Организационно-функциональное управление потенциалом энергетических компаний в условиях реформирования отрасли тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организационно-функциональное управление потенциалом энергетических компаний в условиях реформирования отрасли"

005015307

ГЕВОНДЯН АРСЕН СЕРГЕЕВИЧ

ОРГАНИЗАЦИОННО-ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПОТЕНЦИАЛОМ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ РЕФОРМИРОВАНИЯ ОТРАСЛИ

Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством:

экономика, организация и управления предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

,1 2 МДР 2012

Ростов-на-Дону - 2012

005015307

Диссертация выполнена в Кубанском институте международного предпринимательства и менеджмента

Научный руководитель доктор экономических наук, доцент

Лунев Игорь Анатольевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент

Шевченко Инна Константиновна

кандидат экономических наук

Спорышева Марина Александровна

Ведущая организация:

Кубанский государственный университет

Защита состоится «21» марта 2012 г. в 15-00 часов на заседании объединенного диссертационного совета ДМ 212.208.28 по экономическим наукам при Южном федеральном университете по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. М.Горького, 88, ауд. 118.

С диссертацией можно ознакомиться в Зональной научной библиотеке Южного федерального университета по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 148, с авторефератом - на официальном сайте ВАК Минобр-науки РФ: http://vak.ed.gov.ru/ и сайте Южного федерального университета: http://sfedu.ru.

Автореферат разослан «20»февраля 2012 г.

Отзывы на автореферат в двух экземплярах, подписанные и заверенные печатью, просим направлять по адресу: 347928, г. Таганрог, пер. Некрасовский, 44, объединенный диссертационный совет ДМ 212.208.28, ученому секретарю.

Ученый секретарь диссертационного совета к.э.н., доцент

М.А. Масыч

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Сохранение в нестабильных макроэкономических условиях устойчивых темпов развития экономики, осуществление намеченных целей модернизации и инновационного развития страны в существенной'мере зависит от качества инфраструктурного обеспечения данных процессов. Одной из важнейших составляющих инфраструктуры любой экономики является электроэнергетика, потенциал которой представлен, в основном, крупными корпорациями - естественными монополистами, формирующими в совокупности с другими аналогичными компаниями базу для оживления и дальнейшего развития отечественной промышленности. При этом центральной задачей в условиях реформирования отрасли является обеспечение баланса между требованиями государства к электроэнергетическим компаниям как важнейшим элементам инфраструктурного комплекса страны и интересами последних как субъектов бизнеса. Объективность противоречия указанных интересов делает решение этой задачи наиболее трудным в стратегическом аспекте, где государственные интересы значительно выше и потому сильнее пересекаются с бизнес-интересами как самих компаний, так и их инвесторов (на текущий момент это преимущественно сектор генерации), что обусловливает необходимость разработки новых инструментов урегулирования возникающих конфликтных ситуаций. Иными словами, важность, с одной стороны, стабильного позиционирования крупных энергетических компаний на развивающихся рынках - отраслевых, региональных и межрегиональных, национальных и межстрановых, с другой, - их эффективной интеграции в транснациональные корпорации, наряду с возрастающей хозяйственной самостоятельностью, в условиях реформирования отрасли предполагают коррекцию усилий корпоративного менеджмента в отношении внутреннего потенциала этих структур.

Целесообразность охвата в рамках концепции повышения эффективности управления потенциалом энергетических компаний всех обозначенных исследовательских ракурсов определяется тесной взаимозависимостью и взаимообусловленностью их управленческих стратегий с отраслевыми и макроэкономическими детерминантами, определяющими специфику донастройки механизма организационно-функционального управления потенциалом компаний.

Степень разработанности проблемы. В научных публикациях по изучаемой проблематике представлен широкий диапазон исследований, охватывающих различные управленческие аспекты развития отрасли энергетики, включая вопросы взаимодействия государства и бизнеса в решении проблем ее реформирования и модернизации энергетических компаний. Это обусловлено высокой Научно-практической акту-

альностью исследуемого тематического направления, а также существенной динамикой происходящих в отрасли трансформаций, особенно в последнее время.

Проблемы модернизации российской экономики, в том числе отрасли промышленности, получили свое развитие в трудах J1. Абалкина, Б. Аникина, А. Барышевой, О. Белокрыловой, М. Беидикова, Г. Власкина, Ю. Винокуровой, JI. Ворона-Сливинской, С. Глазьева, М. Ершова, Д. Львова, А. Лубского, В. May, В. Наймушина, Н. Петракова, М. Скорева, Н. Четырбока, А. Шаститко, Д. Ялова, Е. Ясина и др.

Тенденции, проблемы, направления и последствия реформирования энергетической отрасли как важнейшей системообразующей отрасли экономики исследуются в значительном числе публикаций последнего времени, в их числе труды: В. Баринова, Л. Болыиова, В. Веселова, А. Винькова, О. Виноградовой, Н. Гриб,

A. Кузовкина, С. Лозинского, В. Матиящука, А. Некрасова, М. Одинцова, Д. Селькина, А. Тимошенко, В. Тинюкова, М. Узякова, И. Феровой, Л. Христофоровой, Е. Целыковской, А. Челеденкова, А. Чубайса и др.

Вопросы управления потенциалом крупных корпоративных объединений, в том числе в энергетической сфере, посвящены исследования многих российских ученых. Заметный вклад в развитие инструментария современного управления крупными компаниями как участниками рыночных отношений внесли следующие экономисты:

B. Горфинкель, А. Иванов, И. Лунев, Н. Лябах, Л. Матвеева, И. Пичугин, А. Пригожин, В. Уколов, Р. Фатхутдинов, Г. Широкова, Ю. Щербатых, В. Швандар и др.

Ключевые направления решении проблемы повышения инвестиционной привлекательности энергетических компаний исследуются в работах Л. Глазковой, И. Мухаря, К. Янковского, в т.ч. развития системы государственной поддержки инновационно ориентированной деятельности российских компаний: Е. Авраамовой,

A. Гришина, И. Гуркова, И. Дежиной, Питера Ф. Друкера, Ю. Иванова, А. Каржаува,

B. Колоколова, Б. Кузыка, Н.Масленниковой, В. Переходова, О. Почукаевой, В. Рашкина, А. Трифиловой, А. Фоломьева и др., с использованием инструментария экономико-математического моделирования: Г. Горелова, В. Дементьев, Дерек Бан, А. Кофман, С. Крюков, А. Недосекин, Е. Погребняк, Алуха X. Хил и др., а также современных информационных технологий: В. Годин, И. Корнеев, М. Кастельс, А. Киселев, Т. Кравченко, Л. Меньшикова, В. Пресняков, Г. Перминов, М. Синев, А. Федосеев, А. Шубин, С. Ядыкови др.

Вопросы взаимодействия государства и бизнеса, в том числе на основе частно-государственного партнерства, исследуются в работах: М. Боровской, М. Вилисова,

Г. Грефа, М. Дерябиной, А. Еганяна, В. Ермакова, Н. Ковалева, А. Никитаевой, С. Сильвестрова, А. Шеховцева, О. Шестоперова, А. Уваровой, А. Шулусаи др.

Несмотря на наличие большого числа исследований по фундаментальным подходам к решению актуальных задач в рамках проблематики диссертации, следует отметить отсутствие системной увязки вопросов организационно-функционального управления потенциалом энергетических компаний с внешними детерминантами (реформирование отрасли и модернизация экономики), поддерживаемого современным экономико-математическим инструментарием и информационными технологиями. Теоретическая и практическая важность решения этой проблемы в условиях реформирования отрасли определили тему исследования, формулировку его цели, содержание и последовательность решаемых задач.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы: на основе уточнения новых сущностно-содержательных рыночных детерминант хозяйственной деятельности энергетических компаний, предложить комплексное развитие и эмпирическую верификацию организационно-функционального управления потенциалом этих компаний в сопряжении с императивами реформирования отрасли.

Реализация поставленной цели обусловила необходимость алгоритмизированного решения ряда этапных задач:

- комплексное исследование макроэкономических и отраслевых детерминант управления функционированием компаний электроэнергетического сектора в условиях его реформирования;

- структурно-функциональное осмысление системообразующей роли инвестиционной составляющей в процессе модернизации электроэнергетической отрасли;

- выявление параметров влияния новой модели оптового рынка электроэнергии на модернизацию процесса организации и управления потенциалом энергетических компаний;

- апробация организационно-функциональных методов управления и методического инструментарияоценки потенциала энергокомпании в контексте согласования программ и проектов со стратегией реформирования отрасли;

- построение и верификация инструментария оценки сравнительной инвестиционной привлекательности энергетической компании как участника рынка;

- разработка модели конвергенции ключевых составляющих потенциала энергетической компании в процессе организационного и функционального управления;

- разработка и апробация алгоритма выбора информационных технологий поддержки принятия управленческих решений в энергетической компании.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступает потенциал энергетической компании, инкорпорированный в процесс реформирования отрасли.

Предметом исследования являются методы, механизмы, инструменты и технологии управления потенциалом энергетической компании в условиях реформирования энергетики и модернизации промышленности в целом.

Исследование проводилось в соответствии с паспортом специальности 08.00.05- Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность): п.п. 1.1.1. Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями в промышленности; 1.1.19. Методологические и методические подходы к решению проблем в области экономики, организации управления отраслями и предприятиями топливно-энергетического комплекса.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования основана на ключевой идее о том, что эффективное организационно-функциональное управление деятельностью энергетической компании в современных условиях хозяйствования понимается как целенаправленный процесс активизации использования (и наращивания) ее внутреннего потенциала в тесном сопряжении с условиями реформирования отрасли и модернизации промышленности в целом, что означает согласование (и соответствующую коррекцию) планов и реализуемых в компании проектов со стратегией развития отрасли. Реализация указанного управления возможна на основе объективной оценки инвестиционной привлекательности компании на рынке электроэнергии и ориентированной на ее рост конвергенции ключевых составляющих потенциала с использованием адаптивного экономико-математического инструментария и современных информационных технологий.

Теоретико-методологической основой исследования послужили базовые положения теории модернизации промышленности и реформирования энергетики, не-оинституционализма, эволюционно-циклической динамики, государственного регулирования, корпоративного менеджмента; программные и прогнозные материалы по развитию отрасли; нормативно-законодательные документы Российской Федерации, органов власти и управления субъектов РФ; результаты исследования научных школ и коллективов.

Информационно-эмпирическая база исследования строилась с использованием официальных данных Федеральной службы государственной статистики и ее территориальных отделений (в частности, Краснодарскою края), региональных

МРСК, РАО «ЕЭС России», внутренней бизнес-документации ОАО «Кубаньэнерго», материалов ежегодных статистических и монографических исследований российских и зарубежных ученых, профильных интернет-ресурсов, результатов собственных авторских научных изысканий. Представительная совокупность полученных на начальных этапах работы данных, их прицельное обобщение, систематизация, анализ и синтез, дополненные необходимой экономической интерпретацией, легли в основу достоверных научных результатов и обоснованных рекомендаций прикладного значения.

Инструментарно-методический аппарат исследования. В процессе научного исследования проблемы реформирования энергетики и модернизации управления потенциалом ее компаний автором использовались общие методологические подходы, в числе которых: системный и нормативный, программно-процессный подход; и специальные инструментарно-методические приемы экономической диагностики, структурно-функционального, статического и динамического анализа, концептуального и экономико-математического моделирования, инструментария нечетких множеств, табличная и графическая интерпретация эмпирико-факгологической информации.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Энергетика как важнейшая инфраструктурная отрасль является одновременно сложнейшей технической системой с жесткими законами функционирования и централизацией управления технологическими процессами производства и транспортировки электроэнергии. Это большая социально- экономическая система, основными элементами которой являются крупные энергетические компании, осуществляющие свою коммерческую деятельность на рынках электроэнергии в сопряжении с множеством хозяйственных субъектов различных форм собственности. В соответствии с этим, условия и направления реформирования отрасли, определяемые целями модернизации промышленности и экономики в целом, формируют специфическую макроэкономическую среду организации и функционирования потенциала энергетических компаний, их инвестиционной привлекательности и внутрифирменного менеджмента.

2. Значимость энергетики обусловливает внимание, которое уделяют государство и бизнес формированию эффективной системы управления потенциалом компаний и поддержке инфраструктуры рынка. Однако требования, отражающие их интересы, имеют значительные различия, связанные с управлением и организацией оперативно-хозяйственной и перспективной деятельности. Со стороны государства - это надежность энергоснабжения, обеспечение баланса производства и потребления, в силу чего особый приоритет имеет постоянный контроль над диспетчеризацией, транспортировкой и распределением электроэнергии. С позиций бизнеса, хотя важным и является максимизация прибыли и доходности активов секторов генерации и

сбыта (куда направлены его интересы, поскольку здесь возможно сокращение государственного регулирования и функционирование этих секторов может быть организовано на рыночной, конкурентной основе), однако в современных условиях прибыль не является самоцелью, а рассматривается компаниями как важный источник инвестиций, в том числе инновационной направленности.

3. Одним из негативных последствий реформирования отрасли является следующее: либерализация цен в энергетическом секторе не сопровождалась системными и комплексными мерами, направленными на демонополизацию и создание эффективной структуры внутренних отраслевых рынков, в результате чего характерными чертами системы внутренней торговли энергетическими ресурсами являются низкий уровень конкуренции, отсутствие достоверных и обоснованных индикаторов спроса и предложения электроэнергии, и, как следствие, - непрозрачность принципов формирования цен. Это инициировало создание новой модели оптового рынка электроэнергии, представленного сектором регулируемых договоров между потребителями и поставщиками (где электроэнергия торгуется по тарифам) и сектором свободной торговли или рынком «на сутки вперед» (где цена определяется на основе спроса и предложения), что принципиально изменило набор и содержание экзогенных факторов процесса организационно-функционального управления потенциалом энергокомпаний.

4. Для создания эффективной системы организационного и функционального управления потенциалом энергетической компании с целью поддержки корпоративной стратегии (в рамках стратегии реформирования отрасли) формируется определенный спектр программ ее развития и реализующих их инвестиционных (в том числе инновационных) проектов. Отобранные на основе анализа и опенки проекты в процессе их осуществления и достижения желаемых результатов способны впоследствии оказывать активное влияние на изменение стратегии компании и отрасли в целом. Это объясняется тем, что энергетические компании являются, с одной стороны, крупными предприятиями, самостоятельно принимающими социально-значимые решения; с другой, - участниками системы государственного регулирования внутриотраслевых процессов, а также субъектами рыночных отношений на региональных, межрегиональных и мировых рынках.

5. Разработка эффективной инвестиционной стратегии энергетической компании связана с управлением инвестиционным потенциалом и источниками его формирования с учетом того, что частные инвестиции на текущем этапе являются преимущественным источником финансирования для конкурентного сектора (прежде всего тепловой генерации), а государственные - естественно-монопольного - магистрально-

го сетевого комплекса, атомной и гидрогенерации. Оценку инвестиционной привлекательности компаний как участников энергетического рынка целесообразно проводить в сравнительном контексте с использованием экономико-математического инструментария, определяющего как модель поведения инвестора, так и направления и интенсивность операционных управляющих решений в отношении организации и функционирования внутреннего потенциала компаний.

Научная новизна диссертационного исследования определяется авторской разработкой апробированного на конкретном материале нового подхода и реализующего его инструментария организационно-функционального управления потенциалом энергетической компании в условиях реформирования отрасли. Более конкретно элементы научной новизны заключаются в следующем.

1. Уточнены с учетом современных проявлений процесса реформирования электроэнергетики и требований модернизации промышленности концептуальные представления об организационно-функциональном управлении потенциалом энергетической компании как целенаправленном информационном процессе наращивания, организации и эффективного использования ее ресурсов, переводящем наличный потенциал из текущего состояния в желаемое, определяемое новыми рыночными императивами и стратегией развития отрасли.

2. Разработана концептуальная модель стратегического планирования деятельности энергетической компании и алгоритм создания структуры организационно-функционального управления ее потенциалом, включающий следующие этапы: формирование корпоративной стратегии в сопряжении со стратегией реформирования отрасли; разработка программ реализации стратегии и отбор проектов для их осуществления; согласование программы и стратегии; реализация концепции управления потенциалом по результатам, по отклонениям, по изменениям, по целям; коррекция стратегии энергетической компании.

3. Обосновано, что результаты анализа новой модели оптового рынка электроэнергии формируют базу для достаточно высокого уровня конкуренции, поскольку механизмы определения объемов продаж и равновесных цен в секторе свободной торговли и балансирующем рынке, а также учета двусторонних договоров и оплаты отклонений предполагаются неизменными в течение длительного периода; выявлено, что обобщенные параметры этой модели являются ориентирами модернизации системы организационно-функционального управления потенциалом компании на основе инноваций, а также роста эффективности отрасли с точки зрения потребителей ее продукции и услуг.

4. Доказана на примере ряда крупных энергетических компаний, в т.ч. ОАО «Кубаньэнерго», эффективность применения прикладного математического инстру-

ментария в оценке их сравнительной инвестиционной привлекательности как субъектов отраслевого рынка; показано, что предложенный метод позволяет установить логическую связь количественных значений ключевых рыночных показателей с общим уровнем инвестиционного потенциала компании, что позволяет потенциальному инвестору принимать решение, адекватное текущей и прогнозируемой рыночной ситуации и специфике компании.

5. Разработана и апробирована модель конвергенции ключевых составляющих потенциала энергетической компании, а также методика и реализующий ее алгоритм, позволяющие применять процессный подход к выбору эффективных (в финансовом и нефинансовом аспекте) информационных систем поддержки принятия управленческих решений и проводить оценку влияния количественных и качественных преобразований в потенциале компании на структуру, масштабы и доходность ее бизнеса.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в уточнении концептуальных представлений об организационно-функциональном управлении потенциалом энергетических компаний в условиях реформирования отрасли и обосновании условий, приоритетов, моделей и инструментов его целеориентированного наращивания и использования в рамках парадигмы модернизации промышленности.

Практическая значимость работы заключается в том, что содержащееся в диссертации обоснование и инструментарное обеспечение процесса организационно-функционального управления потенциалом энергетической компании в условиях реформирования может использоваться:

- в практике менеджмента энергетических компаний при формировании стратегии развития в контексте модернизации промышленности;

- при формировании стратегии развития энергетического комплекса и его отраслей в стране и регионах;

- в учебном процессе при совершенствовании курсов по экономике, организации и управлению промышленностью, ее отраслями и предприятиями.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 11 печатных работ, общий объем которых составляет 47,4п.л. (личный вклад автора -11,8 п.л.), в том числе 3 коллективные монографии и 3 статьи в научных журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ для публикации основных результатов исследования на соискание ученой степени кандидата экономических наук.

Апробация результатов исследования. Результаты работы представлены автором в виде докладов и выступлений на научно-практических конференциях, семинарах и совещаниях по проблемам развития энергетической отрасли (Москва, Краснодар, Ростов-на-Дону, Сочи, Новороссийск). Основные выводы и результаты исследования использованы при разработке стратегических и программных документов по

развитию потенциала ОАО «Кубаньэнерго» и холдинга «МРСК Юга», чему имеется документальное подтверждение.

Структура и объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, 9 параграфов, объединенных в три главы, списка использованных источников, включающего 260 наименований, и 7 приложений. В работе 25 рисунков, 24 таблицы. Объем диссертации составляет 195 стр.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обоснована актуальность темы, дана формулировка цели и задач исследования, его научной новизны и практической значимости.

1. Осуществлен научный анализ проблем адаптации энергетических компаний к условиям реформирования отрасли и императивам модернизации промышленности, возможностей новой модели оптового рынка электроэнергии как детерминанты ор-ганизационно-функцтнального управления потенциалом энергетических компаний.

Предпринятое исследование сущностных основ процесса реформирования энергетической отрасли, а также текущего, постреформенного, периода позволило сделать вывод, с одной стороны, об ориентации электроэнергетических компаний на единый макроэкономический вектор развития, с другой, о том, что отрасль реализует собственную стратегию реструктуризации, которая определяет направления управленческих решений в отношении организации и функционирования потенциала ее структурных звеньев, представленных преимущественно корпорациями-естественными монополистами.

В работе показано, что электроэнергетика как важнейшая инфраструктурная отрасль национальной экономики является одновременно сложнейшей технической системой с жесткими законами функционирования и централизацией управления технологическими процессами производства и транспортировки электроэнергии. Это также большая социально-экономическая система, основными элементами которой являются крупные энергетические компании, осуществляющие свою коммерческую деятельность на рынках электроэнергии в сопряжении с множеством хозяйственных субъектов различных форм собственности. Ретроспективный срез этапов реформирования электроэнергетики России свидетельствует о том, что ее модернизация предполагает решение сложной и в определенном смысле противоречивой задачи - с одной стороны, обеспечить бесперебойное и надежное снабжение всех потребителей элек-троэнергаей, а с другой - снизить тарифы на электроэнергию и повысить эффективность отрасли, что, как показал анализ, находится в плоскости усиления системообразующей роли инвестиционной компоненты потенциала компаний.

Это поставило перед российской энергетикой множество важных задач, главной из которых по-прежнему остается привлечение инвестиций в сферу, которая десятилетиями контролировалась исключительно государством. Указанная необходи-

мосгь обусловлена целым рядом факторов, среди которых, в контексте реализации системных функций инвестиций, доминирующим является необходимость модернизации существующих мощностей энергетической отрасли для преодоления возможного энергокризиса (рис. 1).

РисунокI- Факторные детерминации фокусировки инвестиций в проекты модернизации электроэнергетической отрасли'

Исследование показало: одним из негативных последствий реформирования отрасли явилось то, что либерализация цен наэлектроэнергию не сопровождалась системными мерами, направленными на демонополизацию и эффективную структуризацию внутренних рынков, и нотомухарактерными чертами внутренней торговли энергетическими ресурсамипо-прежнему являются низкий уровень конкуренции, отсутствие достоверных и обоснованных индикаторов спроса и предложения электроэнергии, - то есть непрозрачность принципов формирования цен. В этой связи в рабо-

1 Разработано автором в рамках концепции инвестирования проектов модернизации отрасли.

те подчеркивается значимость интенсификации экономических реформ именно в направлении ускоренной либерализации цен и тарифов на продукцию отрасли дляфор-мирования конкурентных отраслевых рынков.

Одним из магистральных направлений и результатов модернизации энергетической отрасли в России стало формирование новой модели и новых правил функционирования оптового рынка электроэнергии, в существенной степени корректирующих организационный и функциональный потенциал электроэнергетических компаний. Новая модель оптового рынка представлена двумя крупными функциональными системами: 1) сектор регулируемых договоров между потребителями и поставщиками, где электроэнергия торгуется по тарифам; 2) сектор свободной торговли или рынок «на сутки вперед», где цена определяется на основе спроса и предложения

(рис.2).

Рисунок 2- Организационно-функциональная схема формирования новой модели оптового рынка электроэнергии в процессе реформирования отрасли2

Иными словами, становление новой модели оптового рынка электроэнергии в нашей стране охватывает не только структуру активов отрасли и ее субъектов (энергетических компаний), но также и всю систему организационно-функционального управления потенциалом энергокомпаний, которая адаптируется к новым условиям ведения бизнеса как в самой отрасли, так и в макроэкономике в целом, а также к условиям мировых тенденций в данной сфере (рис.З).

2Рзэработано автором по материалам исследования

Рисунок З-Система организационно-функционального управления в электроэнергетике и потенциале ее компаний в процессе реформирования3

Анализ показал, что параметры рынка могут рассматриваться в качестве базовой платформы для создания полностью конкурентной модели, поскольку механизмы определения объемов продаж и равновесных цен в секторе свободной торговли и балансирующем рынке, а также учета двусторонних договоров и оплаты отклонений предполагаются неизменными в течение длительного периода. Иными словами, новая модель оптового рынка электроэнергии обладает потенциалом модернизации на основе инноваций, а также роста эффективности отрасли, причем как в отношении ее компаний, так и с точки зрения потребителей их продукции и услуг.Отмеченное выше государственное требование устойчивости в стратегической перспективе определяет четкую иерархию приоритетного инвестирования проектов в секторе генерации в се-

3 Составлено автором на основе исследования процесса и последствий реформирования электроэнергетики

тях. Поэтому необходимость нового этапа реформирования отрасли связана также с модернизацией существующей системы инвестиционных отношений в направлении обеспечения роста эффективности энергетики, инвестиционной привлекательности компаний, расширения масштабов инноваций, особенно необходимого в кризисных условиях и важного в периоды роста.

2. Разработана концепция и модель организационно-функционального управления потенциалом энергетической компании как целенаправленного информационного процесса наращивания и эффективного использования ресурсов.

В структуре потенциала электроэнергетической компании, управленческие воздействия в которой направлены на увеличение эффекта ее функционирования, инвестиционный потенциал формирует основу, от которой зависит темп роста объемов производства компании, в том числе в кратко-, средне- и долгосрочном аспекте, а также качество отдельных мероприятий стратегического и тактического характера. При этом методологически значимым является нацеленность корпоративного менеджмента на решение важной проблемы - согласования программ и проектов развития энергетической компании как с ее стратегией, так и со стратегией продолжающегося реформирования и модернизации отрасли в целом (рис.4). В рамках создания эффективной системы организационно-функционального управления потенциалом энергетической компании с целью определения действенных вариантов поддержки корпоративной стратегии (разрабатываемой в соответствии со стратегией реформирования отрасли) формируется набор программ развития компании и реализующих эти программы инвестиционных (в том числе инновационных) проектов. Отобранные на основе анализа и оценки проекты в процессе их осуществления и достижения желаемых результатов (целей) способны в последствии сами оказывать активное влияние на изменение корпоративной стратегии, то есть выступать в качестве корректирующего фактора в стратегическом планировании.

Энергетические компании по своему экономическому содержанию и ролевым функциям, с одной стороны, являются крупномасштабными предприятиями, способными самостоятельно принимать социально-значимые решения; с другой стороны, выступают участниками системы государственного регулирования внутриотраслевых процессов; с третьей - субъектами рыночных отношений на региональных, межрегиональных и мировых рынках. Особая «активность» корпоративного потенциала крупных энергетических компаний дополняется также новыми производственными функциями, появившимися у них в результате реформирования отрасли.

Стратегия модернизации и инновационного развития национальной экономики

-п-------1т——

Стратегия реформирования электроэнергетической отрасли России

Стратегия реструктуризации и модернизации крупных энергетических компаний

ЭТАПЫ РЕФОРМИРОВАНИЯ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ

I этап: Региональные АО-1 энерго разделены на генери-1 руюшие и сетевыекомпании ; (распределительные сети ис-:| бытовые компании.

II ?тап: интеграция компаний в I межрегиональном аспекте: гене-: рируюшие и сетевые предприятия регионов объединились1 в межрегиональные компании по видам деятельности. I Ш этап: приток инвестиций в 1 конкурентные секторы эле-; | ктроэнергетики, дальнейшее;; развитие и совершенствова-;|

ниерыночной инфраструкту- | ры....... |

Экономический и инвестиционный

потенциал энергетической компании

Ж

ЭТАПЫ РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ

Продукция и

услуги энергетической компании

U......................-.........-

I этап: Формирование корпоративной стратегии в сопряжении со стратегией реформирования отрасли.

II этап: Формирование программ: реализации корпоративной стратегии; и отбор проектов для их осуществления.

III этап: Согласование программы и; стратегии.

IV этап: Осуществление концепции: управления потенциалом компании по результатам, по отклонениям, по изменениям, но целям.

V этап: Коррективу душей стратегии развития энергетической компании

-ж?*-'

Региональная экономическая политика

Социально-экономическое развитие территории -„ региона локализации крупной энергетической компании

Су&ьекгы хозяйственной деятельности в регионе и домохозяйства

Рисунок4- Авторская версия модели стратегического планирования развития потенциала энергетической компании4

В соответствии с представленной на рис. 4 концепцией, адаптивная структура организационного управления потенциалом энергетической компании базируется на идее реализации инновационно-инвестиционной политики, реализуемой в структурно-функциональном аспекте, и включает ряд этапов: Нормирование корпоративной стратегии в сопряжении со стратегией реформирования отрасли; 2. Формирование-программ реализации корпоративной стратегии и отбора проектов для их осуществления; 3. Согласование программы и стратегии; 4. Осуществление концепции управления потенциалом компании по результатам, по отклонениям, по изменениям, по целям; 5. Коррекция будущей стратегии энергетической компании.

3. Осуществлена диагностика использования потенциала энергетических компаний Юга России с выделением ОАО «Кубаньэнерго» как объекта апробации разра-

4Разработано автором в соответствии с концепцией управления потенциалом энергетических компаний в условиях реформирования отрасли

ботанного автором инструментария организационно-функционального управления потенциалом в условиях реформирования отрасли.

Удовлетворение производственных и гражданских потребностей в энергии в ЮФО производит ряд крупных энергетических компаний, среди которых второе место занимает ОАО «Кубаньэнерго» (табл.1). Эти предприятия причислены к крупным компаниям в соответствии с двумя критериями - количеством сотрудников (табл.2) и объемами производимой продукции (предоставляемых услуг) - рис.5. Анализ результатов диагностики показал, что в связи с реорганизацией компании ОАО «Кубаньэнерго» и существенного перепрофилирования структура ее доходов значительно изменилась по сравнению в предыдущими годами: доходы от непрофильных видов деятельности сократились и существенно увеличились доходы от оказания сетевых услуг, передачи и транзита электроэнергии по сетям, а также услуг по технологическому присоединению.

Таблица 1 - Характеристики производственных мощностей крупных энергетических компаний ЮФО5_

Предприятие Установленная Установленная Топливо Ввод

электр. мощность, Мвт тепловая мощность, ГКкал в эксплуатацию

Астраханская генерация 480 1834 Газ, мазут 1931-2002

Волгоградская генерация 1501 5932 Газ, мазут 1930-2002

Дагестанская генерация 44 527 Газ, мазут 1936-1953

Ростовская городская ге- 160 1814 Газ 1933-1988

нерация

Ростовская генерация, 669 2198 Газ 1933-1988

в том числе Цимлянская-ГЭС 209 - - 1933-1988

Ставропольская генерация 12 272 Газ 1935-2004

Кубанская генерация 736 856 Газ, мазут 1949-1975

В том числе малые ГЭС 88 - - 1949-1975

Итого по региону 3602 13433

Таблица 2 - Количественный состав основных генераций ЮФО

Генерация Количество сотрудников (тыс.чел.)

Волгоградская генерация 2,528

Астраханская генерация 1,747

Дагестанская генерация 0,305

Ростовская генерация 1,053

Ростовская городская генерация 0,993

Ставропольская генерация 0,246

Кубанская генерация 0,763

Итого 7653

5 Все расчеты (табл. 1,2, рис. 5-7) осуществлены автором но данным Федеральной службы юсу дарственной статистики http://rostov.gks.гч/

2-е полугодие 2009 г.

Рисунок 5 - Производство электрической энергии электроэнергетическими компаниями ЮФО, млн. Квт/ч

Наиболее ярко отмеченную ситуацию иллюстрируют рис. 6 и 7, где четко видно существенное изменениеструктурно-функциональных приоритетов компании ОАО «Кубаньэнерго» в новых условиях хозяйственной деятельности.

5,1%

0,5% Г0,2%

29,9%

13,6%

16,6%

- 34,3% I Кубанскаягенерация I Ростовсжаягенерация ? Дзгестанскаягенерация

И Волгоградскаягенерация В Астраханскаягенерация в Ростовскаягородскаягенерация ш Ставропольскаягенесация

Рисунок 6 - Структура выработки электроэнергии электроэнергетическими компаниями ЮФО в 2010 г.

6,60%

3,50%

6,30% 1,30%

16,70%

51,60%

ш волгоградская генерация в астраханская генерация

ростовская городская генерация ] 3 ставропольская генерация ш кубанская генерация ® ростовская генерация ^дагестанская генерация

Рисунок 7 - Структура выработки тепловой энергии электроэнергетическими компаниями ЮФО в 2010 г.

Динамику развитияи использования финансовогопотенциала ОАО «Кубань-

энерго» характеризуют показатели, представленные в табл.3,4.

Таблица 3-Динамика показателей, формирующих финансовый результат ОАО «Кубаньэнерго», в 2007-2010 гг., млн. руб.6

Наименование показателя 2007 2008 2009 2010

Выручка от реализации 14 488,6 11485,8 14 712,1 17 840,0

Себестоимость 13 551,2 10 687,7 13 341,8 15 113,1

Прибыль от реализации 937,4 798,1 1 370,3 2 727,0

Прибыль до налогообложения 430,0 311,9 664,2 1 149,7

Чистая прибыль 456,9 66,3 365,7 601,9

Таблица 4-Показатели финансово-экономической деятельности _ ОАО «Кубаньэнерго»в 2005-2010 гг.*_

Наименование показателя Значение показателя по состоянию на:

31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

Стоимость частых активов, тыс. руб. 9 562 588 10 015 382 7 123 293 8 467 850 10 575 741 9 877 657

Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам,% 31.04 29.74 44.49 86.60 124.09 141.19

Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % 24.71 10.89 34.79 37.09 57.94 72.23

Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % - 7.88 11.09 12.63 17.42 5.37

Уровень просроченной задолженности, % - 6.76 2.35 2.59 8.79 14.26

Оборачиваемость дебиторской задолженности 7.43 7,76 5.39 5.33 3.57 3.47

Доля дивидендов в прибыли, % 0 17.51 33.77 0.08 0.00 0.00

Производительность труда, руб./чел. 1 139 534 1 395 046 1 430 542 2 429 364 2 866 338 3 038 894

Амортизация к объему выручки, % 4.97 4.35 4.77 4.60 4.77 5.27

'Рассчитано автором с использованием информации, содержащейся в годовых и квартальных отчетах о хозяйственной деятельности ОАО «Кубаньэнерго»

Результаты комплексной оценки эффективности использования потенциала ОАО «Кубаньэнерго» приведены в табл.5.

Таблица 5-Оценка эффективности использования потенциала _ОАО «Кубаньэнерго» в 2006-2010 г.г., % _

Наименование показателя 2006 2007 2008 2009 2010

ROE, рентабельность собственного капитала 1.71 4.57 0.93 4.18 5.90

ROA, рентабельность активов 1.30 3.52 0.64 2.31 2.54

ROTA, доходность совокупных активов компании 3.36 3.31 3.03 4.20 4.85

6 Рассчитано автором по данным внутренней отчетности ОАО «Кубаньэнерго»

В целом обобщение результатов анализа и оценки состояния и эффективности использования внутреннего потенциала ОАО «Кубаньэнерго» позволяет сделать вывод, во-первых, о достаточно стабильной докризисной деятельности (даже в период реформирования), во-вторых, о соответствии ее результирующих показателей в условиях кризиса (в частности, данные по 2009 г.) общим макроэкономическим тенденциям. Данный вывод обладает существенным методологическим и практическим потенциалом как доказательная база необходимости разработки и внедрения нового инструментария организационно-функционального управления внутренним потенциалом компании.

4. Осуществлена с использованием прикладного математического инструментария рыночная оценка потенциала ведущих электроэнергетических компаний на основе установления связи количественных значений ключевых показателей, их комплексной оценки, позволяющей потенциальному инвестору принимать решение, адекватное текущей и прогнозируемой рыночной ситуации и специфике компании.

Верифицированный автором инструментарий использует в своей основе категории фундаментального анализа и позволяет произвести рыночную оценку компаний, а также выработать торговую рекомендацию согласно комплексному показателю. В процедуру расчета были включены следующие компании: ОАО «Холдинг МРСК», ОАО «МРСК Юга», ОАО «МРСК Волги», ОАО «МРСК Центра», ОАО «МРСК Северо-Запада», ОАО «МОЭСК», ключевые рыночные показатели по которым представлены в табл.6.

На основе выбранных показателей осуществлено ранжирование компаний, в качестве ранга использовалась степень принадлежности уровня показателя тому или иному нечеткому подмножеству, задаваемому лингвистической переменной «уровень показателя» (табл.7).

Таблица 6- Состав фундаментальных показателей для оценки рыночной стоимости энергетических компаний*

Компания Показатель Холдинг МРСК МРСК Юга МРСК Центра МРСК Волги МРСК Северо-Запада МОЭСК

Р/Е 2,398 -8,197 23,314 165,832 150,062 9,628

ТсЛ О/Р 0,002 8,487 0,642 0,381 0,441 2,153

137,992 -328,141 -38,807 -82,476 -74,855 174,342

СазМож % 95,401 185,223 415,126 -16,058 -14,685 -6,762

ГОА 52,041 -2,486 4,020 1,268 0,423 4,113

'Рассчитано автором с использованием предложенного инструментария

Комплексный показатель (X) и торговая рекомендация для каждой компании получена методом двойной свертки с учетом указанных весов Фишберна для коэф-

фициентов и весов каждого нечеткого множества: ! а,- где1 - индекс

отдельного показателя для их общего числа N=5, j - индекс уровня показателя для общего числа уровней М=5,1ц - ранг ¡-го показателя по своему .¡-ому уровню.7

Таблица 7- Значения итогового показателя и торговой рекомендации для энергетических компаний*

Компания Комплексная оценка Множество Торговая рекомендация

Холдинг МРСК 0,95 ОВ Покупать

МОЭСК 0,821 ов Покупать

МРСК Центра 0,651 в Покуп ать-Держать

МРСК Волги 0,4 с Держать

МРСК Северо-Запада 0,383 н Продавать-Держать

МРСК Юга 0,3 н Продавать-Держать

*Рассчитано автором с использованием предложенного инструментария

Комплексная интегральная оценка акций ОАО «Кубаньэнерго», полученная с использованием этой методики,представлена в табл.8.

Таблица 8-Результаты расчета интегрального показателя

______ ____._ ___

Р/Е Уа1ие g 1ЮА То1 О/Ец Комплексная оценка

-1,522 -86,8 -89 -14,134 6,99 0,2

•Рассчитано автором с использованием предложенного инструментария

Как видно из табл.8, по результатам проведенного анализа акций компания ОАО «Кубаньэнерго» получила оценку на пересечении множеств «очень низкий» и «низкий» - 0,2. Такая низкая оценка обусловлена, прежде всего, отрицательным значением Р/Е, свидетельствующим об убыточности компании. Остальные показатели-компании в период кризиса были также ниже среднеотраслевых. Такой оценке акций ОАО «Кубаньэнерго» на данный момент времени соответствуют две торговые рекомендации, варьируемые в зависимости от типа инвестора: Мос1ега1е8е11 (N45. Продавать под вопросом) для более агрессивного тина инвесторов и БЬта^еП (88. Определенно продавать) для консервативного. Но несмотря на низкий результат по итогам анализа, по мнению автора, акции ОАО «Кубаньэнерго» имеют потенциал роста. Это связано как с большой инвестиционной программой строительства и реконструкции энергообъектов в Сочи (финансирование гарантированно государством), переходом на новую систему тарифов НА В, так и с высоким уровнем перепроданное™ акций.

7Недосекин А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций. Санкт-Петербург, 2002.

Поэтому по мере выхода из кризиса и реструктуризации долгов компании инвесторы начнут инвестировать в ОАО «Кубаньэнерго». Кроме того, одной из перспектив компании по ожиданию многих трейдеров может стать консолидация ОАО «Кубаньэнерго» и «МРСК Юга».

5. Разработана и апробирована в рамках совершенствования организационно-функционального управления потенциалом энергетической компании модель конвергенции его ключевых составляющих, позволяющая проводить оценку влияния преобразований в потенциале компании на структуру, масштабы и доходность ее бизнеса.

Для оценки эффективности интегрированного функционирования разных составляющих потенциала энергокомпании автором разработан комплекс оптимизационных моделей, каждая из которых имеет самостоятельное значение. Общий результат реализации всех элементов потенциала проявляется как результат функционирования всей системы: выпуск продукции выражается некоторой функцией от затрачиваемых ресурсов: q, = / (д:у), где qt - объем производства продукции вида i компанией (в стоимостном выражении); х;- затраты j -го ресурса в производстве продукции. В производственном результате имеется вклад каждого элемента потенциала: 6>tq = akf(Xj),где (о^ - вес (размер) участияА'-го элемента потенциала в итоговый результат весом 4: сок ~lkmt.

Тогда общая прибыль энергетической компании в результате осуществляемой

деятельности представлена функцией вида:П = ^у,(7, -->max, где v,-цены

Ml J-l

выпуска объемов производства продукции вида /; wJ - цены затрат на ресурс j. Часть прибыли компании, относимая за счет функционирования к-го элемента ее совокупного потенциала, может быть представлена следующим образом:

m а

Если осуществляется финансирование в увеличение оценки элемента потенциала компании в размере к, то соответствующим образом возрастет и определяемая им доля прибыли: = (к + m, )/,, где o>v ,+i - доля прибыли энергетической компании за счет к-й составляющей потенциала в следующий момент времени (t+1) (т.е. после увеличения этого элемента потенциала на к).

И поскольку увеличение величины одного элемента потенциала в краткосрочном временном периоде может быть осуществлено исключительно за счет уменьшения другого (общее финансирование неизменно), последний будет уменьшен на эту же величину к (в стоимостном измерении). Из этого следует, что пропорционально

этой величине снижается н участие этой компоненты в прибыли всей компании: °>п*\ ~ к)1р, где сОр.,+1 - доля прибыли компании за счет р-н составляющей по-тенциала;шр - размер р-н составляющей потенциала;/,, - коэффициент пропорциональности доли прибыли величине элемента потенциала. Итоговое участие в прибыли компаниир-й составляющей потенциала составит: пр = шрП + - к ,где Я - прибыль корпорации в целом;*/- доля вклада к-й составляющей потенциала, которая увеличит вклад в прибыль р-н составляющей потенциала за счет увеличения размера к-й составляющей на величину к. Поскольку целью функционирования отдельных составляющих потенциала и энергокомпании в целом является максимизация прибыли, в модели максимизируются Пр и % - вклады в общую прибыль рассматриваемых элементов потенциала.

Апробация данной модели на примере ОАО «Кубаньэнерго» показала ее достаточную простоту в применении, а также инвариантность по отношению к размерам потенциала компании, что придает ей универсальность.

6. Разработана методика и алгоритм, позволяющие применять процессный подход к анализу эффективности информационных систем поддержки принятии организационно-функциональных управленческих решений в электроэнергетической компании.

Предлагаемые в работе рекомендации по проведению мероприятий по оценке эффективности применения информационных систем (ИС) поддержки принятия организационно-функциональных решений вОАО «Кубаньэнерго» определяют общие правила и процедуры, выполнение которых предусматривает проведение следующих действий:

1. Определение целей проведения мероприятий по оценке эффективности применения ИС: получение интегрального качественного показателя оценки для принятия решения об источниках повышения результативности системы.

2. Выделение экспертной группы из числа активных пользователей.

3. Определение целевых показателей на основе ретроспективной информации и общей стратегии развития компании.

4. Определение величины текущих затрат на основе непрерывного учета числа обращений пользователей к службе поддержки, время простоев системы из-за отказов системы, частота обновлений и пр.

5. Определение показателей непосредственных результатов.

6. Определение показателей конечных результатов.

7. Вычисление интегрального показателя эффективности.

Система оценки эффективности предусматривает группировку показателей оценки эффективности ИС по трем направлениям: 1) показатели качества текущих расходов на сопровождение системы; 2) показатели непосредственных результатов; 3) показатели конечных результатов по компании. Для каждой группы показателей рассчитывается групповой интегральный показатель оценки эффективности, что позволяет получить общее заключение о состоянии эффективности использования И С энергетической компанией (табл. 9).

Реализация данного алгоритма позволит получить объективные выводы о результатах использования ИС в энергокомпании с точки зрения их эффективности, а также выработать решения о дальнейшей реализации политики информационного сопровождения поддержки принятия эффективных организационно-функциональных управленческих решений в отношении ее потенциала.

Таблица 9 -Расчетные значения интегральной оценки эффективности ин-_формационных систем компании8_

Интервалы расчетных значений интегральной оценки, в % от наибольшего значения Качественная оценка эффективности как общее заключение

Менее 0 Отсутствуют признаки эффективности

До 24% Низкая эффективность

От 25 до 49% Удовлетворительная эффективность

От 50 до 74% Средняя эффективность

Более 75% Высокая эффективность

Главным достоинством разработанного в диссертации инструментария является его нацеленность на эффективное функционирование и наращивание потенциала электроэнергетической компании в рамках стратегии реформирования и модернизации отрасли (что поддерживается разработанными автором методами и моделями), а также возможность широкого использования авторского инструментария в других компаниях аналогичного профиля.

В заключении работы представлены основные промежуточные выводы и итоговые результаты, обобщения научно-методического характера, а также практические рекомендации, полученные в процессе исследования.

1 Рассчитано автором по предложенной методике

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы: Статьи в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК Мииобрнауки РФ:

1 .Гееондян А. С. Управление инвестиционным потенциалом компании в условиях реформирования отрасли// Пространство экономики.-TERRAECONOMICUS.-2009,- Т.7, №1, 4.2. - С. 105-108 (0,5 п.л.)

2.Гееондян Л.С.Инвестиционная составляющая процесса реформирования электроэнергетики: источники, направления, формы // Известия КБНД РАН.-2009,-№6 (32).-С. 27-32 (0,бп.л.)

3. Гееондян A.C. Модель эффективного взаимодействия ключевых составляющих потенциала энергетической компании// Известия КБНЦ РАН.-2012- №2. - С. 6975. (0,6 пл.)

Монографии, статьи в периодических изданиях, материалах конференций и сборниках научных трудов:

4. Гееондян A.C., Лунев И.А.Моделирование рационального состава и структуры потенциала промышленных корпораций (монография).- Ростов-н/Д: Изд-во ЮФУ,

2008.-С. 7-66(11,3/3,5 пл.)

5. Гееондян A.C. и др. Формирование регионального модуля национальной инновационной системы(монография).- Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2009. - С. 248-260 (17,7/1,4п.л.)

6. Гееондян А. С., Лунев И.Л. Альтернативная энергетика в России: миф или ключевое направление развития инновационной экономики? (монография).- Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011. - С. 3-18, 92-119 (9,1/2,5 п.л.)

7. Гееондян A.C. Моделирование рационального состава участников инновационного проекта в крупной корпорации/ Сб. статей Междунар. науч.-техн.конф. «Проблемы эксплуатации водного транспорта и подготовки кадров на Юге России».-Новороссийск: Изд-во МГА им. адм. Ф.Ф.Ушакова.-2008. - С. 173-177 (0,7пл.)

8. Гееондян A.C. Основные направления реформирования электроэнергетики как императива нового подхода к управлению корпорациями / Современные информационные технологии в экономической деятельности.-Ростов-н/Д: Изд-во ЮФУ.-

2009.-С. 78-85 (0,бп.л.)

10. Гееондян A.C. Современные формы и технологии взаимодействия участников инновационных проектов в энергетической отрасли/ Современные информационные технологии в экономической деятельности.-Ростов-н/Д: Изд-во ЮФУ.- 2010. -С. 14-20 (0,бп.л.)

11. Гевондян A.C. Согласование интересов государства и бизнеса в процессе реформирования электроэнергетики/Матер.Междунар. науч.-практ.конф. «Российская экономика: от кризиса к модернизации».-Краснодар: Изд-во КубГУ.- 2010. - С. 123124 (0,2п.л.)

12. Гевондян A.C. Современные формы и технологии взаимодействия участников инновационных проектов в энергетической отрасли/ Сб. статей и тезисов Между-нар.науч.-практ.конф. «Посткризисный мир: глобализация, многополярность, модернизация, институты».-Ростов-н/Д:Изд-во ЮФУ.- 2010. - С. 370-381 (0,6 п.л.)

Подписано к печати 15.02.2012г. Формат 60x84/16. Бумага офсетная. Офсетная печать. Усл. печ.л. -1,5. Тираж 100 экз. Заказ № 5

Издательство Технологического института

Южного федерального университета ГСП 17А, Таганрог, 28, Некрасовский, 44 Типография Технологического института Южного федерального университета ГСП 17А, Таганрог, 28, Энгельса, 1