Особенности развития рынка лизинговых услуг в период финансового кризиса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Крячун, Александр Сергеевич

Введение.

ГЛАВА 1. Лизинг как вид инвестиционно - предпринимательской деятельности.

1.1. Понятие и роль лизинга в инвестиционном комплексе.

1.2. Экономическая классификация лизинговых операций. 22 ф. 1.3 Современные тенденции развития лизинга в странах с

1 развитой рыночной экономикой.

ГЛАВА 2. Рынок лизинговых услуг в России: особенности 46 становления и развития.

2.1. Влияние финансового кризиса на процесс воспроиз- 46 водства основных фондов отечественных предприятий.

2.2. Современный рынок лизинговых услуг и проблемы 66 его централизованного регулирования.

ГЛАВА 3. Некоторые направления повышения эффективности деятельности лизинговых компаний в

России.

3.1. Организационно - экономические предпосылки ус- 99 пешного функционирования лизинговой компании на отечественном рынке.

3.2. Оценка лизингоспособности клиента как основное на- 114 правление профилактики рисков в деятельности лизинговых компаний. 3.3. Расчет платежей по лизинговым контрактам: рекомен- 122 дации по совершенствованию.

Выводы по результатам исследования

Диссертация: введение по экономике, на тему "Особенности развития рынка лизинговых услуг в период финансового кризиса"

Восстановление экономики России, начинающей выходить из кризиса, возможен лишь при условии оздоровления реального сектора. Одним из основных препятствий в решении этой задачи являются физически и морально устаревшие основные фонды. Источников финансирования для крупных капитальных вложений у предприятий недостаточно. В этой связи использование лизинга позволяет предприятию без резкого финансового напряжения обновлять свои основные производственные фонды.

Одно из существенных преимуществ лизинга, по сравнению с другими способами инвестирования, состоит также в том, что предпринимателю предоставляются не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства с заранее определенными им технико-экономическими характеристиками. В результате, лизингополучатель может немедленно приступить к выпуску продукции, а из выручки рассчитываться с лизингодателем.

Наибольшие перспективы имеет финансовый лизинг, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во владение и пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг при финансовом лизинге, как правило, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации, а лизинговое имущество переходит в собственность лизингополучателя по истечении предусмотренного договором срока.

При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему потенциальных возможностей, может стать мощным импульсом, не только технического перевооружения производства, но и структурнои перестройки российской экономики.

Целью настоящей работы являлось исследование особенностей лизинга в условиях переходной экономики и выявление его преимуществ по сравнению с другими формами инвестиционной деятельности.

Для достижения этой цели в диссертации были решены следующие научные задачи:

• исследованы степень и формы зависимости рынка лизинговых услуг от общего состояния экономики;

• проанализированы принципы функционирования лизинговых компаний, сформулированы рекомендации для эффективного применения лизинга в условиях переходной экономики;

• раскрыта этапность процесса формирования рынка лизинговых услуг в России и намечены возможные перспективы его последующего развития;

• выявлены наиболее эффективные критерии определения экономической целесообразности лизингового контракта в условиях переходной экономики;

• разработаны практические предложения по совершенствованию механизма лизинговых операций в России.

Теоретической и методологической основой исследования явились законодательные и нормативные акты Российской Федерации и ведущих иностранных государств, инструкции и методические материалы по ведению лизинговой деятельности, научная литература по проблемам финансового и оперативного лизинга, материалы российской и зарубежной периодической печати. В работе использовались труды таких специалистов в области лизинга как В. Д. Газман, Л. Н. Прилуцкий, Е. В. Кабатова, А. Л. Смирнов., Е. Н.

Чекмарева, В. В. Соколов, В. А. Горемыкин. Опыт иностранных авторов, таких как Т. Кларк, Д. Портер, Э. Томсон, К. Холловэй, П. Балтус, Б. Майджер, В. Хойер может использоваться с учетом особенностей российского рынка лизинговых операций.

Методической основой диссертации являются принципы диалектической логики и системного подхода. В исследовании также применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, логический и сравнительный анализ.

Научная новизна. Автором получены следующие результаты, характеризующие научную новизну диссертации:

1. Впервые дано определение категории «лизингоспособность». Данное понятие характеризует возможность лизингополучателя своевременно погасить задолженность по лизинговым платежам и эффективно использовать переданное ему имущество.

2. Дано определение нового экономического термина - "рынок лизинговых услуг". Под ним понимается совокупность экономических отношений, отражающих спрос и предложение лизинговых услуг. Определена инфраструктура рынка, которая объединяет все категории его участников и финансово-хозяйственных отношений между ними.

3. Разработан механизм взаимодействия коммерческого банка и лизинговой компании, необходимым участником реализации которого выступает межорганизационная группа управления проектом.

4. Усовершенствованы имеющиеся методики1 расчетов платежей по лизинговым контрактам. В частности, сформулирована и обоснована целесообразность:

1 Горемыкин В.А. Лизинг для малых предприятий. - М.: РАРМП, 1996. - С. 146. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. - М.: «Ось-89», 1997. - С. 120. Чекмарева Е. Н. Лизинговый бизнес. - М.: Экономика, 1994. - С. 117.

• корректировки базовой стоимости лизинга на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг, так как ставка рефинансирования, при частом ее изменении и тенденции к понижению, не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции;

• изменения базовой величины лизинга не на весь период договора сразу, а индексирование стоимости лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятого в лизинг.

5. Сформулированы меры по усилению государственной поддержки и совершенствованию законодательного обеспечения лизинговой деятельности в России с учетом последствий финансового кризиса 1998 года. В частности необходимы:

• законодательное разрешение отечественным производителям оборудования выступать в качестве лизингодателей;

• пересмотр условий лицензирования лизинговой деятельности и выдачи лицензии на занятие этой деятельностью в России для зарубежных фирм и совместных предприятий;

• отмена требования для лицензирования лизинговой деятельности о том, чтобы доход от реализации лизинговых услуг у лизинговой компании составлял не менее 40% общего объема доходов по итогам хозяйственной деятельности за год.

Практическая значимость работы состоит в определении и систематизации факторов, влияющих на выполнение российским рынком лизинговых услуг функции мобилизации финансовых инвестиций в основные производственные фонды. Изучение особенностей функционирования отечественного рынка лизинговых услуг способствует разработке адекватной нормативно-правовой базы, регламентирующей деятельность участников рынка.

Апробация работы. Основные положения диссертации, ее выводы излагались автором на научно-практических конференциях в МЭСИ. Основные положения работы могут быть использованы при подготовке учебного пособия "Лизинговые операции коммерческих банков".

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Крячун, Александр Сергеевич

Выводы по результатам исследования

1. В результате анализа динамики развития рынка лизинговых услуг в странах с рыночной экономикой подтверждена эффективность использования лизинга как метода инвестирования средств в основные фонды предприятий.

2. Подтверждено, что лизинг станет одним из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, предоставляющим предприятиям доступ к современному оборудованию и позволяющим разрешить ряд проблем между необходимостью его использования в производственном процессе в условиях обостряющейся конкуренции, высокой стоимостью при условии покупки в собственность и быстрым темпом его морального старения. Для более полного раскрытия сущности лизинга автор вводит новый экономический термин - рынок лизинговых услуг.

3. Анализ правового регулирования лизинга в России показал, что необходимо дальнейшее совершенствование законодательства. Для решения этой проблемы автором сформулированы предложения по усилению государственной поддержки и совершенствованию законодательного обеспечения развития лизинга в России .

4. Доказано, что при современном уровне развития рыночных отношений и неразвитости существующей системы менеджмента в большинстве лизинговых компаний руководство компании не всегда в состоянии правильно оценить собственные текущие и особенно перспективные потребности своего развития. Лизинговые компании обращаются в банк для решения своих краткосрочных финансовых проблем, ограничивая контакты с банком получением краткосрочных кредитов, тогда как банк заинтересован в создании постоянной клиентской базы и долгосрочных отношениях с клиентами. Поэтому автор предлагает организовывая взаимодействие банка и его клиентов, обратить внимание на согласование и совершенствование их систем менеджмента.

5. Подтверждено, что развитие лизинга в России во многом зависит от надежных гарантий, сокращающих финансовые риски, которым могут быть подвергнуты участники лизинговых операций. Для профилактики рисков в деятельности лизинговых компаний автор предлагает ввести новый термин - "лизингоспособность", характеризующийся возможностью лизингополучателя своевременно погасить задолженность по лизинговым платежам и эффективно использовать переданное ему имущество.

6. Анализ достоинств и недостатков изложенных в специальной литературе методик расчетов платежей показал, что, логичнее базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг так как ставка рефинансирования при частом ее изменении и тенденции к понижению не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции. Другое предложение - корректировку базовой величины лизинга производить не на весь период договора сразу, а индексировать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятое в лизинг.