Формирование инвестиционных основ развития экономики региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формирование инвестиционных основ развития экономики региона"

На право-рук

Джураева Нодира Гуломжоновна

ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОСНОВ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА

(на примере Согдийской области Республики Таджикистан)

Специальность: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: региональная "экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 6 ОКТ 2014

005553359

Худжанд - 2014

005553359

Работа выполнена на кафедре экономики строительства и инвестиций федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Новосибирский государственный архитектурно-строительный университет (Сибстрин)»

Научный руководитель: Ивашенцева Татьяна Андреевна

кандидат экономических наук, профессор

Официальные оппоненты:

Пулатова Инобат Рауфовна

доктор экономических наук, доцент, заведующая кафедрой отраслевой экономики и организации рынка Худжандского государственного

университета им. Б.Гафурова

Комарова Галина Борисовна

кандидат экономических наук, доцент, заведующая кафедрой экономики и предпринимательства Института

экономики и торговли Таджикского государственного университета коммерции

Ведущая организация:

Институт экономики и демографии Академии наук Республики Таджикистан

Защита состоится «18» октября 2014г. в 13~ часов на заседании диссертационного совета Д 737.009.01 при Таджикском государственном университете права, бизнеса и политики по адресу: 735700, Республика Таджикистан, Согдийская область, г. Худжанд, 17 мкр-н, д. 1.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Таджикского государственного университета права, бизнеса и политики. Полный текст диссертации размещен на официальном сайте Таджикского государственного университета права, бизнеса и политики: www.tsulbp.tj

с.

Автореферат разослан « Ю » |г^2014 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук —' Орипов А.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. На современном этапе перехода к рыночным отношениям от формирования инвестиционных основ регионального социально-экономического развития во многом зависит привлечение значительных объемов инвестиционных ресурсов. Они позволяют модернизировать экономику регионов и обеспечить их устойчивое экономическое развитие.

В последние годы складывается благоприятная экономическая ситуация для формирования инвестиционных основ развития региональной экономики и эффективного функционирования механизма привлечения инвестиций. Большинство регионов, имеющих лучший природно-экономический потенциал, выгодное географическое месторасположение и климатические условия испытывают нехватку инвестиционных ресурсов и возможностей для их освоения. Приток инвестиций в конкретные регионы, зависящих от инвестиционной привлекательности объектов, расположенных на территории и выбора региональных инвестиционных проектов, ограничен. Из-за отсутствия эффективного механизма привлечения инвестиций из внутренних и зарубежных источников, многие принятые региональными органами власти программы социально-экономического развития не выполняются. Нет методики оценки инвестиционной привлекательности с точки зрения привлекательности отдельных территорий страны, объектов или региональных проектов, важных для социально-экономического развития регионов и представляющих интерес для инвесторов.

Каждый регион отличается особыми природными и экономическими ресурсами, эффективное использование которых благотворно скажется на развитии региона и успешном решении стоящих перед ним экономических и социальных задач по повышению уровня жизни населения.

Среди отраслей региональной экономики выделяется ряд отраслей как электроэнергетическая, горнорудная, легкая промышленность и связь, а также другие прогрессирующие отрасли, к числу которых относится и туристический бизнес, которые имеют ряд преимуществ для привлечения инвестиций. Последние, как показывает мировой опыт, обладают мультипликативным эффектом, способствующим развитию смежных отраслей, и все больше превращаются в главный инструмент привлечения инвестиционных ресурсов в регионы.

Эти отрасли имеют огромный потенциал, если рассматривать их как основу формирования эффективной социально-экономической системы регионов Таджикистана. Возрастающий спрос на продукцию, выпускаемую предприятиями прогрессирующих отраслей и высокий уровень рентабельности произведенных затрат делает выгодным процесс инвестирования в региональную экономику. Реализация этого потенциала основывается на финансировании региональных инвестиционных проектов по созданию объектов, их размещению с учетом инвестиционной привлекательности, становится важной предпосылкой устойчивого социально-экономического развития регионов.

з

Все это, а также потребность научного обоснования подхода к формированию инвестиционных основ развития экономики региона, и дополнительного вовлечения инвестиционных ресурсов путем реализации инвестиционных проектов, способствующих устойчивому развитию региональной экономики, стабилизации социально-экономической и общественной обстановки, а также улучшению жизни населения регионов республики, подтверждает актуальность темы диссертационной работы и обусловило ее выбор.

Степень разработанности проблемы. Теоретические и методологические основы развития социально-экономической системы региональной экономики, формирование инвестиционных основ и функционирование в них механизма привлечения инвестиций нашли отражение в научных трудах зарубежных ученых и практиков, таких как Л.И. Абалкин, А.Г. Гранберг, Е.В. Горшенина, A.C. Новоселов и др.

Проблемы региональной экономики и процессы формирования инвестиционной основы исследовались в работах отечественных ученых: А.Х. Авезов, И.А. Асроров, A.A. Байматов, Н.К. Каюмов, A.A. Назаров, Т.Н. Назаров, Р.К. Рахимов и др.

Отдельные аспекты экономики регионов и механизма привлечения в нее иностранных инвестиций рассмотрены:

- привлечение инвестиций и направления его использования: A.A. Байматов, С.Д. Комилов, В.П. Орешин, Г.Г.Фетисов и др.

- методика оценки инвестиционной привлекательности регионов, отраслей, предприятий: И.А. Бланк, Н.Д. Гуськова, Д.А. Ендовицкий, В. Морозов, С.Ф. Сутырин, И. Тихомирова и др.

- привлечение инвестиций, в прогрессирующие отрасли, в том числе в туризм как фактора развития региональной экономики: В.И. Азар, Ю.Ф. Волков, Е.А. Джанджугазова, А.П. Дурович, A.C. Кусков, О.Т. Лойко, JI.A. Рашкин, С.А. Севастьянова, Е.Е. Филипповский, М.К. Хусаинов, Г.Е. Чернов, А.Д. Чудновский, Л.П. Шматько и др.

- формирование условий инвестиций и их размещение в регионе, обеспечивающее устойчивое развитие: B.C. Боголюбов, С.А. Боголюбова, С.А. Быстрое, В.Г. Гуляев, Ю.Н. Лапыгин, М.А. Морозов, С.А. Севастьянова и др.

Однако, несмотря на это аспекты восприятия региональной экономики как конкурентной среды для привлечения инвестиций с целью обеспечения экономического роста, целесообразность стимулирования деятельности субъектов территории в использовании природно-экономического потенциала региона в условиях рынка на основе привлечения инвестиций недостаточно разработаны.

Не изученными также являются подходы к оценке инвестиционной привлекательности региональных инвестиционных проектов развития, повышению эффективности механизма привлечения инвестиционных ресурсов как важные составляющие инвестиционной политики регионального развития.

Целью диссертационной работы является разработка теоретических и методических подходов к формированию инвестиционных основ развития экономики региона как социально-экономической системы путем оценки привлекательности региональных инвестиционных проектов для отечественных и иностранных инвесторов, использования их при обосновании перспективных схем размещения инвестиционных объектов и механизмов управления инвестиционными ресурсами развития экономики региона.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих

задач:

• на основе систематизации теоретических взглядов зарубежных и отечественных ученых уточнить понятие «инвестиционных основ социально-экономической системы» развития региона и в контексте их формирования выявить закономерности и особенности функционирования механизма привлечения инвестиционных ресурсов;

• обосновать повышающуюся роль прогрессирующих отраслей экономики региона, в том числе туристическо-гостиничного комплекса, и региональных инвестиционных проектов, составляющих важный элемент социально-экономической системы региона, выступающих мультипликатором его развития с учетом использования зарубежного опыта привлечения инвестиций;

• конкретизировать понятие «инвестиционная привлекательность» и обосновать влияние инвестиций на отраслевую и территориальную структуру региональной экономики, разработать методику оценки на основе системы показателей инвестиционной привлекательности объектов, с учетом влияющих на нее факторов;

• разработать подходы к перспективному размещению инвестиционно привлекательных проектов по созданию региональных объектов на основе типологизации районов и алгоритма их отбора с учетом условий регионального развития, интересов частных инвесторов и государства;

• обосновать потребности региональных объектов в инвестиционных ресурсах и определить возможные объемы вложения средств на перспективу на основе совершенствования государственного регулирования инвестиционного процесса и повышения эффективности управления инвестиционными ресурсами в реализацию региональных инвестиционных проектов.

Объектом исследования являются инвестиционные основы регионального развития и их составляющие элементы, рассматриваемые в контексте реализации региональных инвестиционных проектов, базирующихся на эффективном использовании природно-экономических ресурсов и биоклиматических условий региона.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования инвестиционных основ развития региона как социально-экономической системы путем реализации региональных инвестиционных проектов.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в соответствии с паспортом ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации (экономические науки) по специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством»: региональная экономика: п. 3.6 «Пространственная экономика. Пространственные особенности формирования национальной инновационной системы. Проблемы формирования региональных инновационных подсистем. Региональные инвестиционные проекты: цели, объекты, ресурсы, эффективность»; п. 3.10 «Исследование традиционных и новых тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических систем».

Методы исследования: использованы приемы системного и логического анализа процессов формирования инвестиционных основ регионального развития, методы комплексного экономико-статистического сравнительного анализа, экспертных оценок и научные обобщения.

Рабочая гипотеза исследования состоит в том, что на основе повышения привлекательности для инвесторов региональных проектов можно привлечь дополнительные инвестиционные ресурсы и повысить эффективность бюджетных средств в ходе разработки и реализации региональных программ, обеспечив тем самым более высокие показатели развития региональной экономики.

Информационную базу исследования составили соответствующие законы РТ, регулирующие инвестиционную деятельность; статистические данные и отчетности Агентства по статистике при президенте РТ; материалы глобальной информационной сети Интернет, а также материалы экспертных опросов, проведенных автором, среди специалистов прогрессирующих отраслей региональной экономики.

Научная новизна диссертации состоит в том, что в ней теоретически и методически обоснованы положения формирования инвестиционных основ региональной социально-экономической системы с учетом оценки привлекательности региональных инвестиционных проектов, оказывающих существенное влияние на развитие региональной экономики и перспективного их размещения на территории региона.

Автором в работе обосновываются и выносятся на защиту следующие результаты, определяющие научную новизну исследования:

• разработаны теоретические положения формирования

инвестиционных основ региональной экономики, где решающая роль отведена механизму привлечения инвестиций, функционирующему с учетом региональных особенностей, определены составляющие его элементы и дана им содержательная характеристика. Выявлены закономерности и особенности функционирования механизма привлечения инвестиций в

региональные инвестиционные проекты как одно из базовых условий формирования инвестиционных основ региональной экономической системы;

• обоснована роль прогрессирующих отраслей и региональных инвестиционных проектов в развитии экономики региона, составляющих важный элемент региональной социально-экономической системы. Выделены и обоснованы перспективы туристическо-гостиничной сферы как динамично развивающей отрасли экономики региона, обладающей мультипликативными эффектами, затрагивающими производственные, инфраструктурные и сервисные сферы региональной экономики. Обоснована необходимость использования зарубежного опыта привлечения частных инвестиций в финансировании региональных инвестиционных проектов;

• конкретизировано понятие «инвестиционная привлекательность объекта инвестиций» как главное условие привлечения капитала в региональную экономику. Обосновано влияние инвестиций на отраслевую и территориальную структуру региональной экономики и адаптирована универсальная методика оценки инвестиционной привлекательности региональных объектов, независимо от вида отрасли или сферы внедрения, на основе использования системы качественных и количественных показателей;

• на основе типологизации районов и подходов к перспективному размещению инвестиционных проектов по созданию региональных объектов разработан и предложен алгоритм отбора инвестиционно привлекательных региональных проектов, представляющих интерес для частных инвесторов и органов власти, применение, которого может обеспечить эффективное использование ограниченных бюджетных инвестиционных ресурсов в ходе разработки и реализации программ регионального развития и дополнительное привлечение частных инвестиций;

• на примере Согдийской области определены потребности региональных объектов в инвестиционных ресурсах и возможные объемы вложения средств на перспективу на основе государственного регулирования путем повышения эффективности управления инвестиционными ресурсами с применением предлагаемого механизма привлечения инвестиций в региональные инвестиционные проекты. Выявлены перспективные параметры инвестиционного обеспечения развития региона путем создания инвестиционно привлекательных объектов в прогрессирующих отраслях и представляющих интерес для отечественных и зарубежных инвесторов.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Результаты диссертационной работы внедрены в учебный процесс при проведении занятий по специальным дисциплинам «Менеджмент», «Основы научных исследований в экономике и инновациях», «Теоретические основы оценки эффективности инвестиционных проектов», а также приняты к использованию Региональным управлением экономического развития и торговли исполнительного органа государственной власти Согдийской области. Практическая значимость результатов заключается в возможности

использования теоретических выводов и методических подходов при формировании и совершенствовании инвестиционных основ развития экономики региона, при отборе привлекательных региональных инвестиционных проектов. В более конкретном плане создание инвестиционных основ развития региональной экономики и предложенные пути совершенствования механизма привлечения инвестиций позволяют:

- собственнику региональных объектов и региональным властям произвести оценку инвестиционной привлекательности проектов объектов, и территории, где они расположены, и создать условия для расширения возможности дополнительного привлечения инвестиционных ресурсов в региональную экономику;

- отечественным и зарубежным инвесторам ранжировать региональные инвестиционные проекты, имеющих важное социально-экономическое значение, и расположенных на территории региона по сумме и стабильности экономических и других выгод от вложения капитала.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты были представлены на конференциях: научно-теоретической конференции преподавателей, посвященной 1150-летию А. Рудаки и Году таджикского языка (Худжанд, ТГУПБП, январь 2008г.); 66-й научно-технической конференции НГАСУ (г. Новосибирск, апрель 2009г.); научной конференции студентов и аспирантов СибУПК (г. Новосибирск, ноябрь 2009г.);

III - Всероссийской научно-технической конференции, посвященной 80-летию НГАСУ (Сибстрин), (Новосибирск апрель 2010г.); Всероссийской научно-технической конференции НГАСУ (Сибстрин), (Новосибирск, апрель 2011г.);

IV - Астанинском экономическом форуме (виртуальный форум (aef.kz) 15 апреля 2011г.); XVI - Международной научно-практической конференции (Филиал ВЗФЭИ - Челябинск, 20 апреля 2012г.); Седьмой всероссийской конференции преподавателей и научных работников технических вузов «Трансформация российской национальной экономической системы» НГАСУ (Сибстрин), (Новосибирск, ноябрь 2012г.); научно-теоретической конференции преподавателей (Худжанд, ТГУПБП, апрель 2013г.); областной конференции молодых ученых (Худжанд, апрель 2014г.).

Публикации: по теме исследования опубликовано 12 печатных работ общим объемом 4,4 пл., в том числе в изданиях, рецензируемых ВАК РФ - 5 публикаций.

Структура и объем работы. В соответствии с логикой и задачами исследования построена структура диссертации, которая состоит из введения, трех глав и заключения, в котором отражены результаты исследования, основные выводы и предложения, списка литературы, содержит 22 таблицы, 9 рисунков и 5 приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, выявлена степень изученности вопроса формирования инвестиционных основ развития экономики региона, определены цель и задачи исследования, её предмет, объект и рабочая гипотеза исследования, отражены научная новизна и практическая значимость, теоретическая и информационная база, объем и структура исследования.

Первая глава - «Инвестиционные основы развития региона как социально-экономической системы» посвящена теоретическим разработкам и методическим особенностям формирования инвестиционных основ развития экономики региона и содержательной характеристики их составляющих элементов, выявлены закономерности формирования и функционирования механизма привлечения инвестиций, основывающиеся на инвестиционно привлекательных проектах как база инвестиционного развития региональной экономики, определению роли инвестиций в системе регионального развития, изучен зарубежный опыт привлечения инвестиций в экономику региона и направление его использования в развитии экономики регионов РТ.

Привлечение инвестиций в экономику региона и их эффективное использование представляет собой важную задачу от решения, которой во многом зависят темпы социально-экономического развития региона и устойчивость жизнедеятельности людей, проживающих на этой территории. Решение этой жизненно важной задачи требует применения системного подхода к организации деятельности участников инвестиционного процесса с учетом накопленного опыта, современных методов и форм привлечения инвестиций. Формирование инвестиционных основ экономики региона и создание благоприятных финансово-экономических и организационных условий для привлечения и эффективного использования инвестиционных ресурсов может стать одним из важнейших факторов устойчивого регионального развития.

Авторское понимание формирования инвестиционных основ развития экономики региона состоит в рассматривании их как совокупность механизма привлечения инвестиций, инвестиционно привлекательных региональных проектов, методики их оценки и алгоритма отбора региональных инвестиционных проектов, региональных программ развития и других элементов, отвечающих современным требованиям. Оно представляет собой сложный процесс, затрагивающий интересы участников инвестиционной деятельности (рис.1).

Исследование процессов формирования инвестиционных основ региональной экономики и их базового элемента - механизма привлечения инвестиций в социально-экономическую систему, обуславливает необходимость теоретического анализа взглядов ученых и специалистов по основным проблемам инвестиционного процесса.

На основе систематизации мнений и определений различных зарубежных и отечественных ученых автор, несколько уточнив, и привязав к условиям

региональной экономики, в целях настоящего исследования предлагает уточненное понятие механизма привлечения инвестиций.

Рис. 1. Схема формирования инвестиционных основ развития экономики региона1

Инвестиционный механизм — это сознательно регулируемая подсистема региональной экономической системы, где проявляются организационно-правовые формы, используемые методы, способы и принципы привлечения инвестиций, учитывающие специфические условия расположения региональных объектов инвестиций и деятельности субъектов в процессе их реализации, и их отношение с государством по поводу целенаправленного формирования и рационального использования инвестиционных ресурсов с целью обеспечения устойчивого развития экономики региона (рис. 2).

Прямой эффект от формирования инвестиционных основ и функционирования механизма привлечения инвестиций выражается в росте ВВП и ВРП, а в конечном счете, повышение уровня и качества жизни населения. Косвенный эффект выражается в увеличении налоговых поступлений в бюджет от инвестиций в новое конкурентоспособное производство или расширение деятельности субъектов хозяйствования, а в

' Составлено автором

конечном счете, в создании позитивного образа региона для бизнеса, проживания и отдыха людей.

Привлечение инвестиции в развитие экономики региона

МЕХАНИЗМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Элемент 1 -ФОРМЫ привлечения инвестиций:

международное движение капитала (помощь, вложение фирм и иностранных государств); государствен н ые вложения в приоритетные отрасли; частные инвестиции; иностранные инвестиции; самофинансирование совместные привлечения инвестиций и др.

Элемент 2 — МЕТОДЫ привлечения инвестиций:

■ государственная поддержка инвестиций;

■ создание регионального органа по инвестициям;

■ содействие и финансовая поддержка

• создание благоприятных условий (особых зон развития);

■ инвестиционный климат;

■ инвестиционные рейтинги;

■ инвестиционное проектирование.

Элемент 3 -ИНСТРУМЕНТЫ привлечения инвестиций:

- снижение инвестиционных рисков;

- разработка инвестиционных программ;

- бюджетная поддержка, создание информационной системы;

- повышение инвестиционной привлекательности региона;

- оценка и повышение инвестиционной привлекательности отдельных проектов;

- инвестиционный потенциал.

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ (ЭФФЕКТЫ) -прирост ВВП, ВРП, повышение занятости и жизненного уровня населения, т.п., мультипликативные - создание позитивного образа региона, увеличение налоговых поступлений и т.п.

Рис. 2. Структура механизма привлечения инвестиций в системе регионального развития2

В качестве субъектов-участников инвестиционной деятельности выступают наряду с инвесторами (инвестиционные фонды, организации и частные компании) и собственниками объектов (проектов) выступают государственные органы управления.

В работе показано, что одной из основных задач организации инвестиционного процесса является выбор инвестором региональных

2 Составлено автором

инвестиционных проектов в качестве объектов инвестирования, имеющих наилучщие перспективы развития и показатели доходности и высокой эффективности реализации инвестиций.

Региональные инвестиционные проекты, воплощаемые в различных отраслях региональной экономики, составляют один из важных элементов социально-экономической системы региона. Последняя представляет собой части территории государства, характеризующиеся относительной однородностью социально-экономических показателей или пространственной близостью к одному из центров, взаимодействующие с другими частями территории государства и имеющие в обязательном порядке общие административные границы, органы управления и программы развития.

В настоящее время в Республике Таджикистан предложены и приняты Правительством страны и региональными органами власти 120 проектов, из них 36 или примерно 30% от общего количества осуществляются в Согдийской области (табл. 1).

Таблица 1.

Инвестиционные проекты по отраслям и регионам

_Республики Таджикистан___

Отрасли экономики Душанбе Согдийская область РРП Хатлонская область ГБАО Итого по РТ:

Гидроэнергетика - 16 16 12 9 53

Горнорудная промышленность 2 8 2 3 2 17

Инфраструктура 7 2 1 1 1 12

Легкая промышленность 8 6 1 2 1 18

Социальный сектор 4 4 3 4 ' 15

Сельское хозяйство - - 1 1 1 3

Туризм 1 - 1 - - 2

Всего: 22 36 25 23 14 120

Источник: Государственный комитет по инвестициям и управлению государственным имуществом Республики Таджикистан [Электронный ресурс]: - Режим доступа: http://amcu.gki.ti

Распределение инвестиционных проектов осуществляемых в регионах, имеют различную отраслевую структуру. Наибольшее число инвестиционных проектов относится к гидроэнергетике - 53, из них в Согдийской области - 16, соответственно, горнорудной промышленности 17-8 проектов, что касается легкой промышленности, то из 18 инвестиционных проектов, 6 проектов или 33% приходятся на Согдийскую область.

Помимо «отраслевого» перекоса в структуре региональных инвестиционных проектов для привлечения иностранных инвестиций имеется налицо их неравномерное территориальное вложение средств. Так, в РТ большая часть инвестиций направляется в РРП, где имеет место развитая алюминиевая промышленность, на ее техническую реконструкцию. В

г.Душанбе все отрасли региональной экономики и особенно те, которые имеют прогрессирующие тенденции развития, требуют значительные объемы инвестиций.

Как нам представляется, именно эта тенденция к неравномерному отраслевому и территориальному распределению реальных иностранных инвестиций, повышает их значимость для экономики регионов страны. Подтверждением может служить то, что иностранные инвестиции оказывают значительное воздействие на развитие регионального хозяйства Согдийской области, где 2/3 объема промышленной продукции выпускаются на совместных предприятиях, созданных на условиях долевых участий иностранных партнеров.

Исследование зарубежного опыта показывает ведущую роль прогрессирующих отраслей, обеспечивающих инновационное развитие региона, где объектом вложения капитала становятся региональные инвестиционные проекты, функционирующие и хозяйствующие в них субъекты-участники инвестиционного процесса в пространственной экономической системе.

Для развития экономики региона, на наш взгляд, требуются значительные вложения. Следовательно, роль инвестиций в развитии регионов обуславливает целесообразность формирования инвестиционных основ развития экономики региона на основе механизма привлечения инвестиций, что является необходимым условием выбора приоритетных направлений, объектов инвестиций, региональных инвестиционных проектов, являющихся жизненно важным средством развития экономики региона.

Во второй главе - «Факториальный анализ инвестиционных основ развития экономики региона» рассмотрены сущность инвестиционной привлекательности как фактора привлечения инвестиций в региональную экономику, оценка влияния инвестиций на отраслевую и территориальную структуру экономики региона, разработана методика оценки инвестиционной привлекательности объектов, а также представлен авторский алгоритм отбора региональных инвестиционных проектов для привлечения инвестиций.

Инвестиционная привлекательность территории является важнейшим фактором поступления инвестиций в региональную экономику. Для определения ее влияния обычно используется система показателей, позволяющая комплексно оценить инвестиционную привлекательность проектов, результаты которых представляют интерес для региональных органов управления.

Инвестиционную привлекательность на наш взгляд, необходимо рассмотреть как систему условий, обеспечивающих стабильное получение доходов от намеченных, региональными инвестиционными проектами создания и эксплуатации объектов народного хозяйства в регионе.

В работе уточнены показатели, а именно, обоснована необходимость разработки системы показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность региональных проектов на различных уровнях региональной экономической системы, ибо существующие способы оценки

инвестиционной привлекательности не адаптированы к региональному уровню, или не учитывают специфику объекта инвестиций, его технико-экономические характеристики и месторасположение на территории региона, а также влияние сугубо региональных факторов.

При количественной оценке показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность, на первое место, на наш взгляд, необходимо ставить уровень экономического развития региона и развитость тех отраслей, где создаются новые объекты инвестиций, имеющие важное народнохозяйственное значение, а также показатель, характеризующий месторасположения объектов на территории региона.

Для оценки влияния притока инвестиций на экономическое развитие Согдийской области целесообразно использовать показатель валовый региональный продукт. Он является наиболее обобщающим показателем, характеризующим масштабы экономики региона. Результаты сравнительного анализа свидетельствуют о том, что рост ВРП только в определенной степени обеспечивается за счет увеличения объема инвестиций, направленных на расширение производства продукции во всех отраслях экономики области.

В работе показано, что инвестиционный фактор оказывает существенное влияние на территориальную и отраслевую структуру хозяйства регионов. Инвестиционные вложения осуществляются на территории региона или более конкретно, района или джамоата3, путем создания предприятия и увеличения мощностей по производству товаров и услуг, и, следовательно, изменяют существующую структуру хозяйства этой территории.

Для развития проблемных районов особенно это важно, к числу которых относятся отсталые и депрессивные районы, сельские и приграничные, а также районы нового освоения, которые, не имея собственных источников, не могут обеспечить развитие территории без существенного увеличения иностранного вложения капитала. Поэтому вложения в социально-экономическую сферу этих районов все больше превращаются в решающий фактор регионального развития.

Инвестициям в основной капитал по источникам финансирования характерна тенденция изменения структуры в направлении увеличения доли государственных вложений в общем объеме инвестиций. Но вместе с тем, до 2005 года - основным источником финансирований были прямые иностранные инвестиции, доля которых составила 72,8%. Затем отмечался быстрый рост собственных источников, в том числе объема государственных инвестиций в экономике, которые возросли в 2012 году по сравнению с 2007 годом, более чем в 5 раз, а их доля в общем объеме привлеченных инвестиций увеличилась с 19,4% до 49,9%.

В процессе формирования инвестиционных основ экономики региона следует учитывать особенности, присущие к территориям, а также создание благоприятствующих условий, заинтересованности правительства РТ, местных властей и их поддержки. Поэтому одним из важных моментов успешности

3 Джамоат - это орган самоуправления территории в сельской местности.

реализованных проектов, по мнению автора на основе изучения статистических данных, является участие государства и его местных органов власти, их поддержка и благоприятные отношения к бизнес-структурам, населению и инвесторам.

Авторская методика оценки инвестиционной привлекательности региональных проектов, учитывающих влияние региональных факторов, и прежде всего специфику объекта и место его расположения на территории региона использует метод экспертных оценок. Так, результаты проведенного автором опроса специалистов-экспертов выявили факторы, определяющие инвестиционную привлекательность региональных объектов, к числу которых относятся ситуация на местных рынках, способность административного решения проблем привлечения и размещения инвестиций, регулирование инвестиционной деятельности участников процесса.

Учет их позволяет количественно оценить инвестиционную привлекательность объектов, создаваемых в различных отраслях региональной экономики на основе определения интегрального показателя методом рейтинговых оценок, в виде следующих последовательных действий оценки факторов:

Этап 1. - для всестороннего количественного оценивания инвестиционной привлекательности объекта, необходимо формировать набор исходных факторов, влияющих на нее. Введем обозначение 1 — индекс фактора, влияющего на инвестиционную привлекательность объекта инвестиций, расположенного на территории региона (1 = 1, ..., п). В данном исследовании п

= 14 исходных факторов: 1 = 1.....5 - факторы, влияющие на самого региона (1-

й уровень); 1 = 6, ..., 10 - макроэкономические факторы (2-й уровень); ! =13,..., 14 — факторы, показывающие потребительские характеристики гостиничного хозяйства как одного из объектов, расположенных на территории региона (3-й уровень).

Этап 2. - экспертным путем устанавливаются весовые коэффициенты, определяющие относительную значимость факторов, по формуле:

±Уи

-, (2),

12>.„ (-1 У-1

где т - количество экспертов;

] - индекс эксперта,] = 1, ..., т;

у^ - оценка значимости ¡-го фактора]-ым экспертом, < п;

При этом по весовому коэффициенту приняты следующие ограничения:

15

\у(О>0, и 2^(0 = 1.

1=1

Этап 3. - строится вектор отдельных показателей, позволяющих количественно оценить факторы привлекательности с использованием балльных оценок по формуле:

р=(р(1),...,р(14)), (3),

где р (0 - функция соответствующего исходного параметра, характеризующая степень привлекательности анализируемого фактора, выраженная балльной оценкой (согласно заданным условиям принимает значения 1, 2, 3);

р (¡) = 0 соответствует минимальной степени проявления фактора; р (¡) = 3 соответствует максимальной степени проявления фактора. Этап 4. - строится обобщенная функция, сопоставляющая вектору отдельных показателей р сводную количественную оценку, характеризующую общую оценку инвестиционной привлекательности объекта с учетом весовых коэффициентов значимости факторов по формуле:

Б (р;ш) = р(1)-ш(1) + ,..., +р (14) • V/ (14), (4),

где Б - комплексный показатель инвестиционной привлекательности объекта инвестирования, расположенного на территории региона. Для удобства принятия решения автор предлагает шкалу критериев по уровню инвестиционной привлекательности регионального объекта.

Таблица 2.

Критерии балльной оценки инвестиционной привлекательности _региональных объектов_

Балл, полученный при оценке инвестиционной привлекательности объекта (по формуле 3) Качественная характеристика уровня привлекательности объекта инвестиций

От 2 до 3 Высокий

От 1 до2 Средний

От 0 до 1 Ниже среднего

доО Низкий

Составлено автором

Поскольку оценки по любому фактору варьируют от 0 до 3-х, то минимальный, наихудший показатель - 0, наилучший - 3, условно разделим интервал оценки на 4 группы: - низкий, средний, ниже среднего, высокий.

Таким образом, по усовершенствованной автором методике можно рассчитать не только количественные показатели инвестиционной привлекательности региональных объектов в целом, но и оценить по балльной системе инвестиционную привлекательность, что, в конечном счете, позволит принять решение о вложении капитала в региональные инвестиционные проекты или региональные объекты инвестирования.

Повышение инвестиционной привлекательности объектов приведет к увеличению притока частных и иностранных инвестиций, обоснованному выделению бюджетных средств на дальнейшее развитие территории, позволит сделать серьезные шаги на пути развития отраслей, и, в конечном счете, будет способствовать экономическому развитию регионов страны.

Разработанный автором алгоритм отбора инвестиционно привлекательного регионального проекта для создания на территории региона объектов,

имеющих значение для регионального развития, может быть представлен в виде схемы (рис 3).

Рис. 3. Алгоритм отбора инвестиционных проектов региональных объектов для инвестирования4

Предложенные алгоритм отбора инвестиционных проектов и методика оценки инвестиционной привлекательности апробированы на примере дзух инвестиционных проектов5.

В третьей главе - «Основные направления совершенствования управления инвестиционными основами региональной экономики» предложены подходы к перспективному размещению региональных инвестиционных объектов на основе типологизации районов, определены прогнозные потребности на инвестиционные ресурсы в условиях широкого

4 Составлено автором

5 1. Инвестиционный проект 1 - «Строительство туристическо-альпинистической базы» компании ООО «Согдиана Памир тур» Согдийская область (Аннинский район, кишлак Маргузор) со стоимостью - 174344 евро.

2. Инвестиционный проект 2 - Строительство 10 этажного гостиничного комплекса г. Душанбе со стоимостью 10 млн. долл. США.

использования современных методов и средств государственного регулирования регионального развития, предложены мероприятия по повышению эффективности управления инвестиционными ресурсами в экономике региона.

Создание новых и развитие имеющихся региональных объектов представляет собой актуальную проблему организации и функционирования современной региональной социально-экономической системы. Но вместе с тем, необходимо учитывать, что создание объектов на основе инвестиций требует решения ряда важных вопросов, среди которых первоочередным является размещение новых объектов на территории региона с учетом их особенностей.

Каждый регион обладает природными, экономическими и социальными особенностями, особым географическим положением, исторически сложившимися традициями, укладом жизни населения и т.д. Территория региона и даже отдельных джамоатов, как самоуправляемая территория, по своему являются уникальными, что, безусловно, должны учитываться в процессе размещения элементов производства и увязываются они с повышением уровня жизни населения. Поэтому типологизация регионов внутри страны и особенно районов внутри региона является важным этапом при разработке региональной политики размещения и выбора региональных инвестиционных проектов, инструментов ее осуществления.

На основе сравнительной характеристики по количеству региональных инвестиционных проектов и общей их стоимости по отраслям и регионам выявлено, что инвестиционные проекты, осуществляемые на период до 2020 года по регионам распределены неравномерно. Если по количеству региональных инвестиционных проектов первое место занимает Согдийская область, то по сумме инвестиций - РРП. Самый высокий удельный вес занимает гидроэнергетика — 550,5 млн. долл. или 49,5% от общей суммы инвестиций. Так, в Согдийской области будут осуществлены к 2020 году 36 региональных инвестиционных проектов на общую сумму 1057,7 млн. долл. США.

Основой эффективного государственного регулирования деятельности участников инвестиционного процесса является разработка прогнозов размещения региональных инвестиционных проектов по регионам и по отраслям региональной экономики на основе определения потребностей на инвестиционные ресурсы. Автором на основе стоимости существующих региональных инвестиционных проектов спрогнозированы и рассчитаны потребности на инвестиции на перспективу (табл. 3).

Прогноз на основе перспективных инвестиционных проектов 6 осуществлен до 2020 года. К 2020 году самый высокий объем - 1530 млн. долл. предусмотрен по РРП, а ежегодная сумма освоения инвестиций составляет

6 Инвестиционные проекты, представленные в базе данных Государственного комитета по инвестициям и управлению государственным имуществом РТ - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://amcu.gki.ti

218,5 млн. долл. США. Наиболее вероятный прогноз в Согдийской области к 2020 году составит 1057 млн. долл., и ежегодная сумма составит 151 млн. долл.

Таблица 3.

Прогноз потребностей на инвестиционные ресурсы регионов РТ (по проектной стоимости)

____(в млн. долл.)

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Душанбе 38,1 76,2 114,3 152,4 190,5 228 267,1

Согдийская область 151 302 453 604 755 906 1057

РРП 218,5 437 655,5 874 1092,5 1311 1530

Хатлонская область 116 232 348 464 580 696 814

ГБАО 4,9 5,8 10,7 11,6 16,5 21,4 34,4

Рассчитано автором

В процессе оценки ресурсного обеспечения инвестиционного проекта главным фактором выступает инвестиционная привлекательность, от которой зависит соотношение региональных и привлекаемых ресурсов, а при их недостаточности, поиск дополнительных инвестиций. Логика действий состоит в том, что инвестору - местному или иностранному необходимо дать больше информации о проекте, показать надежность вкладываемых средств, и стабильность получения прибыли. Важной задачей оценки повышения эффективности инвестиционной привлекательности объектов инвестирования является определение очередности проводимых мероприятий, направленных на повышение инвестиционной привлекательности, с учетом сложившихся условий и возможностей их финансирования.

На основе качественного анализа, проведенного автором, и согласования полученного перечня с экспертами, были определены мероприятия, направленные на повышение инвестиционной привлекательности по отдельным группам оцениваемых факторов объекта на территории региона и фрагмент по факторам 3-го уровня на примере гостиничного хозяйства как объекта инвестиций, размещаемого на территории региона, приведен ниже (табл.4).

Важный момент, который необходимо учитывать при оценке экономической оправданности проводимых мероприятий - эта сумма затрат, необходимых на организацию проведения мероприятий. Главную роль играет здесь стоимость регионального инвестиционного проекта. Для инвестора важен результат проведения мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности, создаваемых объектов на территории региона.

Таблица 4.

Мероприятия, направленные на повышение привлекательности объекта _ инвестирования (на основе оценки факторов)_

Уровень Факторы Мероприятия Примеры мероприятий для соответствующих групп факторов

3-й - Потребительские характеристики гостиничного хозяйства как объекта инвестирования Физические характеристики Своевременное проведение всех ремонтных, восстановительных работ по состоянию объекта (гостиничного хозяйства) Непосредственное устранение морального и физического износа объекта

Цена/стоимость услуг гостиницы (объекта) Регулировать соответствие цен качеству услуг Увеличение видов предоставляемых услуг и сервис обслуживания за приемлемые цены

Качество обслуживания и сервис Регулярное повышение качества обслуживания Постоянная работа над высоким сервисом

Квалифицирова нные кадры Прием высококвалифицированного персонала, а также обучение данного персонала Стимулирование персонала

Составлено автором

Автором предложен способ оценки эффективности реализации мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности отдельного регионального инвестиционного проекта.

В заключении диссертационной работы по результатам проведенного исследования процессов формирования инвестиционных основ региональной экономики обоснованы следующие предложения и рекомендации:

¡.Формирование инвестиционных основ представляет собой важную задачу от решения, которой во многом зависят привлечение инвестиций в экономику региона и их эффективная реализация, темпы социально-экономического развития региона и устойчивость жизнедеятельности людей, проживающих на этой территории. Решение этой задачи требует применения системного подхода к организации деятельности участников инвестиционного процесса с учетом накопленного опыта и современных методов и форм привлечения инвестиций.

Формирование инвестиционных основ развития региональной экономики, рассматриваемое как совокупность механизма привлечения инвестиций, инвестиционно привлекательных региональных проектов, методики их оценки и алгоритма отбора региональных инвестиционных проектов, региональные программы развития, отвечающих современным требованиям, представляют собой сложный процесс, затрагивающий интересы участников инвестиционной деятельности. В процессе формирования инвестиционных основ развития экономики региона, центральным или базовым элементом выступает механизм привлечения инвестиций в региональные инвестиционные проекты.

2. Механизм привлечения инвестиций наряду с методикой оценки инвестиционной привлекательности объектов инвестиций и алгоритмом отбора

региональных инвестиционных проектов составляют базовую инвестиционную основу развития региональной экономики. Обобщение теоретических взглядов отечественных и зарубежных ученых и неоднозначное понимание сущности механизма, позволяет рассмотреть его как совокупность принципов, направлений и приоритетов в создании благоприятного инвестиционного климата с учетом региональных особенностей, обусловленные уникальными природно-климатическими условиями, менталитетом участников процесса и др. По существу эта система мер по созданию привлекательных региональных инвестиционных проектов, обеспечивающих экономическую и другую выгоду от вложения капитала.

Органы управления могут осуществлять регулирующее воздействие на функционирование механизма, путем разработки инвестиционно привлекательных проектов по созданию в отраслях и сферах экономики нужных объектов и их размещения на территории региона, совершенствование форм, методов и инструментов привлечения инвестиций, а также на инвестиционную деятельность субъектов, представляющих инвестора, собственника объекта и государственную власть.

3. Прямой эффект от привлечения инвестиций в региональную экономику выражается в создании условий для повышения степени освоения природно-экономических ресурсов путем разработки и осуществления региональных инвестиционных проектов и наращивания потенциалов экономического роста регионов. Мультипликативный эффект от привлечения инвестиций в региональную экономику проявляется во-первых, в создании позитивного образа страны, ее регионов, способствующих повышению привлекательности территории и объектов, расположенных в ней для инвестирования. Во-вторых, в увеличении за счет расширения налогового поступления от вновь создаваемых объектов инвестиций в регионе и средств в бюджеты всех уровней, а также в росте занятости населения.

Синергический эффект от привлечения инвестиций проявляется также в повышении образовательного и культурного уровня населения, занятых в современных предприятиях, создаваемые путем использования части дополнительных доходов в качестве инвестиций.

4. Привлечение инвестиций в экономику региона является жизненно важной проблемой от решения, которой зависит устойчивость его развития. Необходимость увеличения инвестиций для обеспечения инновационного развития экономики региона очевидна. Ограниченность внутренних инвестиций обуславливает необходимость изыскания их за рубежом, что требует, во-первых, создания условий для значительного повышения инвестиционной привлекательности территорий региона и расположенных в ней объектов инвестиций, и, во-вторых, повышению эффективности разработки и осуществления государственной инвестиционной политики, учитывающая интересы всех участников инвестиционного процесса.

На современном этапе перехода к рыночным отношениям региональный инвестиционный проект становится одним из важных элементов социально-экономической системы региона и объектом инвестирования. Если учесть, что

потенциал вложения капитала в региональные инвестиционные проекты, значителен, то возникает необходимость в правильной оценке инвестиционной привлекательности тех объектов, которые расположены на территории региона.

5. Инвестиционная привлекательность рассматривается как обобщающая характеристика объекта для вложения средств, с целью получения дохода. Выбор варианта регионального инвестиционного проекта осуществляется на основе методики оценки инвестиционной привлекательности, учитывающей результаты опроса специалистов-экспертов, а также факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность территории региона. Оценка инвестиционной привлекательности производится в целях составления целостного представления об объекте инвестиций и совместного действия участников процесса. Смысл задачи - это интерес инвестора к конкретным количественным показателям, позволяющим ему сравнивать инвестиционную привлекательность объектов вложения капитала, и принятие решения об их выборе.

6. Отбор инвестиционно привлекательных региональных инвестиционных проектов осуществляется на основе алгоритма, где определяется пошаговая оценка инвестиционной привлекательности, исходя из финансово-экономических показателей функционирования объектов инвестиций в региональных условиях, их эффективность, а также рациональное использование ограниченных бюджетных инвестиционных ресурсов, направляемых на обеспечение устойчивости регионального развития.

7. Прогнозные расчеты показателей привлечения инвестиций на период до 2020 года осуществлены на основе стоимости проектов, предложенных для создания объектов, имеющих значение для развития региональной экономики. Они показывают тенденцию ускоренного роста и увеличения доли прогрессирующих отраслей в формировании ВВП. На примере двух реальных инвестиционных проектов показано, что повышение инвестиционной привлекательности региональных народнохозяйственных объектов, создаваемые в туристической сфере, способствуют росту возможных эффектов в виде налогов от их функционирования, поступающих в бюджеты разных уровней, и обеспечению занятости населения.

8. Повышение эффективности управления инвестиционными ресурсами и оптимального размещения объектов для инвестирования, создаваемых на территории региона, на основе применения механизма привлечения инвестиций, во многом зависит от осуществления мероприятий по повышению привлекательности объекта инвестирования, изучения рынка инвестиционных ресурсов с выявлением потребительских характеристик спроса и предложения, размера дохода, приносимого инвестиционно привлекательным региональным проектом.

СПИСОК ПУБЛИКАЦИЙ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Научные статьи в изданиях, рекомендованных ВАК:

1. Формирование инвестиционных основ развития экономики региона // Экономика и предпринимательство, №7. - Москва, 2014. - С. 944-946. - 0,4 п.л.

2. Региональные проекты в системе управления инвестиционными ресурсами // Вестник Таджикского государственного университета права, бизнеса и политики, №3(59) - Худжанд, 2014. - C.146-15I. - 0,4 п.л.

3. Механизм привлечения инвестиций в системе регионального развития // Вестник Таджикского национального университета. Серия экономических наук, № 2/4(114). - Душанбе, 2013. - С. 284-290. - 0,4 п.л.

4. Механизм отбора инвестиционных проектов по объектам туризма и гостиничного хозяйства для финансовой поддержки // Казанская наука, №10. -Казань, 2012. - С. 74-77. - (в соавторстве, авт. - 0,25 п.л.)

5. Тенденции развития туризма и гостиничного хозяйства в Республике Таджикистан // Вестник Таджикского национального университета. Серия экономических наук, №2/4 (89). - Душанбе, 2012. - С. 164-168. - 0,3 п.л.

Статьи, опубликованные в других изданиях:

6. Особенности предпринимательской деятельности в гостиничном хозяйстве // Сборник статей X - областной научной конференции молодых ученых и исследователей, посвященной 1150-летию А. Рудаки и Году таджикского языка. -Худжанд, 2008. - С. 105-108. - 0,25 п.л.

7. Индустрия туризма как экономическая форма гостиничного предпринимательства // Материалы научно-теоретической конференции преподавателей, посвященной 1150-летию А. Рудаки и Году таджикского языка. -Худжанд: ТГУПБП, 2008.- С. 25-28. - 0,25 п.л.

8. Анализ состояния индустрии туризма как экономической формы гостиничного предпринимательства Республики Таджикистан // Современные направления теории и практики экономического анализа и аудита: Сборник материалов V межвузовской научной конференции студентов и аспирантов 26 ноября 2009. - Новосибирск: СибУПК, 2010. - С. 21-24. - 0,25 п.л.

9. О подходе к отбору инвестиционных проектов в развитие туризма и гостиничного хозяйства // Стратегия устойчивого развития регионов России: проблемы и перспективы: сборник статей и тезисов докладов XVI Международной научно-практической конференции (20 апреля 2012) / Филиал ВЗФЭИ. - Челябинск, 2012. - С. 73-77. - (в соавторстве, авт. - 0,25 п.л.)

10. Особенности инвестиций в гостиничный бизнес // Труды НГАСУ. -Новосибирск: НГАСУ (Сибстрин), 2012. - Т.15, № 1 (53). - С. 5-15. (в соавторстве, авт. - 0,63 п.л.)

11. О роли гостиничного хозяйства и туризма как отдельного сектора региональной экономики // Материалы VII всероссийской конференции «Трансформация российской национальной экономической системы», посвященной памяти профессора P.M. Гусейнова: сборник «Труды конференции» - Новосибирск. НГАСУ (Сибстрин), 2012. - С. 100-104. - 0,4 п.л.

12. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность туризма и гостиничного хозяйства региона // Сборник научных трудов: Проблемы современной науки: выпуск 6. - Ставрополь: Логос, 2012. - С. 159-166. (в соавторстве, авт. - 0,5 п.л.)

Подписано в печать 20.08.2014. Формат 60x84/16. Бумага офсетная. Тираж 100 экз. Заказ №24. Объём 1,5 п.л. Отпечатано в полиграфии технологического парка ТГУПБП г. Худжанд, 735700, 17 мкр-н, дом 1