Перспективные направления инвестиций в нефтяную отрасль России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- доктора экономических наук
- Автор
- Лебедева, Татьяна Яковлевна
- Место защиты
- Москва
- Год
- 2001
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.05
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Лебедева, Татьяна Яковлевна
Введение
1. Нефтяная отрасль России
1.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ
1.2. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ
1.2.1. Цели развития
1.2.2. Сценарии развития.
1.2.3. Механизмы реализации выбранного сценария развития
1.3. ОБЩЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ
1.3.1. Внутрироссийские проблемы нефтяного комплекса
1.3.2. Финансовое состояние отрасли.
1.3.3. Нефтедобыча: запасы нефти, их прирост.
1.3.4. Ситуация в нефтепереработке.
2. Анализ состояния и тенденций развития сырьевой базы и неф тепереработки и определение перспективных направлений ин вестиций
2.1. СЫРЬЕВАЯ БАЗА НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ
2.1.1. Основные понятия
2.1.2. Основные нефтегазоносные территории России.
2.1.3. Сырьевая база нефтяной отрасли.
2.2. ВОЗМОЖНОСТИ УВЕЛИЧЕНИЯ ДОБЫЧИ.
2.2.1. Прогноз спроса и добычи нефти в России
2.2.2. Возможности роста добычи нефти.
2.2.3. Геологоразведка.
2.2.4. Возможности роста добычи попутного газа
2.3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗРАБОТКИ МЕСТОРОЖДЕНИЙ
2.3.1. Состояние разработки нефтяных месторождений.
2.3.2. Особенности нефтедобычи в регионах.
2.3.3. Причины снижения добычи нефти.
2.3.4. Перспективные методы повышения нефтедобычи.
2.4. СОСТОЯНИЕ ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
2.4.1. Нефтепереработка: рост нефтехимии в 1999 г.
2.4.2. Перспективы развития нефтепереработки
2.4.3. Состояние российских НПЗ.
2.4.4. Переработка попутного нефтяного газа.
2.5. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ.
2.5.1. Структура процессов нефтепереработки.
2.5.2. Стратегия развития процессов переработки.
2.5.3. Перспективные технологии.
2.6. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
2.6.1. Углубление переработки нефти.
2.6.2. Развитие нефтехимических процессов.
2.6.3. Экология.
2.6.4. Нефтегазовое машиностроение.
2.6.5. Капитальные вложения.
2.6.6. Проекты реконструкции российских НПЗ.
2.7. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ НЕФТЕ-ПЕРАБОТКИ.
2.7.1. Приоритеты в технологии автобензинов.
2.7.2. Основные показатели развития нефтеперерабатывающей промышленности.
2.7.3. Основные рекомендации для нефтепереработки России.
3. Анализ и предложения по реформе системы налогообложения и инвестиционных режимов
3.1. СОСТОЯНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
3.1.1. История действующей налоговой системы.
3.1.2. Налогообложение отрасли.
3.1.3. Экспортные пошлины на нефть и нефтепродукты в России
3.1.4. Проблемы оптимизации налогообложения нефтяных компаний
3.1.5. Предлагаемые решения правительства.
3.1.6. Направления реформирования налоговой системы.
3.1.7. Направления изменений налоговой политики.
3.2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
3.2.1. Допустимость внутрикорпоративных цен.
3.2.2. Отмена отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы и балансовых заданий.
3.2.3. Введение справочных цен.
3.2.4. Уменьшение привилегий ЗАТО.
3.2.5. Препятствие занижению цен экспортируемой продукции
3.2.6. Деятельность фирм-«однодневок».
3.3. ВЛИЯНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ НА ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
КЛИМАТ.
3.3.1. Оптимизация налогообложения нефтяной отрасли.
3.3.2. Возможности увеличения налогов в рамках существующей системы.
3.3.3. О «справедливости» налогообложения нефтяных компаний
3.3.4. Идея двухуровневой системы налогообложения.
3.3.5. «Приведенная тонна».
3.3.6. Воздействие фискальных мер на рост инвестиций
3.3.7. Опасность ухудшения налогового режима.
4. Анализ и совершенствование форм и методов привлечения отечественных и иностранных инвестиций в нефтяную отрасль
4.1. РАЗВИТИЕ ФОРМ И МЕТОДОВ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
4.1.1. Основные формы инвестирования.
4.1.2. Использование иностранного капитала для инвестиций
4.1.3. Соглашения о разделе продукции.
4.1.4. Инвестиционные режимы: лицензия и СРП.
4.1.5. СРП как наиболее перспективная форма привлечения инвестиций
4.1.6. Иностранные инвестиции.
4.1.7. Совершенствование экономического механизма СРП
4.1.8. Основные проекты на условиях СРП.
4.2. ИНВЕСТИЦИИ В НЕФТЯНУЮ ОТРАСЛЬ.
4.2.1. Сфера инвестиционной деятельности.
4.2.2. Иностранные инвестиции.
4.2.3. Иностранные инвестиции: вопросы теории.
4.2.4. Опыт использования иностранных инвестиций в интересах национальной экономики.
4.2.5. Стимулирование инвестиций.
4.2.6. Роль налогообложения в стимулировании инвестиций
4.3. МИРОВОЙ РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ
4.3.1. Иностранные инвестиции в нефтяную отрасль России
4.3.2. Портфельные инвестиции.
4.4. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ.
4.4.1. Нормы и критерии оценки степени благоприятности инвестиционного климата: мировая практика и национальные особенности.
4.4.2. Международные стандарты оценки инвестиционного климата.
4.4.3. Специфика инвестиционного климата в России.
4.5. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СОГЛАШЕНИЯ И ОРГАНИЗАЦИИ
4.5.1. Двусторонние международные инвестиционные соглашения
4.5.2. Договор к Энергетической Хартии.
4.5.3. Всемирная Торговая организация.
4.5.4. Международное Энергетическое Агентство
4.6. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СОГЛАШЕНИЙ О РАЗДЕЛЕ ПРОДУКЦИИ
4.6.1. Оценка инвестиционных проектов.
4.6.2. Инвестиционные проекты на условиях СРП
4.6.3. Анализ инвестиционной привлекательности проектов разработки нефтегазовых месторождений на условиях СРП
5. Анализ инвестиционной стратегии и определение перспективных направлений инвестиций
5.1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ В НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ
5.1.1. Рост инвестиций
5.1.2. Изменение инвестиционного климата нефтяной отрасли
5.1.3. Источники и проблемы инвестиций в нефтяную отрасль
5.1.4. Инвестиционная активность нефтяных компаний.
5.1.5. Инвестиционные приоритеты российских нефтяных компаний
5.1.6. Перспективы дальнейшей приватизации в нефтяной отрасли
5.1.7. Использование собственных ресурсов для инвестиций
5.1.8. Отсутствие нефтяного рынка
5.1.9. Идея создания инвестиционного гарантийного фонда
5.2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ.
5.2.1. Нефтедобыча.
5.2.2. Нефтепереработка.
5.2.3. Транспорт и инфраструктура.
5.2.4. Развитие нефтяного машиностроения.
5.3. ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ПОДОТРАСЛЯХ
5.3.1. Геологоразведка.
5.3.2. Разработка месторождений и нефтедобыча.
5.3.3. Нефтепереработка.
5.3.4. Трубопроводный транспорт.
5.3.5. Нефтяное машиностроение.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Перспективные направления инвестиций в нефтяную отрасль России"
Нефтяная отрасль играет значительную роль в экономике России и обеспечивает существенную часть доходов государственного бюджета. Для увеличения объемов нефтедобычи и модернизации нефтепереработки необходимы большие капиталовложения. Инвестиционные ресурсы, направляемые в нефтяной сектор, обеспечивают существенный мультипликатор роста для всей экономики, некапиталоемкие возможности развития которой в настоящее время практически исчерпаны. В условиях перехода к новой инвестиционной политике, основанной на принципе самофинансирования развития нефтяной промышленности, резко возрастает значение правильного выбора приоритетных направлений инвестиционной деятельности. Концепция диссертационного исследования состоит в системном подходе к решению задачи определения перспективных направлений инвестиционной деятельности в нефтяной отрасли России в условиях рыночного регулирования экономики с учетом основных тенденций развития мировой энергетики.
Нефтяная отрасль является важнейшей структурной составляющей экономики России, одним из ключевых факторов обеспечения жизнедеятельности страны. Она производит более четверти промышленной продукции России, оказывает существенное влияние на формирование бюджета страны.
Экспортные доходы нефтяной отрасли обеспечивают устойчиво высокое положительное сальдо торгового баланса. Так, доля нефтедолларов в общем объеме экспорта по итогам 1999 года возросла до 25% (от 19,8% в 1998 г.), а в 2000 г. достигла уровня 33%. Однако основные производственные фонды нефтяной отрасли сильно изношены, особенно в нефтепереработке, где капитальный ремонт почти равен объему инвестиций. Изношенность производственных фондов чревата угрозами техногенных катастроф.
Инвестиционный кризис начался еще в 80-х, но особенно он обострился в последнее десятилетие. Суммарная капитализация в 1995-1996 гг. сократилась по сравнению с инвестициями 1989-1990 гг. почти вдвое, причем бюджетные источники составляли менее 10% от этих сниженных инвестиций. На уменьшение капитальных вложений повлиял также общий неблагоприятный инвестиционный климат, при котором вложение средств в нефтяную отрасль в 1992-1998 гг. в большинстве случаев было экономически невыгодным как для российских, так и для иностранных инвесторов.
Последовавшее в постдевальвационный период быстрое хозяйственное оживление первоначально опиралось на импортозамещение и исключительно благоприятную конъюнктуру мировых цен на сырьевых рынках. Оба этих макроэкономических фактора кардинально изменили ситуацию с накоплениями в стране. Приток нефтедолларов насытил экономику платежными средствами и за счет оживления платежеспособного спроса обеспечил значительное улучшение финансового положения предприятий. Для инвестиций появились деньги, и прежде всего в нефтяной отрасли. Первый этап посткризисного роста промышленности отличался некапиталоемкой моделью развития: в оборот просто вовлекались не загруженные ранее мощности. Загрузка промышленных мощностей увеличилась с 51% в 1998 году до 57% в 1999-м и до 65% в первом полугодии 2000 г. Дальнейшее увеличение загрузки мощностей начинает все более упираться в объективные ограничения — высокий уровень физического и морального износа производственного капитала. Чтобы удовлетворять растущий спрос на свою продукцию, предприятиям все острее требуется модернизация, обновление и расширение основного капитала. Инвестиционным вложениям благоприятствует не только наличие денег и спроса на инвестиции, но и макроэкономическая обстановка: умеренно дорожающий рубль, низкая инфляция и низкие процентные ставки.
Отсутствие необходимых инвестиций не позволяет компенсировать естественное выбытие производственных мощностей в нефтяной отрасли. Это привело к сокращению эксплуатационного бурения почти в 2 раза и уменьшению мощностей нефтедобычи более чем на 200 млн. т. в год.
Недостаточные объемы геологоразведочных работ привели к нарушению необходимых соотношений между приростом запасов и добычи — 1:1, вместо необходимого 2:1. Минимальный срок на открытие, разведку и промышленное освоение одного месторождения нефти составляет 6-8 лет. В то же время, только для поддержания добычи нефти надо ежегодно осваивать 25-30 новых месторождений.
Состояние и технический уровень действующих мощностей нефтяной отрасли становится критическим. Такое положение ставит под реальную угрозу перспективу нормального снабжения страны, тем более, что инвестиционные циклы в подотраслях нефтяной отрасли длительны и капиталоемки.
Складывающееся критическое состояние нефтяной отрасли требует совершенствования производственной структуры для повышения эффективности прямых топливно-энергетических функций, снижения нагрузки с нефтяной отрасли на экономику и окружающую среду, разумного использования валютных поступлений от экспорта нефтяных ресурсов. В этой связи важна роль экономического государственного регулирования во всех звеньях развития и функционирования нефтяной отрасли для полного обеспечения внутренних и экспортных потребностей.
Эффективная инвестиционная политика должна способствовать привлекательности всех видов инвестиций. При этом, одним из главных условий успешной инвестиционной деятельности является российское законодательство, которое должно быть не только достаточно полным, реализуемым, но и стабильным.
Для увеличения объемов нефтедобычи, а также для модернизации нефтепереработки, отрасль нуждается в больших капиталовложениях. Требуемый объем инвестиций для модернизации нефтяной отрасли в ближайшие 5 лет составляет 25-40 млрд. долл.
При сохранении высоких цен на нефть российские нефтяные компании располагают необходимыми ресурсами для финансирования инвестиций в основной капитал. В настоящее время масштабного привлечения прямых западных инвестиций в нефтяную отрасль практически не требуется. Нефтяные компании ведут активную инвестиционную политику. По темпам прироста, вложения в нефтедобычу более чем в 4 раза превышают среднеотраслевые по промышленности. Однако падение цен на нефть или усиление налогового бремени приведет к необходимости привлечения иностранных инвестиций.
Актуальность темы исследования. Общее состояние российской экономики во многом определяется положением дел в нефтяной отрасли. Вход подотраслей нефтяной отрасли в рыночную экономику оказался весьма специфическим, что потребовало разработок специальных нормативно-законодательных актов и перестройки всей системы управления, создания вертикально интегрированных производственных структур и акционерных обществ. Однако до сих пор нет выработанных правил и представлений о механизме функционирования и взаимодействия конкурентных и монопольных структур, о структуре инвестиций и стратегии инвестиционной направленности в нефтяной отрасли.
Самой серьезной проблемой является налогообложение. Сегодня в цене нефти (в среднем) около 35% составляют специальные налоги, а с учетом общих для всех отраслей налогов, доля суммарного налога достигает 60%, что приводит к необоснованному росту цен на нефтепродукты.
Инвестиционный кризис привел к крайне острой ситуации с состоянием основного капитала. Износ основных фондов достиг, как отмечают, критического уровня. Большая часть магистральных трубопроводов эксплуатируется от 20 до 30 лет и более, что уже приводило к крупным авариям, и их угроза возрастает.
Эта проблема неразрешима за короткие сроки. По расчетам независимых экспертов, даже при самом благоприятном развитии событий в области инвестиций, не удастся остановить процесс устаревания основных фондов в целом по народному хозяйству еще в течение 5-7 лет.
При всей остроте ситуации в области капитальных вложений и основного капитала важно видеть и учитывать то, что назревшие потребности, так и будущее страны определяются не просто переходом от спада к росту инвестиций. Проблема намного сложнее. Суть ее состоит в переходе не просто к росту, а к росту эффективных инвестиций, создающих конкурентоспособные производства, что требует поистине революционных изменений в традиционном, доставшемся от прошлого инвестиционном процессе, а также в массовой психологии и уровне деятельности предпринимательства.
Необходимость рассмотрения поставленных проблем обусловлена процессом перехода к новой инвестиционной политике, основанной на принципе самофинансирования развития нефтяной промышленности, что обусловливает особую актуальность решения проблемы правильного выбора приоритетных направлений инвестиционной деятельности в нефтяной отрасли России.
Цель и задачи работы. Целью исследования является разработка методологии определения перспективных направлений инвестиционной деятельности в нефтяной отрасли России в условиях рыночного регулирования экономики с учетом основных тенденций развития мировой энергетики.
Рассмотрение нефтяной отрасли, как сложной системы, обусловливает необходимость комплексного решения следующих основных задач:
• определение стратегии и сценариев развития отрасли в целом;
• исследование окружающей среды (маркетинг мировых рынков нефти, нефтепродуктов) и доступных внутренних (сырьевая база) и внешних (привлечение иностранных инвестиций) ресурсов;
• изучение внутреннего состояния и основных направлений развития как структурных (добыча, транспорт, переработка, сбыт), так и системных (вертикально-интегрированные компании, регионы) элементов;
• оценка экономических условий работы и их прогноз на будующее с учетом возможности изменения нологообложения и правового поля;
• анализ прироста сырьевой базы;
• экономический анализ и ранжирование перспективных технологий в нефтепереработке для привлечения инвестиций;
• проведение анализа и выработка предложений по реформе системы налогообложения и инвестиционных режимов;
• анализ методов и возможностей привлечения отечественных и иностранных инвестиций в нефтяную отрасль;
• стратегический анализ инвестиционной политики и определение перспективных направлений инвестиций в нефтяную отрасль России.
Среди диссертационных исследований, посвященных данной тематике, особо выделим [1-63] работы Бакаева П. Г., Балыкова Я. Д., Брилон А. В., Василевской Е. А., Виниченко В. Ю., Крюкова В. А., Родионова П. И., Алекперова В. Ю., Вяхирева Р. И., Ежова С. С., Никитина П. Б., Просуряковой Н. В., Сечина И. И, Цветкова Н. А., Атаян Н. X., Кудинова Ю. С., Симоновой И. Ф., Конопляника А. А. Подобные проблемы в целом рассматриваются впервые, однако отдельные вопросы исследовались рядом отечественных и зарубежных ученых-экономистов Дунаевым Ф. В., Водяновым А. А., Волынской Н. А., Газеевым М. X., Гужновским JI. П., Ежовым С. С., Орловым Р. В., Капустиным В. М., Конопляником А. А., Кудиновым Ю. С., Чернявским А. В., Шафраником Ю. К., Швенбер-гером Ю. Н. и др., результаты которых приведены в ряде монографий [64-168] и статей [169-245].
Объектом исследования являются инвестиционные процессы, в нефтяной отрасли в целом и в региональных аспектах. Комплексно рассмотрен основной круг вопросов инвестиционной стратегии в современных условиях.
Предметом исследования служит стратегия развития и направления инвестиционной деятельности нефтяной отрасли России в условиях рыночного регулирования экономики.
Теоретической и методологической базой исследования являются нормативно-правовые документы РФ, регламентирующие инвестиционную деятельность, результаты теоретических исследований отечественных и зарубежных авторов, анализ большого числа публикаций в области системных исследований в нефтяной отрасли, оценки инвестиционных процессов отечественных и зарубежных рынков, примеры практической работы отдельных компаний, осуществляющих инвестиционную деятельность в условиях нынешнего, неблагоприятного инвестиционного климата. Информационной базой исследования в диссертации явились данные Госкомстата РФ, Минтопэнерго РФ, Минэкономразвития РФ, материалы, опубликованные в периодической печати.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретических положений, совокупность которых дает системное решение задачи определения перспективных направлений инвестиционной деятельности в нефтяной отрасли России в условиях рыночного регулирования экономики, с учетом основных тенденций развития мировой энергетики, в том числе:
• рассмотрены сценарии развития нефтяной отрасли: доказательно утверждается, что развитие только добывающего сектора нефтяной отрасли не выведет экономику России из кризиса, необходим системный подход;
• разработана система ранжирования инвестиционно привлекательных методов разработки месторождений и повышения нефтеотдачи;
• выявлены основные тенденции развития технологий в нефтепереработке, определены и ранжированы инвестиционные проекты в нефтеперерабатывающей промышленности (разработан комплекс мер для достижения мировых стандартов в области нефтепродуктов);
• разработана концепция и система мер по оптимизации налоговой политики для обеспечения роста инвестиций в нефтяной отрасли; утверждается, что плодотворным является переход на систему налогообложения, состоящую из трех составляющих: роялти, налога на прибыль, налога на сверхприбыль; доказывается нецелесообразность введения института расчетных цен на нефть;
• произведена структуризация форм и методов привлечения иностранных инвестиций в нефтяную отрасль, определена оптимальная стратегия сотрудничества с иностранными инвесторами, проведена ранжировка основных приоритетов; выявлены основные риски для инвестиций; произведена структуризация потенциальных инвестиций и предложений по оптимизации процедуры их реализации;
• проведен комплексный анализ инвестиционно привлекательных месторождений, разрабатываемых иностранными и отечественными инвесторами на условиях соглашений о разделе продукции;
• выявлены собственные источники инвестиций в нефтяной отрасли России; утверждается, что налог типа роялти можно использовать как инвестиционный ресурс;
• определены приоритеты в выборе направлений инвестиций в нефтяную отрасль и система перспективных направлений инвестиций в подотраслях нефтяной промышленности.
Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что на основе анализа современного состояния инвестиционной деятельности в нефтяной отрасли выявлены нерешенные экономические проблемы, разработан крайне важный на современном этапе системный подход, дающий методологические и методические основы решения стратегических инвестиционных проблем, что позволит потенциальным инвесторам в экономику нефтяной отрасли ориентироваться по наиболее эффективным направлениям диверсификации инвестиционной деятельности. Намечены пути практического использования результатов проведенного исследования.
Публикации. По проблемам, рассматриваемым в диссертационном исследовании, автором опубликовано 5 работ, общим объемом 45 п. л., из которых 2 монографии.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения и списка использованной литературы. Основная часть исследования изложена на 300 страницах, текст иллюстрирован 8 таблицами.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Лебедева, Татьяна Яковлевна
Выводы.
В первую очередь, среди рассматриваемых проектов разработки нефтегазовых месторождений на условиях СРП имеется группа, в реализации которой намерены принимать участие иностранные нефтяные компании, уже вложившие значительные средства (десятки миллионов долларов) в поисково-разведочные работы на соответствующих территориях. Это наиболее крупные проекты, требующие привлечения огромных капиталовложений. Несмотря на существующий геологический риск, в случае принятия в соглашениях благоприятных для инвестора схем раздела продукции, они будут для него, безусловно, очень выгодными.
Из других проектов следует обратить внимание на следующие:
• проект освоения месторождений северной части о. Сахалин;
• Уватский проект;
• проект «Северные территории»;
• проект доразработки Ватинского месторождения.
По своим технико-экономическим параметрам эти проекты представляют наибольший интерес для отечественных инвесторов.
Среди рассмотренных месторождений много находящихся на поздней стадии эксплуатации. Имеющиеся материалы не дают возможности полной оценки [24] их инвестиционной привлекательности. Они также могут быть инвестиционно привлекательными в связи с тем, что геологический риск здесь сводится к минимуму, и все зависит от принимаемых механизмов раздела продукции.
Глава 5.
Анализ инвестиционной стратегии и определение перспективных направлений инвестиций
5.1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ В НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ
5.1.1. Рост инвестиций
Высокие мировые цены и девальвация рубля создали предпосылки для роста инвестиций в нефтяной комплекс. Нефтяные компании существенно повысили капиталовложения. В первом полугодии 2000 года капитальные вложения в нефтедобычу выросли, по сравнению с тем же периодом 1999 г., на 92%, а в нефтепереработку — на 85%. Можно констатировать существенное увеличение инвестиций в основной капитал как по отдельным [221] нефтяным компаниям, так и в целом по нефтяной отрасли.
Более того, реальные объемы инвестирования еще больше: часть инвестиций (примерно треть от официальных) проходит по теневым схемам. Например, аффилированные структуры покупают нефтяное оборудование, а затем сдают его в аренду самой компании. При этом затраты по закупке оборудования не отражаются статистикой как инвестиции в основной капитал по нефтедобыче.
5.1.2. Изменение инвестиционного климата нефтяной отрасли
Помимо новых активов и приобретений, менеджеры крупных нефтяных компаний сегодня, безусловно, заинтересованы в адекватном признании своих усилий со стороны инвестиционного сообщества, так как следствием подобного признания является рост котировок акций их компаний. С этой точки зрения 2000 г. разительно отличается от приватизационного периода в нефтяной индустрии в середине 90-х гг. Тогда нефтяные компании были в большей степени озабочены сохранением контроля над недавно приобретенным имуществом. Желание быстрее отстроить холдинговые структуры с едиными акциями приводило к нарушениям прав акционеров, в основном, за счет дополнительных эмиссий акций, размывающих доли миноритарных акционеров.
К 2000 г. крупные нефтяные компании решили основные вопросы корпоративного строительства. Сейчас их менеджеров заботит рост котировок акций, тем более что ситуация на рынке создает предпосылки для реализации крупномасштабных планов (макроэкономическая ситуация в России улучшается от месяца к месяцу, цены на нефть высокие, сокращение производственных издержек в долларовом исчислении сделало нефтяные компании высокорентабельными, что ведет к росту их инвестиционной привлекательности).
Пример ЮКОСа, не учитывавшего в 1997-1998 гг. интересы миноритарных акционерам, убедительно показал всем участникам рынка, как можно выиграть в краткосрочной перспективе и добиться размывания долей миноритарных акционеров, но в долгосрочной — свести инвестиционную привлекательность компании к минимуму. Сейчас компания вынуждена тратить миллионы долларов на восстановление доверия инвесторов и улучшение своего инвестиционного имиджа.
К 2000 г. все отечественные нефтяные компании мирно разрешили конфликты с акционерами и приняли на себя обязательства руководствоваться признанными в международной практике нормами. Желая вернуть доверие инвесторов, нефтяные компании объявили о выплате высоких дивидендов за 1999 г., причем ЮКОС и ТНК вообще впервые выплатили дивиденды. В общей сложности крупные нефтяные компании выплатили около 500 млн. долл. в качестве дивидендов за 1999 г. по сравнению со 100 млн. долл. в 1998 г.
Консолидация, которая проходит в СИБНЕФТИ и ЮКОСе, демонстрирует, что максимальные коэффициенты при обмене акций получаI
I 263 ют акционеры нефтедобывающих компаний. Это неудивительно, т.к. основная стоимость нефтяной компании сосредоточена именно в добывающем звене. Коэффициенты обмена, предложенные руководством СИБНЕФТИ и ЮКОСа акционерам дочерних компаний, подтверждают эту тенденцию.
5.1.3. Источники и проблемы инвестиций в нефтяную отрасль
Регулирование инвестиционных процессов в нефтяной отрасли с использованием критериев приоритетности — нелегкая задача, особенно в условиях практического отсутствия централизованного финансирования и наличия большого числа субъектов предпринимательской деятельности в отрасли. Тем не менее, за период после 1992 года, а особенно в последние два года, в нефтяной отрасли российского наметились перемены, отражающие учет отдельных приоритетных направлений при проведении инвестиционной политики
К числу таких изменений относится сдвиг в структуре капиталовложений в основный капитал нефтяной промышленности. Выросла доля капиталовложений в реорганизацию нефтеперерабатывающей промышленности.
Началось строительство новых магистральных нефтепроводов и газопроводов, начали реализовываться планы строительства портового хозяйства на Балтике, наметились сдвиги во внедрении новых методов разведки, бурения, нефтедобычи, началась модернизация отдельных НПЗ, смелее начали выходить на иностранные рынки российские нефтяники. Начался постепенный процесс приспособления вертикально интегрированных компаний к новым условиям инвестиционной практики. Вместе с тем, приходится констатировать, что выход нефтяной отрасли из кризиса идет пока медленно, чему препятствует неадекватный приток отечественных и иностранных инвестиций, недостаточное внедрение новых форм привлечения инвестиций и фактическое отсутствие инвестиционной активности со стороны государства.
Кризисное состояние предприятий нефтяной и нефтеперерабатывающей промышленности диктует необходимость в проведении анализа влияния на рыночную экономику государственного вмешательства и разработки подходов, определяющих через экономические рычаги воздействие на всех участников рынка.
В новых условиях на смену директивным методам управления должны быть активно задействованы новые экономические механизмы, ставящие во главу угла энергетический рынок. При этом роль государства все больше сводится к формированию ценовой и налоговой политики, созданию конкурентной среды и разработке адекватного законодательства. Реформаторская деятельность должна опираться на научно разработанные концепции управления, предусматривающие, в частности, и разработку единого подхода к проблемам инвестирования капиталов, и соблюдение приоритетности в привлечении капиталов в нефтяную отрасль.
5.1.4. Инвестиционная активность нефтяных компаний
Возросшие мировые цены на нефть, а также постдевальвационное снижение издержек привели к повышению прибыльности нефтяного комплекса. Общий объем прибыли в этом секторе экономики в 1999 году увеличился до 5,7 млрд. долл. (от 2,0 млрд. долл. в 1998 г.), а только в первом полугодии 2000 г. уже достигла 4,94 млрд. долл. Норма прибыли российских нефтяных компаний в 1999 г. возросла до 15-35%.
Значительно снизились производственные издержки российских нефтяных компаний по добыче нефти. До девальвации средние затраты в нефтедобыче достигали 10-12 долл/баррель, а в настоящее время уровень производственных затрат (что включает в себя себестоимость добычи, коммерческие и административные расходы) по добыче нефти снизился до 3-4 долл/баррель. Снизились также затраты на нефтепереработку и нефтепродуктообеспечение: от 6-8 до 2,5-3,5 долл/баррель.
Высокие мировые цены на нефть и снижение производственных издержек обусловили высокую доходность нефтяных компаний не только на внешнем, но и внутреннем рынках. Стабилизации внутреннего рынка способствовали:
• ограниченные возможности системы экспортной транспортировки нефти;
• государственные ограничения экспортных поставок.
Для ограничения экспортных поставок в 1999 г. введен 5%-ный налог на экспорт нефтепродуктов. Кроме того, правительство ввело фиксированные ставки вывозных пошлин на нефть и нефтепродукты, повышаемые при устойчивом росте мировых цен.
Данные обстоятельства дали возможность нефтяным компаниям значительно увеличить объем инвестиций. Динамика инвестиций в основной капитал в нефтедобыче и нефтепереработке в 1997-2000 гг. представлена в таблице1 5.1. Так, инвестиции в основной капитал в нефте
Заключение
1. Нефтяная отрасль играет значительную роль в экономике России, обеспечивая существенную часть доходов государственного бюджета. Для увеличения объемов нефтедобычи и проведения технической модернизации нефтепереработки необходимы большие капиталовложения. Инвестиционные ресурсы, направляемые в нефтяной сектор, обеспечивают существенный мультипликатор роста для всей экономики. В условиях перехода к новой инвестиционной политике, основанной на принципе самофинансирования развития нефтяной промышленности, резко возрастает значение правильного экономического выбора приоритетных направлений инвестиционной деятельности.
2. Территории России обладают значительным потенциалом углеводородного сырья, позволяющим обеспечить надежную сырьевую базу для стабилизации нефтедобывающего комплекса страны. Вместе с тем, структура неразведанных ресурсов сложнее, чем у разведанных запасов. Восполнение запасов нефти в недрах требует проведения больших объемов геологоразведочных работ, а в условиях дефицита финансирования - научно обоснованного их размещения. В качестве приоритетных направлений инвестиций в геологоразведке можно выделить следующие: предотвращение процесса исчерпания разведанного задела прошлых лет путем усиления геологических исследований и геологоразведочных работ, а также повышение темпов подготовки новых месторождений, чтобы покончить с отставанием прироста запасов от объема добычи; комплексная разведка и освоение новых крупных месторождений нефти и газа с участием крупных отечественных и иностранных компаний и консорциумов; модернизация геологоразведочных работ, внедрение новой техники буровых, геофизических работ, адаптированных к геологическим и природным ресурсам конкретных районов России, освоение и использование современных методов поиска, разведки и мониторинга запасов углеводородного сырья, повышение уровня его извлечения, т.е. в конечном итоге создание экономически жизнеспособных нефтепромысловых комплексов, эксплуатация которых позволяет увеличить дебит скважин и увеличить нефтеотдачу пластов.
3. В нефтедобывающей промышленности степень износа основных производственных фондов составляет около 55%, а по отдельным нефтяным компаниям достигла 70%. Анализ причин снижения добычи нефти показывает, что основные резервы в методах разработки нефтяных месторождений и повышения нефтеотдачи. По нашим расчетам, приоритетными направлениями инвестиций в нефтедобыче, в порядке эффективности являются следующие: сокращение бездействующего фонда скважин, повышение комплексности использования добываемого углеводородного сырья, налаживание утилизации получаемого сопутствующего газа и других компонентов, освоение малых месторождений нефти и, главным образом, газа для решения проблем регионального энергосбережения, интенсификация добычи нефти из низкопродуктивных пластов, пополнение и наращивание извлекаемых объемов сырья с месторождений со сложным геологическим строением, использование возможностей продуктивного освоения трудноизвлекаемых запасов нефти.
4. Стратегический анализ показал, что наиболее перспективными являются инвестиции в нефтеперерабатывающую промышленность в силу следующих причин: многие установки в нефтепереработке физически и морально устарели; инвестиции в нефтепереработку значительно эффективнее инвестиций в нефтедобычу, один рубль, вложенный в нефтепереработку, по эффективности равен 2-3 рублям инвестиций в нефтедобычу; экономический рост в стране приводит к повышенному спросу на нефтепродукты, который выгодно удовлетворять не за счет усиления глубины переработки нефти. Глубина переработки недостаточна: находится в интервале 62-64%.
Причиной такого положения является то, что финансирование нефтепереработки всегда осуществлялось по остаточному принципу и практически все ресурсы направлялись в нефтедобычу. Преобразование нефтепереработки возможно на основе внедрения новых технологий: развитие каталитических процессов, глубоковакуумная перегонка мазута, использование мембранной технологии в процессе депарафинизации, переработка тяжелых нефтяных остатков, модификации гидрокрекинга, новые технологии производства водорода. Перед нефтепереработкой стоит задача значительно поднять удельный вес вторичных процессов и на этой основе существенно увеличить глубину переработки нефти. Увеличение глубины переработки нефти против современного уровня только на 1%, снижает объем потребления сырой нефти на 0,5%. Износ основных фондов в нефтепереработке составляет 60%. Нефтеперерабатывающая промышленность характеризуется низкой эффективностью и высокой техногенной опасностью.
Перспективные направления инвестиций в нефтепереработку: строительство и реконструкция предприятий нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности, углубление степени переработки и диверсификация номенклатуры вырабатываемых нефтепродуктов за счет увеличения производства высокооктановых сортов бензина, дизельного топлива с содержанием серы 0,5% (европейский стандарт), высококачественных авиационных видов топлива, широкой гаммы смазочных масел.
5. Как известно, в рыночной экономике единственным рычагом (инструментом) влияния государства на преобразования в нефтяной отрасли, является механизм налогообложения. При анализе состояния налогообложения рассматривается структура налогообложения в нефтяной отрасли России, характеризуется влияние экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты, экспортных тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов. Анализируются проблемы оптимизации налогообложения нефтяных компаний. Рассматривается структура рентного дохода для государства. Изучаются возможные направления реформирования налоговой системы. Исследование направлений оптимизации налогообложения показывает допустимость внутрикорпоративных цен, необходимость отмены отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы, балансовых заданий, уменьшения привилегий закрытых административно-территориальных образований, пресечения деятельности фирм-«однодневок». Показывается нецелесообразность введения института справочных цен, являющегося по своей сути способом административного управления рыночными механизмами.
6. Для оптимизации налогообложения в нефтяной отрасли перспективными представляются следующие меры: упрощение налоговой системы, за счет сокращения перечня федеральных и введения ограничительного перечня и размера ставок местных налогов, а также всех обязательных платежей и сборов; переход на налоги, обусловленные доходностью производства. В частности, вместо акциза предлагается введение налога на дополнительный доход от добычи углеводородов. Этот налог обеспечит получение дополнительных поступлений в бюджет при разработке лучших месторождений, при улучшении рыночной конъюнктуры или изменении валютного курса; введение специального режима налогообложения для низкорентабельных месторождений и малодебит-ных скважин для продолжения их эксплуатации и сохранения рабочих мест; перенос налогов с производителя на потребителя с помощью механизма отложенного платежа.
7. Возможность растущего привлечения отечественных и иностранных инвестиций и повышение эффективности их использования во многом зависит от форм и методов инвестирования. Основной проблемой создания благоприятного инвестиционного климата в России является нестабильность и непредсказуемость налоговых условий. На основе исследования форм и методов инвестирования, выявлены следующие основные риски для инвестиций: возможно непредсказуемое по величине увеличение налогов, например, в результате роста ставок акцизов, экспортных пошлин; возможно введение новых налогов и других обязательных платежей; может поменяться порядок выделения квот на экспорт; продолжают увеличиваться расходы на оплату услуг естественных монополистов; не определены направления и параметры изменения курса рубля и вообще макроэкономической политики; возможно существенное падение мировых цен на нефть. В результате долгосрочные вложения в проекты по добыче и переработке нефти оказываются достаточно рискованными.
8. Сравнивались два конкурирующих инвестиционных режима. Один из них (лицензионный) является гораздо менее привлекательным для инвесторов, чем другой режим — соглашений о разделе продукции (СРП). Государству необходимо выработать единый порядок формирования программы освоения месторождений на условиях как действующей лицензионной системы, так и СРП. При формировании программы освоения месторождений необходимо либо сохранить заявительный порядок определения будущих объектов недропользования их потенциальными инвесторами, либо дополнить его составлением индикативного открытого перечня приоритетных, с точки зрения государства, объектов недропользования, предлагаемых потенциальным инвесторам. Главным стимулом для развития СРП во всех странах является принципиальная возможность для инвестора обеспечить стабильность условий работ и налоговых условий, что особенно важно в России. Кроме того, СРП позволяют обеспечить инвестору более рациональное налоговое бремя, учитывающее длительный инвестиционный цикл освоения месторождения. Утверждается, что СРП являются в настоящее время наиболее перспективной формой привлечения инвестиций в нефтяную отрасль.
9. В настоящее время экспорт нефти в значительной степени ограничен пропускной способностью трубопроводов. Поэтому инвестиции в обновление и развитие систем трубопроводного транспорта нефти и нефтепродуктов являются приоритетными и среди них выделены следующие: разработка и внедрение высоконадежных и экологически безопасных систем транспортировки нефти; реконструкция действующей сети магистральных трубопроводов; создание новых и реконструкция старых нефтепроводов, перевалочных баз и железнодорожных переходов; увеличение танкерного флота.
10. По совокупности проанализированных фактов, можно сделать вывод: создана реальная возможность для реализации международных проектов. Приоритетными направлениями инвестиций на международной арене являются следующие: содействие активному внедрению на новые платежеспособные рынки российской нефти и нефтепродуктов. Создание на этих рынках собственной сбытовой и распределительной сети, отдавая предпочтение созданию собственных сбытовых компаний с торговой инфраструктурой, в первую очередь — по трассам нефте-продуктопроводов; участие российских компаний, в том числе и через систему совместных предприятий с российским капиталом в товаропроводящей сети стран ближнего и дальнего зарубежья, создание в этих регионах нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов, работающих на импортированном из России сырье; расширение системы транспортных магистральных трубопроводов.
11. При решении стратегической задачи определения приоритетов инвестиций, с точки зрения государства, во главу угла должно быть поставлено обеспечение внутреннего спроса при минимальном потреблении нефти, создание прозрачного внутреннего рынка ресурсов, мобилизация внутренних ресурсов для развития нефтяной отрасли России. С другой стороны, в сегодняшней ситуации инвестирование должно быть направлено, главным образом, в создание новых технологий, в реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение и расширение действующих производств и, в существенно меньшей степени, — во вновь начинаемое строительство. То есть в то, что дает в максимальной степени быструю отдачу по возврату инвестиционного капитала. Здесь следует учитывать и то обстоятельство, что объекты незавершенного строительства все более активно будут вовлекаться в процесс приватизации. Вмешательство государства для изменения ситуации в нефтяной отрасли должно иметь экономический, а не административный характер, и должно касаться таких основных направлений, как: решение проблемы неплатежей, совершенствование кредитно-финансовой и инвестиционной политики для финансово-экономического стимулирования инвестиционной деятельности, стабилизации и последующего подъема производства и реализации продукции нефтяной отрасли, реформирование системы налогообложения и ценовой политики, законодательное закрепление норм и правил хозяйствования в нефтяной отрасли и взаимоотношений государства, вертикально интегрированных нефтяных компаний, внутренних и внешних производителей и потребителей. Приоритетность основных направлений инвестиций в нефтяную отрасль должна быть следующей: 1) нефтепереработка, 2) транспорт нефти на экспортных направлениях, 3) промышленная инфраструктура нефтедобычи, 4) геологоразведка.
Диссертация: библиография по экономике, доктора экономических наук, Лебедева, Татьяна Яковлевна, Москва
1. Ахриев Ю. К. Совершенствование методов корпоративного планирования (на примере ОАО «ЛУКОЙЛ»): Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1999.
2. Бакаев П. Г. Оценка инвестиционных качеств акций российских нефтяных компаний: Дис. . канд. экон. наук. СПб.: СПбГУЭФ, 1999.
3. Балыков Я. Д. Инвестиционная политика акционерного предприятия и ее реализация на фондовом рынке: Дис. . канд. экон. наук. М.: ФА, 1999.
4. Барков А. А. Разработка механизмов принятия стратегических решений по направлениям развития нефтяной компании (на пример ОАО «Лукойл»): Дис. . канд. экон. наук. СПб.: СПбГТУ, 1999.
5. Брилон А. В. Совершенствование методов оценки рисков нефтегазовых проектов: Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1999.
6. Василевская Б. А. Развитие методов анализа и управления инвестиционными проектами в нефтегазовой промышленности: Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1999.
7. Виниченко В. Ю. Инструменты государственного регулирования нефтяного комплекса Российской Федерации: Дис. . канд. экон. наук. М.: МГУ, 1999.
8. Галимов М. А. Экономико-географические проблемы формирования нефте-газохимического комплекса Западного Казахстана: Дис. . канд. географ, наук. М.: МГУ, 1999.
9. ГУриев В. П. Естественная монополия как субъект региональной экономики: стратегия и экономический механизм развития (на примере ОАО «Газпром»): Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1999.
10. Дебердиева Е. М. Организационно-экономическое обеспечение внутрифирменного планирования в корпоративных структурах нефтедобывающего профиля: Дис. . канд. экон. наук. Тюмень: ТюмГНГУ, 1999.
11. Брошевский С. А. Совершенствование методов оценки производственного потенциала промышленных предприятий (на материале нефтегазодобычи): Дис. . канд. экон. наук. Самара: СГЭА, 1999.
12. Жанабилов М. С. Резервы и механизмы развития нефтегазового комплекса Республики Казахстан: Дис. . докт. экон. наук. СПб.: СПбГУЭФ, 1999.
13. Зверев А. В. Маркетинг российского рынка нефтепродуктов: Дис. . канд. экон. наук. М.: ФА, 1999.
14. Круглыхин А. В. Экономический механизм повышения надежности разработки нефтяных месторождений: Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1999.
15. Крюков В. А. Теоретические и методологические проблемы проведения институциональных преобразований в нефтегазовом секторе экономики России: Дис. . докт. экон. наук. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999.
16. Мархасина П. В. Формирование программно-целевого подхода к управлению эколого-экономической деятельностью нефтяной компании на примере АНК «Башнефть»): Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1999.
17. Орешак А. Д. Организационно-экономические вопросы управления инновационной деятельностью строительных фирм нефтегазового комплекса: Дис. . канд. экон. наук. Уфа: УГНТУ, 1999.
18. Родионов П. И. Экономическое регулирование развития ТЭК России: Дис. . канд. экон. наук. М.: ИНП РАН, 1999.
19. Сапронов С. Н. Финансовый анализ и оценка неплатежеспособности газоснабжающих предприятий: Дис. . канд. экон. наук. М.: МГУ, 1999.
20. Сушко Е. Д. Совершенствование экономических методов регулирования неф-тепродуктообеспечения: Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1999.
21. Шабанов И. А. Программы и методы по принятию решений в задачах управления реконструкцией и развития систем магистральных трубопроводов: Дис. . канд. техн. наук. М.: РГУНГ, 1999.
22. Шаталина М. А. Экономическая оценка повышения надежности функционирования технических систем (на примере АО «Башнефтьхим»): Дис. . канд. экон. наук. Уфа: УГНТУ, 1999.
23. Аккайсиева А. У. Совершенствование экономического механизма соглашения о разделе продукции: Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1998.
24. Алекперов В. Ю. Формирование условий и обеспечение устойчивого развития вертикально интегрированных компаний (на примере ОАО «ЛУКойл»): Дис. . докт. экон. наук. М.: РГУНГ, 1998.
25. Ансов С. П. Разработка методов организации международных тендеров на проекты нефтегазового строительства с целью рационального использования природных ресурсов: Дис. . канд. техн. наук. М.: РУДН, 1998.
26. Бережная JI. И. Обоснование основных направлений экономической стратегии воспроизводства ресурсной базы нефтяной компании (на примере ОАО «Татнефть»): Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1998.
27. Бахтизин Н. Т. Экономическая эффективность нефтепродуктов с нефтеперерабатывающих предприятий: Дис. . канд. экон. наук. Уфа: УГНТУ, 1998.
28. Вагулина С. А. Совершенствование системы экономического управления недропользованием в газовой промышленности: Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1998.
29. Вяхирев Р. И. Стратегия многопрофильной инвестиционной деятельности транснациональной газовой компании в условиях российской экономики: Дис. . докт. экон. наук. СПб.: СПбГГИ(ТУ), 1998.
30. Ежов С. С. Совершенствование методов экономического регулирования в нефтяном комплексе России как необходимое условие создания благоприятного инвестиционного климата: Дис. . канд. экон. наук. М.: ВНИИЭМСН, 1998.
31. Землянский С. А. Состояние и перспективы развития мирового рынка нефти: Дис. . канд. экон. наук. М.: ВНИКИ, 1998.
32. Киевич В. В. Формирование вертикально интегрированных компаний и управление их капиталом: Дис. . канд. экон. наук. Спб.: СПбГУЭФ, 1998.
33. Лейберт Т. Б. Амортизационная политика в условиях рыночной экономики: Дис. . канд. экон. наук. Уфа: УГНГУ, 1998.
34. Минибаева Р. М. Экономическая эффективность природоохранных мероприятий (на примере Стерлитамакско-Салаватского промышленного узла): Дис. . канд. экон. наук. Уфа: УГНТУ, 1998.
35. Мусатова Е. Е. Проблемы повышения эффективности деятельности нефтеперерабатывающего предприятия в условиях рыночной экономики: Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1998.
36. Назаров А. В. Формирование организационной структуры управления материально-техническим обеспечением фирмы с использованием логистического подхода: Дис. . канд. экон. наук. СПб.: СПбГИЭА, 1998.
37. Никитин П. Б. Экономическая оценка ресурсов нефти и газа континентального шельфа России: Дис. . докт. экон. наук. СПб.: СПбГГУ(ТУ), 1998.
38. Проскурякова Н. В. Формирование инвестиционной политики на предприятиях химической и нефтехимической промышленности: Дис. . канд. экон. наук. СПб.: СПбГИЭА, 1998.
39. Пупков А. В. Консолидация системы управления как основа оптимизации производственно-хозяйственной деятельности нефтяных компаний в условиях переходного периода (на примере ОАО НК «Юкос»): Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1998.
40. Разумнова Л. Л. Роль нефтяного фактора в экономике арабских государств в условиях интернационализации хозяйственной жизни (1986-1996): Дис. . канд. экон. наук. М.: МГУ, 1998.
41. Рассадин В. В. Пути совершенствования существующей системы взаимоотношений государства с российскими нефтедобывающими компаниями: Дис. . канд. экон. наук. М.: МГАПИ, 1998.
42. Сечин И. И. Экономическая оценка инвестиционных проектов транзита нефти и нефтепродуктов (на примере нефтепродуктопровода Кириши-Батарейная): Дис. . канд. экон. наук. СПб.: СПбГГИ(ТУ), 1998.
43. Фурман Б. А. Управление зарплатоемкостью строительной продукции в условиях рыночной экономики (на примере нефтегазового строительства) : Дис. . канд. экон. наук. М.: ЦНИИЭУС, 1998.
44. Цветков H. А. Проблемы привлечения отечественных и иностранных инвестиций в нефтегазовую отрасль российской экономики: Дис. . канд. экон. наук. М.: ВНИИВС, 1998.
45. Нердабаев Р. Т. Внутренние и внешние экономические проблемы развития нефтегазового комплекса Казахстана (теория, методология, практика, перспективы): Дис. . докт. экон. наук. М.: ВНИИВС, 1998.
46. Андреев А. Ф. Проблемы оценки эффективности проектных решений в нефтяной и нефтегазовой промышленности: Дис. . докт. экон. наук. М.: РГУНГ, 1997.
47. Атаян Н. X. Управление нефтегазовой финансово-промышленной группой (методологический и методический организационно-экономический аспект): Дис. . докт. экон. наук. СПб.: СПбГИЭА, 1997.
48. Закария М. Г. Нефть и особенности социально-экономического развития нефтедобывающих арабских стран Персидского залива в 80-е — начале 90-х годов (на примере Саудовской Аравии, Кувейта и ОАЭ): Дис. . канд. экон. наук. М.: ИВ РАН, 1997.
49. Кудинов Ю. С. Формирование инвестиционной стратегии и механизм ее реализации в нефтегазовой отрасли ТЭК России: Дис. . докт. экон. наук. М.: ВНИИЭМСН, 1997.
50. Кудряшов В. В. Совершенствование механизма воспроизводства основных фондов нефтеперерабатывающих предприятий (инвестиционный аспект): Дис. . канд. экон. наук. Самара: СГЭА, 1997.
51. Лебедева Т. Я. Экономическое и финансовое оздоровление нефтехимических и нефтеперерабатывающих предприятий в процессе их реструктуризации: Дис. . канд. экон. наук. М.: ВШПП, 1997.
52. Симонова И. Ф. Проблемы стратегического управления развитием нефтегазового комплекса: Дис. . докт. экон. наук. М.: ИСЭП РАН, 1998.
53. Соколов С. Н. Совершенствование управления строительными организациями в газовой отрасли: региональный аспект: Дис. . канд. экон. наук. Волгоград: ВГУ, 1997.
54. Усман С. Н. Формы и методы деятельности международных монополий в арабских нефтедобывающих странах: Дис. . канд. экон. наук. М.: ИВ РАН, 1997.
55. Фэн JI. Ю. Совершенствование методов долгосрочного планирования в нефтяной промышленности: Дис. . канд. экон. наук. М.: РГУНГ, 1997.
56. Хазиулин И. Г. Оптимизация системы нефтепродуктообеспечения региона (логистический подход): Дис. . канд. экон. наук. Ростов: РГСУ, 1997.
57. Якимов А. А. Нефтегазовый потенциал и экономические условия рентабельной разработки нефтяных месторождений Тимано-Печорской провинции (район деятельности ОАО «Коминефть»): Дис. . канд. г.-м. наук. М.: ВННИГИ, 1997.
58. Алафинов С. В. Опыт формирования вертикально интегрированной транснациональной нефтяной компании: Дис. . канд. экон. наук. М.: АНХ, 1995.
59. Конопляник А. А. Комплексный подход к привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику: Дис. . в виде научного доклада на соискание степени докт. экон. наук. М.: ИЭППП, 1995.
60. Телегина Е. А. Проектное финансирование энергетического комплекса в рыночной системе хозяйства: принципы, модели, условия: Дис. . докт. экон. наук. СПб.: СПбГУ, 1995.
61. Вольпин А. И. Проблемы мирового рынка нефти после спада. спрос, предложение, торговля, цены (1986-1991) —экономический и политический анализ: Дис. . канд. экон. наук. М.: ИВ РАН, 1992.
62. Газеев М. X. Теоретические и методологические основы формирования рынка энергоресурсов: Дис. . докт. экон. наук. М.: ВНИИ КТЭП, 1990.
63. Алекперов В. Ю. Вертикально интегрированные нефтяные компании России. М.: Аутопан, 1996.
64. Александровская Н. Д. и др. Сравнительный анализ приоритетов энергетической и научно-технической политики США, стран ЕЭС и Японии. М.: ВНИИОЭНГ, 1994.
65. Американская торговая палата в России. Белая книга. Основные факторы, влияющие на участие США в развитии ТЭК РФ. М.: 1997.
66. Андреев А. Ф., Зубарева В. Д., Саркисов А. С. Методические аспекты оценки инвестиционных проектов в нефтяной и газовой промышленности. М.: Полиграф, 1996.
67. Байбаков Н. К. Дело жизни. М.: Сов. Россия, 1984. Башкирская нефть. М.: Недра,1982.
68. Берг Г. А., Хабибулин С. Г. Каталитическое гидрооблагораживание нефтяных остатков. JL: Химия, 1990.
69. Бобылев Ю. Нефтегазовый сектор экономики в период реформ. М.: ИЭППП, 1997.
70. Бондаренко Б. И. Альбом технологических схем. М.: Химия, 1989.
71. Бренц А. Д., Гендкин В. Я., Уринсон Г. С. Экономика газодобывающей промышленности. М.: Недра, 1975.
72. Буянов Р. А. Научные основы производства катализаторов. Новосибирск. Наука, 1992.
73. Ведута Е. Н. Государственные экономические стратегии. М.: РЭА, 1998.
74. Виницкий М. М., Валов В. М., Грайфер В. И., Джавадян А. С.
75. Научно-техническая политика развития нефтегазодобычи и механизм ее реализации. М.: ВНИИОЭНГ, 1992.
76. Винницкий JI. М., Саттаров М. М. Комплекс инновационных проектов по решению приоритетных научно-технических проблем развития нефтедобывающей отрасли. М.: Изд-е «Роснефтегаз», 1992.
77. Вознесенская Н. Н. Соглашение о разделе продукции в сфере нефтедобычи. М.: РМНТК «Нефтеотдача», 1997.
78. Водянов А. А., Волынская Н. А., Газеев М. X., Гужновский JI. П., Ежов С. С., Орлов Р. В., Чернявский А. В. Нефтяной комплекс России и его роль в воспроизводственном процессе. М.: Эксперт РА, 2000.
79. Вчера, сегодня, завтра нефтяной и газовой промышленности России. М.: ИГиРГИ, 1995.
80. Гавура В. Е., Плужников Б. И., Красильникова Т. Б. Вопросы нефтяного законодательства и стимулирование добычи нефти в зарубежных странах. М.: ВНИИОЭНГ, 1994.
81. Газовые и газоконденсатные месторождения / Под ред. И. П. Жабрева. М.: Недра, 1983.
82. Геология и геохимия природных горючих газов. М.: Недра, 1990.
83. Геология нефти и газа Восточно-Европейской платформы / С. П. Максимов, Г. X. Дикенштейн, А. Н. Золотое и др. М.: Недра, 1990.
84. Геология нефти и газа Западной Сибири / А. Э. Конторович, И. И. Нестеров, Ф. К. Салманов и др. М.: Недра, 1975.
85. Геология нефти и газа Сибирской платформы / А. Э. Конторович, В. С. Сурков, А. А. Трофимук. М.: Недра, 1981.
86. Глаголева О. Ф. Регулирование активного состояния нефтяного сырья. М.: ЦНИИТЭнефтехим, 1986.
87. Глобальная энергетическая проблема. М.: Мысль. 1985.
88. Глобальные нефтегазовые стратегии XXI века и их значение для стран бывшего СССР. Круглый стол для руководителей высшего уровня. М.: CERA, 1997.
89. Гранберг А. Г., Суспицын С. А. Введение в системное моделирование народного хозяйства. Новосибирск, Наука, 1988.
90. Гриценко А. И. Газовая промышленность России. Стратегия развития и научные проблемы. М.: ВНИИГаз, 1993.
91. Гузеновский А. П., Казаков С. Б. Планирование добычи нефти и подготовки запасов. М.: Недра, 1989.
92. Гуревич И. JI. Технология переработки нефти и газа. Часть 1. М.: Химия, 1972.
93. Гэлбрейт Дж. К. Экономические теории и цели общества. М.: Прогресс, 1976.
94. Джейкок М., Парфит Д. Химия поверхностей раздела фаз. М.: Мир, 1984.
95. Договор к Энергетической Хартии и связанные с ним документы. Секретариат Энергетической Хартии. Брюссель, 1996.
96. Дунаев А. Ф. и др. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности. М.: Олита, 1997.
97. Дунаев Ф. В. и др. Экономика нефтяной и газовой промышленности. М.: Недра, 1983.
98. Дюмулен И. И. Всемирная торговая организация. М.: 1997.
99. Егоров В. И., Злотникова JI. Г. Экономика нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности. 2-е изд. М.Ж Химия, 1982.
100. Егоров В. К. Анализ хозяйственной деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности. М.: Недра, 1980.
101. Ермилов О. М., Миловидов К. Н., Нугунов JI. Г., Ремизов В. В.
102. Стратегия развития нефтегазовых компаний. М.: Наука, 1998.
103. Зубарева В. Д., Алексанов Д. С. Экономический анализ инвестиционных проектов в нефтяной и газовой промышленности. народнохозяйственный подход. М.: Полиграф, 1997.
104. Капустин В. М., Свинухов А. Г., Рубинштейн А. И. Катализаторы переработки нефтяного сырья, М.: МИНГ, 1990.
105. Классификация запасов месторождений перспективных и прогнозных ресурсов нефти и горючих газов. М.: ГКЗ, 1984.
106. Клименко В. JI. Энергоресурсы нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности. М.: Химия, 1985.
107. Козлов Н. С. Катализаторы риформинга. Минск: Наука и техника. 1976.
108. Конопляник А. А. Российское нефтяное хозяйство: экономико-правовая среда, основные формы и приоритетные направления внешнего финансирования. М.: ВНИИИОЭНГ, 1995.
109. Крылов Н. А., Батурин Ю. Н. Геолого-экономический анализ освоения ресурсов нефти. М.: Недра, 1990.
110. Крюков В. А. Институциональная структура нефтегазового сектора. проблемы и направления трансформации. Новосибирск: Изд-во ИЭиОПП СО РАН, 1998.
111. Кудинов Ю. С. Экономические проблемы развития топливно-энергетического комплекса Российской Федерации. М.: Олита, 1996.
112. Кутуков В. Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. М.: Дело, 1998.
113. Лысенко В. Д. Теория разработки нефтяных месторождений. М.: Недра, 1996.
114. Магарил Р. 3. Теоретические основы химических процессов переработки нефти. J1— Химия, 1985.
115. Макаров А. А, Вигдорчик А. К. Топливно-энергетический комплекс. М.: Наука, 1979.
116. Макогон Ю. Ф. Гидраты природных газов. М.: Недра, 1974.
117. Макогон Ю. Ф. Особенности эксплуатации месторождений природных газов. М.: ЦНТИ, 1966.
118. Масагутов Р. М., Морозов Б. Ф., Кутепов Б. И. Регенерация катализаторов. М.: Химия, 1986.
119. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.: Теринвест, 1994.
120. Миловидов В. JL, Маршал В. Д. Модели оптимального функционирования отраслевых систем. М.: Экономика, 1979.
121. Миловидов К. Н. Определение экономической эффективности капиталовложений в нефтяной и газовой промышленности. М.: 1985.
122. Мстиславская JI. П., Павлинич М. Ф., Филиппов В. П. Основы нефтегазового производства. М.: Нефть и газ, 1996.
123. Мухленов И. П. Технология катализаторов. JL: Химия, 1974.
124. Нефтегазоносные провинции СССР / И. М. Алиев, Г. А. Аржевский, Ю. Н. Григоренко и др. М.: Недра, 1983.
125. Нефтегазоносные комплексы Западно-Сибирского бассейна / М. Я. Рудке-вич, JI. С. Озеранская, Н. Ф. Чистякова и др. М.: Недра,1988.
126. Нефтедобывающая промышленность СССР 1917-1967. М.: Недра, 1968.
127. Нефтяной Совещательный Форум. Оценка воздействия на социально-экономическое развитие России крупномасшатабных инвестиций в нефтегазовые проекты в рамках Соглашений о разделе продукции. М.: 1997.
128. Нефтяные и газовые месторождения СССР. Справочник под ред. С. П. Максимова. М.: Недра, 1987.
129. Нефть СССР (1917-1987 гг.) / Под ред. В. А. Динкова. М.: Недра, 1987.
130. Нефтяная промышленность: приоритеты научно-технического развития / Под ред. Ю. К. Шафранника. М.: 1996.
131. Новая энергетическая политика России. М.: Энергоатомиздат, 1995.
132. Новые буровые установки. Справочное пособие. М.: Недра, 1991.
133. Основные тезисы концептуальных положений развития нефтегазового комплекса России. М.: Минтопэнерго РФ, 2000.
134. Организация и планирование производства. Управление нефтеперерабатывающими и нефтехимическими предприятиями / JI. Г. Злотникова, В. А. Колосков, JI. П. Любанская и др. 2-е изд. М.: Химия, 1988.
135. Петров А. А., Поспелов И .Г., Шананин А. А. Опыт математического моделирования экономики. М.: Энергоатомиздат, 1996.
136. Повышение эффективности производств в нефтеперерабатывающей промышленности / Л. Г. Злотникова, Р. Е. Дунюшкина, В. А.Колосков, Ф. Р. Матвеев. М.: Химия, 1987.
137. Положение об этапах и стадиях геологоразведочных работ на нефть и газ. М.: ИГиРГИ, 1983.
138. Радченко Е. Д., Ластовкин Г. А. Справочник нефтепереработчика. Л.: Химия, 1986.
139. Радченко Е. Д., Нефедов О. К., Алиев Р. Р. Промышленные катализаторы гидрогенизационных процессов нефтепереработки. М.: Химия, 1987.
140. Региональная геология нефтегазоносных территорий СССР. М.: Недра, 1991.
141. Сапожников П. С., Крашенников С. Н., Филановский В. Ю. Планирование нефтегазового комплекса в народном хозяйстве. М.: Недра, 1989.
142. Сапожников П. С. и др. Экономико-математическое моделирование капитальных вложений в нефтяной промышленности. М.: Недра, 1978.
143. Сеньков Г. М. Промышленные катализаторы риформинга. М.: Наука, 1986. 264 с.
144. Симонова И. Ф. Проблемы совершенствования государственного регулирования нефтяного комплекса России в условиях рынка. М.: ЦНИИТЭнефтехим, 1995.
145. Смидович Е. В. Технология переработки нефти и газа. Часть И. М.: Химия, 1980.
146. Старосельский В. И. Этан, пропан, бутан в природных газах нефтегазоносных бассейнов. М.: Недра, 1990.
147. Стратегия развития газовой промышленности России. М.: Энергоатомиздат, 1997.
148. Структурная перестройка в нефтегазовом комплексе страны / Л. В. Коля-дов, Н. П. Епифанова, Л. А. Комарова, Л. Н. Отвагина. М.: Нефть и газ, 1997.
149. Суханов В. П. Каталитические процессы в нефтепереработке. М.: Химия,1979.
150. Сюняев 3. И. Производство, облагораживание и применение нефтяного кокса. М.: Химия, 1973.
151. Сюняев 3. И. Нефтяной углерод. М.: Химия, 1980.
152. Сюняев 3. И., Сафиева Р. 3; Сюняев Р. 3. Нефтяные дисперсные системы. М.: Химия, 1990.
153. Сюняев 3. И. Физико-химическая механика нефтяных дисперсных систем. М.: МИНГ, 1981.
154. Сюняев 3. И. Прикладная физико-химическая механика нефтяных дисперсных систем. М.: МИНГ, 1982.
155. Танабе К. Твердые кислоты и основания. М.: Мир. 1973.
156. Тектоника нефтегазоносных территорий СССР. М.: Недра, 1984.
157. Томас Ч. JI. Промышленные каталитические процессы и эффективные катализаторы. М.: Мир, 1973.
158. Топчиева К. В., Хо Ши Тхоанг. Активность и физико-химические свойства высококремнистых цеолитов и цеолитсодержащих катализаторов. М.: МГУ, 1976.
159. Урке Н. Б. Физико-химические основы технологии дисперсных систем и материалов. М.: Химия, 1988.
160. Урьев Н. Б. Высококонцентрированные дисперсные системы. М.: Химия,1980.
161. Функционирование крупнейших нефтяных компаний зарубежных стран в условиях рыночной экономики. М.: ИМЭМО, 1997.
162. Хаджиев С. И. Крекинг нефтяных фракций на цеолитсодержащих катализаторах. М.: Химия, 1982.
163. Халимов Э. М. Технология повышения нефтеотдачи пластов. М.: Недра, 1984.
164. Халимов Э. М., Гомзиков В. К, Фурсов А. Я. Управление запасами нефти. М.: Недра, 1991.
165. Шафраник Ю. К., Крылов В. А. Нефтегазовые ресурсы в круге проблем. М.: Недра, 1997.
166. Швембергер Ю. Н. Система налогообложения в нефтегазовом комплексе России и проблемы привлечения иностранных инвестиций. М.: Госинформарк, 1994.1. Экономика. М.: 1997.
167. Энергетическая стратегия России на перспективу до 2020 года (проект) . М.: Минэнергетики РФ, 2000.
168. Агеев А. И., Литвяк В. А. Турбобуры с плавающими статорами // Нефтяное хозяйство. 1993. N1.
169. Акции «Сургутнефтегаза» вперед и вверх // Коммерсантъ-Деньги. 2000. N17.
170. Антониади Д. Г., Архсанов Ф. Г., Гарушев А. Р. и др. Применение третичных методов добычи нефти на месторождениях СНГ // Нефтяное хозяйство. 1993. N10.
171. Баишев Б. Г., Подлапкин В. И., Саттаров Д. М. Эффективность применения горизонтальных скважин при разработке на естественном режиме // Нефтяное хозяйство. 1993. N3.
172. Балденко Д. Ф., Кочнев А. М. Винтовые забойные двигатели // Нефтяное хозяйство. 1993. N1.
173. Басниев К. С., Дмитриевский А. М., Старосельский В. И. Сырьевая база газовой промышленности России: состояние и перспективы // Газовая промышленность. 1993. N10.
174. Будянский В. С., Брудный-Нелядинов С. Ю. Модульные турбинно-винтовые двигатели // Нефтяное хозяйство. 1993. N1.
175. Булатов А. И. Основные направления и задачи повышения качества строительства скважин // Нефтяное хозяйство. 1990. N6.
176. Вальдаман И. Я., Шумилов В. П. Рациональные направления создания и производства турбобуров // Нефтяное хозяйство. 1993. N1.
177. Виноградов О. В., Толстой Н. С. Горизонтальное бурение при эксплуатации месторождений нефти // Геология нефти и газа. 1990. N12.
178. Власов П., Власова О. Противостояние // Эксперт. 2000. N21.
179. Власова О. Сделка века // Эксперт. 2000. N42 (254)
180. Водянов А., Смирнов А. Паутина роста // Эксперт. 2000. N42(254)
181. Габриэлянц Г. А., Лоджевская М. И. и др. .Развитие геологоразведочных работ на нефть и газ в СССР и США // Геология нефти и газа. 1989. N11.
182. Галязимов А. Опять нефтедоллары // Версия. 2000. N 48 9122)
183. Горбунов А. Т., Забродин Д. П., Султанов Т. А. и др. Возможность разработки низкопроницаемых коллекторов системой горизонтальных скважин // Нефтяное хозяйство. 1993. N3.
184. Грайфер В. И. и др. Новые альтернативные структуры инвестирования ТЭК // Нефтяное хозяйство, 1994, N4.
185. Грайфер В. И., Джавадян А. А. Приоритетное направление научно-технического прогресса нефтяной отрасли // Нефтяное хозяйство. 1991. N6.
186. Грозовский Б. Не вовремя и мимо. борьбу с минимизацией налоговых выплат правительство начало с нефтяников. Фальстарт // Internet: http://www.polit.ru. 2000.
187. Данилов-Данильян В. Маневровый — в тупик // Эксперт. 2000. N17.
188. Дранкина Е. Под обломками Госнефти // Эксперт. 2000. N21(234).
189. Джавадян А. А., Гавура В. Е. Современные методы повышения нефтеотдачи и новые технологии на месторождениях Российской Федерации // Нефтяное хозяйство. 1993. N10.
190. Деуреченский В. А. Нефть и приоритеты энергетической политики // Минеральные ресурсы России. 1994. N3.
191. Жданов С. А., Бученков Л. Н. Повышение эффективности доразработки заводненных месторождений // Нефтяное хозяйство. 1993. N3.
192. Желтов Ю. В., Кудинов В. И. Термополимерное воздействие — технология для рациональной разработки месторождений вязкой нефти в трещинно-поровых коллекторах // Нефтяное хозяйство. 1993. N10.
193. Золотое А. Н., Салманов Ф. К. Минерально-сырьевая база нефти и газа в СССР и первоочередные задачи науки // Геология нефти и газа. 1992. N3.
194. Иванов Н. Рынок — мнимый, деньги — настоящие//Итоги. 2000. N11(197).
195. Исайчев В. В., Казаков В. А., Андреев В. Л. Установление рационального темпа закачки рабочего агента в неоднородные пласты // Нефтяное хозяйство. 1993. N3.
196. Казак А. С. Эффективность разработки месторождений горизонтальными скважинами // Нефтяное хозяйство. 1992. N7.
197. Каминский Э. Ф., Козлов И. Т., Ашипко С. Г. Нефтеперерабатывающая промышленность России. сегодня и завтра // Химия и технология топлив и масел. 1993. N9.
198. Карта объектов энергетики СНГ // Petroleum economist. 1992. v.59, N4.
199. Кирьян П. Российская нефтехимия наращивает свой выпуск // Эксперт. 2000. N12.
200. Конопляник А. Банки и СРП // Нефть и капитал, 1997, N11.
201. Конопляник А. Конец изобилия // Эксперт. 2000. N40.
202. Конопляник А. Нефтяной рефери // Эксперт. 2000. N43 (255).
203. Красовский Г. Приватизация ОНАКО: обзор компании и инвестиционные стратегии акционеров // Internet: http://www.polit.ru. 2000.
204. Креауб А. П. Разработка специальных материалов и обеспечение ими предприятий отрасли // Нефтяное хозяйство. 1990. N9.
205. Крылов Н. А. Исследование геологоразведочного процесса на нефть и газ // Теоретические основы поисков, разведки и разработки месторождений нефти и газа. М.: Наука, 1984.
206. Крылов Н. А., Холимов Э. М. и др. Структура и качественная характеристика ресурсов нефти Западной Сибири // Геология нефти и газа. 1993. N9.
207. Льдов Ю., Султанов О. Карман страны как месторождение // Новая газета. 2000. N21(590).
208. Лебедева Т. Я. Сравнительный анализ эффективности нефтеперерабатывающих заводов / Проблемы системного анализа и эффективность управления хозяйственными системами. М.: Академия экономики, финансов и права; Высшая коммерческая школа МВЭС РФ. 1997.
209. Лебедева Т. Я. Инвестиционная и финансовая политика в процессе реструктуризации предприятий нефтехимической промышленности // Панорама приватизации. 1998. N1.
210. ЛУКОЙЛ первый на Каспии // Эксперт. 2000. N12.
211. Маслянцев Ю. В., Сафронов С. В. Проблемы разработки месторождений нефтей с осложняющими компонентами // Нефтяное хозяйство. 1993. N3.
212. Мосиенко Д. Дожали // Эксперт. 2000. N20(233.)
213. Муслимов P. X., Уамзин Р. Г., Шавалиев А. М. Оптимизация разработки нефтяных залежей // Нефтяное хозяйство. 1993. N10.
214. Никитин Б. А., Григулецкий В. Г. Перспективы и проблемы строительства наклонно-направленных и горизонтальных скважин // Нефтяное хозяйство. 1992. N7.
215. Никитин Б. А., Акатьев В. А., Глебов В. А., Шевалдин Р. Г. Состояние и проблемы развития буровых работ на нефть и газ в России // Нефтяное хозяйство. 1992. N9.
216. Ночевкина JI. Управление инвестиционным процессом: ситуация в России и опыт развитых стран // Проблемы теории и практики управления. 1997. N6.
217. Оверченко М. Нефть снова в цене // Ведомости. 2000. 15.05.2000
218. Осетинская Е. Нефтяник Андрей Вавилов // Ведомости. 2000. 17 мая 2000.
219. Отчет ОАО НК «ЮКОС» за 1999 год // Коммерсантъ. 2000. N134.
220. Пахомов Е. Нефтяное перемирие // Коммерсантъ-Итоги. 2000. N11(197).
221. Пахомов Е. Битва за вентиль // Коммерсантъ-Итоги. 2000. N25(211).
222. Перепеличенко В .Ф., Сомов В. Ф., Шевченко А. К. Разработка неоднородного нефтяного пласта горизонтальными скважинами в сочетании с термозаводнением // Нефтяное хозяйство. 1993. N10.
223. Подустов М. А., Гончарова 3. В., Проедин В. Г., Тосуное Э. М. Новые пенообразующие составы для обработки призабойной зоны нефтяных скважин // Нефтяное хозяйство. 1990. N9.
224. Полянский В. Г., Сюняев Я. X. Анализ применения гидродинамических методов на поздней стадии разработки массивных залежей с трещиноватыми коллекторами // Нефтяное хозяйство. 1993. N10.
225. Пустилов А. Е. Российская нефтяная промышленность вчера, сегодня, завтра // Нефтяное хозяйство. 1994. N4.
226. Ремизов В. В. РАО «Газпром» и опыт международного сотрудничества // Газовая промышленность. 1993. N10.
227. Ризванов Н. М., Латыпов Р. А., Давлетбаев М. Г., Кагарманов Н. Ф.
228. Развитие техники и технологии бурения скважин в Башкирии // Нефтяное хозяйство. 1992. N2.
229. Рубченко М. Лишняя сущность // Эксперт. 2000. N33.
230. Рустамбеков Т. Ф. Состояние и перспективы совершенствования техники и технологии глубокого разведочного бурения // Нефтяное хозяйство. 1992. N11.
231. Рябченко В. И., Шеметов В. Ю. Технические средства и технология для сбора, очистки, обезвреживания и утилизации отходов бурения // Нефтяное хозяйство. 1990. N9.
232. Сапожников П., Аносов В. Попутные доходы // Коммерсантъ. 2000. N121.
233. Соловьев Д. Черные перспективы // Профиль. 2000. N22.
234. Сиваков Д. В отрасли неприкасаемых нет // Эксперт. 2000. N13.
235. Силаев Н., Ивантер А. Горячая нефть остынет // Эксперт. 2000. N13.
236. Сургучев М. JI. Динамика средней величины конечной нефтеотдачи пластов // Геология нефти и газа. 1994. N7.
237. Фахрутдинов И. Первая ласточка // Нефть России, 1997, N11.
238. Хавкш А. Я. Новые направления и технологии разработки низкопроницаемых пластов // Нефтяное хозяйство. 1993. N3.
239. Цветков Н. На мировом рынке инвестиционных капиталов // Иностранные инвестиции в России. 1997. N11-12.
240. Цырин Ю. 3., Ванифатьев В. И., Гриневский И. Н. и др. Улучшение качества разобщения пластов при цементировании скважин // Нефтяное хозяйство. 1993. N1.
241. Шеметов В. Ю. Основные направления работ в области охраны окружающей среды при строительстве скважин // Нефтяное хозяйство. 1991. N10.
242. Шовкринский Г. Ю., Исайчев В. В., Цынкова О. Э. и др. Создание эффективных технологий и технических средств комплексной разработки неф-тегазоконденсатных месторождений // Нефтяное хозяйство. 1993. N3.
243. Шмаров А. Ищи справедливость в собесе // Эксперт. 2000. N41(253).
244. Шмаров А. Третья мировая война // Эксперт. 2000. N46.
245. Czinkota V., Ronkainen I., Moffet M. International Business. L.: 1996.
246. UNCTAD. World Investment Report. N. Y. and Geneva: 1997.
247. UNCTAD. World Investment Report. N. Y.: 2000.
248. Van Meurs Pedro, Seek Andrew. Government takes decline as nations diversify terms to attract investment // Oil and Gas Journal. May 1997.
249. Лебедева Т. Я. Нефтегазовая отрасль России: общеэкономическая ситуация и стратегия развития. — М.: МАКС Пресс, 2000.
250. Лебедева Т. Я. Основные направления инвестиций в нефтегазовую отрасль России. — М.: МАКС Пресс, 2001.