Методические основы обеспечения инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг с учетом влияния конкуренции тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Методические основы обеспечения инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг с учетом влияния конкуренции"

□0346Э358

ФИЛИППОВА Марина Николаевна

На правах рукописи

ш/

17

МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ УСЛУГ С УЧЕТОМ ВЛИЯНИЯ КОНКУРЕНЦИИ

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг; управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

- г.г'-а

г ,'.'<', ¿'С"3

Москва - 2009

003469358

Работа выполнена на кафедре «Финансы» ФГОУВПО «Российский государственный университет туризма и сервиса»

Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент

Журавлева Надежда Владимировна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Миронова Наталья Владимировна

кандидат экономических наук, доцент Корсунова Наталья Михайловна

Ведущая организация ГОУВПО «Российская экономическа

академия им. Г.В. Плеханова»

Защита состоится 28 мая 2009 г. в 14 часов на заседани диссертационного совета Д 212.150.02 при ФГОУВПО «Российски государственный университет туризма и сервиса» по адресу: 141221 Московская область, Пушкинский р-н, пос. Черкизово, ул. Главная, 99, ауд 1209 Зал заседаний Советов.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУВП «Российский государственный университет туризма и сервиса».

Автореферат разослан 27 апреля 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, доцент

Фирсукова В.В.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Изменение экономической ситуации в стране, ведущее к трансформации структуры и объемов инвестиций, определяет в качестве приоритетной задачу повышения инвестиционной привлекательности предприятий, решение которой должно способствовать выживанию хозяйствующего субъекта в условиях конкуренции. Последние годы развития рыночных отношений в РФ привели к оживлению инвестиционной деятельности в сфере услуг, что также обусловливает повышенные требования к оценке инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов.

Неотъемлемым атрибутом рыночных отношений является конкуренция, влияние которой отражается и на инвестиционных процессах в отраслях и сферах деятельности, в частности в сфере услуг. Так, в ходе принятия решения об инвестировании средств инвестор должен учитывать уровень конкуренции на рынке. В связи с этим систематизация и научное обоснование рекомендаций по оценке инвестиционной привлекательности в условиях изменяющейся конкуренции становятся весьма актуальными.

В настоящее время в РФ сфера услуг является потенциально привлекательной для инвестиций, в связи с чем среди производителей услуг появляются известные иностранные бренды, что особенно ярко проявляется в ресторанном и гостиничном сегментах рынка. Именно поэтому в условиях возрастающей конкуренции на отдельных сегментах рынка дальнейшее развитие отечественных предприятий сферы услуг может быть обеспечено только путем активизации инвестиционного процесса, и прежде всего в результате повышения инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов. Это особенно актуально для предприятий сферы услуг, большинство из которых относится к малым. Необходимость научного осмысления и решения поставленных практических вопросов и обусловила выбор темы диссертационного исследования.

Состояние научной разработанности проблемы. Оценка инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов уже в течение длительного периода времени является предметом рассмотрения, как в отечественной так и в зарубежной научной литературе, поскольку затрагивает важнейшие стороны хозяйственной деятельности. Среди зарубежных экономистов проблемы инвестиционной деятельности получили отражение в работах таких видных представителей западной экономической мысли, как Г. Александер, И. Ансофф, Дж. Кейнс, Дж. Кларк, K.P. Макконел и С.Л. Брю, Г. Марковиц, А. Маршалл, Н. Ордуэй, М. Портер, П. Самуэльсон, У. Шарп, Й. Шумпетер и др. Значительные результаты в этой области достигнуты такими отечественными экономистами, как Л.И. Абалкин, И.Т. Балабанов, В.Н. Лившиц, И.В. Липсиц и др.

Особенности развития сферы услуг, а также отдельные вопросы повышения инвестиционной привлекательности этих предприятий подробно рассмотрены в работах В.Д. Балалова, H.A. Зайцевой, Т.И. Корягиной, В.Д.

Марковой, В.Ю. Морозова, Н.С. Перекалиной, РЛО. Поповой, Л.Б. Сульповар В.В. Фирсуковой, Я.С. Ядгарова и др.

Анализ опубликованных работ по вопросам инвестиционной деятельности сфере услуг показывает, что не все ее научно-методические и практическ аспекты получили должное рассмотрение, что связано со сложностью, широтой многогранностью данной проблемы. Так, недостаточное внимание уделяет вопросам рассмотрения взаимосвязи конкурентоспособности предприятия сфер услуг с его инвестиционной привлекательностью, проблеме оценк инвестиционной привлекательности предприятия, а также вопросам обеспечен эффективного управления ее уровнем. Таким образом, актуальность недостаточная изученность проблемы определили выбор темы диссертационно исследования, ее цели и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследовав является разработка методических и научно-практических рекомендаций оценке и повышению инвестиционной привлекательности предприятия сфер услуг с учетом влияния фактора конкуренции.

Для реализации поставленной цели в диссертации были поставлены решены следующие задачи:

■ проанализировать основные подходы к определению понятия и оцен инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг, выяви факторы, определяющие инвестиционную привлекательность даннь предприятий;

■ систематизировать существующие методы оценки инвестиционн привлекательности предприятий сферы услуг;

■ рассмотреть конкуренцию, сложившуюся на рынке услуг, в качест основополагающего фактора инвестиционной привлекательности предприяти выявить особенности формирования конкурентной среды на рынке услуг;

■ разработать рекомендации по развитию конкуренции на рынке услуг;

■ предложить методы оценки инвестиционной привлекательное предприятия сферы услуг;

■ обосновать основные направления повышения инвестиционн привлекательности предприятия сферы услуг.

Объектом исследования являются предприятия сферы услуг инвесторы, рассматривающие возможности инвестирования в развитие эт предприятий.

Предметом исследования являются организационно-экономическ отношения, возникающие в процессе разработки и реализации м направленных на повышение инвестиционной привлекательности.

Теоретические и методологические основы исследования состави фундаментальные труды зарубежных и отечественных ученых и специалист в области концептуальных основ рыночной экономики, теории инвестиционн деятельности, теории управления социально-экономическими системам экономики, организации и управления предприятиями сферы услуг, диссертации использованы инструменты и приемы системного подхо методы статистического, экономического, логического, факторно

ситуационного, системного анализа, экспертных оценок, сравнения и группировок.

Информационную базу исследования составили нормативные и законодательные акты, постановления Правительства РФ, материалы государственной и региональной статистики, публикации в СМИ, отчетные данные предприятий, результаты собственных исследований автора.

Научная новизна работы состоит в разработке методических и научно-практических рекомендаций по оценке и повышению инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг, функционирующих в условиях рыночной конкуренции.

Наиболее существенные научные результаты исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту:

1. по специализации «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг»:

■ рассмотрены особенности конкурентной среды на рынке услуг и определяющие ее факторы, которые подразделены на условия входа на рынок, условия дифференциации услуг и конкурентоспособность предприятия (организации), выявлена взаимосвязь форм конкуренции и влияния конкурентной среды;

■ разработаны методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг в условиях конкуренции, позволяющие получить сравнительную оценку уровня инвестиционной привлекательности предприятия;

■ предложен подход к выбору метода повышения инвестиционной привлекательности с учетом специфики предприятий сферы услуг, основанный на согласовании мотивации потенциального инвестора и целей управления предприятием.

Указанные положения соответствуют п.15.103 - «Совершенствование организации управления в сфере услуг в условиях рынка» Паспорта специальности ВАК по специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — сфера услуг).

2. по специализации «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью»:

" обобщены подходы к исследованию понятий инвестиционной привлекательности предприятия, конкурентной среды и конкуренции; на основе синтеза теории организации, теории капитала, совокупности теорий стоимостного управления показана взаимосвязь этих понятий; определена роль конкуренции на рынке как фактора инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг;

" предложена система показателей инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг, включающая единичные, комплексные и обобщенный (интегральный), которая образует иерархию по степени убывания значимости для принятия решения об инвестировании средств.

Указанные положения соответствует п. 4.15 - «Развитие методологи анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционно деятельности в экономических системах» Паспорта специальности ВАК п специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью).

Практическая значимость работы. Разработанные методическ рекомендации могут быть использованы потенциальными инвесторами менеджментом предприятий сферы услуг для оценки инвестиционн привлекательности предприятия и разработки комплекса мероприятий по повышению.

Материалы диссертации могут быть применены в учебном процессе п подготовке и переподготовке специалистов в области экономики, менеджмен и инвестиционной деятельности.

Апробация результатов исследования. Результаты проведеннь исследований, а также рекомендации, изложенные в диссертационной работ нашли применение в практической деятельности предприятий сферы уел Московской области, что подтверждается справками о внедрении.

Основные положения диссертации докладывались, обсуждались получили положительную оценку на Международных научно-практическ конференциях «Наука-сервису» в 2007-2009 г.г. и на межкафедральн научном семинаре «Экономика сферы услуг» в 2008г.

Публикации по теме диссертации. Основные положения и выво диссертации изложены в шестнадцати научных работах, из них три статьи журналах из списка, рекомендованного ВАК, общим объемом 7,03 п.л, в т числе лично автора - 5,62 п.л.

Структура и содержание диссертации. В соответствии с целью задачами исследования диссертация состоит из введения, трех гл заключения, библиографического списка и приложений.

Первая глава «Научные основы инвестиционной привлекательное/ предприятий сферы услуг» посвящена изучению подходов к оцен инвестиционной привлекательности и факторов, ее определяющих, в н обосновывается необходимость рассмотрения конкуренции на рынке услуг к основополагающего фактора и исследуется его роль в реализащ инвестиционных процессов на этом рынке.

Во второй главе «Анализ инвестиционной привлекательное/ предприятия сферы услуг в условиях конкуренции» исследуется современн состояние инвестиционных процессов на рынке услуг Московской облает проводится сравнительный анализ методов оценки инвестиционн привлекательности предприятий сферы услуг и разрабатываются рекомендац по развитию конкуренции с целью повышения инвестиционн привлекательности предприятий сферы услуг.

Третья глава «Методические рекомендации по оценке инвестиционн привлекательности предприятия сферы услуг с учетом влияния конкуренции рынке услуг» представляет собой изложение научных и методическ рекомендаций по оценке инвестиционной привлекательности предприят

сферы услуг с учетом влияния рыночной конкуренции, а также практических рекомендаций по повышению его инвестиционной привлекательности.

В заключении диссертации представлены основные выводы, предложения и рекомендации.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ И ИХ КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ

1. Сложность и многогранность процессов, характеризующих сущность конкуренции и оказываемое ею воздействие на рынок, хозяйствующих субъектов и потребителей, обуславливает необходимость разграничения ряда понятий, используемых зачастую как тождественные. Сравнение понятий «конкуренция» и «конкурентная среда», проведенное в работе, позволило обоснованно разграничить область применения отдельных методов и мер, направленных на изменение положения хозяйствующего субъекта.

Рассматривая условия, в которых функционируют предприятия сферы услуг, т.е. конкурентную среду, можно выделить три их группы:

- определяемые государством (условия конкурентной среды);

- формируемые конкурентами на рынке (условия дифференциации услуг);

- созданные каждым участником рынка в процессе его деловой активности (конкурентоспособность предприятия).

Взаимосвязь указанных групп условий конкурентной среды на рынке услуг представлена на рис. 1.

В диссертации подробно рассмотрен состав и особенности показателей каждой из групп конкурентной среды. Так, к условиям конкурентной среды

«условия входа на рынок» относятся: высокие первоначальные затраты на создание организации (например, необходимость приобретения парка автотранспортных средств для оказания транспортных услуг), необходимость лицензирования данной деятельности (например, медицинские, образовательные услуги), необходимость соблюдения действующих норм и нормативов (коммунальные услуги, санаторно-оздоровительные, медицинские). К условиям конкурентной среды «условия дифференциации услуг» относятся: размещение предприятий на территории, рыночная цена на соответствующу! услугу, дифференциация видов услуг, ассортимент услуг, а к условиям «конкурентоспособность предприятия (организации)» относятся внутренни для предприятия факторы: уровень цен, используемые ресурсы, наличи «бренда» и др.

Проведенное исследование показало, что формы конкуренции на рынк определяются факторами конкурентной среды. Как правило, существовани естественных барьеров вхождения на рынок ведет к монопольному положению предприятия (организации), особенно в совокупности с высоко" дифференциацией услуг.

Таким образом, факторы внешней среды в большей степени, че факторы внутренней среды, предопределяют форму конкуренции на рынк услуг. В свою очередь, факторы внутренней среды, составляющие основ конкурентоспособности организации (предприятия), оказываются наиболе значимыми в условиях свободной конкуренции (отсюда и изменение степен их влияния). Все это позволяет на основе оценки факторов конкурентно среды определять потенциальную форму конкуренции на рынк соответствующих услуг. В то же время для определения потенциальн возможной формы конкуренции для каждого рынка услуг необходим детальное рассмотрение особенностей производства и потребления услуги Отдельные примеры услуг представлены в табл. 1.

Таблица

Взаимосвязь форм конкуренции и влияния факторов конкурентной среды

Формы конкуренции Факторы внешней среды Факторы внутренней среды

Условия входа на рынок Условия дифференциации услуг Конкурентоспособность организации (предприятия)

Монополии Дуополия Олигополия ' -услуги пассажирского транспорта ' услуги пассажирского транспорта

Олигополия Монополистическая конкуренция медицинские услуги медицинские услуги

Свободная конкуренция ремонт одежды, обуви : ремонт одежды, обуви

Степень влияния факторов

Низкое Умеренное

Сильное

Особенностью сферы услуг является то обстоятельство, что потребление отдельных видов услуг определяется территориальным фактором, т.е. близостью потребителя и производителя услуг, в связи с чем утверждение, что на рынке услуг всегда господствует конкуренция, недостоверно, поскольку в сельской местности конкуренции может не быть.

Это означает, что исходной точкой является определение границ рынка. Так, например, на рынке медицинских услуг в РФ присутствует конкуренция, а на рынке медицинских услуг отдельного муниципального образования, города или поселения конкуренции может не быть. Кроме того, медицинские услуги также можно дифференцировать (например, лечение зубов, протезирование и т.д.), что будет существенно влиять на оценку развития конкуренции на рынке.

Проведенный анализ инвестиционных процессов в РФ показал, что на протяжении последних лет инвестиционная привлекательность сферы услуг возрастала. Так, в 2007 г. объем инвестиций в основной капитал предприятий сферы услуг составил 2489,5 млрд. руб., что почти в 4 раза больше, чем в 2001 г.(581,9 млрд. руб.). Также изменилась в сторону увеличения (с 49,9 % до 54 %) доля инвестиций в сферу услуг в совокупном объеме инвестиций. За исключением 2007 г. прирост объема инвестиций составлял примерно 2 %, рис. 2.

Рис. 2. Динамика инвестиций в основной капитал предприятий сферы услуг (в фактически действовавших ценах, млрд. руб. 1995 г. - трлн. руб.)1

В структуре инвестиций в течение рассматриваемого периода основную долю составляли инвестиции, направленные на такие виды экономической деятельности как транспорт и связь (в 2007 г. 43,3 %) и операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (30,1%), остальные направления вместе составили чуть более 25 %. Наименьший объем инвестиций поступил в основной капитал гостиниц и ресторанов (в 2007 г. - 19,2 млрд. руб. или 0,8 %). Что касается удельного

' Рассчитано на основе данных Росстата

веса инвестиций в основной капитал по другим видам экoнoмичecкo^ деятельности, относящихся к сфере услуг, то на протяжении 2001 - 2007 гг особых изменений не происходило. Все это свидетельствует об определенно устойчивости наметившихся тенденций и усилении конкуренции отдельных видах экономической деятельности. В структуре финансовы вложений организаций в сфере услуг преобладают краткосрочные вложения.

Вместе с тем, инвестиционная активность и уровень конкуренции н рынке во многом зависят от региональных особенностей. Например, н рынке услуг Московской области устойчивый рост потребления услу определяется высоким уровнем урбанизации и экономического развити региона. В целом, для Московской области характерны следующи тенденции:

■ увеличение удельного веса жилищно-коммунальных услуг, чт связано с ростом цен и тарифов, а также реформой жилищно-коммунальног хозяйства, ведущей к 100 % оплате этих услуг;

■ увеличение расходов на транспортные, медицинские услуги, услуг гостиниц и аналогичных средств размещения, учреждений культурь физкультуры и спорта;

■ снижение расходов на бытовые услуги и услуги связи.

В структуре инвестиций в основной капитал по источника финансирования в 2007 г. наибольшую долю составляют привлеченны средства - 59,3%, из них кредиты банков составили 25%, бюджетные средства 18,1%, заемные средства других организаций - 16,2%.

Повышение инвестиционной активности сопряжено с возрастание требований к достоверности оценки инвестиционной привлекательност предприятий сферы услуг.

Повышение инвестиционной привлекательности предприятия задача, решение которой исключительно силами хозяйствующего субъект невозможно, так как инвестиционная привлекательность во много определяется инвестиционным климатом, сложившимся в отрасли, стран Поэтому вопросам повышения инвестиционной активности, формировани благоприятного инвестиционного климата должно уделяться значительно внимание как на федеральном, так и на региональном и местном уровнях.

Осуществлению мер по активизации инвестиционного процесса должн способствовать инвестиционная политика государства, которая в настояще время является противоречивой, поскольку в ней наряду с декларируемым позитивными направлениями трансформации уживаются меры, идущие разрез с ранее принятыми решениями.

Одной из существенных проблем при оценке инвестиционно привлекательности предприятий сферы услуг является неуверенное потенциальных инвесторов в достоверности отчетности предприятий. В сфе услуг, особенно среди малых предприятий, распространены «серые» схем ухода от налогов, а о «прозрачности» отчетности в таких случаях говорить I приходится.

Другим фактором, сдерживающим развитие формирования благоприятного инвестиционного климата, является неразвитость банковской системы и сложность получения ссуд на приемлемых условиях.

Значительные сложности связаны с действием административных барьеров при входе на рынок, что также осознается Правительством РФ. На состоянии инвестиционного климата неблагоприятно сказываются значительные транзакционные издержки — т.е. издержки сбора и обработки информации, издержки ведения переговоров и принятия решения, издержки контроля и юридической защиты выполнения контракта. Решение указанных проблем будет содействовать повышению инвестиционной привлекательности предприятий.

2. В диссертации рассмотрены особенности, выявлены преимущества и недостатки различных методик оценки инвестиционной привлекательности предприятий. Существующее многообразие подходов к оценке инвестиционной привлекательности связано с тем, что различные инвесторы предъявляют различные требования, самостоятельно формируют приоритеты среди множества инвестиционных альтернатив. Вместе с тем, ни в одной методике не предусматривается корректировка ее значения с учетом уровня сложившейся конкурентной среды на рынке.

Автором разработаны методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг с учетом влияния конкуренции, которые основываются на учете совокупности факторов, определяющих инвестиционную привлекательность, выраженную в таких показателях, как показатель развития конкуренции на рынке, комплексный показатель общего финансового состояния предприятия, комплексный показатель деловой активности, комплексная оценка социальной эффективности, комплексная оценка инвестиционного климата, комплексный показатель оценки конкурентоспособности услуги. Проведение оценочных операций по определению инвестиционной привлекательности сервисного предприятия с учетом влияния конкуренции возможно проводить на основе алгоритма. Алгоритм построения модели предусматривает формирование на основе единичных показателей комплексных, которые образуют иерархию по степени убывания значимости для принятия решения, а затем - получение интегрального показателя инвестиционной привлекательности предприятия. Полученный интегральный показатель инвестиционной привлекательности на интервале от 0 до 1 характеризует определенное состояние: очень низкий, низкий, средний, высокий и очень высокий.

В качестве факторов, влияющих на оценку инвестиционной привлекательности, введем набор отдельных показателей Х={ XI}:

X1 - Комплексная оценка развития конкуренции на рынке;

Х2 - Комплексная оценка инвестиционной эффективности;

ХЗ - Комплексная оценка социальной эффективности;

Х4 - Комплексная оценка инвестиционного климата;

Х5 — Комплексная оценка деловой активности;

Х6 — Комплексная оценка конкурентных преимуществ услуги.

Значимость ьго показателя определим по правилу Фишберна дл проранжированной в порядке убывания системы показателей:

2(Ы - /+ I ) Г' ~ ( N + I ) N '

где N=6.

На следующем этапе получим интервальную оценку уровня показателе! XI по степени их принадлежности к диапазонам, центральные значени которых (0,1; 0,3; 0,5; 0,7; 0,9) соответствуют девятибалльной шкале.

Интегральный показатель строится по принципу двойной свертм параметров двумерной матрицы, в которой равно 1, если текущий уровен показателя XI находится в обозначенных пределах, и 0 во всех остальны случаях. В ходе свертки используются две системы весовых коэффициентов значимости показателей для сведения показателей таблицы в один определения интегрального показателя инвестиционно

привлекательности:

ип = X '-А

где опорные веса (0,1; 0,3; 0,5; 0,7; 0,9).

Таким образом, результирующая оценка инвестиционно привлекательности определяется как средневзвешенная по всем участвующим оценке показателям, с одной стороны, и по всем качественным уровням эти показателей, с другой.

Достоинствами предлагаемого подхода оценки инвестиционно привлекательности предприятия можно считать то, что он:

■ базируется на системном подходе и объединяет показател маркетингового, технико-экономического и финансового анализа, качеств управления;

■ содержит элементы ретроспективного и перспективного анализа;

■ использует внешние (рыночные) и внутренние информационны источники;

■ имеет возможность корректировки входных переменных зависимости от целей анализа и объема исходной информации;

■ ориентируется не только на внешнюю оценку с точки зрени инвестора, но и на внутреннее использование в качестве инструмента анализ деятельности предприятия;

■ обладает простотой, наглядностью модели и удобством использования.

Использование предлагаемых методических рекомендаций позволяет получить сравнительную оценку уровня инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг.

3. Задача повышения инвестиционной привлекательности является актуальной для любого предприятия сферы услуг. Для ее решения могут применяться разные методы в зависимости от вида инвестора, вида инвестиций, уровня развития предприятия, его значимости для хозяйства региона. Исходной основой структуризации методов является их деление в соответствии с уровнями инвестиционной привлекательности и факторами, определяющими ее значение.

Для повышения инвестиционной привлекательности на макроуровне могут использоваться такие методы, как совершенствование действующей нормативно-правовой базы, повышение доступности кредитных ресурсов, использование форм частно-государственного партнерства, содействие в защите и страховании капитала частных инвесторов, предоставление налоговых льгот. На микроуровне повышение инвестиционной привлекательности может быть обеспечено в результате повышения привлекательности услуг (в том числе территориальной, инновационной, социальной и др.), реструктуризации предприятия, изменения организационно-правовой формы, мобилизации внутренних резервов.

При выборе метода повышения инвестиционной привлекательности следует учитывать, что побудительные мотивы у потенциального инвестора и руководства предприятия сферы услуг, желающего привлечь инвестиции, различны, поэтому и оценку реализуемых проектов эти стороны проводят исходя из своих приоритетов. Таким образом, для инвестора и руководства предприятия разные факторы внешней и внутренней среды будут иметь различное значение. Обеспечение сбалансированности мотивов потенциального инвестора и менеджмента предприятия схематично представлено на рис. 3.

Соответствие методов повышения инвестиционной привлекательности «типу», мотиву (предпочтениям) потенциального инвестора представлено в табл. 2. Использование разработанных рекомендаций будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг.

1. оценка инвестиционной привлекательности

а шш ш

6. выбор метода

повышения инвестиционной привлекательности

2. поиск инвестора

5. сравнение достигнутого уровня

инвестиционной привлекательности,

соответствия стратегии мотивам

дашЙ" I - .

3. определение «типа» инвестора, мотивов инвестирования

4. выделение приоритетных для инвестора факторов, условий инвестирования, уровня инвестиционной привлекательности

Рис. 3. Порядок выбора метода повышения инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг

Особенности выбора приоритетного метода повышения инвестиционной пpивJ _предприятия сферы услуг_

Факторы Тип инвестора

Портфельный инвестор Стратегический инвестор

Мотив (предпочтения) инвестора получение прибыли создание дополнительных рабочих мест, повышение уровня жизни населения повышение уровня использования прогрессивных технологий производства и оказания услуг высокая квалификация персонала разви (освое террит

Приоритетный фактор ИП финансовая привлекательность социальная привлекательность инновационная привлекательность кадровая привлекательность территор! привлек НОС1

Приоритетный метод повышения ИГ1 методы повышения финансовой привлекательности Методы повышения социальной привлекательности методы повышения инновационной привлекательности методы повышения кадровой привлекательности мето, повыш территори привлек, ноет

4. Рост инвестиций является одним из условий развития сферы услу благодаря чему обеспечивается модернизация предприятий, расширени производства, освоение новых видов услуг. Несмотря на достигнуты положительные результаты, инвестиционный климат в РФ оцениваете специалистами, в целом, как неблагоприятный. Причинами этого являютс недостатки инвестиционного законодательства, нестабильность банковско системы, незащищенность прав собственников, ориентированност инвестиционной политики на иностранных инвесторов, нежелание ил неумение управленческих структур заинтересовать потенциальног отечественного инвестора.

Проведенный анализ показал, что инвестиционная привлекательность последние годы является объектом активных научных исследований. Пр этом многие специалисты отождествляют понятия «инвестиционна привлекательность» и «инвестиционный климат»; отсутствует едины подход к определению понятия «инвестиционная привлекательность) оценка которой базируется или определяется финансовым состояние предприятия. Некоторые специалисты считают, что инвестиционна привлекательность непосредственно связана со стадией жизненного цикл на которой находится предприятие.

В диссертации обосновывается тезис о том, что категори «инвестиции» и «конкурентоспособность» нецелесообразно рассматриват отдельно. Все эти категории на различных этапах жизненного цикл предприятия взаимно дополняют друг друга: потребность в инвестиция возникает в связи с необходимостью предотвращения или решени характерных кризисных проблем за счет внедрения инноваций в научн технической, технологической или организационно-управленческой сфера что, в свою очередь, является залогом конкурентоспособности предприяти Поэтому успешно развивающееся предприятие сферы услуг должно облада не только способностью генерировать новые идеи, но и способностью и реализовывать и привлекать необходимые для этого ресурсы. Комплексно характеристикой предприятия как объекта инвестирования с позици перспективности развития, доходности и уровня инвестиционных риск является его инвестиционная привлекательность. В итоге эффективн управление инвестиционной привлекательностью позволяет предприяти! привлекать инвестиционные ресурсы в объеме, необходимом для выхода новый виток своего развития.

Исследование сущностных характеристик рассматриваемых категори позволило предложить модель, формализующую связь меж конкуренцией, конкурентоспособностью и инвестиционно привлекательностью (рис. 4).

В условиях конкурентной среды, в некий момент времени I предприятие обладает инвестиционной привлекательностью' конкурентоспособностью'. Влияние конкуренции приводит к тому, ч предприятию для сохранения своего положения на рынке, или е изменения в лучшую сторону, необходимы инвестиции. В результа

притока инвестиций, происходит изменение инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности предприятия, которые достигнут уровня инвестиционная привлекательность" и конкурентоспособность". Таким образом, данная модель объясняет причинно-следственные связи между конкуренцией,

конкурентоспособностью и инвестиционной привлекательностью хозяйствующего субъекта, что позволяет разрабатывать и принимать действенные решения по управлению конкурентоспособностью и инвестиционной привлекательностью.

Инвестиционная привлекательность' Конкурентоспособность''

Инвестиционная привлекательность' Конкурентоспособность' Конкуренция'

Конкурентная среда

Рис. 4. Формализованная модель взаимосвязи между конкуренцией, конкурентоспособностью и инвестиционной привлекательностью

В целях управления инвестиционной привлекательностью одной из основных задач становится разработка методов ее повышения, что вызывает необходимость уточнения факторов, определяющих инвестиционную привлекательность. Основываясь на проведенном анализе научных работ и рассмотрении особенностей предприятий сферы услуг, в диссертации выделены следующие группы наиболее значимых факторов, таких, как: конкуренция на рынке услуг, инвестиционный климат, социальное значение услуг, уровень развития предприятия сферы услуг (рис.5).

По мнению автора, одним из недостатков существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности является недостаточный учет влияния такого фактора, как «конкуренция на рынке услуг». Рыночный механизм характеризуется взаимосвязью и взаимозависимостью разнонаправленных экономических процессов, приводящих к появлению новых или количественному и качественному положительному (отрицательному) изменению одних предприятий, и банкротству и ликвидации других. Конкуренция как фактор выступает движущей силой подобных изменений, определяет инвестиционную привлекательность, определяет величину риска инвестора. Так, традиционно на рынках

свободной конкуренции доход инвестора ниже, чем на рынке, развивающемся как олигополия или монополия.

Рис. 5. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия сферы услуг

Фактор «инвестиционный климат» характеризует совокупност социальных, экономических, правовых, политических, социокультурны предпосылок, предопределяющих привлекательность инвестирования в т или иную хозяйственную систему.

Необходимость выделения фактора «со1(иальное значение услуг> связана с тем, что отдельные услуги направлены на удовлетворени индивидуальных потребностей населения и выполняют в связи с эти социальную функцию, поэтому результат развития предприятия сферы услу в отдельных случаях может иметь скорее социальное, нежели экономическо значение, что вызывает необходимость корректировки достигнуто инвестиционной привлекательности.

Еще одну группу факторов, оказывающих влияние на инвестиционну привлекательность, составляет уровень развития предприятия сферы услу Это традиционные «внутренние» факторы, определяющие уровень развита предприятий сферы услуг - наличие и использование как производственны так и финансовых ресурсов предприятия сферы услуг.

Учет влияния представленных факторов на инвестиционну привлекательность предприятия сферы услуг позволит получить боле точную оценку достигнутого уровня инвестиционной привлекательности будет являться основой для разработки научно-обоснованных решений п управлению ею.

5. В диссертации рассмотрены факторы, определяющие значени инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта - предприяти сферы услуг, обоснованы показатели, позволяющие оценить значен выделенных факторов. Общий вид иерархической системы показателе оценки инвестиционной привлекательности представлен на рис. 6.

Рис. 6. Иерархическая система показателей инвестиционной привлекательности предприятия.

В основу предлагаемого подхода положено изучение системных свойств, которые характеризуют, с одной стороны, собственный потенциал предприятия как социально-экономической системы, с другой - отражают связи с внешней средой. Для обеспечения адекватности выбранного подхода необходимо наиболее полное и исчерпывающее отражение в ней составляющих инвестиционной привлекательности предприятия, предполагается включение достаточно большого количества первоначальных (единичных) входных переменных.

Оценку влияния таких факторов внутренней и внешней среды на инвестиционную привлекательность, как конкуренция на рынке услуг, инвестиционный климат, социальное значение услуг, уровень развития предприятия сферы услуг, предлагается осуществлять на основе расчета следующих комплексных показателей: оценка развития конкуренции на рынке; оценка инвестиционной эффективности; оценка инвестиционного климата; оценка социальной эффективность; оценка деловой активности, оценка конкурентных преимуществ услуги. Выбор указанных комплексных показателей основывался на соблюдении ряда условий:

■ эффективность деятельности предприятия сферы услуг по результатам предшествующих периодов, т.е. всесторонний ретроспективный анализ финансовой деятельности предприятия с целью снижения неопределенности в оценке риска, связанного с данным предприятием;

■ характеристика оказываемых услуг с позиции их соответствия запросам потребителей, выделение специфических особенностей производства услуги и (или) ее оказания, востребованных на рынке (конкурентоспособность услуги);

■ предполагаемая доходность инвестиций, эффективность капитальных вложений, определяемые на основе анализа дисконтированных денежных потоков (инвестиционная эффективность);

* эффект воздействия на внешнюю (социальную) среду деятельности предприятия (социальная эффективность);

■ воздействие внешней среды на деятельность предприятия сферы услуг, оцениваемое с помощью комплексных оценок инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности региона, направленное на характеристику, с одной стороны, потенциальных возможностей, с другой - потенциального риска (инвестиционный климат).

Указанные факторы позволяют всесторонне оценить воздействие внешней и внутренней среды на инвестиционную привлекательность хозяйствующего субъекта, что дает возможность более точно оценивать и анализировать значение инвестиционной привлекательности.

Методы и показатели, используемые для оценки инвестиционной привлекательности, представлены в табл. 3.

Таблица 3

Методы и показатели, используемые для оценки инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг

Показатели 1-го уровня Методы анализа и показатели 2-го уровня

Комплексная оценка развития конкуренции на рынке Экспертный метод. Индекс Херфиндаля-Хершмана (Ихх) (Kerfindal - Hirshman index), Индекс концентрации (CR), Индекс Линда (Ил)

Комплексная оценка инвестиционной эффективности Экспертный метод. Методы инвестиционного анализа. Коэффициент экономической эффективности инвестиций, коэффициент экономической эффективности капитальных вложений, коэффициент доходности инвестиций

Комплексная оценка инвестиционного климата Экспертный метод. Комплексные рейтинги инвестиционной привлекательности, публикуемые ведущими экономическими журналами

Комплексная оценка социальной эффективности Экспертный метод. Создание новых рабочих мест, внедрение новых технологий, обеспечение технической, экологи ческой безопасности объекта (предприятия), изменение условий труда работников (по санитарно-гигиеническим и психофизиологическим элементам условий труда), обеспечение снабжения населения отдельными видами услуг, улучшение качества услуг, потребляемых населением

Комплексная оценка финансового состояния и деловой активности Методы финансового анализа. Чистый оборотный капитал, изменение валюты баланса, коэффициент мобилизации дополнительного капитала, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности, показатели оборачиваемости

Комплексная оценка конкурентных преимуществ услуги Экспертный метод. Методы корреляционно-регрессионного анализа. Полезный эффект услуги, совокупные затраты на жизненный цикл услуги, качество сервиса потребителей, удельная цена услуги

Использование представленных методов и показателей позволит выявить причины изменения инвестиционной привлекательности предприятия. Результатом такого анализа будут являться решения, направленные на поддержание положительных факторов и снижения влияния негативных.

Основные положения диссертационной работы получили отражение в следующих публикациях автора:

1. Филиппова М.Н. Инвестиционная привлекательность предприятий как фактор развития рынка //Вестник ГУ У. - 2007. -№11 (37) - 0,3 п.л.

2. Филиппова М.Н. Процесс разработки инвестиционной стратегии сервисного предприятия в условиях ограниченности финансовых ресурсов // Аудит и финансовый анализ. -№1. - М.: ООО «ДСМПресс», 2008. - 0,6 п.л.

3. Филиппова М.Н. Сравнительный анализ методов оценки инвестиционной привлекательности предприятий сферы сервиса // Микроэкономика. -№5. - М.: ОАО «Институт микроэкономики», 2008. -0,3 п.л.

4. Филиппова М.Н. Моделирование инвестиционного поведения предприятия // Актуальные проблемы современной науки. - №1. - М.: Спутник Плюс, 2008. - 0,5 п.л.

5. Филиппова М.Н., Журавлева Н.В. Методический подход к оценке инвестиционной привлекательности предприятия // Проблемы экономики. - №6. - М.: Спутник Плюс, 2007. - 0,6 п.л.

6. Филиппова М.Н. Пути повышения эффективности управления инновационными проектами на предприятиях // Вопросы экономических наук. -№1. - М.: Спутник Плюс, 2008. - 0,6 п.л.

7. Филиппова М.Н. Процесс разработки программы инвестирования и реализации инновационных проектов // Сервис-Плюс. - №4. - МГУС. -

2007.-0,5 п.л.

8. Филиппова М.Н., Журавлева Н.В. Конкуренция как фактор роста предприятий сферы сервиса // Электронный журнал РГУТИС. — №1. -

2008. - 0,5 п.л. в т. ч. авторские 0,25 п.л.

9. Филиппова М.Н., Журавлева Н.В. Совершенствование инвестиционной деятельности на предприятиях сферы услуг // Четвертая Международная конференция «Дискурс: Запад-Восток» Москва 28-29 января 2008. - 0,18 п.л. в т. ч. авторские 0,09 п.л.

Ю.Филиппова М.Н. Конкурентная среда на рынке услуг. Проблемы экономики и статистики в общегосударственном и региональном масштабах // V Всероссийская научно-практическая конференция. Сборник статей. - Пенза, 2008. - 0,3 п.л.

П.Филиппова М.Н., Журавлева Н.В. Христофорова И.В. Конкуренция в ресторанном бизнесе. Развитие инновационного потенциала отечественных предприятий и формирование направлений его стратегического развития // VI Всероссийская научно-практическая конференция. Сборник материалов. - Пенза, 2008. - 0,32 п.л., в т. ч. авторские 0,1 п.л.

12.Филиппова М.Н. Особенности конкуренции на рынке услуг. Развитие инновационного потенциала отечественных предприятий и формирование направлений его стратегического развития // VI Всероссийская научно-практическая конференция. Сборник материалов (часть И). - Пенза, 2008.-0,28 п.л.

13.Филиппова М.Н., Журавлева Н.В. Проблемы инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг Московской области // VI Международная научно-практическая конференция. Проблемы социально-экономической устойчивости региона. — Пенза, 2009. - 0,2 п.л., в т. ч. авторские 0,1 п.л.

М.Филиппова М.Н., Журавлева Н.В. Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность сервисного предприятия // IX

Международная научно-практическая конференция. Регулирование системы управления на современном предприятии. - Пенза, 2009. - 0,25 пл., в т.ч. авторские - 0,1 п.л.

15.Marina Filippova. Fast food enterprises as incubation // Conference Handbook of ISBE Cardyff-Caerdydd, UK, 2006. - 0,7 п.л.

16.Marina Filippova, Geoff Link, Martyn Benson, Helen Matushevskaya. Towards a model of an international classification system in business incubations // Conference Handbook of ISBE, Glasgow, Scotland, 2007. - 0,9 п.л., в т. ч. авторские - 0,3 п.л.

ФИЛИППОВА Марина Николаевна

МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ УСЛУГ С УЧЕТОМ ВЛИЯНИЯ КОНКУРЕНЦИИ

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Лицензия ИД№ 04205 от 06.03.2001 г.

Сдано в производство 20.04.2009 Тираж 100 экз.

Объем 1,5 п.л. Формат 60x84/16 Изд. № 19 Заказ 19

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Российский государственный университет туризма и сервиса» (ФГОУ ВПО «РГУТиС») 141221, Московская обл., Пушкинский р-он, пос. Черкизово, ул. Главная, 99

О ФГОУВПО «РГУТиС», 2009

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Филиппова, Марина Николаевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Научные основы инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг.

1.1 Инвестиционная привлекательность: теоретические подходы и факторы ее определяющие.

1.2 Конкуренция на рынке услуг как фактор инвестиционной привлекательности.

1.3 Роль конкуренции в реализации инвестиционных процессов на рынке услуг.

ГЛАВА 2. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг в условиях конкуренции.

2.1 Анализ инвестиционных процессов на рынке услуг Московской области

2.2 Сравнительный анализ методов оценки инвестиционной привлекательности сервисных предприятий.

2.3 Рекомендации по развитию конкуренции с целью повышения инвестиционной привлекательности сервисных предприятий.

ГЛАВА 3. Методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг с учетом влияния конкуренции на рынке услуг.

3.1 Методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности сервисного предприятия с учетом влияния конкуренции.

3.2 Алгоритм оценки инвестиционной привлекательности сервисного предприятия с учетом влияния конкуренции.

3.3 Основные направления повышения инвестиционной привлекательности сервисных предприятий в условиях конкуренции.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методические основы обеспечения инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг с учетом влияния конкуренции"

Актуальность темы исследования

Изменение экономической ситуации в стране, ведущее к трансформации структуры и объемов инвестиций, определяет в качестве приоритетной задачу повышения инвестиционной привлекательности предприятий, решение которой должно способствовать выживанию хозяйствующего субъекта в условиях конкуренции. Последние годы развития рыночных отношений в РФ привели к оживлению инвестиционной деятельности в сфере услуг, что также обусловливает повышенные требования к оценке инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов.

Неотъемлемым атрибутом рыночных отношений является конкуренция, влияние которой отражается и на инвестиционных процессах в отраслях и сферах деятельности, в частности в сфере услуг. Так, в ходе принятия решения об инвестировании средств инвестор должен учитывать уровень конкуренции на рынке. В связи с этим систематизация и научное обоснование рекомендаций по оценке инвестиционной привлекательности в условиях изменяющейся конкуренции становятся весьма актуальным.

В настоящее время в РФ сфера услуг является потенциально привлекательной для инвестиций, в связи с чем среди производителей услуг появляются известные иностранные бренды, что особенно ярко проявляется в ресторанном и гостиничном сегментах рынка. Именно поэтому в условиях возрастающей конкуренции на отдельных сегментах рынка дальнейшее развитие отечественных предприятий сферы услуг может быть обеспечено только путем активизации инвестиционного процесса, и прежде всего в результате повышения инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов. Это особенно актуально для предприятий сферы услуг, большинство из которых относится к малым. Необходимость научного осмысления и решения поставленных практических вопросов и обусловила выбор темы диссертационного исследования.

Состояние научной разработанности проблемы

Оценка инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов уже в течение длительного периода времени является предметом рассмотрения, как в отечественной, так и в зарубежной научной литературе, i поскольку затрагивает важнейшие стороны хозяйственной деятельности. Среди зарубежных экономистов проблемы инвестиционной деятельности получили отражение в работах таких видных представителей западной экономической мысли, как Г. Александер, И. Ансофф, Дж. Кейнс, Дж. Кларк, K.P. Макконел и С.Л.Брю, Г.Марковиц, А.Маршалл, Н. Ордуэй, М. Портер, П. Самуэльсон, У. Шарп, Й. Шумпетер и др. Значительные результаты в этой области достигнуты такими отечественными экономистами, как Л.И. Абалкин, И.Т. Балабанов, В.Н. Лившиц, И.В. Липсиц и др.

Особенности развития сферы услуг, а также отдельные вопросы повышения инвестиционной привлекательности этих предприятий подробно рассмотрены в работах В.Д. Балалова, H.A. Зайцевой, Т.И. Корягиной, В.Д. Марковой, В.Ю. Морозова, Н.С. Перекалиной, Р.Ю. Поповой, Л.Б. Сульповара, В.В. Фирсуковой, Я.С. Ядгарова и др.

Анализ опубликованных работ по вопросам инвестиционной деятельности в сфере услуг показывает, что не все ее научно-методические и практические аспекты получили должное рассмотрение, что связано со сложностью, широтой и ' многогранностью данной проблемы. Так, недостаточное внимание уделяется вопросам рассмотрения взаимосвязи конкурентоспособности предприятия сферы услуг с его инвестиционной привлекательностью, проблеме оценке инвестиционной привлекательности предприятия, а также вопросам обеспечения эффективного управления инвестиционной привлекательностью. Таким образом, актуальность и недостаточная изученность проблемы определили выбор темы диссертационного исследования, ее цели и задачи.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка методических и научно-практических рекомендаций по оценке и повышению инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг.

Для реализации поставленной цели в диссертации были поставлены и решены следующие задачи: проанализировать основные подходы к определению понятия и оценке инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг, выявить факторы, определяющие инвестиционную привлекательность данных предприятий; систематизировать существующие методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг; рассмотреть конкуренцию, сложившуюся на рынке услуг, в качестве основополагающего фактора инвестиционной привлекательности предприятия, выявить особенности формирования конкурентной среды на рынке услуг; разработать рекомендации по развитию конкуренции на рынке услуг; предложить методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг; обосновать основные направления повышения инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг.

Объектом исследования являются предприятия сферы услуг и инвесторы, рассматривающие возможности инвестирования в развитие этих предприятий.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе разработки и реализации мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности.

Теоретические и методологические основы исследования составили фундаментальные труды зарубежных и отечественных ученых и специалистов в области концептуальных основ рыночной экономики, теории инвестиционной деятельности, теории управления социально-экономическими системами, экономики, организации и управления предприятиями сферы услуг. В диссертации использованы инструменты и приемы системного подхода, методы статистического, экономического, логического, факторного, ситуационного, системного анализа, экспертных оценок, сравнения и группировок.

Информационную базу исследования составили нормативные и законодательные акты, постановления Правительства РФ, материалы государственной и региональной статистики, публикации в СМИ, отчетные данные предприятий, результаты собственных исследований автора.

Научная новизна работы состоит в разработке методических и научно-практических рекомендаций по оценке и повышению инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг, функционирующих в условиях рыночной конкуренции.

Наиболее существенные научные результаты исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту:

1. по специализации «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг»: рассмотрены особенности конкурентной среды на рынке услуг и определяющие ее факторы, которые подразделены на условия входа на рынок, условия дифференциации услуг и конкурентоспособность предприятия (организации), выявлена взаимосвязь форм конкуренции и влияния конкурентной среды; разработаны методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг в условиях конкуренции, позволяющие получить сравнительную оценку уровня инвестиционной привлекательности предприятия; предложен подход к выбору метода повышения инвестиционной привлекательности с учетом специфики предприятий сферы услуг, основанный на согласовании мотивации потенциального инвестора и целей управления предприятием. Указанные положения соответствуют п. 15.103 — «Совершенствование организации управления в сфере услуг в условиях рынка» Паспорта специальности ВАК по специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг).

2. по специализации «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью»: обобщены подходы к исследованию понятий инвестиционной привлекательности предприятия, конкурентной среды и конкуренции; на основе синтеза теории организации, теории капитала, совокупности теорий стоимостного управления показана взаимосвязь этих понятий; определена роль конкуренции на рынке как фактора инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг; предложена система показателей инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг, включающая единичные, комплексные и обобщенный (интегральный), которая образуют иерархию по степени убывания значимости для принятия решения об инвестировании средств.

Указанные положения соответствует п. 4.15 - «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах» Паспорта специальности ВАК по специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством — (управление инновациями и инвестиционной деятельностью). Практическая значимость работы

Разработанные методические рекомендации могут быть использованы потенциальными инвесторами и менеджментом предприятий сферы услуг для оценки инвестиционной привлекательности предприятия и разработки комплекса мероприятий по ее повышению.

Материалы диссертации могут быть применены в учебном процессе при подготовке и переподготовки специалистов в области экономики, менеджмента и инвестиционной деятельности.

Апробация результатов исследования

Результаты проведенных исследований, а также рекомендации, изложенные в диссертационной работе, нашли применение в практической деятельности предприятий сферы услуг Московской области, что подтверждается справками о внедрении.

Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на Международных научно-практических конференциях «Наука-сервису» в 2007-2009 г.г. и на межкафедральном научном семинаре «Экономика сферы услуг» в 2008г.

Публикации по теме диссертации

Основные положения и выводы диссертации изложены в шестнадцати научных работах, из них три статьи в журналах из списка, рекомендованного ВАК, общим объемом 7,03 п.л, в том числе лично автора 5,62 п.л.

Структура и содержание диссертации

В соответствии с целью и задачами исследования диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Филиппова, Марина Николаевна

Заключение

Становление рыночных отношений в РФ привело к развитию различных форм собственности, формированию новой законодательной базы, активизации и усложнению международных отношений. Указанные процессы значительно сказались и на деятельности предприятий сферы услуг.

Привлекательность сферы услуг для различных инвесторов, вызвавшая активизацию инвестиционного процесса, свидетельствует о необходимости научно-теоретического осмысления вопросов оценки инвестиционной привлекательности данных предприятий, обоснованию методов и направлений повышения инвестиционной привлекательности, что особенно актуально в условиях возрастающей конкуренции. Необходимость решения поставленных практических вопросов определила тему диссертационного исследования, его цель и задачи.

Проведенный в диссертации анализ показал, что инвестиционная привлекательность в последние годы является объектом активных научных исследований. При этом многие специалисты отождествляют понятия «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный климат», отсутствует единый подход к определению понятия «инвестиционная привлекательность», оценка которой базируется или определяется финансовым состоянием предприятия.

Диссертантом обосновывается тезис о том, что категории «инвестиции» и «конкурентоспособность» нецелесообразно рассматривать отдельно. Каждая из этих категорий на различных этапах жизненного цикла предприятия взаимно дополняет друг друга: потребность в инвестициях возникает в связи с необходимостью предотвращения или решения характерных кризисных проблем за счет внедрения инноваций в научно-технической, технологической или организационно-управленческой сферах, что, в свою очередь, является залогом конкурентоспособности предприятия.

Поэтому успешно развивающееся предприятие сферы услуг должно обладать не только способностью генерировать новые идеи, но и способностью их реализовывать и привлекать» необходимые для этого ресурсы. Комплексной характеристикой предприятия как объекта инвестирования с позиций перспективности развития, доходности и уровня инвестиционных рисков является его инвестиционная привлекательность. В итоге эффективное управление инвестиционной привлекательностью позволяет предприятию привлекать инвестиционные ресурсы в объеме, необходимом для выхода на новый виток своего развития.

Взаимосвязь рассматриваемых категорий получала отражение в разработанной автором модели, иллюстрирующей положение и развитие хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной среды через инвестиционную привлекательность и конкурентоспособность.

Основываясь на проведенном анализе научных работ и рассмотрении особенностей предприятий сферы услуг, в диссертации выделены следующие группы наиболее значимых факторов, определяющих инвестиционную привлекательность: конкуренция на рынке услуг, инвестиционный климат, социальное значение услуг, уровень развития предприятия сферы услуг. Выделенные факторы всесторонне, комплексно характеризуют инвестиционную привлекательность, поскольку отражают влияние как внешней, так и внутренней среды предприятия. > »

По мнению автора, одним из недостатков, существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности является недостаточный учет влияния такого фактора, как «конкуренция на рынке услуг». Рыночный механизм характеризуется взаимосвязью и взаимозависимостью разнонаправленных экономических процессов, приводящих к появлению новых или количественному и качественному положительному (отрицательному) изменению одних предприятий, и банкротству и ликвидации других. Конкуренция как фактор выступает движущей силой подобных изменений, определяет инвестиционную привлекательность, определяет величину риска инвестора. Так, традиционно на рынках свободной конкуренции доход инвестора ниже, чем на рынке, развивающемся как олигополия или монополия.

Сложность и многогранность процессов, характеризующих сущность конкуренции и оказываемое ею воздействие на рынок, хозяйствующих субъектов и потребителей, обуславливает необходимость разграничения ряда понятий, используемых зачастую как тождественные. Сравнение понятий «конкуренция» и «конкурентная среда», проведенное в работе, позволило обоснованно разграничить область применения отдельных методов и мер, направленных на изменение положения хозяйствующего субъекта.

В диссертации выделены три группы условий конкурентной среды, в которых функционируют предприятия сферы услуг, а именно: определяемые государством (условия конкурентной среды); формируемые конкурентами на рынке (условия дифференциации услуг); созданные каждым участником рынка в процессе его деловой активности (конкурентоспособность предприятия).

Проведенное исследование показало, что формы конкуренции на рынке определяются факторами конкурентной среды. Как правило, существование естественных барьеров вхождения на рынок ведет к монопольному положению предприятия (организации), особенно в совокупности с высокой дифференциацией услуг. Таким образом, факторы внешней среды в большей степени, чем факторы внутренней среды, предопределяют форму конкуренции на рынке услуг. В свою очередь, факторы внутренней среды, составляющие основу конкурентоспособности организации (предприятия), оказываются наиболее значимыми в условиях свободной конкуренции (отсюда и изменение степени их влияния). Все это позволяет на основе оценки факторов конкурентной среды определять потенциальную форму конкуренции на рынке соответствующих услуг.

Особенностью сферы услуг является то обстоятельство, что потребление отдельных видов услуг определяется территориальным фактором, т.е. близостью потребителя и производителя услуг, в связи с чем утверждение, что на рынке услуг всегда господствует конкуренция недостоверно, поскольку в сельской местности конкуренции может не быть. Отсюда следует, что исходной точкой анализа положения предприятия сферы услуг является определение границ рынка.

Для анализа инвестиционной привлекательности предприятия в диссертации разработана система показателей, позволяющая оценить как

V. собственный потенциал предприятия, как социально-экономической системы, так и отражающая связи с внешней средой, в основе которой лежат факторы инвестиционной привлекательности, а также представлены методы и способы расчета предлагаемых показателей. Результатом использования предлагаемой системы показателей будет являться информация, позволяющая принять обоснованные управленческие решения, направленные на поддержание положительных факторов инвестиционной привлекательности и снижения влияния негативных.

В диссертации рассмотрены особенности, выявлены преимущества и недостатки различных методик оценки инвестиционной привлекательности предприятий. Существующее многообразие подходов к оценке инвестиционной привлекательности связано с тем, что различные инвесторы предъявляют различные требования, самостоятельно формируют приоритеты среди множества инвестиционных альтернатив. Вместе с тем, ни в одной методике не предусматривается корректировка ее значения с учетом уровня сложившейся конкурентной среды на рынке.

Автором разработаны методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг с учетом влияния конкуренции, которые основываются на учете совокупности факторов, определяющих инвестиционную привлекательность, выраженную в таких показателях, как показатель развития конкуренции на рынке, комплексный показатель общего финансового состояния предприятия, комплексный показатель деловой активности, комплексная оценка социальной эффективности, комплексная оценка инвестиционного климата, комплексный показатель оценки конкурентоспособности услуги. Алгоритм построения модели предусматривает формирование на основе единичных показателей — комплексных, которые образуют иерархию по степени убывания значимости для принятия решения, а затем — получение интегрального показателя инвестиционной привлекательности предприятия. Таким образом, результирующая оценка инвестиционной привлекательности определяется как средневзвешенная по всем участвующим в оценке показателям, с одной стороны, и по всем качественным уровням этих показателей, с другой. Использование предлагаемых рекомендаций позволяет получить сравнительную оценку уровня инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг.

Задача повышения инвестиционной привлекательности является актуальной для любого предприятия сферы услуг. Для ее решения могут применяться разные методы в зависимости от вида инвестора, вида инвестиций, уровня развития предприятия, его значимости для хозяйства региона. Исходной основой структуризации методов является их деление в соответствии с уровнями инвестиционной привлекательности и факторами, определяющими ее значение.

Для повышения инвестиционной привлекательности на макроуровне могут использоваться такие методы, как совершенствование действующей нормативно-правовой базы, повышение доступности кредитных ресурсов, использование форм частно-государственного партнерства, содействие в защите и страховании капитала частных инвесторов, предоставление налоговых льгот. На микроуровне повышение инвестиционной привлекательности может быть обеспечено в результате повышения привлекательности услуг (в том числе территориальной, инновационной, социальной и др.), реструктуризации предприятия, изменения организационно-правовой формы, мобилизации внутренних резервов.

При выборе метода повышения инвестиционной привлекательности следует учитывать, что побудительные мотивы у потенциального инвестора и руководства предприятия сферы услуг, желающего привлечь инвестиции, различны, поэтому и оценку реализуемых проектов эти стороны проводят исходя из своих приоритетов. Таким образом, для инвестора и руководства предприятия разные факторы внешней и внутренней среды будут иметь различное значение.

Таким образом, поставленные в диссертации задачи решены, а цель работы достигнута.