Пути повышения эффективности управления активами и пассивами коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Пути повышения эффективности управления активами и пассивами коммерческого банка"

На правах рукописи

ш

Инюшин Сергей Викторович

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Специальность: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Иркутск 2003

Работа выполнена на кафедре денежного обращения и кредита Байкальского государственного университета экономики и права.

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент Оношко Ольга Юрьевна

Официальные оппоненты:

Максимова Галина Васильевна, доктор экономических наук, профессор Коложвари Эдуард Сергеевич, кандидат экономических наук

Ведущая организация:

Восточно-Сибирский государственный технологический университет

Защита состоится « 23 » апреля 2003 г. в 13часов на заседании диссертационного совета К 212.070.01 в Байкальском государственном университете экономики и права по адресу: 664015, г. Иркутск, ул. Карла Маркса 24, корпус 9, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Байкальского государственного университета экономики и права по адресу: 664015, г. Иркутск, ул. Ленина 11, корпус 2, аудитория 203. Автореферат разослан «19» 2003 г

Ученый секретарь диссертационного совета

кандидат экономических наук, доцент . / А.В. Шипицына

2-OOg -A

SÇ5":

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования. Нестабильность экономической системы нашей страны, проявившаяся в кризисе 1998 года и банкротстве большого количества российских банков, не сумевших должным образом диверсифицировать свои операции, обусловила необходимость разработки новых подходов к эффективному управлению структурой активов и пассивов банков с целью снижения риска финансовой несостоятельности и повышения уровня чистой прибыли.

Несмотря на важность вопроса эффективного управления структурой активов и пассивов коммерческих банков, проблема нахождения оптимальной структуры активов и пассивов банка далека от окончательного решения. Показателем неэффективного управления активно-пассивными операциями в современной российской банковской системе служит тот факт, что только за 9 месяцев 2002 года прекратили деятельность 185 российских банков, при общем количестве кредитных организаций 1323 по состоянию на 1 января 2002 года, процент закрытых банков составляет 13,9%.

Таким образом, требуется разработка новых подходов, способных сделать управление структурой активов и пассивов банка более научно обоснованным, в большей мере соответствующим потребности обеспечения высокой прибыльности банковской деятельности с соблюдением требований финансовой устойчивости. До сих пор большинство отечественных монографий и учебников Банковского дела уделяют вопросу оптимизации структуры активов и пассивов недостаточное внимание, сконцентрировав усилия на раскрытии сути отдельных направлений работы банка, детальном описании его операций.

За рубежом проблема оптимального управления структурой активов и пассивов была сформулирована на рубеже 60 - 70х гг. XX века. Более того, именно западные ученые первыми разработали совместный подход к управлению активами и пассивами банка, или УАП. Тем не менее, несмотря на существующий значительный опыт зарубежных исследователей по выработке подходов эффективного управления структурой активов и пассивов коммерческого банка, иностранные исследования не могут быть в полной мере применимы к условиям нашей страны. Одной из главных причин этого является финансовый кризис 1998 года, который стал причиной пересмотра отношения к операциям, осуществляемым российскими банками, в частности, вложения банков в государственные обязательства (особенно в национальной валюте) перестали считаться наиболее безопасным источником ликвидности, а федеральное правительство - первоклассным заемщиком. Таким образом, российские коммерческие банки оказались лишены наиболее надежных активных инструментов и вынуждены функционировать в условиях более высокого риска, нежели банки западных стран. Другой причиной является специфика российского законодательства, особенно в части разрешения клиентам изымать свои средства из банков в любой момент независимо от срока вклада и запрещении одностороннего изменения банками процентных ставок.

Диссертационная работа направлена на повышение эффективно£ш_Шь пользования ресурсов кредитной организации, с одновЬе^щчш^удавАвМв^в-

БИБЛИОТЕКЛ СПетербург й

о» щ*>

нием требований поддержания приемлемого уровня риска и ликвидности, выработку универсальных критериев при принятии решений в области активно-пассивных операций. При этом диссертационная работа опирается на исследование накопленного зарубежного и российского опыта и выработку собственных путей повышения эффективности управления активами и пассивами коммерческого банка

Степень разработанности проблемы. Наиболее полно подходы к оптимальному управлению структурой активов и пассивов представлены в исследованиях зарубежных специалистов: Дж. Синки мл., Э. Долана, K.P. Макконела, C.JI. Брю, PJL Миллера, Д.Д. Ван-Хуза, Д. Полфремана, Ф.Форда, П. Роуза, С. Сили, Н.Б. Мерфи, Ч. Вельфеля. Современный уровень разработки темы исследования в нашей стране, а также наиболее важные тенденции развития взглядов \ на управления активами и пассивами коммерческих банков показаны на основе работ отечественных экономистов, в значительной степени адаптировавших и развивавших зарубежный опыт оптимального управления структурой активов и пассивов банка: Е.В. Велика, A.B. Буздалина, Э.Н. Василишена, В.В. Геращенко, К.С. Дубинина, В.И. Самарухи, Н.Е. Егоровой, A.M. Смулова, С.М. Ильясова, И.В. Ларионовой, В.Ю. Полушкина, М.А. Помориной, О.И. Лаврушина, Г.С. Пановой и др.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является определение наиболее важных критериев понятия оптимальной структуры активов и пассивов и разработка на их основе принципиально новых путей повышения эффективности деятельности коммерческого банка путем воздействия на структуру активов и пассивов с построением оптимизационной модели, адаптируемой к практическому использованию.

В соответствии с данной целью в работе были поставлены и решены следующие основные задачи:

т ■ определение понятия и основных элементов управления активами и пассивами коммерческого банка;

• ■ рассмотрение эволюции подходов к управлению активами и пассивами коммерческого банка в зарубежной и российской практике;

■ анализ качества структуры активов и пассивов российской банковской системы, как в целом, так и на региональном уровне, на примере коммерческих банков Читинской области;

• оценка возможности использования банковских карт как резерва повышения качества пассивов коммерческого банка, в части снижения стоимости и повышения стабильности ресурсной базы;

" разработка модели оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка в российских условиях с использованием фактора эластичности банковских ресурсов

Объект исследования - деятельность коммерческих банков по поводу формирования и размещения ресурсов.

Предмет исследования - методы управления структурой активов и пассивов коммерческих банков, позволяющие обеспечить оптимальную комбинацию «доходность - ликвидность - риск».

.. Л 4

Наиболее существенные результаты, полученные автором в процессе исследования:

•обобщение зарубежного и отечественного опыта повышения эффективности активных и пассивных операций коммерческих банков и выявление подходов, в наибольшей степени соответствующих современным российским условиям.

■обоснование вывода о недостаточном уровне решения вопроса совместного управления активами и пассивами коммерческого банка в российской банковской практике, отсутствии единого комплексного подхода достижения оптимального сочетания доходности и ликвидности деятельности банка;

■ разработка автором критериев эффективного управления структурой активов и пассивов коммерческого банка по основным направлениям: доходность, риск, ликвидность.

■выявление существующих проблем сохранения ликвидности коммерческого банка и предложение автором методики определения оптимального соотношения собственных и заемных средств для целей регулирования потребности в свободных ресурсах и управления дефицитом ликвидности коммерческих банков.

Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертации. Достоверность научных выводов и практических рекомендаций основывается на теоретических и методологических положениях, сформулированных в исследованиях зарубежных ученых, а также на результатах тестирования разработанных методов и моделей и их сравнительного анализа с существующими аналогами. Информационная база исследования включает законодательные и нормативные акты Российской федерации, постановления Правительства РФ, инструктивные и статистические материалы Банка России, данные бухгалтерского учета Сберегательного банка Российской Федерации, публикации российских и зарубежных исследователей. Для решения поставленных задач в работе использованы отдельные положения экономико-математического моделирования.

Научная новизна диссертационной работы. Исследование теоретических вопросов управления структурой активов и пассивов коммерческого банка, а также практическая апробация разработанных в диссертации подходов привели к результатам, содержащим, по мнению автора, следующие элементы научной новизны:

1. Дано определение активов и пассивов коммерческого банка как двух взаимозависимых характеристик единого фонда средств, где структура пассивов характеризует условия его формирования, а структура активов - условия размещения.

2. Предложено понятие нового вида риска — риска потери актива и методика включения величины данного риска в показатель доходности активного инструмента, что ведет к уменьшению количества параметров при построении модели эффективного управления активами и пассивами коммерческого банка.

3. Разработана матричная модель распределения ресурсов коммерческого банка позволяющая производить одновременную оптимизацию структуры ак-

тивов и пассивов коммерческого банка по параметрам доходность - риск - ликвидность, основанная на использовании элементов экономико-математического моделирования.

4. Введено понятие реальной доходности активов и определена методика оценки привлекательности активных инструментов различного вида в увязке с фактором налоговой нагрузки, использование которой направлено на повышение чистой прибыли коммерческого банка.

5. Дано обоснование использования фактора эластичности предложения ресурсов со стороны клиентов коммерческого банка для повышения эффективности деятельности кредитной организации и на его основе разработаны модели оперативного принятия решений в области размещения ресурсов коммерческого банка: «модель, открытая по активам» и «модель, открытая по пассивам».

Значение полученных результатов для теории и практики состоит в том, что работа представляет собой самостоятельное завершенное научное исследование, а полученные в ходе работы выводы и рекомендации могут быть использованы в целях совершенствования управления активами и пассивами коммерческих банков. Практическая ценность диссертационного исследования состоит в том, что оно показало наличие незадействованных резервов в области повышения эффективности управления активами и пассивами коммерческого банка, использование которых может базироваться на предлагаемых автором подходах.

Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов. Теоретические положения и практические материалы работы используются в учебном процессе при чтении лекций, проведении семинарских занятий по курсам «Деньги, кредит, банки» и «Организация деятельности коммерческого банка» на кафедре финансов и кредита Читинского института Байкальского государственного университета экономики и права.

Разработанная модель определения реальной доходности активов с учетом налогового фактора, использование фактора эластичности при формировании ресурсов банка, а также расчет экономического аспекта управления ликвидностью получили воплощение в практике Читинского отделения № 8600 Байкальского банка СБ РФ.

Основные выводы и предложения по теме диссертационного исследования докладывались автором и обсуждались на ежегодных научно-практических конференциях Байкальского государственного университета экономики и права с докладами: «Некоторые аспекты управления ликвидностью коммерческого банка», «Особенности размещения средств в государственные ценные бумаги», «Матричная модель оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка».

Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в 6 научных публикациях общим объемом 1,92 п. л.

Объем и структура диссертационной работы. Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Диссертация изложена на 171 странице и включает 50 таб-

лиц, из них 47 в тексте и 3 в приложениях, 19 рисунков, из которых 16 в тексте и 3 в приложениях, список использованной литературы из 155 наименований и 3 приложения.

ОБЪЕМ И СТРУКТУРА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Наименование глав Наименование параграфов Количество

страниц таблиц рисунков iprao-жений

Введение 7 - - -

1. Теоретические аспекты управления активами и пассивами коммерческого банка 1.1. Понятие и основные элементы управления активами и пассивами 5 1

1.2. Эволюция подходов к управлению активами и пассивами коммерческого банка 26 1

1.3 .Основные модели совместного управления активами и пассивами банка 29 2 2

2.Анализ качества структуры активов и пассивов российских коммерческих банков 2.1. Характеристика активных и пассивных операций банковской системы России 12 7 3

2.2. Региональный аспект управления активами и пассивами коммерческих банков на примере Читинской области 13 15 2

2.3. Банковские карты, как резерв повышения качества структуры пассивов банка 8 6 1 1

3. Рекомендации по совершенствованию подходов эффективного управления структурой активов и пассивов коммерческого банка 3.1. Построение матричной модели оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка 14 3 1

3.2. Использование фактора эластичности банковских ресурсов н экономического аспекта управления ликвидностью при формировании ресурсной базы коммерческого банка 18 б

3.3 Возможности практического применения предлагаемых подходов к управлению активами и пассивами коммерческого банка 17 13 2

Заключение 6

Итого 157 47 16 3

Список литературы 11 - - -

Приложения 3 3 3 -

Всего 171 50 19 -

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обоснован выбор темы, ее актуальность, степень разработанности проблемы, определены цели и задачи работы, ее методическая и практическая значимость, приведены наиболее существенные результаты, полученные в ходе исследования, а также элементы научной новизны.

В первой главе показана сущность оптимизации активов и пассивов коммерческого банка, рассмотрена эволюция подходов к решению данного вопроса. Раскрываются основные понятия, используемы в диссертации, приведена классификация элементов управления структурой активов и пассивов.

Вторая глава посвящена анализу состояния структуры активов и пассивов российской банковской системы. Проанализирована динамика основных источников ресурсов и направлений их размещения, на основе чего выявлены тенденции развития. На примере банков Читинской области представлен региональный аспект управления активами и пассивами. В третьем параграфе обосновано использование пластиковых карт, как важного резерва повышения качества пассивов банка.

В третьей главе представлены авторские предложения по оптимизации структуры активов и пассивов банка. Предложены критерии оптимальности, на основе которых разработана модель максимально эффективного распределения ресурсов.

В заключении изложены основные выводы и предложения, полученные в результате диссертационного исследования.

В приложении приведены таблицы данных, на основании которых проведен анализ отдельных положений второй и третей глав.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Дано определение активов и пассивов банка не в качестве группировок двух самостоятельных денежных фондов, а как двух взаимозависимых характеристик единого фонда средств, при этом структура пассивов характеризует условия его формирования, а структура активов - условия размещения.

В российской банковской литературе уделяется значительное внимание управлению активами и пассивами коммерческого банка, отдельно по каждому направлению. Вместе с тем оптимизация каждому отдельному элементу, как правило, приводит к потере качества структуры активов и пассивов по другим позициям. Понимание необходимости преодоления данного противоречия привело к возникновению в западной банковской науке в конце 60х - начале 70х годов XX века интегрированного подхода к управлению активами и пассивами банка. Подход, заключающийся в совместном управлении активами и пассивами, является (по мнению автора диссертационного исследования) той основой, опираясь на которую нужно выстраивать оптимальную структуру активов и пассивов банка. Основываясь на большой значимости этого подхода предложено новое определение: активы и пассивы банка являются не самостоятельными денежными фондами, а двумя взаимозависимыми характеристиками единого

в

фонда средств, сформированного и размещенного банком. При этом структура пассивов характеризует условия формирования, а структура активов - условия размещения данных средств. Таким образом, воздействуя на один элемент, например пассивы мы обязательно воздействуем и на активы, так как оба этих понятия являются лишь проявлением качественных характеристик единого фонда средств. Приведенное рассуждение призвано явиться дополнительным доводом в пользу использования совместного управления активами и пассивами, не нашедшего до настоящего времени в нашей стране должного распространения.

2. Предложено понятие нового вида риска - риска потери актива и методика включения величины данного риска в показатель доходности активного инструмента, что ведет к уменьшению количества параметров при построении модели эффективного управления активами и пассивами коммерческого банка.

Вопрос банковских рисков является самостоятельной и значительной темой исследования, которая не может быть полностью раскрыта в рамках диссертационной работы. Поскольку одной из главных задач проводимого исследования является повышение эффективности управления структурой активов, то целесообразно выделить тот вид риска, который непосредственно связан с качеством активов.

В связи с этим предлагается к рассмотрению и использованию риск возможной потери актива, при этом предложено принять следующее определение: риск потери актива это оценочная степень снижения доходности активного инструмента, вследствие предполагаемой потери части данного актива. Подобный подход делает возможным сравнение разнородных активных инструментов и подведение общей основы под оценку привлекательности включения их в структуру активов банка. Оценить возможность наступления такого риска можно на основании статистики каждого конкретного банка при осуществлении активных операций. Включение величины риска в показатель реальной доходности активного инструмента, положительно сказывается на уменьшении параметров оптимизационной модели.

При оценке величины риска потери актива сознательно допускается, что с активом одного и того же вида у различных банков возникнут различные риски. Первоначально по фактическим данным по каждому виду активов определяются связанные с ними потери: за анализируемый период по каждой группе однородных активов определяется доля невозвращенных вложений после чего номинальная доходность активов корректируется по следующей формуле: х р, X (1-п,),..., а„ X р„ X (1-п„)] (1)

Где р, - вероятность возврата актива а,, п, - налоговая нагрузка на доходы актива а,, ё,- номинальная доходность актива а,

3. Предложена матричная модель распределения ресурсов коммерческого банка позволяющая производить одновременную оптимизацию структуры активов и пассивов коммерческого банка по параметрам доходность - риск - ликвидность, основанная на использовании элементов экономико-математического моделирования.

В силу того, что наиболее доходные активы обладают, как правило, более высоким уровнем риска, возникает следующая проблема построения оптимального распределения ресурсов: с одной стороны кредитные организации заинтересованы в получении максимальных доходов от своих активных операций, с другой - сталкиваются с ростом риска потери ликвидности. Предлагаемый вид построения модели распределения ресурсов кредитной организации, призван в полной мере соответствовать обозначенным выше принципам и отвечать интересам и банков, и контролирующих их деятельность органов. Для описания процесса функционирования кредитной организации структура привлеченных средств банка и соответствующих им активов представлена в табличной форме. Итог каждого столбца nj представляет собой один из видов пассивов, итог каждой строки ai - вид активного инструмента. Величина ainj для каждой ячейки соответствует части пассива nj размещенной в актив ai. При этом выполняется условие:

i ai = Ё "J (2)

у.!

где п - количество активных инструментов, m - количество видов обязательств банка.

Очевидно, что количество вариантов распределения ресурсов кредитной организации весьма велико. Из них представляют интерес те, которые будут отвечать предложенным критериям оптимальности структуры активов и пассивов, а именно обеспечивать максимальные доходы при соблюдении установленного уровня ликвидности. Для оценки первого критерия целесообразно ввести вектор доходности активов D(di,d2...,dn), каждый элемент которого d, соответствует элементу а, вектора активов. Тогда сумма произведений итогов строк на соответствующие элементы вектора доходности позволит оценить сумму доходов приносимой текущей структурой активов в целом:

i ai X di (3)

i-i

Определяя желаемый уровень ликвидности, кредитная организация может ориентироваться как на систему ограничений, установленных контролирующими органами, так и выработать собственные подходы в области качества структуры активов и пассивов. В рамках ограничений модели использованы обязательные нормативы, установленные Центральным Банком РФ: Н2 - мгновенной ликвидности, НЗ - текущей ликвидности и Н4 - долгосрочной ликвидности. Установленное нормативом Н2 минимальное соотношение активов и обязательств до востребования в размере 20%, нормативом НЗ минимальное соотношение активов и обязательств сроком до 30 дней в размере 70%, нормативом Н4 максимальное отношение кредитов свыше года к сумме собственных средств и обязательств свыше года - 120% позволяет произвести группировку активов и обязательств с учетом требований ликвидности. В систему ограничений также может быть включен норматив общей ликвидности Н5, определяемый как соотношение ликвидных активов и суммарных активов банка при минимальном значении 20 %.

В связи с введением ограничений активы разбиваются на группы по сроку: группа а, - активы до востребования (высоколиквидные активы), а2 - активы сроком погашения до 30 дней (ликвидные активы), а3 - активы сроком погашения свыше года, а4- активы с иным сроком. Минимальным элементом структуры активов выступает совокупность одноименных активных инструментов, входящих в одну из четырех групп согласно срока погашения и обладающая идентичным уровнем доходности1. Подобная группировка предопределяет то обстоятельство, что теперь каждый элемент таблицы одновременно может быть оценен как с позиции его доходности, так и с позиции его влияния на совокупную ликвидность структуры. Вид, который с учетом всех изложенных дополнений, принимает структура активов и пассивов приведен в таблице 1.

Таблица 1

Модель оптимизации структуры активов и пассивов на основе соотношения доходности и ликвидности

П1-Д0 востребования Пг-до 30 дней Пз - св. года и собств. ГЦ- прочие Всего активов Доход ноегь Ограничения модели

Группа А] активы до востребования (высоколиквидные активы) Л 1. ап й11 А, >0,2 П,

шШШ Э] а,..

ЯцЩ Э13 ¿1п

Группа Аг активы сроком погашения до 30 дней (ликвидные активы) Л2 11' ац ¿21 Аг> 0,7(П,+Па)-А1 Аг>0,2 А„е„,

а21 Аг.

Э2п <12п

Группа Аз активы сроком погашения свыше года аз1 ¿131 А3(Ч1в,)>1,2Пз

аз ¿3

■хШт-ч ази ¿Зо

Группа А< прочие активы Й41 АЦ

аз . <¡4

34п ¿4п

Всего пассивов п, п2 Пз щ А=П А х Б

Матричная форма полученной группировки активов и пассивов, а также существующие ограничения на источники средств и размещение активов говорит о схожести данной модели с транспортными задачами математического моделирования.

Введение критерия ликвидности позволяет находить максимально доход* ные варианты распределения привлеченных средств с одновременным соблю-' дением требований обязательных нормативов. В целом алгоритм может быть

представлен следующими этапами: * • Распределение минимально необходимого объема ресурсов в активы

группы А1 с целью соблюдения норматива ликвидности Н2

1 Например я2\ - ссуды юр лиц сроком погашения до 30 дней и доходностью 28% годовых, а-п тот же инструмент с аналогичным сроком, но с доходностью 22% годовых и т п.

•Распределение минимально необходимого объема ресурсов в активы группы А2 с целью соблюдения норматива ликвидности НЗ

• Распределение оставшейся части ресурсов по принципу максимальной доходности

• В случае роста группы А1 по сравнению с минимально необходимым уровнем перераспределение активов группы А2 по принципу максимальной доходности .

Модель также дает возможность производить оперативную оценку состояния структуры активов и обязательств кредитной организации, поскольку любые изменения отдельных элементов отразятся на соотношении групп активов и пассивов. Ориентируясь на новые значения графы ограничений и графы доходности можно затем привести изменившуюся структуру к оптимальному состоянию.

4. Введено понятие реальной доходности активов и разработана методика оценки привлекательности активных инструментов различного вида в увязке с фактором налоговой нагрузки, использование которой направлено на повышение чистой прибыли.

Необходимость рассмотрения не номинальной, а реальной доходности активов обусловлена тем обстоятельством, что максимальный объем доходов в российских условиях не всегда соответствует наибольшему объему чистой прибыли. Данное явление обусловлено налоговыми платежами, базой которых являются доходы и прибыль кредитной организации. Их величина, ввиду особенностей налогового законодательства России, зависит не только от объема доходов, но и от вида активов по которым они были получены. Для иллюстрации приведем следующие факты:

1. Доходы по ссудам, выданным юридическим лицам и населению, а также доходы по подавляющему большинству иных активных инструментов. В части возникающей прибыли - налогом на прибыль в размере 24% .

2. Доходы от внутрисистемного размещения ресурсов, которые имеют место в крупных банках с разветвленной сетью филиалов. Данный вид операций не попадает под налогообложение, ввиду того, что движение финансовых потоков происходит в рамках одного юридического лица. Данный вид активов наиболее привлекателен с точки зрения снижения налоговых платежей.

3. Доходы от вложений в государственные долговые обязательства. Будучи освобождены от всех оборотных налогов, а также налога на прибыль, облагаются по единой ставке 15%.

Основной разрыв между номинальной и реальной доходностью активов связан с уплатой налога на прибыль. Специфика данного налога, в отличие от оборотных налогов, состоит в том, что полученные доходы облагаются им лишь в той части, в которой увеличивают базу по налогу на прибыль (создают дополнительную налогооблагаемую прибыль). Таким образом, при вложении средств, например в кредиты, может возникнуть налог на прибыль с высокой ставкой 24%, однако в случае если налоговая база по налогу на прибыль огри-

3 поскольку в расчете норматива НЗ участвует сумма активов (А]+ Л:) то рост юггивов А1 позволяет соответственно снизить величину активов А2 без потери ликвидности.

цательна, актив не отягощен платежами в бюджет. Следовательно, выбранный нами актив будет приносить доходы, увеличивать прибыль и, в то же время, не будет обременен платежами в бюджет.

В свою очередь, доходы от вложения в государственные ценные бумаги независимо от того прибыльно работает банк или нет, будут в полном объеме обложены налогом по ставке 15 %. В этом случае величина налоговых платежей величина постоянная. В зависимости от базы по налогу на прибыль, для конкретного банка возможны следующие варианты реальной доходности активов и как следствие варианты принятия управленческих решений. На рисунке 1 ■ показана кривая безразличия вложения средств в два вида активов с различным

порядком налогообложения, один из которых представляет собой пакет ГЦБ, а второй - кредитные вложения. ; На отрезке О - По (отрицательная база налога на прибыль) эквивалентны, с

точки зрения получения чистой прибыли, кредитные вложения и приобретение государственных ценных бумаг при соотношении доходности Дкр = 0,85 х Дцб, в точке По возникает база по налогу на прибыль и соответственно соотношение на всем остатке кривой безразличия становится равным Дкр = 1,12 х Дцб.

Кредиты

Рис. 1 Кривая безразличия объемов чистой прибыли при инвестировании в активы с различным порядком налогообложения доходов.

Полный перечень возможных ситуаций и вариантов принятия решений приведен в таблице 2. При этом следует отметить, что большинство коммерческих банков не имеют возможности внутрисистемного размещения средств и при определении реального дохода не должны рассматривать инструмент данного вида.

»

Таблица 2

Варианты принятия управленческих решений в области активных операций с учетом влияния налогового фактора

Варианты управленческих решений Н/о база Пр < 0 Н/о база + Д < 0 Н/о база Пр < 0 Н/о база +Д>0 Н/о база Пр> 0

База | Налог База | Налог База | Налог

1. 2 3. 4.

1. Новая выдача ссуд А| с доходностью Д| 0 0 НБ + ЛхА, (НО + Д, хАО х 24% Д1ХА1 Д. ХА1Х 24%

2. Выдача за счет необлагаемого актива Ао с доходностью До (внутрисистемные) 0 0 НБ + Д.хА, (НО + Д,х А» х 24% Ах А, (Д|хА,)х 24%

3. Выдача за счет конвертации пакета ценных бумаг Ао с доходностью До 0 0 НБ + Д.хА, (НО + Д,х АО х 24% - ДохАоХ 15 % (Д,хА,) (ДхА,)х 24%- Д0 хА0х ¡5 %

Пр - прибыль банка, Д - дополнительные доходы

5. Дано обоснование использования фактора эластичности предложения ресурсов со стороны клиентов банка для повышения эффективности деятельности кредитной организации.

Отправной точкой использования фактора эластичности для целей оптимизации структуры активов и пассивов служит тот факт, что в экономической системе клиент банка выступает в качестве продавца ресурсов (осуществляет их предложение), а банк - в качестве приобретателя. Подобные отношения, основанные на рыночном характере денежного продукта, тесно связаны с понятием эластичности спроса и эластичности предложения. На практике это означает, что, повышая процентные ставки по привлеченным средствам, банк, за счет возросшего предложения со стороны клиентов, увеличивает свои ресурсы. Наоборот снижение процентных ставок приведет к их оттоку.

Свойства эластичности привлеченных средств могут сыграть значимую роль при принятии управленческих решений и предопределить конечные финансовые результаты. Так в практике встречается ситуация, когда банк со сбалансированной структурой активов и пассивов встречается с новым более высокодоходным видом активов (например новый выпуск государственных ценных бумаг), нежели существующие. В то же время размещение средств в желаемых объемах невозможно, так как срок возврата существующих активных инструментов не позволяет изыскать ресурсы за счет их реализации. Единственным способом, в таких условиях, остается дополнительное увеличение ресурсной базы. Поскольку любому изменению стоимости ресурсов 6о стороны /, банка будет соответствовать изменение их остатка, то на первый план выходит исследование эластичности предложения денежных средств в той системе, где данный банк функционирует. Таким образом появляется возможность создать желаемый дополнительный фонд средств для размещения в выбранный вид актива. Необходимую степень повышения процентных ставок для получения же-

лаемого объема дополнительных ресурсов можно определить с помощью коэффициента эластичности.

* = (4)

АСтЛ

где к - коэффициент эластичности, ДП - процентное изменение остатка привлеченных средств, ДСгП - процентное изменение ставки по вкладам.

Исходя из вышеприведенного соотношения ДП = к х ДСтП, то есть прирост остатка привлеченных средств соответствует изменению процентной ставки, скорректированной на величину коэффициента эластичности. В ходе исследования был получен ответ на вопрос в каких случаях допустимо увеличение ставок привлеченных ресурсов без потери прибыли: изменение ставок будет эффективным с точки зрения повышения прибыльности в случае, если доходы от дополнительной процентной ставки нового актива превысят дополнительные расходы по привлечению средств, в части текущего остатка вкладов, или (СтА] - СтП]) х АП > ДСтП х По, где СтА] - ставка размещения в новый вид актива, СтП] - новая ставка пассивов необходимая для привлечения объема ресурсов, ДП - прирост ресурсной базы, ДСтП - увеличение ставки по привлечению, По - первоначальный объем ресурсов.

В свою очередь изменение ресурсной базы можно представить в виде функции от изменения процентной ставки путем использования формулы (4) к = АП + ДСтП, отсюда устанавливается следующая связь между изменением остатка вкладов и изменением процентной ставки ДП=ДСтП х к. Условие оптимальности, таким образом, может быть записано в виде:

(СтА! - СтП0 - Д СтП) х Д СтП х к > Д СтП х По (5)

Отсюда мы легко можем перейти к целевой функции вида:

/(ДСтПНСтА, - СтП« - Д СтП) х ДСтП х к - ДСтП х По (6)

Дальнейшее исследование функции позволяет решить вопрос о достижении оптимальной величины изменения ставки и, как следствие, объема ресурсной базы. В случае если банк ставит целью получение максимального объема дополнительной прибыли, задача сводится к поиску максимума целевой функции. Очевидно, что максимум целевой функции будет означать максимизацию дополнительной прибыли, получаемой от увеличения остатка привлеченных средств /(ДСтП) —» шах. В таком случае применяются стандартные процедуры исследования функций, с учетом того соображения, что верное значение даст решение уравнения /(ДСтП) = 0.

6. На основе матричной модели распределения ресурсов банка и с учетом влияния фактора эластичности, разработаны модели оперативного принятия решений в области размещения ресурсов, под условными названиями: «модель, открытая по активам» и «модель, открытая по пассивам» Основному условию оптимизации существующей структуры активов в рамках матричной модели, с позиции максимума прибыли, будет соответствовать такое перераспределение средств между видами активных инструментов, что х (11 + а2 х ¿2 + ... + а„ х <!„ < а'] х ф + а'2 х (12 + ...а'п х с^, где левая часть неравенства представляет собой доходы существующей структуры активов, а правая - доходы структуры активов после перераспределения средств. Новая

величина составляющих структуру активов а[, а2,... ,ап принимает значение а'

ь а'2 .....а'п. При этом суммарная стоимость активов остается неизменной, то

есть соблюдается выполнение условия а'1 + а'2 + +...а'п = а) + а2 + ... + ап.

Рассмотренный вариант соответствует случаю, когда кредитная организация осуществляет перераспределение ресурсов между существующими активными инструментами и представляет собой закрытый тип оптимизационной модели. В то же время в практике может иметь место ситуация, когда в целях увеличения доходов банк принимает решение о размещении средств в новый вид активов, который не представлен в текущей структуре. В этом случае таблица дополнится новой строкой ап+1 и условием оптимальности новой структуры, полученной в ходе оптимизации, будет выполнение условия:

а] х (1] + а2х ¿2 + ... + а,,х <1п < а'1 х + а'2х с12 + ...а'пхх4 +ап+1 хё„+1. Левая часть неравенства представляет собой доходы существующей структуры активов, а правая - доходы после перераспределения средств в новый инструмент а0+1. При этом суммарная стоимость активов остается неизменной, то есть соблюдается выполнение условия: а'1 + а'2 + ...а'п +ап+] = + а2 +... + а„.

Данный вариант оптимизации представляет собой открытый тип модели и соответствует случаю, при котором кредитная организация работает без увеличения ресурсов, но в структуру активов вводится новый инструмент (модель, открытая по активам).

При увеличении общего объема ресурсной базы с учетом фактора эластичности ситуация будет, такой что совокупный объем новой структуры активов с более высокой доходностью будет превышать существующий:

а\ + а'г + ...а'п +ап-ц > а] + а2 +... + ап(модель открытая по пассивам). 7. Разработана методика определения оптимального соотношения собственных и заемных средств для целей регулирования потребности в свободных ресурсах и предложена альтернативная методика управления дефицитом ликвидности коммерческих банков.

В целях контроля за состоянием ликвидности коммерческих банков Центральным Банком РФ в Инструкции № 1 установлены нормативы ликвидности. Нормативы определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов. Соблюдение нормативов ликвидности является обязательным для всех российских банков и призвано обеспечить устойчивость функционирования элементов банковской системы, вместе с тем они базируются на методике расчета коэффициентов, в силу чего имеют статичный характер. Вместе с тем ликвидным может считаться такой банк, который в любой момент времени располагает объемом ликвидных активов, позволяющим обеспечить все текущие потребности с учетом выполнения обязательств перед клиентами. Иными словами на каждый конкретный день приход ликвидных активов превышает потребность в них. Таким образом, для управления ликвидностью необходимо использовать анализ оборотов (потоков) ресурсов.

Приход ликвидных активов складывается из возврата ранее размещенных средств в низколиквидные инструменты, новых поступлений средств на счета клиентов, а также поступлений отдельных видов доходов от операций банка.

Текущие потребности в свою очередь зависят от выплат по вкладам и текущим счетам клиентов и текущих расходов банка.

ПК + ВНЛА + Д > ВК + Р (7)

Где ПК - поступление средств на счета клиентов, ВНЛА - возврат средств от погашения низколиквидных доходных инструментов, Д - доходы в части поступлений реальных денежных средств, ВК — выплаты по счетам клиентов, Р - расходы в части реальных средств.

В сбалансировано работающем банке поддерживается примерно одинаковый уровень поступления и выплаты средств по счетам клиентов, а также наблюдается превышение доходов над расходами. Таким образом, для покрытия потребностей в ликвидных активах достаточно этих двух источников, а средства от погашения долгосрочных активов представляют собой свободный излишек, который может быть вновь инвестирован в доходные инструменты на длительные сроки. Данное правило действительно, если рассматривать общую тенденцию, но на конкретную дату потребность в ликвидных активах может значительно превысить их текущее поступление (рис. 2).

Поступление .7.1

Потребность в ДА

Числа месяца

Рис. 2. Динамика наличия и потребности в ликвидных активах по числам месяца.

Для предотвращения неплатежеспособности банк может принять следующие меры: осуществить накопление ликвидных активов за ряд дней предшествующих пику неликвидности, либо осуществить заем на рынке межбанковских кредитов. С точки зрения сохранения ликвидности оба этих варианта равноценны, поскольку позволяют подойти к проблемной дате с достаточным объемом ликвидных активов. Поэтому при выборе модели поведения на первое место выдвигается экономический аспект, а именно получение максимального финансового результата. Иными словами из двух равноценных вариантов будет выбран менее затратный.

Нахождение общего решения задачи поиска оптимального периода накопления ликвидных активов для покрытия дефицита ликвидности представлено на рисунке 3. Банк прогнозирует дефицит ликвидности в объеме Р на определенную дату. Исходя из ежедневных оборотов, можно рассчитать необходимый период накопления излишков ликвидных активов в объеме соответствующем дефициту ликвидности. Обозначив анализируемый период за и, иными словами, накапливая ликвидные активы в течение п дней до наступления даты дефицита ликвидности, мы получим необходимую сумму для его покрытия.

Период размещения

1 2

Период размещения

Календарные

Период накопления Погашение МБК даты

Рис. 3. Модель управления дефицитом ликвидности

С другой стороны, если банк в течение всего указанного периода п будет продолжать размещение излишков ликвидных активов, вместо накопления, то для покрытия дефицита ликвидности необходимо привлечь межбанковский кредит в объеме Р, который будет затем гаситься в течение определенного периода. Обозначим данный период за т, на рисунке ему соответствует отрезок п-т.

В целях нахождения наиболее прибыльного варианта банк может смещать дату начала накопления средств и в течение некоего периода х продолжать размещение средств. Возникающий при этом недостаток ликвидных активов будет покрыт за счет МБК в течение периода / после наступления даты дефицита ликвидности. Таким образом, воздействуя на величину х можно добиться изменения конечного финансового результата. Для его оценки необходимо рассмотреть возникающие доходы и расходы в течение периода 0-ш.

Доходы от размещения активов на отрезке 0-х, до наступления момента ш составят:

¿^1'хгх(от-|) (8)

1-0

где А1 - это объем излишков ликвидных активов, размещенный в доходные инструменты в ьый день, г - дневная процентная ставка по размещенным средствам. Кроме того, банк получает доходы на отрезке 1-ш в объеме:

|>ухгх(и-у) (9)

н

В свою очередь на отрезке п-1 банк осуществляет погашение привлеченного межбанковского кредита. На дату п объем МБК составит величину равную сумме размещенных ликвидных активов на отрезке 0-х с последующим снижением остатка задолженности:

р

£л1-£лг xr-

(-0 j-it

где г* - дневная ставка межбанковского кредита, разность, стоящая в скобках представляет собой остаток МБК в к-ый день. Таким образом, для поиска оптимального объема накопления ликвидных активов для покрытия дефицита ликвидности необходимо найти максимум целевой функции, которая с учетом того, что величина 1 функционально зависит от величины х3, принимает вид:

к

2>--2> к

► max(l 1)

/М = £ (Л/ * г х (m - ¿)) + £ (Aj х г х (m - у)) -

f=0 J=i{ i) к—я [_

Таким образом, мы получили функцию прибыли, зависящую от начала срока накопления ликвидных активов. Наиболее оптимально производить поиск максимума функции путем перебора значений х. Задача легко может быть адаптирована для использования компьютерной обработки. Для ее решения банк должен иметь достаточно точный прогноз оборотов ликвидных средств до, и после наступления даты дефицита ликвидности. Это позволит определить значения величин п и m, а использование формулы (11) делает возможной оценку эффекта от воздействия на параметр х.

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Инюшин C.B. Проблема поиска реальной доходности активов коммерческого банка в условиях изменяющейся базы налога на прибыль // Бухгалтерия и банки. - 2002. - № 4. - С. 37 - 39. - 0,32 п. л.

2. Инюшин C.B. Некоторые аспекты управления ликвидностью коммерческого банка // Материалы 61-й ежегодной конференции профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов и студентов 25-30 марта 2002 года. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2002 - С. 116 - 122. - 0,38 п. л.

3. Инюшин C.B. Особенности размещения средств в государственные ценные бумаги // Финансы, кредит, страхование: региональные проблемы. (Сборник научных статей). - Изд-во ИГЭА, 2000. - С. 61 - 64. - 0,2 п. л.

4. Инюшин C.B. Практическое использование фактора эластичности при формировании ресурсов коммерческого банка // Бухгалтерия и банки. - 2002. -№ 5. - С. 6 - 8. - 0,32 п. л.

5. Инюшин C.B. Экономический аспект управления ликвидностью коммерческого банка // Бухгалтерия и банки. - 2002. - № 7. - С. 41 - 43 . — 0,32 п. л.

6. Инюшин C.B. Матричная модель оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка // Финансовые ресурсы региона: современное состояние и перспективы развития. (Сборник научных трудов). - Изд-во БГУ-ЭП, 2002. - С. 114 -118. - 0,38 п. л

3 Это вытекает из равенства суммы размешенных активов сумме МБК ^^ A i = ^ Aj

2ооЗ-А

«2- 5 5 5 9

Инюшин Сергей Викторович

АВТОРЕФЕРАТ

ЛР серия ИД № 06318 от 31 января 2002 г. Подписано в печать 12.03.03 Формат 60 х 90 1/16. Печать трафаретная. Усл. печ. л. 1,25. Уч.-изд. л. 1,11. тираж 100 экз. Заказ № 2375 ИПО БГУЭП.

Байкальский государственный университет экономики и права. 664015, Иркутск, ул. Ленина, 11

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Инюшин, Сергей Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И

ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

§ 1.1. Понятие и основные элементы управления активами и пассивами коммерческого банка.

§ 1.2. Эволюция подходов к управлению активами и пассивами коммерческого банка.

§ 1.3. Основные модели совместного управления активами и пассивами коммерческого банка.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КАЧЕСТВА СТРУКТУРЫ АКТИВОВ И ПАССИВОВ

РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ.

§ 2.1. Характеристика активных и пассивных операций банковской системы России.

§ 2.2. Региональный аспект управления активами и пассивами коммерческих банков на примере Читинской области.

§ 2.3. Банковские карты как резерв повышения качества структуры пассивов банка.

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПОДХОДОВ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ АКТИВОВ И

ПАССИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

§ 3.1. Построение матричной модели оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка.

§ 3.2. Использование фактора эластичности банковских ресурсов и экономического аспекта управления ликвидностью при формировании ресурсной базы коммерческого банка.

§ 3.3. Возможности практического применения предлагаемых подходов к управлению активами и пассивами коммерческого банка.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Пути повышения эффективности управления активами и пассивами коммерческого банка"

Актуальность темы диссертационного исследования. Нестабильность экономической системы нашей страны, проявившаяся в кризисе 1998 года и банкротстве большого количества российских банков, не сумевших должным образом диверсифицировать свои операции, обусловила необходимость разработки новых подходов к эффективному управлению структурой активов и пассивов банков с целью снижения риска финансовой несостоятельности и повышения уровня чистой прибыли.

Несмотря на важность вопроса эффективного управления структурой активов и пассивов коммерческих банков, проблема нахождения оптимальной структуры активов и пассивов банка далека от окончательного решения. Показателем неэффективного управления активно-пассивными операциями в современной российской банковской системе служит тот факт, что только за 9 месяцев 2002 года прекратили деятельность 185 российских банков, при общем количестве кредитных организаций 1323 по состоянию на 1 января 2002 года, процент закрытых банков составляет 13,9%.

Таким образом, требуется разработка новых подходов, способных сделать управление структурой активов и пассивов банка более научно обоснованным, в большей мере соответствующим потребности обеспечения высокой прибыльности банковской деятельности с соблюдением требований финансовой устойчивости. До сих пор большинство отечественных монографий и учебников банковского дела уделяют вопросу оптимизации структуры активов и пассивов недостаточное внимание, сконцентрировав усилия на раскрытии сути отдельных направлений работы банка, детальном описании его операций.

За рубежом проблема оптимального управления структурой активов и пассивов была сформулирована на рубеже 60 - 70х гг. XX века. Более того, именно западные ученые первыми разработали совместный подход к управлению активами и пассивами банка, или УАП. Тем не менее, несмотря на существующий значительный опыт зарубежных исследователей по выработке подходов эффективного управления структурой активов и пассивов коммерческого банка, иностранные исследования не могут быть в полной мере применимы к условиям нашей страны. Одной из главных причин этого является финансовый кризис 1998 года, который стал причиной пересмотра отношения к операциям, осуществляемым российскими банками, в частности, вложения банков в государственные обязательства (особенно в национальной валюте) перестали считаться наиболее безопасным источником ликвидности, а федеральное правительство - первоклассным заемщиком. Таким образом, российские коммерческие банки оказались лишены наиболее надежных активных инструментов и вынуждены функционировать в условиях более высокого риска, нежели банки западных стран. Другой причиной является специфика российского законодательства, особенно в части разрешения клиентам изымать свои средства из банков в любой момент независимо от срока вклада и запрещении одностороннего изменения банками процентных ставок, а также частое изменение нормативной базы регламентирующих деятельность российских коммерческих банков.

Диссертационная работа направлена на повышение эффективности использования ресурсов кредитной организации, с одновременным удовлетворением требований поддержания приемлемого уровня риска и ликвидности, выработку универсальных критериев при принятии решений в области активно-пассивных операций. При этом диссертационная работа опирается на исследование накопленного зарубежного и российского опыта и выработку собственных путей повышения эффективности управления активами и пассивами коммерческого банка

Степень разработанности проблемы. Наиболее полно подходы к оптимальному управлению структурой активов и пассивов представлены в исследованиях зарубежных специалистов: Дж. Синки мл., Э. Долана, К.Р. Мак-конела, C.JI. Брю, P.JI. Миллера, Д.Д. Ван-Хуза, Д. Полфремана, Ф.Форда, П. Роуза, С. Сили, Н.Б. Мерфи, Ч. Вельфеля. Современный уровень разработки темы исследования в нашей стране, а также наиболее важные тенденции развития взглядов на управления активами и пассивами коммерческих банков показаны на основе работ отечественных экономистов, в значительной степени адаптировавших и развивавших зарубежный опыт оптимального управления структурой активов и пассивов банка: Е.В. Велика, А.В. Буздалина, Э.Н. Василишена, В.В. Геращенко, К.С. Дубинина, В.И. Самарухи, Н.Е. Егоровой, A.M. Смулова, С.М. Ильясова, И.В. Ларионовой, В.Ю. Полушки-на, М.А. Помориной, О.И. Лаврушина, Г.С. Пановой и др.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является определение наиболее важных критериев понятия оптимальной структуры активов и пассивов и разработка на их основе принципиально новых путей повышения эффективности деятельности коммерческого банка путем воздействия на структуру активов и пассивов с построением оптимизационной модели, адаптируемой к практическому использованию.

В соответствии с данной целью в работе были поставлены и решены следующие основные задачи: определение понятия и основных элементов управления активами и пассивами коммерческого банка; рассмотрение эволюции подходов к управлению активами и пассивами коммерческого банка в зарубежной и российской практике; анализ качества структуры активов и пассивов российской банковской системы, как в целом, так и на региональном уровне, на примере коммерческих банков Читинской области; оценка возможности использования банковских карт как резерва повышения качества пассивов коммерческого банка, в части снижения стоимости и повышения стабильности ресурсной базы; разработка модели оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка в российских условиях с использованием фактора эластичности банковских ресурсов

Объект исследования - деятельность коммерческих банков по поводу формирования и размещения ресурсов.

Предмет исследования - методы управления структурой активов и пассивов коммерческих банков, позволяющие обеспечить оптимальную комбинацию «доходность - ликвидность - риск».

Наиболее существенные результаты, полученные автором в процессе исследования: обобщение зарубежного и отечественного опыта повышения эффективности активных и пассивных операций коммерческих банков и выявление подходов, в наибольшей степени соответствующих современным российским условиям. обоснование вывода о недостаточном уровне решения вопроса совместного управления активами и пассивами коммерческого банка в российской банковской практике, отсутствии единого комплексного подхода достижения оптимального сочетания доходности и ликвидности деятельности банка; разработка автором критериев эффективного управления структурой активов и пассивов коммерческого банка по основным направлениям: доходность, риск, ликвидность. выявление существующих проблем сохранения ликвидности коммерческого банка и предложение автором методики определения оптимального соотношения собственных и заемных средств для целей регулирования потребности в свободных ресурсах и управления дефицитом ликвидности коммерческих банков.

Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертации. Достоверность научных выводов и практических рекомендаций основывается на теоретических и методологических положениях, сформулированных в исследованиях зарубежных ученых, а также на результатах тестирования разработанных методов и моделей и их сравнительного анализа с существующими аналогами. Информационная база исследования включает законодательные и нормативные акты Российской федерации, постановления Правительства РФ, инструктивные и статистические материалы Банка России, данные бухгалтерского учета Сберегательного банка Российской Федерации, публикации российских и зарубежных исследователей. Для решения поставленных задач в работе использованы отдельные положения экономико-математического моделирования.

Научная новизна диссертационной работы. Исследование теоретических вопросов управления структурой активов и пассивов коммерческого банка, а также практическая апробация разработанных в диссертации подходов привели к результатам, содержащим, по мнению автора, следующие элементы научной новизны:

1. Дано определение активов и пассивов коммерческого банка как двух взаимозависимых характеристик единого фонда средств, где структура пассивов характеризует условия его формирования, а структура активов - условия размещения.

2. Предложено понятие нового вида риска - риска потери актива и методика включения величины данного риска в показатель доходности активного инструмента, что ведет к уменьшению количества параметров при построении модели эффективного управления активами и пассивами коммерческого банка.

3. Разработана матричная модель распределения ресурсов коммерческого банка позволяющая производить одновременную оптимизацию структуры активов и пассивов коммерческого банка по параметрам доходность - риск — ликвидность, основанная на использовании элементов экономико-математического моделирования.

4. Введено понятие реальной доходности активов и разработана методика оценки привлекательности активных инструментов различного вида в увязке с фактором налоговой нагрузки, использование которой направлено на повышение чистой прибыли коммерческого банка.

5. Дано обоснование использования фактора эластичности предложения ресурсов со стороны клиентов коммерческого банка для повышения эффективности деятельности кредитной организации и на его основе разработаны модели оперативного принятия решений в области размещения ресурсов коммерческого банка: «модель, открытая по активам» и «модель, коммерческого банка: «модель, открытая по активам» и «модель, открытая по пассивам».

Значение полученных результатов для теории и практики состоит в том, что работа представляет собой самостоятельное завершенное научное исследование, а полученные в ходе работы выводы и рекомендации могут быть использованы в целях совершенствования управления активами и пассивами коммерческих банков. Практическая ценность диссертационного исследования состоит в том, что оно показало наличие незадействованных резервов в области повышения эффективности управления активами и пассивами коммерческого банка, использование которых может базироваться на предлагаемых автором подходах.

Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов. Теоретические положения и практические материалы работы используются в учебном процессе при чтении лекций, проведении семинарских занятий по курсам «Деньги, кредит, банки» и «Организация деятельности коммерческого банка» на кафедре финансов и кредита Читинского института Байкальского государственного университета экономики и права.

Разработанная модель определения реальной доходности активов с учетом налогового фактора, использование фактора эластичности при формировании ресурсов банка, а также расчет экономического аспекта управления ликвидностью получили воплощение в практике Читинского отделения № 8600 Байкальского банка СБ РФ.

Основные выводы и предложения по теме диссертационного исследования докладывались автором и обсуждались на ежегодных научно-практических конференциях Байкальского государственного университета экономики и права с докладами: «Некоторые аспекты управления ликвидностью коммерческого банка», «Особенности размещения средств в государственные ценные бумаги», «Матричная модель оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка».

Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в 6 научных публикациях общим объемом 1,92 п. л.

Объем и структура диссертационной работы. Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Диссертация изложена на 171 странице и включает 50 таблиц, из них 47 в тексте и 3 в приложениях, 19 рисунков, из которых 16 в тексте и 3 в приложениях, список использованной литературы из 155 наименований и 3 приложения.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Инюшин, Сергей Викторович

Основные результаты, полученные С. Сили, сводятся к следующим1:

1. Принимаемые банком решения определяются одновременно издержками, ликвидностью и риском.

2. Стремление избежать риска зависит от условий ликвидности и издержек.

3. Процессы принятия решения не могут быть адекватно описаны только на основе портфельного подхода, так как при этом не рассматриваются ресурсные затраты и поведение, связанное с установлением депозитных ставок.

Эти процессы могут быть интерпретированы только полными моделями банковской фирмы.

На основе обзора существующих моделей совместного управления активами и пассивами можно сделать следующие выводы:

1. Существующие модели направлены на достижение трех основных целей: повышение доходности, поддержание ликвидности и снижение рисков. При этом в отечественных исследованиях на первое место выносится доходность, тогда как в западном подходе основным направлением оптимизации считается минимизация риска.

2. Существующие модели рассматривают различные этапы управления структурой активов и пассивов: формирование структуры, диагностика состояния структуры и оперативное управление.

3. Главной проблемой построения «идеальной» модели управления структурой активов и пассивов является то обстоятельство, что с усложнением модели ее практическая реализация значительно усложняется. Именно этим обусловлено наличие большого количества частных (охватывающих не все элементы управления) и упрощенных полных моделей.

4. Построение новой более эффективной модели должно базироваться на синтезе всех основных описанных подходов, при этом зарубежный опыт должен быть критически рассмотрен с учетом специфики российских условий. Модель должна быть полной и при этом реально адаптируемой к практическому использованию.

Подводя итог первой главы в целом необходимо еще раз отметить, что существующие в российской практике подходы требуют значительного совершенствования. До настоящего времени не получил широкого распространения метод совместного управления активами и пассивами банка, каждая группа рассматривается как самостоятельный объект банковского менеджмента. Зарубежные модели оптимизации структуры банковских требований и обязательств не могут быть использованы без адаптации в условиях нашей страны. Подобная ситуация определяет необходимость поиска путей повышения эффективности управления активами и пассивами, ориентированных на специфику российских условий.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КАЧЕСТВА СТРУКТУРЫ АКТИВОВ И ПАССИВОВ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

§ 2.1. Характеристика активных и пассивных операций банковской системы России

Банковская система нашей страны опровергает многие стандарты, применяемые банковскими аналитиками. В частности, вложения банков в государственные обязательства перестали являться наиболее безопасным источником ликвидности, а федеральное правительство - первоклассным заемщиком.

Серьезный урон финансовому состоянию банков нанесла девальвация рубля. Многие банки до наступления кризиса 1998 года имели открытые короткие валютные позиции. В условиях падения курса рубля у них произошло резкое увеличение обязательств, выраженных в валюте, относительно валютных требований, что неминуемо привело к отрицательному финансовому результату1.

Помимо огромных портфелей государственных облигаций большие проблемы были связаны с состоянием кредитных портфелей большинства российских банков. Банковский сектор является продолжением экономики. А экономика умудрилась прожить целое десятилетие, недостаточно поддерживая производство, не собирая налоги, не продавая ничего кроме нескольких видов природных ресурсов.2

Одним из явлений, наблюдавшихся перед кризисом, стало сокращение банками их ссудных портфелей. Тесное переплетение экономических интересов коммерческих банков и их крупных акционеров, являющихся одновременно привилегированными и эксклюзивными клиентами кредитных организаций, приводило к накапливанию просроченных кредитов, которые либо вообще не обслуживались, либо вовсе не могли быть возвращены даже при бесчисленных пролонгациях. В некоторых случаях у банков в кредитном '*

1 Полушкин В.Ю. Анализ качества активов коммерческих банков // Бухгалтерия и банки. - 1999. - № 10. -С. 7.

2 Там же. С. 7. портфеле остались в значительной мере те кредиты, по которым клиенты не в состоянии были проводить платежи по погашению и обслуживанию долга. В результате большая часть банковских активов оказалась иммобилизованной и обесцененной.

Сложилась своего рода «культура неплатежей». Зачастую заемщики в ожидании банкротств банков-кредиторов просто переставали погашать банковские кредиты, даже если были в состоянии выполнить обязательства. Официальная статистика вместе с тем свидетельствовала об относительно качественном состоянии кредитных портфелей лидеров банковского бизнеса. Согласно сводной статистической отчетности по 30 крупнейшим российским банкам на 1 апреля 1999 г. агрегированные стандартные ссуды (группа 1) составляли 78,47%, нестандартные ссуды (группа 2) — 4,95%, сомнительные (группа 3) — 5,40%, безнадежные ссуды группа 4) — 11,18%. То есть подавляющая часть кредитов выдана первоклассным заемщикам, возврат которых не вызывает никакого сомнения1.

Динамика просроченной задолженности, выводимая Центральным банком на основе предоставляемой отчетности коммерческими банками, даже в послекризисный период выглядела неплохо. Общее количество просроченных ссуд в общих объемах кредитования составляло 5,3% (1.08.1998), 7% (1.09.1998) и 10,3% (1.05.1999). Вместе с тем, по мнению аудиторской фирмы «Standart & Poor's» такие цифры были основаны на сильно заниженной оценке уровня риска присущего ссудным портфелям российских банков. В соответствии с методологией Центрального Банка такая оценка давалась исходя из регулярности платежей, а не по базовым показателям платежеспособности заемщика. Такая практика приводила к искажению реального состояния ссудной задолженности2.

Серьезные проблемы которые российский банковский сектор испытал в кризисный и ближайший пост-кризисный периоды тем не менее не разруши

1 Полушкин В.Ю. Анализ качества активов коммерческих банков // Бухгалтерия и банки. -С. 7.

2 Там же. С. 8.

1999.-№ 10. ли кредитную систему в целом. По данным Центрального банка России за последние пять лет, наблюдается неуклонный рост пассивов кредитных организаций (табл. 4) и соответственно увеличение вложений в активные инструменты (табл. 5).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Понятие структуры активов и структуры пассивов коммерческого банка ^ является одним из основополагающих в теории банковского дела, поскольку вся деятельность банка сводится к грамотному формированию пассивной части баланса с последующим инвестированием накопленных средств в активные инструменты. Приведенные точки зрения специалистов банковского дела позволяют сделать вывод, что в настоящее время преобладает позиция, согласно которой под оптимальным управлением активами и пассивами подразумевают комплекс мероприятий направленный на достижение максимальной доходности операций банка, поддержание заданного уровня ликвидности и минимизацию банковских рисков.

В настоящее время в вопросе оптимизации структуры активов и пассивов принято выделять следующие составные элементы: управление пассивами в части собственных и привлеченных средств, а также управление рисками, управление ликвидностью, управление доходностью в рамках управления структурой активов. Идея объединить отдельные методы управления активами и пассивами в единый процесс впервые была принята на вооружения * западными финансистами уже в 40-50 гг. XX века. Вместе с тем главной проблемой построения «идеальной» модели управления структурой активов и пассивов является то обстоятельство, что с усложнением модели ее практическая реализация значительно усложняется. Именно этим обусловлено наличие большого количества частных (охватывающих не все элементы управления) и упрощенных полных моделей.

В ходе исследования выявлено, что за последние пять лет пассивы российской банковской системы выросли в 5,5 раз, при этом по абсолютной величине наиболее значительно возросли срочные депозиты - на 971 млрд. руб. и депозиты до востребования - на 437 млрд. руб., а также счета капитала - на 584 млрд. руб. Наибольший относительный прирост имел место в отношении |Г/ инструментов денежного рынка - в 11,1 раза и депозитов органов государственного управления - в 6,2 раза. Позитивным фактором стало увеличение доли срочных депозитов с 29% до 34%, поскольку именно срочные депозиты являются основным источником «длинных» ресурсов банка и создают предпосылки для осуществления инвестирования средств в долгосрочные проекты. Основными недостатками существующей структуры пассивов можно признать недостаточный удельный вес вкладов населения, а также значительную дифференциацию по данному показателю у крупных и мелких банков. В структуре активов наиболее значимо, как в относительном, так и в абсолютном выражении, возросли требования к нефинансовым частным предприятиям и населению. Прирост по данному направлению активных операций составил 739% или 1444 млрд. рублей. Этот факт говорит о всевозрастающем вовлечении частного (негосударственного) сектора в экономику, что является позитивным фактором. Недостатком является очень низкая доля вложений в государственные ценные бумаги не более 11 % активов.

Несмотря на выявляемые положительные тенденции последних лет в области повышения качества структуры активов и пассивов российских банков, отдельные аналитики усматривают в сложившейся ситуации предпосылки для нового банковского кризиса. Данные опроса 230 представителей руководства коммерческих банков показали что 78% из них признали вполне возможным наступление кризиса российской банковской системы, при этом наиболее вероятный срок указывается в период 2002 - 2003 гг.

В процессе работы над диссертацией было установлено, что в российской банковской литературе уделяется значительное внимание управлению активами и пассивами коммерческого банка, отдельно по каждому направлению. Подход, заключающийся в совместном управлении активами и пассивами, является (по мнению автора диссертационного исследования) той основой, опираясь на которую нужно выстраивать оптимальную структуру активов и пассивов банка. Основываясь на большой значимости этого подхода предложено новое определение: активы и пассивы банка являются не самостоятельными денежными фондами, а двумя взаимозависимыми характеристиками единого фонда средств, сформированного и размещенного банком.

При этом структура пассивов характеризует условия формирования, а структура активов — условия размещения данных средств (определение автора диссертации). Таким образом, воздействуя на один элемент, например пассивы мы обязательно воздействуем и на активы, так как оба этих понятия являются лишь проявлением качественных характеристик единого фонда средств.

Ввиду необходимости учета фактора риска в процессе управления активами и пассивами коммерческого банка, в работе предложен к рассмотрению и использованию риск возможной потери актива: риск потери актива это оценочная степень снижения доходности активного инструмента, вследствие предполагаемой потери части данного актива. Подобный подход делает возможным сравнение разнородных активных инструментов и подведение общей основы под оценку привлекательности включения их в структуру активов банка. Оценить возможность наступления такого риска можно на основании статистики каждого конкретного банка при осуществлении активных операций. Включение величины риска в показатель реальной доходности активного инструмента, положительно сказывается на уменьшении параметров оптимизационной модели.

В диссертационной работе акцентировано внимание на том факте, что наиболее доходные активы обладают, как правило, более высоким уровнем риска и возникающей в связи с этим проблеме построения оптимального распределения ресурсов: с одной стороны кредитные организации заинтересованы в получении максимальных доходов от своих активных операций, с другой - сталкиваются с ростом риска потери ликвидности. Для решения данного противоречия предложена модель распределения ресурсов кредитной организации, призванная в полной мере соответствовать обозначенным выше принципам. Для описания процесса функционирования кредитной организации структура привлеченных средств банка и соответствующих им активов представлена в табличной форме. Матричная форма полученной группировки активов и пассивов, а также существующие ограничения на источники средств и размещение активов говорит о схожести данной модели с транспортными задачами математического моделирования. Введение критерия ликвидности позволяет находить максимально доходные варианты распределения привлеченных средств с одновременным соблюдением требований обязательных нормативов.

В ходе исследования обоснована необходимость рассмотрения не номинальной, а реальной доходности при выборе коммерческим банком активных инструментов. Это связано с тем обстоятельством, что максимальный объем доходов в российских условиях не всегда соответствует наибольшему объему чистой прибыли. Данное явление обусловлено налоговыми платежами, базой которых являются доходы и прибыль кредитной организации. Их величина, ввиду особенностей налогового законодательства России, зависит не только от объема доходов, но и от вида активов по которым они были получены. Основной разрыв между номинальной и реальной доходностью активов связан с уплатой налога на прибыль. Специфика данного налога, в отличие от оборотных налогов, состоит в том, что полученные доходы облагаются им лишь в той части, в которой увеличивают базу по налогу на прибыль (создают дополнительную налогооблагаемую прибыль).

В ходе исследования дано обоснование использования фактора эластичности предложения ресурсов со стороны клиентов банка для повышения эффективности деятельности кредитной организации. Отправной точкой использования фактора эластичности для целей оптимизации структуры активов и пассивов служит тот факт, что в экономической системе клиент банка выступает в качестве продавца ресурсов (осуществляет их предложение), а банк - в качестве приобретателя. Подобные отношения, основанные на рыночном характере денежного продукта, тесно связаны с понятием эластичности спроса и эластичности предложения. На практике это означает, что, повышая процентные ставки по привлеченным средствам, банк, за счет возросшего предложения со стороны клиентов, увеличивает свои ресурсы. Наоборот снижение процентных ставок приведет к их оттоку. Свойства эластичности привлеченных средств могут сыграть значимую роль при принятии управленческих решений и предопределить конечные финансовые ре* зультаты. На основе матричной модели распределения ресурсов банка и с учетом влияния фактора эластичности, разработаны модели оперативного принятия решений в области размещения ресурсов, под условными названиями: «модель, открытая по активам» и «модель, открытая по пассивам»

В результате исследования проблемных вопросов управления ликвидностью коммерческих банков в российской практике предложен подход к поддержанию необходимого уровня ликвидности, в соответствии с которым ликвидным может считаться такой банк, который в любой момент времени располагает объемом ликвидных активов, позволяющим обеспечить все текущие потребности с учетом выполнения обязательств перед клиентами. Иными словами на каждый конкретный день приход ликвидных активов превышает потребность в них. Таким образом, для управления ликвидностью необходимо использовать анализ оборотов (потоков) ресурсов. В сбалансировано работающем банке поддерживается примерно одинаковый уровень поступления и выплаты средств по счетам клиентов, а также наблюдается превыше* ние доходов над расходами. Таким образом, для покрытия потребностей в ликвидных активах достаточно этих двух источников, а средства от погашения долгосрочных активов представляют собой свободный излишек, который может быть вновь инвестирован в доходные инструменты на длительные сроки. Данное правило действительно, если рассматривать общую тенденцию, но на конкретную дату потребность в ликвидных активах может значительно превысить их текущее поступление

Для предотвращения неплатежеспособности банк может принять следующие меры: осуществить накопление ликвидных активов за ряд дней предшествующих пику неликвидности, либо осуществить заем на рынке межбанковских кредитов. С точки зрения сохранения ликвидности оба этих f> варианта равноценны, поскольку позволяют подойти к проблемной дате с достаточным объемом ликвидных активов. Поэтому при выборе модели поведения на первое место выдвигается экономический аспект, а именно получение максимального финансового результата. Иными словами из двух равноценных вариантов будет выбран менее затратный. В диссертационной работе предложено общее решение задачи поиска оптимального периода накопления ликвидных активов для покрытия дефицита ликвидности.

Комплексное использование предлагаемых в диссертационном исследовании подходов, прошедших практическую апробацию в Читинском отделении Байкальского банка СБ РФ, способно оказать реальное положительное воздействие на качественные характеристики структуры активов и пассивов коммерческого банка.