Финансовая устойчивость страховых компаний тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Браун-Грачева, Юлия Владимировна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИХОВОЙ КОМПАНИИ

1.1. Страхование как часть финансово-кредитной системы

1.2. Понятие финансовой устойчивости

ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОГО РЫНКА И ЕГО ОТДЕЛЬНЫХ СУБЪЕКТОВ

2.1 Страховой механизм как инструмент регулирования финансовой устойчивости страховых компаний

2.2 Оценка состояния страхового рынка Среднего Урала

ГЛАВА 3.НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ СТАБИЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

3.1. Совершенствование страхового механизма

3.2. Развитие финансовых ситуаций в страховом рынке 106 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 120 Список использованных источников 131 Приложения

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовая устойчивость страховых компаний"

Понятие финансовой устойчивости, являясь одним из основополагающих и общих в экономической терминологии, подвергается постоянному уточнению. Это объяснимо, т.к. от полноты и точности определения финансовой устойчивости зависит насколько точно можно ее измерить количественно и насколько эффективно на нее влиять.

Макро- и микроуровни экономики обладают своей финансовой устойчивостью, можно говорить о финансовой устойчивости предприятия, отрасли и экономики страны в целом. Независимо от объекта - будь то общество, государство, производство, хозяйствующий субъект или физическое лицо - его стабильность определяется не только сохранением существующего уровня, но возможностью его развития.

Экономическая, финансовая и социальная стабильность государства на уровне его хозяйствующих субъектов и граждан во многом обеспечивается страхованием в его различных видах и отраслях. Страховая отрасль является ^ одной из наиболее динамично развивающихся в экономике России. Страховой рынок России входит в группу лидирующих по темпам роста отраслей национальной экономики.

Но положение на страховом рынке России далеко от идеального. Изменения, происходящие на российском рынке страхования пока не соответствуют ни по объему, ни по сути тенденциям, происходящим на мировом рынке.

Например, страхование жизни в последние годы в общемировом масштабе занимает лидирующие позиции и по объему собираемой премии, и по темпам роста. В России до сих пор существует ситуация, когда страховщики в основном используются как посредники в разного рода схемах, позволяющих занижать налогооблагаемую базу. Ситуация стала меняться только с ♦ вступлением в силу нормативных актов, затрудняющим применение схем с использованием договоров краткосрочного страхования жизни для минимизации налогов.

В терминах классификации периодов страхования, можно сказать, что по уровню использования страховой теории практиками, как страховщиками, так и органами государственного надзора, страховое дело в России переживает переходный период между вторым (связанный с внедрением вероятностной идеологии и вероятностно-статистических методов) и третьим (характеризуемый активным использованием финансовых инструментов, финансовой инженерии) этапами.

Российское коммерческое страхование существует в современном варианте чуть более десяти лет, поэтому и первый период накопления статистических данных еще далеко не завершен. Популяризация вероятностных страховых методик и создание новых подходов, наглядных и доступных для практического использования, имеют первостепенное значение.

В настоящее время признано, что финансовая устойчивость страховщиков - проблема самих страховщиков, их партнеров, страхователей и государства. В странах устойчивой развитой экономики от риска разорения страховой компании никто не застрахован. В России проблема усугубляется хронической экономической и политической нестабильностью.

Общая социально-экономическая и политическая обстановка в России приводит к неустойчивости финансового рынка. Характерными чертами ситуации являются неопределенность и неоднозначность ситуаций, возникающих в процессе финансовой деятельности.

Несмотря на то, что часть рейтинговых агентств дискредитировали себя как инструмент политических сил, чья независимость лишь декларируется, а объективность отслеживания финансовых рисков другой части агентств кризис августа 1998 года низвел на нет, подтвердив, что главный риск в России связан с политической нестабильностью и политическим произволом, анализ рисков не стал менее актуальным.

Реальных и потенциальных клиентов страховых компаний, так же как и клиентов банков, живо интересует насколько безопасно и выгодно доверять свои средства этим финансовым учреждениям. Согласно статье 25 Закона "Об организации страхового дела в Российской Федерации" основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов и системы перестрахования. Однако, факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков, не ограничиваются перечисленными в Законе.

Большая часть данных, предоставляемых в страховой надзор, остается недоступной для страхователей - клиентов страховых компаний. В печати публикуются лишь балансы, отчеты о прибыли и убытках страховых компаний и данные об отзыве лицензий.

Актуальность темы настоящего исследования доказывает то, что оценка финансовой устойчивости страховщиков заслуженно признана одной из наиболее важных задач при определении качества работы субъектов страхового рынка и перспектив страхового рынка в целом.

Страхование— важнейший инструмент повышения стабильности общества и устойчивости экономики на всех уровнях, следовательно, должно обладать свойством надежности.

Оценка финансовой устойчивости страховых компаний в отличие от других финансовых институтов осложняется принципиально вероятностным характером их деятельности. Обсуждение критериев сравнения страховых компаний смыкается с проблемой определения вероятности страховой организации выполнить все свои обязательства по страховым выплатам перед страхователями или вероятности неразорения.

Общетеоретические вопросы финансовых отношений страховых компаний рассматриваются в трудах Бланда Д., Вогана Е., Гарькуши В. Н., Гвозденко А. А., Казанцева С.К., Кирилловой Н., Коломина Е.В., Коныиина Ф.В., Кулпа К., Орланюк-Малицкой Л.А., Рейды Дж., Рейтмана Л.И., Рубина

Ю.Б., Самуэльсона П., Сербиновского Б. Ю., Сухова В.А., Челухиной Н., Шахова В.В., Юлдашева Р.Т. и др.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости не изучалась отечественной наукой в советский период, объектом исследования были вопросы финансовой устойчивости страховых операций, но не отдельного страховщика. Возникновение рынка коммерческого страхования в России дало толчок развитию концепции финансовой устойчивости. Уникальные экономические и политические условия России затрудняют прямое использование зарубежных подходов к оценке финансовой устойчивости страховщиков, но, с другой стороны, тот факт, что отечественная теоретическая школа возрождается после длительного перерыва, делает творческое переосмысление зарубежного опыта необходимостью.

Проблемам оценки финансовой устойчивости и создания рейтинга в современных условиях посвящены работы Баллинга Дж., Глезера Р., Гулиада Р., Джонса Р., Жигас М.Г., Иваницкого В.П., Ивановской О.Ю., Кларка Т.У., Кожинова В., Левина A.M., МакВини П., Мараны Р., Моисеева С., Оленева Н., Пакуля В., Партриджа Р., Пирожкова С. М., Пуччиа М., Пэр Дж. , Решетина Е., Ржанова А., Сазонова В. А., Соколовой Н., Тарасова И., Филина В., Черновой Г., Чуриновой И. и др.

Значимость этих исследований трудно переоценить, но многие отражают лишь субъективные подходы авторов, поскольку создание методики составления рейтинга - наука, граничащая с искусством. Кроме того, методики должны соотноситься с реальной ситуацией в стране и на страховом рынке, которая подвижна и, зачастую, мало предсказуема.

Вопросы теории риска применительно к страховым организациям рассмотрены в трудах Бенинга В. Е., Берндта Е.Р., Бюллмана Г., Венециана Е., Катышева П. К., Клюппельберга К., Крутика А. Б., Малиновского В., Матвеева О.В., Никитиной Т. В., Петракова Н. Я., Ротаря В. И., Фишберн П. С., Шоргина С.Я., Штрауба Э., Эмбрехтса П. и др.

Проблемы анализа финансовой устойчивости финансовых институтов освещаются в работах Гварлиани Т., Жеребко А., Ингерсола Дж. Карлберга К., Негашева Е.В., Паррамоу К., Сайфулина P.C., Слепухиной Ю.Э., Уотшема Т. Дж., Феллера В., Фогельсона Ю., Хаймер К., Шаплыко Д., Шевчука В., Шеремета А.Д., Ширяева А. Н., Щербаковой О., Щиборща К.В. и др.

Страховая математика — наука, заслуженно уважаемая, однако, очевиден разрыв между разработанными моделями деятельности страховых компаний в условиях риска и их использованием на практике. Достаточно заметить, что само понятие "риск" настолько многозначно, что это затрудняет его использование в строгих модельных построениях.

Объектом исследования настоящей работы выступают финансовые отношения страховых компаний, условия стабильного функционирования страхового рынка и его субъектов.

Предмет исследования - теоретические и практические вопросы оценки финансовой устойчивости страховых компаний и составления рейтингов.

Цель исследования предложенной работы включает в себя развитие методологии оценки финансовой устойчивости страхового рынка и его субъектов, разработка направлений совершенствования страхового механизма. Достижение цели потребовало решения следующих задач:

• обобщить теоретико-методологические положения при определении финансовой устойчивости страховой компании, принципы оценки стабильности страховых компаний;

• доказать необходимость существования нескольких независимых рейтинговых методик, показать принципиальную схему функционирования системы рейтинговых агентств;

• создать компьютерную базу данных статистической отчетности страховых компаний Среднего Урала;

• предложить алгоритм обработки данных с целью получения обобщенных показателей для каждой компании и возможности сравнительного анализа всех компаний в динамике;

• выявить особенности страховых компаний России (на примере компаний Среднего Урала) в сравнении со средними данными по иностранным компаниям; изучить возможность использования методики составления рейтингов A.M. Best для российских компаний;

• разработать и обосновать принципы оценки финансовой устойчивости, создать на их основе методику и применить ее для страховых компаний Среднего Урала

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых и специалистов, посвященные рассматриваемой теме.

В процессе диссертационного исследования автор руководствовался нормативными актами Российской Федерации по вопросам регулирования страхового дела, подзаконными актами и инструкциями Департамента страхового надзора при Министерстве финансов РФ. Кроме того, использовались методические и справочные материалы, данные периодических изданий.

В процессе работы была апробирована методология оценки финансовой устойчивости страховых компаний в условиях нестабильной экономики крупнейшего рейтингового агентства мира в области страхования A.M.Best применительно к страховщикам Среднего Урала.

Информационную базу исследования составили формы годовой бухгалтерской отчетности (форма 1 и 2) страховых компаний Среднего Урала.

Использовались опубликованные в периодической печати отчетность российских страховых компаний, обзорные, статистические, справочные материалы, данные электронных изданий сети Интернет.

Научная новизна характеризуется следующими результатами:

• обосновано положение о наличии уровней стабильности, которое является теоретической базой для составления рейтингов,

• выведена формула, связывающая количество модельных факторов и условий с количеством уровней стабильности,

• доказана необходимость существования нескольких независимых рейтинговых методик,

• предложена авторская модель классификации финансовых ситуаций страховой компании по степени устойчивости,

• разработаны алгоритмы и компьютерные программы для обработки данных с целью получения обобщенных показателей для каждой компании и возможности сравнительного анализа всех компаний в динамике;

• оценена финансовая устойчивость страхового рынка Среднего Урала и его субъектов на основе рассчитанных рейтингов страховых компаний;

• предложены направления совершенствования страхового механизма с целью повышения финансовой устойчивости страховых компаний.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования полученных методик и результатов страховыми компаниями, органами страхового надзора, аналитическими рейтинговыми центрами.

Автором создана компьютерная база данных статистической отчетности страховых компаний Среднего Урала и программный комплекс по ее обработке; произведена оценка финансовой устойчивости страхового рынка Среднего Урала и его субъектов на базе репрезентативной выборки из 20 страховых компаний.

Апробация работы. По теме диссертации опубликовано 12 научных работ общим объемом 0,39 п.л. Основные выводы и результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на восьми Всероссийских научно-практических конференциях в Екатеринбурге (1996-2001 г.г.).

Отдельные положения диссертационной работы используются в учебном процессе Уральского государственного экономического университета и Уральского гуманитарного института в лекционном курсе "Страхование".

Автор диссертационной работы является соавтором и участником гранта "Междисциплинарное моделирование в страховании" № 00-02-00227 Российского гуманитарного научного фонда (2000-2002г.г.) и результаты, излагаемые в работе, получены при поддержке гранта.

Предлагаемая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений.

Во введении дается обоснование актуальности выбранной темы, описываются цель и содержание поставленных задач, определяются объект и предмет исследования, рассматриваются его теоретические и методологические основы, отмечаются научная новизна и практическая значимость положений, выносимых на защиту, приводятся данные об апробации результатов работы. Таким образом, определяется специфика настоящего исследования по отношению к финансовой науке, теории риска и практической деятельности страховщиков.

В первой главе "Теоретические аспекты финансовой устойчивости страховой компании" определяются особенности финансовых процессов в страховой компании, проблемы финансовых отношений страховщиков в России, рассмотрен принцип эквивалентности как условие стабильности. В главе освещается эволюция понятия финансовой устойчивости, современные подходы к ее определению. Кроме того, определяются понятия факторов, показателей, условий стабильности финансовой устойчивости страховых компаний, рассматриваются вопросы теории риска применительно к страховым отношениям.

Во второй главе "Комплексная оценка финансовой устойчивости страхового рынка и его отдельных субъектов" изучено функционирование страхового механизма как инструмента регулирования финансовой устойчивости страховых компаний в России и зарубежных странах, рассматривается деятельность аналитических рейтинговых центров как дополнительных субъектов страхового управления. В главе производится оценка состояния страхового рынка Среднего Урала, финансовой устойчивости его субъектов на базе репрезентативной выборки из двадцати компаний.

В третьей главе "Направления повышения стабильности страховых отношений" обобщаются тенденции страхового рынка, предлагаются меры по совершенствованию страхового механизма. Выводится формула для расчета количества типов финансовых состояний компании в зависимости от числа факторов, приводится авторская классификация типов финансовой устойчивости. Описан алгоритм обработки данных отчетности, рассчитываются и сравниваются рейтинги страховых компаний Среднего Урала в нескольких независимых моделях количественной оценки совокупного риска страховой компании.

В заключении обобщены результаты, полученные в работе в соответствии с поставленной целью, подчеркнуто теоретическое и практическое значение основных выводов.

В приложениях содержится обширный материал, часть которого взята из существующих источников, другая - получена автором. Из авторских материалов приведены график, отражающий динамику соотношения взносов и выплат для страховщиков Среднего Урала, таблицы корреляции показателей деятельности страховой компании, рассчитанные в разных моделях рейтинги страховых компаний Среднего Урала, диаграммы, на которых отображены показатели для каждой из компаний в рассматриваемый промежуток времени.

Диаграммы, на которых отображены показатели для каждой из компаний по всем годам, наглядно демонстрируют тенденции, складывающиеся для каждой из компаний и для рынка в целом.

С помощью диаграмм средних за рассматриваемый период показателей для всех компаний легко увидеть

• положение компании среди прочих по каждому из показателей, отражающих определенный вид риска,

• разброс средних по времени значений коэффициентов,

• насколько данный показатель будет влиять на итоговый рейтинг компании при условии равноправия (одинаковых весов) всех рисков.

Диаграммы средних по рынку показателей по всем годам позволяют

• оценить разброс значений показателей,

• определить чувствительность конкретного показателя к экономическим потрясениям в обществе (таким как кризис 1998 года),

• увидеть динамику и тенденции развития каждого из показателей.

Кроме того, показатели представлены в виде таблиц, позволяющих отследить динамику их изменения по годам для каждой из компаний.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Браун-Грачева, Юлия Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основные положения работы, выносимые на защиту

1. Количество категорий возможных финансовых состояний страховых компаний ограничено и зависит от набора факторов, характеризующих деятельность страховой компании.

Каждое из направлений деятельности страховой компании (страховая, инвестиционная, финансовая деятельность и перестрахование), характеризующих финансовое состояние компании, обладает условиями стабильности, и эти направления деятельности можно считать группами факторов, влияющими на финансовую устойчивость. Группы факторов в свою очередь состоят из явлений (элементов), которые называются факторами финансовой устойчивости и могут быть количественно оценены соответствующими аналитическими показателями. В свою очередь группа факторов (определенный тип деятельности страховой компании) количественно оценивается при помощи синтетических показателей, а целью финансового анализа является количественная оценка финансового состояния в целом обобщающим показателем. Таким образом, факторы - объективные экономические категории, количественно отражаемые показателями. В общем случае классификация факторов зависит от. выбранной модели оценки финансовой устойчивости.

Условно деятельность компании можно разбить на обособленные виды деятельности (факторы) и каждый из них характеризуется внутренним соотношением стабильности. В зависимости от того, насколько состояние компании в данном виде деятельности удовлетворяет условию стабильности, оно смещено в благоприятную или неблагоприятную сторону. Тогда в зависимости от факторов, количество которых совпадает с числом условий стабильности, можно различать разный набор финансовых ситуаций страховой компании. Допустим, определено п факторов (видов деятельности) и п условий стабильности, соответствующих им. Если состояние компании в каждом из видов деятельности может принимать к значений, тогда количество типов финансовых ситуаций равно кп. Наиболее общим случаем является вариант, когда при условии п факторов, состояние компании в видах деятельности, соответствующих этим факторам может принимать различное количество значений, т.е. к зависит от фактора (условия стабильности). Тогда количество типов финансовых ситуаций Т равно г=П к,

1=1

Если выделяется п факторов и состояние компании для каждого из них различается лишь знаком (благоприятное или неблагоприятное направление), то количество типов финансовых ситуаций равно 2П. Приведем несколько примеров, когда состояние компании в каждом из видов деятельности может принимать только два значения.

Если рассмотреть один фактор (например, надежность компании) и, соответственно, одно условие стабильности страховой компании, тогда есть 2 типа финансовых ситуаций (например, надежный-ненадежный)