Институциональные составляющие инвестиционной деятельности в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Институциональные составляющие инвестиционной деятельности в регионе"

На правах рукописи

ЛЕВЧЕНКО Елена Юрьевна

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНЕ

Специальности 08.00.01 - Экономическая теория; 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ТАМБОВ -

2004

Работа выполнена на кафедре экономической теории Академии экономики и управления Тамбовского государственного университета им. Г. Р. Державина

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент Попов Сергей Владимирович.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Добрынин Александр Иванович;

кандидат экономических наук, доцент Багаутдинова Наиля Гумеровна.

Ведущая организация:

Тамбовский государственный технический университет

Защита состоится «27» февраля 2004 года в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.261.01 при Тамбовском государственном университете им. Г.Р. Державина по адресу: г. Тамбов, ул. Интернациональная, 33, Тамбовский государственный университет им. Г.Р. Державина, ауд. 212.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке Тамбовского государственного университета им. Г.Р. Державина.

Автореферат разослан «26» января 2004 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, профессор

Гостилович Т.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационной работы.

В 90-е годы в российской экономике сформировался весьма специфический тип инвестиционного процесса и воспроизводства основного капитала. Это было обусловлено знаковыми чертами пореформенной экономики: широкомасштабный экспорт сырья и топлива; резкое изменение ценовых пропорций отечественной продукции, — что сразу сделало неэффективным производство в ряде отраслей обрабатывающей промышленности, а также в сельском хозяйстве; значительное увеличение удельного веса посреднических секторов (торговля, транспорт, финансовые услуги) экономики; чрезвычайно высокие темпы инфляции на протяжении большей части этого периода.

Задачу, стоящую перед государством в области институциональной поддержки интеграционных процессов в сфере инвестиций, целесообразно увязать с поддержкой таких организационных форм, которые способны нейтрализовать отрицательное влияние неблагоприятной финансовой среды на частные инвестиционные мотивы. Данные организационные формы должны отвечать вполне определенным требованиям и должны обладать способностью к устойчивой мобилизации финансовых ресурсов в крупных размерах и обеспечивать возможность отвлечения этих ресурсов на проекты, не обещающие значительной отдачи в ближайшей перспективе.

Новый профиль промышленной политики, выбранный государством на долгосрочную перспективу, становится определяющей точкой решения вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности в национальном хозяйстве в целом и регионах в частности. Вследствие вышесказанного, актуальность диссертационного исследования определяется необходимостью поиска, институциональных мер решения проблем стимулирования инвестиционной деятельности.

Это обусловило формулировку цели, задач, а также предмета и объекта диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы.

При анализе и исследовании системы взаимодействия инвестиционных институтов мы базировались на исследованиях таких отечественных и зарубежных экономистов: СБ.

тен, Т. Веблен, Я: Гапенски, Л.Дж. Гитман, М.А. Джонк, А.Л. Круз, Д. Норт, Ж. Перар, Дж.М. Розенберг, Н. Холт, У.Ф. Шарп, Роберт Р. Энтони и др. В работе также использовались труды В.А. Андрианова, И.Г. Балабанова, B.C. Барда, В.В. Бочарова, И.И. Веретенниковой,

A.В. Воронцовского, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, А.Г. Ким,

B.В., Ковалева, Ю.И. Кондратенко, И.В. Липсица, В.А Миловидова, ЯМ. Миркина, С.А. Обозова, В.М. Родионовой, И.В. Сергеева, В.Е. Черкасова, Е.М. Четыркина, B.C. Щелкова, В.М. Юрьева, А.И. Яковлева и др.

Исследования этих ученых являются крупным вкладом в разработку теоретических, методологических и практических подходов в изучении проблемы государственного регулирования, но процесс взаимодействия банка и предприятия не получил достаточно полного отражения в данных источниках.

Актуальность вопроса степени и формы вмешательства государства в кредитный инвестиционный процесс в рыночной экономике, недостаточная проработка данной проблемы и ее практическая значимость предопределили выбор объекта и предмета' исследования.

Цель и задачи исследования.

Целью данного исследования является выработка институциональных рекомендаций по стимулированию инвестиционной деятельности в регионе.

В соответствии с указанной целью автором были поставлены и решались следующие задачи:

♦ Рассмотреть институциональную среду инвестиционной деятельности.

♦ ., Выявить.роль государства в совершенствовании институциональной среды инвестиционной деятельности.

♦ Провести мониторинг институциональных изменений в инвестиционной сфере национального хозяйства.

♦ Определить направления повышения эффективности управления инвестиционными институтами региона.

♦ Провести институциональное моделирование инвестиционной сферы региона.

♦ Представить программу мер, стимулирующих развитие инвестиционных институтов в регионе.

Предметом исследования выступает процесс взаимодействия институциональных составляющих инвестиционной деятельности в национальном хозяйстве и регионе.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в регионе.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Методологическую основу исследования составляют синергити-ческий и системный подходы, а также методы экономического исследования: статистический, нормативный, экспертных оценок и аналитико-прогнозтический. В основу исследования легли основные положения современной институциональной экономики, а также примеры и опыт хозяйственной практики.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

Выявлена сущность институциональной среды инвестиционной деятельности в национальном хозяйстве и в регионе, и сделан вывод, что институциональные преобразования при этом могут быть лишь производными от общих качественных и количественных ориентиров экономического развития, достижение которых рассматривается государственным руководством как необходимое.

Уточнена особая роль государства в совершенствовании институциональной среды инвестиционной деятельности при переходе к экономическому росту. Доказано, что инвестиционная деятельность агентов требует формирования институциональной среды, охватывающей все основные стадии и формы организации инвестиционных потоков, которые включают следующие основные направления: создание условий для превращения сбережений населения в инвестиции; привлечение прямых иностранных инвестиций в производственную сферу экономики; обеспечение инвестирования реальной экономики за счет капитала корпораций, банков и государственных и негосударственных фондов; обеспечение устойчивого соответствия отраслевой и территориальной структур и инвестиционных потоков приоритетам структурной трансформации производственного сектора; рациональное использование инвестиционных ресурсов в соответствии с установленной структурой распределения.

На основе проведенного мониторинга институциональных изменений в инвестиционной сфере национального хозяйства установле-

ны приоритеты координации промышленной и инвестиционной политик, проводимых государственными органами власти.

Синтез направлений промышленной-и инвестиционной политики представлен в качестве базиса ориентации усилий институтов рынка, для достижения общенациональных и региональных целей.

Определены направления повышения эффективности управления инвестиционными институтами региона, в качестве магистрального направления обоснованы мероприятия, повышающие эффективность взаимодействия банковских и промышленных структура

Проведено институциональное моделирование инвестиционной сферы Тамбовской области. Установлено, что структуру инвестиционной деятельности определяют механизмы совместного финансирования » государством и частным сектором важнейших объектов национального имущества и промышленной политики региона на основе разработки механизмов, долевого участия государственного, промышленного и банковского капитала, создания современной институциональной среды.

Представлены мероприятия, стимулирующие развитие инвестиционных институтов в Тамбовской области. Объектами институцио-нализации инвестиционной политики определены предприятия инфраструктуры блока отраслей: АПК, ЖКХ, ВПК, машиностроение Тамбовской области.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в возможности использования полученных результатов в . учебной работе и научно-исследовательской деятельности по данной проблематике.

Обоснованные в проведенном исследовании выводы и рекомендации могут быть использованы при разработке концепции и конкретных направлений региональных социально-экономических программ.

Структура диссертационной работы.

Структура работы построена в соответствии с целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих шесть параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Апробация диссертационной работы.

Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на следующих конференциях: 16 Всероссийской »на-

6

учной конференции «Реформы в России и проблемы управления» 2001 г., Всероссийской научно-практической конференции «Состояние и пути развития экономики регионов в России в 21-м столетии» 2003 г., научно-практической конференции «Державинские чтения» 2002-2003 г., - и были опубликованы.

Общий объем 4 работ составляет 1, 6 п.л.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность избранной темы, степень ее научной разработанности, формируются цели и задачи, определяется предмет и объект исследования, показывается теоретическая и методологическая база исследования, излагаются положения, характеризующие его научную новизну и практическую значимость.

В первой главе «ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ» исследуется эволюция, этапы и институциональный подход к анализу среды инвестиционных процессов.

Первый параграф первой главы — «Институциональная среда инвестиционной деятельности».

Основными чертами транзитарной экономики, отражающими характер инвестиционного процесса и воспроизводства основного капитала в России, на наш взгляд, являются: падение объемов капитализации; значительное снижение потока государственных инвестиций в экономику; использование промышленными предприятиями собственных средств для финансирования хозяйственных операций, не связанных с воспроизводством основных фондов; перепрофилирование созданных в дореформенный период производственных мощностей и, как следствие этого, увеличение фондоемкости производства всех отраслей экономки.

Данные особенности транзитарной экономики явились неизбежным результатом проводившихся институциональных реформ, а именно ликвидации государственной монополии внешней торговли и либерализации хозяйственной деятельности.

В диссертации отмечено, что системе институциональных норм присуще явление гистерезиса: система не возвращается в исходное состояние даже после прекращения действия факторов, вызвавших

первоначальные изменения. В отличие от обычных экономических благ институты как особый вид общественных благ обладают свойством возрастающей отдачи: чем чаще институт применяется организацией и чем больше организаций пользуется институтом, тем он «выгоднее» для экономических субъектов.

Установлено, что современная институциональная среда оказывает значительное влияние не только на отраслевую, но и на внутриотраслевую структуру производства.

В настоящее время попытки снивелировать сложившуюся ситуацию в инвестиционной сере привели к тому, что выявились 2 пути разрешения проблемы обновления основных фондов.

1) Вложение средств в уже существующие мощности, так как капиталоемкость инвестиционных проектов, связанных с реконструкцией и перепрофилированием уже действующих предприятий (даже с низкой рентабельностью) относительно невелика. В первую очередь это касается отраслей с высоким уровнем развития технологии или низкой степенью износа основных фондов.

2) Интеграция производственных баз, позволяющая снизить издержки производства и обращения путем создания общей инфраструктуры, повысив тем самым рентабельность производства. Промышленные предприятия - участники крупных интегрированных структур — могут получить больший экономический эффект от лизинговых, трастовых, кредитных операций. Основной проблемой в реализации данного подхода является незавершенность процесса структурной трансформации и существование производственных цепочек, устаревших с позиций новых целей, стоящих перед производством.

Исследовав взаимодействие банковского и реального секторов экономики региона, мы пришли к определению факторов, негативно влияющих на развитие инвестиционных процессов в регионе.

Основными проблемами, возникающими в результате несовпадения интересов промышленных и банковских капиталов, являются:

1. Наличие определенных препятствий, затрудняющих перемещение инвестиционных потоков из банковского сектора в реальный. В российской экономике сложилась нетипичная ситуация: с одной стороны, банковский сектор, лишившись после кризиса альтернативных возможностей надежного размещения денежных.средств в высокодоходные государственные ценные бумаги, испытывает значи-

тельное давление неразмещенных пассивов, а с другой - промышленный сектор крайне нуждается в денежных ресурсах и не получает их в достаточных объемах.

2. Проблема взыскания старых долгов предприятий. Сам по себе позитивный процесс реструктуризации предприятий-заемщиков существенно осложняет для банков процедуру взыскания долгов и, как следствие, вызывает обострение взаимоотношений последних с конкретными региональными администрациями и хозяйственными структурами. Это выражается в возрастающем взаимном недоверии и приводит в итоге к неисполнению ранее достигнутых договоренностей. То есть при решении долговой проблемы возникла насущная необходимость достижения эффективного компромисса в действиях банков, предприятий, органов федеральной власти и региональных администраций.

Второй параграф первой главы — «Роль государства в совершенствовании институциональной среды инвестиционной деятельности».

Для обеспечения хозяйственного порядка, соответствующего рыночным принципам и задачам экономической (в частности, промышленной) политики правовой и организационно-экономической среды, необходимо формирование средств общесистемного характера, позволяющих регулировать и стимулировать не только инвестиционный процесс, а всю экономическую систему в целом. Преимущество использования институциональных методов заключается в том, что их применение не предполагает затрат непосредственно на объект промышленной политики (отрасль, предприятие, регион), если и есть ресурсные затраты, то на проведение самих институциональных преобразований, на создание соответствующих институтов рынка и регулирования развития производства.

Государство может воздействовать на экономическое (индустриальное) развитие используя такие методы (административные приемы), как квоты, лицензии, стандарты, требования к качеству товаров и услуг, санитарные нормы, требования к безопасности, экологические нормативы. Областью применения институциональных методов являются, системы ценообразования и регулирования цен, определение и изменение норм амортизации.

Указанные методы, на наш взгляд, позволят использовать промышленную политику в качестве основы экономического роста, структурных изменений в пользу видов производства, отвечающих условиям рынка, потенциального спроса на их продукцию и услуги, обладающих определенными конкурентными преимуществами на рынке.

Практикой доказано, что в период низкой деловой активности различных групп инвесторов вмешательство государства в экономику необходимо, так как только посредством реализации четкой институциональной политики возможно создание условий для функционирования инвестиционной инфраструктуры.

Стратегически, на наш взгляд, в условиях формирования новой институциональной инфраструктуры инвестиционный капитал должен иметь следующий путь:

инвестор —>прямые инвестиции —>экономический рост

Данная схема поможет избежать нецелевого использования финансовых средств и будет способствовать именно капитализации промышленности, а, следовательно, повышению рентабельности производства и экономическому росту.

Третий параграф первой главы - «Мониторинг институциональных изменений в инвестиционной сфере национального хозяйства».

Реализация эффективной промышленной политики должна быть ориентирована на определенные виды деятельности или на определенные группы субъектов рынка и осуществление ее возможно лишь при наличии обязательной институциональной инфраструктуры.

На наш взгляд, необходимые условия для осуществления государственной поддержки инвестиционного процесса следующие:

Во-первых, необходимо сформировать платежеспособный спрос на определенные виды продукции и услуг посредством расширения государственных заказов, уменьшение налоговой нагрузки на предприятия и льготное кредитование для тех производителей, в которых заинтересован платежеспособный потребитель.

Во-вторых, используя также конкурентные преимущества как дешевое исходное сырье, энергия, относительно низкая заработная плата, ограниченные затраты экологического характера, развивать конкурентные преимущества другого порядка: квалификацию спе-

10

циалистов, уровень менеджмента, уникальность продукции и применяемых технологий, понижая долю импорта во внутреннем потреблении продукции.

В-третьих, ориентация на высокорентабельные предприятия, используя конкурентные преимущества высокого порядка, оптимизируя перераспределение финансовых ресурсов, что позволит уменьшить объемы государственной поддержки.

В-четвертых, ориентация на производства с наибольшим мультипликативным эффектом, позволяющим задействовать продукцию и услуги как можно более широкого круга сопряженных отраслей -поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий, оборудования, средств коммуникации, на услуги строителей, транспортников, научно-исследовательских и конструкторских организаций, тем самым, способствуя оживлению и подъему всего народнохозяйственного комплекса.

В-пятых, стимулирование мер антимонопольного характера, так как увеличение затрат государства на поддержку развития производства и в прямой форме, и в косвенной (через обеспечиваемые государством подготовку и переподготовку кадров, геологоразведочные работы, финансирование НИОКР, развитие необходимых элементов производственной инфраструктуры) чревато угрозами дефицита бюджета и провоцирует инфляцию. Применение перечисленных нами условий для выработки эффективной (полноценной) промышленной политики требует организации системы широких и достоверных анализов и прогнозов.

Во второй главе «ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА В СФЕРЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА» рассматриваются пути повышения эффективности управления инвестиционными институтами региона; направления создания институтов в инвестиционной сфере региона.

Первый параграф второй главы — «Направления повышения эффективности управления инвестиционными институтами региона».

Определение инвестиционной привлекательности конкретного экономического института является важнейшим фактором его экономического развития и определяется его стратегией. Очевидно, что инвестиции движутся в том направлении, где больше возможностей

11

получения прибыли с наименьшей долей опасности и наиболее стабильна законодательная база, при этом каждый институциональный инвестор обладает индивидуальным соотношением инвестиционного потенциала и риска.

Следовательно, в ходе анализа основной составляющей инвестиционной стратегии — инвестиционного климата — необходимо рассматривать возможности каждого экономического института с точки зрения уровня развития технологий (инновационный уровень); обеспеченности квалифицированным персоналом; состояния ресурсно-сырьевой базы; состояния инфраструктуры рынка; геополитического местоположения института; уровня производственного потенциала; потенциала рынков; стабильности политической и экономической ситуации в регионе. Заметим, что данные группы факторов, определяющих инвестиционную привлекательность региона, тесно связаны между собой.

Детерминирующим фактором, на наш взгляд, является уровень развития инноваций, т.к. инвестиционные потоки направляются в те отрасли, где развитая инновационная инфраструктура позволит получить большую отдачу в более длительные сроки, стимулируя, тем самым, дальнейшее развитие инноваций. Так, например, создание региональных и межрегиональных центров по продвижению прогрессивных технологий, региональных комплексов НИОКР, поддерживающих фирмы на этапе становления и в начале функционирования, будет способствовать формированию и дальнейшему укреплению совокупного инвестиционного капитала региона.

Как и в случае с технологиями, квалификация работников определяет привлекательность региона для инвесторов, и следовательно, возникает вопрос о наличии рядом с производством соответствующих учебных центров подготовки специалистов. При этом необходимо учитывать, что достигаемая экономия на издержках по оплате труда персонала может вызвать социальную напряженность в регионе, что оттолкнет потенциального инвестора.

Также необходимо отметить значимость такого фактора, как ресурсно-сырьевой потенциал, т.к. инвестиционный поток будет направлен в тот регион, где природный потенциал соответствует требованиям проекта по качественным, количественным и стоимостным показателям.

Проблема осуществления инвестиционных вложений и повышения их эффективности связана с проблемой развития региональных социально-экономических систем. Под развитием этих систем понимается удовлетворение потребностей ее элементов, возникающих по мере и в ходе накопления социально-экономического потенциала.

Регион по своей сути является открытой системой взаимосвязанных экономических институтов, дислоцированных в нем. Функции же каждого из субъектов, или элементов этой экономической системы, представляются спецификой воспроизводства региональных социально-экономических и природно-экологических условий жизнедеятельности.

Поэтому координация деятельности данных экономических институтов, на наш взгляд, должна осуществляться с учетом их влияния на возможность экономического роста и выявления степени . влияния инвестиционного потенциала на экономическое развитие региона.

Оценка привлекательности региона возможна двумя способами:

1) Создание банка инвестиционных проектов. Первым этапом работы является определение приоритетных направлений развития институтов на перспективу, вторым — выбор проектов для финансирования с позиций их прибыльности.

2) Второй способ основан на необходимости разработки определенной системы показателей, которая позволит выявить наиболее привлекательные институты с точки зрения вложения капитала. При этом данная система показателей, на наш взгляд, может основываться на системе индикаторов, применяемых для анализа инвестиционной привлекательности отраслей.

Очевидно, что управление инвестиционными институтами региона невозможно реализовывать без четкой формулировки целей и задач развития, основой которых должны быть приоритеты социально-экономической политики в регионе в долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной перспективе.

По нашему мнению, для формирования инвестиционной привлекательности регионов необходимо выявлять как объективные, так и субъективные факторы, препятствующие инвестиционной активности.

Во-первых, это инвестиционный рейтинг экономических институтов, влияющий на инвестиционную привлекательность региона.

Во-вторых, объем инвестиций из федерального бюджета.

В-третьих, состояние законодательно-правовой базы, определяющее возможность создания эффективной системы государственных гарантий и страхования привлекаемого капитала зарубежных инвесторов.

Второй параграф второй главы - ((Институциональное моделирование инвестиционной сферы региона».

Основным источником улучшения институциональной среды, на наш взгляд, является государство, т.к. именно оно определяет правила и формы организации экономической жизни. В настоящий момент проводимая политика укрепления вертикали власти направлена на формирование благоприятной институциональной среды. В диссертации изложены мероприятия, стимулирующие активное внедрение основных направлений этой работы.

♦ Создание информационной и консультационной инфраструктуры в форме ассоциаций, союзов, обществ и других организаций при органах власти, связывающих представителей федеральных и региональных органов власти с представителями бизнеса, науки, потребителями способствует взаимопониманию и сотрудничеству власти и общества. Консультативные и информационные организации могут быть созданы как по отраслевому основанию, так и по «проблемному», например, для решения экологических вопросов.

♦ Содействие организации сети малых предприятий при крупных предприятиях, занимающихся сбытом, инновациями и производством, при этом необходимо осуществлять строгий государственный контроль за такими малыми предприятиями, т.к. они часто служат для распыления акционерного капитала приватизированных компаний или других финансовых махинаций.

♦ Осуществление самим государством принципов прозрачности государственных финансов, стабильности и предсказуемости экономической, финансовой и валютной политики.

В диссертационной работе автором определены основные пути повышения эффективности взаимодействия «предприятие - банк» в системе управления инвестиционными институтами Тамбовской области.

Становление указанной инфраструктуры может осуществляться по следующим этапам:

I. Проведение институциональных преобразований.

П. Совершенствование системы взаимодействия «предприятие -банк», в том числе за счет использования комплексных схем кредитования.

Ш. Создание активно работающей системы государственной поддержки инвестиционной деятельности.

Установлено, что тогда социально-экономический эффект для всех хозяйственных агентов от проводимых мероприятий будет ре-зультироваться в следующем.

Для предприятий: получение финансовой поддержки банков для развития или пуска производства, выхода из состояния банкротства, сохранения имени и торговой марки предприятия, расширения сферы сбыта; урегулирование взаимоотношений с федеральным и местным бюджетами и внебюджетными фондами; получение на определенный период льгот и преференций от органов власти.

Для федеральных и местных органов власти: развитие производственной и связанной с ней инфраструктуры, формирование бюджетов и внебюджетных фондов за счет увеличения отчислений действующих предприятий; снятие социального напряжения путем открытия новых и восполнения ранее имевшихся рабочих мест, стабилизации величины и своевременности выдачи заработной платы трудящимся; развитие перспективных федеральных и местных производственных и социальных программ на основе укрепляющегося доверия во взаимоотношениях с банками.

Для банков: размещение значительных по объему кредитов с приемлемой доходностью и оптимизация рисков путем диверсификации кредитного портфеля по отраслям и категориям заемщиков, использование дополнительных гарантий органов государственной власти; решение проблемы старых долгов: при определенных условиях возможен полный или частичный возврат средств, ранее включенных в категорию безнадежных к взысканию, а также переуступка задолженности третьим лицам в силу повышения инвестиционной привлекательности предприятия-должника.

Третий параграф второй главы — «Развитие инвестиционных институтов в Тамбовской области».

Инвестиционный потенциал Тамбовской области базируется на следующих составляющих: ресурсный потенциал области; промыш-ленно-производственный потенциал области; коммуникационный потенциал.

Сохранение и развитие в Тамбовской области необходимого уровня инвестиционной активности возможно при осуществлении следующих основных условий, развивающих инвестиционные институты региона:

1) Применение метода точечных инвестиций при поддержке со стороны федерального бюджета в отличие от метода безадресного перераспределения централизованных инвестиционных ресурсов.

2) Формирование инвестиционных потоков за счет средств, полученных региональными бюджетами от активизации коммерческой деятельности.

3) Мобилизация средств населения и предприятий путем выпуска и распространения целевых займов под инвестиционное строительство.

Инвестиционная поддержка отраслей и предприятий из бюджета пока практически не стимулирует долгосрочную кредитную деятельность банков и одновременно блокирует развитие их интеграционных мотиваций. Изменению сложившейся ситуации могло бы способствовать упорядочение системы долевого финансирования инвестиционных проектов за счет бюджетных средств и средств независимых инвесторов, включая банки. На наш взгляд, даже самая высокая доля участия государства в малопривлекательном инвестиционном проекте не может подвигнуть банк войти в состав его соисполнителей. Поэтому государство должно предлагать не финансовые ресурсы, которые в случае успеха конкретного проекта при конкурсном отборе оно готово вложить в его реализацию на долевых началах с другими инвесторами, а те инвестиционные программы, в которых с позиций общерегиональных интересов целесообразно участие коммерческих структур.

Обозначим перспективы совершенствования промышленной политики во взаимосвязи с определением приоритетов инвестиционной стратегии в Тамбовской области.

♦ Ориентируясь на реальные возможности и первоочередные социально-экономические потребности региона, промышленную политику в среднесрочной перспективе следует, по нашему мнению, направить на следующие объекты - блоки отраслей: жилищно-коммунальное хозяйство, военно-промышленный комплекс, агропромышленный комплекс, машиностроение.

Исходя из существующей структуры потребительского спроса и"' мультипликативного эффекта, ЖКХ является одним из самых привлекательных объектов реализации инвестиционной политики государства. Проведение жилищно-коммунальной реформы, развитие системы ипотечного кредитования, разработка современных концепций градостроительства (которые являются мерами прямого институционального характера) позволят трансформировать личные сбережения населения в инвестиции.

Наличие постоянного спроса на продукцию агропромышленного комплекса и ресурсный потенциал региона свидетельствует о важности данной отрасли для экономики Тамбовской области. В условиях осуществления политики разумного протекционизма и строгого контроля за целевым использованием бюджетных средств государству удастся поставить преграду импорту низкокачественного продовольствия и создать предпосылки решения многих социальных проблем.

Сильный мультипликативный эффект развития ВПК и конверсии ряда его предприятий очевиден.

Локомотивной отраслью в Тамбовской области может быть машиностроительная отрасль. Предпосылки для этого следующие:

Во-первых, объективно присутствует потребность обновления основных производственных фондов всех отраслей хозяйства, общий износ которых достигает в среднем более 50%.

Во-вторых, машиностроение, создавая конечную продукцию с высокой степенью передела и добавленной стоимости, само является крупнейшим потребителем продукции других отраслей, начиная от металлов и энергоносителей и заканчивая продукцией нефтехимии, строительной и лесной промышленности. Машиностроение объективно является основным заказчиком инновационных разработок в широком спектре прикладных наук — от новых материалов до новых технологических решений, в том числе и в других отраслях хозяйства, куда поставляет свою продукцию.

В-третьих, развитие машиностроения создает основной прирост новых рабочих мест. Государственное вмешательство в экономические процессы может рассматриваться в широком и более узком диапазонах в зависимости от задач и сроков исполнения.

В-четвертых, в Тамбовской области существует широкая сеть предприятий машиностроительного комплекса, имеющих достаточную ресурсно-сырьевую базу.

Реализация данных направлений промышленной политики позволит предприятиям региона сменить вектор развития с «выживания» на освоение на конкурентоспособном уровне наукоемких производств, т.е. сформировать в Тамбовской области экономику инновационного типа.

В случае успешного продвижения по указанным четырем приоритетным направлениям будут созданы существенно более прочные, чем ныне, предпосылки для изменения объектной направленности промышленной политики в Тамбовской области. Тогда за ведущие ее ориентиры можно будет принимать решение задач в области научно-технического прогресса, освоения на конкурентоспособном уровне наукоемких производств, модернизации шаг за шагом материально-технической базы всего народного хозяйства, т.е. задач формирования экономики Тамбовской области инновационного типа, регулируемой эффективной системой инвестиционных институтов.

Представляется необходимым на государственном уровне организовать исследования и подготовку прогноза основных линий научно-технического прогресса на перспективу.

В заключении диссертационной работы содержатся основные выводы и рекомендации по теме исследования.

Основные научные положения исследования и методические рекомендации соискателя докладывались на научных конференциях и были опубликованы:

1. Левченко Е.Ю. Повышение конкурентоспособности российской экономики посредством оптимизации структуры государственных обязательств и управления инвестиционным потоком // Реформы в России и проблемы управления: Сб. науч. ст. Москва: Изд-во ГУУ, 2001. -0,2 п.л.

2. Левченко Е.Ю. Государственное регулирование институциональной системы в регионе // Ученые записки ТРО ВЭОР. Т. 6. Вып. 1. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2003. - 0,6 п.л.

3. Левченко Е.Ю. Проблемы взаимодействия финансово-кредитных институтов и промышленных предприятий на региональном уровне // Ученые записки ТРО ВЭОР. Т. 6. Вып. 2. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р: Державина, 2003. - 0,7 п.л.

4. Левченко Е.Ю. Проблемы долгосрочного кредитования реального сектора экономики // ГХ Державинские чтения. Академия экономики и управления: Мат-лы науч. конф. преподавателей и аспирантов. Февр. 2004 г. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2003. - 0,1 пл.

Подписано в печать 26.01.2004 г. Формат 60x84/16. Объем 1,1 п.л. Тираж 100. Заказ № 1021. Бесплатно. Издательство Тамбовского государственного университета им. Г.Р. Державина. 392008, г. Тамбов, Советская, 181а.

€ 3229

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Левченко, Елена Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ стр.

ГЛАВА 1 ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ стр. 8 ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ

1". Г. Институциональная среда инвестиционной деятельности стр.

1.2.Роль государства в совершенствовании институциональной стр. 36 среды инвестиционной деятельности

1.3.Мониторинг институциональных изменений в инвестиционной стр. 53 сфере национального хозяйства

ГЛАВА 2 ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА стр.80 ГОСУДАРСТВА В СФЕРЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА

2.1. Направления повышения эффективности управления стр. 80 инвестиционными институтами региона

2.2. Институциональное моделирование инвестиционной сферы стр. региона

2.3. Развитие инвестиционных институтов региона стр.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Институциональные составляющие инвестиционной деятельности в регионе"

Актуальность темы диссертационной работы.

В 90-е годы в российской экономике сформировался весьма специфический тип инвестиционного процесса и воспроизводства основного капитала. Это было обусловлено знаковыми чертами пореформенной экономики: широкомасштабный экспорт сырья и топлива; резкое изменение ценовых пропорций отечественной продукции, - что сразу сделало неэффективным производство в ряде отраслей обрабатывающей промышленности, а также в сельском хозяйстве; значительное увеличение удельного веса посреднических секторов (торговля, транспорт, финансовые услуги) экономики; чрезвычайно высокие темпы инфляции на протяжении большей части этого периода.

Задачу, стоящую перед государством в области институциональной! поддержки интеграционных процессов в сфере инвестиций, целесообразно увязать с поддержкой таких организационных форм, которые способны нейтрализовать отрицательное влияние неблагоприятной финансовой среды на частные инвестиционные мотивы. Данные организационные формы должны отвечать вполне определенным требованиям и обладать способностью к устойчивой мобилизации финансовых ресурсов в крупных размерах и обеспечивать возможность отвлечения этих ресурсов на проекты, не обещающие значительной отдачи в ближайшей перспективе.

Новый профиль промышленной политики, выбранный государством на долгосрочную перспективу, становится определяющей точкой решения вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности в национальном хозяйстве в целом- и регионах в частности. Вследствие вышесказанного, актуальность диссертационного исследования определяется необходимостью поиска институциональных мер решения проблем стимулирования инвестиционной деятельности.

Это обусловило формулировку цели, задач, а также предмета и объекта диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы.

При анализе и исследовании системы взаимодействия инвестиционных институтов мы базировались на исследованиях таких отечественных и зарубежных экономистов: С. Барнес, Дж. Блази, С. Болтен, Т. Веблен, Л. Гапенски, Л. Гитман, М. Джонк, А. Круз, Д. Норт, Ж. Перар, Дж. Розенберг, Н. Холт, У. Шарп, Р. Энтони и др.

В работе также использовались труды В. Андрианова, И. Балабанова, В. Барда, В. Бочарова, И. Веретенниковой, А. Воронцовского, А. Добрынина, Г. Журавлевой, А. Ким, В. Ковалева, Ю. Кондратенко, И. Липсица, В. Миловидова, Я. Миркина, С. Обозова, В. Родионовой, И. Сергеева, В. Черкасова, Е. Четыркина, В. Щелкова, В. Юрьева, А. Яковлева и др.

Исследования этих ученых являются крупным вкладом в разработку теоретических, методологических и практических подходов в изучении проблемы государственного регулирования, но процесс взаимодействия банка и предприятия не получил достаточно полного отражения в данных источниках.

Актуальность вопроса степени и формы вмешательства государства в кредитный инвестиционный процесс в рыночной экономике, недостаточная проработка данной проблемы и ее практическая значимость предопределили выбор объекта и предмета исследования.

Цель и задачи исследования.

Целью данного исследования является выработка институциональных рекомендаций по стимулированию инвестиционной деятельности в регионе.

В соответствии с указанной целью автором были поставлены и решались следующие задачи:

• Рассмотреть институциональную среду инвестиционной деятельности.

• Выявить роль государства в совершенствовании институциональной среды инвестиционной деятельности.

• Провести мониторинг институциональных изменений в инвестиционной сфере национального хозяйства.

• Определить направления повышения эффективности управления инвестиционными институтами региона.

• Провести институциональное моделирование инвестиционной сферы региона.

• Представить программу мер, стимулирующих развитие инвестиционных институтов в регионе.

Предметом исследования выступает процесс взаимодействия институциональных составляющих инвестиционной деятельности в национальном хозяйстве и регионе.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в регионе.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Методологическую основу исследования составляют синергитический и системный подходы, а также методы экономического исследования: статистический, нормативный, экспертных оценок и аналитико-прогнозтический. В основу исследования легли основные положения современной институциональной экономики, а также примеры и опыт хозяйственной практики.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

Выявлена сущность институциональной среды инвестиционной деятельности в национальном хозяйстве и в регионе, и сделан вывод, что институциональные преобразования при этом могут быть лишь производными от общих качественных и количественных ориентиров экономического развития, достижение которых рассматривается государственным руководством как необходимое.

Уточнена особая роль государства в совершенствовании институциональной среды инвестиционной деятельности при переходе к экономическому росту. Доказано, что инвестиционная деятельность агентов требует формирования институциональной среды, охватывающей все основные стадии и формы организации инвестиционных потоков, которые включают следующие основные направления: создание условий для превращения сбережений населения в инвестиции; привлечение прямых иностранных инвестиций в производственную сферу экономики; обеспечение инвестирования реальной экономики за счет капитала корпораций, банков и государственных и негосударственных фондов; обеспечение устойчивого соответствия отраслевой и территориальной структур и инвестиционных потоков приоритетам структурной трансформации производственного сектора; рациональное использование инвестиционных ресурсов в соответствии с установленной структурой распределения.

Установлены приоритеты координации промышленной и инвестиционной политик, проводимых государственными органами власти на основе проведенного мониторинга институциональных изменений в инвестиционной сфере национального хозяйства.

В качестве базиса ориентации усилий институтов рынка, для достижения общенациональных и региональных целей представлен синтез направлений промышленной и инвестиционной политики.

Определены направления повышения эффективности управления инвестиционными институтами региона, в качестве магистрального направления обоснованы мероприятия, повышающие эффективность взаимодействия банковских и промышленных структур.

Проведено институциональное моделирование инвестиционной сферы Тамбовской области. Установлено, что структуру инвестиционной деятельности определяют механизмы совместного финансирования государством и частным сектором важнейших объектов национального имущества и промышленной политики региона на основе разработки политик долевого участия государственного, промышленного и банковского капитала, создания современной институциональной среды.

Представлены мероприятия, стимулирующие развитие инвестиционных институтов в Тамбовской области. Объектами институционализации инвестиционной политики определены предприятия инфраструктуры блока отраслей: АПК, ЖКХ, ВПК, машиностроение Тамбовской области.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в возможности использования полученных результатов в учебной работе и научно-исследовательской деятельности по данной проблематике, а также в преподавании учебных курсов «Институциональная экономика», «Региональная экономика».

Обоснованные в проведенном исследовании выводы и рекомендации могут быть использованы при разработке концепции и конкретных направлений региональных социально-экономических программ.

Структура диссертационной работы.

Структура работы построена в соответствии с целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих шесть параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Левченко, Елена Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении, автор диссертационной работы приходит к следующим выводам:

Во-первых, рассмотрена институциональная среда инвестиционной деятельности. Данные особенности транзитарной экономики явились неизбежным результатом проводившихся институциональных реформ, а именно ликвидации государственной монополии внешней торговли и либерализации хозяйственной деятельности. Установлено, что современная институциональная среда оказывает значительное влияние не только на отраслевую, но и на внутриотраслевую структуру производства. В настоящее время попытки снивелировать сложившуюся ситуацию в инвестиционной сере привели к тому, что выявились два пути разрешения проблемы обновления основных фондов: вложение средств в уже существующие мощности, так как капиталоемкость инвестиционных проектов, связанных с реконструкцией и перепрофилированием уже действующих предприятий (даже с низкой рентабельностью) относительно невелика; интеграция производственных баз, позволяющая снизить издержки производства и обращения путем создания общей инфраструктуры, повысив тем самым рентабельность производства.

Во-вторых, выявлена роль государства в совершенствовании институциональной среды инвестиционной деятельности. Для обеспечения хозяйственного порядка, соответствующего рыночным принципам и задачам экономической (в частности, промышленной) политики правовой и организационно-экономической среды, необходимо формирование средств общесистемного характера, позволяющих регулировать и стимулировать не только инвестиционный процесс, а всю экономическую систему в целом. Преимущество использования институциональных методов заключается в том, что их применение не предполагает затрат непосредственно на объект промышленной политики (отрасль, предприятие, регион), если и есть ресурсные затраты, то на проведение самих институциональных преобразований, на создание соответствующих институтов рынка и регулирования развития производства.

В-третьих, проведен мониторинг институциональных изменений в инвестиционной сфере национального хозяйства. Реализация эффективной промышленной политики должна быть ориентирована на определенные виды деятельности или на определенные группы субъектов рынка и осуществление ее возможно лишь при наличии обязательной институциональной инфраструктуры. Необходимые условия для осуществления государственной поддержки инвестиционного процесса следующие: необходимо сформировать платежеспособный спрос на определенные виды продукции и услуг; используя также конкурентные преимущества как дешевое исходное сырье, энергия, относительно низкая заработная плата, ограниченные затраты экологического характера, развивать конкурентные преимущества другого порядка: квалификацию специалистов, уровень менеджмента, уникальность продукции и применяемых технологий, понижая долю импорта во внутреннем потреблении продукции; ориентация на высокорентабельные предприятия, используя конкурентные преимущества высокого порядка, оптимизируя перераспределение финансовых ресурсов, что позволит уменьшить объемы государственной поддержки; ориентация на производства с наибольшим мультипликативным эффектом, позволяющим задействовать продукцию и услуги как можно более широкого круга сопряженных отраслей; стимулирование мер антимонопольного характера, так как увеличение затрат государства на поддержку развития производства и в прямой форме, и в косвенной.

В-четвертых, определены направления повышения эффективности управления инвестиционными институтами региона. В ходе анализа основной составляющей инвестиционной стратегии - инвестиционного климата -необходимо рассматривать возможности каждого экономического института с точки зрения уровня развития технологий (инновационный уровень); обеспеченности квалифицированным персоналом; состояния ресурсносырьевой базы; состояния инфраструктуры рынка; геополитического местоположения института; уровня производственного потенциала; потенциала рынков; стабильности политической и экономической ситуации в регионе. Заметим, что данные группы факторов, определяющих инвестиционную привлекательность региона, тесно связаны между собой.

В-пятых, проведено институциональное моделирование инвестиционной сферы региона. Становление указанной инфраструктуры может осуществляться по следующим этапам: проведение институциональных преобразований; совершенствование системы взаимодействия «предприятие - банк», в том числе за счет использования комплексных схем кредитования; создание активно работающей системы государственной поддержки инвестиционной деятельности.

В-шестых, представлена программа мер, стимулирующих развитие инвестиционных институтов в регионе. Ориентируясь на реальные возможности и первоочередные социально-экономические потребности региона, промышленную политику в среднесрочной перспективе следует, по нашему мнению, направить на следующие объекты - блоки отраслей: жилищно-коммунальное хозяйство, военно-промышленный комплекс, агропромышленный комплекс, машиностроение.