Концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета корпоративных образований тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета корпоративных образований"

На правах рукописи

Федорович Татьяна Владимировна

КОНЦЕПЦИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ

Специальность: 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Новосибирск - 2009

003470566

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Сибирский государственный университет путей сообщения»

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Бариленко Владимир Иванович

доктор экономических наук, профессор Зайцева Ольга Петровна

доктор экономических наук, профессор Фадейкина Наталья Васильевна

Ведущая организация Сургутский государственный университет

Защита состоится 25 июня 2009 г. в 11.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.169.03 по экономическим дисциплинам в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Новосибирский государственный университет экономики и управления» - "НИНХ" по адресу: 630099, г. Новосибирск, ул. Каменская, 56, ауд. 29.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Новосибирского университета экономики и управления, с авторефератом - на официальном сайте ВАК Минобрнауки России.

Автореферат разослан «-/д» мая 2009г.

Ученый секретарь диссертационного совета

В.В. Остапова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Современные интеграционные процессы, вызванные развитием рыночных отношений, усложнением и глобализацией экономических, политических и хозяйственных связей порождают новый срез проблем в области информационного обеспечения всех участников делового оборота. Для государства, собственников, инвесторов, кредиторов, менеджмента и общественности становится важным своевременное выявление скрытых экономических угроз и различного рода финансовых рисков и поиск реальных и потенциальных возможностей их нивелирования. Конвергенция экономических интересов хозяйствующих субъектов, интегрирующих свой бизнес путем создания различных типов корпоративных образований (КО) - бизнес-групп, требует системного информационного обеспечения участников корпоративных отношений. Совершенствование информационного обеспечения, в свою очередь, связано с необходимостью повышения достоверности и сопоставимости всего блока статистической, бухгалтерской и финансовой информации, сформированной на единой теоретической и методологической базе в целях эффективного управления группой как организационной системой и удовлетворения информационных запросов пользователей.

Проблема асимметричности информации для различных групп участников корпоративных отношений, усугубляется и тем, что действующей отчетности не в полной мере присущи свойства функциональности и коммуникативности, что в свою очередь отражается на ее качестве и информационной насыщенности (количество показателей). Все это предопределяет необходимость исследования и поиска новых подходов к теории и методологии создания и функционирования эффективной информационной системы, обеспечивающей надлежащими данными финансового и нефинансового характера всех участников корпоративных отношений для обеспечения конкурентных преимуществ и достижения стратегических целей развития корпоративного образования.

Актуальность выбранной темы исследования подтверждается научной и практической потребностью развития концептуальных основ и обновления методологии формирования отчетности, адекватной правовому полю государственного регулирования корпоративных отношений и отвечающей конвергенции национальной учетной системы с международными стандартами учета и отчетности, и необходимостью разработки методологии, объективно отражающей современные тенденции в развитии стратегического управленческого учета.

Степень разработанности проблемы. Совершенствование информационного обеспечения процессов управления хозяйствующими субъектами на базе бухгалтерской отчетности всегда было одним из приоритетных направлений научных исследований в области статистики, бухгалтерского учета и экономического анализа.

Проблемам исследования отчетности в системе российских и международных стандартов учета и отчетности посвящены работы известных отечественных ученых. М.И. Баканова, М.А. Бахрушиной, Л.В. Горбатовой, И.М. Дмитриевой, О.В. Ефимовой, П.И. Камышанова, В.В. Ковалева, М.И. Кутера, А.Д. Ларионова, М.В. Мельник, Л.А. Мельниковой, В.Ф. Палия, В.В. Патрова, С.И. Пучковой, Ю.В. Радченко, Е В. Сотнико-вой, H.A. Фадейкиной, Л.З. Шнейдмана, В.Т. Чая и других экономистов. При этом авторы приводят различные, иногда противоречивые, определения бухгалтерской отчетности. Различная трактовка в национальных и международных стандартах понятия бухгалтерской (финансовой) отчетности как системы информационного взаимодействия с пользователями требует его уточнения.

Современным вопросам балансоведения посвящены труды многих отечественных и зарубежных ученых. В их числе A.C. Бакаев, В.И. Видя-пин, В.В. Карпов, Н.В. Лащинская, Л.В. Усатова, В.В. Патров, В.Я. Соколов, X. Андерсен, М.Ф. Ван Бреда, X. Варнеке, Дж. Колдуэлл, М. Мэтьюс, Б. Нидлз, М. Перера, Дж. Рис, Е.С. Хендриксен, Дж. Фостер, Р. Энтони.

Стратегический управленческий учет является относительно новой формой управленческого учета и границы его строго не определены, а направления являются дискуссионными. Различные подходы к теории и практике стратегического управленческого учета содержат труды И.Н. Богатой, М. Бромвича, А. Бхимани, М.А. Бахрушиной, К. Друри, О.П. Зайцевой, В.Б. Ивашкевича, Т.П. Карповой, Г.Е. Крохичевой, Р. Купера, Р. Каплана, А.М. Прониной, С.А. Рассказовой-Николаевой, К. Сим-мондза, Д. Нортона.

Весомый вклад в решение теоретических и практических проблем моделирования экономических процессов и прогнозирования стратегии организаций внесли А.Г. Аганбегян, В.И. Бариленко, Э.К. Гильде, А.Г. Гранберг, О.О. Замков, Л.В. Канторович, В.В. Ковалев, Н.П. Кондраков, В.Ф. Палий, Я.В. Соколов, В.П. Трофимов, A.A. Шапошников, А.Н. Хорин.

Несмотря на широкий спектр исследований теоретических и методологических проблем формирования бухгалтерской отчетности, анализа и прогнозирования ее показателей и использования отчетных данных в целях информационного обеспечения управления хозяйствующим субъектом, до настоящего времени остаются нерешенными или носят дискуссионный характер проблемы отчетное™ с точки зрения стратегического позиционирования, то есть определение взаимозависимости между стратегией развития и ее информационно-аналитическим обеспечением в вертикально и горизонтально интегрированных корпоративных структурах. Особую актуальность в связи с этим приобретают исследования в области методологии учетных систем, используемых в финансовых механизмах функционирования сложных экономических бизнес-структур, представленных организациями различных организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности.

Отсутствие целостной концепции формирования финансовой отчетности (отчетности корпоративного образования) ограничивает качество финансовой информации и прозрачность отчетных данных. В этой связи реализация концептуальных направлений развития финансовой отчетности с общесистемных позиций и ее использования в целях принятия стратегических экономических решений и управления корпоративными образованиями предусматривает совершенствование структурных компонентов ее формирования, анализа и прогнозирования.

Проблема информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений на основе различных форматов консолидированной отчетности в научном и прикладном аспекте разработана не в полной мере, а постановка проблемы разработки стратегии устойчивого развития КО на основе моделирования минимально достаточной величины чистой консолидированной прибыли, позволяющей прогнозировать максимальные в сложившихся экономических условиях темпы роста бизнеса, по существу, является новой, что и обусловило выбор темы исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических, методологических и организационно-методических положений концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета для обоснования стратегических направлений развития корпоративных образований.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

-исследована сущность категории «бухгалтерская отчетность» и обоснована необходимость разделения понятий бухгалтерской и финансовой отчетности; выявлены и систематизированы идентификационные признаки бухгалтерской и финансовой отчетности;

- сформулированы концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, классифицированы ее виды и определены критерии формирования прозрачной финансовой отчетности как фактора экономической стабильности рынка и снижения рисков;

- исследованы методологические подходы к составлению и юридические нормы регулирования консолидированной отчетности в РФ, определены концептуальные отличия консолидированной и сводной отчетности;

- предложен подход к методологии построения эффективной и непротиворечивой системы нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в РФ, нацеленной на дальнейшую конвергенцию ПБУ с международными стандартами;

- определены принципы, функции, методы и инструменты трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета корпоративного образования;

-предложена концепция формирования финансовой отчетности на основе принципов консолидации и удовлетворения информационных ожиданий основных групп участников корпоративных отношений;

- исследованы направления финансовой интеграции в корпоративном секторе экономики РФ и выявлены формы проявления синергии в вертикально интегрированных КО, выявлены финансовая и инвестиционная составляющие эффекта синергии на базе показателей консолидированной отчетности;

- разработаны и апробированы на практике методика трансформации отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО и методика формирования показателей сегментной отчетности;

-раскрыты информационно-аналитические возможности отчетных форм при оценке финансового состояния КО и принятия стратегических экономических решений пользователями; рекомендованы дескриптивные модели аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках, соответствующие национальным и международным стандартам отчетности;

- предложены и апробированы методика анализа и методика прогнозирования консолидированной отчетности КО в качестве инструментария стратегического управленческого учета;

- разработаны на основе концепции экономической добавленной стоимости и апробированы имитационные модели стратегического управления инвестиционной активностью корпоративного образования, позволяющие прогнозировать долю отчислений от консолидированной прибыли (и прибыли каждой организации-участницы группы) на инновационное развитие и рост стоимости бизнеса (капитализации КО).

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках обозначенной в паспортах специальностей ВАК области исследований «Бухгалтерский учет и экономический анализ» - п. 1.4 «Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа», п. 1.10 «Особенности формирования бухгалтерской и статистической отчетности по отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности», п.1.11 «Трансформация национальной отчетности в соответствии с международными стандартами», п.1.12 «Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ», п. 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации» специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика.

Объест исследования - финансово-хозяйственная деятельность корпоративных образований и информационно-аналитическое обеспечение участников корпоративных отношений.

Предмет исследования - совокупность теоретических, методологических, методических и практических положений, связанных с трансформацией информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений в системе стратегического управленческого учета корпоративного образования.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные положения, содержащиеся в фундаментальных трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета, экономического анализа, стратегического управленческого учета, финансового менеджмента, управления сложными интегрированными производственными системами, теории систем. В ходе решения поставленных задач изучались классические теории системного учета и отчетности, финансового анализа и управления, неоклассические теории корпоративной отчетности методологические подходы к государственному регулированию корпоративных отношений и системы бухгалтерского учета и отчетности, планированию развития сложных интегрированных систем.

Методологической основой исследования выступают общенаучные методы познания, предопределяющие изучение экономических явлений, процессов и закономерностей в их постоянном развитии и взаимосвязи. Для квалифицированного решения поставленных в работе концептуальных проблем использовались методы системного, структурного и сравнительного анализа, методы теории систем и синергетики, статистические методы (наблюдения, выборки, группировки, средних величин), методы экспертных оценок, имитационного моделирования, методы финансового планирования и разработки управленческих решений.

Информационную базу исследования составили законодательные, инструктивные и методические документы, регламентирующие предпринимательскую деятельность корпоративных образований, бухгалтерский учет и отчетность в РФ, а также международные и национальные стандарты учета и отчетности. В диссертации использованы официальная информация Россгата, базы данных аналитических и рейтинговых агентств, результаты исследований ведущих российских и зарубежных университетов и научно-исследовательских организаций, размещенные на интернет-сайтах, публикации в периодической печати, публичная бухгалтерская и финансовая отчетность крупнейших российских металлургических, машиностроительных и транспортных корпораций, материалы проекта TACIS LRU 0215 «Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques», собственные исследования автора.

Научная новизна результатов исследования заключается в обосновании и разработке теоретических положений и концептуальных подходов к трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований.

К важнейшим результатам исследования, полученным автором и обладающим научной новизной, относятся следующие:

1) уточнен понятийно-терминологический аппарат исследования: на основе концептуальных отличий бухгалтерской и финансовой отчетности определена сущность и конкретизировано новое содержание понятий «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность»; исходя из кри-

терпя полезности отчетности для пользователей - участников корпоративных отношений разработаны классификации видов бухгалтерской и финансовой отчетности, позволяющие в наибольшей мере реализовать информационную, коммуникативную, аналитическую и прогнозную функции отчетности (п.1.4);

2) определены концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, обеспечивающие единые подходы к ее составлению, отвечающие процессам интеграции в международную систему стандартизации и нацеленные на удовлетворение информационных ожиданий участников корпоративных отношений (п.1.4);

3) сформулирована новая концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета, отражающая объективные условия и тенденции развития крупных интегрированных бизнес-структур в современной институциональной среде, практическая реализация положений которой позволяет принимать обоснованные экономические решения по стратегическому управлению КО с учетом инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии (п.1.12, п.1.16);

4) обоснован методологический подход к формированию консолидированной отчетности, соответствующей информационным запросам участников корпоративных отношений, и необходимость включения в состав отчетности новой формы «Отчет о стоимости корпорации».

Основным отличием предлагаемого подхода является взаимосвязь плановых (бюджетных) показателей с показателями баланса корпорации, базирующегося на релевантных характеристиках отчета о стоимости корпорации, наличие сведений из основного бюджета КО базового года оценки стоимости его имущественного комплекса, что позволяет оценивать финансовые результаты и наиболее полно раскрывать показатели его финансово-хозяйственной деятельности, обусловленные финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии. Новая отчетная форма предназначена для инвесторов (в т.ч. собственников) и кредиторов для использования в процессе управления в качестве информационного обеспечения формирования стратегических управленческих ориентиров (п. 1.10);

5) предложен авторский подход к типологизации синергии и доказана необходимость выделения и учета инвестиционной и финансовой составляющих эффекта синергии в вертикально-интегрированных КО при выявлении системной эффективности, что обеспечивает повышение конкурентоспособности, экономическую устойчивость и возможность развития КО в перспективе, выражающуюся в увеличении стоимости бизнеса (капитализации) (п.1.12);

6) сформулированы авторские рекомендации по использованию в процессе анализа и прогнозирования в качестве их информационного обеспечения системы бухгалтерских балансов и их дескриптивных моделей, представляющих большую объективность для целей принятия эко-

номических решений, и определена в контексте основных положений концепции прибыли информационная значимость различных показателей отчета о прибылях и убытках для основных групп участников корпоративных отношений (п.1.10, п.1.4);

7) разработаны и апробированы на практике:

- методика трансформации консолидированной отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО. Авторская методика отличается от существующих детальной структуризацией целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом из ее шести этапов, необходимым информационным обеспечением, регламентированным перечнем выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм (п.1.11);

- методика формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающая влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой заинтересованными пользователями направлено на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированного КО с элементами организационной дезинтеграции и диверсификацией деятельности (п.1.10);

- методический инструментарий информационного обеспечения и обоснования стратегических решений в области инвестиционной политики, отличительной особенностью которого является анализ системы финансовых показателей консолидированной отчетности, составление прогнозной отчетности КО на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных факторных моделей развития КО (п. 1.12, п.1.16);

8) разработаны и внедрены теоретические и эмпирические модели управления нераспределенной консолидированной прибылью группы и нераспределенной прибылью организаций-участниц КО, используемые для сценарного прогнозирования инновационного развития выраженного темпом роста капитала КО, и дана оценка прогнозируемых альтернатив развития интегрированных бизнес-структур на основе полученных зависимостей доли реинвестируемой прибыли и темпов роста капитала КО для выбора рационального варианта, обусловленного стратегическими целями участников корпоративных отношений (п. 1.16).

Теоретическое значение диссертационной работы заключается в разработке теоретико-методологических основ и методических подходов к трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований. Авторская концепция системы информационно-аналитического обеспечения, разработанная на базе интеграции положений методологии создания корпоративной ценности и функционально-управленческой методологии, позволяет на основе методических разработок значительно расширить информационно-аналитические возможности консолидированной

финансовой отчетности в системе управленческого учета, дополняет ее методологию и обеспечивает:

- системность, прозрачность и информационную ценность финансовой отчетности для различных групп участников корпоративных отношений при выработке адекватных экономическим условиям управленческих решений;

-разработку практических прогнозно-аналитических методов, способствующих совершенствованию важнейших функций отчетности;

- использование методов стратегического управленческого учета для прогнозирования развития крупных корпоративных образований.

Практическое значение результатов исследования заключается в разработке и внедрении новых методик трансформации отчетности, формирования сегментной и прогнозной отчетности корпоративных структур, индикативного анализа финансовых показателей консолидированной отчетности, моделирования финансовой стратегии развития КО, оценки альтернативных вариантов развития КО, реализуемых в условиях экономической интеграции организаций-участниц группы. Указанные методические разработки внедрены в практическую деятельность крупных российских государственных и частных корпоративных образований и других структур, что подтверждено одиннадцатью актами (справками) о внедрении.

Отдельные результаты диссертационного исследования нашли отражение в научных отчетах по научно-исследовательским работам при непосредственном участии автора: «Разработка методических рекомендаций с пакетом рабочей документации по преобразованию общества арендаторов «Камское автотранспортное предприятие» в акционерное общество» (1991г.); «Приватизация и преобразование Магнитогорского металлургического комбината в акционерное общество» (1993г.); «Анализ финансового состояния и действующей методики ценообразования ОАО "Сибирская дорога"» (1997г.); «Новый организационно-экономический механизм управления собственностью в крупных промышленных и транспортных корпорациях» (2005-2006гг.) и в отчете по реализации международного проекта TACIS LRU 0215 «Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques» (19951996гг.) - IS VOR FIAT (Турин, Италия), SODETEG (Париж, Франция).

Результаты исследований используются при преподавании учебных дисциплин «Бухгалтерский учет в промышленности», «Финансовый учет и отчетность», «Бухгалтерская финансовая отчетность», «Международные стандарты учета и финансовой отчетности», «Бухгалтерский учет в бюджетных организациях», «Бухгалтерский управленческий учет» в Сибирском государственном университете путей сообщения (СГУПС), ), в Забайкальском институте железнодорожного транспорта - филиале Иркутского государ-

ственного университета путей сообщения (ЗабИЖТ-ИрГУПС), Сибирской академии финансов и банковского дела (САФБД), а также при проведении занятой в рамках системы повышения квалификации специалистов экономических служб ОАО «КАМАЗ» в Региональном институте передовых технологий и бизнеса и в Сибирском центре сертификации при СГУПСе.

Апробация диссертационного исследования осуществлялась в ходе конференций и семинаров, при консультировании специалистов предприятий и организаций и разработке предложений по совершенствованию информационно-аналитического обеспечения мероприятий стратегического развития бизнеса и в учебном процессе.

Отдельные положения и результаты работы были представлены в докладах на 16-ти международных, межрегиональных, региональных и республиканских научно-практических конференциях, в том числе на Республиканской научно-технической конференции «Наука - производству» (Набережные Челны, 1990г.), Межвузовской научной конференции «Научно-методические и социально-экономические проблемы подготовки кадров» (Набережные Челны, 1995г.), Международной научно-технической конференции «Молодая наука - новому тысячелетию» (Набережные Челны, 1996г.), Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы бухгалтерского учета и финансового менеджмента» (Барнаул, 2000г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Реформирование бухгалтерского учета в России» (Новосибирск, 2000г.), Международной конференции «Финансовое управление предприятием. Мировой опыт» (Новосибирск, 2001г.), Региональной научно-практической конференции «ВУЗы Сибири и Дальнего Востока - Транссибу» (Новосибирск, 2002г.), Международной научной конференции «Актуальные проблемы развития транспорта России: стратегические, региональные, технические» (Ростов-на-Дону, 2004г.), Научно-практической конференции «Актуальные вопросы бухгалтерского учета, аудита и налогообложения» (Новосибирск, 2004г.), И-й Международной научно-практической конференции «Социально-экономическое развитие регионального, инвестиционного, инновационного промышленно-строительного комплекса» (Новосибирск, 2005г.), \/1-й Международной научно-практической конференции «Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации» (Пенза, 2007г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент-2007» (Новосибирск, 2007г.), Международной научно-практической конференции «Социально-экономические и культурные проблемы современной России» (Новосибирск, 2008г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Перспективы развития финансово-кредитных и учетно-анапитических систем в Российской Федерации» (Новокузнецк, 2008г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент -2008» (Новосибирск, 2008г.).

Предложенные методологические подходы и методические разработки автора по формированию системы информационно-аналитического обеспечения финансово-хозяйственной деятельности и разработке стратегии инновационного развития на основе реинвестированной прибыли используются в бухгалтерских, аналитических и планово-финансовых службах ОАО «КАМАЗ», филиала ОАО «РЖД» «Забайкальская железная дорога», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Забайкальский завод подъемно-транспортного оборудования», ЗАО «Финансовая компания «ХОЛДИНГ-ЦЕНТР»«, ФГУП «78-й Военный завод Минобороны России», ОАО «Сибирский химический комбинат», (что подтверждается актами-справками о внедрении).

Результаты исследования используются также для изучения и учебно-методического обеспечения учетных дисциплин в учебном процессе СГУПСа, ЗабИЖТа, САФБД.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликована 61 работа общим объемом 105,8 п.л., (в том числе авторские - 98,6 п.л.), из них 2 монографии, 24 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных источников из 237 наименований, 10 приложений. Содержание работы изложено в двух томах. Том 1 содержит 335 страниц машинописного текста, 35 таблиц, 32 рисунка; том 2 (приложения) - 114 страниц машинописного текста, 56 таблиц, 23 рисунка.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены ее цели и задачи, выделены объект и предмет исследования, рассмотрены основные методы исследования, выявлены теоретическая, методологическая и информационная базы, сформулированы ключевые элементы научной новизны, раскрыта теоретическая и практическая значимость результатов исследования и представлена их апробация.

Логику исследования отражает схема, приведенная на рис. 1.

В первой главе «Концептуальные основы формирования финансовой отчетности корпоративных образований» исследована методология формирования бухгалтерской отчетности, концептуальные подходы к рассматриваемой проблеме российских и зарубежных ученых; уточнены и конкретизированы понятия «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность» и их классификационные признаки. Разработаны концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, отвечающей процессам интеграции в международную систему стандартизации. Обоснован критериальный подход к формированию прозрачной финансовой отчетности в условиях риска рыночной среды. Предложен авторский подход к созданию и функционированию непротиворечивой системы регулирования отчетности.

а®

ял

Г^ ГС

Н

Кщ |§

ш

а

Ьй

и

аз

ер

о° «И о

§

X §

и

И

я а

о

Реструктуризация и финансовая интеграция корпоративных образований (КО)

Системаптзация исследований а ошэсти отчетности и ее рС1у лирования при конвергенции эюкоми-ческих интересов пользователей

Концептуальные подходы к формированию системной финансовой отчетное т КО

X

Трансформация информационно-аналитического обеспечения участакюа шрпорашвных отношений

Задачи формкроиания сисями инфоршциопио-анааи шческО! о обеспечения учасшитв юрпоратпных отношений

ж:

Концепция трансформации штфоршциошю-аналитичеемтго обеспеченна учас шиюв корпоративных отношений на осное«; интеграции методологии создания корпоративной ценности и функционально-управленческой методологии

; ! ^ Метод стратегического анализа в интегрированной | | бизиес-струюуре —* ......р --> —► Модель системы информа щюшю-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений

\ Метод стратегического позиционирования отчетности

Метод производных балансовых отчетов и стратегической отечности

| Метод прогнозирования стратегии развали корпоративных образований

о

Ретроспективный подход

Методика формирования отчета о стоимости корпорации Методика трансформации российской отчетности и формат МСФО Методика составления сегментной отчетности на макро- и михроуровие

Методика индикативного анализа консолидированной отчетности Методика составления прогнозной <пчс тос т на основе нмнтациошшх моделей Методика моделирования инноваци-ошюго развития КО с учетом внешних и внутренних факторов финансовой среды

Стратегический нроттшзный подход

о

§ ¡5

ж

«

о ж я

Реализация концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения _участников корпоративных отношений

Последовательность процедур трансформации икформационто-анаяитачесюго обеспечения

Формирование и обоснование системы качественных характеристик отче-той информации

Эгапы и процедуры трансформация отчетности_

Моделирование сегментной отчетности__

^армирование системы показателей отчета о стоимости корпорации Последовательность стратегического анализа финансовой отчетное™ с выделением эффекта финансовой и инвестиционной синергии

Модели прибыли, максимизирующие ценность КО__

Управленческий анализ __

Рисунок 1 - Логика диссертационного исследования

Во второй главе «Методологические подходы к трансформации информационно-аналитического обеспечения в корпоративных образованиях» сформулированы базовые положения концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета КО; на основе системного подхода доказана необходимость учета инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии в информационном обеспечении сложных интегрированных бизнес-структур. Разработан методологический подход к формированию консолидированной отчетности КО в контексте концепции создания корпоративной ценное™ с учетом эффекта синергии через показатели отчета о стоимости корпорации; представлены методологические подходы к формированию корпоративной отчетности, соответствующей требованиям международных стандартов.

В третьей главе «Методические аспекты информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений» раскрыты особенности информационно-аналитического обеспечения с позиции функционально-управленческого подхода. Определены направления и методы адаптации отчетности российских корпоративных образований к требованиям международных стандартов, разработан методический подход к трансформации российской отчетности в формат международной. Предложена методика формирования сегментной отчетности корпоративного образования по видам деятельности и транс-портно-экономическим регионам, ориентированная на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности группы.

В четвертой главе «Методические основы анализа консолидированной финансовой отчетности для целей прогнозирования развития корпоративного образования» показана роль и определены информационно-аналитические возможности основных отчетных форм при оценке финансового состояния КО и прогнозировании его развития для различных групп участников корпоративных отношений; разработана классификация балансов, используемых для обоснования экономических решений в системе стратегического управленческого учета; рекомендованы модели аналитического и прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках. Разработаны методики анализа и прогнозирования консолидированной отчетности на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных моделей.

В пятой главе «Реализация концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета» предложен практический инструментарий трансформации информационно-аналитического обеспечения для обоснования стратегических управленческих решений: сформированы имитационные модели инновационного развития корпоративного образования и его организаций-участниц; предложен метод прогнозирования экономической добавленной стоимости КО - управления корпоративной ценностью.

Построены формализованные модели сценарных вариантов развития крупных корпоративных образований металлургии, машиностроения и транспорта и их организаций-участниц, выраженные темпами роста капитала в зависимости от доли реинвестированной прибыли

В заключении обобщены основные результаты исследования, сформулированы выводы и рекомендации по применению разработанных в диссертации положений.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнение понятийно-терминологического аппарата исследования: на основе концептуальных отличий бухгалтерской и финансовой отчетности определена сущность и конкретизировано новое содержание понятий «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность»; исходя из критерия полезности отчетности для пользователей - участников корпоративных отношений предложены классификации видов бухгалтерской и финансовой отчетности, позволяющие в наибольшей мере реализовать информационную, коммуникативную, аналитическую и прогнозную функции отчетности.

В понятийном аппарате отечественной экономической науки и в нормативных документах российской системы бухгалтерского учета (РСБУ) отсутствует разграничение терминов «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность». Анализ рассмотренных подходов к определению понятий «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность», изложенных в трудах отечественных ученых и специалистов, позволил сделать вывод о том, что авторы при определении понятия «финансовая отчетность», как правило, не принимают во внимание концептуальные отличия бухгалтерской и финансовой отчетности и их идентификационные признаки. Таким образом, в настоящее время не существует общепринятого определения финансовой отчетности. Различные трактовки в национальных стандартах понятия и целей бухгалтерской (финансовой) отчетности как системы информационного взаимодействия с пользователями потребовали его уточнения.

По мнению автора основные концептуальные отличия финансовой отчетности от бухгалтерской заключаются в следующем:

- замена концепции собственности концепцией контроля (допущение имущественной обособленности организации в финансовой отчетности не признается);

- финансовая отчетность, прежде всего, предназначена для управления финансовыми вложениями и денежными потоками инвесторами (собственниками, кредиторами); бухгалтерская отчетность, составляемая администратором, действующим в интересах собственника, служит для отражения результатов деятельности объекта собственности;

- финансовая отчетность нацелена в большей мере на раскрытие информации о финансовом положении, чем о финансовых результатах деятельности. Достоверность такой информации достигается жесткими требованиями к признанию активов и требованиями их оценки по рыночной или дисконтированной стоимости;

- приоритет баланса в системе форм отчетности.

Принципиальные различия в признаках, раскрывающих сущность

и цели бухгалтерской и финансовой отчетности, выявленные и систематизированные автором (рис. 2), не позволяют отождествлять эти разные по сути понятия.

В этой связи автор предлагает собственные определения понятий «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность», которые учитывают цели, назначение и особенности этих различных видов отчетности.

Под бухгалтерской отчетностью следует понимать отчетность, содержащую информацию о результатах деятельности организации, об ее имущественном и финансовом положении, изменении финансового положения за отчетный период, составленную на основе нормативных документов, регулирующих бухгалтерский учет, и предназначенную для управления организацией, представления в государственные органы надзора и статистики.

Финансовая отчетность содержит информацию о финансовом положении и его изменении за отчетный период, финансовых результах, движении денежных средств группы взаимосвязанных организаций, отвечает требованиям международных стандартов финансовой отчетности, и предназначена для широкого круга пользователей в целях принятия ими стратегических управленческих решений. Основные функции финансовой отчетности - информационная, коммуникативная, аналитическая и прогнозная.

Необходимость в разделении понятия бухгалтерской и финансовой отчетности возникла на определенном этапе экономического развития относительно крупных организаций. Это обусловлено, в первую очередь, процессами интеграции, связанными с формированием и развитием крупных корпоративных образований при консолидации финансового и физического капитала. Использование капитала в форме участия в деятельности других организаций, разделение деятельности на операционную, инвестиционную и финансовую предопределило смену приоритетов в назначении отчетности и ее цели.

2. Определение концептуальных основ формирования системной финансовой отчетности КО, обеспечивающих единые подходы к ее составлению, отвечающих процессам интеграции в международную систему стандартизации и нацеленных на удовлетворение информационных ожиданий участников корпоративных отношений.

БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Функции текущего управления хозяйствующим субъектом

Интересы менеджмента: Оценка эффективности использования ресурсов организации (управления) на основе периодической отчетности

Внутрикорпоративное управление финансами (организацией):

- исчисление финансово«) результата;

- калькулирование себестоимости;

- контроль над затратами

Анализ отчетности на основе метода балансоведения для внутренних пользователей

Счетоводство:

- принцип двойной записи;

- система счетов.

Общая система бухгалтерского учета и отчетности, базирующаяся на юридическом подходе с ориентацией учетной системы на решение задач налогообложения

Идентификации н рч"Хж;пие

Рахгачне интересов пользе вагежй

_ Назначение отчетносгп

^ Метод

Методнчссхий подход"

и назначение анализа

Опепш парадигма

Функции, вытекающие из права собственности

Интересы собственников (инвесторов): Оценка эффективности вложенного капитала на основе годовой публичной отчетности

Принятие экономических решений по управлению капиталом:

- обоснованный выбор объекта инвестирования (приобретения долговых и долевых ценных бумаг);

- оценка эффективности финансовых вложений;

- оценка целесообразности (участия или неучастия в капитале)

Анализ отчетности на основе финансовых коэффициентов для внешних пользователей

Концепция капитала и поддержания

капитала. Выделение отчетности в самостоятельный аиемент общей информационной системы для обеспечения заинтересованных пользователей в целях принятая экономических решений

Основана на регулятивном подходе. Жестко структурированная система обязательных нормативных документов, регулирующих бухгалтерский учет и допускающих толы® ра!реше>шые подходы

Текущий бухгалтерский учет

На основе прямого указания

Система нормативного реагирования

Г При-

Признание и огкнка элементов отчетности

В большей степени (до 95%) информации содержат рекомендованные отчетные формы; 5% - пояснительная записка

Хара1ггер раскрытия информации

Основана на рыночном подходе. Система стандартов финансовой отчетност рекомендательного характера, допускающих основной и альтернативный подходы

Элементы бухгалтерской отчетности

В результате логики профессионального суждения

До 40% информации содержится в отчетных формах, 60% - в примечаниях к отчетности

Рисунок 2 - Системные идентификационные признаки бухгалтерской и финансовой отчетности

Анализ международной и российской практики составления отчетности позволил уточнить и систематизировать концептуальные основы формирования финансовой отчетности КО, обеспечивающие единство в ее составлении и непротиворечивость принципов, требований и допущений. При формулировании концептуальных основ системной финансовой отчетности корпоративных образований исходными положениями явились экономические интересы пользователей отчетности - участников корпоративных отношений и ее цепи. Авторский подход к выделению концептуальных элементов формирования финансовой отчетности КО основан на классификационном разделении допущений, принципов, качественных характеристик и требований к отчетности на основе семантики этих определений в методологии МСФО и взаимной увязке выделенных элементов.

Модель концептуальных основ системной финансовой отчетности КО представлена на рис.3 и взаимоувязывает основополагающие допущения, базовые учетные принципы, качественные характеристики отчетной информации, требования к представлению финансовой отчетности, группировку информации по отчетным элементам и методы ее стоимостного измерения. В число базовых принципов учета, включены: последовательность применения учетной политики, контроль, денежное выражение фактов хозяйственной деятельности, учет имущества в оценке фактических затрат, консерватизм в оценке, двойная запись на счетах, концепция продаж и соответствия доходов и расходов, принцип документального обоснования хозяйственных фактов.

Таким образом, реализация концептуальных направлений развития национальной отчетности, и прежде всего, финансовой отчетности КО, в соответствии с требованиями рыночной экономики может быть достигнута путем применения системы допущений, принципов, качественных характеристик финансовой информации и требований к представлению отчетности, признаваемых мировым сообществом. В целях обоснования авторской позиции в решении данной проблемы в диссертационной работе выполнен сравнительный анализ концептуальных подходов к формированию бухгалтерской отчетности в РСБУ, и подходов к формированию финансовой отчетности по международным правилам - МСФО. Признаками для сравнения определены элементы концепции системной финансовой отчетности КО.

3. Впервые сформулирована концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета, отражающая объективные условия и тенденции развития крупных интегрированных бизнес-структур в современной институциональной среде, практическая реализация положений которой позволяет принимать обоснованные экономические решения по стратегическому управлению КО с учетом инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии.

т

Основополагающие допущения и базовые учетные принципы финансовой отчетности

Качественные характеристики информации финансовой отчетности и требования к ее представлению

• Последовательность применения учетной политики.

■ Контроль.

• Денежное выражение фактов хозяйственной деятельности.

• Учет имущества в оценке фактических затрат.

• Консерватизм в оценке.

• Двойная запись на счетах.

• Концепция продаж и соответствия доходов и расходов.

• Документальное обоснование хозяйственных фактов.

Достоверное представление Приоритет экономического содержания над юридической формой Нейтральность Осмотрительность в условиях неопределенности Полнота

Элементы отчетности и методы их оценки

Элементы отчетности

Отражающие финансовое

положение

•Активы

• Обязательства

• Капитал

Отражающие финансовое результаты деятельности •Доходы • Расходы

Методы оценки

> Фактическая стоимость приобретения(первоначальная стоимость)

• Текущая (восстановительная) стоимость

■ Возможная цена продажи (погашения)

■ Справедливая стоимость

■ Дисконтированная стоимость

Рисунок 3 - Концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО

Предложенная концепция отличается новой структуризацией целевых установок, характерной совокупностью принципов и методик, оригинальными моделями, способами формирования и представления информации для обоснования стратегических решений.

Эволюционный путь развития корпоративных образований, формирование международных финансовых рынков, глобальных финансовых механизмов инвестирования определили необходимость трансформации существующей системы информационно-аналитического обеспечения в интегрированную информационную систему, основанную на концепции экономического роста в условиях глобализации, методологии системного подхода, методологии управления на основе рыночных институтов оценки капитала, методологии корпоративной финансовой отчетности. Концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений может быть доказана на основе интегрированного подхода к реализации основных и связующих функций управления (стратегического финансового планирования, организации взаимодействия участников КО, организационной деятельности менеджмента, достижения баланса интересов всех участников корпоративных отношений, моделирования, анализа) и функций финансовой отчетности при стратегическом позиционировании создания корпоративной ценности.

Методология исследования информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений предусматривает ряд общих подходов - исторический, структурно-функциональный, нормативно-ценностный и другие, но вместе с этим имеет и свою специфику. В связи с системным характером решаемой проблемы автор склонен к методологическому плюрализму, и поэтому в основу исследования положен ряд различных методологических подходов: системный, процессный, комплексный, синергетический и критериальный. Основные подходы, используемые при трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета КО представлены на рис. 4.

Информационно-аналитическое обеспечение участников корпоративных отношений через систему стратегического управленческого учета КО выполняет ряд важнейших функций, требует соблюдения базовых принципов, создающих экономические условия для формирования интегрированной многофункциональной информационной системы и основано на совокупности методов, используемых в процессе создания новой информационно-аналитической системы.

Таким образом, авторский подход к трансформации информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений основан на интеграции функционально-управленческой методологии и методологии создания корпоративной ценности.

s

X

■a

о

TJ

s

03 J= X

о

X X

tr X 13

■o

0) ся X

о

q

cd

s<

о

Ш 7i

о

T3

о тэ ш

ш

X X

-§3 2

1 => S

г; О О s О £с

Si I

11 JZ В)

ГО -С ь о 5

5 С31 о

в2| 3 I О "О Ш SC В Jс _ CD ГО У

5 1 п л х 0

1 i.|

2 S q

3 .g ы 3 j£ го

о 2

g X S 3 ffi о s о

X 5

(1 3 i

— 3 го о

s £ §

-

•Й 3 1 2 "о

Ш Я QJ

о » 1

§ га I

4 8 §

|fs

5 S m

ГО X <Р

3 "D

2 Го

2 Е 0 го

° i

о Го

о

ffii

го ся

х: а

го го

5 г

о ю о

fl ■о S

г w s

тз S О S со 03 X S

1*

о -Я-

§1 »1

54 Ш

о .с -о s а о

0 х

"О X

01 о

S -е

3 о

el

о

X X

0

1

0) I

ш а

ГО Го

о

и

S1? з 5

го "

§

СГ О

CD 2 сг

Q 0)

S э

S ^

БАЗОВЫЕ ПОДХОДЫ

Формирование управляющего воздействия, согласованного со стороны see* участников корпоративных отношений, для осуществления непрерывных и взаимосвязанных действий по вырабо'ке способов, приемов, рычагов, методов и средств влияния на состав и структуру имущества (активы) и капитала с цбпью решения задач операционной, инвестиционной и финансовой политики КО

Процессный

Разработка непрерывных и последовательных действий высшего финансового менеджмента по реализации его основных функций, направленных на достижение конкретных целей развития КО, на основе использования соот&етствующих принципов, функций и методов в пределах имеющихся для этого финансовых ресурсов

Комплексный

Использование нескольких взаимосвязанных подходов (системною, процессного, хритериалького и т.д.), обеспечивающих единый управляющий цикл для всех уревк&й организационной структуры КО при выработке стратегии развития группы в целом

Синергетический

Формирование стратегии устойчивого развития КО с учетом системного эффекта финансовой и инвестиционной синергии на базе информационных моделей управления консолидированной прибылью и прибыльюдочерних и зависимых обществ

Критериальный

Разработка системы частных оценочных критериев для КО, его отдельных организаций-участниц (ДЗО) и их обособленных структурных подразделений в целях оценки деятельности менеджмента, а также системы общих критериев стратегии для развития КО

СИСТЕМА КРИТЕРИЕВ

Показатели общей оценки деятельности КО при обосновании выбора стратегии развития

Комплексный интегральный показатель, учитывающий экономические интересы участников корпоративных отношений (экономическая добавленная стоимость)

Система критериев оценки финансового состояния КО и прогнозирования раз вития

при принятии ими экономических решений. Базовые принципы, функции и методы концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения представлены на рис. 5

ПРИНЦИПЫ

Целостность имущественного комплекса КО

Соответствие цепям функционирования КО

Объективность информации:

- сопоставимость; -доступность;

- транспарентность

Системность:

- координация;

- прогнозирование;

- анализ и синтез; -учет и контроль

Стратегическая согласованность целей и задач

Правовая обоснованность: - соответствие нормам законодательства, стандартам учета и отчет>юсти; -регламентация

ФУНКЦИИ

Логистическая

Формирование системной корпоративной отчетности, обеспечивающей экономические решения участников корпоративных отношений и стратегию инновационного развития КО (рост рыночной ценности КО)

Коммуникативная

Установление взаимосвязей между участниками корпоративных отношений; гармонизация всей цепочки дело вей активности и влияние на экономическое поведение участников

Аналитическая

Оценка финансового состояния КО, финансовых результатов aro деятельности, тенденций развития и вероятных рисков

Прогнозная

Сценка перспектив развития КО, потребностей в инвестициях для осуществления стратегичесилх задач на основе методик построения прогнозов, имитационного и стохастического моделирования; выбор рационального сценария развития КО, обусловленного параметрами финансовой среды и инвестиционными ресурсами

351

МЕТОДЫ

Нормирования:

- прямой;

- р а счетно -знал итиче гаи й;

- коэффициентный;

- косвенный

Прогнозирования:

- имитационное моделкрова иле;

- экономико-математическое моделирование;

- Дельфи (экспертных оценок);

- элиминирование

Анализа и синтеза:

- регрессионный;

- корреляционный;

- агрегирования;

- интегрирования;

- анализ трендов;

- анализ временных рэдоэ и аддитивных величин

Контроля:

- оценка;

- документирование;

- сравнеже (норматив, эталон);

- инвентаризация

Стратегического

управленческого учета:

- стратегический анализ;

- стратегическое позиционирование;

- производные балансовые спнеты;

- прогнозирование стратеги* развития

"ЧУ

Трансформаь^я информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований

Рисунок 5 - Базовые составляющие концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета

В этой связи, концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения - это система конструктивных принципов управленческой деятельности, основанная на системном, процессном, комплексном, синергетическом и критериальном подходах, включающая

совокупность характерных методов, функций и положений, и нацеленная на информационные потребности участников корпоративных отношений.

4. Обоснование методологического подхода к формированию консолидированной отчетности, соответствующей информационным запросам участников корпоративных отношений, и необходимости включения в состав отчетности новой формы «Отчет о стоимости корпорации».

Современная методология управления корпоративными структурами, учитывающая усложнение отношений собственности, диктует необходимость переосмысления действующих требований к обособлению имущественных комплексов дочерних (зависимых) организаций КО и отражению их стоимости в консолидированном балансе. Объективное отражение всех сторон деятельности организаций-участниц КО, обоснование полученных результатов от внутренних хозяйственных процессов, опосредующих движение различных видов имущества (активов), требует раскрытия в балансе всего контролируемого имущества КО как по составу, так и по структуре. В этой связи в целях повышения информативности балансового отчета представляется целесообразным разделить в балансе активы на управляемые (для менеджмента) и контролируемые (для собственников).

Материальными и нематериальными активами КО, представляющими собой ее экономический потенциал, считаются не только балансовые активы, но и забалансовые активы, управление и контроль над которыми реально обусловлены результатами заключенных контрактов. При этом неидентифицированные нематериальные активы, не входящие в состав имущественного комплекса КО, тоже являются ценностью и увеличивают весомость его экономического потенциала.

Обобщенная форма консолидированного баланса корпорации представлена на рис.6. На основе данных баланса можно установить фактическую ценность (стоимость) имущественного комплекса КО и имущественных прав на определенную дату исходя их цен соответствующих сегментов рынка, а внебалансовые активы следует оценивать в системе стратегического управленческого учета как капитал, стоимость которого определяется будущей материальной выгодой (суммой капитализированного чистого дохода или уровнем капитализации).

Эффективное функционирование корпоративного образования как организационно-экономической системы обусловлено четким и своевременным выполнением функций производственного, экономического и финансового характера. При этом критерием эффективности функционирования КО является постоянство тенденций экономического роста на основе увеличения экономической добавленной стоимости, рыночной добавленной стоимости, рыночной стоимости акционерного капитала и позитивных ожиданий рынка в отношении перспективности корпорации.

В целях повышения транспарентности финансовой отчетности в части текущих ожиданий рынка в отношении перспектив развития КО, роста инвестиционной привлекательности и для отражения финансовой

и инвестиционной составляющих эффекта синергии предложена новая форма «Отчет о стоимости корпорации».

ОБОБЩЕННАЯ ФОРМА БАЛАНСА КОРПОРАЦИИ

Ресурсы корпорации (группы) Капитал корпораици (группы)

£ Контролируемые и управляемые агтнгм Оборстяде активы Денежные средства и чквиваяенты Дебиторская задолженность Запасы Фввавсовые нсточвякв (Хяэагельства Кротсаричн ые т-*игтсш:ггта Даягосршные обязательства Дохсюы будущих периодов и прочие обязательства

Я .4вд?«,-ы псктгиющиюм Прочие сатпты Доля меньшинства в акционерном капитале

а 35 к < £ 5 1 & КнсоОоротые активы Основные с^дсяка Авансы подрмУчикам Инвеспмрш ¡уд((1ыг Прочие активы Каижал Лгафикс'рныО капитан Дополнительный капота г Собственные сиции, выкупленные юмпепшей Нераспредел ел паи прибыль (убытки)

5 Балансовые активы Балансовые сб*згпельства и какитал

аГ 8 О N | £ Забалансовые активы Условкые счЗя «ггельегеа

те

1_ % 1 ь * Прогнозируемый гудвилл и прочие нсидентяфж^роваинью нематериальные активы Интеллекту альнын каяитя.г1!

&

Рисунок 6 - Обобщенная форма баланса корпорации (группы)

Система показателей, рекомендуемых для включения в отчет, и соответствующее информационное обеспечение представлены в табл. 2.

Включение показателей рыночной оценки в отчет о стоимости корпорации предполагает периодическую оценку и анализ стоимости (ценности) КО на основе моделей, системное применение которых обусловливает достаточную достоверность ее определения.

5. Авторский подход к типологизации синергии и доказательство необходимости выделения и учета инвестиционной и финансовой составляющих эффекта синергии в вертикально-интегрированных КО при выявлении системной эффективности, что обеспечивает повышение конкурентоспособности, экономическую устойчивость и возможность развития КО в перспективе, выражающуюся в увеличении стоимости бизнеса (капитализации).

Хозяйственная деятельность, направленная на укрупнение бизнес-структур, приобретает системный и институциональный характер, и требует интегрального подхода к оценке ее эффективности. Деятельность КО эффективна, если обеспечивает опережающий рост стоимости капитала КО по сравнению со средними темпами роста капитала в национальной экономике, т. е. отвечает критерию системной (стратеги-

ческой) эффективности. Предлагаемая трактовка системной эффективности отражает соответствие результатов функционирования экономической системы целям и экономическим интересам глобальной

Таблица 2 - Система показателей отчета о стоимости корпорации

Показатель Аббревиатура Информационное обеспечение (отчетная форма)

МСФО РСБУ

1 2 3 4

Операционная прибыль EBIT Отчет о прибылях и убытках Ф.2 стр.050

Налог на прибыль Г Отчет о прибылях и убытках Ф.2 стр.150

Собственный капитал ECev Баланс, итог раздела «Акционерный капитал» Ф.1, итог раздела III «Капитал и резервы»

Заемный капитал DCbv Баланс, итог раздела «Долгосрочные обязательства» Ф.1, итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»

Совокупный капитал TCbv Баланс, сумма итогов разделов «Акционерный капитал» и «Долгосрочные обязательства» Ф.1, сумма итогов раздела III и раздела IV

Экономическая добавленная стоимость EVA

Балансовая стоимость корпорации ТСв Баланс, сумма итогов разделов «Акционерный капитал» и «Долгосрочные обязательства» Ф.1, сумма итогов раздела III и раздела IV

Рыночная стоимость корпорации тсм

Рыночная добавленная стоимость MVA

Котировочная цена обыкновенных акций: - на начало периода - на конец периода sb Se По данным биржи По данным биржи

Количество обыкновенных акций N Примечания к консолидированной отчетности Пояснительная записка к сводной бухгалтерской отчетное™

Рыночная капитализация MVs

Предпринимательская прибыль Pen

Рыночная оценка активов компании AVm

Обязательства компании Lb Баланс, сумма итогов разделов «Текущие обязательства» и «Долгосрочные обязательства» Ф.1, сумма итогов раздела IV и раздела V

Стоимостная оценка гудвилла PVg

экономической системы, характеризует отношения бизнеса на национальном уровне, в которые интегрированы корпоративные отношения между участниками (собственниками, менеджментом, кредиторами и государством). Такой подход расставляет акценты в обосновании системной эффективности на соответствие целей общесистемным критериям роста капитала.

Достижение системной (стратегической) эффективности направлено на гармонизацию корпоративных интересов участников:

- системная эффективность для собственников (акционеров) предполагает получение дохода для сохранения инвестиционной привлекательности КО;

- системная эффективность для кредиторов предполагает получение дохода, достаточного для полного и своевременного исполнения обязательств КО перед ними и для сохранения его платеже- и кредитоспособности;

-системная бюджетная эффективность предполагает получение дохода, достаточного для уплаты всех видов налогов и платежей в соответствии с действующим законодательством;

-системная стратегическая эффективность предполагает способность получать доход, обеспечивающий темпы роста собственного капитала КО, достаточного для сохранения конкурентоспособности в перспективе и создания резервов внутренних накоплений для стратегического развития.

Системная эффективность, таким образом, основывается на гармонизации экономических интересов всех участников корпоративных отношений. Результатом усиления системной эффективности бизнеса является дополнительный экономический эффект, полученный от повышения внутренней самоорганизации бизнес-системы, который в современных условиях глобализации становится одним из основных факторов повышения конкурентоспособности. В этом случае синергия представляется как стратегическое преимущество, возникающее при сосредоточении в одной крупной организационной структуре экономических интересов нескольких участников и ресурсного потенциала нескольких субъектов хозяйствования (дочерних и зависимых организаций), стратегически связанных между собой единой целью. В крупных отечественных корпоративных структурах - вертикально интегрированных холдинговых группах -наличие существенной синергии требует текущего и стратегического анализа факторов операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, информационной основой которого выступают консолидированная финансовая отчетность и прогнозы развития. Предлагаемый подход к ти-пологизации синергии представлен в табл. 3.

Таблица 3 - Формы проявления синергии в вертикально-интегрированных корпоративных образованиях

Вид синергического эффекта Причины возникновения

Операционная синергия: проявляется в увеличении доходов и в снижении расходов Обусловлена оптимизацией постоянных затрат, повышением операционной эффективности при разделении вццов деятельности в технологической цепочке, функционированием единой логистической информационной системы, включающей подсистему производственной логистики, направленную на выработку единой политики в области использования основных средств, оптимизации закупок сырья и материалов, проведения обучения персонала

Синергия продаж проявляется в минимизации трансакционных издержек Обусловлена созданием подсистемы логистики распределения, для которой характерны: минимизация затрат по продвижению товаров и затрат по контрактам, совершенствование ценообразования и маркетинга, исключение перенасыщения рынка, оптимизация продуктового ряда, оптимизация клиентских связей, выигрыш за счет маржи дистрибьюторов

Финансовая синергия: проявляется в повышении финансового рейтинга, рационализации структуры капитала и доступности источников финансирования Обусловлена доступностью обширного круга источников финансирования текущей деятельности и развития, их относительно низкой стоимостью, нежвли для недиверсифициро-ванного и неинтегрированного бизнеса; снижением вола-тильности доходов и рисков; наличием возможностей осуществления крупномасштабных инвестиционных проектов и применения реальных опционов. При вертикальной интеграции выявляется эффект трансфертных цен и экономия на налогах, что в свою очередь, отражается на росте стоимости корпорации. Материнская компания обеспечивает консолидацию ресурсов на важнейших направлениях деятельности, переток капитала из одной организации-участницы КО в другую с целью оптимизации бизнес-портфеля и увеличения капитализации КО

Инвестиционная синергия: проявляется в экономии инвестиционных ресурсов Обусловлена высоким инвестиционным рейтингом, инвестиционной мощностью и активностью КО, оптимизацией инвестиционных возможностей, обеспечивающих реализацию стратегии наращивания стоимости

Информационная синергия: проявляется, в первую очередь, в эффективности рынка ценных бумаг Вызвана наличием единой информационной системы, широкой доступностью информационных каналов и их эффективностью, возможностью получения достоверной и полной информации о конкурентах и о национальном и международных фондовых рынках и региональных бизнес-инициативах

6. Рекомендации по использованию в процессе анализа и прогнозирования в качестве их информационного обеспечения системы бухгалтерских балансов и их дескриптивных моделей, представляющих большую объективность для целей принятия экономических решений, и определение в контексте основных положений концепции прибыли информационной значимости различных показателей отчета о прибылях и убытках для основных групп участников корпоративных отношений.

Бухгалтерский баланс как финансовая модель является основным информационным источником, характеризующим КО как участника экономических отношений. В этой связи исходя из критерия существенности статей и показателей баланса и удовлетворения запросов пользователей на основе предложенного методологического подхода рекомендованы дескриптивные модели агрегированного аналитического (прогнозного) баланса для российской отчетности и для отчетности, составленной по международным стандартам, и предложена новая классификация балансов, представляющих наибольшую значимость для принятия экономических решений. Классификационными признаками выступают: время (период) составления, реорганизация или реструктуризация организации (смена организационно-правовой формы), тип хозяйствующего субъекта, функциональное назначение, цели анализа, применяемые оценки статей баланса, характер деятельности организации, порядок группировки статей.

В контексте основных положений концепции прибыли определена с долей условности информационная значимость того или иного показателя прибыли как наиболее приоритетного результирующего показателя деятельности КО для основных групп участников корпоративных отношений (табл. 4).

Стратегическое управление консолидированной прибылью КО требует качественного информационного обеспечения и соответствующего инструментария для обоснования стратегических решений и предполагает реализацию основной цели финансового управления - постоянного прироста рыночной стоимости имущественного комплекса КО, то есть увеличения его капитализации.

Таблица 4 - Показатель прибыли как финансовый результат с позиций различных групп участников корпоративных отношений

Группа участников Показатель прибыли в РСБУи (МСФО) Информационная значимость показателя

Собственники (акционеры) Нераспределенная прибыль отчетного периода (Чистая прибыль, прибыль после налогообложения) Источник резервного капитала (в соответствии с законодательством) Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами Источник выплаты дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям Источник реинвестированной прибыли

Кредиторы, инвесторы и другие контрагенты Прибыль от продажи (Прибыль от операционной деятельности) Источник покрытия постоянных финансовых расходов (проценты по кредитам и займам, лизинговые платежи)

Чистая прибыль Стабильность деловых отношений

Окончание табл.4

Менеджмент Высший (КО) Чистая прибыль Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами Источник специальных фондов финансирования - фондов поощрения, пенсионных фондов, фондов для реализации программы наделения акциями работников компании 3) Источник реинвестированной прибыли

Валовая прибыль (Маржинальная прибыль) Объем выручки

Производственный (ДЗО) Валовая прибыль (Маржинальная прибыль) Объем выручки Уровень себестоимости Покрытие текущих затрат, включая вознаграждения менеджеров

Государство, представленное налоговыми органами Налогооблагаемая прибыль База для налогообложения, определенная в соответствии с налоговым законодательством Источник уплаты налога на прибыль, штрафов и пеней Предоставление налоговых кредитов в форме отложенных налоговых обязательств

Сам процесс реализации стратегии развития бизнеса основывается на использовании системы качественных и количественных отчетных и прогнозных экономических и финансовых показателей, объективно характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности КО. В качестве таких системообразующих показателей предлагается использовать: консолидированную чистую прибыль и консолидированную прибыль до налогообложения, чистую прибыль и прибыль до налогообложения организации-участницы КО, экономическую добавленную стоимость, стоимость акционерного капитала, стоимость источников финансирования.

Таким образом, с общесистемных позиций реализация концептуальных основ финансовой отчетности направлена на формализацию управленческих действий, позволяющих собственникам (акционерам), инвесторам и менеджерам согласовывать свои экономические интересы и, в конечном счете, перманентно увеличивать рыночную стоимость бизнеса.

7. Разработка и внедрение в практическую деятельность корпоративных образований:

- методики трансформации консолидированной отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО.

В основу подхода к совершенствованию методики трансформации консолидированной отчетности заложена посылка: процедура трансформации отчетности трудно формализуема, мало унифицируема, а перечень возможных расхгоедений может значительно варьировать в зависимости от вида деятельности. Методика разработана для трансформации отчетности крупных бизнес-структур машиностроения и в автоматизированном варианте апробирована при трансформации отчетности ОАО «КАМАЗ» в отчетность по МСФО, используемую для внутренних целей управления в группе, в рамках проекта ТА-

CIS LRU 0215 «Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques».Отличительными особенностями предлагаемой методики трансформации отчетности (табл. 5) являются: детальная структуризация целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом их ее шести этапов; необходимое информационное обеспечение; регламентированный перечень выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм;

Таблица 5 - Методика трансформации российской отчетности в формат международной

Этапы Задачи Информация и процедуры трансформации

1 2 3

Этап 1 Определение цели трансформации 1.2 Оценка организационной структуры корпорации -ДЗО и др. компаний, отчетность которых подлежит консолидации 1.3 Выявление необходимости аудиторского сопровождения процесса трансформации отчетности 1.4 Анализ (или разработка) учетной политики материнской компании и ДЗО 1.5 Определение функциональной валюты и валюты трансформированной отчетности 1.6 Выявление отраслевых особенностей (видов деятельности), подготовка дополнительной информации для расчета трансформационных корректировок и валюты конвертации 1.7 Разработка таблиц соответствия российского плана счетов счетному плану для составления отчетности по МСФО 1.8 Выбор способа и разработка модели трансформации (системы трансформационных таблиц) 1.9 Сбор информации финансового и нефинансового характера, необходимой для составления отчетности и примечаний к ней в соответствии с МСФО 1.10 Определение общей стоимости работ Местонахождение материнской компании и организаций-участниц корпорации, время образования и правовой статус Характеристика видов деятельности (наличие лицензий) Информация об операциях с уставным (акционерным) капиталом, в том числе: возможность продажи долей другим участникам или обращения задолженностей в акции; сведения о приобретении и продаже акций Дивидендная политика Информация о существенных событиях после отчетной даты Сведения о приоритетных контрактах Сведения об обязательствах и связанных с ними расходах или возможном ущербе Информация о возможных доходах, расходах и убытках, обусловленных ограничениями в использовании активов группы Сведения о наличии сомнительной дебиторской задолженности и имущества, переданного в залог Содержание кредитных договоров Обобщенная информация со счетов бухгалтерского учета Данные о персонале (среднесписочная численность работников по категориям, уровень квалификации кадров)

Этап II 2.1 Реклассификация статей российской отчетности 2.2 Формирование рабочей отчетности в формате МСФО Детализация по классам для разделения неоднородных по экономическому содержанию объектов учета Детализация по видам учитываемых операций Метод переоценки остатков по счетам

1 2 3

Этап III 3.1 Составление трансформационных корректировок в целях: а) признания активов и обязательств, требующих признания МСФО б) исключения элементов, признаваемых в российской отчетности активами и обязательствами, если МСФО исключает такое признание в) включения в отчетность всех статей в оценке, соответствующей МСФО Корректировки отчетного периода: рекпассиционные восстановительные изменяющие оценку элементов отчетности Инфляционные корректировки Корректировки предшествующих отчетных периодов

Этап IV 4.1 Расчет сумм корректировочных записей (проводок) 4.2 Заполнение рабочих трансформационных таблиц по статьям баланса и отчета о прибылях и убытках Ведомость корректировок Рабочие таблицы сданными российского учета, данными в соответствии с МСФО и суммами корректировки Итоговые трансформационные таблицы

Этап V 5.1 Заполнение форм финансовой отчетности в соответствии с МСФО Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала

Этап VI 6.1 Подготовка приложения к финансовой отчетности Раскрытие учетной политики Формирование примечаний к финансовой отчетности

- методики формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающей влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой заинтересованными пользователями направлено на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированного КО с элементами организационной дезинтеграции и диверсификацией деятельности.

Методика основана на применении стохастической модели с аддитивным критерием. Для построения математической модели формирования отчетных показателей по сегментам на уровне материнской компании использованы обозначения:

-1 - индекс хозяйствующего субъекта (ОАО, ДЗО);

-у-индекс показателя, характеризующего хозяйственно-финансовую деятельность субъекта;

- х,у (/) - значение /-го показателя, характеризующего деятельность /-го субъекта в отчетном периоде (0;

-к- индекс вида деятельности;

- 5 - индекс показателя по соответствующему виду деятельности;

- г- индекс транспортно-экономического региона;

- 4(г) - весовые коэффициенты, используемые при к-м виде деятельности для определения я-го показателя в отчетном периоде £

- г^ (0 - значение б-го показателя к-го вида деятельности в отчетном периоде £

- с'ь (/) - весовые коэффициенты для вычисления г-го показателя, соответствующего к-му виду деятельности, в г-м регионе в отчетном периоде £

- (0 - значение 5-го показателя к-го вида деятельности в л-ом регионе в отчетном периоде /;

- - весовые коэффициенты, используемые для вычисления р-го показателя сегментной отчетности на уровне КО в отчетном периоде £

- - значение р-го показателя по соответствующему

формату сегментной отчетности на уровне КО в отчетном периоде I

Агрегированные показатели по видам деятельности определяются по формуле:

1,1

Показатели первичного формата отчетности на уровне КО можно рассчитать следующим образом:

к

Для определения показателей сегментной отчетности по транс-портно-экономическим регионам используется формула:

мо- (3)

к

Показатели вторичного формата отчетности на уровне КО можно определить, применив выражение:

Г,£

Приведенные этапы расчетов являются базовыми для вычисления показателей макроуровня по отчетным показателям дочерних (зависимых) организаций КО.

В предложенной модели отчетные показатели х,; (Ц, и параметры агрегирования £/',(/), сгь (7), (/), е^(') являются случайными величинами с известной функцией распределения и зависят от формы корпоративного образования, организационно-правовой формы организаций-участниц КО, видов деятельности, рисков, влияющих на деятельность КО, природно-климатических условий, уровня развития законодательной базы, регулирующей экономическую и хозяйственную деятельность, тенденции изменения российских стандартов бухгалтерского учета и отчетности и других факторов. Методика апробирована при составлении отчетности по операционному сегменту «Ремонт подвижного состава» в филиале ОАО «РЖД».

ш Рисунок 7 - Агрегирование показателей отчетности по операционному сегменту «Ремонт подвижного состава»

при различных вариантах реструктуризации ремонтного хозяйства

Варианты формирования сегментной отчетности на основе предложенной модели и информационные потоки по операционному сегменту «Ремонт подвижного состава» представлены в виде схемы (рис.7). Хозяйствующими субъектами выступают предприятия различных организационно-правовых форм;

- методического инструментария информационного обеспечения и обоснования стратегических решений в области финансовой и инвестиционной политики.

Отличительной особенностью предлагаемого методического подхода является методика анализа системы финансовых показателей консолидированной отчетности, методика составления прогнозной отчетности КО на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных факторных моделей инновационного развития КО.

Методика анализа финансовой отчетности на основе финансовых показателей в целях прогнозирования развития КО включает ряд последовательных этапов (рис. 8)

Рисунок 8 - Этапы методики анализа финансовой отчетности в целях прогнозирования развития КО

Совокупность ключевых финансовых показателей (коэффициентов), отражающих тенденции и сравнительную эффективность деятельности КО и предназначенных для прогнозирования и моделирования стратегиче-34

ского развитая представлена пятью группами: показатели платежеспособности корпорации и ликвидности ее активов; показатели финансовой устойчивости; показатели эффективности деятельности; показатели деловой активности (внутрикорпоративной эффективности); показатели рыночной привлекательности (стоимос™).

Для интерпретации и анализа полученных показателей предлагается использовать их индикативные значения. Выбор индикативных значений финансовых показателей основан на применении метода оценки уровня показателя с использованием приема нормирования (5).

Для выбора индикативных значений коэффициентов следует выделить минимальный и максимальный уровни по всем принятым для анализа коэффициентам:

Xj= а™>~а* (5)

^minj ^maxj

где Xj- нормированная величина (изменение уровня) показателей а р/, Bminj- минимальное значение j-го показателя; a max/- максимальное значение j-го показателя; a Pj- рекомендуемое (эталонное) значение j-го показателя; a fjj—индикативное значение показателя а р/. Значения варьируют в пределах от 0 до 1 (0 < х7 <1) и исчисляются при условии, если aminj < a pj < a maxj.

Индикативное значение показателя a PJ определяется:

aUj = aPj(1 +xj) (6)

Причем aUj = a nunj, если а ру < a m/n¡; aUj = a maxj, если а р;> а Индикативные значения финансовых коэффициентов, рассчитанные на основе нормированных величин, позволяют оценивать уровень каждого показателя финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидное™ в отдельное™ относительно наилучшего и наихудшего значения этих показателей.

Ориентация на перспективы развития КО через реализацию прогнозных расчетов и оценок органически увязывает бухгалтерский учет, отчетность и анализ с бизнес-планированием, инвестиционной политакой, стратегическим управленческим учетом, финансовым менеджментом и обеспечивает реализацию концептуальной идеи повышения информативности и востребованности отчетности всеми участниками корпоративных отношений.

Используя предлагаемый подход, можно определить на основе финансовой отчетности сложившиеся значения выделенных факторов-показателей, тенденции их изменения для любого корпоративного образования, устойчиво функционирующего в течение определенного периода и сформировать стратегическую прогнозную отчетность в составе определенных форм для различных участников корпоративных отношений.

Предлагаемая методика составления прогнозной финансовой отчетности включает:

-формирование аналитических балансов и отчетов о прибылях и убытках КО (с включением структурных показателей) в формате РСБУ, МСФО и ОПБУ США;

-расчет финансовых коэффициентов на основе аналитической отчетности и определение их индикативных значений;

-использование имитационной модели управления консолидированной прибылью группы (определение коэффициента реинвестирования прибыли);

-определение прогнозируемого темпа прироста выручки от продаж на основе пропорциональных зависимостей между показателями ресурсо-отдачи, структурой источников средств, рентабельностью продукции и рентабельностью собственного капитала;

- составление прогнозного баланса и прогнозного отчета о прибылях и убытках на основе полученных зависимостей, рассчитанных показателей и структурных соотношений (структурного анализа) статей баланса и отчета о прибылях и убытках.

Разработка прогнозной отчетности выполняется с использованием имитационных моделей (8) и (9) и индикативных финансовых показателей, а также допущений на основе соотношений между показателями выручки от продаж и ресурсоотдачи. Предложенная методика составления прогнозной отчетности КО апробирована на фактической информации из сводной отчетности ОАО «НЛМК» и ОАО «ММК».

Показатели, использованные при разработке прогнозной отчетности ОАО «НЛМК», систематизированы в табл. 6.

Таблица 6 - Система показателей для составления прогнозной отчетности ОАО «НЛМК»

Годы Ресур-соот-дача (RO) Коэффициент финансовой зависимости (FD) Рентабельность продукции, % Рентабельность собственного капита- Коэффициент рейн-вести-рова-ния Коэффициент реинвестирования прибыли в иннова- Величина индексов инфляции* Прогнозируемый темп прироста выручки от

(Р) ла, % (ROE) прибыли (М ционное развитие (М продаж, % (9)

2004 0,92 1,08 39,51 58,17 0,633 0,2202 112,3 14,69

2005 0,94 1,07 29,54 30,26 0,489 0,1929 110,3 16,49

2006 0,90 1,08 39,49 31,71 0,644 0,2221 111,6 17,21

2007 0,78 1,23 32,13 22,24 0,555 0,1506 116,6 19,14

Про- 0,87 1,11 35,17 35,60 0,580 0,2105 114,0 18,31

гноз

* - Источник: Сводная таблица индексов инфляции. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.vobu.com.ua/nj/infoAinflat/index.htm]

Прогнозные расчеты показателей отчета о прибылях и убытках основаны на системе индикативных показателей - прогнозируемом темпе при-

роста выручки от продаж и структурных соотношениях прогнозируемых показателей, выявленных в результате анализа показателей структуры отчетности за предшествующие периоды.

8. Разработка теоретических и эмпирических моделей управления нераспределенной консолидированной прибылью группы и нераспределенной прибылью организаций-участниц КО, используемых для сценарного прогнозирования инновационного развития, выраженного темпом роста капитала КО и оценка прогнозируемых альтернатив развития интегрированных бизнес-структур на основе полученных зависимостей доли реинвестируемой прибыли и темпов роста капитала КО для выбора рационального варианта, обусловленного стратегическими целями участников корпоративных отношений.

В авторском подходе к моделированию инновационного развитая КО доминирующим фактором, определяющим стратегическую оценку стоимости бизнеса, является рентабельность капитала в сочетании с долей прибыли, направляемой на развитие, что и определяет, главным образом, максимально возможную в сложившихся условиях величину чистого денежного потока. В диссертации решена задача определения доли чистой прибыли отдельной организации-участницы КО, достаточной для безрискового роста будущей стоимоста бизнеса в рамках заданного интервала экономического роста.

Алгоритм решения задачи управления чистой консолидированной прибылью КО основан на аналитическом разложении показателя экономической добавленной стоимости.

Темпы прироста прибыли организаций-участниц и консолидированной прибыли КО (вызванные реинвестированием прибыли, направляемой на развитие) опережающие темпы прироста рыночной стоимости их имущественных комплексов, обусловлены, как правило, финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии, что во многом определяется осуществлением инноваций. В этой связи при стратегической оценке направлений развития КО и разработке долгосрочной финансовой политики, прежде всего, необходимо определить рациональные или оптимальные интервальные значения темпов роста финансово-инвестиционной составляющей эффекта синергии с позиции увеличения экономической добавленной стоимоста КО, т.е. с позиции увеличения стоимости бизнеса.

Модель, отражающая зависимость между долей отчислений от консолидированной прибыли КО на инновационное развитие и ростом всей бизнес-системы (реинвестированной прибылью и экономической добавленной стоимостью) при постоянной рентабельности и фиксированных значениях стоимости различных элементов капитала, а также между стоимостью отдельных источников финансирования и эффектавностъю использования активов КО имеет вид:

я; = Я* *{[(1+ [}инГ(1-Кфея* Цгос* Дз)-1]*[(1-0,24)*(1-(Цз- Ккред* Цгос)*Дз)Г

*[(1-(1-Дз)* Цсоб)]+1}п (7)

где Ля - сумма реинвестируемой прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений (реальные инвестиции) в имущественный комплекс КО, ден.ед.;

Яия-рентабельность инвестированного капитала, отн.ед.; %;

Д3 - доля заемного капитала при финансировании операционной деятельности, отн.ед.; %;

Ц, - стоимость заемных источников финансирования (плата за использование заемных средств), отн.ед.; %;

Цсоб- стоимость собственного капитала КО, отн.ед.; %;

Цгос - стоимость капитала, предоставляемого коммерческим банкам Центральным банком РФ, или ставка рефинансирования, отн.ед.; %;

Ккрео- коэффициент, учитывающий экономический интерес (экономическую выгоду) банка-кредитора, предоставляющего заемные средства для операционной деятельности, отн.ед.; %;

й, - год периода планирования (1,2,3,... п), лет.

Следующим шагом является моделирование темпов роста капитала КО в прогнозируемом периоде, то есть определение соотношения сумм реинвестированной прибыли по соответствующим годам прогнозируемого периода:

П"

Тин=—Г={[(1+М*(1- Ккред* Цгос*Дз)" 1 ]*[(1 -0,24)*(1 -(Цз—Ккред* Цгос)* "д

*Дз)П(1-(1-Дз)*Цссб)]+-|}П (8)

Решение задачи определения предельных сумм отчислений от чистой прибыли дочерних и зависимых обществ в централизованные фонды и резервы КО основывается на использовании имитационной модели, в которой, кроме выбранных ранее финансовых параметров, задаются фиксированные по годам прогнозируемого периода темпы роста капитала организаций-участниц группы (ДЗО).

Для интерпретации предлагаемого подхода в имитационную модель

введен новый параметр Д - уровень организации-участницы, характеризующий предельно допустимую в заданных финансовых параметрах долю отчислений от чистой прибыли каждой организации-участницы КО при сохранении их финансовой устойчивости на всем протяжении прогнозируемого периода. После проведения нескольких итераций из зависимости (8) получено следующее выражение:

+Нжр)*(1-Ккред*Цте*Дз)-1П(1-(Цз-Ккред*ЦгосГДз)Г *[(1-(1-ДзГЦс°б)]-1. (9)

где Тинз- заданные темпы роста капитала ДЗО, отн.ед.; %;

при д£ = 0 вся сумма (100 % чистой прибыли) остается в распоряжении организации-участницы, что составляет 76% налогооблагаемой прибыли.

Модель (9) позволяет определять оптимальную долю отчислений от чистой прибыли ДЗО и период, в течение которого прибыль направляется в централизованные инвестиционные фонды материнской компании для обеспечения заданных темпов роста капитала.

Результаты полученных расчетов оптимальной доли отчислений от чистой прибыли организации-участницы КО показали, что максимально возможная доля отчислений от чистой прибыли организаций-участниц инициирует увеличение инвестиционной составляющей в темпах роста консолидированного капитала КО. В то же время рост доли заемного капитала при снижении его стоимости, неизменной в течение прогнозируемого периода, как и рост других источников финансирования хозяйственной деятельности приводит к необходимости оптимизации доли отчислений от прибыли организаций-участниц на инновационное развитие КО в заданных интервалах времени.

Ш.ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии

1. Федорович T.B. Информационно-аналитическое обеспечение экономических интересов субъектов корпоративных отношений / T.B. Федорович. - Новосибирск: САФВД, 2009.-417 с. (24,2 п. л.).

2. Федорович T.B. Финансовая отчетность крупных промышленных и транспортных корпораций в условиях реформирования / T.B. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУП-Са, 2007.-215 с. (13 п. л.).

Статьи в изданиях, рекомендованных перечнем ВАК

3. Федорович T.B. Использование гибких бюджетов общепроизводственных расходов в целях управления операционной деятельностью / T.B. Федорович И Управленческий учет. - 2009. - № 3. - C.106 -112. (0,7 п. л.).

4. Федорович T.B. Прибыль и ее отчетно-аналитические характеристики с позиций физической и финансовой концепций капитала /Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2009. - № 1. - С. 68 - 80. (1,8 пл.).

5. Федорович Т.В. Информационное обеспечение финансового менеджмента как одна из функций управления в крупных бизнес-структурах / Т.В. Федорович II Финансы и кредит. - 2008. - № 21. - C.20 - 27. (1,0 п. л.).

6. Федорович Т.В. Методические аспекты обоснования эталонных значений финансовых показателей для анализа консолидированной отчетности / Т.В. Федорович // Экономический анализ: теория и практика.-2008-№ 19.-С. 25 - 34. (1,0 п. л.).

7. Федорович Т.В. Сегментная отчетность транспортной корпорации I Т.В. Федорович // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 13. - C.68 - 72. (0,7 п. л.).

8. Федорович Т.В. Финансовая отчетность как индикатор инвестиционной привлекательности корпорации / Т.В. Федорович II Экономический анализ: теория и практика. -2008. - № 12. - С. 29 - 35. (0,9 п. л.).

9. Федорович Т.В. Реструктуризация госсектора: формирование ядерного энергопромышленного холдинга / В.О. Федорович, Т.В. Федорович, ЮА Кунгуров // Всероссийский экономический журнал-ЭКО,-2008.-№7.-С. 16-29. (1,1 п. л., авт. 0,8 п. л.).

10. Федорович Т.В. Капитализация крупных корпораций: экономическая оценка структурных преобразований в национальной экономике России / Т.В. Федорович, Ю.А.

Кунгуров, В.О. Федорович II Финансы и кредит. - 2008,- № 18. - С.32 - 38. (0,9 п. л., авт. 0,7 п. п.).

11. Федорович Т.В. Выделение финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии и их роль в повышении системной эффективности бизнеса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008 - № 21. - С. 24 -33. (1,5 п. л., авт. 1,3 п. л.).

12. Федорович Т.В. Прогнозная отчетность как инструмент финансового управления стратегическим развитием корпорации / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2008. - № 5. - С. 100 - 107. (1,2 пл.).

13. Федорович Т.В. Обоснование показателей финансового механизма управления для оценки экономических интересов участников корпоративных отношений / Т.В. Федорович, В.О. Федорович//Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 1.-С. 148- 154. (1,1 пл., авт. 0,8 п л.).

14. Федорович Т.В. Конкурентное преимущество крупных интегрированных бизнео-структур: Изменение отраслевых пропорций в национальной экономике России / В.О. Федорович, Т.В. Бунтуш // Экономика и управление. - 2006. - № 1. - С. 32 - 41. (1,2 п. л., авт. 1,0 п. л.).

15. Федорович Т.В. Государственная собственность: управление структурными изменениями и капитализация крупных корпоративных образований I В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Всероссийский экономический журнал - ЭКО. - 2006. - № 7. - С. 28 - 41. (1,1 п. л., авт. 0,7 п. л.).

16. Федорович Т.В. Раскрытие информации о связанных сторонах в финансовой отчетности организаций-участниц корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2007. - № 2. - С. 39 - 47. (0,75 пл.).

17. Федорович Т.В. Проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2006. - № 5. - С.26 - 37. (0,9

п.л.).

18. Федорович Т.В. Моделирование показателей сегментной отчетности корпорации / Т.В. Федорович II Экономика железных дорог. - 2006. - № 10. - С. 40 - 49. (0,8 п л.).

19. Федорович Т.В. Организационно-экономический механизм управления имущественным комплексом крупных промышленных корпоративных образований I В.О. Федорович, Т.В; Федорович// Промышленная политика в Российской Федерации. - 2006. -№ 9. - С. 43 - 60. (1,3 пл., авт. 0,9 пл.).

20. Федорович Т.В. Организационно-правовые механизмы формирования железнодорожной транспортной корпорации - холдинга / В.О. Федорович, Т.В. Федорович II Экономика железных дорог. - 2005. - № 11. - С. 25 - 37. (1,2 пл ., авт. 0,9 пл.).

21. Федорович Т.В. Структурные преобразования в производственном комплексе России / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2005. - Ns 3. -С. 73-79. (1,1 пл., авт. 0,8 пл.).

22. Федорович Т.В. Информационные модели управленческого анализа в кризисных корпорациях (группах) I Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2005.-№3 -С. 18-28. (1,4 п.лм авт. 1,0 пл.).

23. Федорович Т.В., Финансовые аспекты управления имуществом государственного (муниципального) унитарного предприятия / В.О. Федорович, Т.В. Федорович II Сибирская финансовая школа.-2002.- № 3.-С. 151-155. (1,0 пл., авт. 0,5 пл.).

24. Федорович Т.В. Проблемы организации учета накладных расходов по целям управления на промышленном предприятии / Т.В. Федорович И Сибирская финансовая школа. - 2001 .-№ 1. - С. 65 - 71. (1,2 пл.).

25. Федорович Т.В. Методические подходы к адаптации управленческого учета в российской практике / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2000. - № 1. - С. 10-17. (1,2 п л.).

26. Федорович Т.В. Анализ страхового рынка Сибири и реальные инвестиционные возможности страховщиков / В.О. Федорович, Т.В. Федорович, В.И. Ногин // Сибирская финансовая школа. -1999. - № 3. - С. 44 - 52. (1,1 пл., авт. 0,8 пл.).

Статьи в журналах, сборниках научных трудов и материалах конференций

27. Федорович Т.В. Анализ консолидированной отчетности транспортной корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2009. - № 2. - С.59 - 72. (0,8 пл.).

28. Федорович Т.В. Влияние стоимостной оценки бизнеса на формирование финансовой отчетности корпорации / Т.В. Федорович II Сибирская финансовая школа. - 2008. -№2.-С. 146-151. (0,7 пл.).

29. Федорович Т.В. Экономические последствия укрупнения российских корпораций: финансовая оценка организационного реформирования / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2008. - № 2. - С. 21 - 27. (1,1 п. л., авт. 0,8 пл.).

30. Федорович Т.В. Финансовая отчетность с позиций информационных ожиданий участников корпоративных отношений / Т.В. Федорович // Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века: Сб. науч. ст. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2008. - С. 212 - 214. (0,4 п л.).

31. Федорович Т.В. Методические аспекты обоснования и выбора эталонных значений финансовых показателей (коэффициентов) / Т.В. Федорович // Перспективы развития финансово-кредитных и учетно-аналитических систем в Российской Федерации: Матер. межрегион, науч.-практоч. конф. - Новокузнецк: Изд-во СГИУ, 2008. - С. 51 - 54. (0,4 пл.).

32. Федорович Т.В. Прозрачность финансовой отчетности как фактор экономической стабильности хозяйственной деятельности / Т.В. Федорович // Социально-экономические и культурные проблемы современной России: Матер, междунар. науч.-практич. конф. - Новосибирск: Архивариус-Н, 2008. - С. 77 - 82. (0,5 пл.).

33. Федорович Т.В. Теоретические аспекты влияния синергии на системную эффективность бизнеса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. -2007. - Na 3. - С. 42-46. (0,7 пл., авт. 0,5 пл.).

34. Федорович Т.В. Формирование корпоративной отчетности в соответствии с МСФО: методологические и методические аспекты I Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 2. - С. 45 - 51. (0,9 пл.).

35. Федорович Т.В Исследование влияния синергии и самоорганизации на повышение системной эффективности деятельности корпораций / Т.В. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып. 19. Новосибирск: СГУПС, 2007. - С. 140 -147. (0,9 пл.).

36. Федорович Т.В, Стратегическое планирование прибыли корпорации как основа для определения рыночной стоимости ее имущественного комплекса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович II Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007: Сб. статей межрегиональной науч.-практич. конф. - Новосибирск: СИФБД, 2007. - С. 183-198.(1,7 п,л„ авт. 0,9 пл).

37. Федорович Т.В. Новые подходы к формированию отчетности корпоративных структур: теоретико-методологические и концептуальные аспекты / Т.В. Федорович II Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007: Сб. статей межрегиональной науч.-практич. конф. - Новосибирск: СИФБД, 2007. - С. 5 -14. (1,0 п,л.).

38. Федорович Т.В. Методические основы формирования консолидированной отчетности корпоративных образований / Т.В. Федорович // Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: Сб. статей VI Междунар. науч.-практич. конф. - Пенза, 2007. - С.62- 65. (0,4 пл.).

39. Федорович Т.В. Нормативное регулирование информационного обеспечения экономических отношений в системе корпоративного управления / Т.В. Федорович // Сб. науч. тр. по матер, междунар. науч.-практ. конф.-й. - Новосибирск: СИФБД, 2006. - С.79 -90. (1,3 пл.).

40. Федорович Т.В. Анализ тенденций развития организационных форм производственного комплекса сибирского региона (на примере Новосибирской области) / Т.В. Бун-туш, В.О. Федорович/ Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2006. - № 2. - С. 37 - 46. (1,0 пл., авт. 0,7 пл.).

41. Федорович Т.В. Совершенствование управления государственными финансами в системе межбюджетных отношений / Т.В. Федорович, В,О. Федорович II Вестник СГУП-Са. Вып. 15. Новосибирск: СГУПС, 2006. -С. 67 - 74. (1,0 пл., авт. 0,6 пл.).

42. Федорович Т.В. Формирование сквозной и консолидированной отчетности при расчете трансфертных цен на услуги и продукцию промышленных (ремонтных) предприятий ж.-д. транспорта / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Современные проблемы экономики, менеджмента, финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - С. 293 - 298. (0,7 пл., авт. 0,4 пл.).

43. Федорович Т.В. Управление расходами бюджетов как один из факторов экономического роста / Т.В. Федорович, В.О. Федорович И Вестник СГУПСа. Вып. 10. Новосибирск: СГУПС, 2005. - С. 188 -193. (0,8 пл., авт. 0,6 пл.).

44. Федорович Т.В. Управленческий учет: вопросы методологии и практическое применение в современных условиях хозяйствования / Т.В. Федорович П Вестник СГУПСа. Вып. 10. Новосибирск: СГУПС, 2005. - С. 178 -187. (1,0 пл.).

45. Федорович Т.В. Управление затратами в целях роста экономической эффективности деятельности / Т.В. Федорович // Социально-экономическое развитие регионального, инвестиционного, инновационного промышленно-строительного комплекса: Матер. II Междунар. очно-заочной науч.-практич. конф. - Новосибирск: Междунар. академия науковедения, 2005. - С. 237 - 241. (0,5 пл.).

46. Федорович Т.В. Реформирование отраслевого учета как следствие реструктуризации железных дорог / Т.В. Федорович // Современные проблемы экономики, менеджмента, финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - С.299 -304. (0,5 пл.).

47. Федорович Т.В. Проблемы реформирования учета при казначейском исполнении бюджета / Т.В. Федорович /I Актуальные врпросы бухгалтерского учета, аудита и налогообложения: Матер, науч-практ. конф - Новосибирск: СибУПК, 2004. - С. 88 - 92. (0,5 пл.).

48. Федорович Т.В. Методология учета доходных поступлений и доходов в филиале ОАО «РЖД» «Красноярская железная дорога» / Т.В. Федорович // Актуальные проблемы развития транспорта России: стратегические, региональные, технические: Сб. тр. междунар. науч. конф. - Ростов-на-Дону: РГУПС, 2004. - С. 385 - 386. (0,2 пл.).

49. Федорович Т.В. Аналитическая оценка развития крупных корпоративных образований в России / Т.В. Федорович, А.И. Щербаков, В.О. Федорович // Социально-экономические проблемы региона: Сб. науч. тр. ин-та регионального развития. - Караганда: Санат-Полифафия, 2004. - Вып. 10. - С. 11 -19. (1,0 пл., авт. 0,7 пл.).

50. Федорович Т.В. Методические аспекты бухгалтерского учета расходов железных дорог в целях управления / Т.В. Федорович II ВУЗы Сибири и Дальнего Востока -Транссибу: Матер, региональной науч.-практ. конф,- Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2002. -С. 343. (0,1 пл.).

51. Федорович Т.В. Современные проблемы вексельного рынка / Т.В. Федорович II Актуальные вопросы бухгалтерского учета, финансов и анализа в современных условиях: Сб. науч. тр. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 1999. - С. 61 - 68. (0,5 пл.).

52. Федорович Т.В. Анализ действующей системы внутрихозяйственных отношений в системе планирования Магнитогорского металлургического комбината / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Организация и самоорганизация сложных систем: управленческий аспект: Межвуз. сб. - Наб. Челны, 1996. - С. 42-48.(0,8 пл., авт. 0,6 пл.).

53. Федорович Т.В. Стимулирование работников и групп с целью повышения результативности (обобщение опыта управления персоналом на предприятиях группы FIAT) / Т.В. Федорович // Организация и самоорганизация сложных систем: управленческий аспект: Межвуз. сб. науч. тр. - Наб. Челны: Камский политехи, ин-т, 1996. - С.31 - 37. (0,6 пл.).

54. Федорович Т.В.Управление затратами на основе системы «директ-костинг» / Т.В. Федорович // Молодая наука - новому тысячелетию: Матер, междунар. науч.-техн. конф. Наб. Челны, 1996.-С. 134. (0,1 пл.).

55. Федорович Т.В. Региональное планирование кадрового потенциала в условиях спада промышленного производства / Т.В. Федорович // Научно-методические и социально-экономические проблемы подготовки кадров: Матер, межвуз. науч. конф. - Наб. Челны, 1995.-С. 39. (0,1 пл.).

56. Федорович Т.В. Рост фондовооруженности труда - важнейший фактор повышения эффективности строительного производства / Т.В. Бунтуш // Пути повышения эффективности и качества строительства, снижения его материалоемкости и трудоемкости: Межвуз. сб. науч. тр. - Казань, 1990. - С. 26 - 30. (0,6 пл.).

57. Федорович Т.В. Методические вопросы формирования социальной инфраструктуры машиностроительных предприятий / Т.В. Федорович // Наука - ароизводству: Матер, республиканок, науч.-техн. конф,- Наб. Челны, 1990. - С. 280. (0,1 пл.).

58. Федорович Т.В. Совершенствование методов анализа показателей развития строительства в регионе / Т.В. Бунтуш, В.И. Кудасов // Совершенствование управления строительством в крупном городе: Межвуз. сб. науч. тр. - Л.: Ленингр. инж-эконом, ин-т, 1983. - С. 32 - 39. (0,5 пл., авт. 0,35 пл.).

59. Федорович Т.В. Методический подход к анализу строительного производства в регионе / Т.В. Бунтуш, В.И. Кудасов, А А Новиков II Совершенствование региональной системы управления строительством: Межвуз. сб. науч. тр. - Л.: Ленингр. инж-эконом. инт, 1982. - С. 65 - 69. (0,5 пл., авт. 0,3 пл.).

Учебные пособия

60. Федорович Т.В. Бухгалтерский учет в промышленности: Учеб. пособие. / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Иэд-во СГУПСа, 2006. -182 с. (11,5 п. г.).

61. Федорович Т.В. Бухгалтерский учет и отчетность бюджетных учреждений: Учеб. пособие / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2003. -212 с. (Гриф УМО-жд.; 9,5 п. л.).

Научное издание

Федорович Татьяна Владимировна

КОНЦЕПЦИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Подписано в печать 26.03.2009 г. Формат 60 x 84/16. Бумага офсетная. Уч.-изд. л. 2,5. Усл. печ. л. 2,5. Тираж 100 экз. Заказ 34/2009.

Отпечатано в редакционно-издательском отделе Сибирской академии финансов и банковского дела 630051, Новосибирск, ул. Ползунова, 7. Для корреспонденции: 630051, Новосибирск, а/я 134. Тел. 8 (383) 278-85-74. Факс 279-73-83. E-mail: as_sifbd@nnet.ru, md_sifbd@nnet.nl

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Федорович, Татьяна Владимировна

ВВЕДЕНИЕ.

1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ.

1.1 Исследование теоретических основ формирования финансовой отчетности в свете стратегического позиционирования.

1.2 Критериальный подход к формированию прозрачной финансовой отчетности.

1.3 Концептуальные положения консолидированной финансовой и сводной бухгалтерской отчетности.65/

1.4. Развитие регулятивного подхода к нормотворчеству в области учета и отчетности.

2 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ТРАНСФОРМАЦИИ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЯХ.

2.1 Базовые положения концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета.

2.2 Системный подход при трансформации информационно-аналитического обеспечения с учетом эффекта синергии.

2.3 Развитие методологических подходов к формированию корпоративной отчетности на основе МСФО.

2.4 Формирование отчета о стоимости корпорации в контексте методологии создания корпоративной ценности.

3 МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УЧАСТНИКОВ КОРПОРАТИВНЫХ ОТНОШЕНИЙ.

3.1 Информационно-аналитическое обеспечение участников корпоративных отношений с позиции функциональноуправленческого подхода.

3.2 Методы адаптации отчетности российских корпоративных образований к требованиям международных стандартов.

3.3 Моделирование показателей сегментной отчетности на примере транспортной корпорации.

4 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ РАЗВИТИЯ КОРПОРАТИВНОГО ОБРАЗОВАНИЯ.

4.1 Использование показателей бухгалтерского баланса в качестве информационного обеспечения анализа и прогнозирования.

4.2 Формирование и использование информации о прибылях и убытках при обосновании стратегических решений.

4.3 Методика анализа консолидированной отчетности на основе индикативных значений финансовых показателей.

5 РЕАЛИЗАЦИЯ КОНЦЕПЦИИ ТРАНСФОРМАЦИИ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА.

5.1 Формирование и математическое описание информационных моделей инновационного развития корпоративного образования.

5.2 Прогнозирование экономической добавленной стоимости: управление корпоративной ценностью.

5.3 Прогнозная финансовая отчетность как инструмент стратегического управленческого учета.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета корпоративных образований"

Актуальность темы исследования. Современные интеграционные процессы, вызванные развитием рыночных отношений, усложнением и глобализацией экономических, политических и хозяйственных связей порождают новый срез проблем в области информационного обеспечения всех участников делового оборота. Для государства, собственников, инвесторов, кредиторов, менеджмента и общественности становится важным своевременное выявление скрытых экономических угроз и различного рода финансовых рисков и поиск реальных и потенциальных возможностей их нивелирования. Конвергенция экономических интересов хозяйствующих субъектов, интегрирующих свой бизнес путем создания различных типов корпоративных образований (КО) — бизнес-групп, требует системного информационного обеспечения участников корпоративных отношений. Совершенствование информационного обеспечения, в свою очередь, связано с необходимостью повышения достоверности и сопоставимости всего блока статистической, бухгалтерской и финансовой информации, сформированной на единой теоретической и методологической базе в целях эффективного управления группой как организационной системой и удовлетворения информационных запросов пользователей.

Проблема асимметричности информации для различных групп участников корпоративных отношений, усугубляется и тем, что действующей отчетности не в полной мере присущи свойства функциональности и коммуникативности, что в свою очередь отражается на ее качестве и информационной насыщенности (количество показателей). Все это предопределяет необходимость исследования и поиска новых подходов к теории и методологии создания и функционирования эффективной информационной системы, обеспечивающей надлежащими данными финансового и нефинансового характера всех участников корпоративных отношений для обеспечения конкурентных преимуществ и достижения стратегических целей развития корпоративного образования.

Актуальность выбранной темы исследования подтверждается научной и практической потребностью развития концептуальных основ и обновления методологии формирования отчетности, адекватной правовому полю государственного регулирования корпоративных отношений и отвечающей конвергенции национальной учетной системы с международными стандартами учета и отчетности, и необходимостью разработки методологии, объективно отражающей современные тенденции в развитии стратегического управленческого учета.

Степень разработанности проблемы. Совершенствование информационного обеспечения процессов управления хозяйствующими субъектами на базе бухгалтерской отчетности всегда было одним из приоритетных направлений научных исследований в области статистики, бухгалтерского учета и экономического анализа.

Проблемам исследования отчетности в системе российских и международных стандартов учета и отчетности посвящены работы известных отечественных ученых: М.И. Баканова, М.А. Бахрушиной, JI.B. Горбатовой, И.М. Дмитриевой, О.В. Ефимовой, П.И. Камышанова, В.В. Ковалева, М.И. Кутера, А.Д. Ларионова, М.В. Мельник, Л.А. Мельниковой, В.Ф. Палия, В.В. Патрова, С.И. Пучковой, Ю.В. Радченко, Е.В. Сотниковой, Н.В. Фадей-киной, Л.З. Шнейдмана, В.Т. Чая и других экономистов. При этом авторы приводят различные, иногда противоречивые, определения бухгалтерской отчетности. Различная трактовка в национальных и международных стандартах понятия бухгалтерской (финансовой) отчетности как системы информационного взаимодействия с пользователями требует его уточнения.

Современным вопросам балансоведения посвящены труды многих отечественных и зарубежных ученых. В их числе А.С. Бакаев, М.А. Бахрушина, В.И. Видяпин, В.В. Карпов, Н.В. Лащинская, Л.В. Усатова, В.В. Патров, В.Я. Соколов, X. Андерсен, М.Ф. ван Бреда, X. Варнеке, Дж. Колдуэлл, М. Мэтьюс, Б. Нидлз, М. Перера, Дж. Рис, Е.С. Хендриксен, Дж. Фостер, Р. Энтони.

Стратегический управленческий учет является относительно новой формой управленческого учета и границы его строго не определены, а направления являются дискуссионными. Различные подходы к теории и практике стратегического управленческого учета содержат труды И.Н. Богатой, М. Бромвича, А. Бхимани, М.А. Бахрушиной, К. Друри, О.П. Зайцевой, В.Б. Ивашкевича, Т.П. Карповой, Г.Е. Крохичевой, Р. Купера, Р. Каплана, A.M. Прониной, С.А. Рассказовой-Николаевой, К. Симмондза, Д. Нортона.

Весомый вклад в решение теоретических и практических проблем моделирования экономических процессов и прогнозирования стратегии организаций внесли А.Г. Аганбегян, В.И. Бариленко, Э.К. Гильде, А.Г. Гранберг, О.О. Замков, JI.B. Канторович, В.В. Ковалев, Н.П. Кондраков, В.Ф. Палий, Я.В. Соколов, В.П. Трофимов, А.А. Шапошников, А.Н. Хорин.

Несмотря на широкий спектр исследований теоретических и методологических проблем формирования бухгалтерской отчетности, анализа и прогнозирования ее показателей и использования отчетных данных в целях информационного обеспечения управления хозяйствующим субъектом, до настоящего времени остаются нерешенными или носят дискуссионный характер проблемы отчетности с точки зрения стратегического позиционирования, то есть определение взаимозависимости между стратегией развития и ее информационно-аналитическим обеспечением в вертикально и горизонтально интегрированных корпоративных структурах. Особую актуальность в связи с этим приобретают исследования в области методологии учетных систем, используемых в финансовых механизмах функционирования сложных экономических бизнес-структур, представленных организациями различных организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности.

Отсутствие целостной концепции формирования финансовой отчетности (отчетности корпоративного образования) ограничивает качество финансовой информации и прозрачность отчетных данных. В этой связи реализация концептуальных направлений развития финансовой отчетности с общесистемных позиций и ее использования в целях принятия стратегических экономических решений и управления корпоративными образованиями предусматривает совершенствование структурных компонентов ее формирования, анализа и прогнозирования.

Актуален поиск новых подходов к определению системы показателей-индикаторов для проведения стратегического анализа финансовой отчетности на разных уровнях управления, при которых индикативный анализ выступает не только как функция управленческого учета, но и как инструмент оценки тенденций и перспектив развития крупных корпоративных образований.

Проблема информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений на основе различных форматов консолидированной отчетности в научном и прикладном аспекте разработана не в полной мере, а постановка проблемы разработки стратегии устойчивого развития КО на основе моделирования минимально достаточной величины чистой консолидированной прибыли, позволяющей прогнозировать максимальные в сложившихся экономических условиях темпы роста бизнеса, по существу, является новой, что и обусловило выбор темы исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических, методологических и организационно-методических положений концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета для обоснования стратегических направлений развития корпоративных образований.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

- исследована сущность категории «бухгалтерская отчетность» и обоснована необходимость разделения понятий бухгалтерской и финансовой отчетности; выявлены и систематизированы идентификационные признаки бухгалтерской и финансовой отчетности;

- сформулированы концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, классифицированы ее виды и определены критерии формирования прозрачной финансовой отчетности как фактора экономической стабильности рынка и снижения рисков;

- исследованы методологические подходы к составлению и юридические нормы регулирования консолидированной отчетности в РФ, определены концептуальные отличия консолидированной и сводной отчетности;

- предложен подход к методологии построения эффективной и непротиворечивой системы нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в РФ, нацеленной на дальнейшую конвергенцию ПБУ с международными стандартами;

- определены принципы, функции, методы и инструменты трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета корпоративного образования;

- предложена концепция формирования финансовой отчетности на основе принципов консолидации и удовлетворения информационных ожиданий основных групп участников корпоративных отношений;

- исследованы направления финансовой интеграции в корпоративном секторе экономики РФ и выявлены формы проявления синергии в вертикально интегрированных КО, выделены финансовая и инвестиционная составляющие эффекта синергии на базе показателей консолидированной отчетности;

-разработаны и апробированы на практике методика трансформации отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО и методика формирования показателей сегментной отчетности;

- раскрыты информационно-аналитические возможности отчетных форм при оценке финансового состояния КО и принятия стратегических экономических решений пользователями; рекомендованы дескриптивные модели аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках, соответствующие национальным и международным стандартам отчетности;

- предложены и апробированы методика анализа и методика прогнозирования консолидированной отчетности КО в качестве инструментария стратегического управленческого учета;

- разработаны на основе концепции экономической добавленной стоимости и апробированы имитационные модели стратегического управления инвестиционной активностью корпоративного образования, позволяющие прогнозировать долю отчислений от консолидированной прибыли (и прибыли каждой организации-участницы группы) на инновационное развитие и рост стоимости бизнеса (капитализации КО).

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках обозначенной в паспортах специальностей ВАК области исследований «Бухгалтерский учет и экономический анализ» — п. 1.4 «Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа», п. 1.10 «Особенности формирования бухгалтерской и статистической отчетности по отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности», п. 1.11 «Трансформация национальной отчетности в соответствии с международными стандартами», п. 1.12 «Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ», п. 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации» специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика.

Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность корпоративных образований и информационно-аналитическое обеспечение участников корпоративных отношений.

Предмет исследования — совокупность теоретических, методологических, методических и практических положений, связанных с трансформацией информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений в системе стратегического управленческого учета корпоративного образования.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные положения, содержащиеся в фундаментальных трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета, экономического анализа, стратегического управленческого учета, финансового менеджмента, управления сложными интегрированными производственными системами, теории систем. В ходе решения поставленных задач изучались классические теории системного учета и отчетности, финансового анализа и управления, неоклассические теории корпоративной отчетности методологические подходы к государственному регулированию корпоративных отношений и системы бухгалтерского учета и отчетности, планированию развития сложных интегрированных систем.

Методологической основой исследования выступают общенаучные методы познания, предопределяющие изучение экономических явлений, процессов и закономерностей в их постоянном развитии и взаимосвязи. Для квалифицированного решения поставленных в работе концептуальных проблем использовались методы системного, структурного и сравнительного анализа, методы теории систем и синергетики, статистические методы (наблюдения, выборки, группировки, средних величин), методы экспертных оценок, имитационного моделирования, методы финансового планирования и разработки управленческих решений.

Информационную базу исследования составили законодательные, инструктивные и методические документы, регламентирующие предпринимательскую деятельность корпоративных образований, бухгалтерский учет и отчетность в РФ, а также международные и национальные стандарты учета и отчетности. В диссертации использованы официальная информация Росстата, базы данных аналитических и рейтинговых агентств, результаты исследований ведущих российских и зарубежных университетов и научно-исследовательских организаций, размещенные на интернет-сайтах, публикации в периодической печати, публичная бухгалтерская и финансовая отчетность крупнейших российских металлургических, машиностроительных и транспортных корпораций, материалы проекта TACIS LRU 0215 «Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques», собственные исследования автора.

Научная новизна результатов исследования заключается в обосновании и разработке теоретических положений и концептуальных подходов к трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований.

К важнейшим результатам исследования, полученным автором и обладающим научной новизной, относятся следующие:

1) уточнен понятийно-терминологический аппарат исследования: на основе концептуальных отличий бухгалтерской и финансовой отчетности определена сущность и конкретизировано новое содержание понятий «бухгалтерекая отчетность» и «финансовая отчетность»; исходя из критерия полезности отчетности для пользователей - участников корпоративных отношений разработаны классификации видов бухгалтерской и финансовой отчетности, позволяющие в наибольшей мере реализовать информационную, коммуникативную, аналитическую и прогнозную функции отчетности (п. 1.4);

2) определены концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, обеспечивающие единые подходы к ее составлению, отвечающие процессам интеграции в международную систему стандартизации и нацеленные на удовлетворение информационных ожиданий участников корпоративных отношений (п. 1.4);

3) сформулирована новая концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета, отражающая объективные условия и тенденции развития крупных интегрированных бизнес-структур в современной институциональной среде, практическая реализация положений которой позволяет принимать обоснованные экономические решения по стратегическому управлению КО с учетом инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии (п. 1.12, п. 1.16);

4) обоснован методологический подход к формированию консолидированной отчетности, соответствующей информационным запросам участников корпоративных отношений, и необходимость включения в состав отчетности новой формы «Отчет о стоимости корпорации».

Основным отличием предлагаемого подхода является взаимосвязь плановых (бюджетных) показателей с показателями баланса корпорации, базирующегося на релевантных характеристиках отчета о стоимости корпорации, наличие сведений из основного бюджета КО базового года оценки стоимости его имущественного комплекса, что позволяет оценивать финансовые результаты и наиболее полно раскрывать показатели его финансово-хозяйственной деятельности, обусловленные финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии. Новая отчетная форма предназначена для инвесторов (в т.ч. собственников) и кредиторов для использования в процессе управления в качестве информационного обеспечения формирования стратегических управленческих ориентиров (п. 1.10);

5) предложен авторский подход к типологизации синергии и доказана необходимость выделения и учета инвестиционной и финансовой составляющих эффекта синергии в вертикально-интегрированных КО при выявлении системной эффективности, что обеспечивает повышение конкурентоспособности, экономическую устойчивость и возможность развития КО в перспективе, выражающуюся в увеличении стоимости бизнеса (капитализации) (п. 1.12);

6) сформулированы авторские рекомендации по использованию в процессе анализа и прогнозирования в качестве их информационного обеспечения системы бухгалтерских балансов и их дескриптивных моделей, представляющих большую объективность для целей принятия экономических решений, и определена в контексте основных положений концепции прибыли информационная значимость различных показателей отчета о прибылях и убытках для основных групп участников корпоративных отношений (п. 1.10, п. 1.4);

7) разработаны и апробированы на практике:

- методика трансформации консолидированной отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО. Авторская методика отличается от существующих детальной структуризацией целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом из ее шести этапов, необходимым информационным обеспечением, регламентированным перечнем выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм (п. 1.11);

- методика формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающая влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой заинтересованными пользователями направлено на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированного КО с элементами организационной дезинтеграции и диверсификацией деятельности (п. 1.10);

- методический инструментарий информационного обеспечения и обоснования стратегических решений в области инвестиционной политики, отличительной особенностью которого является анализ системы финансовых показателей консолидированной отчетности, составление прогнозной отчетности КО на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных факторных моделей развития КО (п. 1.12, п. 1.16);

8) разработаны и внедрены теоретические и эмпирические модели управления нераспределенной консолидированной прибылью группы и нераспределенной прибылью организаций-участниц КО, используемые для сценарного прогнозирования инновационного развития выраженного темпом роста капитала КО, и дана оценка прогнозируемых альтернатив развития интегрированных бизнес-структур на основе полученных зависимостей доли реинвестируемой прибыли и темпов роста капитала КО для выбора рационального варианта, обусловленного стратегическими целями участников корпоративных отношений (п. 1.16).

Теоретическое значение диссертационной работы заключается в разработке теоретико-методологических основ и методических подходов к трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований. Авторская концепция системы информационно-аналитического обеспечения, разработанная на базе интеграции положений методологии создания корпоративной ценности и функционально-управленческой методологии, позволяет на основе методических разработок значительно расширить информационно-аналитические возможности консолидированной финансовой отчетности в системе управленческого учета, дополняет ее методологию и обеспечивает:

- системность, прозрачность и информационную ценность финансовой отчетности для различных групп участников корпоративных отношений при выработке адекватных экономическим условиям управленческих решений;

- разработку практических прогнозно-аналитических методов, способствующих совершенствованию важнейших функций отчетности;

- использование методов стратегического управленческого учета для прогнозирования развития крупных корпоративных образований.

Практическое значение результатов исследования заключается в разработке и внедрении новых методик трансформации отчетности, формирования сегментной и прогнозной отчетности корпоративных структур, индикативного анализа финансовых показателей консолидированной отчетности, моделирования финансовой стратегии развития КО, оценки альтернативных вариантов развития КО, реализуемых в условиях экономической интеграции организаций-участниц группы. Указанные методические разработки внедрены в практическую деятельность российских государственных и частных корпоративных образований и других структур, что подтверждено одиннадцатью актами (справками) о внедрении.

Отдельные результаты диссертационного исследования нашли отражение в научных отчетах по научно-исследовательским работам при непосредственном участии автора: «Разработка методических рекомендаций с пакетом рабочей документации по преобразованию общества арендаторов «Камское автотранспортное предприятие» в акционерное общество» (1991г.); «Приватизация и преобразование Магнитогорского металлургического комбината в акционерное общество» (1993г.); «Анализ финансового состояния и действующей методики ценообразования ОАО «Сибирская дорога» (1997г.); «Новый организационно-экономический механизм управления собственностью в крупных промышленных и транспортных корпорациях» (2005-2006гг.) и в отчете по реализации международного проекта TACIS LRU 0215 «Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques» (1995-1996rr.) - ISVOR FIAT (Турин, Италия), SODETEG (Париж, Франция).

Результаты исследований используются при преподавании учебных дисциплин «Бухгалтерский учет в промышленности», «Финансовый учет и отчетность», «Бухгалтерская финансовая отчетность», «Международные стандарты учета и финансовой отчетности», «Бухгалтерский учет в бюджетных организациях», «Бухгалтерский управленческий учет» в Сибирском государственном университете путей сообщения (СГУПС), в Забайкальском институте железнодорожного транспорта - филиале Иркутского государственного университета путей сообщения (ЗабИЖТ-ИрГУПС), Сибирской академии финансов и банковского дела (САФБД), а также при проведении занятий в рамках системы повышения квалификации специалистов экономических служб ОАО «КАМАЗ» в Региональном институте передовых технологий и бизнеса и в Сибирском центре сертификации при СГУПСе.

Апробация диссертационного исследования осуществлялась в ходе конференций и семинаров, при консультировании специалистов предприятий и организаций и разработке предложений по совершенствованию информационно-аналитического обеспечения мероприятий стратегического развития бизнеса и в учебном процессе.

Отдельные положения и результаты работы были представлены в докладах на 16-ти международных, межрегиональных, региональных и республиканских научно-практических конференциях, в том числе на Республиканской научно-технической конференции «Наука — производству» (Набережные Челны, 1990г.), Межвузовской научной конференции «Научно-методические и социально-экономические проблемы подготовки кадров» (Набережные Челны, 1995г.), Международной научно-технической конференции «Молодая наука — новому тысячелетию» (Набережные Челны, 1996г.), Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы бухгалтерского учета и финансового менеджмента» (Барнаул, 2000г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Реформирование бухгалтерского учета в России» (Новосибирск, 2000г.), Международной конференции «Финансовое управление предприятием. Мировой опыт» (Новосибирск, 2001г.), Региональной научно-практической конференции «ВУЗы Сибири и Дальнего Востока - Транссибу» (Новосибирск, 2002г.), Международной научной конференции «Актуальные проблемы развития транспорта России: стратегические, региональные, технические» (Ростов-на-Дону, 2004г.), Научно-практической конференции «Актуальные вопросы бухгалтерского учета, аудита и налогообложения» (Новосибирск, 2004г.), П-й Международной научно-практической конференции «Социально-экономическое развитие регионального, инвестиционного, инновационного промышленно-строительного комплекса» (Новосибирск, 2005г.), VI-й Международной научно-практической конференции «Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации» (Пенза, 2007г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007» (Новосибирск, 2007г.), Международной научно-практической конференции «Социально-экономические и культурные проблемы современной России» (Новосибирск, 2008г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Перспективы развития финансово-кредитных и учетно-аналитических систем в Российской Федерации» (Новокузнецк, 2008г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент — 2008» (Новосибирск, 2008г.).

Предложенные методологические подходы и методические разработки автора по формированию системы информационно-аналитического обеспечения финансово-хозяйственной деятельности и разработке стратегии инновационного развития на основе реинвестированной прибыли используются в бухгалтерских, аналитических и планово-финансовых службах ОАО «КАМАЗ», филиала ОАО «РЖД» «Забайкальская железная дорога», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Забайкальский завод подъемно-транспортного оборудования», ЗАО «Финансовая компания <<ХОЛДИНГ-ЦЕНТР»«, ФГУП «78-й Военный завод Минобороны России», ОАО «Сибирский химический комбинат», (что подтверждается актами-справками о внедрении).

Результаты исследования используются также для изучения и учебно-методического обеспечения учетных дисциплин в учебном процессе СГУП-Са, ЗабИЖТа, САФБД.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликована 61 работа общим объемом 105,8 п.л., (в том числе авторские - 98,6 пл.), из них 2 монографии, 24 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных источников из 237 наименований, 10 приложений. Содержание работы изложено в двух томах. Том 1 содержит 335 страниц машинописного текста, 35 таблиц, 32 рисунка; том 2 (приложения) - 114 страниц машинописного текста, 56 таблиц, 23 рисунка.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Федорович, Татьяна Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Решение проблемы информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений является важнейшим направлением развития стратегического управленческого учета и требует корректировки действующего инструментария формирования отчетности, выработки и предоставления информационных массивов данных и предполагает адаптацию научного аппарата экономического анализа, прогнозирования и моделирования к формированию новых, востребованных практикой, показателей-характеристик корпоративных структур.

Большая часть управленческих решений финансового характера принимается на основе информации, генерируемой в системе бухгалтерского учета и отчетности. В тоже время при всем разнообразии, уникальности, а иногда и специфичности информации, используемой в корпоративном управлении, в качестве исходной составляющей выступает традиционный измеритель, отражающий количественную (числовую) характеристику определенного экономического явления или процесса. Концептуальное и методологическое единство формирования и прогнозирования таких показателей обусловлено поддержанием требуемого современными экономическими условиями уровня сопоставимости, объективности и взаимообусловленности отдельных отчетных показателей и их системы для всех заинтересованных пользователей.

Понимание экономических категорий, определяющих суть экономических теорий, находится в развитии и требует обновленной интерпретации экономического содержания финансовых показателей и их производных — финансовых коэффициентов. В этом случае необходимо понимать логику формирования исходных данных и правильно ориентироваться в соответствующем информационном обеспечении. Так, одним из основных показателей эффективности деятельности КО, представляющим интерес для собственников, инвесторов и кредиторов, является прибыль. Однако в индивидуальной отчетности организаций-участниц и в консолидированной отчетности группы содержатся неидентичные показатели прибыли, которые могут не совпадать по сущности отображения компонентов формирования прибыли. Кроме того, в силу несовершенства системы регулирования бухгалтерского учета и отчетности в РФ и ее перманентной изменчивости одни и те же (по названию) показатели прибыли в отчетности смежных лет могут иметь различное наполнение. Подобные проблемы необходимо решать при помощи инструментов экономического анализа посредством своевременного выявления имеющих место противоречий, и путем развития методологических подходов к формированию и наполнению отдельных форм бухгалтерской и финансовой отчетности. Использование нового формата отчетности (в основу которого заложена концепция создания стоимости) при осуществлении информационной функции отчетности, может принести определенные выгоды от степени прозрачности отчетности и роста доверия к ней пользователей. В первую очередь это связано с повышением эффективности рынка капитала, а также с возможностью решения стратегических задач, обусловленных реструктуризацией КО.

В условиях глобализации и стохастического усложнения коммуникаций организационные структуры холдингового типа являются ведущим звеном в разработке и реализации стратегических направлений развития экономики России. Наличие существенной синергии в крупных отечественных холдингах становится одним из факторов конкурентоспособности бизнеса и требует развития методов стратегического анализа и прогнозирования факторов операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, информационной основой которого выступает консолидированная финансовая отчетность и прогнозы экономического развития КО. Необходимость трансформации информационно-аналитического обеспечения акционеров, инвесторов, кредиторов и др. также продиктована уровнем развития современных корпоративных отношений. Организационное реформирование национальной экономики - создание новых и реструктуризация действующих крупных корпоративных структур - направлено на повышение эффективности управления через развитие конкуренции (выделение конкурентных и монопольных видов деятельности, придание статуса юридических лиц структурным подразделениям), что в свою очередь способствуют повышению конкурентоспособности отечественной продукции, открывает доступ на международные товарные и финансовые рынки.

Концептуальные основы трансформации информационно-аналитического обеспечения, предлагаемые в диссертационной работе, позволяют получить позиционированную, обоснованную программу практических действий со сценарными вариантами ее финансовых последствий для выработки стратегических экономических решений с целью эффективного управления консолидированной прибылью группы и роста рыночной стоимости КО, и решить ряд «внутренних» проблем КО, обусловленных качеством и транспарентностью информационно-аналитического обеспечения внутренних и внешних пользователей отчетной информации.

В ходе диссертационного исследования автором получены теоретические и практические результаты, позволяющие решать проблемы, связанные с трансформацией информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета КО при выработке стратегии развития, реализуемые в условиях экономической интеграции организаций-участниц группы, в частности:

- изучен понятийный аппарат и терминология исследования, раскрывающие концептуальные основы и содержательные аспекты формирования отчетности;

- обоснована необходимость в разделении понятия «бухгалтерской» и «финансовой» отчетности на базе концептуальных отличий. Такая потребность обусловлена процессами интеграции, связанными с развитием крупных корпоративных образований при консолидации финансового и физического капитала. Использование капитала в форме участия в деятельности других организаций и выделение из хозяйственной деятельности инвестиционной и финансовой, предопределило смену приоритетов в назначении отчетности и ее целях;

- выявлены и систематизированы принципиальные различия в признаках, раскрывающих сущность и цели бухгалтерской и финансовой отчетности, и предложены собственные определения понятий «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность», которые учитывают цели, назначение и особенности этих различных видов отчетности;

- предложены классификационные системы видов бухгалтерской и финансовой отчетности, в основу классификационного построения заложен критерий полезности отчетности для пользователей — участников корпоративных отношений, и функциональный подход, позволяющий в наибольшей мере реализовать функции отчетности;

- уточнены и систематизированы концептуальные основы формирования финансовой отчетности КО, обеспечивающие единые подходы к ее составлению. Концепция финансовой отчетности КО — это систематизированная совокупность основополагающих допущений, принципов бухгалтерского учета, качественных характеристик финансовой информации, требований к отчетности, элементов отчетности и методов их оценки, отвечающих процессам интеграции в международную систему стандартизации и нацеленных на удовлетворение информационных ожиданий участников корпоративных отношений;

- определены и систематизированы требования к раскрытию отчетной информации, представляемой участникам корпоративных отношений. Ценность отчетной информации для пользователя определяется критериями прозрачности и полезности и совокупностью качественных характеристик отчетной информации. Составление и представление КО финансовой отчетности, отвечающей критерию прозрачности, позволит повысить качество и информационную ценность отчетности, обусловленную информационными ожиданиями и экономическими действиями пользователей; предоставит возможность инвесторам и кредиторам сравнивать аналогичные отчетные данные корпоративной отчетности по различным сегментам рынка: отраслевому, региональному, географическому, международному; позволит создать единое интегрированное информационное пространство КО с возможностью оценки рисков и построения эффективной системы финансового управления;

- исследованы методологические основы составления и юридические нормы регулирования консолидированной отчетности в РФ, определены концептуальные отличия консолидированной и сводной отчетности. Выявленные различия в составлении, назначении и использовании сводной бухгалтерской и консолидированной финансовой отчетности не позволяют их отождествлять, как это представлено в нормативных документах, регламентирующих составление сводной (консолидированной) отчетности в РФ. От определения «сводная бухгалтерская отчетность группы» необходимо отказаться на законодательном уровне при построении эффективной и непротиворечивой системы регулирования учета и правил составления отчетности;

- предложен подход к методологии построения системы нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в РФ, нивелирующий недостатки действующей системы, и нацеленный на дальнейшую конвергенцию ПБУ с международными стандартами. Система нормативного регулирования учета и отчетности взаимоувязывает: субъекты регулирования (с выделением их функций и задач), уровни регулирования и концептуальные основы финансовой отчетности и бухгалтерского учета;

- предложена концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета на основе системного, процессного, комплексного, критериального и синергетического подходов, отражающая объективные условия и тенденции развития крупных интегрированных бизнес-систем в современной институциональной среде, практическая реализация положений которой позволяет принимать обоснованные экономические решения по стратегическому управлению КО с выделением инвестиционной и финансовой составляющих эффекта синергии. Предложенная концепция отличается от существующих новой структуризацией целевых установок, характерной совокупностью принципов и методик, оригинальными моделями, способами формирования и представления информации для обоснования стратегических решений;

- определены группы пользователей финансовой отчетности на базе информационной, коммуникативной, аналитической и прогнозной функций отчетности (в основу группировки заложен перечень участников корпоративных отношений); на основе функционально-управленческого подхода для различных групп участников определены характеристики отчетной информации для обеспечения экономических решений и функций управления;

-исследованы направления финансовой интеграции в экономике РФ; выявлены формы проявления синергии в вертикально интегрированных холдинговых структурах, выделены ее финансовая и инвестиционная составляющие на основе показателей корпоративной отчетности (баланса корпорации и отчета о стоимости корпорации). При стратегической оценке направлений развития КО и разработке долгосрочной финансовой политики предлагается определять достаточные или оптимальные интервальные значения темпов роста финансово-инвестиционной составляющей эффекта синергии с позиции увеличения экономической добавленной стоимости КО, то есть с позиции увеличения стоимости бизнеса, на основе моделей управления нераспределенной консолидированной прибылью; предложен методологический подход к формированию консолидированной отчетности, соответствующей информационным запросам участников корпоративных отношений, и включающий: формирование отчетности, направленной на удовлетворение информационных ожиданий в рамках основного отчета участников корпоративных отношений и других заинтересованных лиц; формирование консолидированной отчетности, ориентированной на экономические (материальные) интересы пользователей через систему финансовых показателей определенных отчетных форм; учет экономической реальности - несбалансированности экономических интересов участников (наличие конфликта, обусловленного приоритетом собственников, кредиторов или менеджмента) — посредством системной финансовой информации, отвечающей качественным характеристикам и требованиям каждой группы пользователей; превалирование финансовой концепции формирования консолидированной отчетности основного общества и отчетности организаций-участниц КО;

- в целях повышения транспарентности финансовой отчетности, роста инвестиционной привлекательности, отражения текущих ожиданий рынка в отношении перспектив развития КО для отражения финансовой и инвестиционной составляющих эффекта синергии предложена новая отчетная форма «Отчет о стоимости корпорации» с перечнем рекомендуемых показателей и методикой составления. Включение показателей рыночной оценки в отчет о стоимости корпорации, предполагает периодическую оценку и анализ стоимости (ценности) КО на основе моделей, системное применение которых обусловливает достаточную достоверность ее определения;

- раскрыты информационно-аналитические возможности отчетных форм в оценке финансового состояния КО для принятия экономических решений пользователями; рекомендованы дескриптивные модели агрегированного аналитического (прогнозного) баланса и отчета о прибылях и убытках, содержащие сокращенный перечень статей, для российской отчетности и для отчетности, составленной по международным стандартам; предложена новая классификация балансов, представляющих наибольшую значимость для принятия экономических решений в системе управленческого учета. Классификационными признаками выступают: время (период) составления, реорганизация или реструктуризация организации, тип хозяйствующего субъекта, функциональное назначение, характер деятельности организации, порядок группировки статей;

- определена в контексте основных положений концепции прибыли информационная значимость того или иного показателя прибыли, как наиболее приоритетного результирующего показателя деятельности КО, для основных групп участников корпоративных отношений, В качестве основных системообразующих показателей предлагается использовать: консолидированную чистую прибыль и консолидированную прибыль до налогообложения, чистую прибыль и прибыль до налогообложения организации-участницы КО, экономическую добавленную стоимость;

-усовершенствована методика трансформации отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО для крупных бизнес-структур машиностроения и внедрена в практическую деятельность ГО ОАО «КАМАЗ». Методика отличается детальной структуризацией целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом из ее шести этапов, необходимым информационным обеспечением, регламентированным перечнем выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм; разработана и внедрена методика формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающая влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой направлено на расширение объема информации о финансово-хозяйственно деятельности вертикально интегрированного КО с диверсификацией деятельности. Методика основана на использовании стохастической модели с аддитивным критерием, так как отчетные показатели и параметры агрегирования являются случайными величинами с известной функцией распределения и зависят от формы корпоративного образования, организационно-правовой формы участников КО, видов деятельности, рисков, природно-климатических условий, уровня развития законодательной базы, тенденции изменения положений по бухгалтерскому учету и др.; методика апробирована при составлении отчетности по операцион ному сегменту «Ремонт подвижного состава» в филиале ОАО «РЖД»;

- предложена и апробирована методика анализа финансовой отчетности на основе совокупности ключевых финансовых показателей (в т.ч. коэффициентов), отражающих тенденции и эффективность деятельности КО, и предназначенных для прогнозирования и моделирования стратегического развития КО. Для интерпретации и анализа полученных коэффициентов предлагается использовать их индикативные значения, рассчитанные с использование приема нормирования, и на основе экспертных оценок определять значимость коэффициентов для составления прогнозной отчетности. Методика апробирована в двух информационных срезах: на информации, содержащейся в сводной бухгалтерской отчетности, составленной в соответствии с РСБУ, и на информации из консолидированной финансовой отчетности, составленной по требованиям МСФО и ОПБУ США ОАО «НЛМК», ОАО «ММК», ОАО «КАМАЗ», ОАО «РЖД»;

-предложена и апробирована методика составления прогнозной финансовой отчетности, основанная на индикативных значениях финансовых коэффициентов, имитационных моделях управления консолидированной прибылью группы, прогнозируемом темпе прироста выручки от продаж, обусловленном зависимостями между показателями ресурсоотдачи, структуры источников средств, рентабельности продукции и рентабельности собственного капитала. Предлагаемый методический подход позволяет определять на основе финансовой отчетности сложившиеся значения выделенных факторов-показателей, тенденции их изменения для любого корпоративного образования, устойчиво функционирующего в течение определенного периода, и сформировать стратегическую прогнозную отчетность в составе определенных форм для различных участников корпоративных отношений; разработаны и апробированы имитационные модели стратегического управления инвестиционной активностью КО, позволяющие прогнозировать долю отчислений от консолидированной прибыли (и прибыли каждой организации-участницы группы) на инновационное развитие и рост стоимости бизнеса (капитализации КО), и представлена прогнозная оценка развития бизнеса на базе полученных зависимостей темпов роста реинвестированной прибыли КО от финансовых параметров базовых лет. При моделировании инновационного развития КО доминирующим фактором, определяющим стратегическую оценку стоимости бизнеса, является рентабельность капитала в сочетании с долей прибыли, направляемой на развитие, что и определяет максимально возможную в сложившихся условиях величину чистого денежного потока. В этой связи решена задача определения доли чистой прибыли отдельной организации-участницы КО, достаточной для безрискового роста будущей стоимости бизнеса в рамках заданного интервала экономического роста. Результаты исследований показали, что максимально возможная доля отчислений от чистой прибыли организаций-участниц инициирует увеличение инвестиционной составляющей в темпах роста консолидированного капитала КО. В то же время рост доли заемного капитала при снижении его стоимости, как и рост других источников финансирования хозяйственной деятельности КО, приводит к необходимости оптимизации доли отчислений от прибыли организаций-участниц на инновационное развитие группы;

- предложена методика прогнозирования экономической добавленной стоимости как инструмент управления корпоративной ценностью.

Проведенное исследование показало, что на современном этапе развития экономики России, обусловленном структурными сдвигами, связанными с развитием вертикально и горизонтально интегрированных корпоративных структур реализация положений целостной концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения акционеров, инвесторов, кредиторов, менеджмента и государства направлена на согласование экономических интересов участников корпоративных отношений через организацию управленческих действий, позволяющих увеличивать рыночную стоимость бизнеса за счет эффективного управления консолидированной прибылью КО. Создание и эффективное использование информационно-аналитических систем обеспечения управленческих решений позволяет участникам корпоративных отношений подготавливать и выбирать наиболее обоснованные решения из числа альтернативных, связанные с ростом капитализации бизнес-структур, стабилизацией их экономического развития, использованием объективных условий для раскрытия синергического организационно-экономического потенциала, что в конечном счете, позволит ускорить социально-экономическое развитие России.