Финансовая стратегия предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Остапенко, Дмитрий Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ТЕОРИИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1 Основные теории и модели стратегического управления предприятиями.

1.2. Финансовая стратегия как составная часть общей стратегии предприятия.

1.3. Роль государства в стратегическом управлении. предприятиями.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1. Информационная база выработки финансовой стратегии. предприятий.

2.2. Финансовое планирование как система реализации финансовой стратегии предприятия. Матрица финансовых стратегий.

2.3. Методические основы создания моделей финансовой стратегии предприятия.

2.4. Нормативы и организация контроля за реализацией финансовой стратегии предприятия.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1 Методика разработки и реализации финансовой стратегии предприятия на основе целевого подхода.

3.2. Риски при разработке финансовой стратегии предприятий.

3.3. Теория и практика финансовой стратегии слияний и. поглощений в России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовая стратегия предприятий"

Сложность и неопределенность условий функционирования предприятий, резкий рост интенсивности производства и динамизм хозяйственных операций требуют от них максимального использования всех финансовых ресурсов и резервов. В связи с этим на всех этапах развития предприятий стратегические аспекты управления финансами должны занимать ключевое положение. Для решения этой важной проблемы необходимо сформулировать четкое представление о содержании финансовой стратегии предприятий, определить принципы, компоненты и уровни ее формирования и реализации.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью систематизировать теоретические основы формирования и реализации финансовой стратегии предприятий, скорректировать методологические подходы ее применения в современной России в связи с возрастающей влиянием глобализации экономики на организацию финансов предприятий, состояние финансовых рынков, возникновением новых тенденций взаимоотношений предприятий и государства. Причинами же неэффективного функционированию российских предприятий в качестве полноправных рыночных структурных единиц являются: отсутствие общей и в том числе финансовой стратегии развития; ориентация на краткосрочные результаты; недостаточное знание конъюнктуры рынка; недооценка конкурентоспособности партнеров; низкое качество определения потенциальных возможностей предприятий, в связи с недостаточным уровнем подготовки руководителей и персонала и организации финансового менеджмента.

Принципиально важным для устойчивого положения предприятий в сложных конкурентных условиях с зарубежными компаниями, повышения их роли в развитии национальной экономики России становится поиск эффективных источников финансирования, выгодных инвестиционных решений, грамотный анализ и мониторинг финансового состояния, разработка рациональной учетной и налоговой политики и другие аналогичные мероприятия. Задачи реформирования российских предприятий должны предполагать решение взаимосвязанных проблем формирования общей и финансовой стратегии, внедрение нового качественного уровня управления финансами на тактическом уровне для достижения и реализации конкурентных преимуществ, проведения инновационной политики и, в конечном счете, оптимизации прибыли и возрастания стоимости предприятий.

Целью работы является обоснование теоретических положений формирования и реализации финансовой стратегии в рамках общей политики развития предприятий, анализ практических материалов в области стратегического управления финансами предприятий в современной России, разработка модели финансовой стратегии предприятий.

В рамках поставленной цели основными явились следующие задачи:

• уточнить экономическое содержание финансовой политики, стратегии и тактики предприятий в современных условиях хозяйствования;

• исследовать теоретические основы и систематизировать практику формирования и реализации финансовой стратегии российских предприятий;

• установить логическую взаимосвязь между общей и финансовой стратегией предприятий, определить место финансовой стратегии среди функциональных стратегий;

• на основе изучения теории, законодательства и статистических материалов обосновать роль государства в процессе формирования и реализации финансовой стратегии предприятий;

• сформулировать основные закономерности и теоретически обосновать подходы к формированию и реализации финансовой стратегии российских предприятий;

• проанализировать теорию и практику формирования и реализации финансовой стратегии слияний и поглощений российских предприятий с целью обоснования специфики системы финансового менеджмента в стратегическом аспекте и разработки модели управления;

• выявить и обосновать применение основных критериев и показателей, используемых при формировании финансовой стратегии предприятий;

• систематизировать финансовые риски, возникающие в процессе формирования и реализации финансовой стратегии предприятий, и методы управления ими;

• разработать модель и блок-схему формирования и реализации финансовой стратегии для российских предприятий.

Объектом исследования выступают финансы российских предприятий, функционирующих в сферах производства и коммерции.

Предметом исследования является система экономических отношений, связанных с формированием и реализацией финансовой стратегии предприятий, на основе анализа использования финансовых ресурсов, применения ключевых финансовых инструментов.

Методологические и теоретические основы исследования.

Необходимая для научной работы глубина исследований и достоверность выводов достигаются за счет использования диалектического метода познания; системного подхода; принципов формальной логики; методов экономического анализа и синтеза; приемов индуктивного и дедуктивного изучения, графической интерпретации. Работа выполнена в рамках пункта 3.12 «Финансовая стратегия корпораций» раздела 3 «Финансы предприятий и организаций» паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Степень разработанности проблемы.

Мировая и отечественная наука обладает определенными знаниями и практическим опытом в области использования общей и финансовой стратегии в развитии предприятий. Ключевыми в этой области знаний являются работы таких зарубежных экономистов, как: И.А Бланк, Р. Брейли, Ю. Бригхэм, Дж.К. Ван Хорн, JI. Гапенски, Б. Карлофф, Ф. Лиис, С. Майерс, Б. Мильнер, Б. Райан, А.Дж. Стрикленд, А.А. Томпсон, К. Уорд.

Отечественными учеными в теоретическом аспекте исследованиям финансовой стратегии, ее формированию и реализации в рамках возрастающей сложности экономических отношений предприятий в современных условиях конкуренции уделяется недостаточно внимания. В отечественной и зарубежной экономической литературе работы, анализирующие проблемы стратегического управления финансами предприятий, определяют российские предприятия только как структуры, ориентированные на выживание. Упоминание о финансовой стратегии встречается в работах отечественных ученых лишь в связи с рассмотрением отдельных вопросов реализации государственной стратегии развития предпринимательства, реализации общей стратегии предприятий и поведения их на рынке, организации государственного и корпоративного финансового менеджмента.

Исследованиям в области проблем стратегического управления финансами посвятили свои труды такие отечественные ученые как: В.В. Бочаров, Е.Ф.Жуков, В.В. Ковалев, В.Е. Леонтьев, С.И.Лушин Л.Н. Павлова, М.В. Романовский, Г.А. Салтыкова, В.К. Сенчагов, Е.С. Стоянова, Н.Г.Сычев, В.М. Усо-скин, М.А. Федотова, и др. Работы этих ученых определяют теоретическую основу организации финансового менеджмента предприятий и корпораций.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что на основе исследования положений теории и практики организации финансового менеджмента в области формирования и реализации финансовой стратегии предприятий сформулированы следующие научные результаты: • уточнены понятия «финансовая политика», «финансовая стратегия» и «финансовая тактика» предприятий, теоретически обоснована необходимость деления процесса стратегического управления финансами предприятий на этапы формирования и этапы реализации, систематизированы точки зрения ученых-экономистов на формирование финансовой стратегии развития предприятий;

• разработана классификация и характеристика источников финансовых ресурсов, обоснована система выбора их для реализации финансовой стратегии предприятий;

• на основе исследования мировой теории и практики предложена система моделей управления финансами предприятий и обоснованы возможности их применения в условиях современной России;

• теоретически обоснована новая совокупность финансовых показателей, необходимых для формирования финансовой стратегии предприятий;

• адаптирована для российских условий матрица выбора финансовых стратегий, разработана методика формирования и реализации финансовой стратегии предприятия;

• разработана и предложена методика анализа деловой активности в рамках формирования финансовой стратегии предприятий;

• обоснована роль государства в стратегическом управлении финансами предприятий в современной России и предложены рекомендации по совершенствованию законодательства.

Практическая значимость исследования состоит в разработке методики формирования и реализации финансовой стратегии российских предприятий в современных условиях хозяйствования.

Полученные в диссертационной работе выводы и рекомендации ориентированы на возможность использования понятийного аппарата, системы расчета показателей, разработки матриц и моделей, блок-схемы принятия управленческих решений в процессе формирования и реализации финансовой стратегии в системе финансового менеджмента предприятий.

Теоретические положения и методические разработки автора использованы в преподавании дисциплины «Финансы предприятий и корпораций» и «Финансовый менеджмент» в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Апробация выводов и результатов.

Выводы и положения диссертации нашли отражение в разработке и апробации моделей формирования и реализации финансовой стратегии предприятий на российском торговом предприятии ЗАО «ФАРМСИНТЕЗ», и выступлениях на российских и международных научных и научно-методических конференциях.

Информационная база исследования состоит из научных, методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов; информационных, аналитических, статистических, справочных источников; изданий текущей и периодической печати; финансовых отчетов российских предприятий.

Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, содержащих основные результаты исследования, заключения и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Остапенко, Дмитрий Валерьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В рамках диссертационного исследования нами получены следующие научные результаты:

• уточнены понятия «финансовая политика», «финансовая стратегия» и «финансовая тактика» предприятий, теоретически обоснована необходимость деления процесса стратегического управления финансами предприятий на этапы формирования и этапы реализации, систематизированы точки зрения ученых-экономистов на формирование финансовой стратегии развития предприятий;

• представлена классификация и характеристика источников финансовых ресурсов, обоснована система выбора их для реализации финансовой стратегии предприятий;

• на основе исследования мировой теории и практики предложена система моделей управления финансами предприятий и обоснованы возможности их применения в условиях современной России;

• теоретически обосновано и практически апробировано применение финансовых показателей, необходимых для формирования финансовой стратегии предприятий;

• адаптирована для российских условий матрица выбора финансовых стратегий, разработана методика и блок-схема принятия решений при формировании и реализации финансовой стратегии предприятий;

• разработана и предложена методика анализа деловой активности в рамках формирования финансовой стратегии предприятий;

• обоснована роль государства в стратегическом управлении финансами предприятий в современной России и предложены рекомендации по совершенствованию законодательства.