Логистическое обеспечение инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Логистическое обеспечение инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов"

На правах рукописи

Ситнов Владимир Вячеславович

ЛОГИСТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИ СТРОИТЕЛЬСТВЕ ТОРГОВЫХ КОМПЛЕКСОВ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: логистика;

управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Самара 2004

Работа выполнена в Самарской государственной экономической академии

Научный руководитель -Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Сосунова Лильяна Алексеевна

доктор экономических наук, профессор Плоткин Борис Кальманович

кандидат экономических наук Ардалин Василий Борисович

Ведущая организация - Региональное логистическое предприятие

ОАО "Волгатранстерминал"

Защита диссертации состоится 5 июля 2004 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д.212.214.02 при Самарской государственной экономической академии по адресу: 443090, г. Самара, ул. Советской Армии, 141, ауд. 319

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Самарской государственной экономической академии

Автореферат разослан 3 июня 2004 г.

PSMSf

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Динамичное и успешное развитие национального хозяйства неразрывно связано с активизацией и постоянным ростом инвестиций в реальный сектор экономики. В рамках функционирования рыночных механизмов инвестиции являются главной движущей силой развития. В настоящее время для инвестиционного рынка России, несмотря на его значительный рост, так называемый "инвестиционный бум" в отдельных его направлениях, характерно наличие ряда проблем, не лежащих на поверхности. Наиболее острой среди них на фоне высокой изношенности основных фондов является избыточная ликвидность институциональных инвесторов, не формирующая эффективного механизма организации потоков инвестиций.

Механизм организации инвестиционного процесса заключается в том, что эффект, достигаемый при инвестировании на одной из стадий производства (выходной поток), служит основой поступательного развития (входным потоком) на следующей стадии производства товаров и услуг. Таким образом, происходит мультипликативный кругооборот производственного капитала, оставляющий большие резервы для повышения эффективности проходящих потоков инвестиций. Генерируемая прибыль служит при этом основой для процесса расширенного воспроизводства и является одним из ведущих факторов экономического подъема. Особая роль отводится инвестиционной деятельности отдельных хозяйствующих субъектов как участников инвестиционного процесса. При соответствующей поддержке государства, а также формировании эффективной системы управления потоками инвестиций обеспечивается быстрое насыщение платежеспособного спроса и создается конкурентоспособная среда. Поиск путей повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью в реальном секторе экономики определил выбор темы диссертационной работы. Основные направления исследования заданы природой инвестиций как непрерывного потокового процесса кругооборота производственного капитала.

Более глубокое изучение природы инвестиций и подход к инвестированию как процессу кругооборота материальных и связанных с ним (опосредующих его движение) нематериальных потоков капитала позволяют сделать интересные выводы при использовании в качестве инструментария исследования логистики в парадигме ее последнего понимания зарубежными и отечественными исследователями. Представленные положения управленческого аспекта логистики в открытых источниках дают возможность существенно повысить эффективность организации и управления инвестиционными процессами для всех его участников.

Логистика, являясь универсальной наукой, доказала эффективность своего применения в различных сферах экономической жизни общества. Исследованиям в области логистики посвящены работы таких ученых, как А.У. Альбеков, Б.А Аникин, Н.В Афанасьева, Г.Л. Багиев, A.M. Гаджинский, ЕА Голиков, М.П. Гордон, В.В Дыбская, М.Е. Залманова, А.В. Зырянов, Д.Д. Костоглодов, Л.Б. Миротин, Д.Т. Новиков, Б.К. Плоткин, В.М. Пурлик, А.И. Семененко, В.И. Сергеев, А.А. Смехов, Л.А. Сосунова, С.А Уваров, В.В. Щербаков и др. В

РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ КИБЛИОТЕКА

cnwfwrY

О» г

2005-4 12254

трудах перечисленных авторов ряд теоретических положений о связанных с материальными финансовых потоках капитала (в частности их экономическое содержание, классификация, механизмы обслуживания и управления ими) не являлся предметом исследования. Вопросы приложения логистики к управлению инвестиционными процессами прямо не рассматривались. Многие практические вопросы организации и управления потоками инвестиций с данной позиции являются недостаточно освещенными и изученными. Кроме того, широкий разброс задач, функций и объектов применения логистики, перечисленных в зарубежной и отечественной литературе, затрудняет объективную оценку эффективности и целесообразности применения конкретных форм и методов логистики в инвестиционной деятельности, а также разработку конструктивной программы мероприятий по подготовке данной категории к продуктивной логистизации.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по логистическому обеспечению инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- систематизировать различные теоретические подходы к определению сущности и экономического содержания потоков инвестиций в строительство торгового комплекса как объекта логистизации;

- проанализировать особенности инвестиционного механизма как процесса кругооборота потоков капитала и показать место и роль логистического менеджмента;

- обосновать сущность и содержание понятия логистической поддержки строительства торгового комплекса и его инвестиционного обеспечения;

- усовершенствовать методику оценки инвестиционной привлекательности и разработать систему комплексной оценки состоятельности инвестиционно-строительных проектов на основе логистического анализа сквозных материальных потоков;

- оценить эффективность логистического обеспечения инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов;

- определить основные направления дальнейшего развития механизмов организации и управления инвестиционной деятельностью на основе принципов и методов логистики.

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования выступают потоки инвестиций, движение которых определено пространственно-временными рамками реализации комплексных инвестиционных программ в строительстве.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования являются участники строительства сети торговых комплексов "Парк-Хаус", осуществляющие инвестиционную деятельность на территории Российской Федерации.

Теоретическая и методологическая основа работы. Теоретической и методологической, основойисследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и специалистов по экономической теории, ком-

мерции, логистике и маркетингу, менеджменту, монографии и научные статьи в ведущих отечественных и зарубежных журналах, доклада: и выступления на международных научно-практических конференциях, нормативно-правовые акты Российской Федерации и Самарской области.

Информационная база исследования. Информационную базу диссертационной работы составили данные Государственного комитета по статистике РФ, Государственного комитета по статистике Самарской области, а также ретроспективные данные управленческой и бухгалтерской отчетности производственно-хозяйственной деятельности группы предприятий, осуществляющих строительство сети торговых комплексов на территории Российской Федерации. Изучение проблемы осуществлялось на основе использования метода комплексного экономического анализа, статистических группировок, логического, системного и графического анализа. По постановке и реализации цели и задач диссертационное исследование носит научно-прикладной характер.

Научная новизна работы. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методических основ и практических рекомендаций по формированию механизма логистического обеспечения всех звеньев инвестиционного процесса строительства торговых комплексов: от инвестиционного замысла до полной окупаемости проекта на строительных предприятиях Самарской области в условиях развивающейся экономики. Основные результаты исследования, обладающие научной новизной, состоят в следующем:

- систематизированы основные подходы к определению сущности экономического содержания потоков инвестиций в строительство как объекта логи-стизации;

- предложена логистическая интерпретация инвестиционной деятельности как целостной потоковой системы, этапы оборота капитала которой образуют звенья логистической системы;

- показана логистическая природа потока инвестиций как необходимого импульса для приведения в движение материальных и связанных с ними нематериальных потоков капитала;

- установлена целесообразность использования логистических концепций, позволяющих повысить эффективность кругооборота потока инвестиций;

- разработана система определения инвестиционной целесообразности и состоятельности инвестиционного замысла на основе логистического анализа эффективности материальных потоков проекта и оценки бизнес-линии;

- представлена модель логистической поддержки инвестиционной деятельности группы предприятий торгово-офисного строительства на основе предложенной теории модульного инвестирования;

- предложена организационная схема логистического обеспечения инвестиционной деятельности реального сектора региона с использованием специальных информационных технологий (единой базы мониторинга инвестиционных проектов).

Практическая значимость работы. Предложенные в диссертации методы и механизмы логистической поддержки процессов инвестирования в рамках

конкретной группы предприятий успешно внедряются в их текущую деятельность. В результате максимально используется потенциал группы компаний, многократно возрастает привлекательность, капитализация и стоимость бизнеса. Характер разработанных предложений по формированию эффективной системы управления потоками инвестиций позволяет применять их на подобных предприятиях строительного комплекса, а также в других регионах, социально-экономические условия которых аналогичны Самарской области.

Цель, сформулированные задачи, предмет и объект исследования определили следующую структуру диссертации.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации; формулируется цель исследования, обусловливающая содержание предмета, задач и объекта исследования; излагается научная новизна, определяющая теоретическую и практическую значимость работы.

В первой главе "Теоретические основы логистизации инвестиционной деятельности" раскрывается многообразие экономического содержания инвестиций и инвестиционной деятельности, производится декомпозиция процесса кругооборота потоков инвестиций; исходя из этого приводится классификация основных видов потоков капитала, содержится обоснование логистического подхода к управлению ими, раскрывается понятие логистической поддержки инвестиционной деятельности.

Во второй главе "Логистическое исследование инвестиционной деятельности" рассматривается организация инвестиционного процесса, анализируются основные этапы процесса инвестирования строительства торговых комплексов, исследуются функциональные области логистизации инвестиционной деятельности, описываются процессы инвестирования в виде формализованной математической модели. Концепция логистической поддержки при этом рассматривается двуедино - как обеспечивающая система и как управляющая.

В третьей главе "Проектирование и внедрение системы логистического обеспечения инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов" рассматриваются элементы логистической поддержки управления инвестиционной деятельностью в торгово-офисном строительстве, определяются критерии эффективности ее функционирования, описывается механизм ее практического внедрения при строительстве торговых комплексов "Парк-Хаус".

В заключении излагаются основные выводы, результаты проведенного исследования, предложения автора по основным направлениям повышения эффективности управления потоками инвестиций исследуемой группы предприятий с использованием разработанной системы логистической поддержки.

Апробация работы. Основные положения и результаты работы докладывались автором на всероссийских и международных научно-практических конференциях: "Финансово-кредитные методы развития рыночных отношений" (г. Самара, 2001 г.); "Экономическое и межкультурное пространство России в период глобализации" (г. Самара, 2002 г.); "Программирование регионального развития" (г. Самара, 2002 г.); "Социально-экономические проблемы развития предприятий и регионов" (г. Пенза, 2003 г.); "Торгово-экономические проблемы

регионального бизнес-пространства" (г. Челябинск, 2003 г.), "Проблемы качества экономического роста" (г. Самара, 2004 г.). Результаты диссертационного исследования получили одобрение на научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Самарской государственной экономической академии. Основные выводы и положения диссертации по применению логистической концепции управления потоками инвестиций, оптимизации инвестиционной деятельности, методика модульного инвестирования, оценки бизнес-линии предприятия, принципы комплексной организации инвестиционного процесса на основе принципов логистики нашли отражение в деятельности ГК "Время" при строительстве сети торговых комплексов "Парк-Хаус" в гг. Самаре, Тольятти, Волгограде, Екатеринбурге, Казани, что подтверждается соответствующими справками.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Активная роль реального сектора экономики наиболее ярко проявляется при организации инвестиционной деятельности, которая выступает существенным условием развития народного хозяйства. При этом многообразные формы и виды инвестиций, существующих в современной экономике Российской Федерации, зачастую стирают принципиальные границы между собой, фактически конкурируя друг с другом за деньги инвесторов.

Очевидно, что сущность инвестиций может быть наиболее полно отражена категорией "поток капитала". Именно капитал как общественная стоимостная форма использования и развития производительных сил перемещается в экономическом пространстве в форме инвестиций. Поскольку потоки инвестиций есть не что иное как организованные в определенной пространственно-временной взаимосвязи материальные и нематериальные потоки капитала предприятия, задача в данном случае сводится к организации проводящих каналов, способствующих эффективному функционированию этих потоков, а также эффективному управлению ими.

Выделение потоков капитала в самостоятельный объект изучения продиктовало необходимость классификации потоков капитала, определяющей соответствующие уровни логистического администрирования. Законченный цикл оборота потоков капитала характеризуется фактически сформированной организационной структурой их прохождения. В силу того, что процесс кругооборота капитала носит непрерывный характер, есть основания говорить о преемственности последующих организационных форм движения капитала с предыдущими и, следовательно, о возможности моделирования данных организационных форм в зависимости от задаваемых целей и результатов инвестирования. Данное положение ложится в основу идеи о возможности управленческого воздействия на процесс инвестирования посредством выделения замкнутых оборотов капитала, анализа их организационных форм и сопровождения. Таким образом, обозначается инвестиционный модуль, носящий свойство самодостаточности, законченности ресурсного обеспечения и пространственно-временной определенности. Он обладает также свойствами адаптивности. При анализе его материально-вещественное содержание, а также процессов его формирования выявляются допу-

щенные ошибки при его реализации, происходит оценка потенциала его использования, определяются детерминантные параметры, задающие главные свойства модуля. Основную часть занимает анализ организации материальных потоков, принимающих участие в наполнение модуля ресурсным обеспечением.

Данный анализ позволяет эффективно проектировать и управлять построением следующих инвестиционных модулей. Следовательно, управление инвестиционным процессом для всех его участником может осуществляться на модульной основе с получением синергического эффекта. Сущность идеи модульного инвестирования уходит своими корнями в планово-административную экономику нашей страны, где существовали типовые рабочие проекты строительства, например, жилого дома, торгового помещения, производственного комбината и др. Общим недостатком таких законченных проектов была их слабая адаптивность и низкая разновариантность исполнения, которая определялась централизованными заказами и неизменными плановыми цифрами командной экономики. Рыночная экономика определяет необходимость разнова-риантности исполнения модуля, которая характеризуется меняющимися параметрами окружения в зависимости от конъюнктуры товарных рынков. Структура инвестиционного модуля, таким образом, формируется из двух частей. Первая представляет собой материально-техническую и финансовую платформу, определенную материальными и финансовыми потоками капитала предприятия. Она овеществляется в конкретный пространственно-определенный объект посредством второй части модуля - информационной оболочки (информационные потоки капитала), задающей основные параметры платформы, а также наиболее емко характеризующей инвестиционную идею модуля.

Основные вопросы приложения логистики к концепции модульного инвестирования затрагивают такие направления ее реализации, как проектирование и моделирование потоков инвестиций (материальных, финансовых, информационных и др.) и их увязку в пространстве и во времени. Материально-техническое обеспечение, организация транспортных, строительных, монтажных и специальных работ, выбор методов и средств реализации проектных решений отдельных инвестиционных модулей, формирование их информационных оболочек являются обеспечивающими элементами системы логистической поддержки (логистического обеспечения) инвестиционной деятельности. Управляющая функция логистической поддержки инвестиционной деятельности реализуется в организации оптимальной последовательности и взаимосвязи отдельных модулей при реализации инвестиционных программ.

Для каждого инвестиционного модуля устанавливается множество альтернативных наборов работ, соответствующих разным решениям: методам строительства, монтажа оборудования, материального снабжения проекта и другим обеспечивающим мероприятиям. Для каждого вида работ определяются перечень исполнителей (поставщиков), набор машин и механизмов, с помощью которых эти работы выполняются, ресурсы обеспечения. Затем выбирается лучший вариант. По данному варианту определяется продолжительность цикла положительного потока инвестиций (капиталовложения) и их график. Определе-

ние временных и стоимостных параметров данных потоков решается в одном цикле, что позволяет исключить имеющиеся в настоящее время просчеты, когда мероприятия по организации инвестиционного процесса, требующие затрат, уже не могут быть учтены в разрабатываемом бюджете проекта.

Логистическая поддержка теории модульного инвестирования заключается в расчленении производственного процесса внутри каждого модуля на составляющие элементы для последующей их взаимной увязки (организации поточного метода инвестирования). Основным принципом поточного метода являются непрерывность и ритмичность процесса, что достигается строгой очередностью работ каждого этапа. Исполнитель предыдущего этапа подготавливает фронт работ следующему за ним исполнителю, а также подрядчику (поставщику), выполняющему другие виды работ, в соответствии с расчетом элементов потока (ритм, шаг, интенсивность и др., состав исполнителей и их техническое оснащение). В соответствии с этим в инвестиционной деятельности имеет значение классификация на следующие виды потоков:

1. По структуре и масштабу охвата инвестиционной деятельности: частные потоки (простейший вид, продукцией которого является готовность отдельных стадий инвестиционных проектов); специализированные потоки (совокупность частных потоков, продукция которых - отдельные виды готовой продукции инвестиционных проектов); объектные (модульные) потоки (совокупность специализированных потоков, продукция которых - законченный ассортимент готовой продукции инвестиционного проекта); комплексные потоки - макромо-дульные (совокупность объектных (модульных) потоков, продукция которых -совокупность инвестиционных проектов (модулей), сквозной материальный поток которых проходит единую технологическую цепь).

2. По характеру материальной основы (потока) инвестиционных проектов: монолинейные потоки (в основе неделимый на уровни передела материальный поток); полилинейные потоки (в основе материальный поток, легко разбиваемый на различные уровни передела); ярусные - одноярусные, многоярусные потоки (организуемые при разбиении материальных потоков по видам, в рамках одного передела); смешанные или ярусозахватные потоки (организуемые при разбиении материального потока на виды и уровни передела).

3. По характеру развития инвестиционных проектов: установившиеся потоки (характеризуются одинаковым и равномерным потреблением); неустановившиеся потоки (с постоянно изменяющимся потреблением трудовых, материальных, финансовых и прочих ресурсов).

4. По продолжительности: кратковременные потоки (с продолжительностью в несколько недель); средней продолжительности (в несколько месяцев); долговременные (с продолжительностью выполнения в течение многих месяцев, лет).

5. По характеру ритмичности: ритмичные потоки (характеризуются равномерным выполнением процесса, когда в каждую единицу времени потребляется одинаковое количество ресурсов и выпускается одинаковый объем конечной и промежуточной продукции), неритмичные потоки (неравномерное выполнение процесса, когда в одинаковые промежутки времени выполняются разные объемы работ).

Согласно принципу увязки во времени смежных процессов (частных потоков) увязка смежных разноритмичных процессов производится по началу процесса (по первому этапу), если продолжительность последующего процесса больше продолжительности данного процесса. Увязка же по концу процесса (по последнему этапу) производится, если продолжительность последующего процесса меньше данного. Точка на оси времени, которая соответствует моменту окончания предшествующей работы и началу последующей, называется точкой критического сближения потоков. В том месте, где наблюдается точка критического сближения, время организационного ожидания равно нулю. Отсутствие организационного ожидания соответствует максимальной эффективности работы системы логистической поддержки инвестиционной деятельности.

Описательно концепция логистической поддержки инвестиционной деятельности может быть изображена следующим образом (табл. 1).

Таблица 1

Концепция логистизации инвестиционной деятельности_

Объект логистизации Потоки инвестиций внутри и вне хозяйствующего субъекта

Системообразующие Инструмент логистизации:

потоки: логистика материальных потоков капитала

материальный логистика финансовых потоков капитала

финансовый логистика информационных потоков капитала

информационный

Концепция Интегральный подход к пониманию логистики, максимизация добавленной стоимости при минимуме ресурсов

Отличительные черты Специфика инвестиционной деятельности: - определяется стратегией развития предприятия; - генерирует все потоки предприятия; - требует четкой системы планирования и прогнозирования в силу существенной, в отличие от операционной деятельности, временной разрозненности материальных и финансовых потоков капитала

Критерии Система индикаторов

эффективности

Показатели Операционного менеджмента

материального потока

Финансовые показатели Финансового менеджмента

Интегральные Интегральных показателей, формируемых в зависимости

показатели от целей исследований и специфики направления (отрасли) инвестирования

Перспективы использования принципов модульного инвестирования в организации логистической поддержки инвестиционной деятельности диктуют необходимость внедрения сопровождающей автоматизированной информационной системы. Входящими информационными потоками такой системы служат унифицированные показатели информационных оболочек инвестиционных модулей на разных этапах

жизненного цикла бизнес-линий предприятия, а также данные кредитных бюро. Внедрение и функционирование данной системы, как показывают расчеты, требуют минимальных ресурсов, что экономически целесообразно, но самое главное, это позволит избежать развития взаимоисключающих и разнонаправленных инвестиционных модулей, ослабляющих инвестиционный потенциал и привлекательность региона, повысить конкурентоспособность участников инвестиционного процесса на основе анализа сквозных материальных потоков реализуемых модулей.

Таким образом, понятие логистической поддержки инвестиционной деятельности автором трактуется в единстве логистического обеспечения кругооборотов потока капитала (инвестиций) внутри инвестиционного цикла проекта (проектов) по стадиям его (их) жизненного цикла, а также логистического управления потоками инвестиций (капитала) между участниками инвестиционного процесса. Подобный подход определен самой природой инвестиций, рассмотрение сущности и вопросов эффективности управлениями которыми неоднозначно с точки зрения различных авторов.

Логистический подход к исследованию процессов инвестирования и полного кругооборота потоков капитала на предприятии и за его пределами определяет необходимость изучения сути инвестиционного механизма, включающего организационное, правовое и ресурсное обеспечение. Для каждого из этих направлений логистическая поддержка на уровне систем обеспечения осуществляется по следующим разделам:

1. Закупочная логистика - подсистема выбора поставщика (ценовой тендер по 10 лучшим в комбинации технологической сопряженности, отсрочки платежа, транспортной доступности, рейтинга предприятия по данным автоматизированной информационной системы); подсистема синхронизации сроков поставок и выполняемых работ.

2. Производственная логистика - подсистема оптимального проектирования (вариантный анализ эффективности и достаточности вводимых мощностей, выбор места расположения временных зданий и сооружений, трассировка временных инженерных коммуникаций); подсистема организации внутренних материальных потоков на стадиях организации и эксплуатации производства (выбор места расположения складов, механизированных установок для приготовления бетона и раствора, обслуживающих несколько объектов на строительной площадке); подсистема оптимального выбора площадки реализации модуля (логистический анализ транспортной доступности и SWOT- анализ).

3. Распределительная логистики - подсистема работы с покупателем (интерактивная роль покупателя в формировании информационной оболочки модуля инвестиционного проекта), подсистема баланса интересов покупателей на разных жизненных циклах продукта, подсистема управления запасами.

4. Транспортная логистика - подсистема транспортного обеспечения проекта (выбор схем доставки грузов и вида транспорта).

5. Информационная логистика - подсистема информационного сопровождения на предынвестиционной, инвестиционной, эксплуатационной фазах.

Торговое строительство, и в частности вид бизнеса, направленный на строительство торгово-развлекательных комплексов для последующей сдачи их в аренду и частичной продажи, - яркий пример движения и трансформации потоков финансовых ресурсов в материалы, строительные работы (услуга) и встречных потоков аренды и платежей инвесторов. Строительство и поэтапный ввод в эксплуатацию нескольких торговых комплексов в разных городах страны определяют свойство разнонаправленности и многовариантности пространственно-временной организации движения потоков капитала между субъектами данного инвестиционного процесса Участие банков в роли инвесторов (поток инвестиций на возвратной основе) многократно усложняет исходные данные объекта оптимизации.

Поскольку в настоящее время наблюдается существенный динамичный рост объемов выпуска продукции в строительстве (рис. 1), отрасль является одной из наиболее инвестиционно привлекательных, и заполнение ниш данного бизнеса, на взгляд автора, ожидается лишь к 2013 г., практическое развитие данного направления сопряжено с необходимостью выработки научно организованной системы управления инвестиционным процессом.

101 ЛЧ -

10&.ОД. -100.3% ■

ae.i>«.-ttjnt-

r-r-r—rr-r-r-r-r- M«r)(;{lNN(4MCjC4(4Mnni<1>nnNMNnnn OOOOOOOOOOOO^OOOOOOOOO .jbC'OC'O'^O С- ОС".' С О-

t!!sHf*«Sis!£ís'iii¡jHSl2Sít!SIiI*SS?s

Рис. 1. Индекс физического объема производства строительства

Финансовые потоки капитала, направляемые в реализацию проектов строительства торговых комплексов, имеют существенные ограничения по объемам, срокам, нормам прибыли в рамках заданных ожиданий инвесторов. Материальные потоки также имеют свойство доступной ограниченности. Это говорит о том, что предприятия, занимающиеся данным бизнесом, должны соответствовать максимально возможным критериям эффективности. Традиционные системы управления строительными процессами сегодня исчерпывают свой потенциал эффективности. В последнее время следует отметить динамику рентабельности активов строительных организаций (рис. 2).

Рис. 2. Рентабельность продукции и активов строительных организаций РФ, % Несмотря на отрицательную динамику результатов деятельности, показатели работы строительных организаций отвечают ожиданиям инвесторов. Однако данные

результаты по большинству проектов остаются расчетно-прогнозными, так как в концепциях пяти-семилетней окупаемости данных объектов не все они прошли цикл полной окупаемости вложений. С учетом наметившейся тенденции повышения требований инвесторов к доходности инвестируемого капитала, а также неизбежного возрастания конкурентной борьбы в данном виде бизнеса в ближайшем будущем минимальные требования к эффективности системы управления торговым строительством будут возрастать. Таким образом, применение концепции логистической поддержки управления строительством торговых центров позволит не только многократно повысить конкурентоспособность фирмы сегодня, но и с уверенностью смотреть в завтрашний день. Еще одним аргументом применения именно инструмента логистики к оптимизации процесса торгового строительства является устойчивая тенденция роста материалоемкости строительных работ.

Специфика строительной отрасли как инвестиционного процесса состоит в свойствах создаваемой строительной продукции как инвестиционного товара. Она выражается в закрепленности, неподвижности, капиталоемкости, материалоемкости, длительности создания и эксплуатации готовой продукции. Это определяет характер взаимоотношений участников инвестиционного процесса, особенности обращения строительной продукции как товара. После сдачи в эксплуатацию и приемки готовых объектов заказчиком они покидают сферу капитального строительства и принимают форму основного капитала (основных фондов). Возникает неразрывность фаз производства и реализации строительного продукта, поскольку товар инвестиционной деятельности, как правило, не выступает на рынке в поиске обезличенного покупателя, а создается по заказу в соответствии с заранее выбранной моделью (проектом) и в строго заданном месте, будучи предназначенным для определенного заказчика (инвестора).

В процессе кругооборота капитала потоки инвестиций проходят три основные стадии - стадию производственных запасов (находясь на складах строек), процесс монтажа и процесс включения в стоимость готовой строительной продукции, т. е. товара инвестиционной деятельности. При строительстве объектов со сдачей их заказчикам "под ключ" понятия "товар инвестиционной деятельности" и "товар строительной продукции" практически совпадают.

Теоретические основы логистической поддержки инвестиционной деятельности в части модульного инвестирования применительно к сфере торгово-офисного строительства позволяют наполнить конкретным содержанием понятие инвестиционного модуля. В данном случае он будет представлять собой самодостаточный законченный строительный проект торгового комплекса в определенной точке конкретного города. Основа (платформа) модуля включает один из унифицированных пакетов, каждый из которых представляет собой совокупность технических решений возводимого объекта, эскизный и рабочий проект, календарный план-график строительства, организационный, финансовый планы, схему материального, технического и финансового обеспечения процессов строительства и эксплуатации. Сюда также входит стандартный набор сетевых арендаторов, концепцией развития которых предусмотрена региональная экспансия (составной элемент финансового обеспечения и технического содержа-

ния, поскольку формат и типовая проектировка площадей под конкретного арендатора задается им изначально). Пространственно-временные рамки определены объектом и его жизненным циклом - "сроком жизни" проекта (ограничиваться сроком окупаемости узко). Основные вариативные переменные - площадь и этажность объекта строительства.

Интерфейсом, обеспечивающим коммерческую эффективность модуля, в данном случае выступает информационная оболочка В нее входят: исходно разрешительные условия запуска и функционирования проекта, маркетинг существующего рынка недвижимости, анализ- экономического окружения (социально-экономической обстановки региона), мониторинг основных участников строительного рынка в качестве соисполнителей проекта, наполнение оставшихся площадей региональными эксплуатантами. Они составляют часть финансового наполнения, не влияя существенно на техническое и даже финансовое обеспечение платформы. Сформированная информационная оболочка автоматически связывается с одной из многовариантных платформ и определяет наполнение модуля. Данное наполнение ложится в основу оценки бизнес-линии реализуемой инвестиционной программы предприятия и повышает его капитализацию в зависимости от жизненного цикла входящих в его структуру продуктовых линий. В отличие от роли информационной оболочки внутри инвестиционного модуля (максимальное влияние на выбор платформы, но минимальное определение ее структуры), на уровне инвестиционной стратегии предприятия информационная оболочка является определяющим параметром изменения стоимости бизнес-линии компании. Основными переменными, повышающими стоимость, выступают долгосрочные договоры аренды (купли-продажи) земельного участка, соответствующего концепции развития, для строительства объекта. Сюда же включаются долгосрочные льготные договоры на информационное и материально-техническое сопровождение объекта на местном уровне (товар, комплектующие, наем работников, реклама и т. д.), а также гарантированные договоренности с местной администрацией.

Целесообразность внедрения предлагаемой системы логистической поддержи инвестиционной деятельности определяется конкретными эффектами, получаемыми в результате процедур подобного рода логистического администрирования. Это могут быть как определенные множества, так и конкретные величины. Первые представляют собой функцию оптимизации (например, минимум общих логистических издержек, максимальный размер прибыли, завоевание максимальной доли рынка и др.), вторые - конкретные численные значения (размер снижения совокупных запасов оборотных активов во всех звеньях логистической цепи, сокращение периода времени прохождения материального потока логистической цепи, размер снижения транспортных расходов в связи с выравниванием логистической цепи и др.). Каждый из этих видов эффекта в процессе оценки может быть соотнесен с объемом потока операционного капитала или средними размерами запасов оборотных активов в рассматриваемом периоде. Интегральная оценка экономической эффективности логистизации может быть получена путем использования метода совокупных затрат (total

distribution cost method), в основе которого лежит сравнение суммы полных затрат на организацию потоков капитала до и после проведения их оптимизации.

Однако необходимо отметить, что в строительстве как у нас в стране, так и за рубежом сложилась система бухгалтерского учета и статистической отчетности, не приспособленная для выделения и учета логистических издержек, что затрудняет их контроль и анализ. Выделение тех или иных издержек зависит от вида логистической системы, от оптимизации в конкретных логистических цепях. С учетом вышеизложенного автором произведен расчет по данным управленческой отчетности производственно-хозяйственной и финансовой деятельности исследуемых предприятий. В целом, данный расчет говорит о целесообразности внедрения разработанной системы логистической поддержки (табл. 2).

Таблица 2

Матрица эффектов внедрения системы логистической поддержки инвестиционной деятельности строительства _сети торговых центров "Парк-Хаус"_

Эффективность внедрения системы логистической поддержки, всего

Качественные (не подлежат

прямому денежному подсчету)

Количественные

Прямые эффекты

Косвенные эффекты (альтернативная экономия)

1

2

3

4

В том числе системы логистического обеспечения (поддерживающая функция)

1.Переход

на инновационные материалы и технологии строительства

2.Внедрение повышенных требований эффективности подрядных организаций

1.Прибыль

от повышения в структуре доли полезных площадей (подсистема логистического обеспечения проектного этапа)

-1,85 млн. долл. ежегодно

2.Прибыль от увеличения арендной ставки 1 м2 (подсистема логистической организации покупательских потоков внутри ТЦ)

-1,11 млн. долл. ежегодно

1. Экономия затрат по выбранной номенклатуре поставщиков - до 15% сумы договора поставки (подряда) по каждому из контрагентов

2. Экономия затрат на иммобилизацию средств в запасах (подсистема логистической поддержки выбора поставщиков) - до 1,6% от среднемесячного остатка ТМЦ на складе генподрядчика

3. Экономия затрат на транспортном обслуживании (подсистема логистической поддержки выбора земельного участка строительства) - до 25% совокупных затрат транспортного обслуживания (бесплатные "газели") на поддержания запланированного уровня посещаемости (8 тыс. в будни, до 12 тыс. в выходные)

4. Экономия эксплутационных затрат, связанных со снижением материалоемкости продукции

_Окончание табл. 2

1 2 3 4

В том числе 1.Возможность 1. Прибыль от ускоре- 1 .Экономия от сформи-

системы интенсивного ния ввода в эксплуа- рованной оптимальной

логистическо- развития по суще- тацию объекта(срок структуры финансирова-

го управления ствующим пло- ускорения до 1,5 мес, ния (элементы теории

(управляющая щадкам, прибыль - от 0,98 до модульного инвестиро-

функция) а также дополни- 1,47 млн. долл. вания) - экономия до 2%

тельной экспансии по каждому годовых процентной на-

на 5-7 городов запущенному досроч- грузки по объемам заим-

России но ствованного инвестиро-

2. Формирование модулю) вания

потенциала разви- 2. Прибыль 2. Экономия затрат на

тия, повышение от роста капитализа- строительстве "под

и использование ции компании (эле- арендатора" (подсистема

резервов развития менты теории мо- логистического обеспе-

предприятия дульного инвестиро- чения сбыта - аренды

в формах вания-до 1,2 млн. и продажи ) - 1,6 млн.

синдицированного долл. ежегодно при долл. единомоментно

корпоративного заданных темпах реа- при реализации каждого

развития лизации модуля

программы

до 2008 г.

по группе компаний

в целом)

Кроме того, можно выделить количественно результативность следующих направлений внедрения разработанной системы (исходя из теории вопроса - не расчетным путем):

1) использование быстрореализуемых резервов за счет управленческих решений, включая создание служб логистики и маркетинга. Эти нововведения могут быть реализованы за 2 - 4 месяца, почти не требуют затрат (названные службы можно сформировать за счет оптимизации кадров строительной фирмы) и могут дать 10 -20 % прироста эффективности;

2) активизация инновационных процессов, включая создание новых технологий организации материальных потоков, формирование эффективного экономического механизма, внедрение информационных технологий. Для реализации этих нововведений понадобится не менее 10-18 месяцев, но уже через год они могут датьЮ- 20% прироста эффективности строительного производства, через два года - до 60 -70%, в дальнейшем по 20- 30 % ежегодно в течение двух - трёх лет.

Наибольший эффект из указанных направлений дают логистические инновации, требующие значительных капитальных вложений, поэтому их необходимо тщательно прорабатывать и достаточно корректно оценивать. В основе оценки экономической эффективности логистизации строительства в перспективе используется методика расчета предельной эффективности капитала или внутренней нормы дохода.

Первый уже осуществленный практический шаг интеграции системы логистической поддержки в управление инвестиционной деятельностью ПК "Время", работающей на рынке торгового девелопмента в течение 5 лет, в рамках предлагаемых автором направлений — это формирование основного элемента информационной оболочки - базы организационных технологий деятельности. Она позволяет опера-

тивно и разновариантно формировать платформы инвестиционного модуля, что служит основой серьезных стратегических преимуществ по сравнению с традиционными строительными, риэлтерскими и инвестиционными компаниями. В частности, в настоящее время создаются и будут функционировать:

1. Единое информационное пространство ГК "Время", обеспечивающее всех работников и специалистов независимо от их местоположения возможностью доступа непосредственно к базам данных и аналитической информации по всем инвестиционным проектам, находящимся в портфеле группы компаний. Возможная схема такого пространства приведена на рис. 3. До конца 2004 г. необходимо развернуть 84 рабочих станций, 6 серверов, объединенных в единую сеть обычными коммутационными каналами, оптоволоконными линиями и системами радиодоступа. Экономическая эффективность данного мероприятия оценивается автором как экономия затрат, связанных с ускорением запуска отдельного модуля.

2. Автоматизированная система управления проектами (СУП-Время), позволяющая сравнительно небольшой команде менеджеров и специалистов одновременно осуществлять управление процессами реализации нескольких крупных инвестиционных проектов. Ввиду отсутствия готовых отраслевых решений на рынке IT-технологий такая система разработана и внедряется собственными силами. Ее структура представлена функциями планирования (включая календарное, бюджетное и контрактное), мониторинга и отчетности. Программное обеспечение системы создано путем интеграции технологий сетевого календарного планирования (Microsoft Project Standard), совместной работы множества пользователей над проектом (Microsoft Project Server), управления данными и трансакциями (Microsoft SQL Server), сопряжения с платформой 1С (1С - Рарус. Управление проектами) и собственно системой учета хозяйственных операций (1С-Предприятие). Использование СУП-Время позволяет существенно повысить оперативность и, главное, качество подготовки решений на всех уровнях управления бизнесом, что дает возможность сократить период проектирования и строительства крупных объектов инфраструктуры торговли до 10-12 месяцев. Экономическая эффективность данного мероприятия оценивается автором как высвобождение затрат, связанное с ускорением запуска отдельного модуля (эквивалент средневзвешенной стоимости источников капитала предприятия за срок ускорения) при сложившейся средневзвешенной стоимости капитала в 14,5-14,7 % годовых.

3. WEB-сайт ГК "Время" www.parkhause.ru. являющийся современным и широкодоступным каналом имиджевой презентации группы компаний в сети Internet, а также дополнительным средством маркетинговых коммуникаций. Прямой экономический эффект оценить сложно, данное направление носит характер поддерживающей функции.

4. Информационная оболочка по направлениям маркетинговых исследований и разработок, инвестиционного проектирования. Финансовые разделы бизнес-плана на каждый объект и Программу в целом разрабатываются с использованием компьютерных систем имитационного моделирования "Project Expert" или "Альт-Инвест", с помощью которых анализируются альтернативные варианты финансирования проектов с выходом на наиболее рациональный и сбалансированный финансовый план.

В дополнение ко всему, помимо направлений 1-4 (стр. 11), остается ряд мер, завершающих цикл стратегического планирования и интегрирования логистической модели развития предприятия, реализация которых не планировалась до проведенных исследований, а именно:

1. Необходимо разработать подсистему, определяющую основные параметры, в соответствии с которыми может приниматься к разработке новый проект. Степень детализации выдаваемых параметров должна давать возможность не только инициатору, но и внешним инвесторам принимать инвестиционные решения.

Рис. 3. Схема единого информационного пространства ГК "Время"

2. Необходимо внедрить систему риск-менеджмента, оценивающую степень влияния рисков фактических и потенциальных как на отдельный проект, так и на инвестиционную деятельность компании в целом.

Полноценный запуск данных систем до конца 2004 г. позволит предприятию функционировать в режиме саморазвивающейся эффективной бизнес-единицы и может быть разработан в рамках отдельного исследования.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Установлено, что потоковый характер инвестиционной деятельности позволяет говорить о целесообразности применения инструментария логистики к формированию эффективного механизма управления потоками инвестиций, функционирования инвестиционных циклов и, таким образом, о повышении эффективности инвестиционной деятельности в целом.

2. Уточнена классификация потоков капитала предприятия как элементарно неделимых составляющих потоков инвестиций, декомпозиция которых служит основой построения обеспечивающей системы логистической поддержки инвестиционной деятельности.

3. Предложена двухуровневая система логистической поддержки инвестиционной деятельности, в основе которой лежит теория модульного инвестирования, позволяющая поддерживать состояние эффективного функционирования для каждого из участников инвестиционного процесса и достигать, таким образом, синергического эффекта.

4. Определено, что первостепенное значение логистика имеет для материально-технического обеспечения унифицированной платформы инвестиционного модуля. Важнейшее значение при этом приобретает оптимизация материальных потоков, что непосредственно выступает предметом логистики.

5. Рассмотрены основные критерии эффективности логистической поддержки материальных потоков инвестиционного модуля и определены требования к каждому из возможных источников потока инвестиции. Обоснованы целесообразность и эффективность методов банковского проектного финансирования и самофинансирования.

6. Разработаны и даны рекомендации к внедрению системы логистической поддержки в торгово-офисном строительстве как наиболее емкой и репрезентативной сфере инвестирования. Отмечено, что реализация данной функции оптимизации требует анализа и локальной логистизации каждой из функциональных областей и стадий строительного процесса (от материально-технического обеспечения до обеспечения сбыта готовой продукции) и ее дальнейшей эксплуатации.

7. В качестве элемента информационного обеспечения системы логистической поддержки предложена программа создания на уровне субъекта Федерации единой системы мониторинга инвестиционных проектов, отклоняющая реализацию взаимоисключающих инвестиционных проектов и, таким образом, позволяющая минимизировать инвестиционные риски всех участников инвестиционного процесса.

8. Определены направления перспективного развития объекта исследования в соответствии с принципами внедрения адаптивной системы логистической поддержки модульной инвестиционной деятельности. Основные элементы данной системы, получившие внедрение:

- подсистема выбора поставщика;

- подсистема транспортного обслуживания модуля;

- подсистема проектирования технологической платформы;

- подсистема выбора площадки строительства;

- подсистема организации потоков покупателей комплекса;

- подсистема работы с инвесторами и арендаторами;

- подсистема управления материальными потоками модуля;

9. Важнейшими из них установлены фиксация потоков инвестиций в имущественном потенциале построенных торговых площадей с освоением до конца 2005 г. пяти объектов ТК "Парк-Хаус" в гг. Самаре, Тольятти, Волгограде, Екатеринбурге, Казани общей площадью до 250 тыс. м2.

Разработанные теоретические положения и рекомендации носят прикладной характер и в максимальной степени подготовлены к практическому применению в деятельности различных структур, занимающихся широкомасштабной инвестиционной деятельностью, в том числе торгово-офисным строительством на территории Российской Федерации.

»14338

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Ситнов В.В. Инвестиционная привлекательность региона //Финансово-кредитные методы развития рыночных отношений: Сб. науч. тр. - Самара: Изд-во Са-мар. гос. экон. акад., 2001. - 0,6 печ. л.

2. Ситнов В.В. Проектирование логистических систем управления информационными потоками региона как способ повышения его инвестиционной привлекательности //Экономическое и межкультурное пространство России в период глобализации: Материалы междунар. науч.-практ. конф., 25-26 апр. 2002 г. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2002. - 0,25 печ. л, -

3. Ситнов В.В. Логистизация инвестиционной деятельности вертикально-интегрированных холдингов // Программирование регионального развития: Материалы Всерос. науч.-практ. конф., 18-19 дек. 2002 г. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2002. - 0,25 печ. л.

4. Ситнов В.В. Место и роль логистики финансовых потоков в общей теории логистики // Торгово-экономические проблемы регионального бизнес-пространства: Сб. материалов междунар. науч.- практ. конф., 2-3 апр. 2003 г. - Челябинск: Изд-во Южно-Урал. гос. ун-та, 2003. - 0,25 печ. л.

5. Ситнов В.В Управление рисками инвестиционно-инновационной деятельности предприятия на основе принципов логистики // Веста, молодых ученых Самар. гос. экон. акад. - 2003. - №2 (7). - 0,25 печ. л.

6. Ситнов В.В. Логистизация управления инвестициями в строительстве // Социально-экономические проблемы развития предприятия: Сб. статей междунар. науч.-практ. конф. - Пенза, 2003.- 0,2 печ. л.

7. Ситнов В.В., Сосунова ЛА Логистическая поддержка инвестиционной деятельности // Проблемы качества экономического роста: Сб. материалов Междунар. науч. конгресса, 27-28 мая 2004 г. 4.2. - Самара: Самар. гос. экон. акад., 2004. -0,25 печ. л. (авт. 0,15 печ. л.).

8. Ситнов В.В. Внедрение системы логистической поддержки инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов // Проблемы качества экономического роста: Сб. материалов Междунар. науч. конгресса, 27-28 мая 2004 г. 4.2. -Самара: Самар. гос. экон. акад., 2004. - 0,25 печ.л.

РНБ Русский фонд

Формат 60х84/16.Бум. писч. бел. Печать офсетная. Гарнитура "Times New Roman". Объем 1 печ. л. Тираж 100 экз. Заказ №64$, 443090, Самара, ул. Советской Армии, 141. Отпечатано в типографии СГЭА.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Ситнов, Владимир Вячеславович

Введение

Глава 1. Теоретические основы логистизации инвестиционной деятельности

1.1. Экономическое содержание инвестиционной деятельности

1.2. Классификация основных видов инвестиционной деятельности

1.3. Логистическая поддержка инвестиционной деятельности

Глава 2. Логистическое исследование инвестиционной деятельности

2.1. Организация инвестиционных процессов в логистических системах

2.2. Функциональные области логистизации инвестиционной деятельности

2.3. Математическое моделирование процессов инвестиционной деятельности

2.4. Логистический анализ инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов

Глава 3. Проектирование и внедрение системы логистического обеспечения инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов

3.1. Критерии эффективности функционирования логистической системы управления инвестиционной деятельности в строительстве торговых комплексов

3.2. Разработка и внедрение системы логистической поддержки инвестиционной деятельности строительства торговых комплексов «Парк-Хаус»

3.3. Формирование и реализация инвестиционного модуля на примере строящегося объекта «Парк Хаус»

Диссертация: введение по экономике, на тему "Логистическое обеспечение инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов"

Динамичное и успешное развитие национального хозяйства неразрывно связано с активизацией и постоянным ростом инвестиций в реальный сектор экономики. В рамках функционирования рыночных механизмов инвестиции являются главной движущей силой развития. Эффект, достигаемый при инвестировании на одной из стадий производства (выходной поток), служит основой поступательного развития (входным потоком) на следующей стадии производства товаров и услуг. Таким образом, происходит мультипликативный кругооборот производственного капитала. Генерируемая прибыль лежит в основе процесса расширенного воспроизводства и является одним из ведущих факторов экономического подъема. Особая роль при этом уделяется инвестиционной деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, как участников инвестиционного процесса. При соответствующей поддержке государства, а также формировании эффективной системы управления инвестиционной деятельностью обеспечивается быстрое насыщение платежеспособного спроса и создается конкурентоспособная среда. Поиск путей эффективного управления инвестиционной деятельностью на микроуровне определил выбор темы диссертационной работы. Основные направления исследования заданы природой инвестиций, как непрерывного потокового процесса кругооборота производственного капитала.

Более глубокое изучение природы инвестиций и подход к инвестированию как процессу кругооборота материальных и связанных с ним (опосредующих его движение) нематериальных потоков капитала позволяют сделать интересные выводы при использовании в качестве инструментария исследования логистики в парадигме ее последнего понимания зарубежными и отечественными исследователями. Представленные положения управленческого аспекта логистики в открытых источниках позволяют существенно повысить эффективность организации и управления инвестиционными процессами для всех его участников.

Логистика, являясь универсальной наукой, доказала эффективность своего применения в различных сферах экономической жизни общества. Исследованиям в области логистики посвящены работы таких ученых, как А.У. Альбеков, Б.А. Аникин, Н.В Афанасьева, Г.Л. Багиев, A.M. Гаджинский, Е.А. Голиков, М.П. Гордон, В.В Дыбская, М.Е. Залманова, A.B. Зырянов, Д.Д. Костоглодов, Л.Б. Миротин, Д.Т. Новиков, Б.К. Плоткин, В.М. Пурлик,

A.И. Семененко, В.И. Сергеев, A.A. Смехов, Л.А. Сосунова, С.А. Уваров,

B.В. Щербаков и др. В трудах перечисленных авторов ряд теоретических положений о связанных с материальными финансовых потоках капитала (в частности их экономическое содержание, классификация, механизмы обслуживания и управления ими) не являлся предметом исследования. Вопросы приложения логистики к управлению инвестиционными процессами прямо не рассматривались. Многие практические вопросы у организации и управления потоками инвестиций с данной позиции являются недостаточно освещенными и изученными. Кроме того, широкий разброс задач, функций и объектов применения логистики, перечисленных в зарубежной и отечественной литературе, затрудняет объективную оценку эффективности и целесообразности применения конкретных форм и методов логистики в инвестиционной деятельности, а также разработку конструктивной программы мероприятий по подготовке данной категории к продуктивной логистизации.

Исследование эффективности кругооборота потоков капитала в инвестиционной деятельности и экономического роста нашло отражение в трудах многих отечественных и зарубежных ученых: A.B. Аникина, И.А. Бланка, Н.Д. Гуськовой, С.А. Далина, С.М. Меньшикова, М.И.Туган-Барановского, В.М. Усоскина, К. Викселя, Дж. Гелбрейта. На их основе должна осуществляться адаптация современных подходов к развитию механизмов организации и управления инвестиционной деятельностью в

России с учетом существующего инструментария, а также целей и задач логистики.

Целью диссертационного исследования является разработка , теоретических положений и практических рекомендаций по логистическому обеспечению инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- систематизировать различные теоретические подходы к определению сущности и экономического содержания потоков инвестиций в строительство торгового комплекса как объекта логистизации;

- проанализировать особенности инвестиционного механизма как процесса кругооборота потоков капитала и показать место и роль логистического менеджмента;

- обосновать сущность и содержание понятия логистической поддержки строительства торгового комплекса и его инвестиционного обеспечения; ^ - усовершенствовать методику оценки инвестиционной привлекательности и разработать систему комплексной оценки состоятельности инвестиционно-строительных проектов на основе логистического анализа сквозных материальных потоков;

- оценить эффективность логистического обеспечения инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов;

- определить основные направления дальнейшего развития механизмов организации и управления инвестиционной деятельностью на основе принципов и методов логистики.

Предметом диссертационного исследования выступают потоки инвестиций, движение которых определено пространственно-временными рамками реализации комплексных инвестиционных программ в строительстве.

Объектом диссертационного исследования являются участники строительства сети торговых комплексов "Парк-Хаус", осуществляющие инвестиционную деятельность на территории Российской Федерации.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и специалистов по экономической теории, коммерции, логистике и маркетингу, менеджменту, монографии и научные статьи в ведущих отечественных и зарубежных журналах, доклады и выступления на международных научно-практических конференциях, нормативно-правовые акты Российской Федерации и Самарской области.

Информационную базу диссертационной работы составили данные Государственного комитета по статистике РФ, Государственного комитета по статистике Самарской области, а также ретроспективные данные управленческой и бухгалтерской отчетности производственно-хозяйственной деятельности группы предприятий, осуществляющих строительство сети торговых комплексов на территории Российской Федерации. Изучение проблемы осуществлялось на основе использования метода комплексного экономического анализа, статистических группировок, логического, системного и графического анализа. По постановке и реализации цели и задач диссертационное исследование носит научно-прикладной характер.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методических основ и практических рекомендаций по формированию механизма логистического обеспечения всех звеньев инвестиционного процесса строительства торговых комплексов: от инвестиционного замысла до полной окупаемости проекта на строительных предприятиях Самарской области в условиях развивающейся экономики. Основные результаты исследования, обладающие научной новизной, состоят в следующем:

- систематизированы основные подходы к определению сущности экономического содержания потоков инвестиций в строительство как объекта логистизации;

- предложена логистическая интерпретация инвестиционной деятельности как целостной потоковой системы, этапы оборота капитала которой образуют звенья логистической системы;

- показана логистическая природа потока инвестиций как необходимого импульса для приведения в движение материальных и связанных с ними нематериальных потоков капитала;

- установлена целесообразность использования логистических концепций, позволяющих повысить эффективность кругооборота потока инвестиций;

- разработана система определения инвестиционной целесообразности и состоятельности инвестиционного замысла на основе логистического анализа эффективности материальных потоков проекта и оценки бизнес-линии;

- представлена модель логистической поддержки инвестиционной деятельности группы предприятий торгово-офисного строительства на основе предложенной теории модульного инвестирования;

- предложена организационная схема логистического обеспечения инвестиционной деятельности реального сектора региона с использованием специальных информационных технологий (единой базы мониторинга инвестиционных проектов).

Практическая значимость работы заключается в том, что предложенные в диссертации методы и механизмы логистической поддержки процессов инвестирования в рамках конкретной группы предприятий успешно внедряются в их текущую деятельность. В результате максимально используется потенциал группы компаний, многократно возрастает привлекательность, капитализация и стоимость бизнеса. Характер разработанных предложений по формированию эффективной системы управления потоками инвестиций позволяет применять их на подобных предприятиях строительного комплекса, а также в других регионах, социально-экономические условия которых аналогичны Самарской области.

Цель, сформулированные задачи, предмет и объект исследования определили следующую структуру диссертации.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации; формулируется цель исследования, обусловливающая содержание предмета, задач и объекта исследования; излагается научная новизна, определяющая теоретическую и практическую значимость работы.

6 первой главе "Теоретические основы логистизации инвестиционной деятельности" раскрывается многообразие экономического содержания инвестиций и инвестиционной деятельности, производится декомпозиция процесса кругооборота потоков инвестиций; исходя из этого, приводится классификация основных видов потоков капитала, содержится обоснование логистического подхода к управлению ими, раскрывается понятие логистической поддержки инвестиционной деятельности.

Во второй главе "Логистическое исследование инвестиционной деятельности" рассматривается организация инвестиционного процесса, анализируются основные этапы процесса инвестирования строительства торговых комплексов, исследуются функциональные области логистизации инвестиционной деятельности, описываются процессы инвестирования в виде формализованной математической модели. Концепция логистической поддержки при этом рассматривается двуедино - как обеспечивающая система и как управляющая.

В третьей главе "Проектирование и внедрение системы логистического обеспечения инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов" рассматриваются элементы логистической поддержки управления инвестиционной деятельностью в торгово-офисном строительстве, определяются критерии эффективности ее функционирования, описывается механизм ее практического внедрения при строительстве торговых комплексов "Парк-Хаус".

В заключении излагаются основные выводы, теоретические обобщения и предложения автора по повышению эффективности управления потоками инвестиций исследуемой группы предприятий с использованием разработанной системы логистического обеспечения. Диссертация содержит 175 страниц, 23 таблицы, 29 рисунков, 7 приложений на 11 листах и написана с использованием 149 источников литературы.

Апробация результатов работы. Основные положения и результаты работы докладывались автором на всероссийских и международных научно-практических конференциях: «Финансово-кредитные методы развития рыночных отношений» (г. Самара, 2001 г.); «Экономическое и межкультурное пространство России в период глобализации» (г. Самара, 2002 г.); «Программирование регионального развития» (г. Самара, 2002 г.); «Социально-экономические проблемы развития предприятий и регионов» (г. Пенза, 2003 г.); «Торгово-экономические проблемы регионального бизнес -пространства» (г. Челябинск, 2003 г.); «Проблемы качества экономического роста» (Самара, 2004 г.). Результаты диссертационного исследования получили одобрение на научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Самарской государственной экономической академии.

Основные выводы и положения диссертации по применению логистических концепций управления потоками инвестиций, оптимизации инвестиционной деятельности, методика модульного инвестирования, оценки бизнес-линии предприятия, принципы организации инвестиционного процесса в торгово-офисном строительстве на основе принципов логистики нашли отражение в деятельности ГК «Время» при строительстве сети торговых комплексов «Парк-Хаус» в гг. Самара, Тольятти, Волгоград, Екатеринбург, Казань, что подтверждается соответствующими справками.

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 8 печатных работ, написанных лично и в соавторстве, общим объемом 2,3 п. л., в том числе лично автором 2,2 п. л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Ситнов, Владимир Вячеславович

Заключение

Любая система, в том числе рыночной экономики, характерна fTQ комплексом взаимосвязанных элементов, образующих целостность . Неотделимым элементом в современной системе хозяйствования является инвестиционная деятельность и совокупность взаимосвязей, образующих инфраструктуру рынка инвестиционных товаров и услуг. При этом уровень развития данного сектора, во многом, зависит от развитости всей экономической системы. В свою очередь, инвестиционные процессы оказывают комплексное воздействие на социально-экономическую жизнь общества и национальную экономику.

В настоящее время, для инвестиционного рынка России, несмотря на его опережающий рост, так называемый «инвестиционный бум» в отдельных его направлениях, характерно наличие ряда проблем, не лежащих на поверхности. Это слабая рыночная инфраструктура, общая неразвитость инвестиционных механизмов, не всегда приемлемая правовая среда для участников инвестиционного процесса (в том числе недостаточные гарантии прав инвестора) и другие. Но наиболее острой среди них является избыточная ликвидность институциональных инвесторов, не формирующая эффективного механизма организации потоков инвестиций.

Однако, несмотря на это, в настоящее время в отдельных отраслях народного хозяйства и отдельных субъектах федерации наблюдается интенсификация инвестиционной деятельности, что проявляется в росте числа эффективных и состоятельных инвестиционных проектов, объёмов инвестиционных ресурсов, качества оказываемых инвестиционных услуг, постепенном приспособлении нормативно-правовой базы к потребностям участников инвестиционного процесса.

Проведённое исследование выявило основные проблемы, а также определило основные принципы построения эффективной системы управления потоками инвестиций, на основании чего можно сделать определённые выводы и дать следующие рекомендации.

1. Анализируя теоретические взгляды на сущность, экономическое содержание и организацию инвестиционной деятельности отечественных и зарубежных ученых, можно заключить, что роль инвестиций в формировании производственного потенциала, социальной сферы и других областей жизни общества связана с четко организованной системой управления потоками инвестиций и созданием эффективных механизмов продвижения инвестиций и функционированием инвестиционных циклов.

2. Инвестиционный процесс, представляющий собой кругооборот потоков капитала, является движущей силой развития национальной экономики. Его потоковый характер позволяет говорить о целесообразности применения инструментария логистики к формированию эффективного механизма управления потоками инвестиций и, таким образом, повышения эффективности инвестиционной деятельности в целом.

3. Комплексная система управления, в основе которой лежит разработанная теория модульного инвестирования позволяет поддерживать состояние эффективного функционирования для каждого из участников инвестиционного процесса и достигать, таким образом, синергетического эффекта.

4. Логистизация инвестиционной деятельности с целью повышения ее эффективности необходима, несмотря на инвестиционный бум, переживаемый в настоящий момент реальным сектором экономики. Определенный ряд проблем, не лежащих на поверхности в данный момент, могут стать причиной развития неконкурентоспособного сектора экономики.

5. Сложность организации инвестиционной деятельности стала следствием выделения различных её направлений, что говорит о необходимости их классификации. Определено, что рассмотренная классификация не может являться основой логистизации инвестиционной деятельности, так как объекты классификации не представляют собой элементарно неделимые составляющие. Их декомпозиция послужила основой уточнения и построения классифицированной системы потоков капитала предприятия.

6. Появление рынка торговых комплексов в России обусловлено острым дефицитом торговых площадей и развитием принципиально новых технологий торговли. В таких условиях торговые комплексы для их владельцев являются высокодоходным бизнесом. Рынок уже прошел начальный период становления и переживает бурный рост, стремительно достигая «экватора». Если темпы роста сохранятся, уже к концу будущего года он будет окончательно поделен между субъектами инвестиционного процесса: заказчиками, инвесторами, проектировщиками и застройщиками.

7. Торгово-офисное строительство является наиболее емкой и достаточно сложной сферой инвестирования в силу характера самого процесса строительства. Логистизация данного процесса требует анализа и локальной логистизации каждой из функциональных областей и стадий строительного процесса: от материально-технического обеспечения до обеспечения сбыта готовой продукции, и ее дальнейшей эксплуатации.

8. Традиционные системы материально-технического, информационного и финансового обслуживания каждого из этапов строительства довольно органично трансформируется в модель логистического обеспечения при минимальных материальных затратах, по направлениям, рассмотренным во второй главе работы. Расчет эффективности их внедрения, приведенный в приложениях, говорит об экономической целесообразности и состоятельности разработки и внедрения системы логистической поддержки инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов.

9. Данная трансформация носит унифицированный характер для инвестиционно-строительной деятельности в целом и может быть формализована посредством законченного множества математических моделей заказчика, инвестора, генерального подрядчика строительства. Развитие в рамках данных моделей представления об инвестиционно-строительной деятельности определяет основные пути повышения её эффективности: управление материалоемкостью и оптимизация источников финансирования объекта. В качестве основных источников теорией модульного инвестирования обосновывается целесообразность и эффективность методов кредитного и самофинансирования.

10. Рассмотрены основные критерии эффективности логистизации материального потока и заданы требования к каждому из возможных источников финансирования. Определено, что при превышении ожидаемой норы прибыли проекта над банковской ставкой процента, кредитование на принципах проектного финансирования обеспечивает наиболее ритмичные и достаточные финансовые потоки заемного капитала на строительство объекта.

11. Логистизация инвестиционной деятельности позволяет оптимизировать все потоки, ей присущие. Применение логистики повышает рациональность управления каждого из участников инвестиционного процесса. При этом возможны два уровня логистизации инвестиционной деятельности:

- комплексная логистизация всего процесса инвестиционной деятельности, предприятие выполняет роль управляющей логистическими потоками организации, на уровне инвестиционного модуля: предприятие работает в рамках одно-продуктовой бизнес-линии.

12. Первостепенное значение логистика имеет для материально-технического обеспечения унифицированной платформы инвестиционного модуля. Важнейшее значение приобретает оптимизация материальных потоков, что, непосредственно выступает предметом логистики.

13. В качестве расширения информационной области организации инвестиционной деятельности предложена идея создания на уровне субъекта федерации единой системы мониторинга инвестиционных проектов, которая представляет собой базу информационных оболочек инвестиционных модулей вкупе с базами данных кредитных бюро, существующих на территории 1п1егпе1>пространства. Функционирование такой системы требует минимальных материальных затрат, и позволит минимизировать инвестиционные риски для всех участников инвестиционного процесса.

14. Для ГК «Время», а также всех строительных компаний Самарского региона, характерно наличие значительного потенциала рынка строительных услуг как с точки зрения размеров сумм заключаемых соглашений об инвестировании, так и сфер, отраслей его внедрения (по другим регионам России, в смежные области строительства -рекреационно-развлекательное, жилищное и так далее). Большое значение имеет при этом анализ конкурентоспособности, как рынка строительства, так и основных его участников. Замечено, что интервенция зарубежных участников в данный процесс может серьезно изменить характер организации инвестиционного процесса в данной отрасли. На наш взгляд единственным механизмом буферной защиты от такой конкуренции может стать адаптивная система модульного инвестирования с сохранением максимального количества построенных объектов в собственности компании. Вместе с тем ориентация на наращивание имущественного потенциала не должна сказываться на динамике строительства. Наиболее оптимальным темпом развития, согласно разработанной концепции модульного развития группы компания является освоение до конца 2005 года 5 объектов ТК «Парк

Хаус» в городах Самара, Тольятти, Волгоград, Екатеринбург, Казань общей площадью до 250 тыс. кв. м.

Важным достоинством ГК «Время» является серьезное развитие инвестиционной привлекательности предприятия, положительная динамика инвестиционной деятельности, эффект узнаваемости брэнда на рынке строительных услуг. По результатам проведенных исследований, одним из первоочередных направлений, которое позволит предприятию выйти на качественно новый уровень развития, является расширение механизмов и форм обеспечения прав соинвесторов, гарантии надёжности заключаемых соглашений. На данный момент ими являются грамотная организация работы компании, чёткое следования правилам и принципам ведения модульной инвестиционной деятельности, максимально возможное удовлетворение запросов клиентов, выбор наиболее целесообразных схем взаимодействия с остальными контрагентами. Организация потоков капитала предприятия на основе принципов логистики, как отмечено в исследовании (в том числе количественно), повышает капитализацию компании в целом, и в ближайшей перспективе позволит говорить о возможности интеграции предприятия в потоки международных финансовых ресурсов.

Разработанные теоретические положения и рекомендации носят прикладной характер и в максимальной степени подготовлены к практическому применению в деятельности различных структур, занимающихся торгово-офисным строительством на территории Российской Федерации.