Отбор и оценка инвестиционных проектов в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Ваулин, Михаил Викторович

Введение.

Глава 1. Подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов и тенденции их развития.

1.1. Теоретические основы оценки эффективности инвестиционных проектов.

1.2. Современный методический инструментарий оценки инвестиционных проектов.

1.3. Учет неопределенности и регионального риска при оценке инвестиционных проектов.

Глава 2. Региональные особенности оценки й отбора инвестиционных проектов (на примере Иркутской области).

2.1. Состояние и перспективы развития инвестиционной сферы Иркутской области.

2.2. Система формирования и управления инвестиционными проектами на федеральном и региональном уровнях.

2.3. Анализ возможностей и выбор компьютерных моделей для оценки инвестиционных проектов на региональном уровне.

Глава 3. Совершенствование механизма оценки и отбора инвестиционных проектов в регионе.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Отбор и оценка инвестиционных проектов в регионе"

Составной частью системы необходимых мер по преодолению кризиса российской экономики является активная инвестиционная политика на всех уровнях (федеральном, региональном и местном). Развитие, как экономики государства в целом, так и отдельного региона в частности, предполагает рост экономического потенциала на основе инвестиций в модернизацию, реконструкцию и перепрофилирование действующего производства.

Нынешнее состояние российской экономики характеризуется глубоким спадом инвестиционной активности на'всех уровнях, следствием чего является прогрессирующее устаревание производственного потенциала. Так как инвестиции предполагают действия, результаты которых будут проявляться в течение длительного периода времени, то развитие и социально-экономическое положение региона в значительной мере зависит от правильной оценки прогнозируемых результатов инвестиций. При этом средством достижения конечных целей инвестиций служат инвестиционные проекты и программы. Следует заметить что, механизмы оценки, отбора и продвижения инвестиционных проектов на региональном уровне еще не сложились.

Успешная деятельность промышленных предприятий, инвестиционных компаний, фондов и других финансовых институтов, проводящих активную инвестиционную политику в регионе, зависит от того, как организован процесс экспертизы и отбора инвестиционных предложений.

Отбор и оценка инвестиционных проектов на региональном уровне это сложный процесс, подверженный влиянию различных факторов, которые не могут быть выражены только количественными величинами. Качественный характер множества факторов, зачастую имеющих определяющее значение для региона, ограничивает возможность использования математических методов и усиливает роль человеческого фактора в принятии инвестиционных решений.

Проблема выбора критериев отбора инвестиционных проектов для поддержки на региональном уровне является первой из ряда стоящих перед органами управления региона. В тоже время, эта проблема слабо проработана и не находит должного отражения в документах по региональной инвестиционной политике.

Актуальность и недостаточная разработанность многих аспектов инвестиционной политики на региональном уровне, а также их практическая значимость объективно доказывают необходимость продолжения теоретических исследований и методического обоснования процедур отбора и оценки инвестиционных проектов.

Степень изученности проблемы

Проблема оценки и отбора инвестиционных проектов широко исследуется российскими экономистами по различным направлениям научного поиска. В разное время проблема оценки эффективности инвестиционных проектов находила отражение в трудах известных западных экономистов таких как, Беренс В. и Хав-ранек П.[7], Бирман Г. и Шмидт С.[10], Шарп У.[97], Фридман Дж. и Ордуэй Н.[92] и других.

Проблемы эффективности капитальных вложений начали рассматриваться в нашей стране с начала 20-х годов двадцатого века. Крупнейшими представителями этого направления в отечественной науке являлись советские ученые В.В. Новожилов [62], JI.B. Канторович [41], А.Л. Лурье [51], Т.С. Хачатуров [93], В.Н. Бо-гачев [12].

В последние годы проблема оценки и отбора инвестиционных проектов ввиду их особой значимости привлекает внимание многих российских экономистов Аюшиева А.Д.[3], Балабанова И.Т.[4], Валдайцева А.М.[17], Виленского П.Л.[25], Веремеенко С.А.[24], Воронова К.Щ27], Идрисова А.Б. [37], Липсица И.В.[49], Лившица В.Н.[47], Смоляка С.А.[85], Солодкова В.Т.[87], Бахрамова Ю.[6] и других отечественных исследователей.

За прошедший период по данной проблеме создан фундаментальный задел и научная база. В тоже время большинство имеющихся разработок были созданы для стационарной экономики как рыночной, так и плановой, и поэтому не могут быть в полной мере использованы для переходных условий современной России. До настоящего времени практически отсутствовали исследования, посвященные региональным аспектам отбора и оценки инвестиционных проектов. Поэтому вопросы оценки эффективности и процедуры отбора инвестиционных проектов, особенно на региональном уровне, нуждаются в исследовании. Актуальность темы диссертационной работы предопределила выбор цели и задач исследования.

Цель и задачи исследования Целью диссертационной работы является совершенствование механизма отбора и оценки эффективности инвестиционных проектов на региональном уровне с учетом особенностей поддержки и управления ими.

Исходя из указанной цели, поставлены и решены следующие задачи:

- исследовать теоретические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов и их развитие, как в нашей стране, так и за рубежом;

- уточнить понятийный аппарат по проблематике диссертации;

- проанализировать современный методический инструментарий оценки эффективности инвестиционных проектов;

- выявить особенности оценки и отбора инвестиционных проектов на федеральном и региональном уровнях управления;

- классифицировать инвестиционные проекты для целей формирования реестра инвестиционных проектов, претендующих на поддержку администрации региона;

- выбрать критерии отбора инвестиционных проектов для поддержки регионом;

- разработать методику оценки и отбора инвестиционных проектов на региональном уровне.

Объектом исследования являются инвестиционные программы и проекты, реализуемые на территории Иркутской области.

Предметом исследования выступают процедуры отбора и оценки инвестиционных проектов на региональном уровне.

Теоретической и методологической базой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблемам оценки эффективности отбора инвестиционных проектов. Необходимая глубина анализа и достоверность выводов достигаются использованием методов и приемов научного исследования, в том числе, системного подхода, сравнительного и логического анализа, диалектического подхода и экспертных методов оценки.

Информационной базой исследования являлись положения законодательных и других нормативно-правовых документов, федеральных и региональных инвестиционных программ, методические документы органов государственного управления и данные статистической отчетности.

Научная новизна исследования Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке методических основ механизма оценки и отбора инвестиционных проектов на региональном уровне, позволяющего обеспечить эффективное использование инвестиционных средств в интересах решения социально-экономических задач региона.

К основным результатам диссертационной работы, определяющим научную новизну, относятся следующие:

• выделены характерные признаки проекта и уточнено понятие «проект»;

• предложена классификация инвестиционных проектов, позволяющая сформировать реестр приоритетных инвестиционных проектов региона;

• развит подход к учету регионального риска и неопределенности при оценке инвестиционных проектов;

• выбраны и оценены критерии отбора инвестиционных проектов для поддержки на уровне региона, что позволило систематизировать процесс экспертизы и g создать базу для сравнения различных проектов, используя единую систему критериев;

• разработаны методика и механизм оценки и отбора инвестиционных проектов на региональном уровне.

Практическая значимость диссертационной работы определяется тем, что содержащиеся в ней методические положения и рекомендации создают предпосылки для проведения более активной и обоснованной инвестиционной политики региона и в возможности использования выводов, рекомендаций и предложений автора в практике отбора и оценки инвестиционных проектов государственными органами управления на региональном уровне, инвестиционными фондами, негосударственными структурами поддержки предпринимательства. Разработанная методика оценки и отбора инвестиционных проектов может быть (с небольшими модификациями) применена любым субъектом предпринимательской деятельности.

Апробация результатов работы. Методические рекомендации и практические разработки по теме диссертации прошли апробацию и используются в практике работы «Иркутского агентства развития бизнеса».

Основные теоретические и практические результаты отражены в материалах региональной научной конференции «Экономические и социально-политические реформы в России: состояние, проблемы и перспективы» в г. Иркутске 22 октября 1998 года, а также второй городской научно-практической конференции «Экономика и право» в г. Иркутске 5 февраля 1999 года; докладывались на Международной научно-практической конференции «Укрепление потенциала в области подготовки кадров в сфере бизнеса и менеджмента» 8-10 сентября 1999 года в г. Иркутске и на семинарах и научных конференциях ИГЭА в 1996-1999 годах, использовались в разработке госбюджетной темы «Методология и методика планирования экономического и социального развития предприятия и региона».

Основные положения диссертации используются в подготовке специалистов экономического профиля по дисциплинам «Экономика инвестиций и инновационная деятельность», «Государственное управление и регулирование экономики», «Экономика России». По теме диссертации опубликованы пять научных статей и тезисов докладов. Полученные результаты имеют теоретическое и прикладное значение и могут быть использованы как на уровне региона, так и на уровне предприятия.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Ваулин, Михаил Викторович

Заключение

В работе, исходя из общих теоретических обобщений отечественного и зарубежного опыта, методологических посылов, анализа тенденций развития инвестиционной сферы экономики региона, предложены новые подходы в осуществлении оценки и отбора инвестиционных проектов на региональном уровне.

На основе полученных результатов исследований представляется возможным сформулировать следующие выводы и практические рекомендации, направленные на совершенствование организационно-экономического механизма оценки эффективности и процедур отбора инвестиционных проектов с целью преодоления инвестиционного спада в экономике региона.

В результате анализа различных представлений о содержании понятия проект были выделены его основные признаки, что позволило уточнить ключевые понятия по проблематике диссертации. Автором выделены и исследованы такие проблемы оценки эффективности инвестиционных проектов как, определение нормы дисконта, расчет премии за риск, учет инфляции, иерархия показателей (ВНД, ЧДД, ИД, срок окупаемости) в процессе отбора и оценки проектов.

Вопрос о методах и критериях оценки эффективности инвестиций рассмотрен с позиции системного анализа, что позволило выделить оптимальные критерии и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов, отражающие многообразие подходов, существующих в практике и теории оценки инвестиционных проектов на сегодняшний день.

Нами были рассмотрены принципиальные особенности оценки рисков, возникающих при инвестировании в конкретные инвестиционные проекты, а также проведено исследование существующих методов оценки рисков и неопределенности, что позволило обосновать и разработать порядок учета неопределенности и рисков в процессе отбора и оценки проектов на региональном уровне.

В диссертационной работе проведено исследование состояния и развития инвестиционной сферы Иркутской области, что позволило выявить региональные особенности системы формирования и управления инвестиционными проектами. Автором предложена классификация инвестиционных проектов на региональном уровне, которая позволяет решить проблемы, возникшие в системе формирования и управления инвестиционными проектами в регионе. Создание данной классификации преследует цель формирования реестра инвестиционных проектов, приоритетных для региона, и содействия развитию необходимой для инвестиционного процесса рыночной инфраструктуры.

В результате проведенного анализа существующих компьютерных моделей оценки инвестиционных проектов, исходя из критериев предложенных автором, выявлены наиболее подходящие модели для оценки инвестиционных проектов в условиях региональных конкурсов на соискание инвестиций.

Проблема выбора инвестиционного проекта для поддержки на уровне региона, прежде всего, связана с выбором и обоснованием критериев оценки и отбора проектов. По нашему мнению, критерии, используемые для отбора проектов, должны рассматриваться в соответствии с приоритетами развития региона. Автором выбраны и оценены критерии отбора инвестиционных проектов для поддержки на уровне региона, что позволило систематизировать процесс экспертизы и создать базу для сравнения различных проектов, используя единую систему критериев.

Для решения проблемы рационального использования инвестируемых средств предложена методика отбора и оценки приоритетных инвестиционных проектов для поддержки на уровне региона, которая позволяет решить следующие задачи: приведение поступающих предложений к единому стандарту; отсев проектов, не удовлетворяющих приоритетам развития региона; обеспечение сопровождения и контроля за реализацией проектов; сравнение проектов по единой шкале критериев, учитывающих ключевые аспекты коммерческой эффективности и региональные интересы.

Отбор, экспертиза, поддержка и управление проектами в ходе их реализации рассмотрены в рамках единого процесса инвестиционной деятельности, что позволяет обеспечить эффективное использование инвестируемых средств в интересах решения социально-экономических задач региона.

Предложенная методика может быть использована в практике отбора и оценки инвестиционных проектов государственными органами управления на региональном уровне, инвестиционными фондами и различными структурами поддержки предпринимательства. Разработанная методика оценки и отбора инвестиционных проектов может быть (с небольшими модификациями) применена любым субъектом предпринимательской деятельности.