Организация экономического анализа задолженности по векселям хозяйствующего субъекта тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организация экономического анализа задолженности по векселям хозяйствующего субъекта"

На правах рукописи

Коробейникова Лариса Сергеевна

ОРГАНИЗАЦИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПО ВЕКСЕЛЯМ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

Специальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Воронеж - 2004

Работа выполнепа в Воронежском государственном университете.

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор Ендовицкий Дмитрий Александрович

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Ефимова Ольга Владимировна

кандидат экономических наук Груднина Елена Викторовна

Ведущая организация

Российский государственный торгово-эконом ический университет

Защита состоится "05" марта 2004 г. в 1300 на заседании диссертационного совета К212.038.02 при Воронежском государственном университете по адресу: 394068 г. Воронеж, ул. Хользунова, д. 40, учебный корпус № 5, ауд. 225.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Воронежского государственного университета.

Автореферат разослан " января 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Пожидаева Т. А.

2004-4 19950

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Развитие в России рыночных отношений привело к возвращению в хозяйственную жшнь страны многих экономических инструментов, отвергнутых в советский период, широко применяемых и успешно действующих в экономически развитых странах, в ТОхМ числе и векселя. Движение к рынку в России сопровождалось значительным спадом производства, высоким уровнем инфляции, огромным государственным долгом, разрывом хозяйственных связей с традиционными партнерами, далекой от совершенства банковской системой, жесткой налоговой политикой государства. Все эти факторы привели к хронической нехватке оборотных средств. Появление новых организационно-правовых форм хозяйствования, предоставление свободы предпринимательской деятельности и самостоятельности в решении возникающих проблем, дает возхможность хозяйствующим субъектам выпускать векселя, чтобы расплачиваться ими за сырье и материалы с поставщиками, за оказанные услуги и выполненные работы с подрядными организациями.

Развитие практики вексельного обращения в России определяет необходимость достоверного и оперативного отражения данных операций в бухгалтерском учете предприятий, участников вексельной сделки. Однако в действующих нормативных документах практически отсутствуют подробные и четкие разъяснения указанных вопросов, инструктивная база достаточно часто меняется. Возникновение в составе дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта векселей полученных характеризует не только общее состояние экономики, но и специфические условия деятельности предприятия, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами. Формирование информации о величине и возрастной структуре задолженности по векселям, наличии и объемах просроченной вексельной задолженности, конкретных векселедателях и векселедержателях, с которыми осуществляются расчеты, во многом связаны с текущей платежеспособностью хозяйствующего субъекта.

Практическая востребованность результатов анализа задолженности по векселям определяется необходимостью перехода к активному управлению вексельной задолженностью, что позволит целенаправленно воздействовать на условия предоставления кредита покупателям, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.

Слабая информированность специалистов отечественных предприятий

хезяй ном 12 ;ательств.

СПетервург л л ОЭ 1007«« 6.7

о возможностях векселя и условиях 'С обороте ограничивает практику примен

Большое значение имеет и утрата навыков работы с векселями. С 1930 до 1991 г. векселя не применялись во внутреннем обороте страны, специалисты не изучали вопросы вексельного права, бухгалтерского учета и налогообложения векселей, отсутствуют методики анализа задолженности по векселям. Хорошо отлаженная научно-методическая и правовая база бухгалтерского учета и анализа векселей в зарубежных странах и в дореволюционной России не может служить достаточной основой из-за существенных методических различий.

Проблемы теории и практики вексельного обращения в дореволюционной России довольно глубоко были раскрыты в работах таких исследователей, как СМ. Барац, Д.И. Мейер, В.И. Снегирев, П.П. Цитович, Г.Ф. Шершеневич. В последние годы значительный вклад в исследование этих вопросов внесли В.П. Астахов, М.М. Беляков, А В. Брызгании, А.В. Воло-хов, А.В. Горелов, С.С. Гореничий, Ф.А Гудков, В.Н. Едронова, Л.Г. Ефимова, О.В. Ефимова, Н.А Казакова, О.А. Курбангалеева, М.И. Кутер, А.В. Макеев, ЕА Мизиковский, А.А. Морозов, В.Ф. Палий, В.В. Палий, М.Л. Пятов, А. Рабинович, Л.Р. Смирнова, А.А. Фельдман, Л.П. Хабарова, В.Е. Черкасов, Е.М. Четыркин, А.Д. Шеремет, А.А. Шапошников и др. Для более глубокого понимания теоретических и методических основ операций с векселями могут быть весьма полезны отдельные результаты исследований зарубежных ученых: X. Андерсона, Ю. Бригхема, С.Л. Брю, Л. Гапенски, X. Гернона, Дж. Кейнса, К.Р. Макконела, Г. Миика, Г. Мюллера, Э. Роде, Р.Дж. Родригеса.

Вместе с тем приходится констатировать, что в опубликованных в последние годы работах почти полностью отсутствуют исследования вопросов по организации экономического анализа вексельной задолженности. В основном исследовались вопросы бухгалтерского учета, налогообложения векселей, экономики вексельного обращения. Дополнительного уточнения требуют теоретические вопросы определения видов и функций векселя, отсутствует их четкая классификация, в экономическом анализе задолженность по векселям не выделена в качестве самостоятельного объекта исследования. Множество факторов, оказывающих влияние на объем, структуру и качество задолженности по векселям, остаются нераскрытыми. Не определено место «Анализа задолженности по векселям» в системе комплексного экономического анализа (КЭА), отсутствуют единые представления в обосновании сущности и содержания данного блока экономических исследований. Наблюдается также очевидное противоречие между стремлением, приблизитьлпрактику отечественного учета к международным стандартам* и интересами налогового законодательства.

Необходимость совершенствования теоретических и организационно-методических положений анализа задолженности по векселям в условиях реформирования отечественной системы бухгалтерского учета и перехода на международные стандарты финансовой отчетности, обусловлено отсутствием глубоко проработанного нормативного обеспечения, необходимого для единообразного отражения в учете данных операций. Вексель - строго формализованный документ, применение которого требует соблюдения ряда требований, как по оформлению, так и по регулированию процедур обращения, оплаты и протеста. Приведение действующей организации анализа задолженности по векселям в соответствие с современными требованиями теории и практики, недостаточная разработашюсть отдельных организационно-методических проблем их осуществления свидетельствуют об актуальности и практической значимости избранной темы диссертационной работы, что повлияло на выбор цели, определение задач, структуры и основных направлений исследования.

Диссертация выполнена в соответствии с направлением научных исследований Воронежского государственного университета "Теория, методология и методика учета, анализа и контроля деятельности хозяйствующего субъекта, утвержденного Научным советом ВГУ, а также, по госбюджетной тематике НИР № 01.20.0007045 «Исследование комплекса социально - экономических отношений в регионе и динамики процессов их развития».

Цель и задачи диссертационной работы. Целью диссертационной работы является разработка теоретических и организационно-методических положений экономического анализа задолженности по векселям, в результате которого предлагаются обоснованные варианты решения прикладных задач по оптимизации расчетов организации на основе привлечения и использования векселей.

Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи, определяющие структуру диссертации:

- систематизировать понятийный аппарат, уточнить базовые определения и раскрыть экономическую природу, содержание и формы векселя;

- обобщить исторический опыт становления и развития вексельного обращения, провести периодизацию истории развития вексельных расчетов в России с указанием функций векселя на каждом этапе, раскрыть необходимость его использования в современных условиях;

- выделить виды векселей по новым классификационным признакам в соответствии с потребностями экономического анализа и дать их характеристику;

- обосновать место анализа задолженности по векселям в системе комплексного экономического анализа с использованием методологии

системного анализа; определить цели, задачи и организационные основы его проведения;

- выявить порядок взаимодействия отдельных блоков в системе комплексного экономического анализа задолженности по векселям;

- обобщить требования к раскрытию и представлению информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности в соответствии с положениями российских стандартов; разработать дополнительные аналитические справки к формам отчетной информации, содержащей данные о движении вексельной задолженности по срокам погашения;

- разработать методические подходы к анализу объема, структуры и качества вексельной задолженности; анализу ее оборачиваемости и эффективности использования;

- предложить систему показателей доходности вексельных операций и сформулировать рекомендации по совершенствованию методики их анализа.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертациошюго исследования являются теоретические и организационно-методические положения анализа задолженности по векселям полученным и выданным хозяйствующих субъектов, включающие: обоснование экономической природы и сущности векселя как объекта экономического анализа; выделение необходимости и специфики использования векселя в условиях современного этапа развития экономики РФ; раскрытие сущностных особенностей векселей, сгруппированных по различным классификационным признакам; определение содержания экономического анализа задолженности по векселям, обоснование его места в системе комплексного экономического анализа; выявление особенностей раскрытия и представления информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности; разработку аналитических подходов к анализу объема, структуры, качества, оборачиваемости задолженности по векселям и доходности вексельных операций.

Объектом диссертационного исследования являются промышленные предприятия ЦЧР, в том числе крупнейшая коммерческая организация химической промышленности Воронежской области ОАО «Воронеж-шина» (г. Воронеж), на примерах которых изучались особенности формирования внутренней и внешней отчетности и организации анализа задолженности по векселям в современных экономических условиях, а также апробировалась предлагаемая методика анализа.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы являются научные труды отечественных и зарубежных авторов по теории и организации вексельных рас-

четов; законодательные и нормативные акты по бухгалтерскому учету и экономическому анализу; научно-методическая литература; периодические издания; материалы научных конференций и семинаров. В процессе работы применялись такие общенаучные методы познания, как анализ и синтез, системность и комплексность, конкретизация и абстрагирование; использовались исторический и логический подходы к получению доказательств и аргументации новых положений диссертационной работы, а также использовались конкретно-научные методы и приемы экономического анализа (расчет абсолютных, относительных и средних величин, метод сравнения, группировки, табличный, моделирование факторных систем, способы факторных расчетов, метод простых и сложных процентов, дисконтирования).

Методика исследования основывается на изучении, обобщении, оценке накопленных знаний и опыта в отечественной.и зарубежной теории и практике;.выполнении расчетно-аналитических процедур по анализу задолженности по векселям, определении цели, задач, информационной базы, организационных основ анализа, последовательности его проведения, апробация полученных результатов на объектах исследования.

Научная новизна проведенного исследования состоит в решении важных теоретико-методологических и организационно-методических проблем экономического анализа задолженности по векселям; имеющих существенное значение для разработки и реализации оптимальных управленческих решений по повышению платежеспособности, ускорению расчетов и снижению рисков неплатежей хозяйствующего субъекта.

Получены следующие основные результаты, выносимые на защиту:

- уточнены экономическая природа и сущность векселя, его особенности как разновидности ценных бумаг; путем выделения двух видов векселя (простого и переводного) проведена их сравнительная характеристика, уточнены условия и особенности использования обязательных реквизитов;

- проведена периодизация развития вексельных расчетов на основе обобщения исторического опыта становления и развития вексельного обращения в России, дана характеристика и указаны функции векселя на каждом из выделенных этапов; выделено место российского вексельного права и сформулированы признаки формирования вексельного обращения в дореволюционный период;

- классифицированы векселя по ряду признаков и дана их характеристика как объектов экономического анализа;

- выявлены специфические особенности в содержании и организации экономического анализа задолженности по векселям; определено место

анализа задолженности по векселям в системе комплексного экономического анализа, установлена взаимосвязь между блоками аналитических показателей;

- разработаны схемы отдельных блоков и выявлен механизм взаимодействия лачличных обобщающих показателей в системе комплексного анализа задолженности по векселям;

- выявлены степень востребованности вексельной задолженности и особенности содержания ее анализа на различных этапах жизненного цикла хозяйствующего субъекта;

- уточнены и дополнены требования к раскрытию и представлению информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности; предложены дополнительные справки к форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», содержащие информацию о движении вексельной задолженности по срокам погашения, о векселедателях (векселедержателях), имеющих наибольшую вексельную задолженность;

- разработаны организационно-методические положения анализа объема, структуры, качества «вексельной задолженности, равномерности погашения и оборачиваемости векселей; с использованием детерминированных моделей факторной зависимости определено влияние изменения величины задолженности по векселям на результаты деятельности организации.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что основные теоретико-методические положения диссертации и комплексные методические разработки могут быть использованы в деятельности хозяйствующих субъектов различных отраслей экономики. Сформулированные в процессе исследования выводы могут найти применение в решении ряда конкретных задач, связанных с устранением кризиса неплатежей, оптимизацией расчетов, погашением дебиторской и кредиторской задолженностей, выраженной векселями полученными и векселями выданными хозяйствующего субъекта. В частности, к положениям, обладающим практической значимостью, относятся: разработанные дополнительные аналитические справки к форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», содержащие информацию о движении вексельной задолженности по срокам погашения, о векселедателях (векселедержателях), имеющих наибольшую вексельную задолженность; предложенные подходы к анализу объема, структуры, качества вексельной задолженности, равномерности погашения и оборачиваемости векселей.

Результаты исследования используются в учебном процессе экономического факультета Воронежского государственного университета по спе-

циалыюсти 060500 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" и направлению 521600 "Экономика", при чтении лекционных курсов "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности", "Анализ финансовой отчетности", "Финансово-инвестиционный анализ", "Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов".

Апробация результатов исследования. Результаты проведенного исследования докладывались на всероссийских научно-практических конференциях Санкт-Петербургского государственного университета, Ярославского государственного университета им. П. Г. Демидова, научных сессиях сотрудников и аспирантов экономического факультета Воронежского госуниверситета.

Отдельные организационно-методические разработки по анализу задолженности по векселям нашли применение в практической деятельности ОАО «Воронеж-шина», ЗАО «Управляющая горная машиностроительная компания - Рудгормаш», Воронежское СБ Пивоваренной Компании ОАО «Балтика».

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 9 публикациях, общим объемом 4,4 п. л., в том числе 2 издания в центральной печати с грифом УМО объемом 1,9 п. л.

Объем и структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 189 наименований. Работа изложена на 176 страницах машинописного текста и содержит 10 рисунков, 37 таблиц, 41 формулу. Диссертация имеет следующую структуру:

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

1.1. Экономическая природа и характеристики векселя как объекта экономического анализа

1.2. Обоснование этапов становления и развития вексельных отношений от долгового обязательства к ценной бумаге в России

1.3. Классификация векселей в отечественной учетно-аналитической практике

ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПО ВЕКСЕЛЯМ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

2.1. Содержание анализа задолженности по векселям и обоснование его места в системе комплексного экономического анализа.

2.2. Особенности раскрытия и представления информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ АНАЛИЗА ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПО ВЕКСЕЛЯМ 3.1 Методические подходы к анализу объема, структуры и качества вексельной задолженности коммерческой организации

3.2. Анализ оборачиваемости задолженности по векселям и оценка ее влияния на результаты деятельности организации

3.3. Система показателей доходности вексельных операций и совершенствование методики их анализа

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы; сформулированы ее цель, задачи и предмет; раскрыта научная новизна результатов исследования, выносимых на защиту и предложены направления их практического использования.

В первой главе исследованы сущность, состояние и определены тенденции развития вексельного обращения в Российской Федерации; путем выделения двух видов векселя (простого и переводного), проведена их сравнительная характеристика; уточнены условия и особенности использования обязательных реквизитов простого и переводного векселей; был обобщен исторический опыт становления и развития вексельного обращения; выделены наиболее общие признаки формирования вексельного права России в дореволюционный период; раскрыты особенности развития вексельного рынка в современных условиях; систематизированы научные взгляды отечественных ученых на виды применяемых векселей в учетно-аналитической, контрольной и финансовой деятельности.

Вторая глава посвящена развитию теоретических положений экономического анализа задолженности по векселям хозяйствующего субъекта. Автором сформулирована цель экономического анализа задолженности по векселям, выделены аспекты экономического анализа, по которым раскрыто содержание и отличительные черты анализа задолженности по векселям; обосновано место анализа задолженности по векселям полученным и выданным в системе комплексного экономического анализа; предложена блок-схема построения системы комплексного экономического анализа задолженности по векселям. Сформулированы особенности раскрытия и представления информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности.

В третьей главе представлены результаты исследования организационно-методических проблем анализа задолженности по векселям. Предложены направления и процедуры проведения анализа объема, структуры и качества вексельной задолженности, выделены новые показатели оценки движения задолженности, срочности и равномерности ее погашения, дано экономическое обоснование предложенным показателям; сформулированы методические рекомендации к оценке оборачиваемости и эффективности использования задолженности по векселям; исследованы подходы современных ученых к измерению доходности финансово-кредитных операций, уточнены понятия «доходности» и рассмотрены методы ее определения с учетом временной ценности денежных средств.

В заключении обобщены основные результаты исследования, сформулированы выводы и предложения.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Уточнена экономическая природа и сущность векселя.,его особенности как разновидности ценных бумаг, проведена периодизация развития вексельных расчетов на основе обобщения исторического опыта становления и развития вексельного обращения в России, классифицированы векселя и дана их характеристика как объектов экономического анализа. Интерес к использованию векселя различными субъектами предпринимательства при проведении расчетных и кредитных операций, юридической и бухгалтерской процедуре их оформления обуславливался способностью векселя служить средством к преодолению платежного кризиса, стремлением найти новые способы привлечения денежных средств. Большое значение для раскрытия теоретических положений анализа задолженности по векселям имеет определение его природы, раскрытие существенных особенностей векселя как разновидности ценных бумаг, сформировавшихся в ходе развития института вексельного обращения. Нами выделены возможности применения векселя в качестве расчетного средства, долгового обязательства и ценной бумаги, определены функции универсального кредит-но-расчетного средства, которым этот финансовый инструмент давно стал в странах с развитыми рыночными отношениями. Автором систематизированы основные отличительные характеристики данного инструмента (абстрактность, договорный характер, бесспорность, односторонность, формальность, передаваемость, денежность, солидарная ответственность).

Осуществлена периодизация истории развития вексельных расчетов в России с указанием значимости нормативно-правового регулирования вексельного обращения на каждом этапе. На наш взгляд, можно выделить девять этапов становления вексельного обращения в России: I этап (16971710 г.г.) - начало существования вексельного обращения в России. Появ-

ление первых законодательных актов в области вексельного обращения, которые не способствовали развитию данного института; II этап (17101728 г.г.) - использование векселя в хозяйственном обороте, особенно в международных отношениях; Ш этап (1728-1832 г.г.) - появление казенных векселей ("векселя на казенные деньги"). В 1729 г. вексельное обращение получило законодательную основу. Документы данного этапа касались векселеспособности; IV этап (1832-1917 г.г.) - за данный период были выпущены два Устава, которые дополняли и корректировали вексельное право России. Законодательство прямо заявляет о существовании прямого и переводного векселей, вводятся обязательные реквизиты финансового инструмента, уточняется и дополняется категория "векселеспособность"; V этап (1917-1922 г.г.) - выходившие в данный период законодательные акты, затрагивающие область вексельного обращения, были направлены на отмену вексельного права; VI этап (1922-1930 г.г.) - возрождение вексельного обращения связано с реализацией новой экономической политики (НЭП); VII этап (1930-1990 г.г.) - упразднение вексельного обращения согласно постановлению правительства о проведении кредитной реформы; VIII этап (1991-1999 г.г.) - возрождение вексельного обращения в РСФСР началось с утверждения Президиумом ВС РСФСР Постановления «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» в июне 1991 года, которое определило условия выпуска, обращения и погашения векселей. Принятый нормативный документ не получил широкого распространения, но фактически восстановил «Положение о переводном и простом векселе» (утверждено ЦИК и СНК РСФСР 7 августа 1937 г.); IX этап (1999 г. - настоящее время) - началом современного этапа развития вексельного рынка России можно считать первую половину 1999 г., российский фондовый рынок стал оправляться от потерь, понесенных в результате августовского кризиса 1998 г.

В диссертации на основе новых классификационных признаков приведена группировка векселей, обобщены виды и формы векселей, которым даны подробные комментарии по каждой группе. В разработанной табл.1 представлен ряд новых признаков для группировки векселей. Мы предлагаем ввести классификационный признак для оценки векселей по уровню качества. Вексельные правоотношения регулируются большим количеством специальных норм, несоблюдение формы векселя влечет его недействительность. С другой стороны, если за вексельным обязательством стоит недобросовестный эмитент, это так же понижает его качественные характеристики. По нашему мнению, вексельное обязательство можно считать качественным, если в нем отражается надежная информация.

Таблица 1

Группировка векселей по различным классификационным признакам

Классификационный признак Виды векселей Краткая характеристика представленной группы

1. По условиям поставки Ьланко-вексель -покупатель акцептует пустой формуляр векселя, заполняемый продавцом гозднее

Заполненный вексель -покупатель акцептует заполненный формуляр векселя по установленным нормам вексельного права

2. По уровню качества Высокая и средняя надежность -устанавливают процентные ставки по векселям на уровне значительно превышающем рыночные процентные ставки (на уровне процента по депозиту или выше на 10 % - по векселям сроком до трех месяцев)

Удовлетворительная надежность -пытаются привлечь инвесторов сверхвысокой доходностью, пик которой приходится на длительные сроки обращения (6-18 месяцев)

3. По степени ликвидности Первоклассный -банковские векселя, которые оцениваются с учетом дисконтной ставки, определяемой условиями банка; используются как залог

Второклассный -долговые обязательства крупных предприятий или их объединений; наполнены товарными обязательствами по поставкам и используются как залог

Третьеклассный -долговые обязательства финансовых компаний; используются для пополнения оборотных активов предприятий и не могут применяться в качестве залога

4. По объектам учета финансовых вложений Относятся к финансовым вложениям -долговые ценные бумаги, приносящие организации экономические выгоды (доход) в будущем, в которых дата и стоимость погашения определены;

Не относятся к финансовым вложениям -векселя, выданные организацией-векселедателем организации-продавцу при расчетах за товары, продукцию, работы, услуги

5. По отраслевой принадлежности предприятий-эмитентов Банковские -векселя Сбербанка, Газпром-банка, Альфа-банка, 1 ута-банка, Межтопэнсргобанка, Ь'анка Москвы, МДМ-Банка, МЕНАТЕП СПб. банка «Олимпийский» и прочие

Металлургические -векселя РАО «Норильский никель», МВЦ Северсталь, Магнитогорского металлургического комбината (ММК), Челябинского металлургического комбината (МЕЧЕЛ), Нижнетагильского металлургического комбината (НТМК), Первоуральского новотрубного завода, Северского трубного завода и прочие

Нефтегазовые -векселя ОАО «Газпром», Тюменской нефтяной компании (ТНК), ОАО НК «ЛУКОЙЛ», НК «Сибнефть», Нижневартовскнефтегаз (ННГ), Самотлорнефтегаз, Сиданко, Транснефть и прочие

Энергетические -векселя концерна «Росэнергоатом», РАО «ЬЭС России», производителей электроэнергии (АЭС, ГРЭС, ТЭС) и прочие

По нашему мнению, под качественным векселем следует понимать финансовый инструмент, который полностью удовлетворяет неформальным признакам, но имеет допустимые дефекты формы векселя, сохраняющие по вексельному законодательству силу вексельного обязательства. При рассмотрении признака качества выделяют банковские векселя с высокой и средней надежностью (первая группа банков) и векселя банков с удовлетворительной надежностью (вторая группа).

Содержание анализа задолженности по векселям, определение места анализа задолженности по векселям в системе комплексного экономического анализа, раскрытие и представление информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности. Анализ задолженности по векселям (АЗВ) (как направление практической деятельности) получил достаточную базу для развития, что подтверждается использованием разнообразных методик, приемов и показателей АЗВ в банковской и фондовой деятельности. Но это еще не свидетельствует о полной разработанности всех теоретико-методологических положений АЗВ.

Нами предложена последовательность принятия и реализации решений в области формирования вексельной задолженности, состоящая из 8-ми этапов, последовательное выполнение каждого из которых гарантирует реализацию поставленных целей управления задолженностью по векселям (определение целей и задач потребности формирования задолженности по векселям; макроэкономический и отраслевой анализ изменений состояния рынка векселей и ссудного капитала; аналитическое обоснование управленческих решений по оформлению векселем дебиторской и кредиторской задолженностей; анализ качества вексельного обязательства на дефекты формы; анализ финансового состояния векселедателя, индоссантов, авалистов; прогнозный анализ доходности вексельного обязательства; аналитическая обработка данных о результатах использования вексельной задолженности; контроль и ретроспективный анализ выполнения управленческих решений). По нашему мнению, цель анализа задолженности по векселям состоит в обосновании оптимальных решений по формированию вексельной задолженности, обеспечении текущего мониторинга расчетов и контроля риска неплатежей хозяйствующего субъекта. В работе определены сущностные характеристики анализа (по таким признакам, как задачи, объекты, субъекты, организация, информационная база, потребители информации, измерители информации, использование методов анализа, виды, доступность информации, использование систем учета, степень надежности и место принятия решений по результатам анализа), по которым сформулированы отличительные черты анализа задолженности по векселям.

В результате исследований мы пришли к выводу, что анализ задолженности по векселям должен быть представлен не отдельным структурно-обособленным блоком, а являться частью отдельных блоков в системе КЭА Мы рекомендуем поставленные задачи перед АЗВ разделять между прочими составляющими КЭА (анатиз доходов, реализации продукции и оборачиваемости активов; анализ прибыли, рентабельности и доходности; анализ финансового состояния и прогнозной финансовой информации; инвестиционный анализ; анализ капитала и обязательств), что более точно соответствует содержанию АЗВ.

Разработанная нами схема отдельных блоков и механизм взаимодействия различных обобщающих показателей в системе комплексного анализа задолженности по векселям (КАЗВ) представлены на рис. 1. Через определение целей и задач использования задолженности по векселям, согласующихся с общими стратегическими направлениями развития хозяйствующего субъекта, осуществляется обоснование потребности в формировании задолженности по векселям (блок 1). Одновременно с проблемой анализа состава и структуры задолженности по векселям (блок 2) аналитик сравнивает отдельные ее составляющие по величине финансовых издержек, связанных с обслуживанием привлеченных средств. Для этого используются данные бухгалтерского и статистического учета, внешней и внутренней (финансовой) отчетности. В рамках анализа задолженности по векселям необходимо оценить доступность и привлекательность дополнительных источников финансирования путем проведения анализа цены вексельного кредитования (финансирования) (блок 3). Анализ движения задолженности по векселям рекомендуется проводить с использованием коэффициентного анализа. В аналитической практике существуют коэффициенты, которые можно выделить в группу анализа движения капитала и обязательств. В диссертации предлагается рассчитывать коэффициенты возникновения, погашения и интенсивности погашения задолженности.

Данные показатели рассчитываются с использованием информации о задолженности по векселям полученным и выданным за несколько анализируемых периодов, что позволяет выявить динамику процессов движения задолженности (блок 4). Анализ задолженности по срокам погашения рекомендуем проводить вместе с выделением краткосрочной, долгосрочной и просроченной задолженности в составе векселей полученных и выданных, в том числе и в результате детального изучения информации о сроках погашения задолженности. Для обобщения необходимых данных могут быть составлены аналитические таблицы, аккумулирующие информацию о сложившихся сроках погашения задолженности. Эти сведения о сроках погашения задолженности по векселям получепным послужат информационной базой анализа платежной дисциплины покупателей (блок 5).

Рис. 1. Схема взаимодействия отдельных блоков комплексного анализа задолженности по векселям

Анализ возрастной структуры задолженности по векселям полученным позволяет получить объективную картину состояния расчетов с покупателями и выявить просроченную задолженность. Существенное внимание в анализе задолженности по векселям следует уделить равномерност погашения задолженности. Для этого рекомендуется использовать следующие показатели: коэффициенты равномерности, вариации, неравномерности, а также удельный вес погашения задолженности за каждую декаду (месяц, квартал) к объему вексельных обязательств за месяц (квартал, год). Управление сроками погашения задолженности, в том числе путем ее равномерного погашения за отчетный период позволит улучшить состояние расчетов, составить прогноз поступления средств или их расходования (блок б). В прогнозных расчетах особое внимание следует уделить перспективному анализу задолженности по векселям (оценке надежности ожидаемых результатов), внешним и внутренним факторам, которые могут существенно повлиять на обобщающие показатели бюджетов и бизнес-планов (блок 10). Ускорение оборачиваемости позволит улучшить результаты производственно-финансовой деятельности, все это соответственно тесно взаимосвязано с показателями анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта (блок 7 - блок 11). На принятие решений о формировании задолженности по векселям воздействуют многие факторы, в том числе существенное влияние оказывает уровень риска (блок 8). Инвестирование деятельности хозяйствующего субъекта за счет использования вексельного кредитования требует серьезного изучения соответствующей степени рискованности и возможности привлечения денежных ресурсов из альтернативных источников финансирования (блок 9 - блок 3).

В диссертации уделяется отдельное внимание практическому применению концепции жизненного цикла организации для определения степени востребованности форхмирования задолженности по векселям на различных этапах развития хозяйствующего субъекта, для каждого этапа раскрываются особенности в содержании экономического анализа векселей. По нашему мнению, объем задолженности по векселям колеблется в пределах отдельных этапов жизненного цикла хозяйствующего субъекта (развитие, активный рост и т.д.).

Для получения достоверных данных о составе и качестве вексельной задолженности пользователи информации должны иметь доступ к внутренним учетным регистрам, что достаточно проблематично для инвесторов и деловых партнеров. Нами расширены показатели, отражающие задолженность по векселям, как во внешней, так и во внутренней отчетности путем составления аналитических справок, позволяющих расширить существующие отчетные формы.

Рис. 2. Карточка аналитического учета векселей

Для получения информации о размерах возникших и погашенных обязательств, с выделением сроков их погашения, рекомендуем использовать справку к разделу «Обеспечения» приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5). Использование данной аналитической справки позволит внешним пользователям отчетности провести анализ состава, структуры, движения по векселям полученным и выданным, в том числе по срокам погашения задолженности, представленной товарными векселями. Предлагается в состав бухгалтерской отчетности включить перепень хозяйствующих субъектов, имеющих наибольшую задолженность по полученным или выданным векселям в совокупном объеме задолженности по векселям. Данную информацию можно представить в виде аналитической справки как раздел приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5) или в пояснительной записке. В процессе исследования разработана и представлена в работе унифицированная форма карточки аналитического учета, в которой аккумулируется обособленная информация по каждому отдельному векселю (рис. 2). Данный документ аналитического учета может быть использован как дубликат подлинного векселя в случае его утери. Данное обстоятельство, по нашему мнению, позволит усилить аналитичность используемых форм отчетности, отражающих сведения о задолженности по векселям.

Организационно-методические подходы к анализу задолженности по векселям. Значительное место в работе отводится анализу расчетов по векселям полученным и выданным, для этого предлагаем проводить оценку возрастного состава вексельных обязательств. Для анализа рекомендуем выделить группы по срокам погашения задолженности, что позволит сформировать возрастные группы и охарактеризовать возрастной уровень задолженности, используя структурный анализ. Данные возрастные группы по векселям полученным представлены в табл. 3.

Таблица 3

Анализ срочности векселей полученных

Срок погашения векселя Август 2002 г. Сентябрь 2002 г. Отклонение

Кол-во, шт. Удельный вес, % Кол-во, шт. Удель ный вес, % кол-во пункты

До трех дней 38 77,55 44 54,32 6 -23,23

До шести дней 7 14,29 16 19,75 9 5,46

До девяти дней 1 2,04 11 13,58 10 11,54

До ДВСКйДЦйТЯ дней 2 4,08 - - -2 -4 08

До пятнадцати дней 1 2,04 8 9,88 7 7,84

До восемнадцати дней - - 2 2,47 2 2,47

ИТОГО 49 100,00 81 100,00 32 -

По данным табл. 3 наибольший удельный вес в составе векселей полученных занимают векселя со сроком погашения до трех дней - 77,55% в августе и соответственно 54,32% в сентябре. За отчетный месяц произошло увеличение данной группы на 6 векселей и снижении веса на 23,23 пункта. Наибольший прирост произошел по группе векселей со сроком погашения до девяти дпей на 10 обязательств, что повлияло на изменение ь структуре на 11,54 пункта.

В диссертации предлагается рассчитывать средний срок погашения задолженности, выраженной векселем полученным или выданным. Для этих целей рекомендуется ввести показатель «средний срок погашения задолженности по векселям», который рассчитывается по формуле

— У£ ВЗ< Х п> вз= Твз, '

где ВЗ- средний срок погашения вексельной задолженности, дн.; ВЗ, -количество векселей отдельного временного интервала, шт.; п; - середина временного интервала, коэф.

Расчет указанного показателя и сравнение для векселей выданных и полученных представлены в табл. 4.

Таблица 4

Динамика среднего срока обращения векселей

Показатель Август 2002 года Сентябрь 2002 года Отклонение

Средний срок погашения векселей полученных, дн. 2,66 4,46 +1,80 .

Средний срок погашения векселей выданных, дн. Й,« 13,99 +5,74

Отношение среднего срока погашения векселей полученных к среднему сроку погашения векселей выданных, коэф. 0,322 0,319 -0,003

Средний срок платежа по векселям полученным в августе составляет 2,66 дня, а средний срок векселей к платежу - 8,25 дня. В течение отчетного периода векселя, полученные организацией, погашались дебиторами в надлежащие сроки. Срок погашения кредиторской задолженности, обеспеченной выданными организацией векселями, за исследуемый период возрос на 5,74 дня по сравнению со средним сроком погашения выданных организацией векселей, что может говорить об ухудшении ситуации непогашения векселей за отчетный период и допущения их до протеста.

Существенное внимание при изучении качества вексельной задолженности стоит уделять анализу равномерности погашения вексельных обязательств. Мы предлагаем под равномерностью понимать погашение задолженности, выраэсенной векселем, в равных долях от общего объема -одинаковые промеясутки времени в соответствии с разработанным гра-

фиком погашения в установленном объеме. Для оценки выполнения задания по равномерности погашения задолженности рекомендуем использовать прямые показатели - коэффициент равномерности, коэффициент вариации, коэффициент неравномерности, удельный вес погашения задолженности за каждую декаду (месяц, квартал) к объему вексельных обязательств за месяц (квартал, год).

Коэффициент равномерности (Кр) определяется делением суммы вексельных обязательств, которая зачтена в выполнение условий равномерности погашения задолженности, на объем вексельных обязательств согласно условиям равномерного погашения по следующей формуле:

где ВЗрав; - объем вексельных обязательств за i-e периоды при условии равномерного погашения задолженности, тыс.р.; ВЗн, - недопогашение объема вексельных обязательств за i-e периоды при условии равномерного погашения задолжешюсти, тыс.р.

Для оценки неравномерности погашения задолженности рекомендуем использовать коэффициент вариации (Кв) как отношение среднеквадрати-ческого отклонения от объема вексельной задолженности при условии равномерного погашения задолженности за сутки (декаду, месяц, квартал) к среднесуточному (среднедекадному, среднемесячному, среднекварталь-ному) погашению задолженности, согласно условиям равномерного погашения:

Дд вПп

Кв= вз

рая

где ДВЗ2 -квадратическое отклонение от среднедекадного объема вексельной задолженности; п - число суммируемых временных периодов; среднедекадное значение объема вексельной задолженности по графику.

Коэффициент неравномерности (Кнер) также рекомевдуехМ использовать в процессе проведения анализа равномерности погашения задолженности как характеризующий степень отклонения от равномерного графика погашения задолженности. Данный коэффициент определяется по следующей формуле:

где а - процент выполнения условии равномерного погашения вексел-ной задолженности, %; ^ - вес группы, %.

Для оценки влияния использования задолженности по векселям выданным на эффективность использования заемного капитала предлагается многофакторная модель, полученная с применением известного приема моделирования «расширение» исходных факторных систем. В качестве факторов (элементов) «расширения» предлагаются следующие показатели: объем продаж (К), среднегодовые остатки векселей полученных (ВП), среднегодовые остатки задолженности по векселям выданным , при-

быль до налогообложения 1(Ра„)„ величина заемного капитала (ЗК). Многофакторная модель указанных показателей будет иметь следующий вид:

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности заемного капитала осуществим с использованием приема цепных подстановок в аналитической табл. 5. .

Таблица 5

Оценка влияния факторов на рентабельность заемного капитала по данным ОАО «Воронеж-шина» _

Факторы влияния на изменение рентабельности заемного капитала Факторы Рентабельность заемного капитала, % Влияние факторов, %

вв/ /ЗК вп/ /вв м/ /вп V ///

Базовое значение показателей 0,019 0,215 352,478' 6,866 9,73

Изменение доли задолженности по векселям выданным в сумме заемного капитала 0,0083 0,215 352,478- 6,866' 4,33 -5,40

Изменение соотношения задолженности по векселям полученным и выданным 0,0083 0,872 352,478 6,866 17,57 13,24

Изменение коэффициента оборачиваемости задолженности по векселям полученным 0,0083 0,872 264,512 6,866 13,19 -4,38

Изменение рентабельности продаж Л ЛЛОТ \fjVWj 0,872 С11 Л ^ -8,47

Итого отклонений X X X X X -5,01

По данным табл. 5 было выявлено, что на снижение рентабельности заемного капитала оказали влияние: уменьшение доли задолженности по векселям выданным в сумме заемного капитала на 5,4%, замедление оборачиваемости по векселям полученным на 4,38% и снижение рентабельности продаж на 8,47%. При этом • наибольшее отрицательное влияние на снижение рентабельности заемного капитала оказывает снижение эффективности продаж и возможное уменьшении спроса на продукцию организации.

По нашему мнению, для анализа доходности векселя за период размещения необходимо использовать коэффициент прироста доходности векселя за период размещения (Л1д). Данный показатель может бьпъ использован в качестве прогнозной величины и характеризует максимально возможный прирост процентной ставки за период размещения векселя и рассчитывается по формуле

где - количество дней обращения векселя при его покупке в первый день размещения, дни; - количество дней обращения векселя при его покупке в последний день размещения, дни; 1в - доход, исчисленный по формуле обыкновенных (при временной базе 360 дней) или точных (при временной базе 365 дней) процентов, тыс.р.; Рцр- номинал векселя, тыс.р.; 360 (365) - число дней, принимаемых за временную базу при исчислении соответственно обыкновенных или точных процентов.

Внедрение в практику разработанных в диссертации положений будет способствовать повышению доверия к векселю как инструменту финансового рынка, понизит остроту проблем неплатежей, обеспечит решение ряда конкретных задач, связанных с интенсификацией и повышением эффективности аналитической деятельности хозяйствующего субъекта, усилением обоснованности принимаемых решений по управлению вексельной задолженностью.

ПУБЛИКАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Коробейникова Л .С. Определение экономико-правового содержания векселя / Л:С. Коробейникова // Современные проблемы экономики России: Сб. науч. тр. - Липецк, 2001. - С. 116-121. - авторских 0,3 п.л.

2.Коробейников Л.С. Анализ и оценка расчетов по векселям.Л.С.Ко-робейникова // Учет, анализ, аудит. Проблемы теории, методологии и практики: Сб. науч. тр. - Воронеж, 2001. - С. 186-194: - авторских 0,5 п.л.

3. Ендовицкий Д.А. Практикум по ин собие / Д.А. Ендовицкий, Л.С. Коробе Д.А. Ендовицкого. - М.: Финансы и ста 1,3 п.л. .

4. Коробейникова Л.С. Организация а . селям / Л.С. Коробейникова // Проблем; ческого анализа и налогообложения про; уч. тр. Всерос. науч.-практ. конф. -0,8п.л.

5. Коробейникова Л.С. Организация анализа оборачиваемости задолженности по векселям коммерческой организации / Л.С. Коробейникова // Предприятия России в транзитивной экономике: Материалы междунар. науч.-практ. конф., 29-30 октября 2002 г., Ярославль. - Ярославль, 2002. -С. 163-166. - авторских 0,2 п.л.

6. Коробейникова Л.С. Организационно-методические аспекты анализа и оценки расчетов по векселям / Л.С. Коробейникова// Предпринимательство и реформы в России: Материалы 8-ой междунар. конф., 18 ноября 2002 г., Санкт-Петербург. - СПб., 2002. - С. 34-35. - авторских 0,1 пл.

7. Коробейникова Л.С. Система показателей оценки платежеспособности коммерческой организации, имеющей задолженность, оформленную векселем / Л.С. Коробейникова // Экономика и обеспечение устойчивого развития хозяйственных структур: Межвуз. сб. науч. тр. - Воронеж, 2002. - С. 36-40. - авторских 0,3 п.л.

8. Коробейникова Л.С. Анализ эффективности использования оборотного капитала, образованного векселями полученными / Л.С. Коробейникова // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций: Материалы Всерос; науч.-практ. конф. В 2 ч. - Воронеж, 2003. - Ч.П. - С. 41-44. - авторских 0,3 п.л.

9. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности: Учеб. пособие / Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. - Воронеж: Изд-во ВГУ, 2003. -137 с. - авторских 0,6 пл.

Заказ 282 от "23" января 2004 г. Тираж 100 экз. Отпечатано на множительной технике Экономического факультета ВГУ Воронежский государственный университет 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, д. 40

РНБ Русский фонд

2004-4

Воронеж, авторских

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Коробейникова, Лариса Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Сущность, состояние и тенденции развития вексельного обращения в Российской Федерации

1.1. Экономическая природа и характеристики векселя как объекта экономического анализа

1.2. Обоснование этапов становления и развития вексельных отношений от долгового обязательства к ценной бумаге в России

1.3. Классификация векселей в отечественной учетно-аналитической практике

ГЛАВА 2. Развитие теоретических положений экономического анализа задолженности по векселям хозяйствующего субъекта

2.1. Содержание анализа задолженности по векселям и обоснование его места в системе комплексного экономического анализа

2.2. Особенности раскрытия и представления информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности

ГЛАВА 3. Разработка организационно-методических положений анализа задолженности по векселям

3.1. Методические подходы к анализу объема, структуры и качества вексельной задолженности коммерческой организации

3.2. Анализ оборачиваемости задолженности по векселям и оценка ее влияния на результаты деятельности организации

3.3. Система показателей доходности вексельных операций и совершенствование методики их анализа

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организация экономического анализа задолженности по векселям хозяйствующего субъекта"

Актуальность темы исследования. Развитие в России рыночных отношений привело к возвращению в хозяйственную жизнь страны многих экономических инструментов, отвергнутых в советский период, широко применяемых и успешно действующих в экономически развитых странах, в том числе и векселя. Движение к рынку в России сопровождалось значительным спадом производства, высоким уровнем инфляции, огромным государственным долгом, разрывом хозяйственных связей с традиционными партнерами, далекой от совершенства банковской системой, жесткой налоговой политикой государства. Все эти факторы привели к хронической нехватке оборотных средств. Появление новых организационно-правовых форм хозяйствования, предоставление свободы предпринимательской деятельности и самостоятельности в решении возни-Ш кающих проблем, дает возможность хозяйствующим субъектам выпускать векселя, чтобы расплачиваться ими за сырье и материалы с поставщиками, за оказанные услуги и выполненные работы с подрядными организациями.

Развитие практики вексельного обращения в России определяет необходимость достоверного и оперативного отражения данных операций в бухгалтерском учете предприятий, участников вексельной сделки. Однако в действующих нормативных документах практически отсутствуют подробные и четкие разъяснения указанных вопросов, инструктивная база достаточно часто меняется. Возникновение в составе дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта векселей полученных характеризует не только общее состояние экош номики, но и специфические условия деятельности предприятия, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами. Формирование информации о величине и возрастной структуре задолженности по векселям, наличии и объемах просроченной вексельной задолженности, конкретных векселедателях и векселедержателях, с которыми осуществляются расчеты, во многом связаны с текущей платежеспособностью хозяйствующего субъекта.

Практическая востребованность результатов анализа задолженности по векселям определяется необходимостью перехода к активному управлению вексельной задолженностью, что позволит целенаправленно воздействовать на ^ условия предоставления кредита покупателям, ускорения расчетов и снижения риска неплатежей.

Слабая информированность специалистов отечественных предприятий о возможностях векселя и условиях его использования в хозяйственном обороте ограничивает практику применения этих долговых обязательств. Большое зна-% чение имеет и утрата навыков работы с векселями. С 1930 до 1991 г. векселя не применялись во внутреннем обороте страны, специалисты не изучали вопросы вексельного права, бухгалтерского учета и налогообложения векселей, отсутствуют методики анализа задолженности по векселям. Хорошо отлаженная научно-методическая и правовая база бухгалтерского учета и анализа векселей в зарубежных странах и в дореволюционной России не может служить достаточной основой из-за существенных методических различий.

Проблемы теории и практики вексельного обращения в дореволюционной России довольно глубоко были раскрыты в работах таких исследователей, как С.М. Барац, Д.И. Мейер, В.И. Снегирев, П.П. Цитович, Г.Ф. Шершеневич. В последние годы значительный вклад в исследование этих вопросов внесли В.П. Астахов, М.М. Беляков, А В. Брызгалин, А.В. Волохов, А.В. Горелов, С.С. Го-реничий, Ф.А. Гудков, В.Н. Едронова, Л.Г. Ефимова, О.В. Ефимова Н.А. Казакова, О.А. Курбангалеева, А.В. Макеев, Е.А. Мизиковский, А.А. Морозов, В.Ф. Палий, В.В. Палий, M.JI. Пятов, А. Рабинович, JI.P. Смирнова, А.А. Фельдман, Л.П. Хабарова, В.Е. Черкасов, Е.М. Четыркин, А.Д. Шеремет, А.А. Шапошников и др. Для более глубокого понимания теоретических и методических основ операций с векселями могут быть весьма полезны отдельные результаты исследований зарубежных ученых: X. Андерсона, Ю. Бригхема, C.JI. Брю, JI. Гапен-• ски, X. Гернона, Дж. Кейнса, К.Р. Макконела, Г. Миика, Г. Мюллера, Э. Роде,

Р.Дж. Родригеса.

Вместе с тем приходится констатировать, что в опубликованных в последние годы работах почти полностью отсутствует исследование вопросов организации и проведения анализа задолженности по векселям. В основном исследовались вопросы бухгалтерского учета, налогообложения векселей, экономики вексельного обращения, дополнительного уточнения требовали теоретические вопросы определения видов и функций векселя, отсутствует их четкая классификация, в экономическом анализе задолженность по векселям не выделена в качестве самостоятельного объекта исследования. Множество факторов, оказы-^ вающих влияние на объем, структуру и качество задолженности по векселям, остаются нераскрытыми. Не определено место «Анализа задолженности по векселям» в системе комплексного экономического анализа (КЭА), отсутствуют единые представления в обосновании сущности и содержания данного блока экономических исследований. Наблюдается также очевидное противоречие между стремлением приблизить практику отечественного учета к международным стандартам и интересами налогового законодательства.

Необходимость совершенствования теоретических и организационно-методических положений анализа задолженности по векселям в условиях реформирования отечественной системы бухгалтерского учета и перехода на международные стандарты финансовой отчетности, обусловлено отсутствием глубоко проработанного нормативного обеспечения, необходимого для единообразного отражения в учете данных операций. Вексель - строго формализованный документ, применение которого требует соблюдения ряда требований, как по оформлению, так и по регулированию процедур обращения, оплаты и протеста. Приведение действующей организации анализа задолженности по векселям в соответствие с современными требованиями теории и практики, недостаточная разработанность отдельных организационно-методических проблем их осуществления свидетельствуют об актуальности и практической значимости избранной темы диссертационной работы, что повлияло на выбор цели, определение задач, структуры и основных направлений исследования.

Диссертация выполнена в соответствии с направлением научных исследований Воронежского государственного университета "Теория, методология и методика учета, анализа и контроля деятельности хозяйствующего субъекта", утвержденного Научным советом ВГУ, а также по госбюджетной тематике НИР № 01.20.0007045 «Исследование комплекса социально - экономических отношений в регионе и динамики процессов их развития».

Цель и задачи диссертационной работы. Целью диссертационной работы является разработка теоретических и организационно-методических положений экономического анализа задолженности по векселям, в результате которого предлагаются обоснованные варианты решения прикладных задач по оптимизации расчетов организации на основе привлечения и использования векселей.

Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи, определяющие структуру диссертации:

- систематизировать понятийный аппарат, уточнить базовые определения и раскрыть экономическую природу, содержание и формы векселя;

- обобщить исторический опыт становления и развития вексельного обращения, провести периодизацию истории развития вексельных расчетов в России с указанием функций векселя на каждом этапе, раскрыть необходимость его использования в современных условиях;

- выделить виды векселей по новым классификационным признакам в соответствии с потребностями экономического анализа и дать их характеристику;

- обосновать место анализа задолженности по векселям в системе комплексного экономического анализа с использованием методологии системного анализа; определить цели, задачи и организационные основы его проведения;

- выявить порядок взаимодействия отдельных блоков в системе комплексного экономического анализа задолженности по векселям;

- обобщить требования к раскрытию и представлению информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности в соответствии с требованиями российских стандартов; разработать дополнительные аналитические справки к формам отчетной информации, содержащей данные о движении вексельной задолженности по срокам погашения;

- разработать методические подходы к анализу объема, структуры и качества вексельной задолженности; анализу ее оборачиваемости и эффективности использования;

- предложить систему показателей доходности вексельных операций и сформулировать рекомендации по совершенствованию методики их анализа.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования являются теоретические и организационно-методические положения анализа задолженности по векселям различных хозяйствующих субъектов, включающие: обоснование экономической природы и сущности векселя как объекта экономического анализа; выделение необходимости и специфики использования векселя в условиях современного этапа развития экономики РФ; раскрытие сущностных особенностей векселей, сгруппированных по различным классификационным признакам; определение содержания экономического анализа задолженности по векселям, обоснование его места в системе комплексного экономического анализа; выявление особенностей раскрытия и представления информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности; разработку аналитических подходов к анализу объема, структуры, качества, оборачиваемости задолженности по векселям и доходности вексельных операций.

Объектом диссертационного исследования являются промышленные предприятия ЦЧР, в том числе крупнейшая коммерческая организация химической % промышленности Воронежской области ОАО «Воронеж-шина» (г. Воронеж), на примерах которых изучались особенности формирования внутренней и внешней отчетности и организации анализа задолженности по векселям в современных экономических условиях, а также апробировалась предлагаемая методика анализа.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы являются научные труды отечественных и зарубежных авторов по теории и организации вексельных расчетов; законодательные и нормативные акты по бухгалтерскому учету и экономическому анализу; научно-методическая литература; периодические издания; материалы на* учных конференций и семинаров. В процессе работы применялись такие общенаучные методы познания, как анализ и синтез, системность и комплексность, конкретизация и абстрагирование; использовались исторический и логический подходы к получению доказательств и аргументации новых положений диссертационной работы.

Методика исследования основывается на изучении, обобщении, оценке накопленных знаний и опыта в отечественной и зарубежной теории и практике; выполнении расчетно-аналитических процедур по анализу задолженности по векселям, определении цели, задач, информационной базы, организационных основ анализа, последовательности его проведения, апробация полученных результатов на объектах исследования.

Научная новизна проведенного исследования состоит в решении важных теоретико-методологических и организационно-методических проблем экономического анализа задолженности по векселям, имеющих существенное значение для разработки и реализации оптимальных управленческих решений по повышению платежеспособности, ускорению расчетов и снижению рисков неплатежей хозяйствующего субъекта.

Получены следующие основные результаты, выносимые на защиту:

- уточнена экономическая природа и сущность векселя, его особенности • как разновидности ценных бумаг, сформулированы возможности применения векселя в качестве расчетного средства, долгового обязательства и ценной бумаги; путем выделения двух видов векселя (простого и переводного) проведена их сравнительная характеристика, уточнены условия и особенности использования обязательных реквизитов;

- проведена периодизация развития вексельных расчетов на основе обобщения исторического опыта становления и развития вексельного обращения в России, дана характеристика и указаны функции векселя на каждом из выделенных этапов; выделено место российского вексельного права и сформулированы признаки формирования вексельного обращения в дореволюционный период;

- классифицированы векселя по ряду признаков и дана их характеристика как объектов экономического анализа;

- выявлены специфические особенности в содержании и организации экономического анализа задолженности по векселям; определено место анализа задолженности по векселям в системе комплексного экономического анализа, установлена взаимосвязь между блоками аналитических показателей;

- разработаны схемы отдельных блоков и выявлен механизм взаимодействия различных обобщающих показателей в системе комплексного анализа задолженности по векселям;

- выявлены степень востребованности вексельной задолженности и особенности содержания ее анализа на различных этапах жизненного цикла хозяйствующего субъекта;

- уточнены и дополнены требования к раскрытию и представлению информации о задолженности по векселям во внутренней и внешней отчетности; предложены дополнительные справки к форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», содержащие информацию о движении вексельной задолженности по срокам погашения, о векселедателях (векселедержателях), имеющих наибольшую вексельную задолженность;

- разработаны организационно-методические положения анализа объема, структуры, качества вексельной задолженности, равномерности погашения и оборачиваемости векселей; с использованием детерминированных моделей факторной зависимости определено влияние изменения величины задолженности по векселям на результаты деятельности организации;

- систематизированы методики анализа доходности, сформулированы предложения по их совершенствованию.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что основные теоретико-методические положения диссертации и комплексные методические разработки могут быть использованы в деятельности хозяйствующих субъектов различных отраслей экономики. Сформулированные % в процессе исследования выводы могут найти применение в решении ряда конкретных задач, связанных с устранением кризиса неплатежей, оптимизацией расчетов, погашением дебиторской и кредиторской задолженностей, выраженной векселями полученными и векселями выданными хозяйствующего субъекта. В частности, к положениям, обладающим практической значимостью, относятся: разработанные дополнительные аналитические справки к форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», содержащие информацию о движении вексельной задолженности по срокам погашения, о векселедателях (векселедержателях), имеющих наибольшую вексельную задолженность; предложены подходы к анализу объема, структуры, качества вексельной задолженности, равномерности погашения и оборачиваемости векселей.

Результаты исследования используются в учебном процессе экономического факультета Воронежского государственного университета по специальности 060500 "Бухгалтерский учет и аудит" и направлению 521600 "Экономика", при чтении лекционных курсов "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности", "Анализ финансовой отчетности", "Финансово-инвестиционный анализ", "Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов".

Апробация результатов исследования. Результаты проведенного иссле-♦ дования докладывались на всероссийских научно-практических конференциях

Санкт-Петербургского государственного университета, Ярославского государственного университета им. П.Г. Демидова, научных сессиях сотрудников и аспирантов экономического факультета Воронежского госуниверситета.

Отдельные организационно-методические разработки по анализу задолженности по векселям нашли применение в практической деятельности ОАО «Воронеж-шина», ЗАО «Управляющая горная машиностроительная компания — Рудгормаш», Воронежское СБ Пивоваренной Компании ОАО «Балтика».

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 9 публикациях, общим объемом 4,4 п. л., в том числе 2 издания в цен* тральной печати с грифом УМО объемом 1,9 п. л.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Коробейникова, Лариса Сергеевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе исследований и разработок, выполненных в настоящей диссертационной работе, осуществлены обобщения, сформулированы научные выводы, разработаны практические рекомендации, направленные на совершенствование теоретических и организационно-методических положений анализа задолженности по векселям в современных условиях. Результаты диссертационного исследования позволяют сделать следующие основные выводы.

Расширение использования векселя требует осмысления роли данной ценной бумаги. Автором определена природа векселя, его существенные особенности как разновидности ценных бумаг, сформировавшиеся в ходе развития института вексельного обращения, выделены возможности применения векселя в качестве расчетного средства, долгового обязательства и ценной бумаги, позволяющей получить определенный доход на вложенный капитал, уточнены функции универсального кредитно-расчетного средства, которым этот финансовый инструмент давно стал в странах с развитыми рыночными отношениями. Путем выделения двух видов векселя (простой и переводной), осуществлена их сравнительную характеристику; сформулированы условия и особенности использования обязательных реквизитов простого и переводного векселей; определены основные отличительные характеристики данного инструмента (абстрактность, договорный характер, бесспорность, односторонность, формальность, переда-ваемость, денежность, солидарная ответственность) и проведена их классификация. Систематизация понятийного аппарата способствует формированию комплексного представления о задолженности по векселям как объекта экономического анализа, выделить множество факторов, оказывающих влияние на величину дебиторской и кредиторской задолженности, представленной векселями. Использование современных методов и приемов экономического анализа даст возможность объективно измерять и оценивать характер взаимосвязей, количественные параметры факторов, оказывающих влияние на изменение показателей, отражающих развитие вексельных процессов.

В существенной степени вопросы нормализации использования векселя в хозяйственном обороте связаны с отсутствием полной и непротиворечивой нормативной базы. В странах, где накоплен многовековой опыт применения векселя, дополнительно к Единообразному закону о простом и переводном векселе, разработаны внутренние нормативные акты, учитывающие национальные особенности экономического развития и права. В России серьезный шаг в реформировании вексельного законодательства был сделан с принятием Федерального закона «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 г. №48-ФЗ.

Содержащийся в научной литературе анализ исторического опыта развития вексельных отношений в отечественной экономике не позволяет четко определить этапы становления и развития теории и практики вексельного обращения, причины, определяющие переход от этапа к этапу. Автором был обобщен исторический опыт становления и развития вексельного обращения, разработана схема возникновения вексельного обязательства, выделены наиболее общие признаки формирования вексельного права в России в дореволюционный период, определено место российского вексельного права в международном вексельном обращении, выполнена периодизация истории развития вексельных расчетов в России с указанием значимости нормативно-правового регулирования вексельного обращения на каждом этапе, раскрыты особенности развития вексельного рынка в современных условиях.

На основании проведенного исследования нами систематизированы научные взгляды отечественных ученых на виды применяемых векселей в учетно-аналитической и финансовой деятельности, предложены новые классификационные признаки, дана их характеристика и проведен анализ групп, входящих в их состав. Существенное внимание уделяется признаку отнесения векселя к качественному финансовому инструменту. По нашему мнению, под качественным векселем следует понимать финансовый инструмент, который полностью удовлетворяет неформальным признакам, но имеет допустимые дефекты формы векселя, сохраняющие по вексельному законодательству силу вексельного обязательства. При рассмотрении признака качества выделяют банковские векселя с высокой и средней надежностью (первая группа банков) и векселя банков с удовлетворительной надежностью (вторая группа). Вексель служит весьма удобным инструментом для роста информационной прозрачности эмитента и формирования публичной кредитной истории. В силу того, что размещение векселей и обслуживание вексельных займов требует публичности и информационной открытости, побочным эффектом этого является рост капитализации и рыночной стоимости компании. Автором предложены ряд новых признаков, используемых в современной литературе (по условиям постави, по степени ликвидности, по объектам учета финансовых вложений, по отраслевой принадлежности предприятий-эмитентов), проведен сравнительный анализ законодательного регулирования обращения векселей, номинированных в иностранной валюте, показана значимость используемых характеристик.

Современное развитие науки характеризуется отсутствием комплексных методик анализа задолженности по векселям, не определено место данного анализа в системе комплексного экономического анализа, не сформулированы цели, задачи, объекты исследования, а также организационные основы проведения. Автором раскрыто содержание анализа задолженности по векселям на основании разработанных аспектов анализа (задачи, объекты, субъекты, организация, информационная база, потребители информации, измерители информации, использование методов анализа, виды, доступность информации, использование систем учета, степень надежности и место принятия решений по результатам анализа), предпринята попытка сформулировать характерные отличительные черты в организации анализа задолженности по векселям. Разработана последовательность контрольно-аналитического обеспечения на этапах обоснования и реализации управленческих решений, характеризующих процесс формирования вексельной задолженности. Соискателем сформулирована цель анализа задолженности по векселям, которая состоит в обосновании оптимальных решений по формированию вексельной задолженности, обеспечении текущего мониторинга расчетов и контроля риска неплатежей хозяйствующего субъекта.

При выделении места анализа задолженности по векселям (АЗВ), нами решено не выделять АЗВ отдельным структурно-обособленным блоком, а рассматривать как части отдельных блоков комплексного экономического анализа, организационно взаимосвязанными с другими блоками КЭА и выполняющие определенную роль в достижении поставленных целей функционирования хозяйствующего субъекта.

Используя системный подход к анализу задолженности по векселям нами обосновано, что АЗВ является самостоятельной целостной ой объединяющей в себе логически взаимосвязанные между собой элементы. Применение модели жизненного цикла организации позволило выявить степень востребованности и особенности содержания анализа задолженности по векселям на различных этапах развития хозяйствующего субъекта. .

По нашему мнению, существующие формы бухгалтерской отчетности не позволяют получить необходимую информацию о количестве и суммах полученных и выданных векселей, процентов по ним, не отражают процессы движения вексельной задолженности. Для получения достоверных данных о составе и качестве вексельной задолженности пользователи информации должны иметь доступ к внутренним учетным регистрам, что достаточно проблематично для инвесторов и деловых партнеров. Нами расширены показатели, отражающие задолженность по векселям как во внешней, так и во внутренней отчетности путем составления аналитических справок, позволяющих расширить существующие отчетные формы. Для получения информации о размерах возникших и погашенных обязательств, с выделением сроков их погашения, рекомендуем использовать справку к разделу «Обеспечения» приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5). Использование данной аналитической справки позволит внешним пользователям отчетности провести анализ состава, структуры, движения по векселям полученным и выданным, в том числе по срокам погашения задолженности, представленной товарными векселями. Мы предложили в состав бухгалтерской отчетности включить перечень хозяйствующих субъектов, имеющих наибольшую задолженность по полученным или выданным векселям в совокупном объеме задолженности по векселям. Данную информацию можно представить в виде аналитической справки как раздел приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5) или в пояснительной записке. Нами разработана унифицированная форма карточки аналитического учета, в которой представляется ' обособленная информация по каждому отдельному векселю. Данный документ аналитического учета может быть использован как дубликат подлинного векселя в случае его утери. Данное обстоятельство, по нашему мнению, позволит усилить аналитичность используемых форм отчетности, отражающих сведения о задолженности по векселям.

В общем виде изменение объема задолженности, выраженной векселем, за отчетный период можно охарактеризовать по данным бухгалтерской отчетности. По нашему мнению, для более детального анализа состава и качества задолженности необходимо привлекать сведения аналитического учета, что позволяет раскрывать данные о составе задолженности, наличие и объеме просроченной задолженности, конкретных векселедателях и векселедержателях, сроках обращения и погашения задолженности. Мы обосновали направления проведения анализа состава и качества вексельной задолженности, выделили новые показатели оценки движения задолженности (коэффициент возникновения задолженности по векселям полученным, коэффициент возникновения задолженности по векселям выданным, коэффициент погашения задолженности по векселям полученным, коэффициент погашения задолженности по векселям выданным, коэффициент интенсивности погашения задолженности по векселям), срочности и равномерности ее погашения (средний срок погашения задолженности, коэффициенты равномерности, неравномерности и вариации погашения вексельных обязательств), дали экономическое обоснование предложенным показателям. По нашему мнению, детальный анализ возрастного состава вексельной задолженности и срочности ее погашения позволяет выявить просроченную задолженность, разработать политику расчетов и обосновать условия предоставления отсрочки платежа путем оформления вексельного обязательства, облегчить проведение инвентаризации состояния расчетов по векселям полученным для целей активизации взыскания задолженности и ускорения ее оборачиваемости.

На платежеспособность коммерческой организации непосредственное влияние оказывает период погашения задолженности. Нами выделены показатели анализа оборачиваемости задолженности по векселям полученным и задолженности по векселям выданным. В процессе анализа финансовых коэффициентов важно выявить сроки погашения задолженности, их динамику, а также сложившееся в организации соотношение сроков погашения задолженности по векселям выданным и полученным. С использованием детерминированных моделей факторной зависимости определено влияние изменения величины задолженности по векселям на результаты деятельности организации (прибыли от продаж, рентабельность заемного капитала). Предложенные факторные модели позволят провести анализ влияния показателей эффективности использования вексельной задолженности на изменение результатов финансово-хозяйственной деятельности организации.

Соискателем были изучены подходы современных ученых к измерению доходности финансово-кредитных операций, уточнено понятие «доходность вексельной операции», «минимальная доходность вексельной операции» и рассмотрены методы ее определения с учетом временной ценности денежных средств. Для анализа доходности за период размещения финансового инструмента нами предлагается коэффициент прироста доходности векселя за период размещения. Использование указанного показателя возможно в качестве прогнозной величины для оценки возможного прироста доходности векселя в период его размещения, что позволит приобретать финансовый инструмент в момент достижения пика его доходности. Нами предложены коэффициенты, позволяющие оценить платежеспособность организации, имеющей в своем активе задолженность по векселям полученным: модифицированный коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент соотношения задолженности по векселям полученным, учтенных до срока, к величине дебиторской задолженности; коэффициент соотношения задолженности по векселям полученным, учтенных до срока, к задолженности по векселям выданным. По нашему мнению, решение проблемы измерения и сопоставимости степени доходности разного вида вексельных операций заключается в расчете условной годовой процентной ставки для каждого вида операции с учетом особенностей соответствующих контрактов и условий их выполнения.

Внедрение в практику разработанных в диссертации положений будет во многом способствовать повышению доверия к векселю как инструменту финансового рынка, понизит остроту проблем неплатежей, обеспечить решение ряда конкретных задач, связанных интенсификацией и повышением эффективности аналитической деятельности хозяйствующего субъекта, усилением обоснованности принимаемых решений по управлению задолженностью по векселям.