Организационно-технологические нововведения в функционировании Пенсионного фонда Российской Федерации на основе компьютеризации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организационно-технологические нововведения в функционировании Пенсионного фонда Российской Федерации на основе компьютеризации"

На правах рукописи

Турчановский Дмитрий Вадимович

ОРГАНИЗАЦИОННО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ПЕРЕМЕНЫ В ФУНКЦИОНИРОВАНИИ ПЕНСИОННОГО ФОНДА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА ОСНОВЕ КОМПЬЮТЕРИЗАЦИИ

Специальность 08 00 13 - «Математические и инструментальные методы экономики»

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2008

ГОУ ВПО «Государственный университет управления»

Научный руководитель доктор физико-математических наук, профессор

Шкурба Виктор Васильевич

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Воронин Юрий Михайлович

кандидат экономических наук, доцент Царихин Константин Савельевич

Ведущая организация Пермский государственный университет, г Пермь

Защита состоится «02» апреля 2008 г в 16 часов на заседании диссертационного совета Д 212 049 09 при ГОУ ВПО «Государственный университет управления» по адресу 109542, г Москва, Рязанский проспект, д 99, БЦ-320

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления, с авторефератом - на сайте ГУУ http //www guu ru

Автореферат разослан « 2.8» февраля 2008 г

Ученый секретарь диссертационного

совета Д 212 049 09, кандидат экономических наук, доцент

Н Ф Алтухова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Состояние системы пенсионного обеспечения в Российской Федерации представляет собой одну из острейших социально-экономических проблем Социальная значимость пенсионного обеспечения определяется тем, что оно затрагивает жизненно важные интересы почти 39 миллионов пенсионеров

На содержание пенсионной системы страны, включая собственно выплаты всех видов пенсий, ежегодно расходуется около 6% валового внутреннего продукта Тем не менее, доходы пенсионеров отстают от постоянно растущего уровня цен, и основной проблемой пенсионного обеспечения на данном этапе является низкий уровень как абсолютных, так и относительных размеров пенсий

Структурным элементом системы пенсионного обеспечения в России является Пенсионный фонд России (ПФР), в задачи которого входит повышение уровня жизни пенсионеров и долгосрочная стабилизация финансовой системы пенсионного обеспечения

Негативные тенденции развития экономики, а также демографические изменения, которые по прогнозам должны обострить социально-экономическую ситуацию в России в ближайшие 10-15 лет, заставляют искать новые подходы к решению задач, связанных с повышением материального уровня пенсионеров Одним из вариантов решения проблемы низких пенсий в будущем было внедрение в рамках проводимой пенсионной реформы накопительной части трудовой пенсии, когда часть средств не идет сразу на финансирование пенсий нынешних пенсионеров, а накапливается в пенсионной системе, и с целью их сохранности в реальном выражении инвестируется в различные инструменты финансового рынка Несмотря на внушительный срок (5 лет), прошедший с даты начала реформы, эти средства инвестируются неэффективно Руководству Пенсионного фонда России требуется скорректировать стратегию инвестирования пенсионных накоплений

На данный момент в Пенсионном фонде России, в основном, представлены традиционные системы сбора и обработки информации В тоже время недостаточно развиты инструментальные и аналитические средства, которые позволяли бы оперативно оценивать состояние пенсионного обеспечения, тенденции его развития и анализировать возможные последствия управленческих решений

Перспективным подходом к совершенствованию функционирования Пенсионного фонда России является развитие и встраивание в существующее информационное пространство фонда новых организационно-технологических решений, обеспечивающих комплексную поддержку деятельности ПФР на основе компьютеризации В итоге, должна быть реализована одна из ключевых задач ПФР -повышение эффективности управления пенсионными средствами

Все вышеперечисленное определило актуальность темы диссертационного исследования

Степень разработанности проблемы. Проблемы информационного и инструментального обеспечения в деятельности Пенсионного фонда России, методические аспекты компьютеризации отдельных функций, а также вопросы применения экономико-математических методов и моделей в пенсионной сфере нашли отражение в работах Соловьева А К , Дмитриева М Э , Баскакова В Н, Недосекина А О , Куртина А В , Шоломицкого А Г и Вьюницкого В И

Вместе с тем вопросы комплексного применения инструментальных и аналитических средств в пенсионной сфере еще не нашли достаточного отражения в

отечественной литературе Таким образом, существует необходимость в методологической проработке концепции создания информационно-аналитической системы, обеспечивающей информационную, технологическую и аналитическую поддержку деятельности руководства Пенсионного фонда России и адаптацию организационной структуры фонда к новому информационному пространству

Проблематика диссертационного исследования в части инвестирования пенсионных средств для отечественной экономической мысли является относительно новой, так как накопительная часть пенсионной системы в нашей стране была внедрена сравнительно недавно В связи с этим, нуждаются в дальнейшей теоретической и практической разработке вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля ПФР, его тактикой и стратегией управления на основе применения инструментальных средств Заслуживает внимание международный опыт по управлению пенсионными накоплениями, поскольку в некоторых странах инвестирование началось несколько десятилетий назад

Все вышеизложенное определило цель, структуру и содержание работы Цели и задачи исследования. Основной целью диссертации является развитие организационно-технологических решений обеспечения функционирования Пенсионного фонда России на основе компьютеризации, направленных на решение задач анализа и моделирования пенсионного обеспечения ввиду усложнения принимаемых решений в пенсионной сфере

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих основных задач

♦ Проанализировать систему пенсионного обеспечения в Российской Федерации и деятельность Пенсионного фонда России, а также рассмотреть имеющийся зарубежный опыт управления инвестиционными портфелями фондов для уточнения аналитических функций ПФР и определения требований к инструментальным и технологическим решениям реализации этих функций,

♦ Разработать информационно-аналитическую систему «Пенсионный фонд», обеспечивающую комплексную поддержку деятельности руководства Пенсионного фонда России в решении задач анализа и моделирования пенсионного обеспечения,

♦ Разработать моделирующий стенд пенсионной системы, позволяющий оценивать различные варианты развития пенсионного обеспечения,

♦ Предложить систему индикаторов финансового рынка, позволяющих принимать решения по формированию диверсифицированного инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России,

♦ Усовершенствовать методику по формированию и управлению инвестиционным портфелем с учетом особенностей пенсионных фондов

Информационной базой исследования послужили информационные источники Росстата, Центробанка, Минфина России, Пенсионного фонда России, Счетной палаты, Министерства здравоохранения и социального развития РФ, Минэкономразвития России, OECD, данные российских и зарубежных финансовых порталов, монографии, статьи и материалы научно-практических конференций, публикации в периодических изданиях

Теоретической и методологической базой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам автоматизации деятельности госорганов, пенсионного обеспечения, экономико-математического моделирования и портфельного инвестирования

Проблемы российского пенсионного обеспечения в последнее время рассматривались рядом авторов, в частности Баскаковым В Н, Куртиным А В , Ворониным Ю М , Шоломицким А Г, Родионовой В М, Четыркиным Е М Вопросам применения экономико-математических методов и моделей в управлении государственными финансами посвящены труды Соловьева А К , Андианова Д Л , Белоусова АР Вопросы портфельного инвестирования рассматривались в работах зарубежных и российских ученых Г Марковича, У Шарпа, Д Тобина, Э Элтона, М Груббера, М Падберга, Недосекина А О , Шведова А С , Миркина Я М

Таким образом, актуальность, недостаточная теоретическая и практическая разработанность проблем организационно-технологического функционирования Пенсионного фонда России обусловили выбор темы, цели и задач исследования

Объектом диссертационного исследования являются процессы формирования и управления пенсионными средствами государственного Пенсионного фонда России как социально-финансового института системы пенсионного обеспечения

Предметом исследования являются организационно-технологические решения, обеспечивающие совершенствование функционирования Пенсионного фонда России

Методы исследования В диссертации использованы методы математического моделирования, оперативной аналитической обработки данных, технологии хранилищ данных Анализ фактических данных проведен с применением методов прогнозирования, группировки, выборки, системного и сравнительного анализов, экономико-математического анализа финансовых рынков Графическое описание выполнено посредством диаграмм, графиков и схем

Научная новизна диссертации состоит в том, что автором рассмотрены и развиты организационно-технологические решения, обеспечивающие комплексную автоматизацию процессов анализа и моделирования пенсионного обеспечения, для реализации их в Пенсионном фонде России на основе компьютеризации

Наиболее существенные результаты, обладающие научной новизной и разработанные лично автором

1 Предложена концепция построения ситуационного центра, в основе которого находится разработанная информационно-аналитическая система, обеспечивающая полный технологический цикл по сбору, хранению, обработке и представлению информации с учетом особенностей ПФР,

2 Создан моделирующий стенд пенсионной системы, позволяющий оценивать различные варианты развития пенсионного обеспечения, используя управляющие параметры в области бюджетно-налоговой политики, социально-экономического развития и финансового рынка,

3 Усовершенствована методика формирования и управления инвестиционным портфелем с учетом особенностей пенсионных фондов для реализации инвестиционной функции ПФР,

4 Предложена система финансовых индикаторов многоцелевого использования, характеризующая конъюнктуру всех секторов финансового рынка, для построения различных вариантов инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России

Теоретическое значение исследования заключается в том, что приведены в единую систему различные инструменты анализа и моделирования пенсионного обеспечения Результаты исследования способствуют расширению теоретической и методической базы, необходимой для выработки более эффективного механизма функционирования Пенсионного фонда России

Предложенная информационно-аналитическая система может быть положена в основу реинжиниринга пенсионного дела и включена в различные варианты его изучения Некоторые материалы могут быть использованы для проведения семинаров по проблемам пенсионного обеспечения и оценки эффективности управления средствами Пенсионного фонда России

Практическая значимость исследования состоит в том, что научные результаты, выводы и рекомендации могут быть использованы Пенсионным фондом России для совершенствования выполняемых им функций, что позволит повысить эффективность решений, принимаемых его руководством

Разработанный моделирующий стенд может служить важным инструментом исследования перспектив пенсионного обеспечения, его развития Предложенная методика по формированию и управлению инвестиционным портфелем и система индикаторов финансового рынка позволят оценивать эффективность управления пенсионными накоплениями и определять структуру портфеля ПФР

Апробация результатов исследования. Основные положения работы докладывались на научных конференциях Результаты исследования (инвестиционный портфель ПФР и система финансовых индикаторов) регулярно используются в информационно-аналитической системе Счетной палаты Российской Федерации, специалисты которой с ее помощью проводят оценку эффективности работы управляющих компаний по инвестированию пенсионных накоплений Результаты исследования подтверждены испытаниями, прошли опытную эксплуатацию и в настоящее время находятся в промышленной эксплуатации

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 работ, общим объемом 1 8 печатных листов

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений Структура диссертации отражает цели и задачи исследования, подчеркивает ее внутреннее единство

Объем работы составляет 165 стр машинописного текста, 12 таблиц, 41 рисунок Библиографический список содержит 133 источника

СТРУКТУРА ДИССЕРТАЦИИ Во введении дано обоснование актуальности, сформулированы научная новизна, цели и задачи исследования, предмет и объект исследования, теоретическая и практическая значимость, а также содержится общая характеристика работы

В первой главе - «Пенсионный фонд Российской Федерации как институт социальной защиты населения» - рассмотрены особенности пенсионного обеспечения в Российской Федерации и роль деятельности Пенсионного фонда России в нем

Приведен анализ текущего финансового состояния пенсионного обеспечения и показано углубление негативных тенденций в пенсионной сфере в связи с структурными проблемами развития российской экономики, ухудшением демографической ситуации в стране, и неэффективном управлением пенсионными накоплениями

Для определения подходов по управлению пенсионными накоплениями рассмотрен зарубежный опыт инвестирования средств пенсионных фондов с целью его использования при формировании и управлении инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России

Проведено исследование основных задач, стоящих перед ПФР, и выявлен низкий уровень их информационно-аналитического обеспечения, на основе чего сделан

вывод о необходимости организационно-технологических перемен в функционировании Пенсионного фонда России на основе создания ситуационного центра для реализации его прогнозно-аналитической функции

Во второй главе - «Организационно-технологические нововведения при компьютеризации Пенсионного фонда Российской Федерации» - для решения управленческих задач в ПФР на современном этапе развития пенсионного обеспечения, характеризующемся высокой динамичностью, сложностью и многоаспектностью, предложены и обоснованы организационные и технологические перемены в функционировании Пенсионного фонда России

Предлагается формирование отдельного аналитического подразделения, обеспечивающего интеграцию и эффективное использование, как людских ресурсов, так и программно-инструментального обеспечения, в совокупности составляющих ситуационный центр Пенсионного фонда В рамках концепции создания ситуационного центра (СЦ) учтены особенности Пенсионного фонда России

Приводится структура информационно-аналитической системы ситуационного центра, обеспечивающей комплексную поддержку деятельности руководства ПФР в задачах анализа и моделирования пенсионного обеспечения, реализуя полный технологический цикл по сбору, хранению, обработке и отображению информации

Описан один из ключевых элементов СЦ - моделирующий стенд пенсионной системы, позволяющий оценивать различные варианты развития пенсионного обеспечения во взаимосвязи с параметрами макропрогнозов, бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политик Предусмотрена возможность сравнения расчетов по нескольким сценариям Моделирование позволяет определять возможные последствия принимаемых решений, т е отвечать на вопрос «что будет, если »

В третьей главе - «Направления совершенствования аналитических средств в Пенсионном фонде Российской Федерации» - описывается усовершенствованная методика формирования и управления инвестиционным портфелем Пенсионного фонда для повышения эффективности инвестирования пенсионных накоплений

Сформирована система индикаторов финансового рынка, позволяющих принимать решения по формированию диверсифицированного инвестиционного портфеля Пенсионного фонда

Приводятся результаты расчетов различных вариантов развития пенсионного обеспечения, проведенных на основе разработанного моделирующего стенда

В заключении подведены итоги диссертационного исследования, сформулированы основные выводы и обобщены предложения по повышению эффективности функционирования государственного пенсионного фонда на основе предложенных в работе организационно-технологических решений

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ Современный этап развития пенсионной системы в условиях ее реформирования требуют от руководства Пенсионного фонда России постоянного внимания к различным аспектам функционирования пенсионного обеспечения России Задачи управления в ПФР характеризуются высокой динамичностью, сложностью, многоаспектностью

Анализ, проведенный в работе, дал понимание сложившейся новой пенсионной системы в России Автором выделены ключевые аналитические задачи Пенсионного фонда России как социально-финансового института в системе пенсионного обеспечения

• Комплексный анализ факторов, определяющих развитие пенсионного обеспечения,

• Адаптация системы пенсионного обеспечения к развивающимся в Российской Федерации рыночным отношениям,

• Обоснование предложений по совершенствованию организации финансовых потоков в пенсионной системе,

• Анализ эффективности управления пенсионными накоплениями, определение структуры портфелей и инструментов инвестирования

Последняя функция - новая для Пенсионного фонда России, автор уделяет ей в работе отдельное внимание, для этого анализируется зарубежный опыт, где инвестирование средств пенсионных фондов идет уже десятилетия

На основе выполненного обзора существующего программного обеспечения, используемого в деятельности Пенсионного фонда, в работе констатируется, что, в основном, оно ориентировано на накопление информации и решение задач учетно-отчетного характера При этом существующие аналитические средства обладают недостаточным набором функций для обеспечения задач, стоящих перед ПФР, что приводит к сбоям в функционировании пенсионной системы, нарушениям ее сбалансированности Кроме этого полностью не используется имеющийся информационно-технологический потенциал созданной в ПФР базы персонифицированного учета

Для реализации всего этого комплекса задач автором предложено сформировать научно-аналитическое подразделение (ситуационный центр) как инструмент поддержки принятия государственных решений и обеспечивающий качественное информационно - аналитическое обеспечение Реализация СЦ в ПФР приведет к организационно-технологическим переменам в функционировании фонда на основе компьютеризации, обеспечит интеграцию и эффективное использование как людских ресурсов, так и программно-инструментального обеспечения

В функции подразделения должно входить осуществление информационного обеспечения процесса анализа и моделирования пенсионного обеспечения, структуризация решаемых проблем, оценка вариантов управленческих решений на основе использования современных информационных технологий

Автор отмечает важность того, что данный ситуационный центр должен работать в постоянном контакте с руководством Пенсионного фонда, регулярно представляя информацию о сложившейся ситуации в пенсионной сфере Для этого осуществляется подготовка комплексных докладов и презентаций, быстро локализующих появившиеся проблемы, требующие внимания руководства, с помощью оперативного предоставления полной информации о значении и динамике контролируемых показателей Одной из основных задач ситуационного центра является сокращение времени, необходимого для оценки и понимания ситуации

В работе подробно описаны технологии, применяемые в ситуационном центре, которые позволяют наиболее полно и оперативно представлять информацию о сложившейся ситуации органам управления, ознакомить участников с рассматриваемыми проблемами, помочь разобраться в них, прогнозировать возможные сценарии их развития, оперативно подготавливать возможные альтернативные варианты управленческих решений по различным спектрам возможных моделей развития и оценивать их последствия

В целом автор отмечает, что эти технологии направлены на достижение следующих целей

• разработки вариантов решений и рассмотрение их последствий;

• критический анализ имеющихся вариантов;

• ускорение процессов принятия решений;

• анализ и раннее оповещение.

В основе ситуационного центра Пенсионного фонда лежит информационно-аналитическая система (ИАС), автором определены ее блоки, которые можно представить в виде пирамиды (См. Рисунок 1).

В основании пирамиды лежит система управления фондом (система обработки транзакций) - основной поставщик информации в хранилище данных ИАС из источников как внешней (Росстат, МЭРТ, Минфин и других), так и внутренней информации (БД «Персонифицированный учет»). Технологию поступления данных можно описать следующим образом, "сырые" данные переносятся из источников в буферную область - оперативный склад данных (ОСД). В ОСД проходят процессы преобразования, очистки, консолидации, исключения дубликатов, архивации и подготовки данных для центрального хранилища данных (ЦХД). Основное предназначение ЦХД - систематизация разнородной информации и ее долговременное хранение. Его также можно использовать для выполнения аналитических запросов или в качестве источника данных для моделирования.

На следующем (втором) уровне пирамиды находятся средства обработки и анализа данных, основанные на использовании технологий OLAP, Data Mining и статистические средства. Все эти средства в конечном итоге обеспечивают сконцентрированное представление информации, которое позволяет руководителям принимать решения на качественном уровне.

Затем следует один из самых сложных компонентов информационно-аналитической системы - модуль динамического моделирования, составляющий фундамент системы функционирования. Сложность пенсионного обеспечения как объекта управления не позволяет достичь долгосрочной оптимизации с помощью лишь изменения одного из управленческих параметров. Поэтому должны быть предусмотрены многовариантные расчеты различных сценариев развития пенсионного обеспечения во взаимосвязи с параметрами макропрогнозов, бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политик, обеспечивать возможность сравнения расчетов по нескольким сценариям и выбор оптимального направления с учетом необходимости достижения заданных критериев.

Си м одел

Система документооборота

ОЬЬШ УПРАВЛЕНИЯ

Рисунок 1 - Блоки ИАС

В итоге, на третьем уровне, при помощи различных средств визуализации все результаты анализа выводятся на видеостену (компьютерный экран) в максимально удобном для восприятия виде - в виде графиков, цветовых символов, многомерных образов, отражающих ситуацию в пенсионном обеспечении. Мощные и гибкие возможности визуализации являются неотъемлемым элементом СЦ, представляющим информацию в максимально удобном для восприятия и осмысления виде.

Активно используются технологии "семафоров", когда каждый цвет несет определенную смысловую нагрузку, обозначая текущую ситуацию, применяем международный язык обозначения ситуации: зеленый - "хорошо", желтый -"тревожно", красный - "опасность". Таким образом, руководитель получает моментальный срез ситуации, обращая внимание на кризисные участки, не затрачивая дополнительные ресурсы и время на анализ нормально развивающихся процессов.

Также предоставляется возможность перейти на более низкий уровень детализации информации и получить различные данные, связанные с обсуждаемой проблемой. Причем уровень детализации может быть произвольным. Используется так называемый режим drill down. Таким образом, каждая функция центра строится по принципу постепенной детализации отображаемой информации, позволяя быстро локализовать те или иные отклонения от нормальной работы.

Все эти средства в конечном итоге обеспечивают сконцентрированное представление информации, которое позволяет руководителям принимать решения на более качественном уровне.

В информационно-аналитической системе ситуационного центра Пенсионного фонда автор выделяет следующие основные компоненты: источники информации, хранилище данных, прикладные подсистемы, потребители информации.

Укрупненная архитектура ИАС «Пенсионный фонд» приведена на рисунке 2.

Руководство i

:t

Сотрудники .у ситуационного центра

ПРИКЛАДНОЕ ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

ss Анализ показателей пенсионного обеспечения & Моделирование пенсионного обеспечения

ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЕ ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

- описание источников данных

- описание показателей и справочников

- описание моделей ш алгоритмов

- регламенты работы

Подсистема доступа и информационного обмена

ВНУТРЕННИЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ ИСТОЧНИКИ

База данных персонифицированного учета

! - Росстат. I • МЭРТ. - Минфин,

- Bloomberg и др.

Рисунок 2 - Архитектура ИАС «Пенсионный фонд»

В отличие от информационных систем, используемых в фонде, предлагаемая ИАС «Пенсионный фонд» обеспечивает комплексную поддержку деятельности руководства Пенсионного фонда России, реализуя полный технологический цикл по сбору, хранению, обработке и отображению информации

Ситуационный центр Пенсионного фонда требует создания специального зала (комнаты), где основным элементом технического оснащения должна являться видеостена коллективного пользования, позволяющая создать единый информационный язык для сотрудников фонда

Для нужд Пенсионного фонда, на взгляд автора, необходимо использовать как минимум три экрана (два экрана для анализа, первый бюджетных показателей, второй инвестиционных и третий экран под моделирование), представляющих систему мультиэкранного отображения данных различного вида (графики, диаграммы, схемы, электронные карты, документацию в электронном виде)

В работе подробно описывается выводимая информация на каждый из экранов (круг показателей, варианты представления информации)

Информационно-аналитическая система в рамках ситуационного центра Пенсионного фонда России дает ответы на три следующих вопроса

• какая ситуация в пенсионном обеспечении,

• что происходит с внешней средой и как она влияет на внутренние процессы,

• «что будет, если » (моделирование)

В работе отмечается, что ситуационный центр - это не вся автоматизированная система управления, а только приближенная к руководству часть, надстройка прогнозно-аналитическая, исследовательская как функция анализа, моделирования и оценки вариантов функционирования

В процессе разработки структуры информационно-аналитической системы автором учтены существующий перечень полномочий руководства Пенсионного фонда, стоящие перед ним цели и задачи, доступность информации, взаимосвязь с другими Правительственными органами, мировой опыт разработки ИАС для ситуационных центров с использованием современных информационных технологий Пенсионная система - это сложнейший механизм, любой сбой в котором мгновенно отражается на социальной, политической и экономической обстановке в стране

В рамках создаваемого ситуационного центра одним из ключевых блоков является моделирующий стенд пенсионной системы Главная отличительная черта ситуационного центра, которая и определила его название - это ситуационное моделирование или возможность получить ответ на вопрос «что будет, если »

Моделирование в пенсионной системе позволяет обосновывать предложения по совершенствованию организации финансовых потоков в пенсионной системе для обеспечения финансовой обеспеченности выплат пенсий и сбалансированности бюджета ПФР

В Пенсионном фонде отсутствуют инструментальные средства моделирования пенсионного обеспечения, удовлетворяющие требованиям использования их в ежедневном режиме, такие как гибкость и удобство в работе, возможность настройки модели на различные сценарии и формирования различных отчетов, графиков и т д

Автором при разработке новой системы моделирования (моделирующего стенда) для ситуационного центра Пенсионного фонда России ставилась задача максимального использования положительных сторон уже известных моделей, и в частности лучших инструментальных решений и расчетных алгоритмов, уже

апробированных в моделях PROST, "Social budget" и модели, разработанной группой А.К. Соловьева. Данные модели подробно рассмотрены в работе, где отмечены их положительные стороны и недостатки.

Моделирующий стенд представляет собой подсистему информационно-аналитической системы «Пенсионный фонд», на которой сотрудники ситуационного центра могут генерировать, и оценивать различные варианты развития пенсионного обеспечения.

Ядро моделирующего стенда представляет собой полностью автоматизированная система с дружественным интерфейсом. Под моделирующий стенд в ситуационной комнате отводится отдельный экран.

Возможности визуализации моделирующего стенда обеспечат наглядность всех этапов проявления последствий конкретных решений в пенсионном обеспечении, по изменению подходов к формированию доходов бюджета фонда, распределению расходов и инвестированию средств фонда. Моделирующий стенд открывает возможности для экспериментов с целью построения и коррекции плановых показателей пенсионного обеспечения путем оценки долгосрочной перспективы развития. Компьютерная имитация систем используется давно и плодотворно, но автор подчеркивает необходимость «живой» модели с возможностью изменения параметров распределения средств и наблюдения непосредственных эффектов этих воздействий. Периодичность изменений должна соответствовать возможностям зрительного восприятия.

Кроме этого в созданном моделирующем стенде предусмотрено выделение особым цветом тревожных сигналов. Отдельно отображаются схемы распределения финансовых потоков в пенсионной системе, меняющие толщину пропорционально интенсивности, согласно тут же принимаемым решениям.

Учитывая большой объем выходной информации, автором разработаны различные отчеты представления полученных результатов, позволяющие проводить сравнительный анализ различных сценариев расчета, как в табличном, так и графическом виде.

В общем виде структуру модели, лежащей в основе моделирующего стенда можно представить соответствующей схемой (См. Рисунок 3).

Модель пенсионного обеспечения базируется на методах экономико-математического моделирования, системного анализа, прогнозирования, финансовой математики и статистического анализа.

Сценарные параметры

- Объем ВВП

- Доходи населения

- Прожиточный минимум

- Инфляция

- Численность пенсионеров

- Численность занятых в экономике

- Коэффициент сбора взносов (налогов)

у/ ЕСЛИ... у/

МОДЕЛЬ СЦЕНАРНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

- Доходы/расходы бюджета пенсионного фонда

- Коэффициент замещения

- Собственные средства

- Обеспеченность выплаты трудовых пенсий собственными средствами

- Средства федерального бюджета

- Доходность инвестирования пенсионных средств и др.

Вариантные прогнозные расчеты

Управляющие параметры

- тип индексации пенсии

- стратегии управления пенсионными накоплениями

- период уплаты взносов (налога)

- граница регрессионной шкалы

- ставка ЕСН {стоахового взноса)

Рисунок 3 - Структура модели пенсионного обеспечения

Предложенная в работе модель позволяет учесть ключевые факторы, оказывающие основополагающее влияние на состояние пенсионного обеспечения для выработки и экономического обоснования комплекса мер, направленных на совершенствование пенсионной системы В модели учитываются показатели социально-экономического развития РФ, параметры налоговой, денежно-кредитной и бюджетной политик, а также показатели мировых рынков В работе они сгруппированы в четыре группы

• уровень развития системы пенсионного страхования,

• социальные и демографические факторы,

• макроэкономические факторы,

• трудовые факторы

Обеспечение требований гибкости системы, удобства работы пользователей, полноты и наглядности предоставления полученных результатов достигается за счет включения в модель следующих блоков

• блока подготовки сценария расчета и исходных данных (значений параметров модели),

• блока формирования отчетов

Блок сценария расчета в системе позволяет в автоматизированном режиме настроить модель на конкретные сценарные условия (определение вида установленных пенсий, структуры плательщиков пенсионных взносов и получателей пенсий, выбор варианта макроэкономического и демографического прогноза), а также варьировать параметры модели

Важным элементом модели является блок формирования отчетов Учитывая большой объем выходной информации (более 100 временных рядов), в модели разработаны основные формы представления полученных результатов, позволяющие проводить подробный, сводный и сравнительный виды анализа как в табличном, так и в графическом виде

В связи с тем, что в функции ПФР не входит прогнозирование макроэкономической ситуации в стране, в качестве возможных для использования в модели макроэкономических факторов используются те показатели, которые предоставляет Минэкономразвития России

В рамках исследования разработана модель, адаптированная к российским условиям и, в первую очередь, к имеющейся и доступной статистической информации Исходными данными для расчета являются данные Росстата, Минздрава, МЭРТ, Минфина и др

Оценка финансового состояния системы обязательного пенсионного страхования на долгосрочную перспективу осуществляется в блоке расчетов поэтапно На первом этапе производится расчет доходов пенсионной системы Доходы Пенсионного фонда России формируются за счет поступлений от наемных работников и самозанятого населения

1) I = IB + IS+IN>

2) h = IbHw + IbAc + IbL + hIE,

3) Is = IsHw + IsAo + FP,

4) IDS = Ib + Is,

5) In = InHw + In А о + InL + ME

где

I (Income) - доходы всего,

1в - доходы на формирование базовой части пенсии,

- доходы на формирование страховой части пенсии, ЮБ- доходы распределительной составляющей пенсионной системы,

доходы накопительной составляющей пенсионной системы, № - суммарные поступления фиксированного платежа,

Ну, - обозначение термина «наемные работники за вычетом работников сельскохозяйственных организаций»,

А0 - обозначение термина «работники сельскохозяйственных организаций», Ь - обозначение термина «адвокаты»,

1Е - обозначение термина «индивидуальные предприниматели» Моделью предусматривается осуществление за наемных работников следующих видов отчислений

• ЕСН на финансирование базовой части трудовой пенсии,

• Страховых взносов на формирование страховой части трудовой пенсии,

• Страховых взносов на формирование накопительной части трудовой пенсии Поступления от наемных работников рассчитываются с применением

дифференцированных ставок взносов для различных возрастных групп

6) 1Рв = Юх ТЛв хвхТ

7) /Р* = ЮхТ/РъхСхТ

8) 1Рн = ЮхАхвхТ, где

1РВ - ЕСН на финансирование базовой части пенсии,

1Р3 - страховые взносы на финансирование страховой части пенсии,

1Рц - страховые взносы на финансирование накопительной части пенсии,

Ю - доходы группы,

Тк - ставка ЕСН,

Т1Р - ставка страховых взносов,

Т1Р$ j - ставка страховых взносов на страховую часть пенсии в зависимости от пола и года рождения застрахованного лица,

А - отчисления на накопительную часть трудовой пенсии, С - собираемость страховых взносов, Т- процент облагаемого фонда оплаты труда

В модели предусмотрена возможность индексации регрессионной шкалы ставок ЕСН, страховых взносов и фиксированных платежей в любом году прогнозного периода, также допускается отмена регрессии и введения ее в произвольно выбранном году (экспертно)

Индексация может производиться по темпам роста средней заработной платы, инфляции или любому другому произвольно выбранному показателю Результативными показателями доходного блока являются

• доходы с фонда оплаты труда наемных работников на финансирование каждой из составляющих частей трудовой пенсии,

• эффективный тариф с оплаты труда наемных работников,

• поступления от самозанятого населения на финансирование базовой и страховой частей трудовой пенсии

На основе этих данных формируется обобщающая таблица доходов, которая впоследствии используется при расчете баланса пенсионной системы Аналогично в диссертации расписан и расходный блок Разработанный моделирующий стенд пенсионной системы ориентирован на • выявление условий финансовой устойчивости пенсионного обеспечения в процессе комплексного анализа влияющих на него факторов,

• определение объемов поступлений в каждый из компонентов пенсионной системы, по категориям плательщиков, в соответствии с различными вариантами тарифных взносов,

• оценку обязательств пенсионной системы в разрезе каждой категории застрахованных лиц,

• исчисление размера пенсии исходя из размера пенсионного капитала застрахованных лиц, адекватно объему уплаченных взносов,

• выработку мер по обеспечению стабильного функционирования пенсионной системы,

• выработку рекомендаций по корректировке доходной части бюджета в случае возникновения дефицита,

• выработку мер по использованию бюджетного профицита, включая возможность формирования страхового резерва финансовых средств и (или) дополнительной индексации пенсий

Автором в рамках диссертационного исследования с использованием моделирующего стенда были проведены вариантные расчеты за период с начала реформы (2002 год) до 2010 года по различным сценариям развития пенсионного обеспечения Расчеты осуществлены на основании отчетных данных Росстата, Минздрава и Минфина, а также сценарных условий социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 год и на период до 2010 года, опубликованных МЭРТ РФ

Подробно в работе автор останавливается на инвестиционной части модели пенсионного обеспечения

В модели предполагается возможность выбрать любую стратегию инвестирования накопительной части трудовой пенсии Формула инвестиционного процента складывается из двух составляющих реального инвестиционного дохода и уровня инфляции (индекса потребительских цен) В случае если величина реального инвестиционного дохода равна соотношению темпов роста заработной платы и темпов инфляции, мы получаем возможность поддержания стабильного коэффициента замещения для накопительной части пенсии Соответственно, если реальный инвестиционный доход ниже вышеназванного уровня при прочих равных условиях приведет к уменьшению коэффициента замещения, выше - к его росту

Волатильность на российском фондовом рынке за его период существования столь велика, что прогнозирование и оптимизация инвестиционного портфеля на долгосрочную перспективу (10-50 лет) невозможно

При прогнозировании изменения стоимости инвестиционного портфеля ~ на долгосрочную перспективу в рамках данной модели используются имеющие длительную историю финансовые показатели, такие как ставка рефинансирования, ставки LIBOR и MIBOR, мировые фондовые индексы Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite, FTSE 100, DAX и Nikkei 225

Для краткосрочных прогнозов в модели (1-3 года) десятилетний период существования российского фондового рынка уже позволяет использовать оптимизационные портфели В рамках создаваемой аналитической системы автор уделил внимание блоку, касающемуся инвестирования пенсионных средств Данные средства недавно появились в Пенсионном фонде, но со временем будут играть определяющую роль в пенсионном обеспечении России

Одной из основных задач прошедшей пенсионной реформы является повышение доходов Пенсионного фонда России, которую можно решить через инвестирование

пенсионных накоплений Существующие стратегии по управлению портфелями будущих пенсионеров, а именно инвестирование в госдолг, не решают данную задачу Автор считает необходимым разработку принципиально иной стратегии, учитывающей особый класс имеющихся средств и возможности всего финансового рынка На ПФР возложена ответственность за надежность, доходность и сохранность аккумулированных пенсионных сбережений

Для определения мировых тенденций инвестирования средств пенсионных фондов (направлений инвестирования, структуры портфеля, стратегий управления средствами), рассмотрен зарубежный опыт, где инвестирование пенсионных средств идет уже десятилетия, на предмет использования его в России Данный опыт учитывается при усовершенствовании методики формирования и управления инвестиционным портфелем Пенсионного фонда России

Процесс формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля автор условно разделяет на несколько шагов, основные из них

1 Определение параметров модели инвестирования средств в зависимости от заданного уровня риска, доходности и периода,

2 Оценка финансовых инструментов Оценка - это процедура определения стоимости инструмента, доходности и риска,

3 Выбор конкретного варианта инвестирования Этот шаг очень важен, так как именно в этот момент определяется ход дальнейших действий управляющего, и от него в значительной мере зависит успех в достижении планируемых целей инвестирования Для поддержания деятельности управляющего портфелем требуется обеспечить его последней информацией о ситуации в различных секторах финансового рынка на регулярной основе

Обобщенная схема взаимосвязи элементов иерархической модели принятия решений по управлению инвестиционным портфелем пенсионного фонда для реализации выше перечисленных шагов, предложенная в работе представлена на рисунке 4

Деление средств между портфелями осуществляется по соотношению риск/доходность, возраста участника, а также с учетом объемов рынка по инструментам В литературе и на практике выделяются три стратегии консервативная, смешанная и рисковая Большинство инвесторов имеют склонность к риску, когда они молоды, с возрастом становятся все более консервативными

Определив размер инвестиционного портфеля каждой стратегии, необходимо распределить активы фонда инвестиционного портфеля между различными классами инструментов

Под классом портфеля в работе понимается совокупность инструментов принадлежащих одной и той же группе, т е акции, корпоративные, инфраструктурные или государственные облигации и т п

При распределении по различным классам эксперт - сотрудник СЦ, принимающий решение должен обладать следующей информацией

1) Объем пенсионных накоплений данной стратегии,

2) Набор возможных инструментов инвестирования с характеристиками «риск-доходность»,

3) Объемы классов инструментов (номинал, объем торгов),

4) Набор влияний различных макро показателей на инструменты

Важно, чтобы сотрудники СЦ понимали объемы тех средств, для которых они разрабатывают стратегии инвестирования Уже сейчас в накопительной пенсионной

системе находятся более 300 млрд рублей и ежегодно будет поступать около 100 млрд рублей Эти объемы велики для фондового рынка и необходимо, чтобы в стратегиях учитывалось, что вход и выход из какого-либо инструмента фондового рынка занимал длительное время _

Эксперт СЦ

Выбор стратегии управления пенсионными накоплениями (рисковая, смешанная, консервативная)

Эксперт СЦ

I

Распределения фонда инвестиционного портфеля по классам портфелей

Классы портфеля производных финансовых инструментов

Классы портфеля облигаций

Классы портфеля акций

Классы Портфеля ПИФов

1

Классы портфеля иностранных ценных бумаг

Эксперт СЦ

Формирование инвестиционных портфелей по видам инструментов

Формирование портфеля акций

Формирование портфеля облигаций

Формирование портфеля ПИФов

Виды 1 Виды

акции I акций

обынк | прив

Виды корп облигаций

Виды госуд облигаций

Виды субф и мун облигаций

Виды ипотечных и инфр облигаций

ПИФы акций

ПИФы облигаций

ПИФы ПИ

ПИФы недвиж-ти

Рисунок 4 - Усовершенствованная методика формирования и управления инвестиционным портфелем Пенсионного фонда

Особенностью методики является то, что эксперт - сотрудник СЦ управляет риском путем диверсификации портфеля по классам инструментов в соответствии с набором влияний различных макро показателей на инструменты

На основании проведенного экономического анализа были выявлены ключевые показатели, влияющие на ситуацию в различных секторах финансового рынка, процентная ставка, инфляция, состояние экономики (ВВП, промпроизводство), изменение валютного курса, политическая обстановка, цены на сырье (нефть, газ, металлы), по итогам анализа автор систематизировал и составил таблицу поведения эксперта Зная динамику изменения этих факторов эксперт ситуационного центра будет принимать решение по увеличению/уменьшению позиций в различных классах портфельных активов

Распределив фонд инвестиционного портфеля по классам портфелей, необходимо определить состав каждого класса портфеля по входящим в него видам активов Для этого в работе предложена процедура декомпозиции, основные черты которой состоят в следующем

• Для каждого сектора рынка строится соответствующий показатель Если существуют на рынке показатели, наиболее корректно представляющие данный сектор, используем их, в противном случае разработаны новые,

• Решаются задачи оптимизации портфеля инвестиций по каждому сектору,

• Оптимальный для каждого сектора портфель рассматривается как производный инструмент (оптимальный индекс сектора) и для него строится история торгов как последовательность линейных комбинаций исходных финансовых инструментов с весами, соответствующими найденной оптимальной структуре, Для расчета оптимальных портфелей в работе используется метод ЕОР,

разработанный Элтоном, Грубером и Падбергом Пошаговая процедура оптимизации, реализованная в комплексе инструментальных средств, подробно описана в работе Выбор данного метода, не требующего определения «угловых портфелей» и трудоемкого расчета большого количества ковариаций при рассмотрении сотен инструментов в портфеле, связан с тем, что основным требованием для применения этого метода является знание электронных таблиц Именно использование компьютерной реализации предопределило решение

Общей мировой тенденцией нескольких последних десятилетий стало массовое использование индексов акций, облигаций и других инструментов, которые превратились в неотъемлемый элемент построения современных портфельных стратегий инвестирования За рубежом часто определенному направлению фондов приводят так называемый эталонный показатель

Распространению инвестирования методом «привязки» портфеля к индексу во многом способствовали пенсионные фонды Индексные фонды среди всех прочих организаций совместного инвестирования выделяются низкими издержками для своих клиентов

Разработанная и предлагаемая нами усовершенствованная методика формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля позволяет сформировать состав портфеля по входящим в него активам в зависимости от выбранной стратегии управления инвестиционным портфелем с учетом доходности, ликвидности и риска Она основана на последовательной конкретизации структуры портфеля с учетом формализованных и неформализованных факторов

В рамках подсистемы «Анализ показателей пенсионной системы» информационно-аналитической системы ситуационного центра Пенсионного фонда

для реализации функции инвестирования реализована предложенная автором усовершенствованная методика формирования и управления инвестиционным портфелем с учетом особенностей пенсионных фондов для реализации инвестиционной функции ПФР

Для того чтобы свободно и максимально осознанно ориентироваться как на внутреннем, так и на международных финансовых рынках, требуется осознание и четкое практическое представление о каждом секторе, куда целесообразно инвестировать пенсионные накопления Необходимо в каждый конкретный момент времени иметь перед собой четкую картину последних значений индикаторов, определенную историю их недавних изменений, как в табличной, так и в графической форме для наглядного отображения последних тенденций финансового рынка

Автором были созданы индикаторы по каждому сектору финансового рынка, используемые в методике формирования и управления инвестиционным портфелем ПФР, которые представлены ниже Удалось построить систему индексов, полностью охватывающую все сектора финансового рынка

Данные индексы выполняют следующие основные функции

• индикатора рыночной конъюнктуры и основы для анализа динамики развития соответствующего сектора рынка,

• эталона доходности и рискованности для портфельных инвесторов, таких как пенсионные фонды, страховые компании и т п ,

• инструмента сравнения разных сегментов рынка,

«Индексное управление», также носящее название «традиционное», заключается в формировании портфеля различных финансовых инструментов в пропорциях, совпадающих с эталонным портфелем То есть данный эталон и называется индексом В работе каждому модельному портфелю сопоставлен индекс, отражающий соответствующую часть инвестиционного портфеля В результате всему инвестиционному портфелю будет отвечать индекс, построенный как эталонный показатель эффективности пенсионных инвестиций соответствующей выбранной стратегии, и представляющий собой взвешенную сумму стоимостных индексов, по отдельности характеризующих конъюнктуру каждого сектора рынка

При формировании инвестиционного портфеля ПФР могут использоваться следующие модельные портфели

• Модельный инвестиционный портфель федеральных и региональных облигаций - представляет собой пример части инвестиционного портфеля, состоящей из федеральных и региональных облигаций,

• Модельный инвестиционный портфель корпоративных облигаций -представляет собой пример части инвестиционного портфеля, состоящей из корпоративных облигаций,

• Модельный инвестиционный портфель акций - представляет собой пример части инвестиционного портфеля, состоящей из ликвидных акций,

• Модельный портфель ПИФов с различной стратегией

• Модельный инвестиционный портфель ипотечных облигаций - представляет собой пример части инвестиционного портфеля, состоящей из ипотечных облигаций,

• Модельный портфель инфраструктурных проектов - часть инвестиционного портфеля, за счет которого будет осуществляться финансирование инфраструктурных проектов,

• Модельный портфель зарубежных акций - представляет собой пример части инвестиционного портфеля, состоящей из акций мирового фондового рынка В частности по рынку акций кроме существующих уже на фондовом рынке индексов были созданы

- индекс всего рынка,

- индекс второго эшелона,

-секторальные индексы (потребительский, внешнеторговый, госучастия, отраслевые), представляющие набор показателей, облегчающие процесс формирования диверсифицированного портфеля и позволяющие оценивать эффективность принятых стратегий

Секторальные индексы выполняют роль своеобразного смыслового моста (См Рисунок 5) между движением цен на конкретные акции, поведением базовых индексов и изменением макроэкономических показателей (политической конъюнктуры, внешнеэкономическими факторами и т д )

Раскрывая компоненты движения базовых индексов, секторальные (аналитические) индексы позволяют формировать оптимальные инвестиционные стратегии, учитывающие не только общее движение цен, но и флуктуации отдельных групп бумаг

Рисунок 5 - Область применения секторальных индексов

Индексы каждого сектора позволяют не только качественно выявить привлекательность конкретных торговых стратегий, но и предоставить возможность количественного анализа различных вариантов вложений Каждый индекс можно рассматривать как траекторию развития соответствующего рынка

Таким образом, в работе предложена система показателей для оценки эффективности инвестиций на рынке пенсионного капитала в определенный период времени, отличающаяся возможностью расчета плановых и фактических значений и обеспечивающая формирование информационной базы для принятия управленческой решений в ходе реализации механизма управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала

ОБЩИЕ ВЫВОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

В рамках диссертации получены следующие основные результаты и сформулированы выводы

1 Проанализирована система пенсионного обеспечения в Российской Федерации и деятельность Пенсионного фонда России, сделан вывод о том, что финансовая устойчивость пенсионного обеспечения в долгосрочной перспективе во многом будет определяться качеством управления пенсионными средствами Уточнены аналитические функции Пенсионного фонда и определен состав средств их реализации Рассмотрен имеющийся зарубежный опыт управления средствами фондов,

2 Изучено программное обеспечение, применяемое в Пенсионном фонде, определены его функциональные возможности и недостатки, автор пришел к выводу о необходимости развития информационно-аналитического обеспечения для комплексной поддержки деятельности руководства Пенсионного фонда России,

3 Разработана концепция построения ситуационного центра Пенсионного фонда для решении задач анализа и моделирования пенсионного обеспечения с применением информационно-аналитической системы, обеспечивающей полный технологический цикл по сбору, хранению, обработке и представлению информации,

4 Разработан моделирующий стенд пенсионной системы, позволяющий оценивать различные варианты развития пенсионного обеспечения, используя управляющие параметры в области бюджетно-налоговой политики, социально-экономического развития, финансового рынка и данные статистической отчетности,

5 Предложена и апробирована усовершенствованная методика по формированию и управлению инвестиционным портфелем ПФР, обеспечивающая учет неформализованных факторов и последовательную конкретизацию решений по составу портфеля с учетом особенностей пенсионных фондов, для поддержки инвестиционной функции ПФР, на данный момент она внедрена в Счетной палате Российской Федерации Для ее реализации разработан набор вариантов поведения для лица, принимающего решение по формированию/переформированию портфеля с учетом меняющейся ситуации в экономике Определены ключевые факторы, влияющие на процесс инвестирования

В методическом подходе по формированию инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России лежит системный подход, предусматривающий

a) комплексность (диверсифицированность),

b) целеполагание портфеля (определение его инвестиционной стратегии),

с) нормативность, предопределяющая в портфеле пропорции по различным видам активов,

<1) динамический подход, проявляющийся в мониторинге портфеля 6 Предложена система финансовых индикаторов многоцелевого использования, по отдельности характеризующих конъюнктуру всех секторов финансового рынка, и на основе них создан агрегированный показатель диверсифицированного инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России, рассчитанный согласно выше предложенной методики

Применение разработанной информационно-аналитической системы в рамках ситуационного центра Пенсионного фонда обеспечит комплексную поддержку деятельности руководства фонда в решении задач анализа и моделирования пенсионного обеспечения, что позволит повысить эффективность решений, принимаемых в пенсионной сфере

Предложенная аналитическая система и ситуационный центр могут быть положены в основу реинжиниринга пенсионного дела

Сделанные в диссертации выводы и предложения будут способствовать решению проблем, связанных с обеспечением финансовой устойчивости пенсионного обеспечения в условиях проведения пенсионной реформы, за счет повышения эффективности управления пенсионными средствами

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1 Турчановский Д В Ситуационный центр как инструмент аналитического обеспечения Пенсионного фонда России // Вестник ГУУ - №8(34)/2007 г - 0,35 п л

2 Турчановский ДВ Разработка СППР оценки финансовых результатов и эффективности операций по размещению средств Пенсионного фонда Российской Федерации, «Новые информационные технологии» Тезисы докладов XV международной студенческой школы-семинара, - М МГИЭМ, 2007 г - 0 2 п л

3 Турчановский Д В Оценки рынка корпоративных облигаций // Вестник ГУУ -№5(31)/2007 г -0,45 п л

4 Турчановский Д В Аналитические индикаторы рынка ценных бумаг Межвузовский сборник научных Трудов "Экономика и технология" - М РЭА, 2007 г -0,3 п л

5 Турчановский Д В Проблемы размещения и роста пенсионного фонда Российской Федерации 20-ая Всероссийская научная конференция молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» - М Издательство ГУУ, 2005 г - 0 13 п л

6 Турчановский Д В Банки развития как инструмент инвестиционной политики // Научно-практическом журнал "Экономист", 2006 г, - № 11 - 0,3 п л

7 Турчановский Д В Анализ деятельности управляющих компаний по управлению пенсионными накоплениями Сборник тезисов по конференции молодых ученых и студентов "Реформы в России и проблемы управления" - М ГУУ, - 2006 г - 0 15 п л

Подп в печ 26 02 2008 Формат 60x90/16 Объем 1,0 п л

Бумага офисная Печать цифровая Тираж 50 экз Заказ № 126

ГОУВПО «Государственный университет управления» Издательский дом ГОУВПО «ГУУ»

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд 106 Тел/факс (495) 371-95-10, e-mail dinc@guuru www guu ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Турчановский, Дмитрий Вадимович

Введение.

Глава 1. Пенсионный фонд Российской Федерации как институт социальной защиты населения.

1.1. Пенсионное обеспечение в Российской Федерации.

1.2. Гносеотехническая функция Пенсионного фонда и ее обеспечение.

1.3. Зарубежный опыт управления пенсионными накоплениями.

Выводы по первой главе.

Глава 2. Организационные и технологические нововведения при компьютеризации

Пенсионного фонда Российской Федерации.

2.1 .Ситуационный центр как инструмент аналитическог о обеспечения Пенсионного фонда Российской Федерации.

2.2. Информационно-аналитическая система ситуационного центра.

2.3. Моделирующий стенд пенсионной системы.

Выводы по второй главе.

Глава 3. Методические решения по использованию нововведений в функционировании Пенсионного фонда Российской Федерации.

3.1. Инвестиционный портфель Пенсионного фонда Российской Федерации в модели пенсионной системы.

3.2. Системы индикаторов инвестиционного портфеля.

3.3. Сценарные расчеты различных вариантов развития пенсионного обеспечения.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-технологические нововведения в функционировании Пенсионного фонда Российской Федерации на основе компьютеризации"

Актуальность темы исследования. Состояние системы пенсионного обеспечения в Российской Федерации представляет собой одну из острейших социально-экономических проблем. Социальная значимость пенсионного обеспечения определяется тем, что оно затрагивает жизненно важные интересы почти 39 миллионов пенсионеров.

На содержание пенсионной системы страны, включая собственно выплаты всех видов пенсий, ежегодно расходуется около 6% валового внутреннего продукта. Тем не менее, доходы пенсионеров отстают от постоянно растущего уровня цен, и основной проблемой пенсионного обеспечения на данном этапе является низкий уровень как абсолютных, так и относительных размеров пенсий.

Структурным элементом системы пенсионного обеспечения в России является Пенсионный фонд России (ПФР), в задачи которого входит повышение уровня жизни' пенсионеров и долгосрочная стабилизация финансовой системы пенсионного обеспечения.

Негативные тенденции развития экономики, а также демографические изменения, которые по прогнозам должны обострить социально-экономическую ситуацию в России в ближайшие 10-15 лет, заставляют искать новые подходы к решению задач, связанных с повышением материального уровня пенсионеров. Одним из вариантов решения проблемы низких пенсий в будущем было внедрение в рамках проводимой пенсионной реформы накопительной части трудовой пенсии, когда часть средств не идет сразу на финансирование пенсий нынешних пенсионеров, а накапливается в пенсионной системе, и с целью их сохранности в реальном выражении инвестируется в различные инструменты финансового рынка. Несмотря на внушительный срок (5 лет), прошедший с даты начала реформы, эти средства инвестируются неэффективно. Руководству Пенсионного фонда России требуется скорректировать стратегию инвестирования пенсионных накоплений.

На данный момент в Пенсионном фонде России, в основном, представлены традиционные системы сбора и обработки информации. В тоже время недостаточно развиты инструментальные и аналитические средства, которые позволяли бы оперативно оценивать состояние пенсионного обеспечения, тенденции его развития и анализировать возможные последствия управленческих решений.

Перспективным подходом к совершенствованию функционирования Пенсионного фонда России является развитие и встраивание в существующее информационное пространство фонда новых организационно-технологических решений, обеспечивающих комплексную поддержку деятельности ПФР на основе компьютеризации. В итоге, должна быть реализована одна из ключевых задач Пенсионного фонда России - повышение эффективности управления пенсионными средствами.

Все вышеперечисленное определило актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемы информационного и инструментального обеспечения в деятельности Пенсионного фонда России, методические аспекты компьютеризации отдельных функций, а также вопросы применения экономико-математических методов и моделей в пенсионной сфере нашли отражение в работах Соловьева А.К., Дмитриева М.Э., Баскакова В.Н., Недосскина А.О., Куртина А.В., Шоломицкого А.Г. и Вьюницкого В.И.

Вместе с тем вопросы комплексного применения инструментальных и аналитических средств в пенсионной сфере еще не нашли достаточного отражения в отечественной литературе. Таким образом, существует необходимость в методологической проработке концепции создания информационно-аналитической системы, обеспечивающей информационную, технологическую и аналитическую поддержку деятельности руководства Пенсионного фонда России и адаптацию организационной структуры фонда к новому информационному пространству.

Проблематика диссертационного исследования в части инвестирования пенсионных средств для отечественной экономической мысли является относительно новой, так как накопительная часть пенсионной системы в нашей стране была внедрена сравнительно недавно. В связи с этим, нуждаются в дальнейшей теоретической и практической разработке вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля ПФР, его тактикой и стратегией управления на основе применения инструментальных средств. Заслуживает внимание международный опыт по управлению пенсионными накоплениями, поскольку в некоторых странах инвестирование началось несколько десятилетий назад.

Все вышеизложенное определило цель, структуру и содержание работы.

Цели и задачи исследования. Основной целью диссертации является развитие организационно-технологических решений обеспечения функционирования Пенсионного фонда России на основе компьютеризации, направленных на решение задач анализа и моделирования пенсионного обеспечения ввиду усложнения принимаемых решений в пенсионной сфере.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих основных задач:

Проанализировать систему пенсионного обеспечения в Российской Федерации и деятельность Пенсионного фонда России, а также рассмотреть имеющийся зарубежный опыт управления инвестиционными портфелями фондов для уточнения аналитических функций ПФР и определения требований к инструментальным и технологическим решениям реализации этих функций;

Разработать информационно-аналитическую систему «Пенсионный фонд», обеспечивающую комплексную поддержку деятельности руководства Пенсионного фонда России в решении задач анализа и моделирования пенсионного обеспечения;

Разработать моделирующий стенд пенсионной системы, позволяющий оценивать различные варианты развития пенсионного обеспечения;

Предложить систему индикаторов финансового рынка, позволяющих принимать решения по формированию диверсифицированного инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России;

Усовершенствовать методику по формированию и управлению инвестиционным портфелем с учетом особенностей пенсионных фондов.

Информационной базой исследования послужили информационные источники Росстага, Центробанка, Минфина России, Пенсионного фонда России, Счетной палаты Российской Федерации, Министерства здравоохранения и социального развития Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли, OECD, данные российских и зарубежных финансовых порталов, монографии, статьи и материалы научно-практических конференций, публикации в периодических изданиях.

Теоретической и методологической базой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам автоматизации деятельности госорганов, пенсионного обеспечения, экономико-математического моделирования и портфельного инвестирования.

Проблемы российского пенсионного обеспечения в последнее время рассматривались рядом авторов, в частности Баскаковым В.Н., Куртиным А.В., Ворониным Ю.М., Шоломицким А.Г., Вьюницким В.И., Родионовой В.М., Четыркиным Е.М., Дмитриевым М.Э.

Вопросам применения экономико-математических методов и моделей в управлении государственными финансами посвящены труды: Соловьева А.К., Андианова Д.Л., Белоусова А.Р.

Вопросы портфельного инвестирования рассматривались в работах зарубежных и российских ученых: Г. Марковича, У. Шарпа, Д. Тобина, Э. Элтона, М. Груббера, М. Падберга, Недосекина А.О., Первозванского А.А., Шведова А.С., Миркина Я.М.

Таким образом, актуальность, недостаточная теоретическая и практическая разработанность проблем организационно-технологического функционирования Пенсионного фонда России обусловили выбор темы, цели и задач исследования.

Объектом диссертационного исследования являются процессы формирования и управления пенсионными средствами государственного Пенсионного фонда России как социально-финансового института системы пенсионного обеспечения.

Предметом исследования являются организационно-технологические решения, обеспечивающие совершенствование функционирования Пенсионного фонда России.

Методы исследования. В диссертации использованы методы математического моделирования, оперативной аналитической обработки данных, технологии-хранилищ данных. Анализ фактических данных проведен с применением методов прогнозирования, группировки, выборки, системного и сравнительного анализов, экономико-математического анализа финансовых рынков. Графическое описание выполнено посредством диаграмм, графиков и схем.

Научная новизна диссертации состоит в том, что автором рассмотрены и развиты организационно-технологические решения, обеспечивающие комплексную автоматизацию процессов анализа и моделирования пенсионного обеспечения, для реализации их в Пенсионном фонде России на основе компьютеризации.

Наиболее существенные результаты, обладающие научной новизной и разработанные лично автором:

1. Предложена концепция построения ситуационного центра, в основе которого находится разработанная информационно-аналитическая система, обеспечивающая полный технологический цикл по сбору, хранению, обработке и представлению информации с учетом особенностей Пенсионного фонда России;

2. Создан моделирующий стенд пенсионной системы, позволяющий оценивать различные варианты развития пенсионного обеспечения, используя управляющие параметры в области бюджетно-налоговой политики, социально-экономического развития, финансового рынка и данные статистической отчетности;

3. Усовершенствована методика формирования и управления инвестиционным портфелем с учетом особенностей пенсионных фондов для реализации инвестиционной функции ПФР;

4. Предложена система финансовых индикаторов многоцелевого использования, характеризующая конъюнктуру всех секторов финансового рынка, для построения различных вариантов инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России.

Теоретическое значение исследования заключается в том, что приведены в единую систему различные инструменты анализа и моделирования пенсионного обеспечения. Результаты исследования способствуют расширению теоретической и методической базы, необходимой для выработки более эффективного механизма функционирования Пенсионного фонда России.

Предложенная информационно-аналитическая система может быть положена в, основу реинжиниринга пенсионного дела и включена в различные варианты его изучения. Некоторые материалы могут быть использованы для проведения семинаров по проблемам пенсионного обеспечения и оценки эффективности управления средствами Пенсионного фонда России.

Практическая значимость исследования состоит в том, что научные результаты, выводы и рекомендации могут быть использованы Пенсионным фондом России для совершенствования выполняемых им функций, что позволит повысить эффективность решений, принимаемых его руководством.

Разработанный моделирующий стенд может служить важным инструментом исследования перспектив пенсионного обеспечения, его развития.

Предложенная методика по формированию и управлению инвестиционным портфелем и система индикаторов финансового рынка позволят оценивать эффективность управления пенсионными накоплениями и определять структуру диверсифицированного портфеля ПФР.

Апробация результатов исследования. Основные положения работы докладывались на научных конференциях. Результаты исследования (инвестиционный портфель ПФР и система финансовых индикаторов) регулярно используются в информационно-аналитической системе Счетной палаты Российской Федерации, специалисты которой с ее помощью проводят оценку эффективности работы управляющих компаний по инвестированию пенсионных накоплений. Результаты исследования подтверждены испытаниями, прошли опытную эксплуатацию и в настоящее время находятся в промышленной эксплуатации.

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 работ, общим объемом 1.8 печатных листов.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Структура диссертации отражает цели и задачи исследования, подчеркивает ее внутреннее единство.

Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Турчановский, Дмитрий Вадимович

В течение последнего десятилетия состояние пенсионного обеспечения в России представляет собой одну из острейших социально-экономических проблем.Структурным элементом системы пенсионного обеспечения в чьи задачи входит повышение уровня жизни пенсионеров и долгосрочная стабилизация финансовой системы пенсионного дела в России является Пенсионный фонд.В процессе диссертационного исследования автором скомпонована и развита информационно-аналитическая система ситуационного центра Пенсионного фонда, обеспечивающая комплексную автоматизацию процессов анализа и моделирования пенсионного обеспечения, высокий уровень визуализации информации о состоянии пенсионного дела для реализации гносеотехнической функции Пенсионного фонда.В рамках диссертации получены следующие основные результаты и сформулированы выводы:

1. Проанализирована система пенсионного обеспечения в Российской Федерации и деятельность Пенсионного фонда России в ней, сделан вывод о том, что финансовая устойчивость Фонда в долгосрочной перспективе во многом будет определяться качеством управления пенсионными средствами. Уточнены аналитические функции Пенсионного фонда и определен состав средств их реализации. Рассмотрен имеющийся зарубежный опыт управления средствами фондов;

2. Изучено программное обеспечение, применяемое в Пенсионном фонде, определены его функциональные возможности и недостатки, автор пришел к выводу о развитии информационно-аналитического обеспечения для комплексной поддержки деятельности руководства Пенсионного фонда России;

3. Разработана концепция построения ситуационного центра Пенсионного фонда с применением информационно-аналитической системы, обеспечивающей полный технологический цикл по сбору, хранению, обработке, представлению информации, проведению многовариантных сценарных расчетов результатов функционирования пенсионной системы обеспечивающий гносеотехническую функцию Пенсионного фонда России;

4. Разработан моделирующий стенд пенсионной системы, позволяющий оценивать различные варианты развития пенсионного обеспечения, используя управляющие параметры в области бюджетно-налоговой политики, социально экономического развития, финансового рынка и данные имеющейся статистической отчетности;

5. Предложена и апробирована усовершенствованная методика по формированию и управлению инвестиционным портфелем ПФР обеспечивающая учет неформализованных факторов и последовательную конкретизацию решений по составу портфеля с учетом особенностей пенсионных фондов для поддержки инвестиционной функции ПФР, на данный момент она внедрена в Счетной палате Российской Федерации. Для ее реализации разработан набор вариантов поведения для лица, принимающего решение по формированию/переформированию портфеля с учетом меняющейся ситуации в экономике. Определены ключевые факторы, влияющие на процесс инвестирования.В методическом подходе по формированию инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России лежит системный подход, предусматривающий: a) комплексность (диверсифицированность); b) целеполагание портфеля (определение его инвестиционной стратегии); c) нормативность, предопределяющая в портфеле пропорции по различным видам активов; с!) динамический подход, проявляющийся в мониторинге портфеля.6. Предложена система финансовых индикаторов многоцелевого использования по отдельности характеризующих конъюнктуру всех секторов финансового рынка и на основе них создан агрегированный показатель диверсифицированного инвестиционного портфеля Пенсионного фонда России, рассчитанный согласно выше предложенной методики.Применение разработанной информационно-аналитической системы в рамках ситуационного центра Пенсионного фонда обеспечит комплексную поддержку деятельности руководства Пенсионного фонда России, что позволит повысить эффективность принимающих решений в пенсионной системе.Предложенная аналитическая система и ситуационный центр могут быть положена в основу реинжиниринга пенсионного дела.Сделанные в диссертации выводы и предложения будут, на взгляд автора, способствовать решению проблем, связанных с обеспечением финансовой устойчивости ПФР в условиях проведения пенсионной реформы за счет повышения эффективности управления пенсионными накоплениями.