запасов и ресурсов объектов исследования.

Методологической базой диссертационной работы являются общие принципы научного исследования, системного и функционального анализа, важнейшие положения теории геолого-экономической и стоимостной оценки природных ресурсов, анализа эффективности инвестиций, факторного и вероятностного анализа, экономико-математического моделирования производственно-хозяйственных систем.

Получили широкое отражение основополагающие научные труды ведущих специалистов в области:

- экономической оценки и прогноза освоения нефтегазового потенциала (Ю.П. Ампилов, Ю.Н. Батурин, М.Х. Газеев, A.A. Герт, А.П. Гуж-

новский, В.Ф. Дунаев, A.A. Ильинский, О.С. Краснов, К.Н. Миловидов, Г.М. Мкртчян, В.И. Назаров, ГТ.Б. Никитин, Б.В. Робинсон, В.И. Эскин).

- новой экономико-правовой среды функционирования и управления нефтегазовым комплексом (A.A. Конопляник, В.А. Крюков, А.И. Перчик, М.А. Субботин, Б.В. Хакимов).

Научная новизна исследования. В диссертации выдвинута и развита идея и методология факторного анализа в приложении к стоимостной оценке углеводородного потенциала действующих и перспективных районов. В исследуемую проблему внесены следующие новые элементы:

- выполнена группировка факторов, влияющих на величину стоимостной оценки;

- разработаны методические положения учета влияния различных факторов на стоимостную оценку углеводородного сырья;

- применен метод номограмм для создания экспресс-оценки стоимости нефтеносных объектов;

- предложены методы вероятностной стоимостной оценки запасов и ресурсов для учета влияния одновременного изменения нескольких факторов.

Практическая значимость работы заключается в том, что приведенные в диссертации методические положения, модели и полученные результаты существенно повышают степень обоснованности управленческих решений в нефтегазовом комплексе путем определения наиболее значимых для стоимостной оценки факторов и количественного отражения их влияния на величину стоимостной оценки.

Совокупность методических и прикладных результатов исследования в сжатом виде сводится к следующим основным положениям, выносимым на защиту:

1. Стоимостная оценка запасов и ресурсов углеводородного сырья на основе анализа дисконтированных денежных потоков является основой для выработки и принятия решений в области регулирования отношений недропользования и развития минерально-сырьевой базы органами управления различных уровней. Адекватным инструментом ее поведения служит разработанный в СНИИГТиМСе при участии автора программный комплекс «Стратегия».

2. Факторный анализ стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья в значительной степени повышает ее достоверность и практическую применимость. В работе предложены методы, алгоритмы и программное обеспечение его проведения. Основными методическими приемами учета влияния факторов является группировка объектов по нескольким значимым признакам и проведение для каждой группы расчетов методом оценки изолированного влияния факторов с целью оценки их количественного влияния. Наглядным отражением полученных результа-

тов являются построенные на их основе графики-номограммы, служащие инструментом экспресс-оценки стоимости запасов и ресурсов.

3. Наиболее значимыми факторами стоимостной оценки запасов и ресурсов в действующих и новых районах являются изученность и освоенность объектов оценки, цены реализации нефти, начальный дебит добывающих Скважин. Для новых районов, кроме того, значимыми факторами являются, уровень затрат на освоение (удельные капиталовложения на одну скважину) и удаленность от действующего магистрального трубопровода.

4. Для учета одновременного влияния нескольких факторов необходимо осуществлять вероятностную стоимостную оценку при помощи статистического моделирования и оценку показателей риска.

Обоснованность и достоверность результатов работы достигнута корректным применением общеметодологических принципов и объективных методов научного исследования, надежностью и полнотой информационной базы, выполнением численного моделирования на ПЭВМ.

Апробация. Основные положения и выводы диссертации были доложены и одобрены на заседаниях секций Ученого Совета СНИИГТиМСа, межвузовского семинара СГГА и НГАЭиУ, II Международной конференции «Теория и практика геолого-экономической оценки разномасштабных нефтегазовых объектов» (Санкт-Петербург, 199В), II Международной конференции «Перспективы развития и освоения топливно-энергетической базы Северо-Западного экономического района» (Санкт-Петербург, 2000), IV и V научно-практических конференциях «Пути реализации нефтегазового потенциала Ханты-Мансийского АО» (Ханты-Мансийск, 2001 и 2002), Международной научно-практической конференции «Теория и практика геолого-экономической оценки нефтегазовых объектов. Оценка инвестиционной привлекательности объектов лицензирования» (Санкт-Петербург, 2003);

Реализация и внедрение результатов исследования. Основные результаты исследования внедрены в Министерстве природных ресурсов РФ, ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз», ЗАО «ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь», ОАО «Тюменская нефтяная компания» при обосновании управленческих решений на соответствующем уровне.

Публикации По теме диссертации автором опубликованы коллективная монография и 26 научных статей общим объемом более 12 п. л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, последовательно отражающих аналитическую, методическую и прикладную стадии исследования, заключения, списка литературных источников из 125 наименований, приложений. Основной текст работы содержит 154 страницы, включая 12 таблиц, 26 рисунков.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается выбор темы, ее актуальность, определяются цель и задачи исследования, раскрывается научная новизна и практическая значимость диссертации.

В первой главе - "Эволюция представлений о стоимостной (денежной) оценке месторождений минерального сырья" - выполнен ретроспективный анализ методических подходов, расчетных процедур и конкретных формул определения стоимостной оценки минерального сырья, охватывающий более чем столетний временной период.

Первой известной формулой денежной оценки месторождений была формула Хосколда, отражающая следующий принцип деятельности горнодобывающего предприятия: вернуть авансированный капитал с гарантией, получить прибыль с риском.

В оценке месторождений по Хосколду главную роль играет норма рискового процента: если она равна норме "надежного" процента, оба вида оценок практически совпадают При стремлении срока разработки к бесконечности, стоимость месторождения стремится к стоимости бессрочной ренты А / г , где А - ежегодный доход, г - безрисковая ставка процента.

Идеи Хосколда оказали мощное воздействие на дальнейшее развитие этого научного направления. По сути дела, все последующие исследования в той или иной степени наследовали его методическому подходу.

В отечественной геолого-экономической литературе необходимость и возможность стоимостной оценки природных ресурсов длительное время отвергалась. Интенсивные исследования по определению денежной оценки запасов и ресурсов полезных ископаемых в условиях плановой экономики начались с 1950-х годов: особое место в ряду этих работ занимают труды К.Л. Пожарицкого и Н.В. Володомонова, отстаивающих принципы рентной оценки месторождений. Огромной заслугой К.Л. Пожарицкого был сам факт публикации формулы Хосколда и обращения к зарубежному опыту.

В дальнейшем были предложены и опубликованы многочисленные формулы денежной оценки месторождений, базировавшиеся на принципе сопоставления результата разработки месторождения (ценности добытого сырья) и затрат на его получение. В той или иной степени эти формулы учитывали фактор времени, а в дальнейшем - фактор риска.

В наиболее общем виде методологический итог указанных исследований можно охарактеризовать следующим образом. Критерием экономической (стоимостной, денежной) оценки каждого вида природных ресурсов является совокупный народнохозяйственный эффект, приносимый данным источником ресурсов (месторождение полезного ископаемого,

площадь лесных разработок, земельный участок). Разница между замыкающими и прямыми приведенными затратами на прирост производства данной продукции (дифференциальная рента по качеству и местоположению), отнесенного на единицу соответствующего природного ресурса, является показателем экономического выигрыша, приносимого данным ресурсом, - его экономической оценкой.

Применительно к углеводородному сырью данный методологический подход получил развитие в "Методическом руководстве по количественной и геолого-экономической оценке ресурсов нефти и газа", ставшем результатом работы большого коллектива исследователей. В этом документе под экономической (стоимостной) оценкой ресурсов нефти (газа) понимается потенциальный эффект (рентный доход) в денежном выражении, который может быть получен при переводе их в запасы и последующем промышленном освоении.

Необходимость дальнейшего развития рыночных принципов, более полного учета и отражения экономико-правовых реалий переходной экономики обусловили разработку "Методики стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья", подготовленной большим авторским коллективом во исполнение положений ст. 23.1 Закона РФ "О недрах". Объектом оценки являются запасы и ресурсы углеводородного сырья залежей, месторождений и участков недр различной степени изученности, находящиеся на разных стадиях промышленного освоения. Согласно «Методике ...» подход к их стоимостной оценке основан на анализе дисконтированных денежных потоков, что в настоящее время является общепризнанным и наиболее распространенным. Количественно стоимостная оценка производится путем прогноза потенциальных, будущих чистых денежных потоков и их дисконтирования. Оценивается общественная (социально-экономическая), коммерческая и бюджетная эффективность. В диссертационной работе развиваются положения стоимостной оценки путем детального анализа влияния на нее отдельных факторов.

Во второй главе - "Методика оценки влияния различных факторов на стоимостную оценку запасов и ресурсов углеводородов" - описаны основные методические положения и принципы стоимостной оценки объектов углеводородного сырья, приемы, алгоритмы и программные средства, используемые для проведения факторного анализа ее показателей.

В качестве объектов стоимостной оценки выступают залежи, перспективные ловушки, нелокализованные прогнозные ресурсы углеводородов, которые могут рассматриваться в качестве отдельных объектов разработки и дают возможность корректного принятия для них единых основных геолого-промысловых параметров.

Под стоимостной оценкой запасов и ресурсов объектов углеводородного сырья понимается потенциальный чистый дисконтированный

доход (ЧДЦ), который может быть получен в результате освоения оцениваемого объекта.

Абсолютная стоимостная оценка запасов и ресурсов объекта - ожидаемая величина ЧДЦ, который может быть получен за рентабельный срок его разработки. Удельная стоимостная оценка запасов и ресурсов объекта - ожидаемая величина ЧДД в расчете на тонну накопленной добычи углеводородного сырья за рентабельный срок разработки объекта. Под стоимостной оценкой ресурсов и запасов углеводородного сырья участков недр понимается суммарная стоимостная оценка ресурсов и запасов, расположенных в его пределах объектов, имеющих положительную оценку. Вероятностная стоимостная оценка объекта - оценка, выполненная с учетом неопределенности исходных данных и рисков.

Основные этапы стоимостной оценки следующие:

1. Прогноз показателей геологоразведочных работ и прироста извлекаемых запасов (может отсутствовать в случае оценки достаточно изученных объектов).

2. Прогноз технологических показателей разработки запасов и ресурсов углеводородного сырья участков недр.

3. Прогноз показателей транспортировки и переработки углеводородного сырья в случае невозможности реализация проекта без соответствующей инфраструктуры.

4. Обоснование капитальных вложений и эксплуатационных затрат на основании соответствующих экономических нормативов.

5. Обоснование и анализ результирующих показателей стоимостной оценки, их анализ и выбор наиболее эффективного варианта освоения объекта.

Особенностью стоимостной оценки лицензионного участка является проведение расчетов в два этапа. На первом этапе проводится оценка отдельных объектов, выделенных в пределах участка, а на втором этапе результаты по наиболее эффективным вариантам освоения объектов суммируются, и осуществляется оценка участка в целом.

Нетрудно видеть, что на показатели стоимостной оценки оказывают комплексное влияние разнообразные многочисленные факторы. В диссертации рассмотрены вопросы учета и количественного отражения их влияния.

В основе факторного анализа экономических процессов лежат выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на величину результирующих показателей. Под фактором (факторным признаком) понимается параметр анализируемого явления, который обусловливает определенные изменения его результирующих показателей (результативных признаков). Совокупность факторных и результативных признаков, связанных причинно-следственной связью, называется факторной системой.

В данном случае анализируемым явлением выступает экономическая эффективность процесса подготовки и освоения запасов и ресурсов объектов углеводородного сырья, которая находит отражение в результирующих показателях стоимостной оценки объектов.

На основании теории и практики разведки и разработки нефтегазовых объектов, а также принятой методики их стоимостной оценки, можно выделить следующие группы факторов, существенным образом влияющих на результирующие показатели оценки:

- геолого-промысловые параметры оцениваемых объектов,

- экономико-географические параметры региона, где находятся оцениваемые объекты,

- параметры рынка углеводородного сырья,

- условия недропользования, на которых будет вестись освоение оцениваемых объектов.

При изучении связей в сложных системах с помощью факторного анализа решаются следующие задачи:

- установление наличия или отсутствия связи между анализируемыми показателями,

- измерение тесноты этой связи,

- установление неслучайного характера выявленных связей,

- количественная оценка влияния изменения факторов на величину результативных показателей,

- выделение наиболее значимых факторов, определяющих поведение результативного показателя.

В настоящем исследовании для анализа стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья применяется главным образом детерминированный факторный анализ. Стохастические факторные модели в данном случае имеют вспомогательное значение и применяются в качестве одного из элементов системы моделей для расчета показателей освоения нефтяных и газовых залежей (уравнения регрессии для прогнозирования числа нагнетательных скважин, выбытия скважин и пр.).

Основной задачей детерминированного факторного анализа является оценка влияния абсолютного изменения фактора на абсолютное изменение результативного показателя. Ее общая постановка следующая:

Имеется жестко детерминированная модель, описывающая изменение результативного показателя Fot и факторов Y=f (X¡, Х2, ■••, XJ. Все показатели получили приращения по сравнению с начальными (базисными) значениями ÁY- Y1 - V, AX¡ = X1; -XoL Требуется определить, в какой части приращение результативного показателя Y вызвано приращением /-ого фактора, т. е. построить зависимость ÁY = ÁX¡Y + Ax¡Y + ... + ЛхпY, где Ах,Y - изменение результативного показателя, обусловленное изменением фактора Л;.

Для ее решения в данном случае применяется метод выявления изолированного влияния фактора, когда сравниваются значения результативного показателя при базисном и измененном значениях /-ого фактора при неизменных значениях всех остальных факторов, т. е. АХ;У — f ( Xе¡,

На базе основной задачи решается ряд производных задач:

- определение отношения величины изменения результативного показателя, вызванного изменением /'-ого фактора, то есть коэффициентов а, = Ах{У / У * 100%, которые показывают, на сколько процентов изменился показатель под влиянием /-ого фактора;

- определение доли абсолютного изменения результативного показателя, обусловленную изменением /-ого фактора, в общем изменении результативного показателя, то есть показателей </, = Лх, У /А У * 100%\ задача может быть корректно решена, если влияние всех факторов одно-направленно, иначе возникают затруднения из-за взаимного сглаживания влияния разнонаправленных факторов.

- определение относительного изменения результативного показателя, вызванного относительным изменением /-ого фактора, то есть расчет показателей Ь, = АХ{У /АХ* 100%; данная задача в детерминированном факторном анализе имеет место при анализе значимости отдельных факторов.

Достаточно часто изучаемые системы имеют признаки, которые сложно описать одним параметром, то есть изменение данного признака влечет за собой количественные и качественные изменения целого ряда характеристик изучаемого объекта. Примером может служить степень изученности объекта углеводородного сырья, освоенность территории, где он расположен, система налогообложения добывающих компаний и др. Для учета и анализа влияния таких факторов помимо количественных применяются качественные методы факторного анализа, такие, как метод статистических группировок, классификация совокупности при стохастическом анализе или выделение различных типов исследуемых объектов при детерминированном анализе.

Сочетанием качественных и количественных методов анализа влияния факторов может служить метод номограмм, при котором сначала выделяются определенные группы наблюдений или типы объектов, а затем для каждого из выделенных типов и групп применяются количественные методы анализа. Результатом, как правило, является серия графиков или регрессионных уравнений, отражающих влияние наиболее значимых факторов на анализируемый показатель по каждой выделенной группе.

Исходя из теории и практики освоения нефтяных и газовых месторождений, можно выделить следующие основные факторы, имеющие решающее значение для стоимостной оценки ресурсов углеводородов:

- внутренние (степень изученности и освоенности, крупность объекта, начальный дебит добывающих скважин, глубина залегания, удаленность от действующих трубопроводов).

- внешние (цены реализации добываемого сырья, уровень налоговой нагрузки, уровень затрат на подготовку запасов и добычу в регионе).

Для предварительной стоимостной оценки нефтегазовых объектов предлагается метод номограмм. Формирование инструмента для ее проведения предполагает многовариантные расчеты для различных типов нефтяных объектов и построение серии графиков-номограмм значений стоимостной оценки, отражающих их зависимость от сочетаний нескольких наиболее значимых факторов.

Учесть влияние совокупности наиболее значимых факторов при расчете показателей стоимостной оценки можно при помощи вероятностного моделирования ее показателей. На вероятностном подходе основан анализ рисков, связанных с реализацией инвестиционных проектов при освоении объектов углеводородного сырья. Риск понести убытки при реализации таких проектов, обусловлен, главным образом, двумя группами факторов - неопределенностью геолого-промысловых параметров (геологический риск) и изменчивостью экономических условий освоения объекта (экономический риск). Вероятность получения отрицательного значения показателя чистого дисконтированного дохода в результате разведки и разработки объекта углеводородного сырья рассматривается как риск получения убытков. Показателем, отражающим стоимостную оценку объекта с учетом фактора риска, является ожидаемая стоимость запасов и ресурсов, котора

оср - среднее значение накопленного ЧДЦ после налогообложения, УУБ - вероятность получения убытков при освоении, КрИск - рисковый капитал, под которым в данном случае понимаются затраты на геологоразведку.

При оценке геологических рисков строится вероятностная модель процесса изучения запасов и ресурсов на каждой стадии ГРР. Параметры, принимаемые при этом в качестве независимых переменных, и законы их распределения приведены в таблице 1.

Анализ геологических рисков на разных стадиях изучения объектов углеводородного сырья показывает значение фактора изученности для результирующих показателей их стоимостной оценки.

При вероятностной оценке запасов и ресурсов углеводородов с учетом экономических и региональных рисков, в качестве независимых переменных целесообразно принимать параметры, приведенные в таблице 2.

Стоимостная оценка различных вариантов реализации инвестиционных проектов освоения объектов углеводородного сырья с учетом эко-

5

ОЖИД

где

номических рисков показывает предпочтительность реализации того или иного варианта в зависимости от развития экономической ситуации.

Таблица 1

Варьируемые геолого-промысловые параметры на разных стадиях подготовки запасов

варьируемые параметры, тип распределения единицы измерения Стадия 1 Стадия 2 Стадия 3 Стадия 4

Категории запасов и ресурсов

Д. С3 С,(20%)+ С2 (80%) С,(80%)+ С2 (20%)

предстоящие стадии геологоразведочных работ

выявление и подготовка структур поисковое бурение разведочное бурение эксплуатационное бурение

Прогнозные ресурсы категории Д, млн. т равномерное - - -

Средний размер выявленных ловушек млн. т равномерное - - -

Коэффициент перевода ресурсов Д] в С3 доли ед. равномерное - - -

Перспективные ресурсы Категории С3 млн. т - равномерное - -

Коэффициент успешности поискового бурения доли ед. равномерное равномерное - -

Запасы категории С2 млн. т - - нормальное -

Коэффициент подтверждаемое™ запасов с2 доли ед. нормальное нормальное нормальное нормальное

Ожидаемый начальный дебит скважин т/сут. равномерное равномерное нормальное нормальное

В качестве инструмента проведения расчетов по стоимостной оценке запасов и ресурсов углеводородного сырья, ее факторного и вероятностного анализа использовался разработанный в СНИИГТиМСе при участии автора программный комплекс «Стратегия».

В третьей главе — "Факторный анализ стоимостной оценки объектов углеводородного сырья в регионах с развитой нефтедобычей и нового

освоения" - показано решение ряда задач в области управления минерально-сырьевой базой нефтедобычи на основе разработанного автором методического подхода.

Таблица 2

Факторы, определяющие экономический риск__

Варьируемые параметры Единицы измерения Тип распределения

Цены на нефть на внутреннем и внешнем рынках руб./т, долл./т равномерное

Цены на нефтепродукты руб./т, долл./т равномерное

Изменение издержек на разведку и разработку доли един. нормальное

Изменение издержек на строительство НПЗ доли един. нормальное

Ставка дисконтирования % равномерное

Уровень инфляции % равномерное

Для региона с развитой нефтедобычей, в качестве которого в данном случае выступает Ханты-Мансийский АО, были решены следующие задачи:

- определение степени влияния различных факторов на показатели стоимостной оценки объектов, различающихся степенью изученности и освоенности,

- построение и анализ номограмм стоимостной оценки объектов различной степени изученности и освоенности,

- построение и анализ номограмм предельно рентабельных сочетаний наиболее значимых факторов для объектов различной крупности и изученности,

- определение критериев эффективности бурения поисково-разведочных скважин,

- анализ чувствительности к наиболее значимым факторам стоимостной оценки прогнозных ресурсов нефти лицензионного участка при составлении инвестиционного проекта его освоения,

- вероятностный анализ совместного влияния основных факторов на стоимостную оценку прогнозных ресурсов нефти лицензионного участка и оценка рисков.

Для анализа влияния на стоимостную оценку фактора изученности и освоенности запасов и ресурсов использован прием выделения типичных объектов. По указанному фактору выделены пять типов объектов. В

таблице 3 приведены эти типы объектов, а также состав затрат, учитываемых при стоимостной оценке каждого из них.

Таблица 3

_Состав затрат по типам объектов_

Типы объектов Структура затрат на освоение

Сейсморазведка Поисковое бурение Разведочное бурение Обустройство месторождений Экплсп-луатаци-онное бурение Текущие затраты

Прогнозные, Д1 есть есть есть есть есть есть

Перспективные, С, нет есть есть есть есть есть

Выявленные, С1+С2 нет нет есть есть есть есть

Подготовленные, с, нет нет нет есть есть есть

Разрабатываемые, А+В нет нет нет нет есть есть

Исходя из степени влияния различных факторов, для всех выделенных типов нефтяных объектов проведены расчеты и построены номограммы стоимостной оценки, отражающие ее зависимость от наиболее значимых признаков - начального дебита добывающих скважин и средней цены реализации нефти. Графики построены для действующего налогообложения (см. рис.1) и соглашения о разделе продукции.

Рис 1 Стоимость запасов н ресурсов различных типов объектов Действующая налоговая система

Еще один тип графиков - серия номограмм предельно рентабельных сочетаний значений основных параметров по различным типам объектов была построена для экспресс-оценки нефтяных объектов с целью определения эффективности геологоразведочных работ. Эффективным считается освоение тех объектов, на которых возможно достижение неотрицательной величины ЧДД, то есть обеспечивается окупаемость затрат на разведку и разработку. Расчеты проводились по заказу и с использованием исходных данных одной из компаний, ведущей добычу на территории Ханты-Мансийского АО.

Построенные графики учитывали пять наиболее значимых характеристик. Типы объектов выделялись по степени изученности (прогнозные, перспективные, выявленные) и крупности объекта, а плотность извлекаемых запасов, дебит добывающих скважин и средняя цена были приняты в качестве варьируемых параметров непосредственно при построении графиков. Всего было построено 15 номограмм. На рисунке 2 приведен график для прогнозных ресурсов категории Д] объемом 50 млн. т, что соответствует начальным извлекаемым запасам около 10 млн. т.

Начальные прогнозные геологические ресурсы 50 млн т, ставка дисконта 10%

Начальный дебет, т/сут Рис 2 Предельно рентабельные сочетания параметров нефтяных объектов категории Д1 Ханты-Мансийского АО

Анализ построенных графиков-номограмм свидетельствует о следующем:

1.При экономической ситуации конца 2002 года и принятой для этого периода средней цене реализации нефти 3540 руб./т освоение объектов с дебитом ниже 10-11 т/сут. неэффективно, а объекты с плотно-

стью запасов ниже 0,05 млн. т/км2 целесообразно осваивать лишь при достижении дебита добывающих скважин 70 - 80 т/сут.

2.Степень изученности объектов и их геолого-промысловые параметры существенно влияют на стоимостную оценку запасов и ресурсов, относительно небольших по объемам, и существенно снижается при достижении ими значений 25 - 50 млн. т (извлекаемые запасы в этом случае достигают 5 млн. т).

3.Начальный дебит наиболее сильно влияет на окупаемость освоения объектов в диапазоне до 15 т/сут., для более высоких значений это влияние существенно меньше.

4.Влияние плотности извлекаемых запасов на окупаемость также существенно для относительно низких ее значений, а на диапазоне значений плотности запасов от 0,08 млн. т/км2 и выше для большинства типов объектов влияние данного параметра значительно снижается (линии предельно рентабельных цен реализации достаточно близки.).

Факторный и вероятностный анализ результирующих показателей являются важной частью оценки эффективности инвестиционных проектов по освоению запасов и ресурсов углеводородов участков недр. В рамках составления инвестиционных проектов для одной из добывающих компаний Ханты-Мансийского АО по освоению нефтеносного лицензионного участка были поведены соответствующие расчеты для прогнозных объектов этого участка.

На рассматриваемом лицензионном участке было выделено пять объектов оценки с прогнозными ресурсами Д, в пластах ВК, АС5, Ю2.4, Юю-п и Рг. Результаты их стоимостной оценки при детерминированном подходе показали, что в заданных условиях освоения положительные показатели стоимостной оценки имеют объекты ВК и Ю2_4 и АС5. Накопленный чистый дисконтированный доход по ним достигает при ставке дисконтирования 10% 238 млн. руб., 373 млн. руб. и 23 млн. руб. Удельный ЧДД составляет 220 руб./ т, 261 руб./т и 25 руб./т соответственно. Освоение двух из пяти оцениваемых объектов - Юю-ц и палеозойских отложений (Рг) - неэффективно.

Факторный анализ результирующих показателей стоимостной оценки проводится относительно таких параметров, как прогнозные геологические ресурсы на объекте, ожидаемый начальный дебит скважин по нефти и средняя цена реализации нефти. Анализ зависимостей показывает, что минимально рентабельные значения прогнозных ресурсов, при принятой подтверждаемости запасов и заданной технологии разработки, составляют для пласта ВК 6,0 млн. т, для пласта 6,5 млн. т, а для пласта АС5 10,5 млн. т. Минимально рентабельные значения начальных де-битов нефти при заданной технологии нефтедобычи, составляют для пласта ВК около 18 т/сут., для пласта Ю2-4 около 20 т/сут., а для пласта АС5

около 22 т/сут. Минимальные значения средней цены реализации нефти, обеспечивающие безубыточное освоение объектов, составляют для пласта Ю2-4 около 11 долл./барр., для пласта ВК около 12 долл./барр., а для пласта АС5 около 15,5 долл./барр.

Вероятностная оценка была проведена для тех же трех прогнозных объектов участка. Для каждого из них в процессе расчетов проведено по 1000 случайных испытаний, получены основные статистические характеристики, построены гистограммы распределения и графики интегральных распределений. Интервал на графике интегрального распределения между децилями 10 % и 90 %, где заключено 80 % наиболее вероятных значений показателя, можно интерпретировать как интервал устойчивости данного показателя. Наиболее узкий интервал устойчивости данного показателя от - 55 руб./т до 382 руб./т имеет объект с самой высокой оценкой Ю2-4. Для объекта ВК 80 % значений стоимостной оценки находится между - 128 и 385 руб./т, а для объекта АС5 от - 461 до 197 руб./т . Графики интегральных распределений отражают также риск получения убытков, который при освоении объектов Ю2-4 и ВК приблизительно одинаков и составляет 12,3 % и 16,5 % соответственно и несколько выше для объекта АС5 - 43,3 %.

В таблице 4 для трех рассматриваемых объектов и для лицензионного участка в целом рассчитаны показатели ожидаемой стоимости запасов по вышеприведенной формуле.

Таблица 4

Показатели ожидаемой денежной стоимости запасов прогнозных объектов нефтеносного лицензионного участка

ГЬказагели Обьеюы оцени Итого

ж сад ЛЗСД)

1. Ц»1нвидем>вза1ра1ыт

цюгралф'ГРРСг), млн р$б. всего 188 120 217 525

вт.ч -оейаиа 73 64 102 238

-пзиосвое бурак 116 56 116 287

1 Цюпсяфемьйчильй

лююнщхжанн>й доход (ЧЦЦ (Й10%), млн. 238 23 373 635

З.ВероЯМхльгт)5Мш«)йсюЖссга

разведанных загсов (р),% 83.5% 567% 87.7% 82.3%

4. СЬвгшдоденвижскямхльзагшж

(БфесЫМхйагуУаЬЕ, ЗДОД млн р^б

ЕМУ=ЧЩГР-2Ч1-Р) 168 -39 301 430

Учет вероятностного характера информации и риска позволяет дать более точную оценку отдельных объектов. Так, объект АС5 характе-

ризуется высоким риском возможных убытков, что приводит к отрицательному значению ожидаемой денежной стоимости запасов.

На рисунке 3 приведена кривая интегрального распределения показателя накопленного ЧДД для лицензионного участка в целом. Он показывает, что риск получения убытков при его изучении и освоении а не превысит 18 %. Это свидетельствует о целесообразности разведки и разработки прогнозных объектов данного нефтеносного участка.

-400 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 1400

млн руб

Рисунок 3 Вероятностное распределение стоимостной оценки (ставка дисконтирования 10%) нефтеносного лицензионного участка

Стоимостная оценка запасов и ресурсов углеводородов в районах нового освоения имеет свою специфику по сравнению со стоимостной оценкой объектов в добывающих районах. Можно отметить следующие особенности этой оценки:

- более крупный масштаб объектов оценки (месторождения, зоны, крупные центры перспективной добычи),

- необходимость оценки в контексте крупных инвестиционных проектов с учетом возможных перспективных направлений развития соседних регионов и строительства объектов инфраструктуры межрегионального значения,

- более высокая неопределенность геолого-промысловых характеристик в отсутствие разрабатываемых месторождений, которые могут выступать в качестве аналога,

- трудности в обосновании экономических нормативов из-за отсутствия фактических данных о работе добывающих компаний в регионе.

Это обусловливает необходимость особенно тщательного учета влияния различных факторов на показатели стоимостной оценки. В настоящей работе проанализировано влияние основных геолого-промысловых и экономических параметров, на показатели стоимостной оценки нефтяных объектов Юрубчено-Куюмбинского нефтеносного района (Эвенкийский АО). Этот район в рамках Программы освоения углеводородного сырья Восточной Сибири рассматривается как один из двух перспективных центров нефтедобычи.

Согласно этой Программе в рамках рассматриваемого центра нефтедобычи и территорий, прилегающих к трассе будущего магистрального нефтепровода можно выделить несколько типов объектов, различающихся степенью изученности и временем вовлечения в эксплуатацию - открытые достаточно разведанные месторождения, которые могут рассматриваться в качестве базисных, перспективные и прогнозные ресурсы территорий, прилегающих к перспективному центру газодобычи (100 км зона) могут быть опоискованы и разведаны соответственно за 5-7 лет и 22-24 года. Для целей факторного анализа было выделено восемь объектов, различающихся изученностью и объемом запасов и ресурсов.

Были проведены расчеты и анализ влияния на стоимостную оценку этих объектов следующих наиболее значимых факторов - объема извлекаемых запасов и ресурсов, средней плотности запасов, начального дебита добывающих скважин, расстояния до магистрального нефтепровода, удельных капиталовложений на одну скважину и цены реализации нефти. При этом были учтены возможные направления транспорта нефти и прохождения трассы будущего магистрального нефтепровода, а также сроки начала геологоразведочных работ и ввода в эксплуатацию объектов разной степени изученности, предусмотренные в Программе.

Геолого-промысловые параметры базисных Куюмбинского и Юрубчено-Тохомского месторождений к настоящему времени достаточно точно определены, поэтому для них анализировалось влияние, главным образом, экономических показателей. Были построены графики-номограммы, показывающие зависимость стоимостной оценки указанных месторождений от сочетания удельных капиталовложений на одну скважину, включая затраты на строительство магистрального нефтепровода, и цены реализации нефти. Расчеты показали высокую эффективность освоения обоих месторождений для большинства сочетаний указанных параметров. Так, освоение Куюмбинского месторождения при капиталовложениях около 2 млн. долл./скв. окупается уже при цене 15-16 долл./барр., а при цене 23 - 24 долл. барр. окупаются вложения около 3,5 млн. долл./скв. Освоение Юрубчено-Тохомского месторождения, требующего более высоких капитальных затрат, окупается при цене нефти

17-18 долл./барр. при капиталовложениях 4,5 млн. долл./скв., а при цене 25 - 26 долл./барр. окупаются вложения около 7 млн. долл./скв.

Анализ влияния вышеуказанных факторов на менее изученные объекты показывает, что наибольшее значение для стоимостной оценки имеет начальный дебит скважин, цена нефти и удельные капитальные затраты в расчете на скважину. На основании проведенных расчетов для перспективных и прогнозных объектов Юрубчено-Куюмбинкого перспективного центра нефтедобычи были построены графики-номограммы, показывающие зависимость стоимостной оценки этих объектов от сочетания начального дебита добывающих скважин и цены реализации нефти. На рисунке 4 приведен такой график для перспективных ресурсов категории С3 Юрубчено-Тохомской зоны.

§ 4000 т Начальный дебит скважин, т/сут

Цена реализации нефти, долл /барр

Рис 4 Стоимостная оценка перспективных ресурсов Сэ Юрубчено-Тохомской зоны

Из него видно, что в случае открытия залежей с дебитом свыше 60 т/сут. их освоение будет эффективным даже цене 14 долл./барр., то есть при снижении цен на нефть почти в два раза к их сегодняшнему уровню Для окупаемости залежей с дебитом 50 т/сут. уровень цен на нефть должен быть не меньше 16,5 долл./барр., с дебитом 40 т/сут. - около 20 долл./барр., а с дебитом 30 т/сут. - не ниже 28 долл./барр.

Существенные изменения в полученные соотношения могут внести отклонения затрат на освоение от принятых в расчетах нормативов. Поэтому для учета влияния данного фактора была построена таблица корректировочных коэффициентов, показывающих изменения стоимостных оценок рассматриваемых объектов при отклонении удельных капитало-

вложений от первоначальной величины на 1 тыс.долл./скв. Для ресурсов категории С3 Юрубчено-Тохомской зоны, абсолютная стоимостная оценка которых по базовому варианту освоения составляет 1740 млн. долл. при удельных капиталовложениях 1776 тыс. долл./скв., рост данного показателя на единицу влечет снижение стоимостной оценки на 600 тыс. долл.

Номограммы в сочетании с таблицей корректировочных коэффициентов позволяют:

- оценить устойчивость к изменению исходных данных показателей эффективности освоения объектов Юрубчено-Куюмбинского перспективного центра нефтедобычи, полученных в ходе разработки Программы освоения углеводородного сырья Восточной Сибири,

- в оперативном порядке определить ориентировочные значения стоимостной оценки объектов различной степени изученности в данном нефтеносном районе для широкого диапазона значений наиболее значимых факторов без проведения специальных расчетов.

Результаты проведенного факторного анализа могут быть применены для принятия управленческих решений в области формирования сырьевой базы нефтедобычи на предварительном этапе. Построенные графики служат инструментом для выявления объектов, изучение которых на данный момент нецелесообразно. В работе приведена методика экономического обоснования проведения ГРР на нефтеносном объекте с помощью графиков-номограмм и показано применение этой методики на примере двух конкретных лицензионных участков Ханты-Мансийского АО.

В заключении сформулированы важнейшие результаты исследования и основные защищаемые положения диссертации.

Применение факторного анализа при проведении стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья существенно повышает достоверность и действенность ее результатов. Являясь мощным приемом инвестиционного анализа, факторный анализ при принятии инвестиционных решений на базе стоимостной оценки позволяет:

- структурировать изучаемый объект и лучше понять источники формирования показателей эффективности принимаемых решений об инвестировании разведки и освоения объектов,

- определить на количественном и качественном уровне границы изменения исходных параметров, при которых инвестиционные решения остаются эффективными,

- без проведения специальных расчетов существенно сузить область принятия решений при изменении ситуации путем отсечения заведомо неэффективных на момент принятия решения направлений вложения средств.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Проблемы и перспективы формирования нефтегазавого комплекса Восточной Сибири и Якутской АССР - Известия СО АН СССР, сер. Экономика и прикладная социология, 1986, №2. - 0,8 п.л. (в соавторстве, авторские 0,1 п.л.).

2. Методические основы прогнозирования нефтегазоносности - М.: Недра, 1990. - 1 п.л. (в соавторстве, авторские 0,2 п.л.).

3. Программный комплекс для оперативной геолого-экономической оценки нефтегазоносных лицензионных участков - Инфологические и технологические аспекты геоинформатики. Новосибирск, СНИИГТиМС, 1997. - 0.9 п.л. (в соавторстве, авторские 0,4 пл.).

4. Методика и программный комплекс для геолого-экономической оценки объектов углеводородного сырья при различных системах налогообложения. - Геология, геофизика и разработка нефтяных месторождений. Москва, ВНИИОЭНГ, №1, 1999. - 0.5 п.л. (в соавторстве, авторские 0,3 п.л.).

5. Оценка стоимости запасов и ресурсов нефти объектов, находящихся на разных стадиях изучения и освоения (на примере Западной Сибири) -Геология, геофизика и разработка нефтяных месторождений. Москва, ВНИИОЭНГ, №3,2000. - 0.5 п.л. (в соавторстве, авторские 0,2 п.л.).

6. Value estimation of oil reserves and resources in Russia // Оценка стоимости запасов и ресурсов нефти в условиях России. - Отечественная геология, Москва, 08.2000: Тезисы докладов 31-го Международного Геологического Конгресса. МГК-ХХХ1 Специальный выпуск. - 0.1 п.л. (в соавторстве, авторские 0,03 пл.).

7. Программный комплекс "Стратегия" как инструмент оценки стоимости запасов и ресурсов углеводородного сырья. - Пути реализации нефтегазового потенциала ХМ АО. - Ханты-Мансийск, 2001. - 0.8 пл. (в соавторстве, авторские 0,3 пл.).

8. Опыт экономического обоснования геологоразведочных работ на лицензионных участках ОАО «Сургутнефтегаз» - Вестник недропользователя Ханты-Мансийского автономного округа, 2001. - №9 - 1.5 пл. (в соавторстве, авторские 0,5 пл.).

9. Оценка геологических и экономических рисков для нефтяных объектов на разных стадиях изученности - Пути реализации нефтегазового потенциала ХМАО. - Ханты-Мансийск, 2002. - 0.8 пл. (в соавторстве, авторские 0,3 пл.).

10. Основные методические вопросы стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья. - Тезисы докладов Международной научно-практической Конференции - Санкт-Петербург, ВНИГРИ, 2003. -0.1 п.л. (в соавторстве, авторские 0,03 пл.).

11. Обоснование экономической эффективности инвестиций в геологоразведочные работы на участках недр - Тезисы докладов Международной научно-практической Конференции - Санкт-Петербург, ВНИГРИ, 2003. - 0.1 п.л. (в соавторстве, авторские 0,03 п.л.).

í

}

с

г

Подписано в печать 20.11.03. Формат бумаги 60x90/16. Уч.-изд. л. 1,5.

_Заказ 1574. Тираж 100 экз._

Ротапринт СНИИГГиМСа (лиц. ПД 12-0076). 630091, Новосибирск,

Красный проспект, 67

»M34 В

РНБ Русский фонд

2004-4 26661

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Немова, Ольга Григорьевна

Введение.

1. Эволюция представлений о стоимостной (денежной) оценке месторождений минерального сырья.

1.1. Понятие и формулы стоимостной оценки полезных ископаемых.

1.2. Развитие методики стоимостной оценки в отечественной геолого-экономической литературе.

1.3. Стоимостная оценка месторождений и плата за добычу полезного ископаемого в рыночных условиях.

2. Методика оценки влияния различных факторов на стоимостную оценку запасов и ресурсов углеводородов.

2.1. Основные методические положения стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья.

2.1.1. Основные понятия и определения стоимостной оценки.

2.1.2. Основные принципы стоимостной оценки.

2.1.3. Основные этапы стоимостной оценки.

2.2. Методика учета и оценки влияния факторов, влияющих на стоимостную оценку запасов и ресурсов углеводородного сырья.

2.2.1. Наиболее значимые факторы стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья.

2.2.2. Основные элементы и методы факторного анализа при изучении сложных систем.

2.2.3. Методика факторного анализа стоимости запасов и ресурсов нефти различных категорий изученности.

2.2.4. Вероятностная стоимостная оценка запасов и ресурсов углеводородов и оценка рисков при освоении участков недр.

2.3. Программные средства стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья, ее факторного и вероятностного анализа.

2.3.1. Структура программного комплекса «Стратегия» для геолого-экономической оценки объектов углеводородного сырья.

2.3.2. Блок для проведения расчетов в ПК «Стратегия».

2.3.3. Блок для обеспечения работы ПК «Стратегия».

2.3.4. Факторный анализ показателей стоимостной оценки объектов.

2.3.5. Вероятностный анализ показателей стоимостной оценки объектов.

3. Факторный анализ стоимостной оценки объектов углеводородного сырья в регионах с развитой нефтедобычей и нового освоения.

3.1. Анализ влияния различных факторов на стоимостную оценку запасов и ресурсов углеводородов в добывающем регионе на примере нефтеносных объектов Ханты-Мансийского АО).

3.1.1. Анализ влияния различных факторов на показатели стоимостной оценки.

3.1.2. Построение и анализ номограмм стоимостной оценки для объектов различной степени изученности.

3.1.3. Построение и анализ номограмм предельных сочетаний факторов, влияющих на стоимостную оценку. НО

3.1.4. Определение критериев эффективности бурения поисково-разведочных скважин на основе факторного анализа стоимостной оценки запасов и ресурсов.

3.1.5. Факторный и вероятностный анализ стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородов при освоении участков недр

3.2. Стоимостная оценка запасов и ресурсов углеводородного сырья в районах нового освоения.

3.2.1. Особенности стоимостной оценки объектов в новых районах

3.2.2. Факторный анализ стоимостной оценки нефтяных объектов Юрубчено-Куюмбинского нефтеносного района.

3.3. Использование результатов факторного анализа стоимостной оценки для принятия управленческих решений.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Факторный анализ стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья"

Переход экономики России к рыночным отношениям обусловил возникновение новой модели геофискальной политики, основанной на признании природно-ресурсной ренты в качестве главного источника финансирования общественных потребностей. Данное обстоятельство чрезвычайно обострило остающуюся до сих пор дискуссионной проблему стоимостной (денежной) оценки ресурсов и запасов природного, прежде всего минерального, сырья, составляющего по методологии системы национальных счетов более 90% национального богатства России.

Долгое время концепции стоимостной (денежной) оценки месторождений и разработанные на их основе конкретные методики и расчетные приемы были ориентированы на экономико-правовые реалии планового хозяйства. Это обстоятельство выдвигает на первый план задачу адаптации принципов стоимостной оценки к условиям рыночной экономики. По нашему мнению, этому требованию соответствует разработанная во исполнение положений статьи 23.1 "Геолого-экономическая и стоимостная оценка месторождений полезных ископаемых и участков недр" Закона Российской Федерации "О недрах" применительно к углеводородному сырью "Методика стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья" 1.

В соответствии с указанной "Методикой." , стоимостная оценка - это ожидаемая величина чистого дисконтированного дохода, который может быть получен в результате разработки оцениваемых запасов и ресурсов углеводородного сырья. В регионах развитой нефтедобычи и в районах нового освоения на данный показатель влияет множество факторов как естественного, так и социально-экономического характера. В этой связи становится актуальной проблема анализа важнейших факторов, определяющих количественные значения оценки и их адекватного отражения при разработке инструктивно

1 В разработке основных положений "Методики" автор принимал непосредственное участие. методической документации. Несмотря на некоторое продвижение в данной проблематике, достигнутое на рубеже веков, уровень ее научного обоснования еще нельзя считать удовлетворительным.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена:

- важной ролью нефтегазового сектора в экономике страны,

- необходимостью стоимостной (денежной) оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья в условиях рыночной экономики,

- неопределенностью исходных данных, используемых при проведении стоимостной оценки,

- разная степень влияния факторов на стоимостную оценку.

Целью исследования являлась разработка методических основ определения влияния различных групп факторов на величину стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородов и их практическая апробация на примере нефтегазоносных территорий с различной степенью освоенности ресурсного потенциала.

Данной цели соответствуют следующие исследовательские задачи:

- критический анализ и обобщение опыта методических разработок в области стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородов;

- выявление и группировка факторов, влияющих на величину стоимостной оценки объектов углеводородного сырья;

- разработка методики, алгоритмов и программ количественной оценки влияния выделенных групп факторов на стоимостную оценку;

- выделение различных типов нефтеносных объектов и подготовка исходных данных для каждого типа объектов;

- выполнение расчетов по стоимостной оценке запасов и ресурсов нефти в районах с развитой нефтедобычей и в районах нового освоения;

- анализ полученных результатов, построение графиков, иллюстрация возможного применения результатов при выработке и принятии решений на разных уровнях управления.

Объектом исследования (стоимостной оценки) выступают залежи, перспективные ловушки, части залежей, группы залежей и перспективных ловушек в пределах одного продуктивного горизонта, поля запасов категории Сг, нелокализованные прогнозные ресурсы углеводородного сырья.

Предметом исследования являются внутренние и внешние взаимосвязи между геолого-промысловыми, экономико-географическими и рыночными факторами, влияющими на величину стоимостной оценки объектов исследования.

Методологической базой диссертационной работы являются общие принципы научного исследования, системный и функциональный анализ, важнейшие положения теории экономической (стоимостной) оценки природных ресурсов, факторного и вероятностного анализа, анализа эффективности инвестиций, экономико-математического моделирования производственно-хозяйственных систем.

Получили широкое отражение основополагающие научные труды ведущих специалистов в области:

- экономической оценки и прогноза освоения нефтегазового потенциала (Ю.П. Ампилов, Ю.Н. Батурин, М.Х. Газеев, А.А Герт, А.П. Гужновский, В.Ф. Дунаев, А.А. Ильинский, О.С. Краснов, К.Н. Миловидов, Г.М. Мкртчян, В.И. Назаров, П.Б. Никитин, Б.В. Робинсон, В.И. Эскин).

- новой экономико-правовой среды функционирования и управления нефтегазовым комплексом (А.А. Конопляник, В.А. Крюков, А.И. Перчик, М.А. Субботин, Б.В. Хакимов).

В диссертации развита идея и методология факторного анализа в приложении к стоимостной оценке углеводородного потенциала действующих и перспективных районов. В исследуемую проблему внесены следующие новые элементы:

- группировка факторов, влияющих на стоимостную оценку;

- разработка методических положений учета влияния различных факторов на стоимостную оценку;

- применение метода номограмм для создания инструмента экспресс-оценки стоимости нефтеносных объектов;

- применение методов вероятностной стоимостной оценки для учета одновременного изменения нескольких факторов.

Для реализации предложенной методики, сочетающей качественные и количественные методы факторного анализа, разработаны специальные модели, алгоритмы и компьютерные программы с использованием ПК «Стратегия» для геолого-экономической оценки объектов углеводородного сырья.

Практические расчеты проведены для ряда нефтяных объектов действующего добывающего района (Ханты-Мансийского АО) и района нового освоения (Юрубчено-Куюмбинского перспективного центра нефтедобычи).

Для нефтеносных объектов Ханты-Мансийского АО проведены следующие исследования:

- оценка степени влияния различных факторов на показатели стоимостной оценки объектов разной степени изученности и освоенности,

- построение и анализ графиков-номограмм стоимостной оценки объектов различных типов,

- построение и анализ номограмм предельно рентабельных сочетаний наиболее значимых факторов для объектов различной крупности и изученности,

- определение критериев эффективности бурения поисково-разведочных скважин,

- анализ чувствительности к наиболее значимым факторам стоимостной оценки прогнозных ресурсов нефти лицензионного участка в рамках инвестиционного проекта его освоения,

- вероятностный анализ совместного влияния основных факторов на стоимостную оценку прогнозных ресурсов нефти лицензионного участка и оценка рисков.

Для Юрубчено-Куюмбинского перспективного центра нефтедобычи проведены следующие исследования:

- оценка степени влияния различных факторов на показатели стоимостной оценки объектов разной степени изученности.

- построение и анализ номограмм стоимостной оценки объектов различной степени изученности и крупности.

- построение таблицы корректировочных коэффициентов влияния на стоимостную оценку показателей удельных капиталовложений

Практическая значимость работы заключается в том, что приведенные в диссертации методические положения, модели, алгоритмы и полученные результаты существенно повышают степень обоснованности управленческих решений в нефтегазовом комплексе путем определения наиболее значимых для стоимостной оценки факторов и количественной оценки их влияния на величину стоимостной оценки.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Немова, Ольга Григорьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе предложена методика и выполнены расчеты по оценке влияния различных факторов на стоимостную оценку запасов и ресурсов углеводородного сырья в добывающих и новых районах.

Развитие представлений о стоимостной оценке месторождений полезных ископаемых привело к тому, что к настоящему времени общепризнанным и наиболее распространенным является подход к оценке, основанный на анализе дисконтированных денежных потоков. Под стоимостной оценкой в данном случае понимается потенциальный чистый дисконтированный доход, который может быть получен в результате освоения оцениваемого объекта. В работе приведены основные методические положения по определению показателей стоимостной оценки углеводородных запасов и ресурсов, предложена методика анализа влияния различных факторов на стоимостную оценку, рассчитанную на основе указанного подхода.

Совокупность методических и прикладных результатов исследования в сжатом виде сводится к следующим основным положениям:

1. Стоимостная оценка запасов и ресурсов углеводородного сырья, выполняемая для объектов государственного фонда недр, является эффективным инструментом выработки и принятия решений в области регулирования отношений недропользования и развития минерально-сырьевой базы органами управления федерального и регионального уровней, менеджментом и акционерами компаний, финансовыми институтами.

2. Факторный анализ в значительной степени определяет действенность и результативность выполнения стоимостной оценки запасов и ресурсов углеводородного сырья. В диссертации предложены методические положения, расчетные процедуры, элементы алгоритмического и программного обеспечения для его поведения.

3. Для учета влияния факторов, которые невозможно выразить величиной одного параметра, предлагается группировка объектов по нескольким значимым признакам (изученности и освоенности, территориальной принадлежности, системе налогообложения). Для оценки количественного влияния факторов предлагается проведение расчетов методом оценки изолированного влияния факторов. В качестве критерия степени влияния предлагается использовать два показателя: относительное изменение фактора, вызывающее изменение стоимостной оценки на единицу, и относительное изменение стоимостной оценки, вызванного относительным изменением фактора. Сочетанием двух указанных методов является построение номограмм, которые могут служить инструментом для экспресс-оценки.

4. Наиболее значимыми факторами стоимостной оценки запасов и ресурсов в действующих и новых районах являются изученность и освоенность объектов оценки, цены реализации нефти, начальный дебит добывающих скважин. Для новых районов, кроме того, значимыми факторами являются, уровень затрат на освоение (удельные капиталовложения на одну скважину) и удаленность от действующего магистрального трубопровода.

5. Для учета одновременного влияния нескольких факторов необходимо осуществлять вероятностную стоимостную оценку при помощи статистического моделирования и оценку показателей риска.

Результаты проведенного факторного анализа могут быть применены для принятия управленческих решений в области формирования сырьевой базы нефтедобычи на предварительном этапе. Построенные графики могут служить инструментом для отсечения заведомо неэффективных направлений вложения средств в разведку и освоение объектов. В работе приведена методика экономического обоснования проведения геологоразведочных работ на нефтеносном объекте с помощью графиков-номограмм и показано применение этой методики на примере двух конкретных лицензионных участков Ханты-мансийского АО.