Формирование эффективного собственника приватизированного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, То Кен Сик

введение.

Глава 1. проблема формирования эффективного собственника приватизированного предприятия.

1.1. Приватизация - необходимое условие становления

Ф эффективной рыночной экономики.

1.2. Результаты приватизации в России.

1.3. Концепция эффективного собственника приватизированного предприятия.

Глава 2. деловая игра «ао через 5 лет» как методическое средство исследования и формирования эффективного собственника приватизированного ^ предприятия.

2.1. Проблемные деловые игры как метод исследования управленческих проблем.

2.2. Деловая игра "АО через 5 лет" и опыт ее применения.

2.3. Анкетное исследование "Предприятие после акционирования".

Глава 3. рекомендации по решению отдельных задач а эффективного собственника приватизированного предприятия.

3.1. Определение вознаграждения директора.

3.2. Создание рынка акций предприятия.

3.3. Управление структурой акционеров.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование эффективного собственника приватизированного предприятия"

Актуальность темы исследования. В настоящее время экономика страны переживает сложный период формирования рыночных отношений. Важнейшим условием становления рыночных отношений является формирование частной собственности через разгосударствление собственности. В России завершена чековая приватизация государственных и муниципальных предприятий, продолжается денежная приватизация. Более 24 тысяч крупных и средних предприятий в результате только чековой приватизации преобразованы в открытые акционерные общества. Десятки миллионов граждан РФ стали акционерами предприятий.

Таким образом, основная цель приватизации - формирование широкого слоя частных собственников, в основном, достигнута. Между тем, эту цель нельзя считать конечной. Конечная цель приватизации заключается в повышении эффективности общественного производства. Чего пока не наблюдается по многим причинам, в том числе и из-за того, что собственность пока не перешла в руки эффективного собственника, который бы обеспечил динамичное и прибыльное развитие предприятий. Сказанное обусловливает актуальность проблемы поиска эффективного собственника приватизированных предприятий. Исследованию этой проблемы и посвящена настоящая работа.

Процессы приватизации в России, а также происходящие изменения в развитии предприятий после приватизации столь скоротечны, что их научный анализ существенно отстает от требований практической жизни. По этой причине в настоящее время отсутствуют серьезные монографические исследования по проблеме поиска эффективного собственника приватизированного предприятия. Поэтому при выполнении исследования ориентироваться приходилось, в основном, на оперативные публикации в газетах и журналах, либо на общетеоретические научные разработки.

Теоретические основы работы базируются на идеях, высказанных в публикациях отечественных специалистов Б.И.Алехина, А.А.Алпатова, И.Т.Балабанова, В.Г.Белолипецкого, А.Бравермана, Р.И.Капелюшникова, В.Ф.Комарова, Ю.Перевалова, Е.Торкановского, а также в трудах таких зарубежных исследователей как А.Берли, Джозеф Р.Блази, Г.Демсец, Я.Корнаи, Дуглас Л.Круз, К.Лен, Г.Минз, Дж.Симмонс, Холт Роберт Н., Дж.Эрл и др. При выборе методологического средства исследования выбранной проблемы, автор опирался на работы таких теоретиков игрового имитационного моделирования как М.М.Бирпггейн, Ю.В.Геронимус, А.Л.Лифшиц, В.Ф.Комаров, И.М.Сыроежин, В.Я.Платов, Г.П.Щедровицкий и др.

В работах названных авторов детально проработаны общетеоретические вопросы, касающиеся рыночной экономики, ее сущности и преимуществ; определена роль и место фондового рынка, ценных бумаг в функционировании рыночной экономики; вопросы деятельности акционерных обществ; подробно описаны деловые игры как метода исследования экономических проблем. В экономической литературе представлены также исследования отдельных вопросов, прямо или косвенно связанных с проблемой собственности акционерных предприятий: классификация акционеров; деятельность предприятий после приватизации; основные характеристики структуры акционерной собственности, а также влияние сложившейся структуры собственности на поведение и результаты хозяйственной деятельности предприятий. Вместе с тем, до настоящего времени не нашли своего решения теоретические и практические вопросы формирования эффективного собственника приватизированного предприятия. Во-первых, нет целостной концепции эффективного собственника применительно к приватизированному предприятию. Во-вторых, как следствие, отсутствуют комплексные рекомендации, методики по формированию эффективного собственника приватизированного предприятия.

Все это определило актуальность темы диссертационной работы, ее цель и задачи.

Основная цель исследования состоит в определении эффективного собственника для приватизированного предприятия и разработке научно-методического инструментария целенаправленного формирования эффективного собственника приватизированного предприятия.

Обозначенная цель исследования реализуется через решение следующих задач:

• рассмотрение роли собственника в повышении эффективности предприятий;

• выявление особенностей акционерных предприятий как организационно-правовой формы приватизированных предприятий;

• разработка концепции эффективного собственника приватизированного предприятия;

• разработка и обоснование методики исследования и поиска эффективного собственника;

• разработка рекомендаций по формированию эффективного собственника приватизированного предприятия.

В качестве объекта исследования принята деятельность промышленных предприятий, преобразованных путем приватизации в открытые акционерные общества.

Предметом исследования является формирование эффективного собственника приватизированных предприятий с преобладающей долей трудового коллектива в структуре акционерного капитала.

Нормативно-правовую основу диссертации составили законы и Программы Российской Федерации, Указы Президента и иные нормативные акты, регламентирующие приватизацию в России, нормативные документы по собственности, организационно-правовым формам предприятий и акционерным обществам.

Эмпирической базой исследования послужили результаты анкетного опроса руководителей и специалистов приватизированных промышленных предприятий; результаты игровых имитационных экспериментов на приватизированных предприятиях.

Методика исследования. Основным методом исследования является метод игрового имитационного моделирования. Выбор в качестве основного методического средства метода игрового имитационного моделирования обосновывается следующими соображениями. Исследуемая проблема относится к будущей, проектируемой действительности. Реальные производственники и эксперты могут давать рекомендации по формированию эффективного собственника конкретного предприятия только в виде гипотез и предположений. Эти гипотезы и предположения нуждаются в экспериментальной проверке. И такую экспериментальную проверку лучше всего делать в коллективе будущих потребителей рекомендаций, т.е. в коллективе работников данного предприятия. Деловая игра позволяет осуществить такие эксперименты на каждом конкретном предприятии и получить рекомендации, сбалансированные относительно интересов и предпочтений работников этого предприятия, что существенно облегчает практическое применение рекомендаций. Кроме того, многократное проведение игровых имитационных экспериментов позволяет накопить "пакет" обобщенных рекомендаций, которые могут быть предложены широкому кругу предприятий.

Поставленная проблема формирования эффективного собственника приватизированного предприятия обладает научной новизной. Со всей остротой эта проблема возникла именно в настоящее время, в период поиска приватизированными предприятиями эффективных схем функционирования. В известных нам литературных источниках не нашли отражения такие задачи как разработка методических схем целенаправленного формирования эффективного собственника, формирования оптимальной структуры акционеров приватизированного предприятия.

Полученные новые результаты, которые выносятся на защиту:

• разработана концепция эффективного собственника для случая акционерного приватизированного предприятия;

• разработана методика решения задачи мотивации менеджера в эффективной работе с определением доли менеджера в общей прибыли предприятия ("менеджментотдача");

• разработаны предложения по созданию рынка акций приватизированного предприятия для обеспечения их высокой котировки и ликвидности;

• разработана схема целенаправленного формирования эффективной структуры акционеров;

• метод игрового имитационного моделирования применен для исследования проблемы формирования эффективного собственника приватизированного предприятия, а также для поиска эффективной структуры акционерного капитала для конкретных предприятий.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что предложенный теоретический и практический материал может быть использован для постановки целей по формированию эффективного собственника и совершенствования структуры акционеров и решения проблемы формирования эффективного собственника конкретного акционерного предприятия. Использование предложенного инструментария совершенствования структуры акционеров и формирования эффективного собственника с применением проблемной деловой игры "АО через 5 лет" самостоятельно или с привлечением консультантов, позволит разработать действенную программу работ акционерного предприятия по решению проблемы формирования эффективного собственника и повышению эффективности. А предложенные рекомендации по решению отдельных задач по формированию эффективного собственника могут быть применены на акционерном предприятии после привязки их к конкретным условиям предприятия.

Апробация работы. Основные положения и результаты работы докладывались и обсуждались на научных семинарах в СахГУ в 2000, 2001 гг., а также на совместном семинаре представителей Фонда имущества и руководителей приватизированных предприятий (Южно-Сахалинск, 2001 г.).

Разработанная концепция эффективного собственника приватизированного предприятия и целенаправленного его формирования опробована в игровых имитационных экспериментах с использованием деловой игры "АО через 5 лет" с коллективами экспертов: преподавателями экономического факультета СахГУ, представителями Фонда имущества, руководителями акционерных предприятий (справка о внедрении от 18.05.2001г.); членами ассоциации предпринимателей малого и среднего бизнеса (справка о внедрении от 15.05.2001г.); студентами экономического факультета СахГУ (справка о внедрении от 24.01.2000г.).

Результаты исследований использованы при проведении консультационных работ по управлению акционерным капиталом на приватизированных предприятиях Сахалинской области: АО "Керамзит" (справка о внедрении от 17.10.2000г.), АО «Корсаковский хлебокомбинат» (справка о внедрении от 03.05.2001г.).

Основные результаты работы изложены в следующих публикациях:

1. Управление акционерным капиталом промышленного предприятия (в соавторстве с д.э.н. Комаровым В.Ф.) // Финансы в Сибири, №1, 1998 г., стр.6-10.

2. Имитационные модели в управлении акционерным капиталом: Программа спецкурса / Сост. То Кен Сик. - Южно-Сахалинск: Изд-во СахГУ, 1999.- 17 с.

3. Методические рекомендации по формированию эффективного собственника приватизированного предприятия. / То Кен Сик. - Южно-Сахалинск: Изд-во СахГУ, 2000. - 33 с.

4. Сколько платить директору предприятия? (в соавторстве с д.э.н. Комаровым В.Ф., Логиновым А.Н.) // ЭКО, № 4, 2001 г., стр.109-120.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 111 наименований и 16 приложений. Основное содержание работы изложено на 142 страницах машинописного текста, включая 11 таблиц, 9 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", То Кен Сик

заключение

Преобразование государственных предприятий в результате приватизации в акционерные общества не привело к росту эффективности работы предприятий. Приватизация сама по себе не решает всех экономических проблем. В результате приватизации значительная часть приватизированных предприятий так и не обрела эффективных собственников. Поэтому самым важным в постприватизационный период является формирование эффективных собственников приватизированных предприятий.

В ходе исследования вопросов формирования эффективного собственника приватизированного предприятия в настоящей работе:

- рассмотрена роль собственника в повышении эффективности предприятий;

- проанализированы результаты приватизации, значимые с точки зрения исследования вопросов формирования эффективного собственника; выявлены особенности акционерных предприятий как организационно-правовой формы приватизированных предприятий;

- определен критерий и дано определение эффективного собственника приватизированного предприятия;

- выделены и рассмотрены задачи эффективного собственника как производителя, эмитента, инвестора;

- рассмотрен состав акционеров акционерного предприятия, выделены группы акционеров и проанализированы с точки зрения требований к эффективному собственнику;

- проведен анализ влияния структуры собственности на деятельность приватизированного предприятия;

- рассмотрена схема формирования эффективного собственника приватизированного предприятия;

- рассмотрена роль менеджера акционерного предприятия; разработана методика решения задачи мотивации менеджера в эффективной работе;

- освещены вопросы, связанные с формированием рынка акций приватизированного предприятия; проанализированы деловые игры как метод исследования управленческих проблем;

- описана деловая игра "АО через 5 лет" как методическое средство исследования проблемы формирования эффективного собственника приватизированного предприятия:

- изложен опыт применения деловой игры "АО через 5 лет" для исследования и решения проблемы формирования эффективного собственника;

- изложены результаты анкетного исследования "Предприятие после акционирования"; разработаны рекомендации по решению отдельных задач эффективного собственника приватизированного предприятия.

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы-рекомендации:

1. При переходе к рынку принципиально важным становится побуждение к высокопроизводительному труду как отдельных работников, так и целых предприятий. При этом методы побуждения должны действовать так, чтобы повысить отдачу основных факторов - менеджмента, труда, капитала, которые способствуют (или препятствуют) эффективной работе предприятия. За каждым из этих факторов стоит конкретный субъект -носитель своих интересов: администрация-трудовой коллектив-собственник. Собственник имеет право нанимать работников и администрацию, а также имеет право на прибыль. Поэтому становление именно собственника -ключевая задача повышения эффективности предприятий.

2. Анализ приватизации в России позволил выделить следующие основные ее результаты, наиболее значимые с точки зрения исследования вопросов формирования эффективного собственника: сформирован слой частных собственников, по числу предприятий в настоящее время негосударственный сектор превысил государственный; поставленные перед приватизацией задачи решены не в полном объеме, структурная перестройка экономики не привела к повышению ее эффективности; структура собственности предприятий характеризуется преобладанием доли трудового коллектива; основные направления перераспределения собственности в постприватизационный период: от государства - к негосударственным акционерам, от инсайдеров - к аутсайдерам, от работников - к менеджерам; сложившаяся (дисперсная ) структура акционерного капитала привела в действительности к повышению роли менеджеров, которые получили возможность распоряжаться в собственных интересах не принадлежащим им огромным капиталом.

3. Можно выделить следующие существенные черты акционерных предприятий, которые необходимо учитывать при определении эффективного собственника приватизированного предприятия: многочисленность и неоднородность собственников; динамичность его состава; отделение функции собственника от функции менеджмента; наличие акционерного капитала и необходимость управления им.

4. Разработанная концепция эффективного собственника приватизированного предприятия включает в себя: каким должен быть эффективный собственник; кто может быть эффективным собственником; структура собственников; формирование эффективного собственника.

5. Каким должен быть эффективный собственник? Исходя из понятия ценности предприятия, эффективный собственник определяется как такой собственник, который на основе разумного распоряжения собственностью обеспечивает прибыльное и устойчивое развитие предприятия в длительной перспективе.

6. Задачи эффективного собственника. Выделение трех видов деятельности акционерных предприятий в условиях рыночной экономики (производственная, инвестиционная и финансовая) позволяет сделать вывод, что эффективный собственник - это эффективный производитель, эффективный эмитент и инвестор. Соответственно, финансовые результаты акционерного предприятия складываются из прибыли, прироста капитала и доходов от инвестиций свободных денежных средств.

Роль эффективного собственника как производителя, учитывая отделение функции собственника от функции управления, заключается в умении подобрать такого менеджера, который будет эффективно управлять предприятием. Проблема менеджмента может быть решена только эффективным собственником.

Роль собственника акционерного предприятия как эмитента заключается в принятии решений по привлечению финансовых ресурсов за счет эмиссии акций. Задача эффективного собственника как инвестора заключается в обеспечении эффективной работы на рынке ценных бумаг и привлечения финансовых ресурсов не только за счет традиционной деятельности, но и за счет операций с ценными бумагами.

Эффективность акционерного предприятия зависит и от того, как организована на предприятии работа с акционерами. Поэтому можно выделить еще круг задач, решением которых должен заниматься эффективный собственник: подготовка и проведение общего собрания акционеров; ведение реестра акционеров; создание подразделения по работе на рынке ценных бумаг.

7. Кто может быть эффективным собственником? Отличительная особенность приватизированных предприятий - многочисленность и неоднородность собственников - акционеров ставит перед эффективным собственником (ядром такого собственника) задачу поиска акционеров, способных быть эффективными собственниками. С точки зрения эффективного собственника предприятию нужны такие акционеры, которые: 1) не спешат истратить прибыль на дивиденды, а думают о развитии предприятия; 2) готовы вложить финансовые средства в уставный капитал предприятия при дополнительной эмиссии акций; 3) способны грамотно оценить работу директора АО и выбрать на эту должность умелого менеджера.

Каждая из выделенных в работе групп акционеров обладает своими достоинствами и недостатками с точки зрения требований к эффективному собственнику, что необходимо учитывать для условий конкретного предприятия.

8. Структура собственности. Неоднородность состава собственников предопределяет возникновения определенной структуры акционеров, которая оказывает непосредственное влияние на результаты приватизированного предприятия, на решение задач эффективного собственника. Можно надеяться, что рынок расставит все на свои места, однако заниматься структурой акционеров необходимо целенаправленно. И вопрос структуры акционеров является вопросом эффективного собственника (его ядра).

9. Формирование эффективного собственника. Исходя из того, что каждое предприятие обладает свойством уникальности и нет такого шаблона, который устроил бы всех, необходимо искать оптимальную структуру акционеров для каждого конкретного предприятия. Решение данной задачи предлагается осуществлять по следующей схеме: анализ сложившейся структуры акционерного капитала, выявление наиболее неэффективной ее части с точки зрения эффективного собственника; определение целевой установки задачи, т.е. искомой структуры акционеров конкретного предприятия на ближайшую перспективу, исходя из задачи обеспечения прибыльности и динамичности развития предприятия; определение средств достижения этой цели, т.е. состава работ и мероприятий, выполнив которые можно получить оптимальное соотношение между группами акционеров, сбалансировав интересы всех социальных групп.

10. Эффективному собственнику необходимо дать инструмент, методику решения проблемы поиска и найма менеджеров. И в частности, метод стимулирования (мотивации) менеджеров. Для определения вознаграждения менеджера приватизированного предприятия, которое бы стимулировало его в эффективной работе предлагается схема, согласно которой их доход был бы увязан с прибылью АО и складывался из заработной платы и части прибыли предприятия. Для определения доли менеджера, отдачи менеджмента в прибыли предприятия предлагается использовать разработанную и предложенную в настоящей работе методику определения доли менеджера в общей прибыли предприятия как разности между общей прибылью и отдачей труда и капитала (показатель "менеджментотдачи").

11. Наиболее важным с точки зрения реального привлечения финансовых средств при эмиссии акций является проработка мероприятий по обеспечению ликвидности акций на фондовом рынке и их высокой котировки. Для успешной работы с акциями своего предприятия, для обеспечения их высокой ликвидности рекомендуется сформировать рынок акций приватизированного предприятия. Изложенные в работе концептуальные предложения могут быть положены в основу проекта по созданию такого рынка.

12. В качестве средства исследования и решения проблемы формирования эффективного собственника предлагается использование метода игрового имитационного моделирования. Деловая игра рассматривается как методическое средство исследования и решения проблемы формирования эффективного собственника. С одной стороны, игра помогает изучить обстановку в коллективе, настроения людей и их предпочтения. С другой стороны, игра позволяет получить идеи и предложения по решению выделенных проблем и задач. Опыт проведения игровых имитационных экспериментов с использованием деловой игры «АО через 5 лет» с коллективами экспертов, а также на ряде приватизированных предприятий показал эффективность данного метода для исследования и решения проблемы формирования эффективного собственника.

Изложенная в настоящей работе концепция эффективного собственника приватизированного предприятия и его формирования может быть полезна собственникам приватизированных предприятий в их поиске эффективных схем функционирования, будет способствовать решению проблемы формирования эффективного собственника. Во-первых, поможет собственникам приватизированных предприятий осмыслить саму проблему необходимости формирования эффективного собственника. Во-вторых, предложенные в настоящей работе концепция эффективного собственника, а также рекомендации по решению отдельных задач формирования эффективного собственника после их проработки могут быть положены в основу программы развития предприятия в постприватизационный период.